EL SISTEMA FINANCIERO

NOMBRE: NAYELI LLUSCO HUANCA

DOCENTE: LIC. WALTER ARAMAYO SOLIZ

OCTAVO SEMESTRE
INGENIERIA COMERCIAL - SISTEMAS FINANCIEROS Y SEGUROS
SISTEMA FINANCIERO
El estudio entre ahorradores inversores
(unidades con (unidades con
del sistema excedente de necesidades de
financiero recursos) recursos).

Obtener de sus obtener los fondos

recursos el necesarios para su
OBJETIVO mayor beneficio inversión o gasto al
posible menor coste posible

Tiene como finalidad el mediar entre ahorradores e inversores, captando los recursos que
generar los primeros y canalizándolos hacia la inversión
OBJETIVOS DEL SISTEMA FINANCIERO

01 Fomentar el
ahorro
Actuar con flexibilidad
y adaptarse con
03 rapidez a cambios
Canalizar los
02 recursos
financieros
FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
● Satisfacer la necesidad es de recursos
financieros de los inversores (volumen
deseado, condiciones de precio y
plazo)

● Alcanzar la estabilidad monetaria y

financiera (adaptando a cambios de
economía y de autoridades
financieras)
 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
01 02 03

Instituciones o intermediarios Mercados financieros

financieros (actividad el eje (intermediarios fiancieros
básico de su actuación) comprar y venden activos

Productos finacieros o activos

financieros (instrumentos)
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Son las instituciones que realizan la función de medición entre
ahorradores e inversores, ofreciendo y demandando recursos
financieros.
Al ser entidades especializadas, consiguen también abaratar los costes
de la relación entre ahorradores e inversores.
FUNCIONES DE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

• MEDIAR ENTRE AHORRADORES E INVERSORES

• REDUCIR EL RIESGO DE LOS ACTIVOS FINACIEROS

• ADAPTARSE A CONDICIONES DEL MERCADO

FINANCIERO

• GESTIONAR EL MECANISMO DE COBROS Y PAGOS

CLASES DE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

función de medición, ofrecen depósitos cuyos fondos

se pueden disponer mediante cheque, y pueden ser
BANCARIOS admitidos como medio de pago

función es puramente mediadora, según su actividad

• Intermediarios financieros con actividad bursátil o
NO BANCARIOS de inversión.
• Intermediarios financieros con actividad
aseguradora.
• Intermediarios financieros con actividad de
financiación.
MERCADOS FINANCIEROS
Son el lugar (espacio físico) y los
mecanismos (contacto telefónico,
subasta…) de negociación de activos
financieros y fijación de sus precios.
FUNCIONES DE MERCADOS FINANCIEROS
• ESTABLECER LOS MECANISMOS EN LA NEGOCIACION

• FIJAR LOS PRECIOS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS (OFERTA

Y DEMANDA)

• PROPORCIONAR LIQUIDEZ A DICHOS ACTIVOS

• REDUCIR LOS COSTES DE INTERMEDIACION

• UNIFICAR LOS PROCEDIMIENTOS DE INTERCAMBIO DE ACTIVOS

CLASES DE MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros se pueden clasificar, entre otros criterios,
según los activos que se contratan (creación o mero intercambio) y
según la clase de operación contratada (a corto o largo plazo).

MERCADOS PRIMARIOS MERCADOS SECUNDARIOS

CLASES DE MERCADOS FINANCIEROS
activos que se operaciones
funcionamiento
contratan contratadas
• Primarios • Directos • Monetarios
• Secundarios • Indirectos • De capitales

regulación organización asentamiento

• Libres • Organizados • Centralizados

• Regulados • No organizados • Descentralizados
ACTIVOS FINANCIEROS
Son títulos emitidos por los agentes económicos con necesidad de financiación (Inversores),
con la finalidad de obtener recursos suficientes para realizar inversiones o gastos.
Desde otro punto de vista, pueden definirse como contratos que conceden, a quien adquiere
dichos activos, unos derechos a percibir rentas futuras, que deberían ser satisfechas por
parte del emisor de los mismos.
ACTIVOS FINANCIEROS SE CARACTERIZAN

Liquidez (función de la facilidad para convertir un activo en

dinero en el menor plazo)

Seguridad (o riesgo) Todo activo financiero lleva fijado

de antemano un vencimiento, el emisor del mismo está
obligado a restituir los fondos aportados en el momento
de su emisión.

Rentabilidad (Es la relación entre el rendimiento económico

que proporciona un activo y lo que se invertido en él)
CASO PRÁCTICO
Como se ha expuesto en la situación profesional inicial, Javier Dominguez y Alberto del Amo,
como responsables financieros de Bis T.T., S.A., Y Bricosilla, S.A. respectivamente, tiene
planeado dos situaciones diferentes.

Bis T.T. representa la figura del ahorrador, o entidad que posee recursos financieros y que
desea obtener de ellos la máxima rentabilidad de ellos. El plazo que Javier desea para sus
fondos es el de 3 meses.

Bicosilla representa la figura del inversor o entidad con necesidad de recursos financieros, en
este caso para aplicarlos al proceso productivo de la empresa. Quieren adquirir una nueva
máquina que pretenden pagar en 4 o 5 años.

¿Podrían llegar a un acuerdo Bis T.T. y Bricosilla? ¿Qué dificultades existen? ¿Cómo
soluciona el sistema financiero estas dificultades?
TRABAJO REALIZADO
1.Dificultades para el acuerdo.
En principio, la idea del acuerdo entre ahorradores e inversores no parece muy sencilla. Las
razones que dificultan tal acuerdo son varias:

❑ Ambas empresas se encuentran situadas en localidades diferentes, por lo que, en

principio, es muy probable que ninguna sepa la existencia de la otra.
❑ Las necesidades financieras de Javier y Alberto son total mente diferentes:
➢ En cuanto a la liquidez, es decir, el plazo de la operación, Bis T.T. tiene previsto
recuperar los fondos en un periodo de tres meses como máximo, pues los necesitara de
nuevo para el inicio de la compañía siguiente.
➢ Bricosilla, por su parte, necesita recursos a un plazo más largo (4 a 5 años), tiempo que
considera razonable para devolver sin dificultad el importe solicitado.
TRABAJO REALIZADO
➢ Por lo que respecta a la rentabilidad, y para el caso que hubiera similitud en los
plazos deseados por las dos empresas, Bis T.T. desea obtener el máximo
partido a sus ahorros, mientras que Bricosilla desea el menor coste posible.
La negociación entre dos empresas no está sujeta a reglas como la relación con
intermediarios financieros, por lo que cada uno intentaría conseguir las máximas
ventajas.
➢ En cuanto a la seguridad, la situación es aún más delicada, aun en el caso que
existiera coincidencia en plazo y tipo de interés. ¿Qué seguridad tendría Bis T.T.
de que Bricosilla cumplirá con su obligación de restituir los fondos prestados?
¿Qué actuaciones tendría que llevar a cabo para exigirlo? ¿Tendría medios para
ellos?
TRABAJO REALIZADO
2. La solución del Sistema Financiero
Para evitar los problemas que de una relación de este tipo derivan, existe el sistema financiero
que, como lo habíamos definido, media entre ahorradores e inversores, captando recursos de los
primeros y destinándolos a la inversión, creando productos adecuados a las necesidades de
unos y otros.
De este modo Bis T.T. y Bricosilla podrían acudir a un intermediario financiero que les ofrezca el
producto de ahorro o inversión más adecuado a la situación de cada uno.
La gama de intermediarios financieros los hemos analizado a lo largo de esta unidad, y dentro de
ella Bis T.T. podría acudir a Bancos, cajas de ahorro, cooperativas de crédito, sociedades y
agencias de valores o alguna institución de inversión colectiva.
Por su parte, Bricosilla también podría dirigirse a bancos, cajas de ahorro y cooperativas de
crédito y además alguna entidad de financiación o leasing y, en caso de necesitar una garantía
Para obtener los fondos, a una sociedad de garantía recíproca que le facilite el aval.
TRABAJO REALIZADO
3. Una alternativa difícil: Función de los activos financieros.
Vamos a suponer que Bis T.T., S.A., podría disponer de sus excesos de recursos financieros
durante un periodo de tiempo más prolongado: Exactamente cuatro años; y que, casualmente,
Javier y Alberto han conseguido llegar a un acuerdo financiero por el que Bis T.T. se
compromete a prestar a Bricosilla los 20 millones de pesetas que necesita durante dicho
periodo de 4 años y aun interés pactado entre ellos del 13% anual, pagadero mediante cuotas
mensuales.
En este caso, Bricosilla ha emitido un activo financiero (Préstamo) a favor de Bis T.T. he aquí
la primera función de los activos financieros: Transferencia de fondos.
Este activo financiero no supone compartir los riesgos del negocio, puesto que Bricosilla está
obligado a devolver el importe del préstamo más sus intereses correspondientes. Por lo tanto,
el único riesgo que corre Bis T.T. es el de insolvencia, es decir, que Bricosilla no pueda cumplir
con su obligación de pago, en el caso de que el negocio de las sillas fuese mal. Esta sería la
segunda función de los activos financieros: Transferencia de riesgos.