Valor del Dinero en el Tiempo

Logro:
Al culminar el módulo el alumno
reconoce el concepto de valor del
dinero en el tiempo, y está en
capacidad de aplicar técnicas
financieras para medir este valor.
 Línea de Tiempo del Flujo de Caja

0 1 2 3 4 5
5% 5% 5% 5% 5%

100 ?
 Valor Futuro

0 1 2 3 4 5
5% 5% 5% 5% 5%

100 VF1 ?
VF1 = VP + INTERÉS GANADO

VF1 = VP + (VP x i)

VF1 = VP (1 + i) Donde i = Tasa Efectiva Anual (TEA)

 Valor Futuro
0 1 2 3 4 5
5% 5% 5% 5% 5%

100 ?
Interés del 5.00 5.25 5.51 5.49 6.08
año
Interés años 0.00 5.00 10.25 15.76 21.55
anteriores
Total al final 105.00 110.25 115.76 121.55 127.63
de cada año

Al fenómeno de acumulación ganancias en el tiempo se le llama CAPITALIZACIÓN

 Valor Futuro
0 1 2 3 4 5
5% 5% 5% 5% 5%

100 VF1 VF2 ?

VF2 = VF1 (1 + i)

VF2 = VP (1 + i) (1 + i)

VF2 = VP (1 + i)2
Y así sucesivamente para VF3, VF4, VF5 y los que vengan…
 Valor Futuro y Valor Presente
0 1 2 3 4 5
5% 5% 5% 5% 5%

100 ?
Por lo tanto la fórmula de Valor Futuro es:

VFn = VP (1 + i)n
Y la fórmula de Valor Presente es:

VP = VFn / (1 + i)n
 Ejercicios
1. Usted recibe una herencia de S/150,000 y ha decidido
guardarla durante tres años en un depósito a plazo que
rinde 7.50% efectivo anual. ¿Cuánta plata tendrá dentro
de 3 años?

2. Usted desea tener S/30,000 dentro de dos años.

¿Cuánto deberá depositar hoy en una cuenta de
ahorros que le paga 4% efectivo anual?
 ¿Y si el interés no capitaliza
solo una vez al año?
0 1 2 3 4 5
5% sem 5% sem 5% sem 5% sem 5% sem

100 ?
En este caso la Tasa Efectiva Anual es:

TEA = 1 + isimple mxn

m
Donde:
m = Número de veces que se realiza la capitalización en un periodo
n = Número de periodos
 Ejercicios
Usted gana la lotería y recibe S/500,000 de premio y ha
decidido guardarlo durante un año.
En cuál de las siguientes alternativas invertiría usted:

a) Depósito a plazo a una TEA de 5.35%?

b) Cuenta de ahorros a una tasa anual de 5.25%

capitalizable mensualmente?

c) Cuenta maestra a una tasa de 5.1% anual capitalizable

trimestralmente?
 Tasa Efectiva Mensual
Suponga que hoy es 31/12/2018 y usted decide hacer un
plan de ahorro personal para comprarse un auto dentro
de 2 años, el 31/12/2020. Su objetivo es S/80,000.

¿Cuánto tendría que depositar hoy si su banco le ofrece

una tasa efectiva mensual de 0.8%?
 Problema
El día de hoy usted decide hacer un plan de ahorro
personal para viajar a Europa dentro de 1 año, así que
deposita S/1,000 en un instrumento de renta fija cuyo
rendimiento es 3.5% efectivo anual.

Luego depositará:
 S/1,500 dentro de 4 meses
 S/2,000 dentro de 8 meses

¿Cuánto dinero le faltará completar dentro de 1 año si el

viaje a Europa cuesta S/7,000