Sesion 1 Financiamiento de Empresas

FINANCIAMIENTO DE EMPRESAS
SESIÓN 1
Prof. Willian Castillo Valverde

FINANCIAMIENTO DE EMPRESAS
• El Sistema Financiero Nacional

• El Mercado de Capitales
• Financiamiento interno y externo, financiamiento fluctuante y permanente
• Financiamiento de corto plazo: Financiamiento bancario y comercial. Principales fuentes de
financiamiento.
• Financiamiento a largo plazo: Financiamiento bancario, con acciones y con bonos.
• Estructura de flujos a valores corrientes y constantes, herramientas de evaluación,
estructura financiera óptima y costo promedio ponderado de capital.
Expositor : Prof.. Willian Castillo Valverde

EVALUACIÓN DE PARTICIPANTES DEL CURSO
• Control de lectura (sábados a las 9:00 a.m.)

• Participación en clase
• Desarrollo de casos
• Evaluación final

1 El Sistema Financiero Nacional

1. DEFINICIÓN
El Perú tiene un sistema financiero articulado y estructurado en el marco de
las instituciones que lo regulan, encontramos una diversidad de empresas qué
desarrolla la actividad de intermediación basada también en la diversidad de
regiones, clientes y usuarios de los servicios que estas instituciones brindan.
El sistema financiero está conformado por el conjunto de empresas que
debidamente autorizadas por los organismos correspondientes operan cómo
intermediarios financieros, es decir pueden canalizar la oferta y la demanda de
fondos.
Expositor : Mag. Willian Castillo Valverde

2. EMPRESAS DE OPERACIONES MULTIPLES
 Empresa bancaria: aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero

del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad establecida a
través de un contrato.
 Empresa financiera: aquella que capta recursos del público y cuya
especialidad según la ley del sistema financiero consiste en facilitar las
colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores
mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.
 Caja Rural de ahorro y crédito: su función es captar recursos del público a
través de depósitos y cuya especialidad consiste en otorgar el
financiamiento de preferencia a la mediana, pequeña y microempresa y
ámbito rural.

 Caja municipal de ahorro y crédito: aquella que capta recursos del

público y cuya especialidad consiste en realizar financiación de
operaciones, preferiblemente a las pequeñas y microempresas.
 Caja municipal de crédito o claro: especializada en otorgamiento de
créditos, encontrándose también autorizada para efectuar
operaciones activas y pasivas con los acuerdos que adopten los
respectivos concejos Provinciales y distritales.
 Empresa de desarrollo de la pequeña microempresa – EDPYME:
Cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferiblemente las empresas de la pequeña y microempresa.

 Cooperativa de ahorro y crédito: estas cooperativas pueden operar con recursos
del público, entendiéndose por tal a las personas ajenas a sus accionistas,
adoptan la forma jurídica de sociedades cooperativas con acciones.
3. EMPRESAS ESPECIALIZADAS
 Empresas de arrendamiento financiero o leasing: Cuya especialidad consiste en
la adquisición de bienes muebles e inmuebles.
 Empresas de factoring: cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas

conformadas, generadas en general por cualquier valor mobiliario representativo
de deuda.

3. EMPRESAS ESPECIALIZADAS
 Empresa afianzadora y de garantías: consiste en otorgar

financiamientos para garantizar a personas naturales o jurídicas entre
otras empresas del sistema financiero, en vínculos con el comercio
exterior.
 Empresa de servicios fiduciarios: Consistente en actuar como
fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios,
o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
• Empresa de capitalización inmobiliaria: consiste en comprar y/o
edificar inmuebles y con relación a estos, celebrar contratos de
capitalización

4. EMPRESAS DE SEGUROS
 Empresa de seguros de riesgos generales: cubre todo tipo de riesgo,

como muerte natural o accidental, invalidez total o permanente,
cáncer, emergencias accidentales coma entre otros.
 Empresa de seguros de vida: tiene cobertura para muerte natural y
accidental.
 Empresa de seguro de riesgos generales y vida: contempla los
seguros expresados anteriormente.
 Empresa reaseguro: otorga cobertura a una o más empresas de
valores o patrimonios autónomos de valores por los riesgos
asumidos, en los casos en que se encuentra capitales importantes, o
así convenga estos últimos por razón de sus límites operacionales.

2. EMPRESAS DE SERVICIOS COMPLEMENTARIOS
 Almacén general de depósito: lugar donde se almacenan mercaderías que se

importan o exportan.
 Empresa de servicios de canje: supervisa la operación mediante la cual dos o
más bancos proceden a intercambiarse cheques emitidos por cada Banco y que
se encuentra el poder del otro. Esa operación se efectúa normalmente en
empresa de canje electrónico.
 Empresa de transferencia de fondos: su función es el envío de los fondos de
una localidad a otra por medios electrónicos o físicos.
 Empresa emisora de tarjeta de crédito y/o débito: Encargada de la emisión de
tarjetas.
 Empresa de transporte, custodia y administración de numerarios: encargada
del transporte de caudales entre oficinas de las entidades financieras y otras.

2. SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
Es un régimen de capitalización individual, donde los

aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta
personal, es denominada cuenta individual de
capitalización (CIC), la misma que se incrementa mes a
mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por
las inversiones del fondo acumulado.

2. ORGANISMOS DE REGULACIÓN Y CONTROL DEL SISTEMA
FINANCIERO
 La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS
 El Banco Central de Reserva del Perú – BCR
 La Comisión Nacional de Empresas y Valores – CONASEV

2 Estructura y evolución del Sistema Financiero

Fuente : SBS Sistema Financiero Peruano – Julio 2022
Fuente: BCR

SBS - TASAS DE INTERÉS DE LOS BANCOS AL 8/11/2023 https://www.sbs.gob.pe/app/pp/EstadisticasSAEEPortal/Paginas/TIActivaTipoCreditoEmpresa.aspx?tip=B

4 Mercado de Capitales

Mercado de capitales
Tipo de mercado financiero, donde se presenta la oferta y

la demanda de productos financieros, se realiza la compra -
venta de títulos valores de activos financieros de
empresas y otras unidades económicas como son las :
• acciones,
• obligaciones y
• títulos de deuda a largo plazo.
Otorga a los inversionistas

• La posibilidad de participar como socios
proporcionalmente al capital de la empresa invertido.
• Las empresas tienen la posibilidad de colocar parte de
su capital entre un gran número de inversores con el
propósito de financiar capital de trabajo y la expansión
de la empresa.
Características
• Al comprar el inversor títulos (acciones) de la compañía se

convierte en socio de la empresa en parte proporcional al
capital que posea.
• Existe mucha liquidez en el mercado de capitales por lo que
es sencillo realizar la compra-venta de títulos.
Características
• Existe riesgo en la inversión es un mercado de

rendimientos variables hay mucha volatilidad en los
precios de los títulos.
• No existe ninguna garantía de obtener beneficios.
• No hay un plazo concreto para la compra-venta de
títulos, cada cual elige cuando comprar o vender.
Beneficios y Objetivos
• Puede otorgar alta rentabilidad en el largo

plazo.
• Permite diversificar el riesgo del portafolio de
la inversión.
• Posibilita el acceso a las mejores empresas del
mundo dentro de un marco de legalidad y
seguridad.
Beneficios y Objetivos
• Establece recursos a la financiación de empresas del sector

productivo de la economía.
• Ofrece una amplia gama de productos con diferente riesgo
asociado, de acuerdo con las necesidades de inversión o
financiación de los participantes en el mercado.
• Reduce los costos de selección y asignación de recursos a
actividades productivas.
Clasificación
Mercado de capitales en Función de los Activos que se Negocien, como:

• Mercado de valores de:
- Renta fija: bonos y obligaciones, o
- Renta variable: acciones.
• Mercado de crédito a largo plazo:
- Prestamos y
- Créditos bancarios.
En Función a su estructura
• Mercado organizado:
• Aquel mercado oficial, regulado y supervisado.
• Mercado OTC (Over The Counter):
• Aquel mercado donde la negociación se realiza
directamente entre las partes
• Presenta un mayor riesgo.
En Función a su emisión y
comercialización
Mercado primario o de emisión:

• Aquel donde se transmiten por primera vez los valores
emitidos.
Mercado secundario:
• Aquel donde se realizan las sucesivas compra-ventas de los
títulos ya emitidos en el mercado primario.
¿Cómo opera el mercado de capitales?
Existe una gran variedad de compradores y vendedores en el mercado de capitales, cada
uno con diferentes necesidades y objetivos.
Los intermediarios financieros desempeñan un papel importante en la facilitación de las
transacciones
• En las que no hay un vendedor dispuesto a coincidir con un comprador o viceversa.
• O cuando hay diferentes características de los activos involucrados.
¿Cómo opera el mercado de capitales?
El intermediario actúa como creador de mercado (market maker)
• Ya sea utilizando su propio capital o
• Manteniendo los activos hasta que encuentre un comprador.
Esto permite que el comprador o el vendedor realicen transacciones en ese
momento
• Independientemente de las condiciones del mercado.
LAS BOLSAS DE VALORES

El origen de la bolsa como institución se
remonta al final del siglo XV, en concreto en
las ferias medievales de Europa Occidental,
dónde se iniciaron las transacciones de títulos
de valores mobiliarios.
La palabra "Bolsa" surgió en la ciudad de Brujas (Bélgica) a finales del siglo XVI. El término
inglés de bolsa, "stock market", proviene del nombre de un mercado londinense de
pescados y carnes del siglo XV llamado Stock Exchange.
Los mercados financieros se clasifican en tres tipos perfectamente diferenciados:
Mercado de deuda: se le da esta nomenclatura porque los bancos

cuando sus clientes les ingresan dinero deben devolvérselo en un futuro
(tienen una deuda). El negocio de los bancos es muy sencillo, ellos reciben
el dinero que les dan sus clientes (a cambio normalmente de un tipo de
interés) y a continuación lo invierten en activos que les proporcionan un
interés mayor; su beneficio se obtiene pues de las diferencias entre tipos
de interés.
Mercado de acciones: es el más conocido y dónde cotizan las

acciones de las principales empresas.
Mercado de derivados: este tipo de mercado establece sus precios

reverenciándose al precio de otros activos. Sus características principales
son el permiso de la cobertura de las operaciones ante cambios en
variables como el tipo de cambio, y el apalancamiento es decir,
necesitamos una inversión muy inferior al capital con el que vamos a
especular. Ejemplo: con una inversión de 1000 euros, podemos estar
especulando con cantidades 10 veces superior).
La bolsa de Nueva York, se utiliza un
sistema de contratación, con un sistema
de negociación continua basado en unos
especialistas (brokers) que reciben las
órdenes de sus clientes y acuden al
corro para realizar sus operaciones.
La operativa de contratación más usada es la que
se realiza a través de redes informáticas, en las
que los miembros incluyen sus cotizaciones de
compra y venta en el sistema y éstas aparecen en
las pantallas de los demás agentes. Esto ha
permitido operar con grandes volúmenes de
contratación y una operativas más transparente y
eficaz.
ÍNDICE BURSATIL
Un índice bursátil (“stock index”) es un indicador que muestra la variación del
precio de un conjunto de activos cotizados que reúnen unas determinadas
características.
Un índice bursátil es un indicador de la bolsa de valores que actúa como un
termómetro: tiene la capacidad de hacernos ver, en un solo vistazo, el
movimiento mayoritario de las empresas de dicho mercado. Existen múltiples
índices en todo el mundo y son de gran importancia para poder analizar cómo
varía el precio de una serie de activos cotizados con unas características
determinadas.
ÍNDICE BURSATIL
HISTORIA
El índice bursátil más antiguo que sigue actualizándose al día de hoy es el Dow
Jones Trasportation Average, compuesto por 11 empresas de transporte, 9 de
ellas de ferrocarriles, General Electric, etc. Este índice fue creado el 3 de julio de
1884 por Charles Dow, el histórico periodista y fundador del Wall Street Journal,
quien ayudó a forjar los mercados tal y como los entendemos hoy en día.
Fue así que, a finales del siglo XIX, cuando un periodista de EE. UU. se percató,
de que las acciones de muchas de las empresas del mercado de valores,
fluctuaban al mismo tiempo.
Con el fin de poder expresar si la tendencia era al alza o a la baja, creó una
especie de listado de empresas de la época: la representación de los
movimientos de todas ellas conformaría un índice que reflejaría la tendencia
generalizada del mercado. Habían nacido los índices bursátiles.
ÍNDICE BURSATIL
TIPOS
Existen diferentes clasificaciones de índices bursátiles, las tres clasificaciones más comunes.
Por la procedencia geográfica de sus activos:
 Índices nacionales, compuestos por activos de un mismo país.
 Índices internacionales, compuestos por activos de uno o varios países extranjeros.
 Índices globales, compuestos por activos de todo el mundo.
Por el tipo de empresas que contienen:
 Índices sectoriales, compuestos por empresas de un sector determinado.
 Índices intersectoriales, compuestos por todo tipo de empresas.
Por el tipo de activos que contienen:
 Índices de renta variable, compuestos por acciones.
 Índices de renta fija, compuestos de bonos y obligaciones de todo tipo.
 Índices de materias primas, como el petróleo, oro, plata, etc.
¿Qué es el Dow Jones?
El Dow Jones es un índice bursátil constituido por las 30 empresas con mayor capitalización bursátil de la Bolsa
de valores de New York (NYSE), con excepción de transporte y servicios públicos.
No es el índice oficial de la misma (llamado NYSE Composite), pero es el de mayor prestigio en la monitorización
de este mercado, el principal del país.
Origen del Dow Jones

Los mismos son elaborados por la empresa Dow Jones Indixes, LLC. y están compuestos por una diversidad de
índices bursátiles específicos, creados por los periodistas norteamericanos Charles Dow y Edward Jones en
1884, fundando además ese año, su empresa. Dow era para ese momento, el editor del diario neoyorquino The
Wall Street Journal.
En un principio el índice sólo agrupó a las 12 compañías más sólidas del momento, pasando a 20 en 1916 y
como última ampliación a 30 empresas en 1928. Por ende, es sin duda, el índice de bolsa más antiguo del
mundo. La única empresa que se ha mantenido en el índice desde su creación es General Electric.
Expositor : Prof. Willian Castillo Valverde

¿Qué es Nasdaq?
Nasdaq es la bolsa de valores electrónica automatizada más grande de Estados Unidos. Las siglas Nasdaq significan
"National Association of Securities Dealers Automated Quotation". Esta bolsa de valores es la más importante de
Estados Unidos junto a la Bolsa de Nueva York.
Nasdaq: Acciones y origen

En el Nasdaq cotizan más de 7000 acciones del sector de tecnología como electrónica, informática,
telecomunicaciones, biotecnología... Surgió de la necesidad de regular los mercados y hacerlos más transparentes,
a raíz de la petición del Congreso de los Estados Unidos para mejorar la seguridad.
Nasdaq: Índices
El Nasdaq como bolsa de valores cuenta con diferentes índices que la representan, entre los más destacables,
encontramos el Nasdaq 100, el Nasdaq Composite y el Nasdaq Biotechnology. El Nasdaq Composite Index se
compone por ocho índices que representan sectores específicos, concretamente Banca, Informática, Finanzas,
Empresas Industriales, Seguros, Telecomunicaciones y Transportes.

ÍNDICE BURSATIL
DE MAYOR NEGOCIACIÓN INTERNACIONAL
INDICE BURSATIL COMPRENDE PAIS

DOW JONES 30 (BLUE 30 EMPRESAS MAS USA
CHIPS) POTENTES
S&P 500 500 EMPRESAS USA
NASDAQ 100 100 EMPRESAS DE TODO USA
EL MUNDO
DAXT 30 30 EMPRESAS ALEMANIA
FTSE 100 EMPRESAS REINO UNIDO
IBEX 35 EMPRESAS ESPAÑA
NIKKEY 225 EMPRESAS JAPON
ÍNDICES BURSATILES
INTERNACIONALES
Principales índices bursátiles globales
 MSCI World: Índice compuesto por más de 1.600

compañías de 23 países desarrollados.
 MSCI Emerging Markets: Índice compuesto por más
de 800 empresas de países en desarrollo.
 S&P Global 100: Índice compuesto por 100
compañías multinacionales de todo el mundo.
¿Qué es una SAB?
Las SAB, o sociedades agentes de bolsa son las únicas intermediarias del mercado
bursátil autorizadas y supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV).
Las SAB se encargan de realizar las operaciones de compra y venta que los
inversionistas les solicitan, servicio a cambio del cual cobran una comisión
determinada libremente por ellas en el mercado.
Las SAB también prestan otros servicios como resguardar los valores (custodia),
administrar la cartera de diversos tipos de valores, así como brindar asesoría
mostrando a los inversionistas las alternativas que les brinda el mercado de valores
y posibilitando la elección de la mejor opción de inversión.
Las SAB son indispensables para operar en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

Las 7 mejores acciones para invertir en 2022
Lockhee
Una de las mayores compañías de la industria militar y aeroespacial.
d Martin
Compañía de soluciones tecnológicas aplicadas a la industria aeroespacial y de

Thales
seguridad.
AMD Empresa estadounidense de semiconductores
IAG Aerolínea hispano-británica, matriz de Iberia y British Airways
Barrick
La mayor minera de extracción de oro del mundo
Gold
Compañía española dedicada a la producción, distribución y comercialización de

Iberdrola
energía
Repsol Multinacional del sector petrolero y gasístico
Fuente : Admiral Markets ¡Las 7 mejores acciones a seguir en 2022!

Carolina Caro Mora https://admiralmarkets.com/es/education/articles/shares/mejores-acciones
Sep 21, 2022
OTROS TIPOS DE VALORES EN EL MERCADO

Preguntas a los participantes
1. ¿Cuando es conveniente para la empresa comprar acciones en la bolsa de valores?

2. ¿Qué aspectos definen el riesgo de compra de valores en el mercado de capitales?
3. ¿Precise 3 diferencias entre bonos y acciones?
4. ¿Qué es más conveniente financiarse? con emisión de bonos o con emisión de acciones
para:
• La empresa
• Los accionistas
Preguntas a los participantes
5. ¿Porqué las acciones generan mas rentabilidad que los bonos?

6. Una empresa, ¿Con qué capital debe invertir en la adquisición de bonos o acciones?
7. ¿Qué significa riesgos en este tipo de inversiones?
8. ¿Existe en las inversiones en acciones la seguridad de que los accionistas puedan
tener dividendos como consecuencia de sus inversiones?
9. Usted, si tuviera un capital, ¿En qué invertiría?
https://www.bvl.com.pe/mercado/movimientos-diarios
https://datosmacro.expansion.com/bolsa/

5 INDICES DE ENDEUDAMIENTO PARA EMPRESAS

QUÉ ES Y CÓMO CALCULAR EL ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA
Las deudas normalmente representan una oportunidad para impulsar el crecimiento

de la empresa. De hecho, cuando un directivo se apoya en una financiación externa y,
además, utiliza indicadores financieros para medir las operaciones, crea un terreno
favorable para expandir su compañía y adquirir más valor frente a los inversionistas.
Ahora bien, como gerente, ¿conoces cuál es la estructura del capital o la capacidad de
endeudamiento que presenta tu empresa?
Si manejas toda esta información de manera exacta, podrás tomar decisiones más
acertadas en función al crecimiento y, por lo tanto, asegurar la sostenibilidad de tu
compañía.
CÓMO CALCULAR EL ENDEUDAMIENTO DE TU EMPRESA
Conocer la estructura del capital, la capacidad de deuda y, además,

evaluar cuánto retorno genera el capital invertido, sin duda alguna son
datos que hacen la diferencia cuando una empresa está o planea
apalancarse en una financiación.
Lo bueno es que existen distintas razones financieras que son útiles
para calcular el grado de endeudamiento que muestra una empresa
con el capital de los inversores.
A continuación, veremos las razones de endeudamiento financiero
más importantes, como: el ratio de endeudamiento general, la razón
de endeudamiento patrimonial y el ratio o índice de deuda EBITDA.
RATIO O ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO: ¿QUÉ ES?
La razón o índice de endeudamiento es un indicador financiero

que mide los pasivos totales como porcentaje de sus activos
totales.
También te recomendamos: Índice de liquidez: conoce los
indicadores para mejorar las finanzas de tu empresa
Esta herramienta de las finanzas permite conocer el total de
activos financiados por inversores. De hecho, podría
interpretarse como la proporción de los activos de una
compañía que se mantiene con deuda.
CÓMO CALCULAR EL ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO
Cuando se busca calcular el indicador de endeudamiento, se dividen dos
números que se toman del balance general: pasivo total y activo total.
De esta manera, un director financiero podrá determinar cuál es la
proporción de los activos que dominan en comparación a sus pasivos. Por
lo tanto, analizará el grado de endeudamiento que soporta su empresa y el
nivel de riesgo que representa recibir capital de terceros.
FÓRMULA PARA CALCULAR EL ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO GENERAL

La fórmula para el índice de endeudamiento general que utilizaremos es la
siguiente:
Fórmula: Indice de endeudamiento = Pasivos totales / Activos totales

RATIO O ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL: ¿QUÉ ES?
La razón o índice de endeudamiento patrimonial es una métrica
importante utilizada para las finanzas. Se encarga de reflejar cuánto
peso tiene la deuda contra el capital de los accionistas.
Es decir, permite conocer cómo está balanceada la estructura del capital
y, por lo tanto, saber cuánto apalancamiento financiero está usando la
empresa.
CÓMO CALCULAR EL ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

La fórmula de endeudamiento que utilizaremos para calcular este ratio
es la siguiente:
EJEMPLOS DE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Un ejemplo de una razón de endeudamiento en un caso real podría ser el

siguiente:
Si una empresa de servicios muestra en su balance general un valor en activos de

$ 12.000.000 y un valor de 3.800.000 en deudas a corto y largo plazo, el resultado
se podría calcular y analizar de la siguiente forma:
• Pasivo total: USD 3.800.000
• Activos totales: USD 12.000.000
El resultado de esta división sería 0,31, y multiplicando por 100 quedaría en 31 %.
Por lo tanto, un resultado de 0,31 indicaría que una empresa tiene solo el 31 por
cierto en pasivos de sus activos totales. En este caso, tendría más activos que
pasivos.
Apalancamiento Total
También conocido como leverage (por su término en inglés), el apalancamiento

total analiza el grado de participación de los pasivos de una empresa respecto
de su patrimonio. En términos prácticos, indica el grado de cobertura que
puede tener el patrimonio respecto a las obligaciones contraídas con terceros,
y también permite identificar el nivel en el que los acreedores y los socios
participan para la financiación de los activos de la empresa.
Para calcular el apalancamiento total, su fórmula viene dada por:
Apalancamiento Total = Pasivo Total / Patrimonio
Para empresas industriales y comerciales, así como de algunos servicios, se

espera que este indicador sea menor que 1; es decir, que, como mucho, la
proporción de pasivos y patrimonio sea igual. No obstante, el nivel óptimo de
esta relación puede cambiar dependiendo de los análisis realizados bajo los
postulados teóricos, y suponiendo una rentabilidad superior al WACC.

EJEMPLOS DE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO RESPECTO AL PATRIMONIO
Un ejemplo de una razón de endeudamiento en un caso real podría ser el

siguiente:
Si una empresa de servicios muestra en su balance general un valor en patrimonio

de $ 10.000.000 y un valor de 4.500.000 en deudas a corto y largo plazo, el
resultado se podría calcular y analizar de la siguiente forma:
• Pasivo total: USD 4.500.000
• Patrimonio: USD 10.000.000
El resultado de esta división sería 0,45, y multiplicando por 100 quedaría en 45 %.
Por lo tanto, un resultado de 0,45 indicaría que una empresa tiene comprometido
el 45 por cierto en pasivos, en relación al patrimonio de la empresa. En este caso,
tendría 0.55 o 55% más de patrimonio.
CASO : ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA ABC
La empresa ABC, cuenta con un capital de excedente de S/. 250,000 soles y un ratio de
endeudamiento de 0.20 o 20%. Con un patrimonio de 1,000,000 de soles, siendo su
política, no excederse del 0.5 o 50% del patrimonio, del ratio de endeudamiento.
Asimismo, ABC ha suscrito contrato por S/. 600,000 de soles con la empresa DEF, para la
venta de sus productos de metal mecánica que comercializa. Se estima que dicho contrato
generará un 30% de utilidades, en un periodo de 6 meses.
Se requiere comprar una nueva máquina por reposición para la producción, que asciende
a la suma de S/. 50,000 soles
Se pide elaborar la estructura de inversión y financiamiento para la atención del

compromiso de producción y venta de productos, en el marco del contrato suscrito y
hallar la rentabilidad del capital invertido
GRACIAS
Prof. Willian castillo Valverde
wcv.2013@gmail.com

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• El Sistema Financiero Nacional

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• Control de lectura (sábados a las 9:00 a.m.)

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Expositor : Mag. Willian Castillo Valverde

 Empresa bancaria: aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero

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 Caja municipal de ahorro y crédito: aquella que capta recursos del

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 Empresas de factoring: cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas

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 Empresa afianzadora y de garantías: consiste en otorgar

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 Empresa de seguros de riesgos generales: cubre todo tipo de riesgo,

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 Almacén general de depósito: lugar donde se almacenan mercaderías que se

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Es un régimen de capitalización individual, donde los

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 La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS

 El Banco Central de Reserva del Perú – BCR

 La Comisión Nacional de Empresas y Valores – CONASEV

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Tipo de mercado financiero, donde se presenta la oferta y

Otorga a los inversionistas

• Al comprar el inversor títulos (acciones) de la compañía se

• Existe riesgo en la inversión es un mercado de

• Puede otorgar alta rentabilidad en el largo

• Establece recursos a la financiación de empresas del sector

Mercado de capitales en Función de los Activos que se Negocien, como:

Mercado primario o de emisión:

Expositor : Mag. Willian Castillo Valverde

Mercado de deuda: se le da esta nomenclatura porque los bancos

Mercado de acciones: es el más conocido y dónde cotizan las

Mercado de derivados: este tipo de mercado establece sus precios

Origen del Dow Jones

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INDICE BURSATIL COMPRENDE PAIS

 MSCI World: Índice compuesto por más de 1.600

Expositor : Mag. Willian Castillo Valverde

Compañía de soluciones tecnológicas aplicadas a la industria aeroespacial y de

AMD Empresa estadounidense de semiconductores

IAG Aerolínea hispano-británica, matriz de Iberia y British Airways

Compañía española dedicada a la producción, distribución y comercialización de

Repsol Multinacional del sector petrolero y gasístico

Fuente : Admiral Markets ¡Las 7 mejores acciones a seguir en 2022!

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1. ¿Cuando es conveniente para la empresa comprar acciones en la bolsa de valores?

5. ¿Porqué las acciones generan mas rentabilidad que los bonos?

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Las deudas normalmente representan una oportunidad para impulsar el crecimiento

Conocer la estructura del capital, la capacidad de deuda y, además,

La razón o índice de endeudamiento es un indicador financiero