INSTITUTO TENOLÓGICO DE MINATITLÁN

Trabajo:

Asignatura: ANÁLISIS DE INVERSIÓN

INGENIERIA Integrantes:
DE COSTOS • Alor Reyes Alejandro
• Carreón Velázquez José Juan
Docente: • Patraca Sánchez Jocelyn
ING. IMELDA TENORIO PRIETO
• Prieto Aquino Karime Monserrat
A 13 DE SEPTIEMBRE DE 2021
 ANÁLISIS DE
ANÁLISIS DE
INVERSIÓN
INVERSIÓN
Introducción …………………………………………………………………………..………… 3
2.1.- Conceptos de inversión. ……………………………………………………………. 5
2.2.-Cálculo de Inversión fija y diferida. ……………………………..……………. 24
2.3.-Métodos de estimación de costos de inversión. ………………………… 42
2.4.-Concepto y cálculos de depreciación y amortización………………..… 65
Glosario…………………………………………………………………………………..…………96
Bibliografía. ………………………………………………………………………………...….100
 INTRODUCCIÓN

En economía, la inversión es un término con varias acepciones relacionadas con el

ahorro, la ubicación de capital y el posterga miento del consumo. El término aparece
en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía.
Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de medios
financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de una
empresa o unidad económica, comprendería la adquisición tanto de bienes de
equipo, materias primas, servicios etc.
Las inversiones bien sean a corto o a largo plazo, representan colocaciones que la
empresa realiza para obtener un rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que
ayuden a aumentar el capital de la empresa. Las inversiones a corto plazo si se
quiere son colocaciones que son prácticamente efectivas en cualquier momento a
diferencia de las de largo plazo que representan un poco más de riesgo dentro del
mercado.
Para tomar las decisiones correctas el financista debe tener en cuenta elementos de
evaluación y análisis como la definición de los criterios de análisis, los flujos de
fondos asociados a las inversiones, el riesgo de las inversiones y la tasa de retorno
requerida.
Todo proyecto de inversión a realizar en una empresa, tanto de creación de una
nueva empresa como de ampliación de la actividad de cualquier actividad de
cualquier tipo, requiere la elaboración de un análisis cuidadoso que determine su tal
proyecto es o no viable.
Con frecuencia, la cantidad de recursos dedicados a una nueva inversión es tan
elevada que la misma supervivencia de la empresa podría quedar amenazada por
un proyecto fracasado.
2.1 CONCEPTOS
BASICOS DE
INVERSION
 2.1 CONCEPTOS BASICOS DE INVERSION
Inversión
Es el compromiso real de un
dinero o de otros recursos
en espera de cosechar
Cualquier instrumento en el rendimientos futuros (Alan J. La inversión es todo desembolso
que se depositan fondos con la Marcus Y Alex Kane, de recursos financieros para
expectativa de que genere Principios De Inversión). adquirir bienes concretos durables
ingresos positivos y/o conserve o instrumentos de producción,
o incremente su valor. denominados bienes de equipo,
(Lawrence J. Gitman Y Michael que la empresa utilizará durante
varios años para cumplir su objeto
Joehnk, fundamentos de
social (Peumans, Valoración de
inversión) proyectos de inversión)
 Finanzas
“Las finanzas son aquellas funciones que se enfocan en planear y
controlar el flujo de fondos de una empresa, es decir, lograr que los fondos
de ésta se apliquen lo mejor posible.” (José Antonio Morales Castro Y
Arturo Morales Castro, Proyectos de inversión)

Simón Andrade, define el término finanzas de las siguientes maneras: “1)

Área de actividad económica en la cual el dinero es la base de las
diversas realizaciones, sean estas inversiones en bolsa, en inmuebles,
empresas industriales, en construcción, desarrollo agrario, etc., y 2) Área
de la economía en la que se estudia el funcionamiento de los mercados de
capitales y la oferta y precio de los activos financieros.”

Para Ferrel O. C. Y Geoffrey Hirt, el término finanzas se refiere a “todas

las actividades relacionadas con la obtención de dinero y su uso eficaz.”
 Inversión directa
• Inversión en la que un inversionista adquiere directamente un derecho sobre un título o
propiedad. (Lawrence J. Gitman Y Michael Joehnk, Fundamentos de inversión).

• Se considera inversión directa, aquella en la que el inversionista adquiere directamente

un derecho sobre un valor o propiedad, por ejemplo, cuando una persona compra una
acción, para conservar el valor de sus recursos u obtener de ellos un beneficio. (Capitulo
1, Generalidades de la inversión)

• La inversión directa “es aquella en la cual, un inversor compra una serie de activos
individuales por sí mismo, en lugar de invertir en vehículos en los que dicha inversión
quedará bajo gestión de un tercero.” (Francisco Coll Morales).
 Inversión indirecta
La inversión indirecta implica invertir nuestro dinero en un vehículo de inversión como, por
ejemplo, un fondo de inversión. Las decisiones de inversión las toma el gestor del fondo, por lo
que nuestras inversiones estarán a cargo de un especialista. (Futuro a fondo, 2020).

Es una inversión en un grupo de títulos o propiedades, creada comúnmente para satisfacer una
o más metas de inversión. En vez de invertir directamente en determinado título o propiedad,
usted invierte de manera indirecta al adquirir un interés en un grupo de títulos o propiedades
administrados profesionalmente. (Lawrence J. Gitman Y Michael Joehnk, Fundamentos de
inversión).

Se considera como inversión indirecta, la que

se realiza en una cartera o grupo de valores o
propiedades. (Capitulo 1, Generalidades de la
inversión).
 Capital
El capital es una variable que se compone del stock
de bienes de capital (activos fijos) sobre los cuales la
empresa obtiene una retribución marginal, la cual
marca la pauta para realizar o no nuevas inversiones
sobre el capital fijo. De igual manera la empresa
cuenta con un capital humano, constituido por la
capacidad intelectual del personal con el que cuenta
la empresa (Lidon, 1994, 320).
El capital son los activos que utilizan las
empresas para generar su output y se
compone por capital físico (recursos
manufacturados, edificios y maquinas) y
capital humano (conocimiento que se
incorpora en la fuerza laboral). Krugman Y
Wells (2006, 282).

Se clasifican en:
-Capital humano: compuesto principalmente por todos los conocimientos, habilidades, destrezas e
inventiva, que permiten a cada uno de los individuos realizar las tareas que le competen. Involucra
también la cultura y valor organizacional. Este activo no es propiedad de la empresa.
-Capital estructural: patentes, programas, bases de datos, estructura organizacional, clientes y todo
lo demás que sostiene la productividad de los empleados. Este es de propiedad de la empresa.
-Capital intelectual: es la sumatoria del capital humano y estructural.
En finanzas, el concepto de
riesgo se relaciona con las
pérdidas potenciales que se
pueden sufrir en un portafolio
de inversión, debido a la
volatilidad de los flujos
financieros no esperados.
(Administración De Riesgos)
Riesgo
Posibilidad de que los
rendimientos reales de Cuando se realiza una inversión
una inversión difieran siempre existe incertidumbre
de los esperados. respecto al futuro y a los
(Lawrence J. Gitman) rendimientos o retornos que
pueda producir dicha inversión.
La posibilidad de que la ganancia
de una inversión se convierta en
pérdida o sea mejor de lo
esperado se conoces como
riesgo. (Capitulo 1, Generalidades
de la inversión).
 Especulación
• La especulación es definida en contraposición a la
inversión: “Las operaciones que no satisfacen estos
requisitos son especulativas” (Benjamin Graham, El
inversor inteligente)

• Especulación Compra de instrumentos de inversión de

alto riesgo que ofrecen rendimientos y un valor futuro
muy inciertos. (Lawrence J. Gitman y Michael Joehnk,
Fundamentos de inversión)

• La especulación se define como el conjunto de

operaciones comerciales o financieras destinadas a
obtener un beneficio económico, basándonos
exclusivamente en las variaciones de precios en el
tiempo. (REMO, 25 agosto 2010)
 Rendimientos
El rendimiento es la
rentabilidad obtenida en
una inversión,
normalmente medida en
Retribuciones por invertir porcentaje sobre el capital
que se reciben como invertido. (José Francisco
López, 08 de junio, 2018).
ingresos corrientes y/o
incremento de valor.
(Lawrence J. Gitman Y
Michael Joehnk,
Fundamentos de Inversión)
La noción de rendimiento está
vinculada a la proporción existente
entre los recursos que se emplean
para conseguir algo y el resultado
que luego se obtiene. De este
modo, el rendimiento se asocia al
beneficio o la utilidad. Financiero,
por su parte, es lo que se
relaciona con las finanzas (dinero,
capital o caudal). (Julián Pérez
Porto y María Merino)
 Mercados financieros
Foros en los que los proveedores y demandantes de fondos realizan transacciones
financieras, con frecuencia a través de intermediarios. (Lawrence J. Gitman Y
Michael Joehnk, Fundamentos de inversión)

Entorno (no necesariamente localizado geográficamente) donde se producen las

transacciones financieras. (Elisabet Ruiz, Introducción al sistema financiero).

Se refiere en sentido general a cualquier mercado organizado en el que se negocien

instrumentos financieros del mercado de deuda. (José Antonio Morales Castro Y
Arturo Morales Castro, Finanzas)
Ejemplo 1
Un proyecto de inversión presenta los siguientes datos: desembolso inicial de 1,500 a.m.; el tipo
de actualización de los flujos es un 6% anual y se pide calcular: el VAN y el plazo de recuperación
de proyecto.

Solución
Calculo del VAN: En primer lugar, debemos obtener los flujos netos de caja para cada uno de los
cinco años.

Años Cobros (C1) Pagos (P1) Cash-flow(Q1)

1 600 300 300

2 700 400 300

3 1,000 500 500

4 1,000 500 500

5 1,000 500 500

Datos
VAN= Valor Anual Neto
A= desembolso inicial
+
Q= Son los flujos de caja
k= Es la tasa de descuento que se le aplica
 Plazo de recuperación (PR)
  Cantidad recuperada Cantidad inicial a Cantidad pendiente
recuperar de recuperar

Hasta el año 1 300 1.500 1.500 – 300=1.200

Hasta el año 2 300+300=600 1.500 1.500- 600= 900
Hasta el año 3 600+500=1.100 1.500 1.500-1.100=400
Hasta el año 4 1.100+500=1.600 1.500 Se recupera todo y se
cobra 100

El plazo de recuperación se sitúa entre los años 3 y 4. En concreto, el flujo neto de caja del año 4 es
suficiente para recuperar el desembolso inicial sobrando 100. Para determinar los meses del año 4
necesarios, planteamos la siguiente regla de tres.

500………………... 12 meses x=9.6 meses

400………………..… x El año de recuperación es de 3 años y 9.6 meses

Ejemplo 2
Las inversiones A y B presentan las siguientes características.
Inversión A Inversión B

Desembolso inicial 10.000 Desembolso inicial 10.000

Flujo neto de caja del 6.000 Flujo neto de caja del 1.000
primer periodo primer periodo

Flujo neto de caja del 5.000 Flujo neto de caja del 4.000
segundo periodo segundo periodo

Flujo neto de caja del 100 Flujo neto de caja del 20.000
tercer periodo segundo periodo
Se pide:
a) ¿Qué inversión es preferible según el criterio del plazo de recuperación o pay-back? Calcular el
plazo de recuperación de ambas inversiones considerando que los flujos de caja se obtienen de
manera uniforme a lo largo del año.
b) ¿Qué inversión es preferible según el criterio del VAN (considerar un coste de capital del 6%)?
Explicar las diferencias con los resultados obtenidos en el apartado a).

Solución
a) Inversión A
+
  Cantidad Cantidad inicial Cantidad
recuperada a recuperar pendiente de
recuperar
VAN= Valor Anual Neto
Hasta el año 1 6.000 10.000 10.000-
A= desembolso inicial 6.000=4.000
Q= Son los flujos de caja Hasta el año 2 6.000+5.000=1 10.000 Se recupera
k= Es la tasa de descuento que sele aplica 1.000 todo y sobran
1.000
Entre los años 1 y 2 se recupera el desembolso inicial, por lo tanto, sobrarían del flujo neto del año
2: 5.000-4.000=1.000 euros. Ahora se procede a calcular el numero de meses del año 2 que se
necesitan para conseguir los 4.000 euros finales.
5.000€………………... 12 meses x=9.6 meses
4.000€………………..… x Plazo de recuperación es de 1 año y 9,6 meses
Ordenación de los proyectos de inversión atendiendo al plazo de recuperación (PR):

Inversión A (1 año y 9,6 meses) > Inversión B (2 años y 3 meses)

a) Inversión A
Inversión B

Ordenamiento de los proyectos de inversión atendiendo al valor actualizando neto (VAN)

Inversión B (11.295,77€) > Inversión A (194,32€)

La diferencia en los resultados se debe a:

 Los métodos miden cosas distintas: el VAN obtiene el “beneficio actualizado” durante toda la vida
del proyecto de inversión que el plazo de recuperación busca calcular el tiempo necesario para
recuperar el desembolso realizado en cada proyecto.
 El VAN emplea todos los flujos netos mientras que el plazo de recuperación no considera los
flujos que se obtienen después de haber recuperado el desembolso realizado en el proyecto.
 2.2 CALCULO DE
INVERSIÓN FIJA Y
DIFERIDA
Inversión fija
Son aquellas que permanecen inmovilizadas durante la
operación de la empresa y corresponden a los bienes tangibles,
que son adquiridos generalmente al inicio del proyecto y por
única vez. Tienen un a vida de largo plazo y están sujetos a la
depreciación y obsolescencia que les impone la Ley del
Impuesto Sobre la Renta. Las inversiones realizadas bajo éste
rubro, incluyen las compras de: terreno industrial, obra civil de la
planta, maquinaria y equipo principal de embotellar, equipos
auxiliares, equipo de transporte, y manejo de carga, equipo de
laboratorio, mobiliario y equipo de oficina, equipo de computo.

(Lic. Guillermo Hernández Chárraga, Estudio Financiero)

Inversión
fija
Se refiere a todo tipo de activos cuya finalidad es proveer las
condiciones necesarias para que la empresa lleve a cabo sus
actividades. Inversión fija en economía se refiere a la
inversión en capital fijo o a la sustitución de depreciado capital
fijo. (Renan Gómez Martínez, Inversión)

La inversión fija es la inversión en activos físicos tales como maquinaria,

terrenos, edificios, instalaciones, vehículos o tecnología. Normalmente,
un balance de la empresa indicará tanto la cantidad de gasto en activos
fijos durante el trimestre o año y el valor total del stock de activos fijos
de propiedad. (Sapag Chain, Proyecto de Inversión, formulación y
evaluación).
Inversión fija contrasta con las
inversiones en mano de obra, gastos de
funcionamiento continuos, materiales o
activos financieros. Activos financieros
podrán también celebrarse por un término
fijo (por ejemplo, bonos) pero no son
generalmente llamadas "inversión fija"
porque no implican la compra de activos
fijos físicos.
El capital fijo utiliza el trabajador más productivo
Por ejemplo, un trabajador que labra la tierra
con una pala es normalmente menos
productivo que un trabajador que utiliza un
arado de tractor impulsado a hacer el mismo
trabajo, porque con un tractor uno puede arar
tierra más en menos tiempo y así producir más
en menos tiempo, incluso si un tractor cuesta
más que una espada.
Obviamente uno no normalmente
utilizaría un tractor para arar un pequeño
jardín, pero en los ingresos obtenidos
mediante la agricultura a gran escala un
tractor en gran medida compensa el
costo de usar un tractor.
No es económico utilizar una pala
para arado a gran escala, a menos
que el trabajo es muy barato, y el
suministro de mano de obra es
abundante.
El nivel de inversión fija por negocios también indica
algo sobre el nivel de confianza que los dueños de
negocios o administradores tienen sobre la capacidad
de obtener más ingresos de las ventas en los próximos
años.
Inversión fija
 Terreno
 Construcciones
 Maquinaria y equipos diversos
 Equipo de transporte
 Equipo de cómputo
 Laboratorios
 Y demás equipos auxiliares
La cantidad de inversión fija
puede decirse "bruto" (antes en
la depreciación de la cuenta) o
"red" (después de depreciación).

Restando enajenaciones de
activos fijos de adiciones a activos
fijos en un período contable, se
obtiene una medida de la
formación de capital neto (fijo).
 Inversión inicial en equipo (material para laboratorio. mobiliario, computadora, objetos de lab)
Rubro Unidad de Cantidad Precio Inversión
medida Unitario Inicial
Material para laboratorio        
Mesas Unidad 5 6300 31500
Probetas Unidad 12 1100 13200
Tanque de gas Unidad 1 4299 4299
Microscopio Unidad 4 11300 45200
        94199
Equipo de computo        
Impresora Unidad 1 2568 2598
Computadora Unidad 1 6999 6999
        9597
Mobiliario        
Ejemplo 3: Inversión fija Mesas Unidad 8 8000 64000
Mesa con 12 sillas Unidad 2 15000 30000
Mesa de trabajo T isla con piso de acero Unidad 1 4963 4963
Gabinete con puerta en acero inox Unidad 2 7950 159000
Tarima alfombrada Unidad 1 8000 8000
        581300
Objetos básicos        
Tubos de ensayo Unidad 72 178.075 12821
Placa de Petri Unidad 72 225.250 16218
Bureta Unidad 72 178.075 12821
Portaobjetos Unidad 72 118.575 8537
Pipetas Unidad 360 19.99 7164
Embudo Unidad 72 33.167 2388
Agitador Unidad 72 85.00 6120
Pinzas Unidad 72 45.00 3240
Parrillas Unidad 5 221.00 1105
Espátula Unidad 20 200.00 4000
        74415
 Inversión diferida
Las inversiones diferidas son aquellas
que se realizan sobre la compra de
servicios o derechos que son
necesarios para la puesta en marcha
del proyecto; tales como: los estudios
técnicos, económicos y jurídicos; los
gastos de organización; los gastos de
montaje, ensayos y puesta en marcha;
el pago por el uso de marcas y
patentes; los gastos por capacitación y
entrenamiento de personal.

(Sapag Chain, Proyecto de Inversión,

formulación y evaluación)
Inversión diferida
Estas inversiones se realizan en bienes y servicio
intangibles que son indispensables del proyecto o
empresa, pero no intervienen directamente en la
producción. Por ser intangibles, a diferencia de las
inversiones fijas, están sujetas a amortización y se
recuperan a largo plazo. (Gabriel Baca Urbina,
Preparación y Evaluación de Proyectos)

Esta inversión se caracteriza por su inmaterialidad y

son derechos adquiridos y servicios necesarios para
el estudio e implementación de Proyecto, no están
sujetos a desgaste físico. (MC Graw Hill, Inversión)
Para recuperar el valor monetario de
estas Inversiones se incorporan en los
costos de producción el rubro
denominado amortización diferida. En
otras palabras, la Inversión diferida que
es un desembolso de la etapa Pre-
Operativa, para su amortización sufre un
prorrateo en varios periodos para efectos
de cálculo del impuesto sobre las
utilidades de las Empresas, recordemos
que el tratamiento otorgado a esta
Inversión es similar a la depreciación.
 Tipos de inversiones diferidas

 Estudios Técnicos y Jurídicos: Se trata de estudios de suelos, selección de procesos,

asesorías tributarias y de sociedades, titulaciones, conceptos jurídicos sobre la
pertinencia del uso del suelo estudios geológicos y de suelos, etc.

 Estudios Económicos y Ambientales: Se refiere a los trabajos y asesorías de tipo

económico y ambiental complementarios para ejecutar el proyecto o ponerlo en
funcionamiento.

 Gastos de Organización: Todos los gastos que implican la implantación de una estructura
administrativa se deben incluir aquí: acuerdo de voluntades; constitución y registro de la
sociedad; matrícula mercantil; solicitud y tramitación de créditos.
 Gastos de Montaje: La instalación del equipo se suele contratar con el mismo proveedor,
por un precio que resulta de un porcentaje del valor del equipo.

 Instalación, Pruebas y Puesta en Marcha: Los estudios de pre inversión que

comprometen consideraciones de tipo económico, técnico o jurídico toman el carácter de
"costos hundidos" ya que en ninguna circunstancia son recuperables y por lo tanto no
deben formar parte del flujo de fondos.

 Uso de Patentes y Licencias: se paga al principio una suma global, este valor constituye
una inversión, y se podrá cargar como costo sin ser desembolso, en los 5 primeros años
del proyecto.

 Capacitación: Todos los gastos ocasionados por el entrenamiento, capacitación,

adiestramiento y mejoramiento del personal.

 Gastos Financieros durante la instalación: El costo causado por el uso del capital ajeno,
durante el período de instalación, que incluye: intereses, costos de administración del
crédito.
 Trabajos de investigación y estudios
 Gastos de organización y supervisión
 Gastos de puesta en marcha de la planta
 Gastos de administración, intereses
 Gastos de asistencia técnica y capacitación de personal,
imprevistos
 Gastos en patentes y licencias, etc. 

Para recuperar el valor monetario de estas

Inversiones se incorporan en los costos de
producción el rubro denominado amortización
diferida.
 Inversión inicial en la infraestructura de servicios de un laboratorio
Rubro Unidad de Cantidad Previo unitario Inversión Inicial
medida

Electricidad Contrato 1 5000 5000

Agua Contrato 1 3000 3000
Teléfono, internet, señal de TV Contrato 1 6000 6000
         
Total 14000
Gastos de Instalación, organización, permisos, patentes.
Rubro Unidad de Cantidad Precio Unitario Inversión inicial
medida

Gastos de Instalación        
Aire acondicionado Unidad 10 8500 85000
Ejemplo 4: Inversión diferida Electricidad, Albañilería, entre otros Unidad 1 100000 100000

Constitución jurídica de la empresa Unidad 1 17000 17000

Licencia de uso de sueldo Unidad 1 80000 80000

Licencia estatal Unidad 1 2000 1700
Permiso provisional (3 meses) para los análisis de Unidad 1 7711 7711
muestras de sustancias de procesos de reacciones
químicas

Secretaria de salud Unidad 1 500 500

Depósito de renta Unidad 3 15000 45000

Página Web: incluye correo electrónico, el diseño de la Contrato 1 12000 12000
página, posicionamiento, el dominio y el Hosting por un
año

Total 348911
Total 362911
2.3 Métodos de estimación
de
costos
de inversión
 2.3 Métodos de estimación de costos de inversión
“Para estimar los costes de un proyecto, existen ciertas herramientas y técnicas que se utilizan
con el fin de calcular, de una forma muy aproximada, cuáles serán los costes de cada una de las
actividades que componen un proyecto determinado.” (Bara, M. (2021, 11 agosto). 12 técnicas
para la estimación de costes en proyectos.)

Métodos que se siguen en un “Proyecto de inversión plan que, si se le asigna determinado

monto de capital y se le proporcionan diversos insumos, producirá un bien o un servicio útil a la
sociedad.” (Baca, G. (2013). Evaluación de Proyectos. México: Mc Graw Hill.)

Las estimaciones desarrollan “Proyecciones de flujo de efectivo –no generar datos exactos acerca
del futuro, lo cual es prácticamente imposible. No es de esperarse que una estimación preliminar u
otra final sea exacta; en vez de ello, debe adaptarse en forma adecuada a lo que se necesite, a un
costo razonable, y es frecuente que tenga una presentación en forma de rango de número.”
(Sullivan, W. E. (2004). Ingeniería Económica . México: Garmo.)
 Tipos de estimaciones de costos de inversión.
Las estimaciones de costo e ingreso se clasifican como sigue, de acuerdo con el detalle, exactitud y
uso que se pretenda darles:
Estimaciones Estimaciones Estimaciones
del orden de semidetalle o definitivas (de
magnitud presupuesto detalle)

Se usan en la etapa de
planeación y evaluación inicial
del proyecto. Se desarrollan a
través de medios semiformales
tales como conferencias,
cuestionarios y ecuaciones
generalizadas.
Se utilizan en la etapa de
Se emplean en la etapa de
ingeniería de detalle o
diseño preliminar o
construcción de un
conceptual de un proyecto.
proyecto. Se elaboran a
Estas estimaciones difieren
partir de especificaciones,
en el detalle del desglose del
planos, visitas de campo,
costo y el ingreso, y en la
cuotas para vendedores y
cantidad de trabajo que se
registros históricos
dedica a su obtención.
internos.
 ¿Cómo se obtienen las estimaciones?
Las estimaciones se preparan de varias maneras, entre ellas las siguientes:

La comparación con
situaciones o diseños
Una conferencia de varias similares de los que existe
personas de las que se más información y de los
piensa tienen información que se extrapolan las
buena o bases para estimar estimaciones para las
la cantidad en cuestión. alternativas en
Incluye ciclos de preguntas consideración.
El uso de técnicas
y retroalimentación en los cuantitativas, que no
que las opiniones de los siempre tienen nombres
participantes. estandarizados
 Técnicas para la estimación de costos

Los modelos a continuación son aplicables para

obtener estimaciones del orden de magnitud y
para muchas de semidetalle o presupuesto. Son
útiles en la selección inicial de alternativas
factibles para un análisis adicional y en la fase de
diseño conceptual o preliminar de un proyecto.
 Índices de costo

( )
𝐼𝑛
Un índice es un número adimensional que indica cómo ha
cambiado con el tiempo un costo o precio (casi siempre 𝐶 𝑛 =𝐶 𝑘
hacia arriba) con respecto a un año base. 𝐼𝑘

Donde
• k = año de referencia para el que se conoce el costo o precio del artículo
• n = año para el que se va a estimar el costo o precio (n > k)
• Cn = costo o precio estimado del artículo en el año n
• Ck = costo o precio del artículo en el año de referencia k
• = valor del índice en el año n
• valor del índice en el año k
 Técnica Costo unitario  Técnica del factor
La técnica unitaria implica el uso de un
“factor por unidad” que se estima con
eficiencia.
𝐶 𝑓𝑚= 𝑓 ∗𝑈𝑚
Cfm = costo factor por unidad
f= costo del componente m
Um= numero de unidades de componente m =
1
La técnica del factor es una extensión del método
unitario, dentro de una estrategia básica de
segmentación, en la que se suma el producto de varias
cantidades o componentes y se agrega a cualesquiera
componentes estimados en forma directa.
𝐶=∑ 𝐶 𝑑 + ∑ 𝑓 𝑚 𝑈 𝑚
Donde: 𝑑 𝑚
C = costo que se desea estimar
Cd = costo del componente seleccionado d
que se estima en forma directa
fm = costo por unidad del componente m
Um = número de unidades del componente m
 Estimación paramétrica de costos
La estimación paramétrica de costos es el EJEMPLO 5
uso de datos históricos de costos y de EJEMPLOS DE GUIAS DE COSTO QUE SE EMPLEAN EN LA ESTIMACIÓN
técnicas estadísticas para predecir costos PARAMÉTRICA DE COSTOS
futuros. Con esta técnica pueden lograrse PRODUCTO GUÍA DE COSTO (VARIABLE
niveles superiores de exactitud, INDEPENDIENTE)
dependiendo del grado de sofisticación y Espacio útil, área superficial bajo
Construcción
de los datos que se utilicen en el modelo. techo, área superficial de muros

Turbina Empuje máximo, empuje de

crucero, consumo de combustible
especifico
Motor recíproco Desplazamiento de pistones,
razón de comprensión, caballos
A continuación, se describe la de fuerza
técnica de ajuste exponencial. Caballos de fuerza, peso,
Locomotora diesel
velocidad de crucero

Plantas de energía eléctrica Kilowatts

Motores Caballos de fuerza
Motores a reacción Libra de empuje
 Ajuste de potencia
La técnica de ajuste de potencias, que en ocasiones recibe el nombre de modelo
exponencial, se utiliza con frecuencia para desarrollar estimaciones de inversiones de capital
para plantas y equipos industriales. Esta REC (Relaciones de estimación de costos) supone
que el costo varía en función del cambio de la capacidad o el tamaño elevado a alguna
potencia.

Ambas en $ del momento para el que se desea la estimación.

( )
CA =𝒙
𝑪𝑨 𝑺𝑨 costo de la planta A
= CB = costo de la planta B
𝑪𝑩 𝑺𝑩 SA = tamaño de la planta A

( )
Ambas en𝒙las mismas unidades físicas .
𝑺 𝑨S = tamaño de la planta A
𝑪 𝑨= 𝑪 𝑩 A

𝑺 𝑩S B = tamaño de la planta B
X = factor de capacidad de costo para reflejar las economías
de escala.
 Ejemplo 6: Índice de costo
Donde
Cierto índice del costo de compra e instalación de
calderas se refiere al año de 2014, en el que el valor k = 1996
base se fijó arbitrariamente como igual a 100. La
compañía XYZ instaló una caldera de 50,000 lb/hr en n = 1999

( )
2018 por $525,000, cuando el índice tenía un valor de 𝐼𝑛 Cn = ?
468. La misma empresa debe instalar otra caldera del 𝐶 𝑛 =𝐶 𝑘
mismo tamaño en 2020. El índice en 2020 es igual a 𝐼𝑘 Ck = $525,000
542. ¿Cuál es el costo aproximado de la caldera
nueva? = 542

468

𝐶 𝑛 =$ 525,000
542
468 ( )
=$ 608,013
 Ejemplo 7: Técnica costo unitario

 Costo de capital de planta por kilowatt de  Ingresos por cliente atendido

capacidad  Costo de operación por milla
 Ingresos por milla  Ingresos por caso
 Costo de combustible por kilowatt-hora  Costo de mantenimiento por hora
generado
 Costo de construcción por pie cuadrado
 Costo de capital por teléfono instalado
 Ingresos por cada mil libras
 Ejemplo 8: Ajuste de potencia
Una unidad de 100,000 bbl/día (1 barril=158.98 litros) de peróxido de Tabla de capacidad de factores por
hidrógeno debe construirse en Filadelfia y completada en el 2020. En procesos unitarios
Malasia una planta similar con una capacidad de 150, 000 bbl/d y un Producto Factor
costo final de $50 millones fue completada en 2018. La historia
Acrilonitrilo 0.60
reciente muestra que un factor de capacidad de 0.75 puede ser
apropiado. La aproximación más simple es usar el algoritmo de Butadieno 0.68
factor de capacidad. Cloro 0.45
Etanol 0.73

Ambas en $ del momento para el Ácido clorhídrico 0.68

que se desea la estimación Peróxido de 0.75
hidrogeno
CostoA = $50 millones
Metanol 0.60
CostoB = ?
Ácido nítrico 0.60
Fenol 0.75
Polipropileno 0.70
Ácido sulfúrico 0.65
Ambas en las mismas unidades físicas Tabla de capacidad de factores por procesos
= unitarios

= Producto Factor

m = factor de capacidad de costo = 0.75 Acrilonitrilo 0.60

Butadieno 0.68
Cloro 0.45
Etanol 0.73
Ácido clorhídrico 0.68
Peróxido de hidrogeno 0.75
Metanol 0.60
Ácido nítrico 0.60
Fenol 0.75
Polipropileno 0.70
Ácido sulfúrico 0.65
MÉTODOS CORTOS DE ESTIMACIÓN
Usando la clasificación proporcionada por Madrigal (1991) se describen a continuación los
principales métodos:

Requieren poca
información referente
Métodos al proceso y
proporcionan
Generales estimaciones muy
rápidas pero
inexactas
 Método del coeficiente de circulación o de giro
La estimación es el producto de la capacidad Valores del coeficiente g para varios tipos de industrias químicas

deseada para la planta, por el valor de venta Tipos de Núm. De Valores Valor Desviaci
unitario y por el inverso del coeficiente circulante. industria empresas extremos de g medio ón típica
El coeficiente de circulación o de giro es la consideran de g delv.
relación entre el valor de las ventas anuales y el do medio
capital inmovilizado o inicial.
Básica 28 1.48 0.23 0.83 0.29
Para la industria química este cociente tiene un
Petróleos 5 4.08 1.06 2.45 1.20
valor de 0.97.
Neumáticos 5 1.39 0.67 1.14 0.30
Fibras 6 0.91 0.36 0.65 0.23
𝐕 Azucareras 4 2.30 0.77 1.35 0.75
𝒈=
𝐈 Farmacéutica 16 5.79 0.76 3.48 1.41
s
V=ventas
Papeleras 10 0.97 0.36 0.90 0.23
I=inversión Minero 3 0.81 0.62 0.70 0.11
químicas
 Método del coeficiente de inmovilización unitario
El coeficiente de inmovilización unitario es el valor del capital inmovilizado o inicial necesario
para producir una unidad anual de producto. Sin embargo, debe utilizarse para plantas con
capacidades muy parecidas, pues no considera las economías de escala.

El coeficiente de inmovilización unitaria será el resultado de la división del capital fijo por la
capacidad de la operación.

𝐈
𝑱= Es evidente que cuando se conoce el valor de J
𝐪 para una de terminada instalación, bastará con
multiplicar por la capacidad de producción de la
planta deseada para obtener aproximadamente el
I=inversión fija valor de su inversión fija.
q=Capacidad en TN / año
 Se basa en el costo de
equipo, es decir, siempre
producen resultados y éstos
Métodos no son una simple
descripción, sino que ponen
factoriales de manifiesto la estructura
existente entre los datos, de
ahí la necesidad de estudiar
la validez de los resultados.

Método de Lang
Propuesto por Lang en 1947, notó que los costos
de instalación de los equipos son aproximadamente
4 veces el costo total de adquisición, aunque se
deben usan distintos factores para diferentes clases
de procesos.
C=F*ΣE
C= Costo de la planta
F= Factor de Lang
ΣE= Costo libre a bordo (corresponde al
costo de aquellos equipos que son colocados
en camiones de embarque o ferrocarril en la
planta que los fabrica.)
Método de Hand
En 1938 Hand recomendó aplicar el
método de Lang en forma individual para cada
equipo, para corregir la distinta composición
de la lista de equipo. El objetivo de esto es
obtener estimaciones más exactas usando
factores distintos para diferentes tipos de
equipos de proceso.
Por lo tanto, el costo de la planta se
obtiene con la suma del costo del equipo por
el factor correspondiente:
Donde
C es el costo de la planta
Ei es el costo de cada equipo
Fi es el factor particular de ese equipo.
 Factor de Whrot
Equipo Factor
Mezclador 2.0
Hand propone los siguientes valores para Fi: Soplantes y ventiladores (motor incluido) 2.5
Centrifugas(proceso) 2.0
Compresores:
Valor Concepto
de Fi Centrífugos, con motor (excluido) 2.0
Con turbina de vapor 2.0
4.0 Columnas de fraccionamiento, recipientes a presion, Alternativos, vapor y gas con motor 2.3
bombas e instrumentos. Con motor (excluido) 2.3
3.5 Intercambiadores de calor. Eyectores (unidades de vacío) 2.5
2.5 Compresores. Hornos (unidades paquete) 2.0
2.0 Calderas y hornos. Cambiadores de calor 4.8
Instrumentos 4.1
Motores, electricidad 8.5
Bombas:
Pero Wroth amplía el número de factores Centrifugas con motor (motor excluido) 7.0
Con turbina de vapor (turbina excluida) 6.5
de equipo, dando los valores recogidos en
De desplazamiento positivo (motor 5.0
la tabla siguiente: excluido)
Refrigeración (unidad paquete) 2.5
Tanques:
Proceso 4.1
Almacenamiento y montados en el campo 3.5
Prefabricados y montados en campo 2.0
Torres columnas 4.0
Ejemplo 9: Coeficiente de inmovilización unitario

Si una fábrica productora de ácido cianhídrico de capacidad anual q=10.000 Tn, supone una
inversión de 1.200 millones de dólares, ¿Cuánta será su inmovilización unitaria? 

𝐈 I=inversión fija
𝑱=
𝐪 q=Capacidad en TN / año

I=1.200 millones de dólares

q=10.000 Tn / año

j=1.200/10.000 = 0,12

Una fábrica de igual tipo, pero de 12.000 Tn anuales costará:

I= J*q= 0,12 * 12.000 = 1.400 millones de dólares.
Ejemplo 10: Método de Hand
Suponiendo que una línea de producción cualquiera, se compone de los siguientes equipos
principales para llevar a cabo el proyecto, con sus respectivos valores cada uno.

Equipo Costo US
Mezclador $ 20880
= 41760
Tanques de almacenamiento y MC x 2 $ 6560 22960
Horno $ 3280
Eyector industrial $ 29800 6560
= 74500
Utilizando el método de Hand el valor de costo del
proyecto se obtendría de la siguiente manera.

Donde
C es el costo
Ei es el costo de cada equipo  

Fi es el factor particular de ese equipo

2.4 Concepto y
cálculos de
depreciación
y amortización
 2.4 Concepto y cálculos de depreciación y amortización
Depreciación

“Depreciación significa bajar de precio, lo cual

se refiere a la utilización exclusivamente de
activos fijos (exceptuando a los terrenos). La
disminución del precio de un activo fijo se debe:
al uso, al paso del tiempo o a la obsolescencia
tecnológica. El uso de un activo, ya sea de uso
intenso o no, hará que baje el precio de éste,
simplemente porque ya fue utilizado. El paso
del tiempo está muy ligado con la
obsolescencia tecnológica, lo cual se observa
fácilmente en las computadoras.” (Gabriel Baca
Urdina, 2007, p.184)
Depreciación: se refiere a la pérdida contable de valor de activos fijos, lo que no
necesariamente coincide con la depreciación efectiva del activo, que dependerá de la tasa
de uso que se dé con la implementación de las IFRS tenderán a coincidir según el criterio
que se utilice. (Nassir Sapag Chain, Reinaldo Sapag Chain, José Manuel Sapag Puelma,
2008, p.99)

Depreciación es la reducción en el valor de un activo. El método empleado para depreciar

un activo es una forma de tomar en consideración el valor decreciente del activo para el
propietario y para representar el valor (monto) de disminución de los fondos de capital
invertidos en él. El monto de la depreciación anual Dt no representa un flujo de efectivo real,
ni refleja necesariamente el patrón del uso real del activo durante su posesión. (Leland
Blank, P. E, Anthony Tarquin, P. E, 2007)
La pérdida de valor de los
bienes es conocida como
depreciación y debe quedar
reflejada contablemente con el
fin de:

Determinar el costo de los

bienes o servicios que se
generan con tales activos.

Establecer un fondo de reserva

que permita reemplazar el bien
al final de su vida útil.
 Características
La depreciación permite aproximar y ajustar el valor del bien a su valor real en cualquier momento en
el tiempo.

•La depreciación es una parte de la contabilidad muy importante que se debe tener en cuenta en
la valoración los bienes de una empresa, tanto inmovilizado material e inmaterial u otro tipo de
bienes. De no contabilizarse, no se cumplirían las normas de contabilidad internacional y la
empresa podría tener graves multas económicas, ya que no estaría informando correctamente a
sus accionistas o a los inversores acerca de sus cuentas anuales.

•La depreciación supone valorar un bien de forma racional y debe analizarse con mucho rigor,
especialmente en aquella donde el valor de los activos es muy elevado, como por ejemplo los
edificios, ya que una incorrecta dotación por depreciación de un activo puede perjudicar gravemente
al balance de una empresa y puede hacer que la empresa llegue a quebrar dado que no ha
contemplado una situación real del valor de sus activos en caso de que requiera de liquidez y tenga
que venderlos.
 Tipos de depreciación
 Nomenclatura C Costo original del activo
S Valor de salvamento o residual
B Base de depreciación del activo fijo
n Vida útil calculada en años
d Tasa de depreciación anual
N Número de unidades de producción o de servicio
Pk Número de unidades de producción o servicio acumuladas al año k
Dk Depreciación anual en el año k
Ak Depreciación acumulada al final del año k
Vk Valor en libros al final del año C
D Depreciación
k Número de periodos parciales
Sv Denominador de la fracción
M Monto que se debe acumular al cabo de años
R Renta mensual
 Tipos de depreciación
 Método de línea recta

Base de la depreciación
Es un método muy utilizado por su
simpleza y fácil aplicación. Se basa en
Depreciación por año
el supuesto de que el cargo por
depreciación anual es igual para todos
los años de la vida útil del activo. La
Depreciación acumulada depreciación se calcula dividiendo la
base de depreciación entre el número
Valor en libros en cualquier de años de la vida útil del activo. La
año depreciación acumulada crece cada
año en una cantidad fija y el valor en
libros disminuye en la misma cantidad.
  Método de suma de dígitos
Base de la depreciación

Denominador de la fracción
Es un método en el que la depreciación
anual es variable y decrece con el tiempo, es
mayor en los primeros años de vida útil del Depreciación para el año k
activo y disminuye en los años
subsiguientes.
La depreciación anual es una fracción del
Depreciación acumulada
valor de uso. El denominador de dicha
fracción se obtiene numerando los años de
la vida útil y se suman después.
El numerador para el primer año es igual a la Valor en libros en cualquier ó
vida útil estimada, reduciéndose en una año
unidad por cada año. La fracción se
multiplica por la base de la depreciación y se
obtiene el cargo anual.
  Método de porcentaje fijo

Depreciación anual

El método del porcentaje fijo considera

que la depreciación anual es Valor en libros
precisamente un porcentaje constante,
igual para cada año, sobre el valor en
libros del año que precede y como se va
reduciendo en cada periodo, disminuye Valor de salvamento
conforme pasa cada año. En el primer
año será mayor y mucho menor en el
último año que se deprecia. d = tasa de depreciación anual fijada

Fórmulas para la depreciación del

método de porcentaje fijo.
  Método por unidad de producción o servicio

Como los activos pueden depreciarse de acuerdo

a su vida útil, igual se puede depreciar en función
de las unidades producidas o las horas de
servicio de un equipo de producción, esto puede Base de la depreciación
hacerse si se conoce la vida esperada del equipo
en proceso. En este método puede suceder que
la depreciación anual no sea la misma para todos
n= horas de servicio
los años, ya que la producción supuesta o las
horas de servicio pueden variar de un año para
otro.
Fórmula para calcular la depreciación por el
método de producción o servicio.
  Método de fondo de amortización
Monto que se debe acumular al cabo de n años

En este método existen dos valores para

la depreciación:
Depreciación
 La depreciación anual que es
constante y que se supone se deposita
en un fondo creado para reemplazar el
activo al final de su vida útil.
 La depreciación neta que incluye los
intereses y es variable, se acumula y Depreciación acumulada
se relaciona directamente con el valor
en libros. En este sistema los intereses
se calculan con base en la
depreciación acumulada y no según el
valor en libros.
 Cálculo de depreciación
Depreciación por el método lineal
En este método se efectúan depósitos anuales iguales
en el fondo para depreciación, durante toda la vida útil
del activo.
Los datos requeridos para efectuar los cálculos son:
a. Costo del activo: Es el valor de lo que costó
adquirirlo.
b. Valor de salvamento: Es el valor de rescate de un
activo y es un valor estimado al final de su vida; es la
cantidad que se recupera a través de las ventas o el
intercambio.
c. Años en los que se deprecia el activo, este es
variable y puede ser por ejemplo 3,5, 10,15,20 años.
Ejemplo 11: Método de línea recta
En una planta industrializadora compra una máquina cuyo costo es de $24,000.00, tendrá una
vida útil de 4 años, antes de ser reemplazado por un equipo más moderno. Su valor residual se
calcula $3,500.00.
Determine:
a) la depreciación anual por el método de la línea recta.
B) Elaborar una tabla de depreciación
 Datos C=24,000.00

S=3,500.00
a) Depreciación anual
N=4
Procedimiento

Años Depreciación Depreciación Valor en %

anual acumulada libros
depreciación
b) Tabla de depreciación
0 0 0 24,000.00 0.0
1 5,125.00 5,125.00 18,875.00 21.3
2 5,125.00 10,250.00 13,750.00 42.7
3 5,125.00 15,375.00 8,625.00 64.1
4 5,125.00 20,500.00 3,500.00 85.4
Ejemplo 12: Método por unidad de producción o servicio
Calcula la depreciación anual y elabora el cuadro correspondiente si en un
horno que costó $6,500.00 tiene un valor de desecho de $2,000.00 y 6 años
de vida útil, que da en la fabricación de barras de jabón finos las siguientes
horas de servicio.
Año Horas
Fórmulas
1 2350
Base de la depreciación 2 2500
3 2100
n= horas de servicio
4 2050
5 1900
6 1600
Total 12500
 Procedimiento

Y Años Depreciaci Depreciaci Valor en

ón anual ón libros
Datos C=6,500 acumulada

S=2,000

n=12,500 0 0 0 6500

1 2350 846 5654

Procedimiento
2 2500 900 4754

3 2100 756 3998

4 2050 738 3260

Para encontrar la depreciación anual multiplicamos este 5 1900 684 2576

valor por el número de horas al año.
6 1600 576 2000

Total 12500 4500  

 Amortización
Amortización se dice que un documento
que causa intereses está amortizado
cuando todas las obligaciones-contraídas
(tanto capital como intereses) son
liquidados mediante una seri de pagos
(generalmente iguales), hechos en
intervalos de tiempo iguales. (Chan S. Puede definirse como el proceso mediante el cual se
Park,000) extingue gradualmente una deuda y sus intereses por
medio de una serie de pagos o abonos al acreedor.
(Díaz Mata, Alfredo y Aguilera Gómez, Víctor (2008).
Cada pago o abono efectuado se divide en dos partes:
1. Se pagan los intereses adeudados al momento en
que se efectúa el pago
2. El resto se aplica para disminuir el capital o saldo
insoluto de capital.
Amortización es un término al cual usualmente se le asocia con aspectos financieros,
pero cuando se habla de amortización fiscal su significado es exactamente el mismo que
el de depreciación. La diferencia estriba en que la amortización sólo se aplica a los
activos diferidos o intangibles, tales como gastos preoperativos, gastos de instalación,
compra de marcas y patentes, entre otras. La compra de una patente es una inversión,
pero es obvio que con el paso del tiempo y con su uso, el precio de esta patente no
disminuye, se deprecia, como en el caso de los activos tangibles. (Gabriel Baca Urdina,
2007, p.184)
Elementos de una amortización
Podemos discernir entre tres los siguientes
elementos básicos:
 Vida útil: Es el número de años que se va a
considerar.
 Valor residual: Es el valor del bien al final de
su vida útil.
 Base de amortización: Diferencia entre
valor de adquisición y valor residual
 Tipo: Será el criterio empleado a la hora de
establecerla (cuota, desgaste.).
Tipos de amortización 
1. Amortización de activos: cuando adquirimos unos bienes tienen una duración en el
tiempo según su uso. La amortización de un activo es una depreciación de ese bien que
hemos adquirido. Nuestros bienes los vamos amortizando con el tiempo. Este tiempo
hace que pierdan su valor inicial. Las empresas hacen inversiones de bienes con un
tiempo de vida es por tanto que se produce una amortización.
2. Amortización de pasivos: toda empresa tiene préstamos o hipotecas en su haber. La
amortización de pasivos hace referencia a cuando amortizamos una hipoteca o un
préstamo. Debemos un dinero que lo vamos devolviendo mediante pagos consecutivos
en el tiempo. Ese dinero está compuesto por el capital y una serie de intereses. La
empresa va devolviendo el capital, a este acto se le denomina amortización.
1) Amortización Parcial: se abona parte
del dinero que debemos, ya sea
reduciendo el tiempo de devolución o el
importe de las cuotas mensuales.

2) Amortización total: se paga toda la

deuda antes del fin de la fecha final del
pago del préstamo.
 Nomenclatura

C Representa el capital inicial, llamado también principal. Suele

representarse también por las letras A o P (valor presente).
R Es la renta, depósito o pago periódico.
J Es la tasa nominal de interés calculada para un periodo de un año. Se expresa
en tanto por uno o tanto por ciento.
i Es la tasa de interés por periodo de tiempo y representa el costo o rendimiento
por periodo de capitalización de un capital ya sea producto de un préstamo o
de una cantidad que se invierte. Es el cociente de dividir la tasa nominal entre
la frecuencia de conversión m.
m Es la frecuencia de conversión o de capitalización y representa el número de
veces que se capitaliza un capital en un año.
na Es el número de años que permanece prestado o invertido un capital.
n Es el número de periodos de que consta una operación financiera a interés
compuesto.
• Amortización de una deuda
Determinación del importe del pago periódico para amortizar una deuda:

Se calcula mediante la utilización de la fórmula para el valor presente de una anualidad

simple, cierta, ordinaria y se considera una amortización de capital a base de pagos e
intervalos iguales.

Se conoce el capital inicial que se adeuda, la tasa de interés nominal o periodo de

capitalización, la frecuencia de conversión y el plazo o número de periodos de
capitalización:

𝑪𝒊 𝑱
𝑹= 𝒔𝒊𝒆𝒏𝒅𝒐 𝒊= 𝒚 𝒏=𝒏 𝒂 ∗𝒎
𝟏− ( 𝟏 + 𝒊 )
−𝒏 𝒎
Ejemplo 13: Amortización de una deuda
El laboratorio “Gauss” tiene una deuda de $100,000.00 que debe liquidar en 6 pagos mensuales a
una tasa de 24% convertible mensualmente. ¿De cuánto dinero serán los pagos mensuales?
Solución
A) Calculo de la renta mensual

Datos C=100,000 J= 0.24

m = 12 na = 0.5

Procedimiento
• Tablas de amortización a línea recta

Este sistema para amortizar deudas se caracteriza porque la parte que se amortiza del capital
permanece constante. Por lo tanto, el pago periódico irá disminuyendo progresivamente y
cada abono será siempre menor que el anterior.

R1 Primera renta
Rk Renta en cualquier periodo
Am Amortización constante

Ak Capital amortizado hasta cualquier periodo

Nomenclatura i Tasa por periodo
n Número de periodos totales
k Número de periodos parciales
d Diferencia entre dos rentas sucesivas
I Monto total de intereses
Slk Saldo insoluto del capital en cualquier periodo

Lk Liquidación de deudas en cualquier periodo

El saldo insoluto es la parte de un crédito que aún se encuentre pendiente por pagar
Ejemplo 14: Las tablas de amortización a línea recta
Una deuda de $50,000 se tiene que pagar en 5 meses, amortizando $10,000 por mes a una tasa de
2.5% mensual. Calcular.
A) El valor de la primera renta.
B) La renta del tercer mes.
C) El pago para liquidar la deuda en el tercer mes.
D) Intereses totales.
E) Elaborar su tabla de amortización.

Datos Am=10,000
i = 0.025
a) Calculo de la primera renta n=5
Procedimiento
Datos R1=11,250
k=3
b) Calculo de la renta 3er mes
Am=10,000
i = 0.025
Procedimiento

Datos R3=10,750
k=3
Am=10,000
c) Liquidación de la deuda 3er mes n =5
Procedimiento
Datos C=50,000
i = 0.025
n =5
Procedimiento d) Intereses totales

Periodo Amortización Monto de Pago mensual Saldo insoluto

intereses
0 0 0 0 50,000
1 10,000 1,250 11,250 40,000
2 10,000 1,000 11,000 30,000

e) Tabla de amortización 3 10,000 750 10,750 20,000

4 10,000 500 10,500 10,000
5 10,000 250 10,250 0
Ʃ 50,000 250  53,750  
Diferencia entre amortización y depreciación

¿En qué se centran la amortización y la

La diferencia entre amortización y
depreciación reside en el tratamiento
contable o económico que supone el
paso del tiempo y sus efectos en los
bienes o activos con los que se cuenta
en propiedad.
depreciación
A menudo suelen confundirse ambos conceptos.
Especialmente en el lenguaje más coloquial, a la hora
de referirnos al efecto del paso del tiempo en los
bienes o activos fijos con los que un individuo o una
empresa cuenta.
La principal diferencia entre ambos términos que
puede establecerse es la siguiente:
 La depreciación se centra exclusivamente en
los activos fijos.
 La amortización se enfoca a los bienes intangibles
y diferidos.
 GLOSARIO
• Activos: Recurso con valor que alguien posee con la intención de que genere un beneficio
futuro (sea económico o no.
• Activos fijos: Son los activos que corresponden a bienes y derechos que no son
convertidos en efectivo por una empresa en el año, y permanecen en ella durante más de un
año.
• Activo Financiero: Un activo financiero es un título o simplemente una anotación contable,
por el que el comprador del título adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro de parte del
vendedor.
• Analogía: Procedimiento lingüístico mediante el cual se crean palabras o expresiones
nuevas, o se transforman otras que ya existen, con el fin de acomodarlas a un determinado
modelo, en especial morfológico.
• Capital fijo: Es cualquier tipo de activo físico real que se utiliza repetidamente en la
producción de un producto. Coste: Se refiere al valor monetario de los gastos de las materias
primas, equipos, suministros, servicios, mano de obra, productos, etc., que se utilizan para la
creación del producto o servicio.
• Cualitativa: Es un tipo de variable estadística que describe las cualidades, circunstancias o
características de un objeto o persona, sin hacer uso de números.
• Depósito de renta: Es el dinero que el inquilino le entrega al dueño del inmueble al momento de
firmar el contrato de arrendamiento. Es importante señalar que esta cantidad debe pagarse en su
totalidad para tener el derecho a habitar la casa o departamento en cuestión.
• Estimación paramétrica: Es una técnica que genera estimados de costes a base a examinar y
validar las relaciones que existen entre las características técnicas, programáticas y de costes en
un proyecto, así como los recursos consumidos para su diseño, producción, mantenimiento y/o
modificación”.
• Extrapolar: Procedimiento lingüístico mediante el cual se crean palabras o expresiones nuevas, o
se transforman otras que ya existen, con el fin de acomodarlas a un determinado modelo, en
especial morfológico.
• Factor de peso de los actores sin ajustar (UAW, del inglés unadjusted actor weight)
• Factor de peso de los casos de uso sin ajustar (UUCW, unadjusted use case weight)
• Fondo: Se trata de un patrimonio que se forma con los aportes de un grupo de personas que
invierten su capital en búsqueda de rentabilidad.
• Gasto: Es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe pagar para acreditar su
derecho sobre un artículo o a recibir un servicio. Sin embargo, hay bultos y diferencias entre el
dinero que destina una persona del dinero que destina una empresa.
• Impuesto sobre la renta (ISR): Es un impuesto directo que se aplica a las ganancias obtenidas
durante el ejercicio. En otras palabras, se mantiene a la diferencia entre los ingresos y las
deducciones autorizadas.
• Ingresos: Cantidad de dinero ganada o recaudada. Insumos: Bien de cualquier clase empleado
en la producción de otros bienes.
• Intangible: Es un adjetivo que se refiere a todo aquello que no puede percibirse claramente
mediante los sentidos (en la literatura se hace especial énfasis en el tacto).
• Microeconomía: Es una parte de la economía que estudia el comportamiento económico de
agentes individuales, como son los consumidores, las empresas, los trabajadores y los
inversores; así como su interrelación en los mercados.
• Obsolescencia: Es la condición o estado en que se encuentra un producto que ya ha cumplido
con una vigencia o tiempo programado para que siga funcionando.
• Pasivo: Término contable que define el conjunto de deudas y obligaciones pendientes de pago.
• Prorrateo: Es la cuota o porción que debe pagar, o toca recibir, a cada uno de los participantes
en un reparto, no igualitario, sino relativo, que está sujeto a determinados cálculos, referentes o
reglas proporcionales, con las cuales se alcanza justicia distributiva Puntos de caso de uso
ajustados (UCP, use case points).
• Retribuciones: Consiste en complementar el salario base o la retribución variable con una serie
de beneficios no monetarios a los empleados.
• Segmentación: Es un proceso de marketing mediante el que una empresa divide un amplio
mercado en grupos más pequeños para integrantes con semejanzas o ciertas características en
común.
• Tangible: Hace referencia a las cosas y bienes que pueden ser observados y percibidos con los
sentidos, que ocupan un espacio físico y que son de naturaleza corpórea.
• Técnicas cuantitativas: La recolección de datos cuantitativos implica el uso de números para
evaluar la información. Las técnicas cuantitativas operan con números que son analizados con
análisis estadístico para probar hipótesis y realizar un seguimiento de la fuerza y dirección de los
efectos.
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