COMPRA SORIANA-

COMERCIAL MEXICANA
Francisco Javier Casarín García

Mauricio Alberto Cariño González

Homero Santos Jimenez

 INTRODUCCIÓN

• Soriana es una cadena mexicana de supermercados y almacenes fundada en

Torreón, Coahuila
• Soriana cuenta con presencia fuerte al Norte del país en donde tenía 674 tiendas.
No tenían el plan de extenderse al extranjero, pero tenían en mente la compra la
Comercial Mexicana
• Soriana adquirirá otros activos de alto valor estratégico como los bienes
inmobiliarios y esta adquisición de las tiendas agrega a Soriana alrededor de 34,
38 y 50% en piso de ventas, ingresos y flujo operativo.
• Esta compra permitirá a Soriana consolidar su posición como el segundo mayor
grupo de autoservicios en México por su volumen de ventas.
• Se trata de un movimiento estratégico de Soriana, ya que le permitirá tener más
presencia en el centro del país y fortalecer su posición de segundo mayor
operador de autoservicios en México
 ANTECEDENTES

• Soriana llegó a un acuerdo con Controladora Comercial Mexicana, para adquirir

una parte de sus modelos por un monto de 39 mil 193.7 millones de pesos
mexicanos.
• La operación involucró la venta de los formatos de Comercial Mexicana, MEGA,
Bodega y Alprecio, incluyen 169 activos inmobiliarios, tres Centros de
Distribución, 2 mil 718 locales y espacios comerciales, el equipo operativo e
inventario de tiendas, así como el licenciamiento de la plataforma tecnológica y
sistemas de información, derechos de uso de ciertas marcas y campañas
promocionales, entre otros activos estratégicos
• . Aún absorbiendo a 29,000 empleados de Comercial Mexicana, Soriana tendrá un
incremento considerable en ventas de un 48%, ascendiendo a casi 146 millones
de pesos. Para su flujo operativo esperan elevar la utilidad neta a 852 millones de
pesos con un incremento del 17%.
DESARROLLO DE LA TRANSACCION

• En septiembre del 2014, Soriana tenía en caja

apenas mil 179 millones de pesos. Para finales
de enero del 2015,en un comunicado para la
Bolsa Mexicana de Valores, Soriana detalla la
transacción para la compra por un monto de
39,193 millones de pesos por 160 tiendas en el
Sur de la Republica Mexicana.
• Soriana adquirió los bienes inmobiliarios correspondientes a
118 tiendas, los contratos de arrendamiento con terceros
correspondientes a 42 tiendas, el equipo operativo e
inventario de tiendas, 2,718 locales y espacios comerciales,
así como 51 activos inmobiliarios adicionales, la plataforma
logística, 3 centros de distribución, el licenciamiento sobre la
plataforma tecnológica y sistemas de información, ciertos
derechos de uso de marcas y campañas promocionales
Siendo la mas representativa de la Comercial Mexicana “Julio
Regalado” la cual durante mas de 4 decadas fue la campaña
insgnia de la misma.
El acuerdo contempla, para Soriana:
 Operar 143 tiendas pertenecientes a Controladora Comercial Mexicana. Por orden de la COFECE, doce unidades no incluidas no podrán operar.
 Manejar en exclusiva la campaña Julio Regalado, utilizada previamente, en más de 700 tiendas previas a la compra.
 Soriana podrá utilizar por 24 meses los logotipos originales de Comercial Mexicana. Al terminar, deberá remodelar las tiendas para adaptarlas a formatos
similares en su imagen.
 Preservar más de 19,400 empleados; quienes pasarán a formar parte de la plantilla de Soriana.
 Administrar y operar más de 2,300 inmuebles de centros comerciales; incluyendo sus estacionamientos; y
 Manejar 998,960 metros cuadrados de tienda adicionales a las sucursales que ya disponía.
Por el lado de La Comer; el acuerdo contempla:
 Rentar inmobiliariamente a Soriana 130 de los inmuebles salvados.
 Continuar operando catorce tiendas económicamente más rentables y resistentes a crisis locales; y
 Coordinar el monto de las inversiones para inaugurar, remodelar y rediseñar sus tiendas.
 ¿POR QUÉ COMPRO SORIANA A
COMERCIAL MEXICANA?
1. Ingresos
Con la adquisición, Soriana incrementó sus ingresos totales 37%, un crecimiento de
aproximadamente 3,200 mdp anuales en su flujo operativo (EBITDA).

2. Piso de ventas
Soriana incrementó un 34% su capacidad instalada de piso de ventas al sumar 1 millón 200,000
metros cuadrados de superficie a los 3 millones 200,000 metros cuadrados que tenia Soriana.

3. Participación de mercado
Tras integrar a La Comer, Soriana alcanzó una participación de mercado de alrededor de 22%, 7%
más de lo que tenía.
 ACCIONES DE SORIANA PARA LA COMPRA
DE COMERCIAL MEXICANA
1.- Contrato por el cual una
3.- Aumento de capital, donde
entidad financiera pone a
cada acción tiene derecho a
disposición del cliente cierta
suscribir una determinada
cantidad de dinero, 1.- proporción de la emisión, a
el cual deberá de devolver con Crédito cambio de un pago en dinero
intereses y comisiones según bancario
los plazos pactados.

5.- Acciones 2.- Bonos 4.- Venta de activos que la empresa

comunes
(capital) de deuda no adquiere para su actividad diaria

2.- El emisor de
un bono promete devolver el
dinero prestado al comprador
de ese bono, normalmente más 5.- Participaciones que se le dan a
unos intereses fijados 4.- Venta de terceros sobre el capital y patrimonio
activos ni 3.- Emisión
previamente, conocidos como circulantes no de acciones de una empresa, con la finalidad de
cupón. estratégicos
conseguir dinero y financiar sus
proyectos, otorgando derechos
parciales en la toma de decisiones y
en la obtención de dividendos.
 CONCLUSIONES

La toma de decisiones financieras es muy importante en la empresa ya que determina en gran

medida el camino que toma la compañía y la forma en la que pretende alcanzar sus objetivos.
Recomendaciones para la toma de decisiones:

Establecer
Conocer datos Hacer acopio
objetivos
contables de información
claros

Evitar la
Ser racional
precipitación
CONCLUSIONES

- Entendimos las decisiones financieras desde el punto de vista de un inversionista o de un gerente

a cargo de ese tipo de decisiones, los distintos tipos de riesgos (sistemático, de mercado, etc.)que
puedes llegar a enfrentar y el como poder mitigarlos o estar preparado para sobrepasarlo.

- Conocimos a fondo las formas de financiamiento que tiene una empresa mas allá de un simple
crédito bancario (emisión de acciones, bonos, etc.) y el como aunque en un principio no se
cuente con capital este se puede conseguir para poder invertirlo.

- Repasamos los conceptos financieros (VPN, TIR, TREMA, etc.) y los resumimos en definiciones
practicas como: “lo que quiere ganar el inversionista” “lo que gana el proyecto” etc. para tenerlo
mas en claro y poder aplicarlo en nuestros proyectos personales o laborales