ANUALIDADES O RENTAS

AMORTIZACIÓN

MATEMÁTICA FINANCIERA
ÁREA DE ALGEBRA
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS EXACTAS - ESPE
 Semana # 13

Contenido
Título Amortización Elaboración de las Tablas de amortización

Duración Dos horas

Información general Generar valores periódicos de pago o cobro.

Objetivo Conocer y manejar el proceso de amortización, así como la

conformación de una tabla de amortización o acumulación.

INTRODUCCIÓN
Un compromiso financiero, adquirido el día de hoy, va a ser cubierto por una serie de pagos
periódicos que se desglosan en dos partes:
1. Una parte cubre el interés vencido de la deuda en ese período.
2. La parte restante se convierte en abono al capital.

VALOR DEL PAGO PERIÓDICO

Por tratarse de una anualidad del tipo ordinaria y vencida, el valor del pago periódico se lo
determina como:
VA∗i
R=
[ 1−( 1+i ) −n ]
Donde
𝑅: Pago periódico,
𝑉𝐴: Valor actual de la anualidad (Valor de la deuda el día de hoy),
𝑖: Tasa periódica, (tasa nominal anual ÷ frecuencia de capitalización),

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𝑛: Número de pagos.

Si el sistema de amortización está diseñado con pagos anticipados o diferidos, el valor del
pago periódico se determinará con las expresiones de cálculo de la Renta para este tipo de
anualidades (PORTUS Govinden, 1985), entonces:
Para anualidades Anticipadas:
VA
R=
1−(1+i)−(n−1)
[ i
+1 ]
Para anualidades Diferidas:
k
VA∗i∗(1+ i)
R=
[ 1− (1+i ) −n ]
Donde 𝑘 es el período de gracia.

TABLA DE AMORTIZACIÓN
La tabla de amortización, es un registro numérico de la historia del préstamo; en esta tabla se
indica, período a período, los pagos realizados, el desglose para el cubrimiento de los
intereses, el abono al capital y el saldo insoluto; es decir, el valor de la deuda luego de haber
realizado el pago (MORA Zambrano, 2010).
La tabla de amortización, tiene tantos períodos como pagos se deben realizar, dispone de la
siguiente estructura:

Períodos Saldo Insoluto Interés Pago Abono al Saldo Insoluto

antes del pago Periódico periódico Capital después del pago
Vencido

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CONSIDERACIONES PARA LA ELABORACIÓN DE LA TABLA DE AMORTIZACIÓN

1. El Saldo Insoluto Antes del Pago (𝑆𝐼𝐴𝑃) para el primer pago, es el valor de la deuda al
inicio de la transacción.

2. El interés periódico vencido (𝐼𝑃𝑉), se determina multiplicando el saldo insoluto antes del
pago, por la tasa periódica de interés, es decir:
𝐼𝑃𝑉 = 𝑆𝐼𝐴𝑃×𝑖
3. El pago periódico es el valor 𝑅, es un valor constante, para todo el proceso de
amortización.

4. El abono al capital (𝐴𝐶) es la diferencia entre el pago periódico y el interés vencido, es

decir:
𝐴𝐶 = 𝑅 −𝐼𝑃𝑉
5. El Saldo Insoluto Después del Pago (𝑆𝐼𝐷𝑃), es la diferencia entre el saldo insoluto antes
del pago y el Abono al capital, es decir:
𝑆𝐼𝐷𝑃 = 𝑆𝐼𝐴𝑃 −𝐴𝐶
6. El saldo insoluto antes de un pago, es igual al saldo insoluto de la deuda una vez
realizado el pago anterior.

7. El saldo insoluto después del último pago, es igual a cero; con lo cual se habrá
extinguido la deuda.

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Elaborar una tabla de amortización para un préstamo de $ 6.500, fecha de vencimiento en 3

años 6 meses, considerando una tasa de 6,5% semestral que convertible trimestralmente.
datos
VA=6500
i=13 %
capitalización trimestral m=4
t=3,5 años
VA∗i
R=
[ 1−( 1+i ) −n ]

6500∗13
400
R=
13 −3,5∗4
[ (
1− 1+
400 ) ]
R=585,27
6500∗13
∗3
100
I =C∗i∗t I =
12

Capital Interés Capital pagado

insoluto al vencido al Cuota o por cuota al Saldo deuda al
Período principio del final del pago final del final del período
(1) período (2) período (3) (4) período (5) (6)    
1 6500 211,25 585,27 374,02 6125,98 Valor Inicial 6500
2 6125,98 199,09 585,27 386,18 5739,80 j 13
3 5739,80 186,54 585,27 398,73 5341,07 i 0,0325
4 5341,07 173,58 585,27 411,69 4929,39 capitalización trim 4
5 4929,39 160,21 585,27 425,07 4504,32 Tiempo 3,5
6 4504,32 146,39 585,27 438,88 4065,44 Cuota pago 585,27
7 4065,44 132,13 585,27 453,14 3612,30    
8 3612,30 117,40 585,27 467,87 3144,42    
9 3144,42 102,19 585,27 483,08 2661,35    
10 2661,35 86,49 585,27 498,78 2162,57    

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11 2162,57 70,28 585,27 514,99 1647,58    

12 1647,58 53,55 585,27 531,73 1115,85    
13 1115,85 36,27 585,27 549,01 566,85    
14 566,85 18,42 585,27 566,85 0,00