FUNCIONES

FINANCIERAS
FUNCIÓN TASA – FUNCIÓN PAGO –
FUNCIÓN NPER – FUNCIÓN VA–
FUNCIÓN VF
Funciones de Análisis Financiero
• La importancia del Ms Excel en las finanzas para evaluar situaciones de crédito e
inversión a partir de las funciones que desarrollaremos, nos permitirá tomar decisiones
adecuadas a partir de los resultados.

Conceptos Básicos
• Anualidad: Es el conjunto de pagos iguales o rentas (R) realizados a intervalos iguales
de tiempo (periodos uniformes).
Funciones de Análisis Financiero

Esquema de las anualidades

Considere:
• Anualidad vencida: Cuando el pago se realiza al final de cada periodo uniforme.
Ejemplo: Seguros, depreciaciones, amortizaciones de un préstamo, etc.

• Anualidad anticipada: Cuando el pago se realiza al inicio de cada periodo.

Ejemplo: la pensión de enseñanza, alquileres, etc.
Funciones de Análisis Financiero
• Amortización: Son los pagos periódicos vencidos o anticipados que extinguen progresivamente un
préstamo sometido a una tasa de interés.
También es necesario que definamos los principales argumentos utilizados por las funciones
financieras que veremos:
• Tasa: Es la tasa efectiva de interés del período del préstamo
• Pago: Es la renta uniforme vencida o anticipada, el cual debe ingresarse con signo negativo, ya
que descontará el monto prestado.
• Va: Es el importe de un préstamo o inversión, ubicado en el momento 0.
• Vf: Es el monto de una anualidad simple o capital final.
• Tipo: Asume los valores 0(si la renta es vencida) o 1 (si la renta es anticipada).
Función TASA
• Devuelve la tasa de interés periódica de un préstamo o una inversión.
Sintaxis:
=TASA (nper; pago; va; vf; tipo)
Dónde:
✔Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
✔Pago: Monto a pagar periódicamente, para devolver el capital prestado.
✔Va: valor actual o préstamo realizado.
✔Vf: valor futuro o acumulado.
✔Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).
Función PAGO:
• Llamada también cuota o renta. Calcula el importe de la renta uniforme vencida o anticipada en
una anualidad simple, en función al préstamo realizado.
Sintaxis:
=PAGO (tasa, nper; va; vf; tipo)

Dónde:
• Tasa: tasa de interés a la cual se somete el crédito.
• Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
• Va: valor actual o préstamo realizado.
• Vf: valor futuro o acumulado.
• Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si la renta es
anticipada).
Función NPER
• Devuelve el número de pagos (rentas) constantes vencidas o anticipadas de una anualidad
simple, donde la tasa de interés efectiva no varía durante el período de la operación.
Sintaxis:
• =NPER (tasa; pago; va; vf; tipo)

Donde:
• Tasa: Tasa de interés a la cual se somete el crédito.
• Pago: Importe de la cuota periódica a pagar, para devolver el crédito.
• Va: valor actual o préstamo realizado.
• Vf: valor futuro o acumulado.
• Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si la renta es
anticipada).
Función VA
• Es uno de los indicadores más importantes utilizados en la evaluación de inversiones, por
medio de ella se trae al momento 0 (actual) un conjunto de flujos de caja ubicados en el
futuro, con las siguientes características:
✔ Son de importes iguales
✔ Están distribuidos en períodos uniformes durante la vida útil del proyecto.
✔ Evalúa solo flujos de ingresos (de signos positivos) o sólo flujos de egresos (de signos
negativos). Si los flujos del proyecto tienen cambio de signo, entonces no se utiliza la función
VA, en su reemplazo se utiliza la función VNA.
Sintaxis:
• =VA (tasa, nper; pago; vf; tipo)
Función VA
Donde:
• Tasa: es la tasa de interés a la cual se somete el capital prestado.
• Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
• Pago: Monto a pagar periódicamente, para devolver el capital prestado.
• Va: valor actual o préstamo realizado.
• Vf: valor futuro o acumulado.
• Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si la renta es
anticipada).
Función VF
• Devuelve el valor futuro de un conjunto de pagos (rentas) uniformes o flujos netos de caja
vencido o anticipado de una anualidad simple; a partir de una tasa efectiva periódica.
Sintaxis:
• =VF (tasa; nper; pago;va; tipo)

Dónde:
• Tasa: Tasa de interés a la cual se somete el capital prestado.
• Nper: N° de periodos al cual se somete el capital prestado.
• Pago: Monto a pagar periódicamente, para devolver el capital prestado.
• Va: Valor actual o préstamo realizado.
• Tipo: Tipo de pago a realizar. asume los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si la renta es anticipada).