Gestión

de
tesorería
 TESORERÍA

Operaciones De Flujo
CASH FLOW
Monetario

OPERACIONES

• GESTIÓN DE
COBRO SERVICIOS PAGO POR GASTOS CAJA
OFRECIDOS OCASIONADOS • GESTIONES
BANCARIAS
 Controlar los
movimientos en la
misma

PRINCIPIOS Tener bajo control

TESORERÍA
FUNDAMENTALES permanente sus saldos

Tener controlados los

cobros y pagos
 L ES
IP A
I NC E S
PR AD
ID
TIV
AC
EXTRAORDINARIAS INVERSIÓN
• Corresponden
• Corresponden a
a las compras • Corresponden a
la devolución del • Corresponden a la
las actividades
y a las ventas compra-venta de
coyunturales,
dinero necesario
bienes que empleará la
puntuales o para financiar a
empresa por más de un
esporádicas la empresa. año
ORDINARIAS
FINANCIAMIENTO
GESTIÓN DE
TESORERÍA

Conjunto de actuaciones
que la empresa lleva a cabo,
para organizar sus cobros y
pagos de tal modo, que
siempre pueda hacer frente
a sus obligaciones, y
rentabilice al máximo sus
excedentes.
 MOTIVOS DE LA
GESTIÓN TESORERÍA

MOTIVO DE TRANSACCIÓN

• Pago de las operaciones que constituyan su actividad

MOTIVO PRECAUCIÓN

• Mantener un nivel de tesorería superior al necesitado para las

transacciones

MOTIVO ESPECULACIÓN

• Aprovechar ciertas inversiones que pueden surgir, no propias de su

actividad principal.
GESTIÓN DE
TESORERÍA OBJETIVO

Proporcionar los medios necesarios

para la adecuada disponibilidad y
custodia de los fondos de la
empresa, bajo condiciones
económicas variadas, con el fin de
alcanzar los objetivos
 GESTIÓN DE
MOVIMIENTO DE
FONDOS

Procesos que consisten

en conseguir, mantener Distintos medios
y utilizar

DINERO

FÍSICO (billetes y
INSTRUMENTOS:
monedas)
cheques y tarjetas de
crédito.
 ORGANIZACIÓN

Tesorería es un elemento indispensable

dentro de una organización ya que nos ayuda
a evitar improvisaciones en la organización,
logrando así:

a. Que la empresa obtenga benéficos

b. Que la gestión financiera y general de la

empresa. Se haya planteado con toda
seriedad.
 PLANTEAMIENTO
FINANCIERO

PREVER UNA SUPERÁVIT O

PLANIFICAR BUENA GESTIÓN DÉFICIT DE
A FUTURO
DINERO

Permite anticipar los probables déficits,

PRESUPUESTO desarrolla estrategias para cubrirlos, y a
FINANCIERO
la vez analiza las posibles decisiones
de inversión que haya que realizar en el
caso de superávit.
 PROBLEMAS MÁS IMPORTANTES
EN LA TESORERÍA

El no contar con la suficiente disponibilidad de dinero para hacer frente a las obligaciones
y financiaciones de la empresa puede ocurrir el incumplimiento de objetivos y traer serias
consecuencias, como el descrédito, la necesidad de acudir a sistemas poco favorables de
financiación. Pudiendo llegar finalmente a la quiebra por falta de liquidez.

El no mantener un saldo de tesorería que permita a la empresa sostener decisiones

empresariales del corto mediano y largo plazo, referidos al financiamiento del capital de
trabajo operativo, a la ampliación de sus mercados (lanzamiento de un nuevo producto a
la actualización tecnológica la cual es sumamente acelerada u otras inversiones en planta o
equipos.
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

1.- FINANCIAMIENTO EXTERNO

Para acceder a estas y a otras inversiones se necesita

dinero, y puede recurrir al mundo exterior de la
empresa para su obtención.
 utilizar las facilidades o
aplazamientos de pago

Aumentar el
subvención
capital de la MEDIOS
empresa
oficial

préstamo a
un banco
 FINANCIACIAMIENTO INTERNO

INVERSIONES
PRODUCTOS DEUDA PRODUCTOS CAPITALES

Obligaciones

Colocación Pública de Acciones

Fondos de inversión
Certificados Bursátiles

Colocaciones privadas de capital

Certificados de Participación Bonos Convertibles

Inversiones
Bonos
empresariales
Registro Previo de Acciones

Divisas

Oferta Pública de Compra

Criptoactivos
 INVERSIONES

Fondos de inversión
• Son de mediano plazo que tienen la restricción de un mínimo de inversión.

Inversiones empresariales
• La Banca se dedica a la obtención de recursos para las empresas, a través de la
implementación de alternativas de valor agregado, que en todo momento
maximicen el valor de los negocios.
 PRODUCTOS DEUDA

Papel Comercial

• Es un instrumento de corto plazo, que permite resolver los requerimientos de financiamiento temporales a través del Mercado de Valores.

Obligaciones
• Son títulos de crédito que permiten acceder al Mercado de Valores para financiar a largo plazo proyectos de inversión y restructuración de
pasivos.

Certificados Bursátiles

• Se puede utilizar para financiar las necesidades de capital de trabajo permanente, proyectos de inversión y restructuración de pasivos.

Certificados de Participación

• Son títulos de crédito emitidos a través de Fideicomisos; con objeto de obtener liquidez sobre cualquier derecho de cobro propiedad de una
empresa, por ejemplo, cuentas por cobrar
 PRODUCTOS DEUDA

Bonos
• Son títulos emitidos por Instituciones de Crédito como una fuente de recursos adicional para el
fondeo de sus operaciones.

Bonos en Divisas
• Son bonos emitidos en los mercados extranjeros, teniendo la posibilidad de estar denominados en
otra moneda diferente a la del país de origen de la empresa emisora.

Representación Común
• Es requisito que en todas las emisiones de deuda exista la figura de un Representante Común,
siendo el encargado de salvaguardar los derechos de los inversionistas.
 PRODUCTOS CAPITALES

Colocación Pública de Acciones

• Es una herramienta que permite a las empresas accesar a recursos frescos mediante
la colocación de parte de su capital, a través de la Bolsa de Valores y de los
mercados internacionales.

Colocaciones privadas de capital

• Asesoría para accesar capital privado extranjero y/o doméstico.

Bonos Convertibles
• Es una emisión de deuda que, a su vencimiento, es amortizada con acciones de la
empresa, en vez de ser liquidada en efectivo.
 PRODUCTOS CAPITALES

Registro Previo de Acciones

• Consiste en la obtención de las autorizaciones necesarias para llevar a cabo una
colocación de acciones, sin que la emisora esté obligada a llevar a cabo la oferta
pública de forma inmediata, puede esperar a que las condiciones del mercado sean
propicias para realizar la colocación.

Oferta Pública de Compra

• Las empresas que desean retirar de circulación las acciones que tengan en el
mercado, en forma parcial o total, pueden hacerlo recomprando sus propias
acciones a través de esta opción.
COMO OPTIMIZAR LA
GESTION DE TESORERIA
 • Uno de los problemas más
importantes en la gestión financiera

OPTIMIZAR
diaria de las empresas en general, es
la administración de los recursos de
tesorería y financiación a corto plazo.
LA GESTION
• Por tanto, un sistema para la gestión
DE de la tesorería puede ayudar a reflejar
ordenadamente y con claridad

TESORERIA aquellas obligaciones que deberá

asumir la empresa
 POR QUÉ ES NECESARIO
UN SISTEMA DE
GESTIÓN DE LA
TESORERÍA

EXIGENCIAS PARA LA
IMPLANTACIÓN DE ESTE CÓMO PUEDE Y DEBE SER
SISTEMA DE GESTIÓN DE LA ESTE SISTEMA DE GESTIÓN
TESORERÍA

EFECTOS DE LA
UTILIZACIÓN DE DICHO
SISTEMA
 LOS RECURSOS FINANCIEROS DE LOS QUE
DISPONEN LAS EMPRESAS PARA AFRONTAR SU
ACTIVIDAD SON SIEMPRE LIMITADOS

POR QUÉ ES NECESARIO

UN SISTEMA DE GESTIÓN
DE LA TESORERÍA

LA ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN BAJO PODER DE NEGOCIACIÓN

DE LA MAYORÍA DE LAS EMPRESAS FRENTE A PROVEEDORES Y/O
ES INEFICIENTE
CLIENTES
 DEBE REFLEJAR LA
SITUACIÓN REAL Y
ACTUALIZADA DE
LA SITUACIÓN DE
DEBE TENER UN NIVEL DEBE PARTIR DEL
TESORERÍA DE LA
DE DETALLE CONOCIMIENTO EXACTO
EMPRESA.
SUFICIENTE, SEMANAL, Y DE LA ADAPTACIÓN A
QUE PERMITA AGILIDAD LAS NECESIDADES
EN LA TOMA DE Cómo puede y CONCRETAS DE LA
DECISIONES EMPRESA
debe ser este
sistema de
DEBE RECOGER EL DEBE RECOGER
gestión ORDENADAMENTE TANTO
NIVEL DE RIESGO QUE
COBROS COMO PAGOS, CON
TIENE LA EMPRESA CON
LA INFORMACIÓN MÁS
LAS ENTIDADES DEBE DETALLAR LAS RELEVANTE DE CADA UNO DE
FINANCIERAS FUENTES ELLOS

FINANCIERAS
CONTRATADAS, Y LAS
CONDICIONES DE LAS
MISMAS
 ES UN
INSTRUMENTO
IMPRESCINDIBLE
PARA LA
PLANIFICACIÓN
FINANCIERA

EFECTOS DE
LA OPTIMIZACIÓN DE
INCREMENTO DE
LA EFICIENCIA UTILIZACIÓN LOS RECURSOS
DE DICHO DISPONIBLES
SISTEMA

REDUCCIÓN DE
GASTOS
FINANCIEROS
 Es necesario desarrollar
un sistema que nos
EXIGENCIAS PARA LA permita mantener la
IMPLANTACIÓN DE ESTE
SISTEMA DE GESTIÓN DE LA información que nos
TESORERÍA
proporciona dicha
herramienta lo más
actualizada posible
 PRESUPUESTOS DE
TESORERIA

GERENTE PODRÁ PREVER LAS AYUDA AL CONTROL DE LA DIRECCIÓN,

NECESIDADES DE TESORERÍA QUE
REQUIERE PARA PODER
DESEMPEÑAR LA PLANIFICACIÓN
OPERATIVA
AYUDA AL CONTROL DE LA DIRECCIÓN,
EN EL SENTIDO DE PRESENTAR
INFORMACIÓN SOBRE LAS
DISPONIBILIDADES LÍQUIDAS
EXISTENTES
SE INSTRUMENTALIZA MEDIANTE
EN EL SENTIDO DE PRESENTAR
INFORMACIÓN SOBRE LAS
DISPONIBILIDADES LÍQUIDAS
EXISTENTES
SU FORMATO ES

PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE
VENTAS E INGRESOS COMPRAS Y PAGOS
CONCLUSIONES

 El objetivo de gestión de tesorería trata de mejorar la eficiencia, no sólo en la

recopilación y generación de información, sino también en el análisis, la

identificación y la gestión del riesgo.

 Una buena gestión de tesorería de la empresa, implica que tendrá efectivo para

hacerle frente a las obligaciones en el corto plazo, de esta forma, se pueden

llegar a minimizar los posibles riesgos de la empresa en cuanto a los recursos

que entran y que pueden salir, para seguir con su actividad habitual, sin

generar tensiones económicas y sociales.

 RECOMENDACIONES
 Es aconsejable realizar reajustes en la política crediticia, que permitan

mejorar los ciclos de Cuentas por cobrar y aumentar el ciclo de rotación de

los fondos líquidos.

 Realizar periódicamente el análisis de los factores que influyen en la

liquidez de las empresas, para realizar así una correcta administración de

efectivo.

 Las empresas tienen que gestionar una administración eficiente del

efectivo, para hacerle frente a las obligaciones, tanto en el corto como en el

largo plazo.
BIBLIOGRAFÍA

 http://es.scribd.com/doc/56139892/UNIDAD-9-GESTIO
N-DE-TESORERIA

 http://www.gestiopolis.com/canales5/navactiva/14.htm

 http://www.portaldelcomerciante.com/es/articulo/la-gesti
on-financiera#N3

 http://www.slideshare.net/estrategiasfinancieras/gestion-
de-tesoreria-y-capital-de-trabajo

 http://www.gestiontesoreria.com/