MERCADOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

E L S I S T E M A F I N A N C I E R O , L O S I N T E R M E D I A R I O S F I N A N C I E R O S Y E L M O D O D E D E T E R M I N A R L A S TA S A S D E I N T E R É S E N L A E C O N O M Í A M O N E TA R I A N A C I O N A L E
INTERNACIONALMENTE

Integrantes:
Marielys Muñoz 8-1010-240
Eveline Valderrama 8-1009-1454
Juana Guzmán 8-1025-1291
Joseline Sánchez 8-995-426
Kevin Aparicio 8-965-699
Jhonni Atencio 8-972-1324
Andrea Vergara 8-983-2153
Cristian Domínguez 8-989-1937
Franklin Zorrilla 8-1000-676
Franklin Bernal 8-988-349
Justin Delgado 8-1011-1245 Profesora: Bleyci Vega
EL SISTEMA FINANCIERO
¿Qué es el Sistema Financiero y Cómo Funciona?

El sistema financiero de un país está constituido

por el conjunto de los instrumentos financieros,
mercados, intermediarios y órganos rectores que
conforman la estructura del mismo.
2
 FUNCIONES DEL
SISTEMA
FINANCIERO

El sistema financiero se encarga de

mediar entre aquellas personas que
no gastan todo su ingreso y los que
3 gastan más de lo que tienen.
 TIPOLOGÍA DE LOS MERCADOS
MERCADO
MONETARIO
FINANCIEROS¿QUÉ PERMITE EL MERCADO
MONETARIO?
El mercado monetario facilita la financiación a
corto plazo de los emisores de deuda.

Se define como un conjunto de mercados al por

mayor donde se intercambian activos financieros
de corto plazo.

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 MERCADO DE ¿QUÉ ES Y CÓMO
CAPITALES FUNCIONA EL MERCADO
El mercado de capitales es aquel al que acuden DE CAPITALES?
los agentes del mercado tanto para financiarse a
medio y largo plazo (superior a 18 meses) como
para realizar inversiones.

En el Mercado de Capitales se realiza la compra-

venta de títulos de empresas tales como acciones,
obligaciones y títulos de deuda de largo plazo.

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 ESTRATEGIA DE ¿QUÉ SE VENDE EN EL
MARKETING: TIPOS DE MERCADO DE
MERCADO CAPITALES?

Según el producto que se comercializa.

a) Mercado de productos de consumo.

b) Mercado de productos industriales.

c) Mercado de servicios. ...

Según el ámbito geográfico.

a) Mercado local.

c) Mercado nacional. El mercado de capitales es un mercado en el que

tanto compradores como vendedores negocian con
Según las características del comprador. valores financieros como bonos, acciones, etc.

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MERCAD0S DE DERIVADOS IMPORTANCI
FINANCIEROS A
Se refiere al conjunto de instrumentos financieros cuya principal
característica es que su precio varía dependiendo del precio de otro
bien subyacente o de referencia.

Se creó el primer contrato que permitía asegurar un tipo de

cambio para una fecha futura.

• Son instrumentos financieros cuyo valor

deriva del precio de activos subyacentes
DERIVADOS
como son el dólar, petróleo, cereales, etc. FINANCIEROS COMO
•
OTC.
Los contratos a plazos en mercados
RIESGOS
• Los contratos por diferencia (CFD) . Entonces, hay que enfatizar que son
• Futuros. ... los derivados financieros los
• Los swaps. ... instrumentos que están vinculados
• El spread betting. al valor de un activo.
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MERCADOS FINANCIEROS DE MATERIA CONTRATOS DE FUTURO EN EL
PRIMA MERCADO DE LAS MATERIAS
Es otra rama de inversión que nos permite invertir en PRIMAS
productos físicos directamente como el oro, el petróleo,
el gas o incluso el trigo o el azúcar.

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 Mercado
de Divisas
Su objetivo principal es el de facilitar el comercio internacional y la
inversión. 

Clases de divisas
• Dólar americano.
• Euro.
• Yen Japonés.
• Libra esterlina.
• Franco suizo.

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 Los 5 instrumentos Negociados en el mercado Divisas o Forex
• Fordward
• Futuro
• Opciones/Warrants sobre
Divisas
• Swaps de Divisas
• ETFs
• Mercado al Contado
(Spot).

Los principales operadores

en el mercado de divisas 
• Instrucciones financieras
• Compañías comerciales
• Bancos centrales
• Inversores particulares a través de
intermediarios
• Empresas gastaras de fondo de
10 inversión.
 Los cruces de monedas mas negociados
EUR/USD; 24.1%

USD/JPY; 18,3% 34,9% 24,1%

USD/GBP; 8,8%

3,4%
18,3%
USD/AUD; 6,8%
3,7%
USD/CAD; 3,7% 6,8%
8,8%

USD/CHF; 3,4%

OTROS; 34,9%
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 MERCA
Mercado
DO al Contado
El mercado al contado o mercado spot es aquel
en el cual tanto la transacción, como la
liquidación de una operación coinciden en la
misma fecha.

Diferencias entre mercados

al contado y mercados de futuros

• Temporal
• Entrega física
• Mayor grado de especulación

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 Mercado
de Seguros de Seguros
Tipos de Seguros
•Seguros de Personas
•Seguro de Automóviles
•Seguros de Transporte
•Seguro Escolar
•Seguros Colectivos
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Aquellas que asumen el riesgo de pérdida
sobre los recursos y empresas que buscan una
garantía de recuperación por si alguno de sus
recursos sufriera daños o pérdidas.
•Seguro de Incendios
•Seguro por Robos
•Seguros Agrícolas
•Seguro Patrimonial
•Seguridad Social
 Mercado
Interbancario
Tipos de mercados interbancarios
•Mercado interbancario de depósitos transferibles
•Mercado de divisas interbancario
•Mercados de futuros.

El mercado interbancario es el mercado donde

los bancos se prestan dinero unos a otros a un
precio e interés determinado.

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 Mercado
de CriptoDivisas
Ventajas
El trading de criptomonedas, también conocidas como
criptodivisas, supone invertir en torno a los movimientos de
sus precios mediante una cuenta de trading de CFD, o comprar
y vender las criptodivisas subyacentes en un mercado de
negociación.

•La velocidad en sus transacciones.

•Los bajos costos en sus operaciones.
•La seguridad y transparencia que brinda la tecnología
blockchain.
•El anonimato que permite realizar operaciones de manera
incógnita.
•Su naturaleza descentralizada que no requiere de la
participación de terceros que intermedien en las
transacciones.
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 ESTRUCTURA DE FINANCIERO
ESTRUCTURA DEL MERCADO LOS MERCADOS
FINANCIEROS BANCOS
CENTRALES

BANCOS
COMERCIALES

EMPRESAS
MULTINACIONALES

CORREDORES DE
CAMBIO

EMPRESAS NO
FINANCIERAS

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 ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CRÉDITO
ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CRÉDITO

COMPORTAMIENTO
ESTRATÉGICO

BARRERAS A LA ENTRADA DE AMENAZA DE PRODUCTOS

NUEVOS COMPETIDORES SUSTITUIDOS

PODER DE NEGOCIACIÓN DE LOS RIVALIDAD ENTRE LOS

PRESTATARIOS Y LOS ACTUALES COMPETIDORES
DEPOSITANTES

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 ESTRUCTURA DEL MERCADO DE SEGURO

ESTRUCTURA DEL MERCADO DE SEGURO

 
ASEGURADOS Y
OFERTA DE SEGUROS
CONTRATANTES DE
SEGUROS

INTERMEDIACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE REGULACIÓN Y OFERTA DE MUTUOS

SCOMP
ASESORÍA DE SEGUROS SINIESTROS FISCALIZACIÓN HIPOTECARIOS
EENDOSABLES

ENTIDADES DE APOYO A LA
REASEGURO
FUNDACIÓN

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 Mercado de inversiones

Es un sistema basado en la libre

competencia y asociaciones entre
agentes de actividad de inversión.

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 Activos fijos e inversiones
capitales

Tiene mucho en común con el mercado

de valores, donde los fondos se
invierten en valores, pero también
puede tomar la forma de inversiones de
capital, activos fijos, etc.

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 Mercado de valores
Un mercado de valores es un lugar centralizado donde
se compran y venden las acciones de las compañías que
cotizan en bolsa. Los mercados de valores difieren de
otros mercados en los que los activos negociables se
limitan a acciones, bonos y productos negociados en
bolsa (ETP).

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 Ejemplos de mercados de
valores
Existen numerosos mercados de valores en todo el mundo.
Algunos de los más grandes son la Bolsa de Nueva York
(NYSE), el NASDAQ y la Bolsa de Tokio (JPX). Otras bolsas
conocidas son la Bolsa de Londres (LSE), la Bolsa de
Shanghai (SSE) y la Bolsa de Bombay (BSE).

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 REGLAMENTACIÓN DEL
SISTEMA FINANCIERO
Es el texto básico que establece los
principios y procedimientos para la
elaboración y la ejecución del presupuesto
de la UE y el control de sus finanzas.

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 ¿CUALES SON LOS
REGLAMENTOS?
A) PROPORCIONAR INFORMACIÒN A
LOS INVERSIONISTA
B) ASEGURAR LA SOLIDEZ DEL SISTEMA
FINANCIERO
C) MEJORAR EL CONTROL DE LA
POLÌTICA MONETARIA
D) ALENTAR LA ADQUISICIÒN DE
VIVIENDA

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 Agiliza el proceso de apertura de empresas y establece otras
disposiciones. La misma, pone a disposición de los inversionistas
locales y extranjeros, el Sistema de Panamá-Emprende, que
permite realizar en línea, el registro del aviso de operaciones.

25
ASEGURAMIENTO DE LA SÓLIDEZ DE
LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

26
 MEJOR CONTROL DE LA
POLÍTICA MONETARIA

Aumentar el tipo de interés. De esta manera disminuye el dinero en circulación, bien sea
porque hay que pagar más intereses o porque se piden menos préstamos. En consecuencia,
se reduce el consumo y con ello bajan los precios. Aumentar el coeficiente de caja.

27
 ALIENTO A LA
ADQUISICIÓN DE
VIVIENDA

28
 EL DINERO Y LA
ACTIVIDAD
ECONÓMICA
En general, el dinero es un conjunto de activos
de una economía que las personas regularmente
están dispuestas a usar como medio de pago para
comprar y vender bienes y servicios.

¿QUÉ ES EL DINERO?

29
LAS FUNCIONES
DEL DINERO
El dinero cumple tres funciones
básicas:
• Medio de cambio, porque es
intercambiable por otros bienes y
servicios. Esta función es la principal y
anula el trueque.
• Unidad de cuenta, porque determina
el precio de cualquier bien en función
de una cantidad de dinero.
• Depósito de valor, debido a que
podemos ahorrar dinero para
conservar riqueza.

30
 TIPOS DE
DINERO

El dinero fiduciario y las cuentas corrientes

Los billetes y monedas que usamos todos
los días no tienen valor de cambio respecto
al oro. Es decir, el dinero mundial
circulante y el que se crea es dinero
fiduciario o dinero Fiat.
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 ¿QUÉ ES LA
ECONOMÍA?
Se refiere a la organización del uso de
recursos escasos (limitado o infinito)
cuando se implementan para satisfacer las
necesidades individuales o colectivas.

Las actividades económicas abarcan tres fases:

producción, distribución y consumo. Como la
producción depende del consumo, la economía
también analiza el comportamiento de los
consumidores con respecto a los productos.
32
 LOS SECTORES
ECONÓMICOS
Los sectores económicos son la división de la actividad económica de un Estado o territorio en los
sectores primario, secundario, terciario , cuaternarios y quinario.

SECTOR PRIMARIO SECTOR SECUNDARIO

Está formado por las actividades económicas
relacionadas con la recolección o extracción y
la transformación de los recursos naturales.
33
Es el sector de la industria que transforma la
materia prima, extraída o producida por el
sector primario, en productos de consumo, o
en bienes de equipo.
 LOS SECTORES
ECONÓMICOS
Los sectores económicos son la división de la actividad económica de un Estado o territorio en los
sectores primario, secundario, terciario , cuaternarios y quinario.
SECTOR
SECTOR CUATERNARIO
TERCIARIO

El sector servicios o sector terciario es el sector Es una parte de la economía cuya característica es estar
económico que engloba las actividades basado en el conocimiento y tener servicios imposibles de
relacionadas con los servicios no productores o mecanizar, tales como la generación e intercambio de
información, tecnología, consultoría, educación,
transformadores de bienes materiales. investigación y desarrollo, planificación financiera entre
otros servicios.
34
 TASAS DE INTERESES EN EL SISTEMA
¿QUÉ ES LA TASA DE
INTERÉS?
FINANCIERO
¿POR QUÉ SE COBRA LA TASA DE
INTERÉS?
La tasa de interés es la cantidad de dinero que
por lo regular representa un porcentaje del
crédito o préstamo que se ha requerido y que el
deudor deberá pagar a quien le presta.

Para poder calcular la tasa de interés es necesario

conocer cuatro elementos importantes: el capital, es
decir, la cantidad del dinero prestado, el tipo de tasa
de interés elegido, el tiempo por el que se realiza el
préstamo y de qué tipo es.

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¿CÓMO COMPARAR LAS TASAS DE INTERÉS?
Al comparar tasas de interés se debe considerar
el plazo de los flujos, la “moneda” y los riesgos de
impago y liquidez.

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 LAS NUEVAS TASAS

De esta manera, las tasas máximas de descuento directo que los emisores bancarios pueden aplicarle al comercio
son de 4,06% para 3 cuotas; de 7,81% para 6; de 14,73% para 12; de 23,56% para 18; y de 29,68% para 24.
DESEMPEÑO RECIENTE DE LAS TASAS DE
INTERESES EN PANAMÁ
Los bancos determinan sus tasas de interés en función del riesgo
que represente cada sector económico y cada operación, la demanda
de la plaza y la política expansiva o no del banco en un sector en
particular.

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 FLUCTUACIONES

 Para la actualidad, en general se observa que, las tasas de interés

en Panamá tanto activas como pasivas han experimentado leves
fluctuaciones. Lo anterior, al margen de las consecuencias
derivadas de la crisis pandémica (COVID-19).
 En este sentido, los siguientes gráficos muestran el nivel de tasas
promedio para los distintos tipos de créditos y también para los
tipos de depósitos tanto a plazos como de ahorro.

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TASAS DE INTERÉS-COMERCIO

La actividad comercio, a enero 2021 reflejó una tasas promedio de 6.17% para comercio al por
mayor, y de 6.92% para comercio al por menor. Al comparar estas tasas con igual período del año
2019, se observó una disminución de 0.23% y 0.10% respectivamente.
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 TASAS DE INTERÉS-CONSUMO
Las tasas al sector consumo, se mantienen estables al comparar los períodos recientes.
Es importante señalar que las tasas en cada subsector de consumo (tarjetas, personal, auto, vivienda) se diferencian principalmente
por el riesgo inherente de cada tipo de operación.

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TASAS NOMINALES, REALES Y EL
PREMIO POR INFLACIÓN
Inflación es el aumento generalizado y sostenido en el nivel
general de precios, es decir, la inflación es el aumento en
términos porcentuales, de los precios experimentado en todos
los productos en una economía de forma continua durante
algún periodo.

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 LA TASA TASA DE
NOMINAL INTERÉS REAL

Es el porcentaje que se calcula tomando como Es el porcentaje que verdaderamente se paga por un
referencia un monto de dinero en específico durante préstamo o que se recibe por una inversión dentro
un periodo establecido. Para el caso de los de un periodo.
préstamos.

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 EL PREMIO POR INFLACIÓN
La evidencia internacional respecto al rol de los premios contenidos en las
compensaciones de inflación se ha basado principalmente, en la aplicación
de la metodología de modelos afines sobre estructuras de tasas de interés,
la cual estima en forma conjunta las tasas de interés nominales y reales a
diferentes plazos bajo supuestos de no arbitraje.

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 ESTRUCTURA DE LA TASA DE INTERÉS
¿QUÉ ES LA ESTRUCTURA DE LAS TASAS DE
INTERÉS?

La estructura de tasas de interés permite recoger en tiempo real expectativas de agentes del
mercado respecto de variables claves para la economía: movimientos futuros de la tasa de
política monetaria y expectativas de inflación al horizonte de política monetaria, entre otras.
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¿QUÉ FUNCIÓN TIENE LAS TASAS
El objetivo deDE
la tasaINTERÉS?
de interés es establecer una medida que indique cuánto cuesta el dinero, es decir,
define qué tan rentable es para un banco prestar o para una persona guardar efectivo en una cuenta de
ahorro.

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