AMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRA

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Implica la administración financiera de los activos y pasivos

corrientes y se obtiene como el resultado de la diferencia entre los
mismos.

Capital de trabajo Neto

Activos Corriente Pasivos Corriente

 ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo en caja y bancos.

Inversiones temporales (letras, pagares,
seguros, franquicias).

Cuentas por cobrar.

Inventarios: Materia prima,

productos en proceso y terminado.

Característica: su fácil conversión en $, en el plazo máximo

de un año.
 PASIVOS CORRIENTES

Proveedores.

Cuentas por pagar.

Impuestos por pagar.

Deudas acumuladas
Acreedores

Característica: obligaciones que deben pagarse en el

plazo máximo de un año.
 CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRA

Esta formado por los activos corrientes los cuales representan la inversión operativa del
negocio, menos los pasivos corrientes
INVERSIONES OPERATIVA FINANCIAMIENTO OPERATIVO
(activo corriente) (Pasivo Corriente)
A: efectivo PAGOS
a proveedores (D)
CICLO DE CONVERSION DEL EFRECTIVO

a empleados( E )

B: Inventario
al gobierno ( F )

Acreedores (G)
C: Cuentas por
cobrar
Deudas acumuladas (H)

CAPITAL DE TRABAJO NETO = (A+B+C) - (D+E+F+G+H)

CICLO DE CONVERSION DEL
EFECTIVO(CCE)
 CICLO OPERATIVO DE UNA EMPRESA
 Es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción (compra de la materia prima) hasta el cobro del efectivo por la
venta del articulo terminado.
 Comprende 2 dimensiones que son Edad promedio del inventario (materia prima y producto terminado) (EPI) , Periodo promedio de
cobranzas (PPC) . Se mide en días

CxC
PPC 
CICLO OPERATIVO (CO) = EPI + PPC Ventas anuales /365
CXP
PPP 
Costo de ventas/365
Inicio del
Inventario promedio x 365
proceso EPI 
productivo Costo de ventas

CICLO OPERATIVO (CO)

Edad promedio del
inventario (EPI) Periodo promedio de
cobro(PPC)

Periodo promedio de
pago de materia prima
(PPP) en dias Ciclo de Conversión del
efectivo (CCE)=CO-PPP

Compra de
I I
Pago de la
I
Venta de
I
Cobranza del
materia prima materia prima productos efectivo por venta
terminados de producto
terminado
SEMINARIO