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FINANZAS
Decisiones de inversión Otros temas
? Presupuestos de capital ? Fusiones
? Formulación y ? Escisiones
Evaluación de ? Quiebras
proyectos Política corporativa ? Inflación
? Estructura financiera
?Financiamiento largo plazo
? Política de dividendos
CONCEPTO
La administración Financiera se refiere a los
deberes del administrador financiero.
• Mantener la liquidez
• Capacidad de hacer frente oportunamente a compromisos de pago
• Materias primas Gastos de producción
• Mano de obra Gastos de administración
• Identificar y Administrar Riesgos
TESORERO CONTRALOR
GERENTE DE
PLANEACION GERENTE DE GERENTE DE GERENTE DE GERENTE DE
FINANCIERA Y INVERSIONES DIVISAS PROCESAMIENTO CONTABILIDAD
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE DATOS FINANCIERA
DE FONDOS
Principales funciones
Tesorero
Coordinar actividades financieras, como la
planeación financiera, administración de efectivo y
toma de decisiones de crédito.
Contralor
Se encarga de actividades contables , como la
Administración fiscal , procesamiento de datos,
Contabilidad de costos , etc.
ÉTICA EN LOS NEGOCIO
Rober A. Cooke, sugiere que se formulen las siguientes preguntas para
evaluar la viabilidad ética de una acción propuesta:
1. ¿La acción es arbitraria o caprichosa? ¿Distinguirá injustamente a un
individuo o grupo?
2. ¿La acción violenta los derechos morales o legales de algún individuo o
grupo?
3. ¿La acción se ajusta a las normas morales aceptadas?
4. ¿Hay vías alternas de acción que sean menos probables que causen daño
real o potencial?
ADMINISTRACIÓN DEL
CAPITAL DE TRABAJO
Es la inversión de
una empresa en
activos y el
financiamiento con
pasivos de corto
plazo.
Se reduce el inventario
Se vende el
Inventario
Se incrementan
2a. En efectivo 2b a crédito las cuentas por
cobrar
Se reducen las
cuentas por 3a Se pagan 3b Se pagan los
pagar las cuentas Gastos de
Se reducen las
por pagar operación
cuentas por cobrar
Y los impuestos
4 Se cobran los
cuentas
Por cobrar 5 El ciclo
Se Reduce Se Incrementa Se Reduce comienza de
nuevo
CAJA
Un gerente financiero se
dedica una buena parte de su
tiempo a la administración
del capital de trabajo, pues
sabe que la meta de la
administración del capital
de trabajo es maximizar
el valor de la empresa, es
decir implica la
administración eficiente de
los activos circulantes y los
pasivos de corto plazo.
Implica la administración del activo circulante y
del pasivo a corto plazo y se define como el
resultado de
la diferencia entre los activos circulantes
y los pasivos de corto plazo.
Pcp
$
CxC PT
V
Son decisiones básicas encaminadas al eficiente
manejo de los recursos, el nivel deseado de inversión
en ellos ( Activos circulantes) y la forma de cómo
deberán ser financiados (Pasivos a corto plazo).
Política
relajada
Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e
inversiones temporales.
Política
restrictiva
(insolvencia
técnica)
Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar
inversiones en valores temporales.
Efectivo, políticas de
crédito y cobranzas, niveles
de inventarios así como de
pasivos de corto plazo que
permitan optimizar el uso
de los recursos financieros.
ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES
Ciclo operativo
Es el lapso que abarca desde el momento en que la empresa realiza un
desembolso para comprar materia prima, hasta en el momento en que se
cobra el efectivo de la venta del artículo terminado.
Rotación de Efectivo
Es el número anual de veces en que el numerario (dinero) sufre una
rotación, es decir es el número anual de veces en que el efectivo es
recuperado.
Ejemplo
0
35 85 155
Periodo de pago
Promedio (PPP)
(35 días)
Pago de Cuentas
Pendientes
RE = 360/CCC
Ciclo de Conversión de Efectivo
El nivel mínimo de caja para operaciones que una empresa necesita puede
calcularse con la siguiente formula:
EMO = DTA/ RE
Retraso de las Cuentas por Pagar: Cubrir las cuentas por pagar lo mas
tarde posible sin dañar la posición crediticia de la empresa, pero
aprovechando cualquier descuento en efectivo que resulte favorable.
Administración eficiente de Inventario-Producción: Utilizar el
inventario lo mas rápido posible a fin de evitar existencias que podrían
resultar en el cierre de la línea de producción o en una perdida de ventas.
Aceleración de la cobranza de cuentas: Cobrar las cuentas pendientes
lo mas rápido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de
cobranza demasiado rápidos.
Estrategias de administración de efectivo
1. Políticas de crédito
2. Políticas de cobranza
CUENTAS POR COBRAR
POLITICAS DE CRÉDITO
Comprende:
POLITICAS DE COBRANZA
CUENTAS POR COBRAR
Para determinar la solvencia de un solicitante, los
administradores con frecuencia emplean las
Cinco Ces del crédito:
Carácter
Capacidad
Capital
Colateral
Condiciones
OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN DE CRÉDITO
Estados Financieros
Buró de crédito
Agencias de intercambio de referencia de crédito
Intercambio directo de referencias crediticias
Verificación bancaria
CUENTAS POR COBRAR
ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN DE CRÉDITO
La empresa establece procedimientos fijos para el
empleo del análisis de crédito.
No basta con determinar la solvencia de un cliente,
sino estimar la cantidad máxima de crédito que puede
otorgársele.
Una vez obtenida la cantidad se establece una línea
de crédito la cual indica la cantidad máxima que un
cliente puede adeudar en un determinado momento
PROCEDIMIENTOS
Se emplean Estados Financieros y el registro mayor de
cuentas por pagar del solicitante de crédito para calcular su
periodo de pago promedio.
Para los clientes que solicitan grandes cantidades, se
debe realizar un análisis detallado de la liquidez, actividad,
endeudamiento y rentabilidad de la empresa solicitante.
Se hace una comparación longitudinal de índices
similares de varios años.
El juicio subjetivo.- El analista añadirá su conocimiento
del carácter de la administración del solicitante.
CUENTAS POR COBRAR
VARIACIONES DE NORMAS DE CRÉDITO
TOTAL $ 17,250
COSTO DE INVERSIÓN MARGINAL = $17,250 x 15% = $2,588
COSTO DE CUENTAS MARGINALES INCOBRABLES
PLAN
Utilidad neta del inicio del descuento por pronto pago $ (7,294)
propuesto.
“Procedimientos para el cobro de las cuentas
pendientes cuando se vencen”.
PERDIDAS POR
CUENTAS
INCOBRABLES
CUENTAS INCOBRABLES
ATRIBUIBLES A LAS POLITICAS DE CRÈDITO
PORCEN 30 20 33 13 4 100
TAJE
TOTAL
NOTIFICACION POR ESCRITO
LLAMADAS TELEFONICAS
VISITAS PERSONALES
RECUSO LEGAL