PREPARACIÓN Y
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
AUTOR : NASSSIR SAPAG CHAIN
REYNALDO SAPAG CHAIN
2014, 2008 respecto a la SEXTA EDICION
Lic. Zacarías Campana Romano
2021
Capítulo 1
EL ESTUDIO DE
PROYECTOS
CONCEPTOS
• La preparación y evaluación de proyectos es un instrumento que
busca recopilar, crear y analizar, de manera sistemática, un
conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar
cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de
asignar recursos a una determinada iniciativa
CONCEPTOS DE PROYECTO
Un proyecto es la
búsqueda de una
solución inteligente al
planteamiento de un
problema o la manera de
aprovechar una
oportunidad de negocio
El diccionario define como: “La intención de hacer
algo y plan trazado para ello. Redacción provisional
de una ley, un reglamento, etc.”.
El Manual de Proyectos de Desarrollo Económico
define a un proyecto como: “Un conjunto de
antecedentes que permite estimar las ventajas y
desventajas económicas que se derivan de asignar
ciertos recursos de un país para la producción de
determinados bienes o servicios”.
Según los hermanos Sapag: “Un proyecto de
inversión es la búsqueda de una solución inteligente
al planteamiento de un problema que tiende a
resolver una necesidad humana”.
Andrade lo define como: “Un conjunto de
antecedentes de orden técnico, económico y
financiero que son destinados a la producción de
bienes o servicios, y al aumento de la capacidad
productiva ya existente, con fines de obtener en un
futuro próximo mayores beneficios a los que se
puedan adquirir en otras opciones o alternativas”.
Para el arquitecto Fernando Carvajal es: “El
conjunto de estudios necesarios para
implementar la producción económica de
bienes o servicios, y para la ampliación de la
capacidad productiva existente”
¿Cómo generar una idea de
proyecto? (Adelantarse a los
hechos)
Contexto Contexto
industrial Ser estratégico económico
Contexto Contexto
ambiental Consumidor político
Contexto social y
Contexto Contexto
cultural
tecnológico legal
• Viajes
• Hacia dónde vamos • Ferias internacionales
• Cómo cambia la manera de • Contactos y amistades
satisfacer las necesidades • Especialización y know how
• Cómo solucionar un problema • Acuerdos comerciales
De manera más eficiente y atractiva • Representaciones
CARACTERÍSTICAS DE UN
PROYECTO
Según el Project Management Institute (PMI)
• Es temporal
• Crea productos, servicios o resultados únicos
• Son de elaboración gradual
TEMPORALIDAD DE LOS
PROYECTOS
- Los proyectos se circunscriben en un contexto.
- Estará vigente mientras las condiciones en las
que fue concebido se mantengan.
- Si existen cambios deberán ser actualizados.
Proyectos Proyectos no
rentables rentables
Proyectos no Proyectos
rentables rentables
CICLO DE UN PROYECTO
La idea de proyecto: Consiste
en establecer la necesidad u
oportunidad
Diseño: Etapa de valoración de
opciones, tácticas y estrategias,
teniendo como indicador
principal el objetivo a lograr.
Ejecución: Consiste en poner en
práctica la planificación llevada a
cabo previamente.
Evaluación. Etapa de revisión.
Se llevan a cabo las valoraciones
sobre lo planeado, lo ejecutado y
los resultados en base a los
objetivos planteados.
TEMPORALIDAD DE LOS
PROYECTOS
Cambios: tecnológicos, contexto político, relaciones
comerciales internacionales, inestabilidad de la naturaleza,
entorno institucional, normativa legal, etc.
Grado de Incertidumbre (se analiza el
contexto ) Mayor incertidumbre --- mayor rentabilidad
Nivel de Riesgo
Rentabilidad
ETAPAS DE UN PROYECTO
1era Etapa: Idea (necesidad u oportunidad)
2da Etapa: Preinversión
3era Etapa: Inversión
4ta Etapa: Operación
ETAPAS DE UN PROYECTO
1era Etapa: Idea
- Nace de una búsqueda permanente de nuevas ideas.
- Se busca en forma ordenada identificar problemas que
puedan resolverse y oportunidades de negocio que puedan
aprovecharse.
- Las diferentes formas de solucionar un problema o
aprovechar una oportunidad constituirán las ideas de
proyecto.
-Provienen de un diagnóstico que identifica distintas vías
de solución.
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversión
En esta etapa se realizan los estudios de
viabilidad:
a) Perfil
b) Prefactibilidad
c) Factibilidad
Tienden a disminuir el riesgo y la incertidumbre del proyecto (entrar
a un mayor detalle, aumenta el nivel de certidumbre pero no logra un
nivel de certeza).
Los estudios de proyectos Elaboración y evaluación de
son necesarios más no son proyectos son un
suficientes para el éxito del instrumento para la toma
proyecto. de decisión de inversión.
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversión
PERFIL:
- Se seleccionan aquellas opciones de proyecto que se muestran más
atractivas para la solución de problemas o aprovechamiento de
oportunidades.
- Se elabora en base a la experiencia e información existente, de juicio
común y de la experiencia.
- Se realizan las consideraciones previas de la situación “sin proyecto”
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversión
PERFIL:
- Su propósito es el de encontrar las razones que justifiquen su
implementación y las amenazas que pueda enfrentar el proyecto.
(Se buscan razones por qué no ejecutar el proyecto)
- Se identifican los factores críticos del proyecto.
-Se realizan estimaciones globales de los montos de inversiones
requeridas, de los ingresos y costos esperados (Sin entrar en
investigaciones de terreno).
- Aproximaciones sobre su rentabilidad.
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversión
PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto):
- Profundiza la investigación y se basa en información de fuentes
primarias y secundarias para definir con cierta aproximación las
variables principales referidas al mercado, a las alternativas técnicas, de
producción y a la capacidad financiera de los inversionistas.
- Realizan trabajo de campo
- Se estiman las inversiones probables, los costos de operación y los
ingresos que demandará y generará el proyecto.
-FUENTES PRIMARIAS: Información de primera mano (encuestas)
-FUENTES SECUNDARIAS: Centro de estudios (INE)
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversión
PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto):
-Descarta soluciones con mayores elementos de juicio. Para ello
se profundizan los aspectos señalados como críticos en por el
estudio de perfil.
- Se realiza una sensibilización de los resultados obtenidos.
- Su resultado es la recomendación de su aprobación, su
continuación a niveles más profundos de estudios, su abandono o
su postergación hasta que se cumplan determinadas condiciones
mínimas que deberán explicarse.
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversión
FACTIBILIDAD:
- Profundización de los estudios con información primaria “in situ”.
- Se tienen cartas de intención sobre la adquisición de equipos, diseños
de construcción perfeccionados.
- Las variables cualitativas son mínimas comparadas con los estudios
anteriores.
-Se deben utilizar datos reales y no históricos como en el estudio de pre
factibilidad
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversión
FACTIBILIDAD:
- El cálculo de las variables financieras y económicas debe ser lo
suficientemente demostrativo para justificar la valoración de los
distintos ítems.
- Es el paso final del estudio de preinversión, por lo que además del
estudio de factibilidad, deberá optimizar todos aquellos aspectos que
dependen de una decisión de tipo económico como el tamaño, la
tecnología o la localización del proyecto. (elegir la mejor opción y
optimizar la toma de decisiones)
ETAPAS DE UN PROYECTO
3ra Etapa: Inversión - Se efectúan las contrataciones del personal
- Con el diseño final, se emprenden las
inversiones.
- Se realizan los contratos para la compra o
Ejecución o etapa de construcción de las máquinas y equipos.
inversiones
- Instalación del equipamiento.
- Pruebas de puesta en marcha para su ajuste
y entrega a los encargados.
- Estudio definitivo
- Ejecución o montaje
-Puesta en marcha
ETAPAS DE UN PROYECTO
4ta Etapa: Operación o Funcionamiento
- Conjunto de actividades de carácter operativo y
administrativo.
- La interrelación orgánica y funcional de recursos
monetarios, reales y humanos permite iniciar la operación
normal del proyecto
- El proyecto culmina con la liquidación de los activos.
ETAPAS DE UN PROYECTO
PROBLEMA
Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
Diseño
Ejecución
Operación
EVALUACIÓN DE
RESULTADOS
TOMA DE DECISIONES
ASOCIADAS CON UN PROYECTO
• Todo proyecto debe tener decisiones basadas en :
Técnicas
Raciocinio lógico DECISIÓN asociadas con la
idea de proyecto
Riesgo en mayor o
menor grado
TIPOLOGÍA DE LOS PROYECTOS
Rentabilidad del
proyecto
Según la Rentabilidad del
finalidad inversionista
del estudio
Capacidad de pago
del proyecto
Creación de un
Según el nuevo negocio
Objeto
Proyecto de
De la
modernización
inversión
Internalización
Externalización
Reemplazo
Ampliación
Abandono
LA EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
• La evaluación de proyectos pretende medir
objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas
resultantes del estudio del proyecto y dan
origen a operaciones matemáticas
Ventajas de
asignación de
recursos
EVALUACIÓN
DE
Desventajas
de asignación PROYECTOS
de recursos
DOS CRITERIOS PARA LA
EVALUACIÓN:
Evaluación Evaluación
Privada Social
Trabaja con precios
Trabaja con criterios sombra o sociales
de precios de mercado
Su objeto es medir el efecto
de la implementación de un
proyecto sobre el bienestar
de la comunidad
EVALUACIÓN SOCIAL DE
PROYECTOS
• Compara los beneficios y costos que
una determinada inversión pueda tener
para la comunidad de un país en su
conjunto
LOS PROYECTOS EN LA
PLANIFICACIÓN DEL DESARROLLO
• La planificación constituye un proceso
mediador entre el futuro (incierto) y el
presente
Proyectar
Planificación
BASES PARA LA
EXPLORACIÓN DEL FUTURO
• Antes de emprender un proyecto se debe decidir
cuánto será el monto de la inversión que debe
hacerse para su puesta en marcha.
• Proyecciones de mercado
• Crecimiento de población
• Ingreso
Esa decisión
estará • La demanda
sustentada en:
• Las características propias del bien
o servicio.
• Etc.
