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TÓPICOS
Consideraciones finales
ASPECTOS CONCEPTUALES Y
MARCO LEGAL
Aspectos conceptuales de la Inversión Directa
Capital
Incluye los aportes iniciales o ampliaciones de capital del inversor
directo en el capital de la empresa, igual o superior al 10%.
Componentes
Reinversión de utilidades
de la ID Incluye las utilidades obtenidas por la empresa que no son remesadas
al exterior (utilidades no distribuidas).
Préstamos netos
Incluye la deuda (créditos comerciales, deudas financieras y otras cuentas a
cobrar/pagar) entre la EID y las compañías relacionadas del exterior.
900
800
700
600
En millones de USD
500
400
300
200
100
0
2013
2008
2009
2010
2011
2012
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Fuente: BCP
Las mayores revisiones al alza se observaron en los años 2015, 2017 y 2020
1.000
750
444 Promedio
500 340
2008-2021
250 110
0 USD 418 millones
-250
En millones de USD
-500
2015
2019
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2016
2017
2018
2020
2021
Publicación actual
1.000
750 498
413 73 Promedio
500
54 149 39 2008-2021
250
0 USD 435 millones
-250
-500
2013
2014
2008
2009
2010
2011
2012
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Fuente: BCP
Que se explican por el acceso a mayor información sobre los componentes de la ID y
la incorporación de nuevas empresas
Flujos netos de ID comparados, 2008-2021
Publicación anterior
Capital Utilidades reinvertidas Préstamos de ID Flujo neto
1.000
750 172 262
229 444 110
500 212
191
211 196 340
107 125 220
629 598 296 79 188
250 223 49 303
350 445 370 320 368
197 187 282 273 226
130 112
0 -154 -127 -156 -33 -170
-44 -196 -23 -242 -223
-318
-250
En millones de USD
-500
2011
2012
2008
2009
2010
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Publicación actual
1.000
750 172
229
271
498
212 175 413 149
500 212
194 103
119 26 224
631 601 282 129 212
250 214 63 298
352 453 411 344 397
146 203 200 283 284 230
123
0 -154 -124 -156 -16 -10 -173
-44 -196 -264 -257
-307
-250
-500
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Fuente: BCP
Los flujos brutos de entrada y salida de ID se han incrementado respecto a los niveles
previamente reportados
Entradas y salidas de ID (publicación actual), 2008-2021
2.000 2021:
1.500 2.817
2.446 2.606 2.547 USD 284 millones respecto a la serie
2.270 2.389 2.284 2.294
1.000 2.102 2.001 2.060 previamente publicada
1.364 1.410 (USD 2.263 millones)
En millones de USD
500 1.094
185
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
(USD 2.072 millones)
Fuente: BCP
También se observa un incremento en el valor de los Saldos de ID en Paraguay
8.000
7.294 2021:
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Fuente: BCP
Las actividades de comercio, agricultura, comunicaciones, producción de carne y
bebidas y tabaco incrementaron su participación en los saldos de ID
Saldos de ID por actividad comparados, 2021
1.292
962 COMERCIO
1.145
1.239 INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
816 ELABORACIÓN DE ACEITES
873
530 TRANSPORTE
604
475 AGRICULTURA
424
423 COMUNICACIONES
361
368 SERVICIOS INMOBILIARIOS
372
312 PRODUCTOS QUÍMICOS
314
308 PRODUCCIÓN DE CARNE
248
290 PRODUCCIÓN DE BEBIDAS Y TABACO
268
PRODUCTOS METÁLICOS
MAQUINARIA Y EQUIPO
SERVICIOS A LAS EMPRESAS
GANADERÍA
FORESTAL
CONSTRUCCIÓN
PRODUCCIÓN DE PAPEL Y PRODUCTOS DE PAPEL
MINERALES NO METÁLICOS
PRODUCCIÓN DE OTROS ALIMENTOS
PRODUCCIÓN DE TEXTILES Y PRENDAS DE VESTIR
PRODUCCIÓN DE CUERO Y CALZADO
MINERÍA
METALES COMUNES
PRODUCCIÓN DE MOLINERÍA Y PANADERÍA
Publicación actual OTRAS INDUSTRIAS MANUFACTURERAS
SERVICIOS A LOS HOGARES
Publicación anterior RESTAURANTES Y HOTELES
PRODUCCIÓN DE LÁCTEOS
ELECTRICIDAD Y AGUA
INDUSTRIA DE LA MADERA
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
0
1.100
1.200
1.300
Fuente: BCP En millones de USD
COMPORTAMIENTO DE LA ID
MUNDIAL Y REGIONAL
2022
Los flujos mundiales de ID presentaron una disminución en torno al 12% con
respecto a la fuerte recuperación de año 2021 (periodo post pandemia)
2.500 60%
En miles de millones de USD y Porcentaje
40%
2.000
20%
1.500
0%
0 -60%
2019
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2020
2021
2022
Fuente: Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD)
América del Sur experimentó un crecimiento del 73% en los flujos netos de ID
con respecto al periodo 2021
Flujos netos de ID por regiones
2020 2021 2022
-12 %
1.600
1.400 1.478
En miles de millones de USD
1.295
1.200
4%
1.000
962
916 0%
800 881
-37 %
400
516 51 %
453 73 %
378
338
200
315
-311 % -44 %
208
51 53 160
133 123 39 80 90 138 93
0 45
-107
-200
Mundo Economías Europa Norteamérica Economías en África Asia América Latina y América del Sur
desarrolladas desarrollo el Caribe
208,45
200
51 %
En miles de millones de USD
160,06
150
73 %
100
50
0
2010
2008
2009
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Fuente: Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD)
Brasil, Chile y Colombia, son los principales receptores de Flujos de ID en la región
86.050
70 %
Brasil 50.651
28.318
19.786
50 %
Chile 13.194
10.833
17.048
En millones de USD
Colombia 9.381 82 %
7.459
15.087
Argentina 6.782
4.723
11.656
Perú 5.755
-417
3.839
Uruguay 2.241
753
-10.000 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000
2.000
12 %
1.500 2.817
2.446 2.606 2.547
2.270 2.389 2.284 2.294 2.230
1.000 2.102 2.001 2.060
En millones de USD
-2.000
-2.500
2018
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2019
2020
2021
2022
Fuente: BCP
Resultado de reinversión de utilidades combinados con flujos positivos de
préstamos netos
Flujos netos de ID por componentes, 2008-2022
Capital Utilidades reinvertidas Préstamos de ID Flujo neto
1.000
800 725
172 271
229
600 269
212 212 175
194 103 26
400 119 224
En millones de USD
-400
-600
2017
2022
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2018
2019
2020
2021
Fuente: BCP
En el 2022, los mayores flujos netos positivos de ID se registraron en el sector
secundario y terciario
Flujos netos de ID por sector, 2008-2022
Neto ID Primario Neto ID Secundario Neto ID Terciario Flujo neto
900
800
725
700
600 281
400
611 454
411 173
300 21
170 437
200 21
200 372
268
172 315 41
204
152
100 75 151
203 98
108 110 3 134
16 64 62 7
21 42 37 42 46
0 -49 -3 -45
9 10 -12 -89
-100
-200
2020
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2021
2022
Fuente: BCP
Las actividades más dinámicas de la ID en el 2022 fueron intermediación
financiera, comercio, producción de químicos y elaboración de aceites.
Flujos netos de ID por actividad, 2022
27-COMUNICACIONES (86)
02-GANADERÍA (11)
26-TRANSPORTE (10)
21-MAQUINARIA Y EQUIPO (5)
05-MINERÍA (3)
29-SERVICIOS INMOBILIARIOS (3)
15-INDUSTRIA DE LA MADERA (1)
08-PRODUCCIÓN DE LÁCTEOS (1)
31-RESTAURANTES Y HOTELES
23-ELECTRICIDAD Y AGUA
16-PRODUCCIÓN DE PAPEL Y PRODUCTOS DE PAPEL 1
01-AGRICULTURA 3
09-PRODUCCIÓN DE MOLINERÍA Y PANADERÍA 4
24-CONSTRUCCIÓN 4
22-OTRAS INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 5
13-PRODUCCIÓN DE TEXTILES Y PRENDAS DE VESTIR 7
32-SERVICIOS A LOS HOGARES 7
14-PRODUCCIÓN DE CUERO Y CALZADO 9
19-METALES COMUNES 9
12-PRODUCCIÓN DE BEBIDAS Y TABACO 10
11-PRODUCCIÓN DE OTROS ALIMENTOS 17
03-FORESTAL 18
30-SERVICIOS A LAS EMPRESAS 18
18-MINERALES NO METÁLICOS 21
06-PRODUCCIÓN DE CARNE 31
20-PRODUCTOS METÁLICOS 77
07-ELABORACIÓN DE ACEITES 88
17-PRODUCTOS QUÍMICOS 161
25-COMERCIO 172
28-INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 183
-150 -100 -50 0 50 100 150 200 250
Fuente: BCP En millones de USD
El aumento de los flujos netos en estas actividades fue debido principalmente a las
utilidades reinvertidas y préstamos netos.
Flujos netos de ID por actividad y componentes, 2022
8.000
5.000
1.000
2022
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Fuente: BCP
Los saldos de ID se encuentran conformados principalmente por los saldos de las
empresas no financieras en un 84% y los bancos en un 15%
Saldos de ID, 2008-2022
9.000
8.000
913
5.000 922
904
4.000 702
638 6.485 6.281 6.106 6.153 6.426
3.000 5.752 5.741
5.367 5.030
494 4.650
444 4.449
2.000
3.503
2.893
1.000 1.956 2.232
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Fuente: BCP
En millones de USD
1.200
1.400
1.600
200
400
600
800
1.000
Fuente: BCP
25 - COMERCIO
1.292
18%
28 - INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 1.403
1.145
16%
1.249
07 - ELABORACIÓN DE ACEITES
816
861
11%
26 - TRANSPORTE
522
530
7%
01 - AGRICULTURA
456
475
6%
17 - PRODUCTOS QUÍMICOS
454
312
29 - SERVICIOS INMOBILIARIOS
340
368
2022
27 - COMUNICACIONES
319
423
06 - PRODUCCIÓN DE CARNE
308
311
2021
12 - PRODUCCIÓN DE BEBIDAS Y
290
287
TABACO
20 - PRODUCTOS METÁLICOS
243
175
Saldos de ID por actividad económica, 2022
21 - MAQUINARIA Y EQUIPO
150
158
intermediación financiera y elaboración de aceites
03 - FORESTAL
127
117
24 - CONSTRUCCIÓN
115
113
Las actividades con mayor participación en los saldos 2022 son comercio,
DEMÁS ACTIVIDADES
674
625
Brasil, Estados Unidos, Países Bajos y Uruguay, se destacan como los principales
inversores en Paraguay, representando el 45% del saldo de ID en el 2022
Saldos de ID por países, 2022
1.200
1.000
1.017
En millones de USD y Porcentaje
952
902
800
600
580 576 571
400 433
355
200 260 257 242 222 220 215 194 188 183
148 78 75
13% 12% 12% 8% 8% 7% 6% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1% 5%
0
Fuente: BCP
Los mayores inversores directos en Paraguay invierten cada uno
en diferentes actividades económicas
Top 5 de actividades por países, 2022
07 - ELABORACIÓN DE ACEITES
25 - COMERCIO
17 - PRODUCTOS QUÍMICOS
28 - INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
11 – PRODUCCIÓN DE OTROS ALIMENTOS
07 - ELABORACIÓN DE ACEITES
20 - PRODUCTOS METÁLICOS
26 - TRANSPORTE
28 - INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Paises bajos
25 - COMERCIO Estados Unidos 25 - COMERCIO
España 03 – FORESTAL
26 - TRANSPORTE
24 - CONSTRUCCIÓN
17 – PRODUCTOS QUÍMICOS
Brasil
28 - INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
21 - MAQUINARIA Y EQUIPO
01 – AGRICULTURA Uruguay
25 - COMERCIO
25 - COMERCIO 13 - PRODUCCIÓN DE TEXTILES Y
26 - TRANSPORTE PRENDAS DE VESTIR
18 – MINERALES NO METÁLICOS 26- TRANSPORTE
12 - PRODUCCIÓN DE BEBIDAS Y TABACO
Fuente: BCP
Los países de la región también invierten
en diferentes actividades económicas en el país
Top 5 de actividades por países, 2022
28 - INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
21 - MAQUINARIA Y EQUIPO
25 - COMERCIO
13 - PRODUCCIÓN DE TEXTILES Y
28 - INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
PRENDAS DE VESTIR
25 – COMERCIO
17 - PRODUCTOS QUÍMICOS
Brasil 26- TRANSPORTE
21 - MAQUINARIA Y EQUIPO
24 - CONSTRUCCIÓN Bolivia
01 – AGRICULTURA
25 - COMERCIO
06 - PRODUCCIÓN DE CARNE
Uruguay 26 - TRANSPORTE
18 – MINERALES NO METÁLICOS
12 - PRODUCCIÓN DE BEBIDAS Y TABACO 12 - PRODUCCIÓN DE BEBIDAS Y TABACO
26 - TRANSPORTE
17 - PRODUCTOS QUÍMICOS Chile Argentina
25 - COMERCIO
27 - COMUNICACIONES
24 - CONSTRUCCIÓN
30 - SERVICIOS A LAS EMPRESAS
01 - AGRICULTURA
11 - PRODUCCIÓN DE OTROS ALIMENTOS
Fuente: BCP
En el año 2022, el directorio cuenta con 702 empresas, con inversionistas directos
provenientes de diferentes países. De las cuales, 686 son Empresas No Financieras.
Suecia
Reino Unido
Canadá Países Bajos Alemania
Irlanda
Luxemburgo
EE UU Suiza
Bahamas Francia Corea del Sur
Ucrania China
México Japón
Bermudas
Panamá
Ecuador
Colombia
Perú
35
Brasil
Bolivia Australia
Uruguay países
Chile
Argentina en 2008
Fuente: BCP
Paraguay ha venido recibiendo ID de un número creciente de países
Perú Brasil
48
Australia
Bolivia Uruguay
países
Chile
Argentina
en 2022
Fuente: BCP
CONSIDERACIONES FINALES
Consideraciones finales
• En 2022, los flujos netos mundiales de ID presentaron una disminución en torno al 12% con
respecto a la fuerte recuperación de año 2021 (periodo post pandemia). Sin embargo, América del
Sur experimentó un crecimiento del 73% en los flujos netos de ID con respecto al periodo 2021.
• El flujo neto de ID en Paraguay en 2022 fue positivo y alcanzó los USD 725 millones. Esto
representó un flujo neto superior en USD 540 millones con respecto a lo verificado en el año 2021.
Estas cifras resultaron de un flujo bruto de entrada de USD 2.230 millones y los flujos brutos de
salida por USD 1.505 millones.
• Por componentes, el flujo neto estuvo explicado principalmente por la reinversión de utilidades y
los préstamos netos entre compañías.
• Por actividad económica, cabe notar el incremento en los flujos netos de ID en intermediación
financiera, comercio, producción de químicos, elaboración de aceites y productos metálicos, los
que se vieron atenuados por menores flujos netos en comunicación, ganadería, transporte y
maquinarias y equipos.
Consideraciones finales
• Con estos resultados, el saldo de la ID al cierre del 2022 asciende a USD 7.666 millones, registrando
un incremento del 5% con respecto al 2021.
• Las actividades económicas con mayor participación en los saldos de ID han sido comercio (18%),
intermediación financiera (16%), elaboración de aceites (11%) y transporte (7%).
• En los últimos años, Paraguay ha recibido ID de un número creciente de países. Actualmente,
provienen principalmente de inversionistas residentes en Brasil, Estados Unidos, Países Bajos,
Uruguay y España.
• Otros países que han ampliado su posición en la ID de Paraguay han sido Luxemburgo y Alemania.
El número de países inversores directos en el país ascendió a 48 en 2022.
• Considerando que la ID es una fuente de financiamiento externo importante para el país, la misma
ha mostrado un aumento dentro de la estructura de los pasivos de la Posición de Inversión
Internacional, pasando del 14% en el 2008 al 29% en el 2022.
• Cabe mencionar que, la compilación de estadísticas de ID es bastante dinámica, dado que cada año
se recibe nueva y mayor información, por lo que las cifras divulgadas son consideradas
preliminares y sujetas a revisión.
AGRADECIMIENTOS
El Banco Central del Paraguay agradece: