ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

¿QUÉ SON LAS FINANZAS?

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de

administrar el dinero.

A nivel personal, las finanzas afectan las decisiones

individuales de cuánto dinero gastar de los ingresos,
cuánto ahorrar y cómo invertir los ahorros.
LOS CUATRO ESTADOS FINANCIEROS CLAVE

Los cuatro estados financieros clave que deben

reportarse a los accionistas son:

1. El estado de pérdidas y ganancias o estado de

resultados,
2. El balance general
3. El estado de patrimonio de los accionistas y
4. El estado de flujos de efectivo
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados

proporciona un resumen financiero de los resultados de
operación de la empresa durante un periodo específico.

Los más comunes son los estados de pérdidas y ganancias

que cubren un periodo de un año que termina en una
fecha específica, generalmente el 31 de diciembre del año
calendario.
BALANCE GENERAL

El balance general presenta un estado resumido de la

situación financiera de la empresa en un momento
específico.

El estado sopesa los activos de la empresa (lo que

posee) contra su financiamiento, que puede ser deuda
(lo que debe) o patrimonio (lo que aportan los
dueños).
ESTADO DE GANANCIAS RETENIDAS

El estado de ganancias retenidas es una forma abreviada

del estado del patrimonio de los accionistas.

El estado de ganancias retenidas reconcilia el ingreso

neto ganado durante un año específico, y cualquier
dividendo pagado en efectivo, con el cambio entre las
ganancias retenidas entre el inicio y el fin de ese año.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es un resumen de los

flujos de efectivo de un periodo específico.

El estado permite comprender mejor los flujos

operativos, de inversión y financieros de la empresa, y
los reconcilia con los cambios en su efectivo y sus
valores negociables durante el periodo.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS
FINANCIEROS
Analizar:

Descomponer en elementos o partes constituyentes, separar o

discriminar las partes de algo en relación con un todo. Analizar
es la técnica primaria aplicable para entender y comprender lo
que se trata de decir en los Estados financieros.
Análisis Financiero:

Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través

de los Estados Financieros, el análisis financiero pretende la
interpretación de los hechos sobre la base de un conjunto de
técnicas que conducen a la toma de decisiones.

El análisis de estados financieros, también conocido como

análisis económico – financiero, análisis de balance o análisis
contable, es un conjunto de técnicas utilizadas para
diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el
fin de poder tomar decisiones adecuadas. 
INTERPRETACIÓN:

Es encontrar los puntos fuertes y débiles de la empresa

en base a la información obtenida, datos financieros y no
financieros.
 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS.

Hay cuatro preguntas que deben hacerse para analizar

financieramente el negocio.

CORTO PLAZO
1. ¿Es rentable la empresa?
2. ¿Es líquida?

LARGO PLAZO
3. ¿Esta creciendo el capital de mi empresa?
4. Es solvente?
 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS.

Considerando que al crear una empresa se tiene el objetivo

de generar utilidades, un área del análisis abarca el estudio
de la rentabilidad del negocio.

Otra área se enfoca en el estudio de la liquidez de la misma.

¿QUÉ ES UN ANÁLISIS FINANCIERO?

El análisis financiero es un proceso de selección,

relación y evaluación.

1. Seleccionar de toda la información disponible

respecto a un negocio, lo que sea más relevante y
que afecta la decisión, según las circunstancias.
2. Relacionar esta información, de tal manera que
sea mas significativa.
3. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO.

Las decisiones de un negocio tales como comprar o

vender, dar crédito o no, dependen de eventos futuros.
Los estados financieros representan principalmente
registros de transacciones pasadas y los usuarios externos
estudian estos estados financieros como evidencia de
funcionamiento de un negocio en el pasado, lo cual puede
ser útil para predecir el comportamiento futuro de esto.
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

La administración de una empresa es responsable de

obtener las mayores utilidades posibles para lograr el
mayor rendimiento sobre los recursos invertidos en la
misma, del mismo modo es responsable de cumplir
con los objetivos de mantener una buen condición
financiera, cumplir y conducir la empresa.
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
ASPECTOS A CONSIDERAR POR EL ANALISTA FINANCIERO.

El analista financiero debe de:

• Tener el conocimiento completo de los estados

financieros básicos de la empresa.
• Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades
del negocio.
• Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran
en los estados financieros tales cómo: el recurso
humano, capacidad técnica, tecnología, capacidad
administrativa y creatividad del elemento humano.
• Tomar en consideración las condiciones cambiantes
del medio ambiente económico, político y social
dentro del cual existe la empresa.
• Considerar variaciones en los niveles de precio.
• Poner en práctica sus sentido común para analizar e
interpretar la información así como para establecer
sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.
MÉTODOS DE ANALISIS E INTERPRETACIÓN.

Análisis Interpretación.

Análisis horizontal Agregar datos no financieros

Análisis de Tendencias Tiempo de entrega
Análisis vertical Calidad del servicio
Análisis vía razones, etc. Rotación de personal etc.
¿En que consiste el Análisis Vertical?

El análisis vertical pretende expresar la participación de

cada una de las cuentas de los estados financieros
(balance y pérdidas y ganancias) como un porcentaje.

• De cara a la cuenta de cuenta de pérdidas y ganancias

nos ayudará a conocer, por ejemplo, que porcentaje de
los ingresos representa el coste de las ventas y los
demás gastos a fin de poder ajustarlos y conseguir una
mayor rentabilidad.  La referencia que se toma en este
caso es el total de ingresos por ventas.
¿En que consiste el Análisis Vertical?

El análisis vertical pretende expresar la participación de

cada una de las cuentas de los estados financieros (balance
y pérdidas y ganancias) como un porcentaje.

• De cara al Balance nos permitirá medir cómo está

compuesto el activo, el pasivo y el patrimonio neto de la
sociedad. La referencia por tanto será el total del activo
ó el total que forman el pasivo y patrimonio neto.
¿Cómo se realiza el Análisis Vertical?

Como el objetivo es determinar el porcentaje que

representa cada cuenta en el total de su masa
patrimonial lo que hacemos es dividir la cuenta por el
total y multiplicamos por 100.

Se considera el total del Activo y el total del Patrimonio

neto y Pasivo para las cuentas de balance y el total del
valor de las ventas para las de pérdidas y ganancias.
 ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL
Cuenta contable Importe Análisis Vertical  
Caja 12000 (12.000/240.000) x 100 = 5% 5%
Banco c/ c 24000 (24.000/240.000) x 100 = 10% 10%
Inversiones financieras a c/p 48000 (48.000/240.000) x 100 = 20% 20%
Deudores 24000 (24.000/240.000) x 100 = 10% 10%
Mobiliario 48000 (48.000/240.000) x 100 = 20% 20%
Maquinaria 72000 (72.000/240.000) x 100 = 30% 30%
Equipos para proceso de
12000 (12.000/240.000) x 100 = 5%
información 5%
Total Activo 240000 100% 100%

Capital 120000 (120.00/240.000) x 100 = 50% 50%

Reservas 48000 (48.000/240.000) x 100 = 20% 20%
Proveedores 36000 (36.000/240.000) x 100 = 15% 15%
Acreedores 21600 (21.600/240.000) x 100 = 9% 9%
Deudas con entidades de crédito 14400 (14.4000/240.000) x 100 = 6%
6%
Total patrimonio neto y pasivo 240000 100%
100%
Los principales
cambios en los
porcentajes en los
activos de
compañía
aparecen en las
categorías de
activos circulantes
e inversiones a
largo plazo.

En las secciones de pasivos y capital contables de los accionistas

del balance general, los mayores cambios están en los pasivos a
largo plazo y en las utilidades retenidas.
El capital contable se incrementa de 64 a 74.
Conclusión

El estudio de este análisis nos permite:

• Obtener una visión clara de la estructura del estado

financiero estudiado.
• Determinar el peso o importancia de las cuentas
dentro del estado financiero.
• Buscar una estructura idónea para nuestra empresa
que permita mayor rentabilidad y una situación
equilibrada.
• Evaluar los cambios estructurales producidos en dos
ejercicios o más consecutivos.
 ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS

El análisis de un estado
de resultados, se
expresa cada partida
como un porcentaje de
las ventas netas.

1530500/1498000 = 1.02169
1,02169*100 = 102.169

Los análisis horizontal y vertical son útiles para evaluar las

relaciones y tendencias de las condiciones y operaciones financieras
de una empresa. El análisis vertical resulta de utilidad para
comparar una compañía con otra o con promedios de la industria.
ANALISIS HORIZONTAL

Se centra en los cambios significativos de cada una de las

cuentas. Estos se pueden representar con valores absolutos
o relativos y muestra los siguientes resultados:

1. Analiza el crecimiento o disminución de cada cuenta o

grupo de cuentas de un estado financiero, de un período
a otro.

2. Muestra los resultados de una gestión porque las

decisiones se ven reflejadas en los cambios de las
cuentas.
95000/177500 = 0.5352
= 1-0.5352 = 0.4647
-32500 / -34000 = 1500
1500 / -34000 = -0.044

El aumento en las ventas puede no tener un efecto en el

desempeño de las operaciones, si observamos que el porcentaje
de aumento en los costos de ventas. Esto si tiene un efecto
puesto que reduce las utilidades.
RAZONES FINANCIERAS

El análisis de razones financieras incluye métodos de

cálculo e interpretación de las razones financieras para
analizar y supervisar el desempeño de la empresa.

Las entradas básicas para el análisis de las razones son el

estado de pérdidas y ganancias y el balance general
de la empresa.