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ACTIVIDAD 4 - PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

LINDA LUCIA NIETO ROSARIO

DOCENTE: LUZ CASTILLO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CONTADURÍA PÚBLICA
2021
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RESUMEN

La relación que existe entre la rentabilidad y el riesgo en un portafolio de inversión es estrecha y

se puede simplificar en el hecho de que, a mayor rentabilidad del portafolio, mayor es el riesgo

asumido por la empresa, por lo tanto, una empresa al definir su portafolio de inversiones se

enfrenta a dos opciones: éxito o fracaso.

La rentabilidad esperada de las opciones tomadas se determina haciendo el promedio de los

ingresos/egresos y el riesgo depende de la estructura de correlación entre los rendimientos. (León,

2003).

En el proceso de construcción de un portafolio el agente comprador o vendedor debe conocer la

información correspondiente a las características probabilísticas del precio de la acción en el

mercado spot, que es afectado por los impactos económicos, la recesión económica, el conflicto

armado del país, entre otros. (Gyzel Amezcua & Samano Celorio, 2004).
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CONCEPTO DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

Los portafolios de inversión son vehículos jurídicos mediante los cuales se canalizan y

administran recursos de uno o más sujetos económicos para la realización de inversión. (Varon J.

C., Fundamentos Portafolios de Inversion, 1998) Por otro lado, se encuentra que un portafolio de

inversión es una colección de bienes de propiedad de un individuo o una institución. Un

portafolio puede incluir bienes inmuebles o barras en oro. Pero la mayoría de los portafolios de

inversión se componen principalmente en valores como los bonos, las acciones, los fondos

mutuos, los fondos de mercado monetario y los fondos cotizados en la bolsa. Los mejores

portafolios de inversiones son aquellos en los que no se utiliza la diversificación o la

combinación de diferentes tipos de inversión. Esta diversificación en el portafolio de inversión

reduce el riesgo de pérdidas y maximiza las potenciales ganancias. (Gyzel Amezcua & Samano

Celorio, 2004).

Para tal objeto se identificaron 4 categorías de activos:

1. Instrumento de deuda o renta fija: son aquellos en los que se conoce el rendimiento, ya que

éste ha sido fijado con anterioridad. Estos instrumentos pueden encontrarse a corto, mediano y

largo plazo.

2. Instrumentos de renta variable: Son aquellos que el rendimiento obtenido depende de

muchos factores tanto internos de la compañía como externos, un caso ejemplificado es el de las

acciones en donde, de antemano no conocemos el rendimiento. Generalmente, éstos instrumentos

se adquieren a mediano y largo plazo aun cuando no tienen una fecha de vencimiento establecida.
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3. Productos Derivados: son activos que protegen al inversionista contra los riesgos como

pueden ser la subida inesperada del precio del producto y el alza de las tasas de interés. Entre

otras.

4. Metales: Son oro y plata que generalmente el inversionista adquiere a largo plazo. (Gyzel

Amezcua & Samano Celorio, 2004).

TIPOS DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

Portafolios de inversión individual

En los portafolios de inversión individual, los sujetos económicos entregan recursos a un

agente institucional para ser colocados por este en inversiones mediante las cuales aquellos

puedan alcanzar determinados objetivos económicos como beneficiario de la gestión. Las

inversiones así realizadas corresponden al portafolio individual del usuario, y son por ende

manejadas en forma independiente con respecto a las de otros portafolios individuales o

colectivos. (Varon J. C., Fundamentos Portafolios de Inversion, 1998) Según Juan Carlos

Varón en su Libro Fundamentos Portafolios de Inversión, en Colombia el mercado ofrece a

los inversionistas diversas alternativas de servicios personalizados entre las cuales se cuentan

los contratos de fidecomiso de inversión individual de las sociedades fiduciarias.

Portafolios de inversión colectiva

Mediante los portafolios de inversión colectiva los operadores aglutinan los recursos

individuales de múltiples sujetos económicos para luego invertirlos colectivamente. La

rentabilidad de los inversionistas depende del comportamiento de las inversiones, siendo de

su cargo el riesgo de las pérdidas que pueda generar la operación del fondo. El estado no
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garantiza los dineros recibidos por los administradores de este tipo de portafolios. (Varon J.

C., Fundamentos Portafolios de Inversion, 1998).

En Colombia las compañías de inversión encuentran su equivalente funcional en dos tipos de

vehículos de inversión colectiva, a saber: los “fondos de inversión” y los “fondos de valores”

que se describen a continuación.

Fondos de inversión

Un “fondo de inversión” es un portafolio de valores mobiliarios, tales como acciones y bonos de

emisores privados o públicos, adquiridos inicialmente con dineros aportados por los

inversionistas, denominados “suscriptores”. Entre otras definiciones, Lawrence J. y Michael D.

definen un fondo de inversión como un tipo de organización de servicios financieros que recibe

dinero de sus accionistas o participes e invierte en esos fondos a su vez en una cartera de títulos

diversificada. […]. En un sentido abstracto, se puede definir un fondo de inversión como el

producto financiero vendido al público por una empresa de inversión. Es decir, la empresa de

inversión construye y dirige una cartera de títulos y vende intereses de propiedad

(participaciones) de esa cartera a través de un instrumento conocido como fondo de inversión. (J.

Gitman & D. Joehnk, 2008).

Fondos de valores

Un “Fondo de valores” es una cartera mobiliaria construida y administrada por una sociedad

comunista de bolsa, protagonista por excelencia del mercado bursátil, cuyo objeto consiste en

estimular y desarrollar el mercado de valores, ofreciendo al público alternativas de inversión.

(Varon J. C., Fundamentos Portafolios de Inversion, 1998).

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Fondo común fiduciario

Un fondo común fiduciario es estructuralmente similar a un fondo de inversión o a un fondo

de valores, pero su perfil de maduración y sus políticas de inversión son usualmente de corto

plazo, con énfasis en valores de renta fija, rasgos estos que le dan al fondo común fiduciario

un perfil de producto sustituto de los depósitos bancarios y permiten diferenciarlo de los otros

esquemas de inversión mencionados, que suelen tener horizontes más amplios en cuanto a la

naturaleza y a la maduración de las inversiones. (Varon J. C., Fundamentos Portafolios de

Inversion, 1998).

Fondos de pensiones

Los fondos de pensiones son instituciones que forman parte del sistema de seguridad social de un

país, su actividad es de interés público por tratarse de instrumentos establecidos para atender las

necesidades que en esa materia tienen los trabajadores luego de su retiro definitivo de la actividad

laboral. Por otro aspecto, para algunos secundarios frente a su finalidad principal los fondos de

pensiones permiten incrementar el ahorro nacional, y se constituyen en fuentes importantes de

liquidez para fortalecer los mercados de capital. (Varon J. C., Fundamentos Portafolios de

Inversion, 1998).

De acuerdo a los fondos de pensiones en Colombia, estos tienes diferentes criterios de

clasificación los cuales se explicarán a continuación: (Varon J. C., Fundamentos Portafolios de

Inversion, 1998).

Fondo de pensiones de la Ley de 100 de 1993

Esta ley acoge un sistema mixto, en el cual los recursos destinados a seguridad social pueden ser

manejados bien por el sector público o por el sector privado, y en cuya estructura de financiación
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concurren recursos contributivos, fiscales y de solidaridad. (Varon J. C., Fundamentos Portafolios

de Inversion, 1998).

Fondos de cesantías

Sin equivalente en el sistema estadunidense, los ‘fondos de cesantías’ forman también parte del

sistema colombiano de seguridad social, habiendo sido creado exclusivamente para el manejo de

los recursos provenientes del denominado ‘auxilio de cesantías’.

TIPOS DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN SEGÚN TOLERANCIA AL RIESGO DE

INVERSIÓN

A continuación, se presentará los tipos de Portafolios de inversión, definidos según las

expectativas y tolerancia al riesgo del Inversión. Estos conceptos fueron determinados en

conjunto con la empresa Bio Financial Consulting Group.

Conservador (Cauteloso)

Su objetivo es preservar el Capital con máxima seguridad.

Moderado (Balanceado)

Una combinación entre renta y crecimiento, basado en la diversificación de activos

financieros para mitigar el riesgo.

Crecimiento

Busca apreciación del capital invertido, con mayor ponderación hacia las acciones y

fondos.

Crecimiento agresivo
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100% Renta Variable, selecciona acciones de pequeña y mediana capitalización, asume

gran volatilidad.

Portafolio especulativo

Puede hacer cualquier cosa, muy basado en rumores y datos, gran riesgo buscando

grandes retornos. (Serrano, 2010).

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CONCLUSION

Puedo concluir los portafolios de inversión es carteras de inversión, se determina como un

conjunto de activos o valores en los que una persona escoge para invertir su dinero.
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REFERENCIAS

 Borge, J., & Cervantes, M. (2012). Repositorio Institucional Universidad del

Rosario. Portafolios de inversión: una alternativa para el aprovechamiento de los
recursos remanentes de tesorería. Recuperado
de https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/3676

 Universidad Nacional Autónoma de México. (s.f.). Análisis de Riesgo y Portafolios de

Inversión, Facultad de Economía. Recuperado
de http://www.economia.unam.mx/profesores/blopez/Riesgo-Pres4.pdf