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FINANCIERA
ESTRATGICA
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Concepto de la Planeacin
Financiera
La planeacin financiera es una tcnica que
rene un conjunto de mtodos, instrumentos
y objetivos con el fin de establecer los
pronsticos y las metas econmicas y
financieras de una empresa, tomando en
cuenta los medios que se tienen y los que se
requieren para lograrlo.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
La planeacin financiera es til
para:
a) Analizar las influencias mutuas entre las opciones de
inversin y financiacin de las que dispone la empresa
b) Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones
presentes, a fin de evitar sorpresas, y comprender las
conexiones entre las decisiones actuales y las que se
produzcan en el futuro.
c) Decidir qu opciones adoptar (estas decisiones se
incorporan al plan financiero final).
d) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos
establecidos en el plan financiero.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Qu es la planeacin
estratgica?
Principios Corporativos
Misin
Visin
Planeacin
estratgica Objetivos Corporativos
Misin Proyectos Estratgicos
Corporativa
Visin
Objetivos en Proyectos estratgicos
Planeacin
Planeacin estratgica
estratgica de Otras
reas
A donde queremos ir
Brechas
Misin
Tensin creativa
Situacin actual
SALTOS CUALITATIVOS
MODELO DE CAMBIO ESTRATGICO
VISIN
BARRERAS
IMPLICADOS
DIAGNSTICO
OBJETIVOS
AO 3
SITUACIN ACTUAL PLANES
DE ACCIN
OBJETIVOS
AO 2
OBJETIVOS PLANES
AO 1 DE ACCIN
MISIN
PLANES
DE ACCIN
ENTORNO
MODELO DE PLANEACIN ESTRATGICA
Valor de la utopa, imaginacin,
arte y creatividad
Dificultades y limitaciones,
BARRERAS
debilidades y amenazas
PLANES
DE Accin, gua, cundo, con qu
ACCIN recurso, quines
ACCIN
Hacia dnde voy?
Cmo llego?
PARA Cmo se que PARA
QU 1? he llegado? QU 2?
DIAGNSTICO ESTRATGICO
PROBLEMAS ESTRATGICOS
SOLUCINES ESTRATTICAS
OBJETIVOS ESTRATGICOS
PLANES DE ACCION
Modelo del cambio
estratgico
ESCENARIO
INDICADORES DE MEDIDA
LECCIONES
DE
ESTRATEGIA
EMPRESARIAL
Caso 1: El uso de la informacin
Un hombre se va a dar una ducha en el
momento que su esposa est
terminando de hacerlo.
En ese preciso instante suena el timbre
de la puerta. Despus de algunos
segundos de duda, ambos deciden que
ella ir, por lo cual, se envuelve en una
toalla, va, abre la puerta y se encuentra
con el vecino de al lado de casa.
Antes de que ella pronuncie una
palabra el vecino le dice:
- Le doy 1000 si deja caer la toalla en
el suelo.
Ella piensa unos segundos, se decide,
deja caer la toalla y se queda en cueros
frente al vecino que, despus de unos
segundos, mete la mano en el bolsillo,
saca 1000 , se los entrega, da media
vuelta y se va
An confundida, cierra la puerta
rpidamente, se envuelve otra vez en la
toalla y vuelve al bao a secarse el pelo.
Cuando llega, su marido le pregunta
quin haba tocado el timbre.
- El vecino de al lado, dice ella.
Y el marido le pregunta:
- Te devolvi los 1000 que le prest?
Conclusin
Si usted comparte la informacin crtica con
sus asociados, principalmente sobre crditos
y riesgos, evitar situaciones indeseables.
Caso 2: Estar bien informado
Un cura va conduciendo cuando ve una
monja parada a un lado de la carretera,
esperando el autobs.
El cura se detiene y le ofrece llevarla hasta
el pueblo ms prximo. La monja acepta y
pone el equipaje en el asiento trasero. Al
sentarse, su hbito se abre un poco y deja
ver una hermosa pierna.
Cuando el cura lo advierte casi ocurre
un accidente. Consigue controlar el
coche, aunque no resiste la tentacin y
pone la mano en la pierna de ella.
La monja mira al cura y le dice:
-Padre, recuerde el Salmo 129.
El cura retira rpidamente su mano y
pide disculpas, pero sus ojos se resisten
a dejar de mirar la pierna, por lo que,
poco despus, su mano salta de la
palanca del cambio esta vez a la rodilla
de la monja:
- Padre, recuerde el salmo 129, reitera
la monja.
El cura, contrariado, retira la mano y
trata de disculparse:
- La carne es dbil, hermana
Llegan a su destino y ella mira al cura
significativamente y le agradece el favor
de haberla acercado a su destino.
El cura prosigue su viaje y cuando llega
a su destino corre a ver lo que dice el
salmo 129.
Salmo 129: "Sigue adelante e intntalo.
Alcanzars la gloria".
Conclusin
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Enfoque de la planeacin
financiera
Cambiar la direccin que lleva la empresa.
Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad.
Mejorar la administracin y el personal.
Propiciar el flujo de ideas estratgicas para que las tome en
consideracin la alta direccin.
Concentrar recursos en casos o asuntos importantes.
Desarrollar mejor informacin para que la alta direccin
tome mejores decisiones.
Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y
planes de operacin a corto plazo.
Analizar oportunidades y amenazas, fortalezas y
debilidades para conocer mejor el potencial de la empresa.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Enfoque de la planeacin
financiera
Desarrollar una mejor coordinacin de actividades dentro de
la organizacin.
Desarrollar una comunicacin ptima.
Mejorar el control de las operaciones.
Dar seguridad a los gerentes al proveerlos de un mejor
entendimiento de los cambios del medio ambiente y de la
habilidad de la empresa para adaptarse.
Ejercicio mental.
Entrenamiento del personal.
Proveerse de un documento en el que se indique a dnde
va la empresa y cmo llegar ah.
Establecer objetivos ms realistas, urgentes y alcanzables.
Diversificar .
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Interacciones
El plan financiero tiene que mostrar en forma
explcita los vnculos entre las propuestas de
inversin para las diversas actividades operativas
de la empresa y las opciones de financiamiento
disponibles. En otras palabras, si la compaa est
planeando crecer y realizar nuevas inversiones y
proyectos, dnde se obtendr el financiamiento
para pagar ese crecimiento?
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Logros
La planeacin financiera expresa la forma en que se
deben cumplir los objetivos financieros. Por tanto, un
plan financiero es la declaracin de lo que se
pretende hacer en el futuro. Casi todas las
decisiones requieren largos periodos de espera, lo
cual significa que se necesita mucho ms tiempo
para realizarlas. En un mundo incierto, esto hace que
las decisiones se tomen con mucha anticipacin a su
puesta en prctica.
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Opciones del Plan Financiero
El plan financiero da la oportunidad para que la empresa
desarrolle, analice y compare distintos escenarios de una
forma consistente. Pueden explorarse diferentes opciones de
inversin y financiamiento y se puede evaluar su efecto sobre
los accionistas de la empresa. Se plantean interrogantes
relacionadas con futuras lneas de negocios de la empresa y
se cuestionan los convenios ptimos de financiamiento. Del
mismo modo, se podran evaluar opciones como la
comercializacin de nuevos productos y el cierre de plantas.
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Prevencin de Sorpresas
La planeacin financiera debe identificar lo que
podra ocurrirle a la empresa si se producen
diferentes acontecimientos. En particular, debe
sealar las acciones que se deben seguir si las
cosas alcanzan un punto grave o, de una forma ms
general, si los supuestos que se establecen hoy
sobre el futuro resultan ser equivocados. Por
consiguiente, uno de los propsitos de la planeacin
financiera es evitar sorpresas y preparar planes de
contingencia.
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Factibilidad y consistencia
interna
Ms all del objetivo general de crear valor, la empresa tendr una
gran variedad de metas especficas que podran expresarse en
trminos de participacin de mercado, rendimiento sobre el capital,
apalancamiento financiero, etc. En ocasiones, resulta difcil
visualizar los vnculos entre los distintos objetivos y los diferentes
aspectos operativos de una compaa. El plan financiero no slo
muestra de forma explcita estos vnculos, sino que tambin
impone una estructura unificada para conciliar las diferentes metas
y objetivos. En otras palabras, la planeacin financiera es una
forma de verificar que los objetivos y los planes elaborados para
las reas operativas de una empresa sean factibles y consistentes.
Los objetivos incompatibles sern ordinarios, de forma que para
elaborar un plan coherente debern modificarse las metas y los
objetivos, as como establecer prioridades.
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Mtodos de planeacin financiera
Existen diversos mtodos de planeacin financiera
que se definen como sigue: tienen por objetivo aplicar
las tcnicas o herramientas para separar, conocer,
proyectar, estudiar y evaluar los conceptos y las cifras
financieras prevalecientes en el futuro que sern
bsicas para alcanzar los objetivos propuestos
mediante la acertada toma de decisiones en pocas
normales y de inflacin.
Segn Perdomo Moreno, los mtodos de planeacin
financiera se clasifican de la siguiente
manera:
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Mtodos de planeacin financiera
1. Punto de equilibrio global. Es e! punto donde se igualan los importes de
ventas con los costos fijos y variables de una organizacin.
2. Punto de equilibrio de las unidades de produccin. Es el mtodo que
tiene como propsito determinar e! nmero de unidades que una
empresa debe producir y vender para igualar el importe derivado de
ellas con los costos fijos y variables.
3. Palanca y riesgo de operacin. Tiene por objetivo utilizar los costos fijos
de una empresa para lograr el mximo rendimiento operativo en funcin
de los cambios de venta.
4. Palanca y riesgo financiero. Tiene como propsito utilizar los costos por
intereses financieros para incrementar la utilidad neta de un negocio en
funcin de los cambios en la utilidad de la operacin.
5. Pronsticos financieros. Pretenden hacer una proyeccin financiera de
la empresa con e! propsito de adelantarse a lo que podra pasar en un
periodo o ejercicio futuro.
6. Presupuesto financiero. Son los mtodos con que se realiza e! clculo
anticipado de los ingresos y los egresos de una organizacin.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Mtodos de planeacin financiera
7. rboles de decisin. Es el mtodo grfico de planeacin que ilustra la
toma de decisiones entre diversos caminos de accin, actividades y
resultados.
8. Proyectos de inversin. Es el mtodo que representa el clculo
anticipado del origen y la aplicacin de recursos con el propsito de
generar ingresos en el largo plazo.
9. Arrendamiento financiero. Convenio por e! cual una persona fsica o
moral, denominada arrendadora, se obliga a dar en uso -con o sin
opcin a compra- bienes muebles a otra persona, denominada
arrendataria, en un plazo pactado con anticipacin, a cambio de un
pago por rentas. O bien, el acuerdo de venderla a una tercera persona
y, a partir de! Precio entre ambas partes, estipular quin pagar los
costos de mantenimiento, reparacin, impuestos, seguros, etctera.
10.Estados financieros pro forma. Son los documentos que se elaboran
con fechas que representan periodos de ejercicios futuros.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Proceso de planeacin
financiera
Comienza con la elaboracin de planes
financieros de largo plazo, los cuales
dictan los parmetros generales
reflejados en los planes y presupuestos
de corto plazo. En trminos generales,
son guas operacionales para alcanzar
los objetivos de largo y corto plazos.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Qu es la Planeacin Financiera
Estratgica?
Es una herramienta o tcnica que aplica el administrador
financiero para la evaluacin proyectada, estimada o futura de
un organismo, con el fin de prever las necesidades de dinero y
su correcta aplicacin, en busca de su mejor rendimiento y
mxima seguridad.
La planeacin estratgica financiera implica la toma de
decisiones de carcter financiero de efectos duraderos y
difcilmente reversibles. Es una planeacin de largo plazo que
consiste en la identificacin sistemtica de amenazas y
oportunidades, as como de las fortalezas y debilidades.
Realiza un anlisis del entorno y de los recursos que le
permitan a una organizacin establecer misiones, objetivos y
metas financieras por alcanzar.
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Mtodos de planeacin
financiera estratgica
Es el orden que se sigue para separar, conocer y
proyectar los elementos descriptivos y numricos
necesarios para la evaluacin futura de la empresa.
Punto de equilibrio.
Planeacin de utilidades.
Apalancamiento y riesgo de operacin.
Apalancamiento y riesgo financiero.
Pronstico financiero.
Estado de origen y aplicacin de fondos pro forma.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Partes del proceso de
planeacin financiera estratgica
Fines. Especificar las metas y objetivos.
Medios. Elegir polticas, programas, procedimientos y
prcticas con las que habrn de alcanzarse los
objetivos.
Recursos. Determinar los tipos y la cantidad de
recursos que se necesitan, as como definir cmo se
van a adquirir, generar y asignar valor,
Realizacin. Delinear los procedimientos para tomar
decisiones.
Control. Prever o detectar errores o fallas, prevenirlos
y corregirlos
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Cambio en las tasas impositivas
Cuando se incrementan los impuestos, se reducen los
ingresos disponibles de las personas y las utilidades de las
corporaciones despus de deducir los impuestos. La
reduccin del ingreso disponible disminuye el poder
adquisitivo de los individuos y, por lo tanto, la demanda de
bienes y servicios. La cada de las utilidades de las
corporaciones despus de impuestos minimiza las
ganancias potenciales de las nuevas inversiones y, al mismo
tiempo, los fondos de las corporaciones disponibles para la
inversin.
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Depreciacin acelerada
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Crdito fiscal para la inversin
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PLANIFICACIN FINANCIERA
Aplicaciones tcnicas de
administracin de capitales
enfocadas a la planeacin fiscal
Resulta interesante advertir que muchas decisiones pueden
concebirse como inversiones y, por lo tanto, incorporarse al
proceso de administracin de capital.
Decisiones de reemplazo.
Tamao de la planta.
Rentar o comprar.
Consolidacin de la deuda.
Mercado.
Recursos.
Factores del ambiente.
Desarrollo.
Prioridades de xito.
Regulaciones
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y normas gubernamentales.
PLANIFICACIN FINANCIERA
Periodos de rotacin
El capital invertido en activos de larga vida tiene un
periodo de rotacin que se mide en aos. Adems,
como los desembolsos son grandes y ocurren en
intervalos irregulares, las expresiones financieras
indican con frecuencia gastos grandes a futuro que
son importantes y expectativas de que se gastar
ms en el futuro.
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Retroalimentacin
La retroalimentacin de los resultados respecto al
plan de largo plazo significa suministrar la
informacin sobre los resultados reales para
compararlos con los predeterminados, como base
para emprender una accin correctiva que asegure
la realizacin de los resultados planeados.
El corto plazo se enfoca en el control
presupuestario anual. El largo plazo consiste en
medir el programa generado hacia el objetivo de
largo plazo.
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