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PLANIFICACIÓN

FINANCIERA
ESTRATÉGICA

Mg. Econ. Juan Ramón Pecsén Quiroz

FUNDAMENTOS DE LA
PLANIFICACIÓN
FINANCIERA

Breve Historia

La planeación financiera fue creada por profesores
de la Universidad de Harvard en los años sesenta y
es importante en el ámbito de los negocios ya que de
ella depende el éxito de las inversiones; es decir, si
se planean bien las finanzas, será posible lograr que
el dinero de las empresas o de las personas se
invierta en los instrumentos que generen mayores
rendimientos.

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PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Concepto de la Planeación
Financiera
La planeación financiera es una técnica que
reúne un conjunto de métodos, instrumentos
y objetivos con el fin de establecer los
pronósticos y las metas económicas y
financieras de una empresa, tomando en
cuenta los medios que se tienen y los que se
requieren para lograrlo.

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PLANIFICACIÓN FINANCIERA

La planeación financiera es útil para: a) Analizar las influencias mutuas entre las opciones de inversión y financiación de las que dispone la empresa b) Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes. c) Decidir qué opciones adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final). d) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero. -5- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . a fin de evitar sorpresas. y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro.

mediante el cual se identifican los factores claves de éxito para lograr la posición competitiva . ¿Qué es la planeación estratégica? Proceso formal y sistemático que lleva a la institución educativa a definir su visión de largo plazo y las estrategias para alcanzarla. a partir de un diagnóstico interno y externo.

¿CÓMO SE DESARROLLA? • Principios Corporativos • Misión • Visión Planeación estratégica • Objetivos Corporativos • Misión • Proyectos Estratégicos Corporativa • Visión • Objetivos en Proyectos estratégicos Planeación Planeación estratégica estratégica de Otras Áreas Política. Programas de Gestión . Objetivos del Sistema.

Visión

A donde queremos ir

Brechas

Misión

Tensión creativa
Situación actual
SALTOS CUALITATIVOS

MODELO DE CAMBIO ESTRATÉGICO

VISIÓN

BARRERAS
IMPLICADOS

DIAGNÓSTICO

OBJETIVOS
AÑO 3
SITUACIÓN ACTUAL PLANES
DE ACCIÓN
OBJETIVOS
AÑO 2

OBJETIVOS PLANES
AÑO 1 DE ACCIÓN
MISIÓN
PLANES
DE ACCIÓN
ENTORNO

MODELO DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
Valor de la utopía, imaginación,
arte y creatividad

SUEÑOS Saber hacia donde vamos

VISIÓN Quienes somos, razón de existencia.
Identidad, “Guía de acción”
MISIÓN
Categoría rectora de la
OBJETIVOS organización
ESTRATÉGICOS
Vías para alcanzar la Misión y los
ESTRATEGIAS objetivos

Dificultades y limitaciones,
BARRERAS
debilidades y amenazas

PLANES
DE Acción, guía, cuándo, con qué
ACCIÓN recurso, quiénes

ACCIÓN

¿Hacia dónde voy?
¿Cómo llego?
¿PARA ¿Cómo se que ¿PARA
QUÉ 1? he llegado? QUÉ 2?

¿Por qué debo Cambiar?

VALORES COMPARTIDOS BARRERAS FUTURO AHORA MISIÓN ESTRATEGIA VISIÓN DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO PROBLEMAS ESTRATÉGICOS ÁREAS DE RESULTADOS CLAVES SOLUCIÓNES ESTRATÉTICAS OBJETIVOS ESTRATÉGICOS PLANES DE ACCION Modelo del cambio estratégico ESCENARIO INDICADORES DE MEDIDA .

LECCIONES DE ESTRATEGIA EMPRESARIAL .

por lo cual. va. . Después de algunos segundos de duda. ambos deciden que ella irá.Caso 1: El uso de la información Un hombre se va a dar una ducha en el momento que su esposa está terminando de hacerlo. se envuelve en una toalla. En ese preciso instante suena el timbre de la puerta. abre la puerta y se encuentra con el vecino de al lado de casa.

Antes de que ella pronuncie una palabra el vecino le dice: . después de unos segundos. saca 1000 €. Ella piensa unos segundos.Le doy 1000 € si deja caer la toalla en el suelo. se decide. se los entrega. mete la mano en el bolsillo. da media vuelta y se va… . deja caer la toalla y se queda en cueros frente al vecino que.

Cuando llega. su marido le pregunta quién había tocado el timbre. dice ella. se envuelve otra vez en la toalla y vuelve al baño a secarse el pelo. .¿Te devolvió los 1000 € que le presté? . Y el marido le pregunta: . cierra la puerta rápidamente.Aún confundida.El vecino de al lado.

. Conclusión Si usted comparte la información crítica con sus asociados. evitará situaciones indeseables. principalmente sobre créditos y riesgos.

Al sentarse. su hábito se abre un poco y deja ver una hermosa pierna. La monja acepta y pone el equipaje en el asiento trasero. esperando el autobús. . El cura se detiene y le ofrece llevarla hasta el pueblo más próximo. Caso 2: Estar bien informado Un cura va conduciendo cuando ve una monja parada a un lado de la carretera.

La monja mira al cura y le dice: -Padre. aunque no resiste la tentación y pone la mano en la pierna de ella. recuerde el Salmo 129. Consigue controlar el coche.Cuando el cura lo advierte casi ocurre un accidente. .

poco después.Padre. . su mano salta de la palanca del cambio esta vez a la rodilla de la monja: . reitera la monja.El cura retira rápidamente su mano y pide disculpas. por lo que. pero sus ojos se resisten a dejar de mirar la pierna. recuerde el salmo 129.

La carne es débil. retira la mano y trata de disculparse: . contrariado. hermana… Llegan a su destino y ella mira al cura significativamente y le agradece el favor de haberla acercado a su destino.El cura. . El cura prosigue su viaje y cuando llega a su destino corre a ver lo que dice el salmo 129.

Salmo 129: "Sigue adelante e inténtalo. . Alcanzarás la gloria".

. Conclusión Esté informado al máximo sobre temas relacionados con su trabajo o se expone a perder grandes oportunidades.

Lo siento. pero al día siguiente el campesino le dijo: . pero tengo malas noticias. . hijo. El anciano acordó entregarle el animal al día siguiente. El burro murió.Caso 3: Cómo reaccionar ante una situación desfavorable Un joven de la ciudad se fue al campo y le compró un burro a un viejo campesino por 100 €.

. .No puedo.Lo voy a rifar. devuélvame mi dinero.Es que no voy a decir a nadie que está muerto.. da igual. .Bueno.Bien. lo he gastado ya. por supuesto. entrégueme el burro.¡Estás loco! ¿Cómo vas a rifar un burro muerto? .Y ¿para qué? ¿qué va a hacer con él? . entonces. . .

Vendí 500 papeletas a 2 € y gané 998 €. .¿Qué pasó con el burro? .Lo rifé. pero a él le devolví sus 2 €. .Sólo el ganador.¡¡¿Y nadie se quejó?!! .Un mes después de este suceso se volvieron a encontrar el viejo vendedor y el joven comprador. .

. Conclusión Éste es un ejemplo de cómo convertir una situación desfavorable en un éxito.

se fuga de la prisión después de estar 22 años en la cárcel. Al huir entra en una casa en la que duerme una joven pareja. Caso 4: Sobre la información correcta y veraz Un reo. condenado a cadena perpetua por asesinato premeditado y alevoso. A continuación acerca su rostro al cuello de la mujer y sale de la habitación. . El reo ata al hombre en una silla y a la mujer en la cama.

Si quiere tener sexo contigo no lo rechaces y finge que te gusta. ¡Nuestras vidas dependen de ello! Sé fuerte. Lo vi besando tu cuello y. aprovechando que ha salido. mi vida. . No lo hagas enojar. el hombre se acerca desesperadamente a su mujer y le dice: . este hombre no ha visto una mujer en años. yo te amo.Mi amor. quiero pedirte que cooperes con él y hagas todo lo que te pida.Arrastrando la silla.

Querido.La joven esposa le dice al marido: . pero no estaba besando mi cuello. Efectivamente. estoy complacida de que pienses así. ¡Sé fuerte. Estaba diciéndome al oído que tú le gustas y quería saber si guardábamos la vaselina en el lavabo. ese hombre no ha visto en muchos años una mujer. mi vida! ¡¡Yo también te amo!! .

. La información pronta y exacta es fundamental para sortear con éxito el ataque de la competencia desleal y así evitar ingratas sorpresas. Conclusión No estar informado verazmente puede acarrear serios inconvenientes.

deme un preservativo.Señor. Mi novia me ha invitado esta noche a cenar en su casa y está que se derrite por mí. . Caso 5: Sobre los planes estratégicos Un muchacho entra en una farmacia y dice al farmacéutico: . así que esta noche pretendo calmarla.

vuelve sobre sus pasos y dice: . y como voy a ir a cenar a su casa… . me hace unos cruces de piernas que le veo hasta las entrañas. que es un bombón.Será mejor que me dé usted otro preservativo porque la hermana de mi novia.El boticario le despacha el preservativo y cuando el joven va a salir.

Déme uno más.Coge el segundo preservativo. porque la madre de mi chica. que está de muerte la señora. piensa un momento y… . cuando no está mi novia delante. me hace unas insinuaciones que… y como voy a ir a cenar a su casa esta noche… .

al otro a la hermana y enfrente la mamá de ambas.Señor.Llega la hora de la cena y el muchacho tiene a un lado a su novia. que se sienta al frente de la mesa. En ese instante llega el padre. te damos gracias por los alimentos Bendícenos a todos… Y perdónanos si en algo te hemos ofendido… . El muchacho baja la cabeza y empieza a rezar: .

¡¡Ni yo que tu padre era el farmacéutico!! .¡Gracias Señor! A los diez minutos de rezos y oraciones la novia le dice: -No sabía que fueras tan religioso… .Pasa un minuto y el chico sigue rezando: .

. Conclusión No comente los planes estratégicos de la empresa a desconocidos porque la falta de confidencialidad le puede destruir su propia organización.

tirada en el suelo. Caso 6: Quien habla último… Un vendedor. un empleado administrativo y el gerente van a almorzar y. La frotan y aparece un Genio envuelto en una nube de humo. . encuentran una antigua lámpara de aceite.

Quiero estar de vacaciones en el Caribe y … ¡Puff! …¡Desaparece! . .Como generalmente otorgo tres deseos. dice el Genio.¡A mi primero! ¡Yo primero! Porfía el empleado administrativo.. les voy a dar uno a cada uno.

descansando en la playa con mi masajista personal.¡Ahora a mi! … Quiero estar en Hawai. con una inagotable provisión de cerveza y con una top model. el vendedor grita: . Y … ¡Puf! … ¡Desaparece! .Sin salir de su asombro.

. ahora te toca a ti.Quiero que esos dos vuelvan a trabajar después del almuerzo. dice el gerente.Bueno. . . le dice el Genio al gerente.

Conclusión Siempre hay que dejar que el jefe hable el primero. .

El proceso de planeación a largo plazo sólo considera las inversiones de capital globales de las divisiones o unidades de negocios. se trata como un proyecto único. Hay diferentes clases de planeación. La de corto plazo raras veces va más allá de un año. -43- . Se agrega un gran número de pequeños proyectos de inversión y. La empresa quiere asegurarse de que tiene el dinero suficiente para pagar sus facturas y de que las condiciones del endeudamiento y el préstamo de corto plazo le favorezcan. de hecho.

lo cual puede significar la liquidación gradual de la división. 4. Así pues. Un plan de crecimiento normal en el que la división crezca en forma paralela a sus mercados. Cada alternativa lleva asociada una corriente de flujos de tesorería previstos. 3. las opciones pueden analizarse como cuatro proyectos de capital mutuamente excluyentes. Un plan de reducción y especialización diseñado para minimizar los desembolsos de capital exigido. el staff de la empresa puede pedir a cada división que presente tres planes de negocio distintos que abarquen los cinco años siguientes: 1. Los planeadores pueden añadir una cuarta opción: 5. así como una mayor cuota de participación en los mercados existentes o su ingreso en otros. -44- . Al comienzo del proceso de planeación. Desinversión: venta o liquidación de la división. Por ejemplo. 2. Un plan de crecimiento emprendedor con fuertes Inversiones de capital y productos nuevos. pero no a expensas de sus competidores.

fortalezas y debilidades para conocer mejor el potencial de la empresa. • Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y planes de operación a corto plazo. • Desarrollar mejor información para que la alta dirección tome mejores decisiones. • Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad. • Mejorar la administración y el personal. • Concentrar recursos en casos o asuntos importantes. • Analizar oportunidades y amenazas. • Propiciar el flujo de ideas estratégicas para que las tome en consideración la alta dirección. -45- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . Enfoque de la planeación financiera • Cambiar la dirección que lleva la empresa.

• Ejercicio mental. • Entrenamiento del personal. • Dar seguridad a los gerentes al proveerlos de un mejor entendimiento de los cambios del medio ambiente y de la habilidad de la empresa para adaptarse. urgentes y alcanzables. • Establecer objetivos más realistas. Enfoque de la planeación financiera • Desarrollar una mejor coordinación de actividades dentro de la organización. -46- . • Mejorar el control de las operaciones. • Diversificar . • Desarrollar una comunicación óptima. • Proveerse de un documento en el que se indique a dónde va la empresa y cómo llegará ahí.

si la compañía está planeando crecer y realizar nuevas inversiones y proyectos. En otras palabras. Interacciones El plan financiero tiene que mostrar en forma explícita los vínculos entre las propuestas de inversión para las diversas actividades operativas de la empresa y las opciones de financiamiento disponibles. ¿dónde se obtendrá el financiamiento para pagar ese crecimiento? -47- .

Logros La planeación financiera expresa la forma en que se deben cumplir los objetivos financieros. Por tanto. -48- . lo cual significa que se necesita mucho más tiempo para realizarlas. En un mundo incierto. un plan financiero es la declaración de lo que se pretende hacer en el futuro. esto hace que las decisiones se tomen con mucha anticipación a su puesta en práctica. Casi todas las decisiones requieren largos periodos de espera.

Opciones del Plan Financiero El plan financiero da la oportunidad para que la empresa desarrolle. analice y compare distintos escenarios de una forma consistente. Del mismo modo. -49- . Pueden explorarse diferentes opciones de inversión y financiamiento y se puede evaluar su efecto sobre los accionistas de la empresa. se podrían evaluar opciones como la comercialización de nuevos productos y el cierre de plantas. Se plantean interrogantes relacionadas con futuras líneas de negocios de la empresa y se cuestionan los convenios óptimos de financiamiento.

de una forma más general. -50- . debe señalar las acciones que se deben seguir si las cosas alcanzan un punto grave o. En particular. Prevención de Sorpresas La planeación financiera debe identificar lo que podría ocurrirle a la empresa si se producen diferentes acontecimientos. uno de los propósitos de la planeación financiera es evitar sorpresas y preparar planes de contingencia. si los supuestos que se establecen hoy sobre el futuro resultan ser equivocados. Por consiguiente.

-51- . En ocasiones. En otras palabras. etc. así como establecer prioridades. El plan financiero no sólo muestra de forma explícita estos vínculos. Factibilidad y consistencia interna Más allá del objetivo general de crear valor. Los objetivos incompatibles serán ordinarios. sino que también impone una estructura unificada para conciliar las diferentes metas y objetivos. la empresa tendrá una gran variedad de metas específicas que podrían expresarse en términos de participación de mercado. la planeación financiera es una forma de verificar que los objetivos y los planes elaborados para las áreas operativas de una empresa sean factibles y consistentes. resulta difícil visualizar los vínculos entre los distintos objetivos y los diferentes aspectos operativos de una compañía. de forma que para elaborar un plan coherente deberán modificarse las metas y los objetivos. apalancamiento financiero. rendimiento sobre el capital.

Según Perdomo Moreno. estudiar y evaluar los conceptos y las cifras financieras prevalecientes en el futuro que serán básicas para alcanzar los objetivos propuestos mediante la acertada toma de decisiones en épocas normales y de inflación. proyectar. conocer. Métodos de planeación financiera Existen diversos métodos de planeación financiera que se definen como sigue: tienen por objetivo aplicar las técnicas o herramientas para separar. los métodos de planeación financiera se clasifican de la siguiente manera: -52- PLANIFICACIÓN FINANCIERA .

Punto de equilibrio de las unidades de producción. 2. 3. Palanca y riesgo de operación. Es e! punto donde se igualan los importes de ventas con los costos fijos y variables de una organización. Tiene como propósito utilizar los costos por intereses financieros para incrementar la utilidad neta de un negocio en función de los cambios en la utilidad de la operación. 6. 4. Pronósticos financieros. Palanca y riesgo financiero. -53- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . Tiene por objetivo utilizar los costos fijos de una empresa para lograr el máximo rendimiento operativo en función de los cambios de venta. Es el método que tiene como propósito determinar e! número de unidades que una empresa debe producir y vender para igualar el importe derivado de ellas con los costos fijos y variables. Punto de equilibrio global. 5.Métodos de planeación financiera 1. Pretenden hacer una proyección financiera de la empresa con e! propósito de adelantarse a lo que podría pasar en un periodo o ejercicio futuro. Presupuesto financiero. Son los métodos con que se realiza e! cálculo anticipado de los ingresos y los egresos de una organización.

bienes muebles a otra persona. a partir de! Precio entre ambas partes. 9. Es el método que representa el cálculo anticipado del origen y la aplicación de recursos con el propósito de generar ingresos en el largo plazo. reparación. etcétera. seguros. O bien.Estados financieros pro forma. Arrendamiento financiero. en un plazo pactado con anticipación. Proyectos de inversión.Métodos de planeación financiera 7. Convenio por e! cual una persona física o moral. estipular quién pagará los costos de mantenimiento. actividades y resultados. Árboles de decisión. impuestos. denominada arrendataria. a cambio de un pago por rentas. 10. 8. -54- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . Es el método gráfico de planeación que ilustra la toma de decisiones entre diversos caminos de acción. denominada arrendadora. Son los documentos que se elaboran con fechas que representan periodos de ejercicios futuros. el acuerdo de venderla a una tercera persona y. se obliga a dar en uso -con o sin opción a compra.

son guías operacionales para alcanzar los objetivos de largo y corto plazos. Proceso de planeación financiera Comienza con la elaboración de planes financieros de largo plazo. los cuales dictan los parámetros generales reflejados en los planes y presupuestos de corto plazo. -55- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . En términos generales.

así como de las fortalezas y debilidades. Es una planeación de largo plazo que consiste en la identificación sistemática de amenazas y oportunidades. ¿Qué es la Planeación Financiera Estratégica? Es una herramienta o técnica que aplica el administrador financiero para la evaluación proyectada. La planeación estratégica financiera implica la toma de decisiones de carácter financiero de efectos duraderos y difícilmente reversibles. con el fin de prever las necesidades de dinero y su correcta aplicación. estimada o futura de un organismo. en busca de su mejor rendimiento y máxima seguridad. -56- . objetivos y metas financieras por alcanzar. Realiza un análisis del entorno y de los recursos que le permitan a una organización establecer misiones.

Métodos de planeación financiera estratégica Es el orden que se sigue para separar. • Apalancamiento y riesgo financiero. • Punto de equilibrio. • Planeación de utilidades. • Estado de origen y aplicación de fondos pro forma. • Pronóstico financiero. • Apalancamiento y riesgo de operación. conocer y proyectar los elementos descriptivos y numéricos necesarios para la evaluación futura de la empresa. -57- PLANIFICACIÓN FINANCIERA .

Control. programas. Recursos. Realización. Elegir políticas. prevenirlos y corregirlos -58- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . Partes del proceso de planeación financiera estratégica Fines. procedimientos y prácticas con las que habrán de alcanzarse los objetivos. Medios. Determinar los tipos y la cantidad de recursos que se necesitan. Especificar las metas y objetivos. Prever o detectar errores o fallas. así como definir cómo se van a adquirir. Delinear los procedimientos para tomar decisiones. generar y asignar valor.

por lo tanto.Cambio en las tasas impositivas Cuando se incrementan los impuestos. La caída de las utilidades de las corporaciones después de impuestos minimiza las ganancias potenciales de las nuevas inversiones y. se reducen los ingresos disponibles de las personas y las utilidades de las corporaciones después de deducir los impuestos. la demanda de bienes y servicios. -59- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . los fondos de las corporaciones disponibles para la inversión. La reducción del ingreso disponible disminuye el poder adquisitivo de los individuos y. al mismo tiempo.

Las leyes especifican los métodos permitidos para calcular la depreciación a fin de calcular los impuestos federales sobre la renta. -60- PLANIFICACIÓN FINANCIERA . Por tanto. Depreciación acelerada Los cargos por depreciación son deducibles al calcular los impuestos federales sobre la renta. cuanto mayor sea el cargo por depreciación. menor será el pasivo real por impuestos.

las empresas comerciales podían deducir un porcentaje especificado de la cantidad de inversión nueva en cada una de ciertas categorías.Crédito fiscal para la inversión Por el programa de créditos fiscales para la inversión. como un crédito para el pago del impuesto sobre la renta. -61- PLANIFICACIÓN FINANCIERA .

• Regulaciones -62- y normas gubernamentales. • Rentar o comprar. incorporarse al proceso de administración de capital. • Factores del ambiente. • Mercado. • Recursos. • Consolidación de la deuda. • Prioridades de éxito. • Desarrollo. por lo tanto. Aplicaciones técnicas de administración de capitales enfocadas a la planeación fiscal Resulta interesante advertir que muchas decisiones pueden concebirse como inversiones y. • Decisiones de reemplazo. PLANIFICACIÓN FINANCIERA . • Tamaño de la planta.

Periodos de rotación El capital invertido en activos de larga vida tiene un periodo de rotación que se mide en años. Además. las expresiones financieras indican con frecuencia gastos grandes a futuro que son importantes y expectativas de que se gastará más en el futuro. -63- . como los desembolsos son grandes y ocurren en intervalos irregulares.

como base para emprender una acción correctiva que asegure la realización de los resultados planeados. El largo plazo consiste en medir el programa generado hacia el objetivo de largo plazo. Retroalimentación La retroalimentación de los resultados respecto al plan de largo plazo significa suministrar la información sobre los resultados reales para compararlos con los predeterminados. -64- . El corto plazo se enfoca en el control presupuestario anual.