Análisis de

Estados
Financieros

Anthony Estrella

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Producción Administración

financiera
Estados Financieros
Los estados financieros, también denominados cuentas anuales, informes financieros o estados contables,
son el reflejo de la contabilidad de una empresa y muestran la estructura económica de ésta. En los
estados financieros se plasman las actividades económicas que se realizan en la empresa durante un
determinado período.

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 Informes financieros

Informe Financiero Anual

Este informe describe los resultados operativos durante el año anterior y analiza
los nuevos desarrollos que afectaran las operación es futuras , también ofrece un
panorama contable de las operaciones y posiciones financieras de una empresa.

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 Balance General
Es una herramienta muy importante que nos ofrece información básica de la empresa en un solo vistazo. Por ejemplo cuánto efectivo tiene la empresa, la
cantidad de deuda contraída o los bienes que dispone. Al disponer de tan amplia información es de vital importancia mantenerla en orden.

Activo = Pasivo + Capital.

Pasivo = Activo - Capital.
Capital = Activo – Pasivo

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Ejemplo de Texto de pie dena
 Estado de Resultado
Recoge los ingresos y gastos que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo. Nos indica como los ingresos se transforman en
beneficio según le vamos restando los gastos.

Ingresos financieros
– Gastos financieros.

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 Estado flujo de efectivo
Surgen de las operaciones normales y representan la diferencia entre la recaudación de efectivo y los gastos en efectivo , incluido los
impuestos pagados, relacionado con la fabricación y venta de inventario.

Beneficio antes de
impuestos e intereses) +
amortización – impuestos.

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 Estados de
utilidades
retenidas

Se calculan restando a los ingresos

los gastos (obteniendo así la
ganancia neta). Luego, se restan los
dividendos efectivamente pagados a
los accionistas. El saldo restante serán
las utilidades retenidas.

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 Capital de trabajo Operativo
Son los activos circulante de una empresa, porque la inversión de estos activos son necesaria
para el funcionamiento las operaciones cotidianas.

Capital de trabajo neto = activo circulante – pasivo circulante

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 Valor económico agregado EVA

Se basa en el concepto de que los ingresos resultantes de las acciones de las empresas deben ser suficientes
para compensar a los proveedores de fondos, tanto los titulares de bono como los accionistas.

La utilidad de las actividades ordinarias antes de

intereses y después de impuestos (UAIDI) ( - ) el
valor contable del activo ( x ) el costo promedio del
capital.

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 Análisis de estados Financieros

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 Razones de análisis de estados financieros

• Razones de liquidez • Razón de cobertura de los cargos fijos

• Razones de rentabilidad
• Razón circulante o solvencia
• Razones de valor de mercado
• Razón de liquidez inmediata o prueba del acido
• Razón precio utilidades
• Razones de administración de activos
• Razón valor de mercado o valor de libros
• Razón de rotación de inventarios

• Razón de rotación de los activos fijos

• Razón de rotación de activos totales

• Razones de administración de deudas

• Razón de endeudamiento

• Razón de cobertura de intereses.

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Uso y limitaciones del análisis de razones
Análisis de las Razones Financieras
Utilidad y limitaciones de las razones financieras Utilidad:
 Los análisis financieros ofrecen información de la posición de una empresa en un punto en el tiempo, así
como de sus operaciones durante el periodo pasado.
Limitaciones:

• En empresas grandes es difícil elaborar un conjunto de promedios industriales.

• La inflación podría distorsionar los balances de las empresas.

• Los factores estacionales pueden distorsionar un análisis de razones.

• Las diferentes prácticas contables pueden distorsionar las comparaciones.

• Es difícil generalizar si la razón es buena o mala.

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 Conclusión
El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las
decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones  próximas, al facilita la toma de
decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y
financiera de la empresa.

Sobre todo cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento principal de
todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Su
importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las
circunstancias y del momento del mercado.

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