FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS
 ¿Qué es la Formulación
y Evaluación de Proyectos?

 Un instrumento de Apoyo a la Toma de

Decisiones.
 Prepara información para el tomador de
decisiones.
 No es un criterio de selección en “si
mismo”
 Se debe además tener en consideración
el Objetivo.
• Es la Evaluación de una Alternativa de
solución para enfrentar un Problema.
Un proyecto, surge como respuesta para
solucionar un Problema.
• Mide y Valoriza Costos y Beneficios.
LAS NECESIDADES Y LOS
PROYECTOS
Problema
básico !

COMO SATISFACER MIS NECESIDADES

RECURSOS De uso
Escasos alternativo
 Proceso de Toma de Decisiones

Análisis del Problema

Generación de
Alternativas de Solución

Criterio de Selección

Objetivo
Selección
 INTRODUCCION

¿QUÉ ES UN PROYECTO?

Conjunto de antecedentes que

permiten juzgar, cualitativa y
cuantitativamente, las ventajas y
desventajas que presenta la
asignación de recursos a una
determinada iniciativa.
 LAS NECESIDADES Y LOS
PROYECTOS

PROYECTO

BUSQUEDA DE UNA SOLUCION INTELIGENTE AL

PLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA, TENDIENTE
A RESOLVER UNA NECESIDAD HUMANA
ETAPAS EN LA ELABORACIÓN
DE UN PROYECTO
 Ciclo de un Proyecto

• Estudio del Problema (idea).

• Preinversión.
 Determinar magnitud de la Inversión, Costos y
Beneficios.
 Medir la rentabilidad del Proyecto.
• Inversión.
 Se materializa la inversión.
• Operación.
 Puesta en marcha del Proyecto.
 Se prepara y evalúa el proyecto de manera
Preinversión de obtener de él, el máximo excedente
económico a lo largo de su vida útil,
realizando para esto estudios de mercado,
técnicos, económicos, financieros y otros.

Se diseña y se materializa físicamente la

Inversión inversión requerida por el proyecto de
acuerdo a lo especificado en la etapa
anterior.

Se pone en marcha el proyecto y se

Operación concretan los beneficios netos que fueron
estimados previamente.
 Idea Ciclo de vida de un
Proyecto
Perfil

Preinversión
Prefactibilidad

Factibilidad
Plano de las ideas

Diseño y Plano de las acciones

Inversión Ejecución Operación
 Evaluación de Proyectos

• Aborda en forma explícita el

problema de la asignación de
recursos escasos en forma óptima.

• Recomienda al tomador de
decisiones, a través de distintas
metodologías, para determinar la
conveniencia relativa de una acción
o un proyecto.
 Estudio del Problema

 Idea: Las organizaciones se estructuran

en un esquema de búsqueda
permanente de ideas, para ello
identifican problemas que pueden
resolver y oportunidades de negocio
que pueden aprovechar.
Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

• PREINVERSIÓN: corresponde a la fase

de estudio de un proyectos, en la cual
se debe determinar la conveniencia de
implementar o no la iniciativa de
inversión que está siendo analizada.
• La preinversión está conformada por
las etapas de Perfil, Prefactibilidad y
Factibilidad y Diseño.
Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

Perfil: En esta etapa se deberá efectuar una

recopilación y análisis de todos los
antecedentes que permitan la formulación
de un juicio respecto de la conveniencia
técnico económica de llevar a cabo la idea
de proyecto. (Existe o no alguna razón para
abandonar la idea?).
 Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

Prefactibilidad: etapa en la cual corresponde

examinar con mayor grado de detalle la
información recopilada durante la etapa de
perfil. Se estudia con mayor detalles la
viabilidad técnico - económica – social de las
alternativas definidas en la etapa de perfil.
Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

Factibilidad: es el estudio preciso y detallado

de la alternativa que se consideró con
mayor viabilidad en la etapa de factibilidad
Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

Diseño: corresponde a la elaboración del

proyecto de arquitectura definitivo, según
tipología y al estudio de ingeniería de
detalle, así como los ajustes finales respecto
de las características del terreno y la
determinación de los costos de
inversióndefinitivos.
 Etapas de un Proyecto

 Estudio de Proyectos:
 Formulación y Preparación: Identifica
todas las variables que afectan los
flujos (ingresos y egresos)
 Evaluación: Estudio de rentabilidad del
proyecto, análisis de variables
cualitativas y sensibilización del
Proyecto.
 Estudio de Proyecto

Formulación y Preparación Evaluación

Rentabilidad
Obtención de Construcción
Análisis Cualitativo
de Flujo de
Información Caja Sensibilización

Estudio Estudio Estudio de

Mercado Técnico Organización Estudio Financiero

Estudio de Impacto Ambiental

Fuente: “Preparación y Evaluación de Proyectos” - Sapag y Sapag

Factores (exógenos) que influyen
en el Éxito o Fracaso
de un Proyecto
 Cambios Tecnológicos.
 Cambios Políticos.
 Cambios en acuerdos de Comercio.
 Cambios en Normas Regulatorios
(Legales).
 Cambios Tributarios.
 Cambios Laborales.
 Institucionalidad en General.
Riesgo-Retorno en un Proyecto

 La incertidumbre no se puede evitar, la

Formulación de Proyectos es un
instrumento que provee información para
la Toma de Decisiones de inversión,
considerando todo el análisis del entorno
que rodea al Proyecto.
 Riesgo-Retorno en un Proyecto

 El tiempo y la incertidumbre, generan riesgo

en la Toma de Decisiones y por lo tanto en
los proyectos.
 El riesgo para un Proyecto, es una variable
compleja y tiene que ver con elementos
cuantitativos y cualitativos, entre las cuales
está incluso, la informción disponible, es decir
tiene incorporado elementos subjetivos.
 Clasificación de Proyectos

 Según sea el Evaluador

 Privada.
 Social
 Momento en que se realiza la Evaluación
 Ex Ante.
 Ex Post.
 Durante la Ejecución del Proyecto.
 Clasificación de Proyectos

Según para quien se evalué:

Un mismo proyecto se puede evaluar desde
diferentes puntos de vista y arrojar diferentes
resultados.
Esto ocurre porque los proyectos afectan de
diferente manera a los agentes involucrados,
quienes tienen, por lo general, diferentes
objetivos e intereses.
Ejemplos:
1. Proyecto de vertedero para las
comunas del centro-sur de Santiago:
 Inversionista.
 Municipalidades.
 Vecinos de municipalidades.
 Vecinos del sector.
 País.
Ejemplos:
2. Proyecto de inversión extranjera mixta
Inversionista nacional
 Inversionista extranjero
 Bancos que aportan financiamiento
 Estado nacional
 Gobierno regional
 Gobierno extranjero
• Privada: se realiza desde la perspectiva de
un agente económico privado o individual
(persona, empresa, grupo, etc.).
• Social: se realiza desde la perspectiva del
conjunto del país (sociedad).
• No siempre un proyecto que es rentable
para un privado lo será también para la
comunidad, y viceversa.
• Ex Ante: se realiza en el período de
preinversión, entrega una
recomendación sobre la conveniencia
de realizar el proyecto.
• Ex Post: se realiza una vez ejecutado el
proyecto, sirve para estimar los
verdaderos beneficios del proyecto,
encontrar las fuentes de error y
generar aprendizaje.