Análisis Financiero

Razones o Indicadores Financieros

Indicadores Financieros
01. Razón de liquidez
Indica la capacidad que tiene
la empresa para cancelar sus
obligaciones.
generar ingresos con respecto a un volumen
03. Endeudamiento
o Apalancamiento
Los indicadores de
endeudamiento permiten
conocer en qué grado o la
capacidad para acceder a
nuevos créditos.
02. Razón de actividad
También se les conoce como rotación o
indicadores de eficiencia que permite
determinar la capacidad de la empresa en
determinado de activos.
04. Razones de 05. Razones de Valor de Mercado
Rentabilidad de la Empresa
Permite conocer la efectividad Estos índices miden el valor de la
de la administración para rentabilidad de las acciones invertidas en la
convertir las ventas en empresa y permite a los inversionistas
utilidades. compararla con los demás, para generar
. toma de decisiones
CONCEPTOS BÁSICOS DE RAZONES
FINANCIERAS

Las razones financieras son utilizadas a través de

fórmulas financieras que le permiten al analista
establecer la comparación numérica entre las
cifras correspondiente de varios rubros
 Indicador de Liquidez
Indicador Explicación Fórmulas

Razón corriente Mide la disponibilidad a corto plazo. Ej. Activo corriente

Disponible, Inversiones, Inventarios, deudores, RC = ------------------------------
Gastos pagados por anticipado…entre otros. Pasivo corriente

Razón ácida Mide la capacidad inmediata que tiene la Activo corriente - Inventarios - Gastos pagados por anticipados
empresa para cancelar sus compromisos a
RA = ----------------------------------------------------------------------------------------
corto plazo
Pasivo corriente
Capital de trabajo neto Nos permite visualizar la parte del activo
corriente que está disponible para cubrir los CNT = Activo corriente - Pasivo corriente
gastos operacionales.
 Razones de actividad

Indicador Explicación Fórmula

Rotación de cartera Este indicador muestra el número de veces que el año
rotan los clientes y a su vez la cuenta por cobrar en
efectivo.
Periodo promedio de Se utiliza para determinar cuántos días se cobra el valor
cobro de los clientes, a su vez se verifica si están cumpliendo
con las políticas de la empresa. Recordando que las
empresas son libres de colocar los días vencimiento EJ: a
15 días, 30 días, 45 días, 60 días …
Rotación de Significa el número de veces que el inventario de
mercancías mercancías se convierte en efectivo
Rotación de Mide el periodo que la compañía utiliza para pagar las
proveedores deudas a sus proveedores
Rotación de activos Mide el número de veces que los ingresos operacionales
totales cubren los activos de la empresa
Ingresos operacionales
RCC = --------------------------------------------------------
Promedio de la cuenta clientes
365 días
PPC = --------------------------------------------------------
Rotación de cuentas por cobrar
Ingresos operacionales
RAT = -----------------------------------------------
Activo total
Promedio de la cuenta de proveedores * 365 días
RP = -------------------------------------------------------------------------------------
Compras a crédito del periodo
Ingresos operacionales
RAT = --------------------------------------------
Activo total
Razones de Endeudamiento
o Apalancamiento
Indicador Explicación Fórmula
Razón de deuda Establece el porcentaje de participación de los acreedores con Pasivo total * 100
relación a la financiación de los activos RD = --------------------------------------
Activo total
Endeudamiento Muestra el porcentaje que representa las obligaciones financieras con Obligaciones financieras * 100
financiero respecto a las ventas EF = ------------------------------------------------------
Ventas netas
Impacto de la carga Indica el porcentaje de los gastos financieros con respecto a las Gastos financieros * 100
financiera ventas del periodo ICF = --------------------------------------------------
Ventas netas
Razones de cobertura Indica la incidencia que tiene los gatos financieros sobre las utilidades Utilidad de operación
de intereses de la empresa RCI = -------------------------------------------
Intereses pagados
Endeudamiento en el Indica el porcentaje de los pasivos tiene vencimiento a menos de un Pasivo corriente * 100
corto plazo año. ECP = --------------------------------------------
Total, pasivo
Indicadores de Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios. Pasivo total
apalancamiento IA = ---------------------------------
Patrimonio
 Razones de Rentabilidad

Indicador Explicación Fórmula

Margen de utilidad Indica el porcentaje de utilidad que generaron Utilidad bruta * 100
bruta sobre ventas las ventas o ingresos operacionales Margen de utilidad bruta sobre ventas = ------------------------------------------
Ventas netas
Margen Indica el porcentaje de utilidad operacional que Utilidad operacional del ejercicio
operacional de generaron las ventas Margen operacional de utilidad = -----------------------------------------------------------
utilidad -
Ingresos operacionales
Margen neto de Indica el porcentaje de utilidad neta generada Utilidad neta del ejercicio * 100
utilidad por las ventas netas Margen neto de utilidad = ----------------------------------------------------------
Ventas netas
Rentabilidad Muestra la capacidad del activo total para Utilidad neta del ejercicio * 100
sobre el activo producir utilidades. Rentabilidad sobre el activo total = --------------------------------------------------------
total -
Total, activo bruto
Rentabilidad Muestra la rentabilidad que está generando la Utilidad neta del ejercicio * 100
sobre el inversión que han realizado los socios o Rentabilidad sobre el patrimonio = -----------------------------------------------------
patrimonio accionistas Patrimonio total
 Razón del valor del
mercado de la empresa

Indicador Explicación Fórmulas

Utilidad por acción Establece el valor de la utilidad neta del Utilidad del ejercicio
periodo de la acción. Utilidad por acción = ----------------------------------------
Número de acciones
Rentabilidad de las Representa la rentabilidad de las acciones. Utilidad por acción * 100
acciones Rentabilidad de las acciones = ---------------------------------------------------
Valor de mercado por acción
Dividendos por Indica la parte de los beneficios que percibe Dividendos declarados
acciones cada acción en el proceso de reparto de Dividendos por acción = -----------------------------------------------
utilidades Número de acciones
“ La habilidad financiera nos
permite diseñar nuestra capacidad
de expandir la mente frente a los
negocios.

Blanca Haydée Melo Iscalá

Gracias

Dios le bendiga