FINANZAS BÁSICAS

DR. ALDO FORTUNATO CONCHA

Descuento
comercial.
Casos prácticos.
 Introducción

• Actualmente las empresas tienen al alcance distintas formas de conseguir

liquidez para su empresa rápidamente. Una de ellas es el descuento de efectos,
pero tenemos que conocerlas todas para poder escoger la opción más
adecuada de todas ellas.
• Matemáticas Financieras. Leyes Simples: Descuento comercial
https://www.youtube.com/watch?v=fIVpspvy6y0

 
• El descuento comercial es un tipo de descuento de efectos que consiste en una
operación de financiación a corto plazo ofrecida por entidades financieras. Un
cliente presenta un título de crédito a una entidad financiera para que esta le
anticipe el importe del crédito que aún no ha vencido. Esto supone la sesión de
dicho crédito a la entidad, que a partir de ahora se encargará de la gestión de
cobros del crédito al deudor del cliente.
• La empresa recibirá un anticipo del valor nominal menos los intereses que se
generen de esta operación y los gastos de gestión. Además, cederá a la entidad
una porción de los derechos de cobro futuros (aún no vencidos) de la empresa,
debidamente documentados en el documento de crédito.

 
• El descuento se podrá llevar a cabo con las siguientes formas de créditos
comerciales a corto plazo (a 30, a 45 y/o a 60) admitidas por nuestra
legislación:
• Pagarés
• Recibos
• Letras de cambio
• Facturas
• En el descuento comercial la entidad financiera no asume el riesgo de impago
por parte del deudor, es decir que si finalmente el deudor no paga dichas
facturas el coste es asumido por el cliente. En este caso, la entidad financiera
cargará a su cliente el nominal del crédito más una comisión.

 
• Antes de aceptar anticipar un importe, normalmente la entidad financiera
solicita avales o garantías de su cliente. Esta puede negarse a aceptar aquellos
efectos que se le presenten a anticipar que él estime oportunos.
• Es decir, en el descuento comercial intervienen tres partes:
• Cliente: Empresa que contrata los servicios de la entidad de crédito y que
busca anticipar uno o varios créditos.
• Entidad financiera: Entidad que se encarga de anticipar el pago de las créditos
pendientes de su cliente.
• Deudor: Persona que emite el crédito comercial al cliente del descuento
comercial por haber recibido productos o servicios de él.

 
•  Esta operación está destinada a proporcionar liquidez a las empresas cliente
sin tener que esperar al vencimiento de los créditos y permite eliminar costes
administrativos derivados de la gestión de cobros. Aún así, existen otras
alternativas de financiación a corto plazo, como el factoring o el descuento de
pagarés, que resultan menos costosas.
• Hay distintas formas de realizar un descuento comercial. Se pueden diferenciar
dependiendo de la frecuencia de su uso, en función de las comisiones y gastos
acordados con el cliente y en función del tipo de efecto que se descuenta.
• ¿Qué tipos de descuentos comerciales existen?
• En función de frecuencia de uso:
• Línea de descuento permanente: El cliente hace uso del servicio de descuento
de forma recurrente con la entidad financiera. La entidad y el cliente negocian
las condiciones sobre el volumen de efectos a descontar, requisitos para la
renovación y tipo de intereses.
• Descuento circunstancial: El cliente hace uso del servicio de descuento de
forma puntual. A veces las empresas, por diferentes motivos, se pueden
encontrar con la necesidad de requerir liquidez y hacen uso del descuento
comercial de forma excepcional.

 
• En función de las comisiones que la entidad financiera acuerda con el cliente:
• Ordinario: Al valor nominal se le descuenta tanto las comisiones como los
intereses. Es el más común.
• Forfait: Las comisiones como el tipo de interés aplicados son fijos. No varían en
función del plazo de vencimiento ni de los posibles riesgos.

 
• En función del tipo de efecto comercial que se descuenta. El proceso es
diferente dependiendo del tipo de efecto que se descuente:
• De letras de cambio: Para realizar un descuento de una letra de cambio, el
librado tiene que aceptarla y devolverla al librador. Solo así se podrá descontar
mediante el endoso a una entidad de crédito. La aceptación de la letra es de
carácter voluntario y obliga al deudor a pagarla a su vencimiento. La entidad de
financiación se guarda el derecho de penalizar el descuento de letras no
aceptadas con una comisión. Además, es conveniente que el pago de la letra
esté domiciliado en una entidad de crédito ya que también existe una
penalización por falta de domiciliación.
En este sentido, las letras aceptadas y domiciliadas son las que menor riesgo de
impago presentan.
De pagarés cambiarios: Tanto si el pagaré es nominativo o extendido a la orden,
su descuento comercial funciona igual que el de la letra de cambio. Este se
endosa a la entidad financiera y tiene que acompañarse con los
correspondientes timbres para que haya una mayor facilidad judicial para
recuperar el dinero si se produce un impago. Habitualmente la entidad bancaria
calcula el importe correspondiente a éstos, ejerciendo funciones de entidad
liquidadora y recaudadora de la Agencia Tributaria, y los adeuda a la empresa
detallando en los gastos de remesa correspondientes.

 
De recibos negociables: Si se expiden a la orden, como los pagarés, su descuento
no se diferencia del de las letras ya que están sometidos al pago de los timbres
correspondientes. Los recibos se pueden descontar a través de la banca
electrónica o mediante el envío de ficheros que incluyan sus datos con formato
normalizado, consiguiendo simplificar las tareas administrativas y reducir
movimientos de papeles y desplazamientos.

 
• Ventajas
• Para la empresa:
• Es una operación de financiación muy accesible: la mayoría de empresas generan
crédito comercial en su actividad cotidiana y realizar su descuento es bastante sencillo.
• La póliza firmada no tiene un vencimiento explícito.
• Al producirse el endoso de los efectos comerciales, el descuento comercial consume
pocas garantías.
• Para la entidad financiera:
• Según la Ley Cambiaria, no tiene que asumir el riesgo de impago y puede actuar contra
el cliente o el deudor en caso que esto suceda.
• Todos los intereses y gastos se cobran por anticipado por lo que la rentabilidad del
dinero prestado es muy alta.

 
• ¿Cómo descontar un crédito comercial?
• Muchas personas confunden el descuento comercial con el descuento racional,
aunque presentan muchas similitudes, no son lo mismo. Así que antes de
decidirte a realizar el descuento tienes que tener clara la diferencia entre
ambos. Una vez lo hayas hecho, tendrás que seguir tres sencillos pasos:

 
• Contratación:
Para utilizar este instrumento de financiación se firma una póliza de riesgo en
la que se establece:
• Límite máximo de efectos que podemos tener descontados simultáneamente.
• Período máximo de anticipo: Días entre la fecha de descuento del crédito hasta su
vencimiento.
• Comisiones y gastos: Todas las comisiones y gastos a que están sujetas todas las partes
que intervienen en el descuento comercial.
• Días mínimos: Período mínimo de antelación con que se han de presentar los efectos al
descuento a su fecha de vencimiento. Normalmente se hace a quince días. Si el crédito
comercial se descuenta con menos tiempo, se liquidarán intereses por el período de
revisión de intereses.
• Tipo de interés: En la póliza se fija tanto el período de revisión de intereses,
habitualmente trimestral, como el índice de referencia y diferencial a utilizar. El
descuento comercial normalmente utiliza un tipo de interés variable.
• Presentación de efectos al descuento:
Una vez la empresa ha recibido o generado documentos de cobro contra sus
deudores, los presenta ante la entidad financiera agrupados en lo que
llamamos una remesa. Esta se presenta a la entidad financiera de dos maneras:
• Físicamente: Si se utilizan documentos de crédito comercial como pagarés.
• Electrónicamente: Recibos bancarios que cumplan la legalidad de emisión de las letras
de cambio y una vez liquidados se transforman en letras domiciliadas no aceptadas.
• Una vez presentada la remesa y admitidos los efectos, se procede a la
liquidación de los intereses y gastos de cada uno de los créditos que la
conforman. La entidad financiera abonará el efectivo (menos las comisiones y
tasas) en la cuenta determinada al efecto.
• Vencimiento de la remesa:
• Es bueno que en una misma remesa hayan créditos con distintos plazos de
vencimiento. A medida que estos van llegando a la fecha de vencimiento, la
entidad los va presentando a los deudores correspondientes para que atiendan
al pago.
• Si uno de los deudores no atiende al pago, la entidad devuelve el crédito a su
cliente cargando en cuenta el nominal del crédito más una comisión por
devolución.
• Puesto que las entidades que ofrecen financiación para empresas tardan una
media de dos semanas en calcular el coste de financiación.
• ¿Cómo calcular el descuento comercial?
• El descuento comercial es uno de los tipos de descuento más sencillos ya que el interés
se aplica sobre el valor nominal y se descuenta del importe a recibir.
• Los elementos que intervienen en el cálculo son los siguientes:
• Valor a descontar (V)
• Tipo de interés (i)
• Tiempo hasta el vencimiento (t)
• Gastos y comisiones por el servicio (G)
• La fórmula para calcular el descuento comercial quedaría así:
• Descuento comercial = (V*i*t) + G
• De esta manera, podremos conocer el importe que se restará de la cantidad final que
recibiremos por el descuento comercial.
REGLA DE DESCUENTO COMERCIAL - Ejercicios Resueltos - Nivel 1 (OJO: Ver los 2
primeros ejercicios).
https://www.youtube.com/watch?v=MKiUu99Wbt8
Descuento comercial: Ejercicios
• Ejercicio 1: Calcular el descuento por anticipar un capital de S/ 800 000 por 7
meses a un tipo de descuento del 12% anual.
Aplicamos la formula del interés: D = C * d * t
Como el plazo está expresado en meses, tenemos que calcular el tipo de descuento en
base mensual equivalente al 12% anual.
Luego, d (12) = 12 / 12 = 1,0 (es el tipo de descuento mensual equivalente)
 

Una vez que tengo el tipo mensual equivalente, aplico la formula del interés.
Luego, D = 800 000 * 0,01 * 7 (un tipo del 1% equivale a 0,01)
Luego, D = S/ 56.000
Ejercicio 2: Calcular el capital final que quedaría en la operación anterior.
La formula del capital final es: Cf = Co - D (capital inicial menos descuento)

Luego, Cf = 800.000 - 56.000

Luego, Cf = S/ 744.000

 
Ejercicio 3: Se descuentan S/ 200 000 por 6 meses y S/ 900 000 por 5 meses, a un
tipo de descuento del 15% anual. Calcular el capital actual total de las dos
operaciones.
Tenemos que calcular el capital final de ambas operaciones
1er importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses de descuento D = Co * d * t
Luego, D = 200.000 * 0,15 * 0,5 (dejamos el tipo de interés en base anual y expresamos el plazo en año: 6
meses equivale a 0,5 años. Hubiera dado igual dejar el plazo en meses y calcular el tipo de descuento
mensual equivalente)
Luego, D = S/ 15 000
Luego, Cf = 200 000 – 15 000 = S/ 185.000
2do importe: Cf = Co - D
  Calculamos los intereses de descuento D = Co * d * t
Luego, D = 900 000 * 0,15 * 0,4166
Luego, D = S/ 56.241
 Luego, Cf = 900.000 - 56.241 = S/ 843.759

Ya podemos sumar los dos importes

Luego, Cf = 185 000 + 843 759 = S/ 1 028 759

 
Ejercicio 4: ¿Qué importe actual es más elevado: el que resulta de descontar S/
1.000.000 por 6 meses al 12% anual, o el de descontar S/ 1 200 000 por 9 meses
al 15% anual?
1er importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses D = Co * d * t
Luego, D = 1.000.000 * 0,12 * 0,5
Luego, D = S/ 60.000
Luego, Cf = 1 000 000 – 60 000 = S/ 940 000
2do importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses D = Co * d * t
Luego, D = 1 200 000 * 0,15 * 0,75
  Luego, D = S/ 135 000
Luego, Cf = 1 200 000 – 135 000 = S/ 1 065 000
Por lo tanto, la opción 2 es mayor.
Ejercicio 5: Se descuentan S/ 800 000 por un plazo de 4 meses, y los intereses del
descuento son S/ 40 000. Calcular el tipo del descuento.
Aplicamos la formula del interés: D = C * d * t

Luego, 40 000 = 800 000 * d * 0,333

Luego, d = 40 000 / 266 400 (ya que 266 400 = 800.000 * 0,333)

Luego, d = 0,1502

Por lo tanto, hemos aplicado un tipo anual del 15,02%

 
💥Warren Buffett: "Sólo necesitas conocer estas 7 reglas"
https://www.youtube.com/watch?v=4v5C757wcZo
Warren Buffett explica que busca en los reportes anuales [ subtitulado ]
https://www.youtube.com/watch?v=P4jrlSoonPk