EL SISTEMA FINANCIERO

El financiamiento constituye para la

Administración Financiera una de las
funciones principales, dentro de las cuales
también se ubican las funciones de
inversión y administración de Activo
contribuyendo estas funciones a la
maximización del valor de la empresa.
 EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero es un conjunto

de organizaciones dedicadas a la
acumulación de capitales y a su
transferencia por medio del
otorgamiento de préstamos a
interés o a su inversión directa
LA PALABRA BANCO SE ORIGINA DE LA VOZ
GERMANA BANK, QUE QUIERE DECIR “REUNIÓN DE
CAPITALES”

EN CADA ENTIDAD FINANCIERA

INTERACTÚAN LAS SIGUIENTES VARIABLES:
Recurso monetario
Recurso humano
Infraestructura física
Aplicación de capital
Red de procedimientos
 FUNCIÓN DE INTERMEDIACIÓN
Supervisión
Sistema Financiero

Sectores Tasas Tasas Sectores

Excedentarios de Pasivas Activas
Deficitarios de la
la Economía
Economía
Cancaliza el Ahorro-Inversión

Intermediarios Financieros

CRÉDITO INVERSIÓN

Mercados Activos
Gastos Operativos
Financieros Financieros
Leyes Reglamentos
UTILIDAD
 FUNCIÓN DE INTERMEDIACIÓN

1
Cada entidad Financiera debe:
- Informar
- Rendir cuentas
- Suministrar reportes
- Facilitar cualquier tipo de inspección, supervisión u otra acción de
control y evaluación
 2

La finalidad fundamental del sistema financiero es captar

recursos de personas naturales o jurídicas para colocarlos en
operaciones comerciales, industriales, de servicios o para
fines de financiamiento

FINALIDAD FUNDAMENTAL
 3
El objetivo general:
Reducción de los costos de intermediación y operativos
Mayores niveles de competencia y diversificación de servicios ofrecidos
Mayor movilización en volúmenes de ahorro e inversión
Mayor diversificación en la cartera de créditos
Afianzamiento de las funciones de regulación y control
Mayor estabilidad integral del sistema
Apertura de la inversión extranjera
Mayor respaldo de la operatividad bancaria
 FLUJO DE FONDOS Y VALORES
SISTEMA FINANCIERO

DEBE CANALIZAR SECTORES

SECTORES
DEFICITARIOS
EXCEDENTARIOS
LOS RECURSOS DE LA
DE LA ECONOMÍA
ECONOMÍA
DE UN PAÍS

LOGRAR MAYOR PRODUCTIVIDAD

CRÉDITO INVERSIÓN

EL FLUJO ES PERMANENTE MEDIANTE DIVERSAS FIGURAS MANEJADAS A TRAVÉS DE LOS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
 NECESIDAD DE REGULACIÓN, SUPERVISIÓN Y CONTROL

EL SISTEMA FINANCIERO SE ENCUENTRA REGULADO POR DISPOSICIONES

LEGALES Y NORMAS ESTATUTARIAS CLARAMENTE ESTIPULADAS

BANCOS CENTRALES
(BANCOS NACIONALES)

ORGANISMOS QUE EJERCEN

SUPERINTENDENCIAS DE BANCOS
FUNCIONES DE REGULACIÓN,
Y OTRAS INSTITUCIONES
SUPERVICIÓN Y CONTROL
FINANCIERAS

FONDOS DE GARANTÍA DE
DEPÓSITOS
Y PROTECCIÓN BANCARIA
CLASIFICACIÓN DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS SEGÚN LOS SERVICIOS QUE
PRESTAN

INSTITUCIONES
INSTITUCIONES FINANCIERAS
FINANCIERAS

Créditos Apoyo Inversión

Provisión para la de
Crédito para la
de Construcción Capital
Comercial Producción
Circulante (C.P.)

Bancos Bancos Bancos Compañías de Fondos

Centrales Universales Hipotecarios Seguro Mutuales

Créditos Para el Para la Instituciones

Apoyo a otras Seguridad Estatales de
Instituciones al Fomento del
Consumo Ahorro Social Fomento
Financieras

Fondos de Tarjetas de Cajas de Ahorro Institutos de Banco Nacional

mercado Crédito Previsión Social de Fomento
Monetario Finanzas
Internacionales

Fondo Monetario
Internacional
 La Estructura Económica y Financiera de la Empresa.

Las empresas para llevar a cabo su actividad de producción y distribución

necesitan disponer de recursos financieros. Según el origen, estos recursos
los podemos agrupar en dos grandes categorías.

Financiación interna

Financiación externa
 El Crédito a Medio y a Corto Plazo en la Empresa

Financiamiento a Corto Plazo

La empresa necesita recursos financieros a corto plazo para lograr el equilibrio de

tesorería. Es decir, para que exista correspondencia entre los flujos monetarios
de entrada y salida. Se trata de créditos que se obtienen para financiar
operaciones concretas de producción, venta, etc., operaciones que pertenecen al
ciclo de explotación o ciclo “dinero – mercancías - dinero”, y que, por lo tanto,
son a corto plazo, estos créditos se caracterizan por su especialización o finalidad
concreta, lo que les diferencia de los créditos a largo plazo, que se basan en la
rentabilidad esperada de las inversiones previstas.
Los créditos a corto plazo que las empresas utilizan más
frecuentemente son:
Las facilidades de crédito concedidas por los proveedores o crédito
comercial.
El descuento comercial

Los créditos bancarios, ya sean con o sin garantía.

La venta de cuentas a cobrar

 Crédito en el Mercado de Dinero

En este tipo de crédito podemos mencionar el

papel comercial que representa un pagaré
negociable no garantizado, corto plazo que se
vende en el mercado de dinero, la principal
ventaja del papel comercial como una fuente de
financiamiento a corto plazo es que por lo
general es mas barato que un préstamo
comercial de una bancal.
 Prestamos Comerciales

Se pueden clasificar en:

a. Préstamos no Garantizados: autoliquidantes debido a que los activos

adquiridos con el importe del préstamo producen flujos de efectivo suficientes para
pagar el préstamo producen flujos de efectivo suficientes para pagar el préstamo

b. Préstamos Garantizados: En este tipo de préstamos los prestadores requieren

una garantía o valor colateral que reducirá sus riesgos de pérdida con la garantía de
los prestadores tienen dos fuentes de reembolso de los préstamos, el flujo de
efectivo de la empresa para cubrir la deuda y la garantía
 Riesgo Financiero
Se define el riesgo como:

la volatilidad de los flujos financieros no esperados,

generalmente deriva el valor de los activos y los pasivos.

Las empresas están expuestas a tres tipos de riesgos:

-De negocios,

-Estratégicos y

-Financieros,

de los cuales nos enfocaremos en los riesgos financieros.

 Riesgo Financiero

Los riesgos financieros se pueden optimizar para que las empresas

puedan concentrarse en lo que es su especialidad, en las instituciones
financieras también intentan administrar los riesgos financieros como
los bancos, también intentan percatarse de los riesgos

Los riesgos financieros están relacionados con las

posibles pérdidas de los mercados financieros.
 Clasificación de Riesgos Financieros

Riesgo de Mercado: Se deriva de los cambios de los precios de los activos y pasivos
financieros y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.

Riesgo de Créditos: Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o

imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales.

Sus efectos se miden por el costo de la reposición del flujo de efectivo si la otra parte
incumple.

El riesgo crédito también puede conducir a pérdidas cuando los deudores son clasificados
por las agencias crediticias, generando con ello una caída en el valor de los mercados y de
sus obligaciones.
 Clasificación de Riesgos Financieros

Riesgo de Liquidez:: Asumen dos formas, liquidez/producto y flujo de

efectivo/financiamiento.

El primer tipo de riesgo se presenta cuando una transacción no puede ser

conducida a los precios prevalecientes en el mercado debido a una baja
operatividad en el mercado.
 Clasificación de Riesgos Financieros

Riesgo Operacional: Se refiere a pérdidas potenciales resultantes de

sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos
fraudes o error humano.

Riesgo legal: Se presenta cuando una contraparte no tiene la

autoridad legal o regulatoria par realizar una transacción.
 El Sistema Financiero

El lado real de la Economía lo compone todo aquello que tiene una

existencia física, objetiva, verdadera y efectiva. Son, por tanto, bienes
físicos distribuidos por los mercados.

La Economía real supone la base, o soporte, de la Economía financiera o

vertiente financiera de a economía.

Dentro de esta última se engloban todos lo compromisos y acuerdos entre las

distintas unidades económicas para asignar eficientemente los recursos
disponibles.
 El Sistema Financiero

El Sistema Financiero es un marco institucional

en el que los agentes con déficit de fondos
obtienen los recursos sobrantes de los agentes con
superávit de fondos.

La forma en que se canalizan los fondos de unos

agentes a otros, puede hacerse bien directamente,
bien a través de Mediadores del Sistema
Financiero o a través del proceso de
Intermediación
El Sistema Financiero
 Instrumentos Financieros. Clasificación

Los instrumentos de efectivo son instrumentos financieros cuyo valor se determina

directamente por los mercados.

Se pueden dividir en valores, que son fácilmente transferibles u otros instrumentos

comerciales como los préstamos y depósitos.

Los instrumentos derivados son instrumentos financieros que derivan su valor del
valor y las características de uno o más activos subyacentes.

Se pueden dividir en derivados que cotizan en bolsa y derivados por fuera del
mercado.
 Instrumentos Financieros. Clasificación

Por otra parte, los instrumentos financieros se pueden clasificar por

"clase de activos", dependiendo de si están basados fondos propios de las
empresas (que refleja la propiedad de la entidad emisora) o basado en deuda
(lo que refleja un préstamo que el inversor haya realizado a la entidad
emisora).

Si se trata de la deuda, pueden clasificarse en corto plazo (menos de un

año) o a largo plazo. La mayoría de estos instrumentos, son a la vez de
inversión y de financiación, son de inversión para el adquirente y de
financiación para el vendedor
 Los distintos tipos de productos Financieros agrupándolos en dos grandes
grupos desde la perspectiva de un inversor


Productos Financieros de 
Productos Financieros de
Inversión Financiación
▪
Renta Variable ▪
Préstamos
▪
Renta Fija ▪
Préstamo Hipotecario
▪
Derivados ▪
Tarjeta de Crédito
▪
Fondos de Inversión ▪
Descuento Comercial
▪
Estructurados ▪
Comercio Exterior
▪
Planes de Pensiones ▪
Avales
▪
Seguros ▪
Arrendamiento Financiero
▪
Divisas
 Cómo limitar los riesgos del sistema financiero

1. Enfoque tradicional
a) Requisitos de liquidez: los bancos deben tener activos líquidos para satisfacer la
demanda.

b) Requisitos de capital: el patrimonio neto de los bancos debe representar un

porcentaje importante de sus activos.

c) Seguro de depósitos: se asegura a los depositantes en caso de que el banco

quiebre (problema de riesgo moral).
 Cómo limitar los riesgos del sistema financiero

2. Las frenadas súbitas como causa de las crisis

a) Las frenadas súbitas de los flujos de capital a un país pueden causar una
crisis financiera, cuyas causas son externas a los bancos.

b) En estos casos el enfoque tradicional resulta insuficiente para eliminar las

crisis.

c) Se debe limitar la probabilidad de ocurrencia de una frenada súbita.

 Características que hacen proclive a un país sufrir
una frenada súbita

 Son economías cerradas

 Tienen un alto grado de dolarización financiera
 Tienen altos niveles de deuda pública

Por lo tanto, un país con apertura comercial, estabilidad de

precios y solvencia fiscal tendrá un menor riesgo de crisis
financieras.
 Principales características y tendencias del Sistema Financiero Paraguayo

 Entidades apuntan a ganar cuota de mercado, ya sea a través de crecimiento

orgánico o vía adquisiciones.
 Se mantiene un fuerte ritmo de actividad, que refleja el potencial de desarrollo de
la industria.
 Las colocaciones se siguen concentrando en el área de empresas. No obstante, se
observa un continuo avance de los sectores minoristas.
 El riesgo crediticio se mantiene acotado, aunque el crecimiento y la mayor
actividad en segmentos más riesgosos ha afectado la calidad del portafolio.
 Principales características y tendencias del Sistema Financiero Paraguayo

 Aún es pronto para evaluar potenciales impactos de los brotes de fiebre

aftosa y sequía en las carteras de bancos y financieras.
 Se mantienen elevados retornos, aunque la fuerte competencia irá
presionando los spreads a la baja.
 La escasa dependencia al financiamiento del exterior, especialmente de
la Eurozona, limita los efectos negativos de eventuales shocks externos
 Principales características y tendencias del Sistema Financiero Paraguayo

 Elevados niveles de liquidez compensan, en parte, los riesgos

vinculados a un financiamiento concentrado en el corto plazo
 Cambios en el marco normativo y de supervisión contribuyen a la
estabilidad de la industria.
 Sistema financiero continuará con su crecimiento, aunque éste será
menos pronunciado, en línea con las expectativas económicas
 Principales características y tendencias del Sistema Financiero Paraguayo

 Niveles de actividad proyectados harán necesarios aumentos de capital

para mantener una adecuada solvencia patrimonial.

 Modernización del sistema nacional de pagos impactará

positivamente el desarrollo del sistema financiero.