ANÁLISIS DE ESTADOS

•
CONTABLES
CONTROL DE GESTIÓN

-Control superior: El objetivo es el

análisis de la eficiencia de la
empresa, en su conjunto.-
-Control operativo: El objetivo es el
análisis de la eficiencia de cada
centro integrante de la empresa.-
 OTRAS CAUSAS QUE
JUSTIFICAN EL ANÁLISIS

.Financiación de la empresa.-
.Evaluación de una empresa.-
.Valor de uso de los bienes.-
.Programa de venta con rentabilidad

escasa.-
RAZONES-RATIOS-ÍNDICES

-Razones son divisiones de dos cifras: por ejemplo: El

saldo de Caja y Bancos dividido el total del Activo.
-Ratios: Son número de veces: Cuantas veces están
contenidas Caja y Banco en el total del Activo.
-Índices: Son porcentajes: Caja y Banco, dividido el total
del Activo, por 100, nos dará el % que representan del
total del Activo.

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS

TOTAL DE UTILIDADES DE UN PERIODO
=--------------------------------------------------------
TOTAL DE VENTAS DE UN PERIODO
 ANÁLISIS VERTICAL

Concepto: Consiste en re expresar los

datos del balance, como porcentajes del
total del activo, el cual debe ser igual al
pasivo mas el patrimonio neto.
En el caso del estado de resultados
tales porcentajes se determinan en
función del total de ventas.-
ANÁLISIS VERTICAL
ANÁLISIS HORIZONTAL

Concepto: Consiste en relacionar los datos del

balance, estado de resultados en distintas
fechas, tomando uno de ellos (generalmente el
mas antiguo), como base. A éste análisis
también se lo suele denominar análisis de
tendencia, dado que permite observar la
evolución de los datos del balance.-
ANÁLISIS HORIZONTAL
 INFORMACIÓN CUANTITATIVA

Concepto: Es aquella que permite establecer

magnitudes de activos, pasivos, entre otras.
Por ejemplo cual es el total de ventas de un
periodo. La preparación o determinación de
ratios se basa exclusivamente en información
cuantitativa.-
INFORMACIÓN CUALITATIVA

Concepto: Se refiere a aspectos

que en principio no resultan
directamente cuantificables en
términos monetarios, por
ejemplo, el informe del auditor, la
memoria de los estados contables,
entre otras.-
ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES

-Los estados contables son dirigidos a

usuarios externos que no tienen acceso a
información detallada, que si la gerencia
la tiene a su disposición.
-Los analistas financieros usan un número
de técnicas convencionales que en forma
conjunta forman una serie de diagnóstico
financiero de una empresa.
-Las técnicas incluyen una serie de ratios
(índices), comparaciones presupuestarias
entre lo estimado y lo real y el análisis del flujo
de caja
ANÁLISIS DE LOS RATIOS

.Concepto: Es la comparación de un
número con otro. La mayoría de los
ratios más comúnmente usados miden:
LA LIQUIDEZ, LA ACTIVIDAD, LA
ESTRUCTURA Y LA RENTABILIDAD, de la
empresa.-
.El objetivo de tal análisis es identificar
indicadores de cambios.-
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
(FINANCIEROS)

ÍNDICE CORRIENTE O DE LIQUIDEZ

CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
= ---------------------------------

PASIVO CORRIENTE

ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO

CAJA Y BANCOS + INVERSIONES + CREDITOS
POR VENTAS
= --------------------------------------------------
PASIVO CORRIENTE
 ÍNDICE DE LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVOS CORRIENTES- PASIVOS CORRIENTES

 ÍNDICES DE ACTIVIDAD
(OPERATIVOS)

ÍNDICE DE PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS DE CUENTAS A COBRAR

DIAS DE ANTIGÜEDAD DE LOS CRÉDITOS POR VENTA

CRÉDITOS POR VENTAS (promedio)
= ------------------------------------------------------------------------
VENTAS A CRÉDITO POR DIA

VENTAS A CRÉDITO POR DÍA

VENTAS A CRÉDITO POR PERIODO

=------------------------------------------------
NÚMERO DE DIAS DEL PERIODO
 ÍNDICE DE ACTIVIDAD

ÍNDICE DEL PERIODO PROMEDIO DE PAGOS DE CUENTAS POR PAGAR

DIAS DE ANTIGÜEDAD DE LAS CUENTAS POR PAGAR

CUANTAS A PAGAR (promedio)
=---------------------------------------------------------------------
COMPRAS DE MERCADERÍAS A PLAZO POR DÍA

COMPRAS DE MERCADERÍAS A PLAZO POR DÍA

(las compras deben incluir el IVA)
COMPRAS DE MERCADERÍAS A PLAZO O CMV
=-------------------------------------------------------------
NÚMERO DE DÍAS DEL PERIODO
 ÍNDICE DE ACTIVIDAD

ÍNDICE DE ROTACIÓN DE EXISTENCIAS DE BIENES DE CAMBIO

Este ratio indica cuanto tiempo permanecen las existencias de bienes

de cambio antes que se conviertan en productos para la venta, es
decir que los ítems constitutivos se conviertan en dinero en efectivo
COSTO DE LA MERCADERIA VENDIDA
= ------------------------------------------------
PROMEDIO DE LAS EXISTENCIAS
ÍNDICE DE ACTIVIDAD

ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS

Este ratio se determina dividendo el promedio de los activos de dos
periodos y el periodo de ventas.-
VENTAS NETAS
=-----------------------
PROMEDIO DE LOS ACTIVOS
 ÍNDICES DE ESTRUCTURA
(PATRIMONIALES)

ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO
Concepto: Este ratio mide la posición relativa de
los prestamistas y propietarios del capital de un
negocio.-
TOTAL DEL PASIVO
=------------------------
PATRIMONIO NETO
ÍNDICE DE ESTRUCTURA

ÍNDICE DE SOLVENCIA
Concepto: Es un índice complementario del de
endeudamiento. Consiste en comparar el activo con
los fondos prestados por terceros para financiar los
activos que la empresa necesita para su actividad.-
ACTIVO TOTAL
= -----------------------
PASIVO TOTAL
 ÍNDICE DE ESTRUCTURA
ÍNDICE DE COBERTURA DE INTERESES
Concepto: Es complementario del índice de
endeudamiento, puesto que da la voz de alarma cuando
los intereses netos, si son negativos, van a representar
una parte importante de los beneficios de la empresa.-

BENEFICIOS ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS A LAS

GANANCIAS
=-------------------------------------------------------------------
GASTOS DE INTERESES
 INDICES DE RENTABILIDAD Y
RESULTADOS
(ECONÓMICOS)

Concepto: En este apartado analizaremos la

capacidad de una gerencia para generar
beneficios y relacionar estos con el capital
invertido en un negocio. Los dos primeros
son obtenidos de datos del estado de
resultados y los dos últimos de la relación
entre datos del estado de resultados y el
estado de situación patrimonial.-
 INDICE DE RENTABILIDAD Y
RESULTADOS

MARGEN BRUTO COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS

Concepto: Este índice representa la rentabilidad
del producto mismo.-

MARGEN BRUTO X 100

-------------------------------
VENTAS
 INDICE DE RENTABILIDAD Y
RESULTADOS

ÍNDICE DEL MARGEN DE BENEFICIOS

Concepto: Mide el porcentaje de pesos de ventas que se
transforman en beneficios. Generalmente cuanto más
alto es dicho porcentaje, más eficiente es el negocio en
su calidad de productor de bienes y servicios.-

BENEFICIOS O GANACIAS NETAS DEL EJERCICIO

= ------------------------------------------------------------x100
VENTAS
 INDICE DE RENTABILIDAD Y
RESULTADOS

ÍNDICE DE LA RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL PROPIO

Concepto: Este es otro de los ratios, que algunos señalan como
el más importante de las finanzas empresariales. Mide los
rendimientos absolutos entregados a los accionistas en relación
a su inversión absoluta.-
BENEFICIO O RESULTADO NETO
=--------------------------------------------x100
PATRIMONIO NETO (promedio)
INICE DE RENTABILIDAD Y
RESULTADOS

ÍNDICE DEL BENEFICIO POR ACCIÓN

Concepto: Mide el beneficio que ha
conseguido el accionista ordinario por
cada acción que tiene: Nos sirve para
compararnos con otra empresa.-
BENEFICIO NETO
=--------------------------------------
CANTIDAD DE ACCIONES
ORDINARIAS EN CIRCULACIÓN
ANÁLISIS DE ÍNDICES

.LIMITACIONES EN EL USO DE
INDICES O RATIOS.-
.ANÁLISIS DE LA TENDENCIA.-

INDICES:
LIQUIDEZ
ACTIVIDAD
ESTRUCTURA
RENTABILIDAD Y RESULTADOS
MUCHAS GRACIAS

• POR SU ATENCIÓN