PROYECTO 01

TABLA 01 PROGRAMA DE INERSIONES

RUBRO 2024
Terrenos -1,240,000
Edificios y otras construcciones -3,150,000
Muebles y enseres -96,000
Maquinaria y equipo -1,810,000
Equipos de computo -571,200
TOTAL INVERSION FIJA -6,867,200

Software y otras aplicaciones -284,000

Derechos de software -24,000
TOTAL INVERSION INTANGIBLE -308,000

CAPITAL DE TRABAJO 0

INVERSION TOTAL -7,175,200

TABLA 02 ESTADOS DE RESULTADOS

RUBRO 2024
Tarifa por dia
Visitas de Clientes al hotel
INGRESOS POR VENTA

Costo de operación variables

Costos de operación fijo
MARGEN BRUTO DE OPERACIÓN

Gastos de administración variables

Gastos de administración fijos
Gastos de marketing y ventas variables
Gastos de marketing y ventas fijos
MARGEN DE OPERACIÓN

Impuesto a la renta
MARGEN NETO SIN DEUDA

Dividendos emitidos
RESULTADOS ACUMULADOS
 Flujo de Caja del Accionista 5740160.00

TABLA 03 FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

RUBROS 2024
Valor de Mercado 4.50
Dividendos por Acción
FLUJO DE PAGO DE DIVIDENDOS POR ACCION 4.50

TABLA 04 FLUJOS DE CAJA ECONOMICOS

RUBROS 2024
Dividendos emitidos
Depreciación, amortización y Capital de Trabajo
Inversión Total -7,175,200
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -7,175,200

TABLA 05 FLUJO DE PAGOS DEL BONO CORPORATIVO

RUBROS 2024
Saldo de la emisión del bono 1,435,040
Pago de Intereses del Bono
Escudo Fiscal del Bono
FLUJO DE PAGOS DEL BONO 1,435,040

TABLA 06 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS CON DEUDA

RUBROS 2024
MARGEN NETO SIN DEUDA
Interes del Bono
Margen antes del Impuesto a la Renta
Impuesto a la Renta
Margen Neto con Deuda

TABLA 07 FLUJO DE CAJA FINANCIERO

RUBROS 2024
Flujo de Caja Económico -7,175,200
Flujo de Pagos del Bono 1,435,040
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -5,740,160
 2025 2026 2027 2028 2029

105,000 105,000 105,000 105,000 105,000

16,000 16,000 16,000 16,000 16,000
72,400 72,400 72,400 72,400 72,400
47,600 47,600 47,600 47,600 47,600
241,000 241,000 241,000 241,000 241,000

35,500 35,500 35,500 35,500 35,500

4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
39,500 39,500 39,500 39,500 39,500

0 0 0 0 0

280,500 280,500 280,500 280,500 280,500

2025 2026 2027 2028 2029

468.80 468.80 468.80 468.80 468.80
20,000 22,100 24,421 26,985 29,818
9,376,000 10,360,480 11,448,330 12,650,405 13,978,698

-508,000.00 -561,340.00 -620,280.70 -685,410.17 -757,378.24

-5,076,560 -5,076,560 -5,076,560 -5,076,560 -5,076,560
3,791,440.00 4,722,580.00 5,751,489.70 6,888,434.92 8,144,759.38

-104,000.00 -114,920.00 -126,986.60 -140,320.19 -155,053.81

-3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00
-164,000.00 -181,220.00 -200,248.10 -221,274.15 -244,507.94
-875,760.00 -875,760.00 -875,760.00 -875,760.00 -875,760.00
-1,083,200 -180,200 817,615 1,920,201 3,138,558

-245,285 -576,060 -941,567

-1,083,200 -180,200 572,331 1,344,140 2,196,990

194,976 34,058 -113,579 -280,082 -480,682

-888,224 -146,142 458,752 1,064,059 1,716,308
-1033228.80 -1084890.24 -1139134.75 -1196091.49 -1255896.06

2025 2026 2027 2028 2029

-0.18 -0.19 -0.20 -0.21 -0.22

-0.18 -0.19 -0.20 -0.21 -0.22

2025 2026 2027 2028 2029

-1,083,200 -180,200 572,331 1,344,140 2,196,990
280,500 280,500 280,500 280,500 280,500

-802,700 100,300 852,831 1,624,640 2,477,490

2025 2026 2027 2028 2029

-136,329 -136,329 -136,329 -136,329 -136,329

0 0 40,899 40,899 40,899
-136,329 -136,329 -95,430 -95,430 -95,430

2025 2026 2027 2028 2029

-1,083,200 -180,200 817,615 1,920,201 3,138,558
-136,329 -136,329 -136,329 -136,329 -136,329
-1,219,529 -316,529 681,286 1,783,872 3,002,229
0 0 -204,386 -535,162 -900,669
-1,219,529 -316,529 476,900 1,248,710 2,101,560

2025 2026 2027 2028 2029

-802,700 100,300 852,831 1,624,640 2,477,490
-136,329 -136,329 -95,430 -95,430 -95,430
-939,029 -36,029 757,400 1,529,210 2,382,060
 SUPUESTOS
2030 2031 2032 VIDA UTIL INVERSION

105,000 105,000 105,000 30 3,150,000

16,000 6 96,000
72,400 72,400 72,400 25 1,810,000
47,600 47,600 47,600 12 571,200
241,000 225,000 225,000

35,500 35,500 35,500 8 284,000

4,000 6 24,000
39,500 35,500 35,500

0 0 0

280,500 260,500 260,500

SUPUESTOS
2030 2031 2032 SOLES CRECIMIENTO
468.80 468.80 468.80 468.80 0.00%
32,949 36,409 40,231 20,000.00 10.50%
15,446,461 17,068,339 18,860,515

-836,902.96 -924,777.77 -1,021,879.43 25.40 0.00%

-5,076,560 -5,076,560 -5,076,560 142.60 0.00%
9,532,997.92 11,067,001.50 12,762,075.46

-171,334.46 -189,324.58 -209,203.66

-3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00
-270,181.27 -298,550.30 -329,898.08
-875,760.00 -875,760.00 -875,760.00
4,484,842 5,972,487 7,616,334
TASA
-1,345,453 -1,791,746 -2,284,900 30.00%
3,139,390 4,180,741 5,331,434

-721,214 -1,008,467 -36,796,635

2,418,175 3,172,274 -31,465,202
KAC % CAP
-1318690.87 -1384625.41 -39617594.56 37.75% 80.00%

SUPUESTOS
2030 2031 2032 DIVIDENDO CRECIMIENTO
-6.65 0.18 5.00%
-0.23 -0.24 -0.25 V. Nominal V. Mercado %
-0.23 -0.24 -6.90 5.00 90.00%
KAC 9.00% Acciones

2030 2031 2032

3,139,390 4,180,741 5,331,434
280,500 260,500 260,500
TIRE VPNE
3,419,890 4,441,241 5,591,934 14.75% 2,867,557.08

2030 2031 2032 Supuestos

-1,435,040 20.00% Bonos (%)
-136,329 -136,329 -136,329 8 Años
40,899 40,899 40,899 9.50% TEB
-95,430 -95,430 -1,530,470 KBON
7.52%

2030 2031 2032

4,484,842 5,972,487 7,616,334
-136,329 -136,329 -136,329
4,348,513 5,836,158 7,480,005 Tasa
-1,304,554 -1,750,847 -2,244,001 30.00%
3,043,959 4,085,310 5,236,003

2030 2031 2032

3,419,890 4,441,241 5,591,934
-95,430 -95,430 -1,530,470 TIRF VANF
3,324,459 4,345,810 4,061,463 16.09% -3,314,861.38
 PERIODO

PUESTOS

35600
PUESTOS

V. Mercado
4.50

Supuestos
V. Nominal 100.00
V. Mercado % 115.0%
V. Mercado 115.00
Bonos 12,479

KOC
31.70%
PROYECTO 01

TABLA 01 PROGRAMA DE INERSIONES

RUBRO 2024 2025

Terrenos -1,240,000
Edificios y otras construcciones -3,150,000 105,000
Muebles y enseres -96,000 16,000
Maquinaria y equipo -1,810,000 72,400
Equipos de computo -571,200 47,600
TOTAL INVERSION FIJA -6,867,200 241,000

Software y otras aplicaciones -284,000 35,500

Derechos de software -24,000 4,000
TOTAL INVERSION INTANGIBLE -308,000 39,500

CAPITAL DE TRABAJO 0 0

INVERSION TOTAL -7,175,200 280,500

TABLA 02 ESTADOS DE RESULTADOS

RUBRO 2024 2025

Tarifa por dia 468.80
Visitas de Clientes al hotel 20,000
INGRESOS POR VENTA 9,376,000

Costo de operación variables -508,000.00

Costos de operación fijo -5,076,560
MARGEN BRUTO DE OPERACIÓN 3,791,440.00

Gastos de administración variables -104,000.00

Gastos de administración fijos -3,730,880.00
Gastos de marketing y ventas variables -164,000.00
Gastos de marketing y ventas fijos -875,760.00
MARGEN DE OPERACIÓN -1,083,200

Impuesto a la renta
MARGEN NETO SIN DEUDA -1,083,200

Dividendos emitidos 194,976

RESULTADOS ACUMULADOS -888,224
 Flujo de Caja del Accionista 1435040.00 -258307.20

TABLA 03 FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

RUBROS 2024 2025
Valor de Mercado 4.50
Dividendos por Acción -0.18
FLUJO DE PAGO DE DIVIDENDOS POR ACCION 4.50 -0.18

TABLA 04 FLUJOS DE CAJA ECONOMICOS

RUBROS 2024 2025
Dividendos emitidos -1,083,200
Depreciación, amortización y Capital de Trabajo 280,500
Inversión Total -7,175,200
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -7,175,200 -802,700

TABLA 05 FLUJO DE PAGOS DE LA DEUDA

RUBROS 2024 2025
Saldo de la deuda principal 5,740,160 5,022,640
Pago de la Deuda Principal 717,520
Pago de Intereses de la Deuda 430,512
Escudo Fiscal de la Deuda 129,154
FLUJO DE PAGOS DE LA DEUDA -5,740,160 1,018,878

TABLA 06 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS CON DEUDA

Rubros 2024 2025
Margen de operaciones -1,083,200
Interes de la Deuda -430,512
Margen antes del Impuesto a la Renta -1,513,712
Impuesto a la Renta 0
Margen Neto con Deuda -1,513,712

TABLA 07 FLUJO DE CAJA FINANCIERO

RUBROS 2024 2025
Flujo de Caja Económico -7,175,200 -802,700
Flujo de Pagos de la Deuda 5,740,160 -1,018,878
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -1,435,040 -1,821,578
 2026 2027 2028 2029 2030 2031

105,000 105,000 105,000 105,000 105,000 105,000

16,000 16,000 16,000 16,000 16,000
72,400 72,400 72,400 72,400 72,400 72,400
47,600 47,600 47,600 47,600 47,600 47,600
241,000 241,000 241,000 241,000 241,000 225,000

35,500 35,500 35,500 35,500 35,500 35,500

4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
39,500 39,500 39,500 39,500 39,500 35,500

0 0 0 0 0 0

280,500 280,500 280,500 280,500 280,500 260,500

2026 2027 2028 2029 2030 2031

468.80 468.80 468.80 468.80 468.80 468.80
22,100 24,421 26,985 29,818 32,949 36,409
10,360,480 11,448,330 12,650,405 13,978,698 15,446,461 17,068,339

-561,340.00 -620,280.70 -685,410.17 -757,378.24 -836,902.96 -924,777.77

-5,076,560 -5,076,560 -5,076,560 -5,076,560 -5,076,560 -5,076,560
4,722,580.00 5,751,489.70 6,888,434.92 8,144,759.38 9,532,997.92 11,067,001.50

-114,920.00 -126,986.60 -140,320.19 -155,053.81 -171,334.46 -189,324.58

-3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00 -3,730,880.00
-181,220.00 -200,248.10 -221,274.15 -244,507.94 -270,181.27 -298,550.30
-875,760.00 -875,760.00 -875,760.00 -875,760.00 -875,760.00 -875,760.00
-180,200 817,615 1,920,201 3,138,558 4,484,842 5,972,487

-245,285 -576,060 -941,567 -1,345,453 -1,791,746

-180,200 572,331 1,344,140 2,196,990 3,139,390 4,180,741

34,058 -113,579 -280,082 -480,682 -721,214 -1,008,467

-146,142 458,752 1,064,059 1,716,308 2,418,175 3,172,274
-271222.56 -284783.69 -299022.87 -313974.02 -329672.72 -346156.35

2026 2027 2028 2029 2030 2031

-0.19 -0.20 -0.21 -0.22 -0.23 -0.24

-0.19 -0.20 -0.21 -0.22 -0.23 -0.24
KAC

2026 2027 2028 2029 2030 2031

-180,200 572,331 1,344,140 2,196,990 3,139,390 4,180,741
280,500 280,500 280,500 280,500 280,500 260,500

100,300 852,831 1,624,640 2,477,490 3,419,890 4,441,241

2026 2027 2028 2029 2030 2031

4,305,120 3,587,600 2,870,080 2,152,560 1,435,040 717,520
717,520 717,520 717,520 717,520 717,520 717,520
376,698 322,884 269,070 215,256 161,442 107,628
113,009 96,865 80,721 64,577 48,433 32,288
981,209 943,539 905,869 868,199 830,529 792,860

2026 2027 2028 2029 2030 2031

-180,200 817,615 1,920,201 3,138,558 4,484,842 5,972,487
-376,698 -322,884 -269,070 -215,256 -161,442 -107,628
-556,898 494,731 1,651,131 2,923,302 4,323,400 5,864,859
0 -148,419 -495,339 -876,990 -1,297,020 -1,759,458
-556,898 346,312 1,155,791 2,046,311 3,026,380 4,105,401

2026 2027 2028 2029 2030 2031

100,300 852,831 1,624,640 2,477,490 3,419,890 4,441,241
-981,209 -943,539 -905,869 -868,199 -830,529 -792,860
-880,909 -90,708 718,771 1,609,291 2,589,360 3,648,381
 SUPUESTOS
2032 VIDA UTIL INVERSION PERIODO

105,000 30 3,150,000 8
6 96,000
72,400 25 1,810,000
47,600 12 571,200
225,000

35,500 8 284,000
6 24,000
35,500

260,500

SUPUESTOS
2032 SOLES CRECIMIENTO
468.80 468.80 0.00%
40,231 20,000.00 10.50%
18,860,515

-1,021,879.43 25.40 0.00%

-5,076,560 142.60 0.00% 35600
12,762,075.46

-209,203.66
-3,730,880.00
-329,898.08
-875,760.00
7,616,334
TASA
-2,284,900 30.00%
5,331,434

-36,796,635
-31,465,202
KAC % CAP
-9904398.64 37.75% 20.00%

SUPUESTOS
2032 DIVIDENDO CRECIMIENTO
-6.65 0.18 5.00%
-0.25 V. Nominal V. Mercado % V. Mercado
-6.90 5.00 90.00% 4.50
9.00% Acciones

2032
5,331,434
260,500
TIRE VPNE
5,591,934 14.75% 2,867,557.08

2032 Supuestos
0 80% Deuda
717,520 8 Años
53,814 7.50% TEA
16,144 KDEU
755,190 5.25%

2032
7,616,334
-53,814
7,562,520 Tasa
-2,268,756 30.00%
5,293,764

2032
5,591,934
-755,190 TIRF VANF KOC
4,836,744 22.17% 2,543,737.97 11.75%
s