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SISTEMA BANCARIO EN CHILE

1. EL SISTEMA FINANCIERO*

Para llevar a cabo los planes de consumo y de inversión se precisan recursos financieros. En
algunas ocasiones puede que los planes de ahorro de las familias y de las empresas coincidan con
sus planes de gasto en bienes de consumo y de inversión, pero lo normal es que no sea así.

En el proceso de financiamiento de toda economía aparece un colectivo de oferentes de recursos


financieros, otro de demandantes y un conjunto de instituciones que intermedian entre unos y
otros. Los primeros son aquellos sujetos económicos que, dada su renta y sus planes de consumo,
ahorro e inversión aparecen con capacidad de financiar proyectos, mientras que los demandantes
son aquellos sujetos de cuyos planes se desprende una necesidad de financiamiento.

Los intermediarios financieros emiten obligaciones financieras (tales como depósitos a la vista y
depósitos a plazo) para adquirir fondos del público y posteriormente ofrecerlos a las empresas o
individuos y al sector público.

El sistema financiero está constituido por el conjunto de instituciones que intermedian entre los
demandantes y los oferentes de recursos financieros.

El sistema financiero nace como respuesta a una demanda de recursos productivos para fines
productivos y de consumo, y está apoyado en un soporte institucional que se concreta en una
serie de intermediarios especializados.

Los intermediarios financieros se han especializado en actuar entre los clientes. Estos pueden
agruparse en cuatro categorías:

• Personas

• Empresas

• Sector Público, y

• Sector Externo

Los principales servicios que ofrecen a estos clientes son:

• Como Propietarios;

Ofrecen la posibilidad de guardar su dinero en un sitio seguro y de obtener unos intereses por los
ahorros depositados en las instituciones financieras y en los bancos.

• Como Prestamistas;

Ofrecen a sus clientes la posibilidad de pedir prestado dinero para financiar sus gastos, tanto de
consumo como de inversión.

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• Como Transferidores de Dinero;

Ofrecen a los clientes la posibilidad de pagar cuentas, de obtener dinero de otros sitios y de enviar
dinero de unos individuos a otros.

Los Intermediarios Financieros tratan de obtener beneficios y lo hacen cobrando por los servicios
que ofrecen y prestando dinero a una tasa de interés más elevadas que las que pagan por los
depósitos que reciben de sus clientes.

2. EL SISTEMA FINANCIERO CHILENO*

El Sistema Financiero Chileno está integrado por un conjunto de intermediarios financieros.

Entre estos cabe establecer dos categorías fundamentales:

• Los que tienen capacidad para crear dinero, también llamados bancarios.

• Los que no tienen capacidad para crearlo, que se llaman no bancarios.

Los primeros son aquellos cuyos activos financieros son aceptados con generalidad como medios
de pago, es decir, son dinero.

Los intermediarios financieros no bancarios se caracterizan por emitir activos financieros (pasivos
para ellos), que no son dinero en sentido estricto.

2.1 Los Intermediarios Financieros Bancarios

• El Banco Central de Chile;

Es un caso atípico de intermediario financiero, pues no suele trabajar con particulares ni


empresas. El Banco Central concede financiamiento al resto del mundo, al sector público y a otros
intermediarios financieros. Al comprar divisas concede financiamiento al sector exterior, ya que
éstas son depósitos en moneda extranjera emitida por bancos de otros países. Al sector público lo
financia concediéndole créditos a la Tesorería General de la República y adquiriendo deuda
pública, que posteriormente compra y vende según las necesidades de la política monetaria.
También otorga crédito a otros intermediarios financieros bancarios mediante créditos especiales.
Los pasivos financieros que emite para financiar estas inversiones son la moneda metálica y los
billetes de curso legal. En sentido estricto, la moneda metálica es emitida por la Tesorería a través
de la Casa de Moneda, y el Banco Central se limita a ponerla en circulación. Asimismo, admite
depósitos de los intermediarios financieros y del sector público.

• La Banca Privada;

Los bancos, mantienen sus fondos en efectivo y otros los destinan a conceder financiamiento al
sector privado esto es, particulares y empresas mediante créditos, préstamos y adquisición de

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obligaciones de obligaciones y acciones, y al sector público. El financiamiento al sector público se
instrumenta mediante la compra obligatoria o voluntaria de títulos públicos, de renta fija a corto
plazo (Pagarés de Tesorería) o a largo plazo (deuda pública). El financiamiento lo obtienen a partir
de los depósitos del público: a la vista, a plazo, de ahorro, etc.,y con la emisión de títulos de renta
fija o variable.

i) La Banca de Inversiones;

Son Institutociones de Crédito que tiene como objeto principal intervenir en la colocación de
capitales, financiar la producción, la construcción y proyectos de inversión; participa en
financiamiento de operaciones en el Mercado de Capitales.

ii) La Banca de Personas;

Se entiende por aquella industria del crédito de consumo orientada a la personas naturales. Como
tal, abarca a las divisiones de crédito de consumo de los bancos, a las antiguas financieras (que
actualmente en Chile no existe) y la competencia proveniente de las casas comerciales o
multitiendas.

La Banca Empresa;

Son transacciones dedicadas a satisfacer las múltiples necesidades de las operaciones comerciales
originadas por el dinero para las grandes empresas. Dentro de los servicios destinados a satisfacer
las necesidades de estas empresas, contamos con las aperturas de cuentas corrientes en moneda
nacional y extranjera, líneas de crédito en distintas monedas, cartas de crédito (para el caso de las
transacciones comerciales externas al territorio nacional), préstamos en cuenta corriente,
inversión en Fondos Mutuos, etc.

La Banca PYME (Pequeña y Mediana Empresa);

Son transacciones dedicadas a satisfacer las múltiples necesidades de las operaciones comerciales
originadas por el dinero para las pequeñas y medianas empresas. Dentro de los servicios
destinados a satisfacer las necesidades de estas empresas, contamos con las aperturas de cuentas
corrientes en moneda nacional y extranjera, líneas de crédito en distintas monedas,
preferentemente de capital de trabajo, cartas de crédito (para el caso de las transacciones
comerciales externas al territorio nacional), préstamos en cuenta corriente, inversión en Fondos
Mutuos, descuentos en facturas, cheques y letras de cambio, etc.

• Las Cooperativas de Crédito;

En nuestro país son muy pocas las sociedades de este tipo que siguen operando. Prestan sus
fondos únicamente a los socios que las componen, a cambio de tasas de interés más bajas que las
del mercado bancario. En general, son las sociedades creadas a partir de alguna empresa común.

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2.2 Los Intermediarios Financieros No Bancarios

• Las Compañías Aseguradoras;

Las Compañías Aseguradoras (Sociedades o Mutuas) emiten como activo financiero específico las
pólizas de seguros, lo que les permite ofrecer determinadas indemnizaciones en el caso de que se
produzca el evento asegurador. Estas compañías, a la espera de que se produzca el siniestro, han
de construir cuantiosas reservas que invierten en otros intermediarios financieros y en títulos de
renta fija, tanto públicos como privados.

• Los Fondos de Pensión;

Este tipo de entidades tiene una importancia relativamente considerable en las economías
occidentales, y en el caso de la economía chilena están llamadas atener un desarrollo importante,
debido a los elevados montos de dinero y al destino de los recursos que son manejados. Estas son
las encargadas de administrar los fondos de pensiones de los asociados durante vida laboral
activa.

• Las Sociedades y los Fondos de Inversión Mobiliaria;

Estas Sociedades de Inversión Mobiliaria captan recursos mediante la emisión de acciones. Los
recursos así obtenidos los invierten en títulos de renta variable y de renta fija, facilitando así el
acceso del pequeño ahorrador al mercado de valores.

Los fondos de inversión tiene una finalidad similar a la de las sociedades, pero se diferencian de
éstas en que suelen revestir la forma de patrimonio sin personalidad jurídica propia. Para captar
sus recursos emiten certificados de participación representativos de una parte del patrimonio
cuyo valor global fluctúa según las cotizaciones del mercado.

• Las Entidades de Leasing;

Estas entidades de arrendamiento financiero (leasing) se dedican a financiar en especie, cediendo


a sus clientes bienes de capital y vehículos a cambio de una cuota periódica. Al término del
contrato el bien en cuestión está totalmente amortizado, por lo que si lo desea el cliente puede
adquirirlo por una pequeña cantidad residual.

• Las Entidades de Factoring;

Estas entidades anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesión de sus deudas comerciales,
cuyo cobro se gestiona y se garantiza. Se financian emitiendo títulos de renta fija y con créditos de
otras instituciones.

• Las Sociedades Intermediadoras en Mercado de Dinero;

Estas sociedades mediadoras en el mercado de dinero están especializadas en la gestión de activos


de alta liquidez, tales como pagarés de la Tesorería y certificados de depósito en el Banco

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Central. Si se limitan a poner en contacto a compradores y vendedores se denominan brokers,
mientras que si compran y emiten activos financieros se llaman dealers.

• Las Sociedades de Fondos Mutuos;

Las Sociedades de Fondos Mutuos son entidades con personalidad jurídica propia, que captan
fondos del público y los invierten en títulos de renta fija, acciones, pagarés de corto y largo plazo,
etc. En general, abarcan casi la totalidad de los instrumentos disponibles en el mercado.

El valor del fondo fluctúa según la variación del precio de esos instrumentos y según cómo esté
formada la cartera de inversiones. A diferencia de las sociedades y los fondos de inversión
mobiliaria, las sociedades de administración de fondos mutuos no emiten acciones ni certificados
de participación.

3. CONCEPTO DE BANCO

Art 40 de la ley General de Bancos: Banco es toda sociedad anónima especial que, autorizada en
la forma prescrita por esta ley y con sujeción a la misma, se dedique a captar o recibir en forma
habitual dinero o fondos del público, con el objeto de darlos en préstamo, descontar documentos,
realizar inversiones, proceder a la intermediación financiera, hacer rentar estos dineros y, en
general, realizar toda otra operación que la ley le permita.

Porque es una S.A. especial:

1- Porque se le exige un capital mínimo legal de 800.000 UF

2- Porque no incorpora a su razón social las siglas S.A. o la expresión Responsabilidad Limitada.

3- Porque esta regida por una ley especial

4- porque está supervigilada por una Institución Especial, la SBIF

5- Porque a los accionistas fundadores se les exigen requisitos especiales ( Solvencia e Integridad)

6- etc

CONSTITUCION DE LAS EMPRESAS BANCARIAS

Artículo 27.- Las empresas bancarias deben constituirse como sociedades anónimas en
conformidad a la presente ley. Los accionistas fundadores de un banco deberán presentar un
prospecto a la Superintendencia, para la creación de un nuevo banco. El prospecto deberá ser
acompañado de un plan de desarrollo de negocios para los primeros tres años de funcionamiento.

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Aceptado un prospecto, se entregará un certificado provisional de autorización a los accionistas
fundadores que los habilitará para realizar los trámites conducentes a obtener la autorización de
existencia de la sociedad y los actos administrativos que tengan por objeto preparar su
constitución y funcionamiento. Para ello, se considerará que la sociedad tiene personalidad
jurídica desde el otorgamiento del certificado. No podrá solicitarse la autorización de existencia de
la sociedad transcurridos diez meses desde la fecha de aquél.

Solicitada la autorización de existencia y acompañada copia autorizada de la escritura pública que


contenga los estatutos, en la que deberá insertarse el certificado a que se refiere el artículo 27, el
Superintendente comprobará la efectividad del capital de la empresa. Demostrado lo anterior,
dictará una resolución que autorice la existencia de la sociedad y apruebe sus estatutos.

La Superintendencia expedirá un certificado que acredite tal circunstancia y contenga un extracto


de los estatutos. El certificado se inscribirá en el Registro de Comercio del domicilio social y se
publicará en el Diario Oficial dentro del plazo de sesenta días contados desde la fecha de la
resolución aprobatoria. Lo mismo deberá hacerse con las reformas que se introduzcan a los
estatutos o con las resoluciones que aprueben o decreten la disolución anticipada de la sociedad.

Cumplidos los trámites a que se refiere el inciso anterior, la Superintendencia comprobará, dentro
del plazo de 90 días, si la empresa bancaria se encuentra preparada para iniciar sus actividades y,
especialmente, si cuenta con los recursos profesionales, tecnológicos y con los procedimientos y
controles para emprender adecuadamente sus funciones. En esta misma oportunidad, la
Superintendencia deberá analizar el plan de desarrollo de negocios para los primeros tres años
presentado junto con el prospecto. Cumplidos dichos requisitos, la Superintendencia, dentro de un
plazo de 30 días, concederá la autorización para funcionar. Asimismo, fijará un plazo no superior a
1 año para que la empresa inicie sus actividades, lo que la habilitará para dar comienzo a sus
operaciones, le conferirá las facultades y le impondrá las obligaciones establecidas en esta ley.

Durante el período de tres años a que se refiere el inciso tercero, la Superintendencia supervisará
el cumplimiento del plan, el que podrá ser modificado siempre que no se deteriore la situación
patrimonial de la empresa.

Los Accionistas Fundadores

Los accionistas fundadores de una empresa bancaria deberán constituir una garantía igual al diez
por ciento del capital de la sociedad proyectada, mediante un depósito a la orden del
Superintendente en alguna institución fiscalizada por la Superintendencia. Dichos accionistas
fundadores estarán obligados a depositar en alguna de las instituciones fiscalizadas por la
Superintendencia y a nombre de la empresa bancaria en formación los fondos que reciban en
pago de suscripción de acciones. Estos fondos sólo podrán girarse una vez que haya sido
autorizada la existencia de la sociedad y que entre en funciones su Directorio. Los accionistas
fundadores serán personal y solidariamente responsables de la devolución de dichos fondos y su

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responsabilidad podrá hacerse efectiva sobre la garantía a que se refiere el inciso anterior. Los
accionistas fundadores no podrán recibir, directa ni indirectamente, remuneración alguna por el
trabajo que ejecuten en tal carácter.

Los accionistas fundadores de un banco deberán cumplir los siguientes requisitos:

a- Solvencia
b- Integridad

Se considerarán accionistas fundadores de un banco aquellos que, además de firmar el prospecto,


tendrán una participación significativa en su propiedad, según las normas del artículo 36.

Banco extranjero en Chile.

La institución financiera constituida en el extranjero que solicite participar en forma significativa


en la creación o adquisición de acciones de un banco chileno o establecer una sucursal en
conformidad al artículo 32, sólo podrá ser autorizada si en el país en que funciona su casa matriz
existe una supervisión que permita vigilar adecuadamente el riesgo de sus operaciones y, además
de dar cumplimiento a lo señalado en el artículo anterior, cuenta con la autorización previa del
organismo fiscalizador del país en que esté constituida su casa matriz.

Artículo 32.- Los bancos constituidos en el extranjero, para establecer sucursal en el país, deberán
obtener de la Superintendencia un certificado provisional de autorización en la forma señalada
en el artículo 27. Para obtener su autorización definitiva, deberán acompañar los documentos que
las leyes y reglamentos requieren para establecer una agencia de sociedad anónima extranjera.

El Superintendente examinará los estatutos de la empresa con el fin de establecer que no hay en
ellos nada contrario a la legislación chilena e investigará, además, por todos los medios que
estime convenientes, si la empresa es entidad que ofrezca suficiente garantía para que se le pueda
otorgar sin riesgo la autorización respectiva.

Dictada la resolución que apruebe el establecimiento de la sucursal, ésta y un extracto de los


estatutos certificado por la Superintendencia se inscribirán y publicarán en la forma y dentro del
plazo a que se refiere el artículo anterior. Lo mismo se hará con las modificaciones de estatutos de
la casa matriz en aspectos esenciales y con los aumentos de capital u otras modificaciones de la
agencia chilena, como asimismo con la resolución que apruebe el término anticipado o decrete la
revocación de la autorización. Verificada la radicación del capital en el país y comprobado que se
encuentra preparada para iniciar sus actividades en la forma prevista en el artículo 31, la
Superintendencia otorgará a la sucursal la autorización para funcionar.

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LAS EMPRESAS BANCARIAS

Banco es una empresa que se dedica a captar y prestar recursos financieros autorizados para ello
por Ley, es decir, capta dinero mediante el ahorro y los depósitos a plazo de sus clientes y presta
fondos mediante créditos, utilizando los mismos dineros captados anteriormente, sin involucrar su
propio Patrimonio. Asimismo, cobra comisiones por los diferentes servicios que presta.

3.1 Elementos Básicos del Sistema Bancario

3.1.1 Dinero, Ahorro y Crédito

Estos son tres conceptos básicos que están ligados al funcionamiento del sistema económico en
general y del financiero bancario en particular.

• Dinero; es cualquier objeto que tiene precio fijo en términos de la unidad monetaria de un
país y es aceptado como medio de pago por bienes y servicios. Entre sus funciones está;

• Ser medio de cambio, al permitir efectuar transacciones sin recurrir al trueque.

• Ser un depósito de valor, o sea una forma fácil de acumular riqueza.

• Ser una unidad de cuenta, al servir para cálculos contables, además de utilizarse para
pagos diferidos, sumándole la variable del tiempo.

• Ahorro; es conceptualmente, la abstención de un consumo presente para obtener un


mayor consumo en el futuro. Sus funciones son satisfacer gastos futuros, eliminar la
incertidumbre y precaverse de futuros períodos de ingresos insuficientes, entre otras
cosas.

• Crédito; es el intercambio mediante el cual un agente económico se dispone a ceder


determinados bienes económicos, a cambio de promesas de contraprestaciones futuras.
Esto ayuda a suplir los desfases espacio temporales, y entre las corrientes nominales y
reales, que se producen en la actividad económica moderna (extensión del comercio por
distintas zonas geográficas, inversiones a futuro, almacenamiento de mercancías, etc).
Estas prestaciones se hacen a través de intermediarios informales (empresas o personas
que realizan operaciones crediticias sin que ese sea su objetivo principal) y formales
(instituciones especializadas en estas operaciones, como los bancos y las instituciones
financieras)

3.1.2 Servicios Bancarios

Los bancos ofrecen una amplia gama de servicios, entre los que el ahorro y préstamos son
funciones vitales para las instituciones bancarias. Estas atraen el ahorro de las familias y lo

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recepcionan en forma de depósitos. Por este dinero pagan a los depositantes una cierta cantidad,
que es la tasa de interés, en este caso, para las llamadas operaciones de pasivo.

Los depósitos ( corresponden a una Captación para el Banco ) pueden ser de tres tipos:

• Depósitos a la vista: Son las cuentas corrientes, gozan de disponibilidad inmediata para el
titular.

• Depósitos de ahorro: Son las libretas de ahorro. Admiten las mismas operaciones que los
anteriores, excepto la utilización de cheques para su disposición.

• Depósitos a plazo: Son los fondos tomados por un plazo fijo, que no se pueden retirar
antes de su vencimiento sin una penalización consistente en la pérdida total o parcial de
los intereses pactados.

De acuerdo con los depósitos percibidos, los bancos conceden préstamos a personas y empresas
que necesiten financiamiento para llevar a cabo gastos de consumo e inversión. A quienes
obtienen estos préstamos, el banco les cobra a su vez otra tasa de interés, llamada esta de
operaciones de activo. Hay también un tipo especial de préstamos llamado crédito (líneas de
crédito u otras formas) que permiten disponer de dinero sin tenerlo. A esta clase de préstamos se
les impone una tasa de interés más elevada que las habituales. La diferencia entre la tasa de
interés que se cobra a los demandantes de préstamos y la que se paga a los depositantes
determina los beneficios que obtiene el banco por estos servicios.

Otros servicios o productos que ofrecen los bancos son:

• Transacciones bancarias;

Las transacciones bancarias consisten fundamentalmente, en aceptar cheques y órdenes de


transferencia de dinero de una cuenta a otra. Por otra parte, los bancos disponen de cajas de
seguridad en las que los individuos pueden depositar sus objetos de valor. Además, los bancos,
pueden ofrecer a sus clientes asesoramiento financiero, en materias de compra e inversión y otros
servicios como el cambio de moneda extranjera.

• Captación;

Son los depósitos y ahorros que las personas y empresas efectúan en los bancos comerciales. Por
estas captaciones los bancos pagan una tasa de interés llamada tasa de captación

• Cuenta Corriente Bancaria; ( art 1 DFL- 707 )

Es un contrato entre un banco y una persona natural o jurídica. La persona (natural o jurídica) se
compromete a depositar dinero en la cuenta y el banco a cumplir sus órdenes de pago (en general,
cheques o giros por tarjeta de débito). El límite para girar es la cantidad disponible en depósito o
crédito que haya otorgado el banco.

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• Cheque; ( art. 10 DFL-707 )

Es un documento que permite la movilización de recursos desde una cuenta corriente. Es una
orden de pago pura y simple (sin condición alguna) cursada al banco en el cual la persona que
emite el cheque tiene fondos depositados. Los cheques pueden extenderse:

o A la Orden

o Nominativo

o Al Portador

Su propiedad, además, puede transferirse por endoso, cuando el cheque es a la orden o


nominativo, que no lo prohíbe expresamente. Los cheques al portador se transmiten por simple
entrega.

• Crédito Hipotecario;

Es una operación de crédito para la adquisición de un inmueble en el que figura como aval o
garantía de pago la escritura de dicho inmueble.

• Servicios de cobranzas

Son aquellos servicios de cobranzas que realiza el banco a la orden de un cliente, sea persona u
empresa, para que en su nombre, realicen las gestiones de cobranzas de letras, pagarés u otros
instrumentos comerciales.

Escenario bancario actual en Chile

En la actualidad existen 24 bancos establecidos y operando en el país, los que atienden a un total
aproximado de 3,7 millones de clientes, medido de acuerdo al número de personas que
mantienen deudas en el sistema bancario.

De dichos bancos hay 18 que se consideran de acuerdo a la Superintendencia de Bancos e


Instituciones Financieras, como "Bancos Establecidos en Chile", que son los siguientes:

Banco de Chile, Banco Internacional, Scotiabank Chile, Banco de Crédito e Inversiones, Corpbanca,
Banco Bice, HSBC Bank (Chile), Banco Santander-Chile, Banco Itaú Chile, Banco Security, Banco
Falabella, Deutsche Bank (Chile), Banco Ripley, Rabobank Chile, Banco Consorcio, Banco Penta,
Banco Paris y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile (BBVA).

Además de los anteriores, hay 5Sucursales de Bancos Extranjeros, que son:

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Banco do Brasil S.A., JP Morgan Chase Bank, N. A., Banco de la Nación Argentina, The Bank of
Tokyo-Mitsubishi, LTD y DnB Bank Asa.

Finalmente, existe un Banco Estatal, que corresponde al Banco del Estado de Chile.

Marcas Comerciales

Además de los bancos nombrados antes, hay varios que tienen gran difusión publicitaria, pero que
en realidad no son bancos como tales, sino que son "marcas comerciales" y corresponden a las
divisiones dirigidas a un determinado segmento o grupo de sus clientes y del público en general.

Pese a esto, dichas divisiones de consumo son fiscalizadas de igual manera que los bancos
matrices y sus resultados son revisados en forma conjunta con los de los bancos a los que
pertenecen.

Es así como se pueden encontrar los siguientes:

Banco matriz Marca comercial

Banco de Chile Banco Edwards |Citi y CrediChile

Banco de Crédito e Inversiones Banco Nova y TBanc

Corpbanca BanCondell

Banco Santander-Chile Banefe

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile (BBVA) BBVA Express

Scotiabank Chile Banco del Desarrollo

Junto con dichos bancos hay otros que han variado su denominación para efectos publicitarios,
por lo que en los reportes oficiales aparecen con su nombre legal, pero para efectos de ventas se
muestran con una denominación diferente o "nombre de fantasía". Dichos bancos son:

Banco matriz Nombre de fantasía

Scotiabank Chile Scotiabank

Banco de Crédito e Inversiones BCI

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile (BBVA) BBVA

Banco del Estado de Chile BancoEstado

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Últimos bancos autorizados

Tras la crisis bancaria del año 1982 se cerró el acceso de nuevos bancos al sistema; éste fue
reabierto con la reforma a la Ley General de Bancos de 1997, lo que permitió que ingresaran
nuevos actores al sistema.

Desde entonces la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ha otorgado permisos


de existencia a siete nuevos bancos, respondiendo a su política de apertura del mercado bancario
nacional, que busca fortalecer la competencia.

Las licencias se otorgaron a Deutsche Bank, Banco HNS (ahora Rabobank Chile), Banco Ripley,
Banco Monex (ahora Banco Consorcio), Banco Conosur y Banco Penta.

La última autorización de licencia bancaria fue entregada en junio del 2008 al Banco DnB Bank
ASA.

Asociación Gremial

Adicionalmente se debe anotar que los bancos están agrupados en una organización gremial
denominada Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. - ABIF (Sitio web: www.abif.cl)
que fue fundada el 4 de octubre de 1945. En la actualidad está conformada por 24 bancos y 11
oficinas de representación de bancos extranjeros.

Breve Historia del Dinero

El historiador griego Heródoto atribuye la invención del dinero a los habitantes de Lydia, un
pueblo del Asia Menor ubicado en las costas del Mar Egeo, entre las costas de las actuales Grecia y
Turquía. Allí, en el Siglo VIII antes de Cristo, se hizo circular monedas hechas de una aleación de
oro y plata que llevaban la imagen de un león que era el símbolo del pueblo.

La palabra "moneda" deriva del latín "moneta", que era el apodo de la diosa Juno porque en su
templo de Roma se acuñaban las monedas. De hecho, durante el Imperio Romano se empezó a
acuñar una única moneda, igualando los tamaños, pesos y valores de todas las monedas
existentes, y prohibiendo la acuñación de monedas por parte de individuos particulares, debido a
que esa actividad era un monopolio del Estado. En tanto, la palabra "dinero" deriva del
latíndenarium, que era una moneda utilizada por los romanos para realizar actividades
comerciales.

La historia indica además que el personaje que más ayudó a diseminar el uso de las monedas de
metal fue el Rey de Macedonia, Alejandro Magno, quien desde el año 335 Antes de Cristo, impuso
el sistema de acuñar monedas en Persia, Mesopotamia, Siria, Egipto y en varios territorios que hoy
forman parte de Turquía, Afganistán, Pakistán y la India. Después de su muerte, en esos territorios
se continuó con la práctica de acuñar monedas y, muchas de ellas, con el busto del propio
Alejandro Magno.

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No obstante, también en China hay evidencia del uso y la acuñación de monedas durante la
dinastía Chou, que gobernó por cerca de un milenio hasta el siglo tercero antes de Cristo. En las
ruinas excavadas se han encontrado monedas de cobre de forma circular, con un agujero
cuadrado en el centro.

De lo que sí hay evidencia respecto deChina, es que en ese país fue donde se usó por primera vez
el papel moneda, lo que ocurrió en el Siglo IX. Su valor era garantizado por el oro y la plata del
gobierno, y su gran ventaja era que no era tan pesado como las monedas.

En Europa, el papel moneda apareció en el siglo XVI y su valor dependía de los depósitos en oro
que poseía cada país que lo emitía.

El dinero en Chile

En Chile, en el año 1733, el Cabildo de Santiago pide al Rey Felipe V, la instalación en Chile de una
casa de acuñación de monedas. Frente a la demora de la respuesta, Francisco García Huidobro -
comerciante español avecindado en Santiago- solicita en 1741 al Rey de España, permiso para
instalar una fábrica de monedas y así solucionar el problema de creación de circulante, que se
producía cuando desde Perú se atrasaba el envío de monedas. Por su parte, Huidobro se
comprometía a costear la instalación de la fábrica, dotarla de herramientas, pagar operarios y
comprar los metales para la acuñación, pero a cambio solicitaba el cargo de Tesorero Perpetuo y el
usufructo de las utilidades de la amonedación, privilegios que debían ser heredados a sus
descendientes.

Por Real Cédula del 1º de octubre de 1743 el Rey de España acogió la proposición, creándose
la Casa de Moneda de Chile la cual inició sus actividades en calle surponiente de Huérfanos
esquina de Morandé. Las primeras monedas fueron entregadas el 10 de septiembre de 1749, ellas
fueron acuñadas en oro y con un valor de media onza y llevaban el busto de Fernando VI.

En agosto de 1770 debido a la rentabilidad de la que no participaba la corona, el Rey Carlos III
dicta una Real Cédula mediante la cual se incorpora la Casa de Moneda al patrimonio de la corona,
poniendo fin después de 21 años, a los privilegios otorgados a García Huidobro.

¿Qué es un Banco?

Son entidades que se dedican a trabajar con el dinero: lo reciben y lo prestan al público
obteniendo una ganancia por las operaciones realizadas.

Los bancos son entidades que se organizan de acuerdo a leyes especiales y que se dedican a
trabajar con el dinero, para lo cual reciben y tienen a su custodia depósitos hechos por las
personas y las empresas, y otorgan préstamos usando esos mismos recursos, actividad que se
denomina intermediación financiera.

Para realizar la actividad de recibir dinero y luego darlo en préstamo, los bancos le cobran a
quienes lo necesitan y piden préstamos; asimismo, a quienes les entregan dinero en depósito, les

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pagan por la confianza depositada. La diferencia entre lo que se les paga y lo que ellos pagan, es la
ganancia que permite que el banco opere normalmente.

En Chile, la Ley General de Bancos, en su Artículo 40 define a un Banco como "toda sociedad
anónima especial, que autorizada en la forma prescrita por la ley y con sujeción a la misma, se
dedique a captar o recibir dinero o fondos del público, con el objeto de darlos en préstamo,
descontar documentos, realizar inversiones, proceder a la intermediación financiera, hacer rentar
estos dineros y, en general, realizar toda otra operación que la ley permita".

El Giro Bancario: ( art. 39 )

Ninguna persona natural o jurídica que no hubiera sido autorizada para ello por otra ley, podrá
dedicarse a giro que, en conformidad a la presente, corresponda a las empresas bancarias y, en
especial, a captar o recibir en forma habitual dinero del público, ya sea en depósito, mutuo o en
cualquiera otra forma.

Ninguna persona natural o jurídica que no hubiere sido autorizada por ley, podrá dedicarse por
cuenta propia o ajena a la correduría de dinero o de créditos representados por valores
mobiliarios o efectos de comercio, o cualquier otro título de crédito.

Tampoco podrá poner en su local u oficina plancha o aviso que contenga, en cualquier idioma,
expresiones que indiquen que se trata de un banco, de una empresa bancaria, ni podrá hacer uso
de membretes, carteles, títulos, formularios, recibos, circulares o cualquier otro papel que
contenga nombres u otras palabras que indiquen que los negocios a que se dedica dicha persona
son de giro bancario o de intermediación financiera.

Le estará, asimismo, prohibido efectuar propaganda por la prensa u otro medio de publicidad en
que se haga uso de tales expresiones.

OPERACIONES DE LOS BANCOS

El artículo 69 de la ley General de Bancos señala las siguientes operaciones bancarias.

1) Recibir depósitos y celebrar contratos de cuenta corriente bancaria.

2) Emitir bonos o debentures sin garantía especial.

3) Hacer préstamos con o sin garantía.

4) Descontar letras de cambio, pagarés y otros documentos que representen obligación de pago.

5) Emitir letras de crédito que correspondan a préstamos otorgados en virtud del Título XIII de
esta ley. Las obligaciones del mutuario en estas operaciones se computarán para los efectos de los
límites que establece el artículo 84, Nº 1 y 4.

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6) Adquirir, ceder y transferir efectos de comercio, con sujeción a las normas que acuerde el
Banco Central de conformidad a su Ley Orgánica.

7) Con sujeción a las normas generales que dicte la Superintendencia, los bancos podrán otorgar
créditos que se encuentren amparados por garantía hipotecaria

8) Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos.

9) Efectuar operaciones de cambios internacionales con arreglo a la ley.

10) Emitir cartas de crédito.

11) Avalar letras de cambio o pagarés y otorgar fianzas simples y solidarias, en moneda nacional,
con sujeción a las normas y limitaciones que imparta la Superintendencia

12) Emitir letras, órdenes de pago y giros contra sus propias oficinas o corresponsales.

13) Emitir boletas o depósitos de garantía, que serán inembargables por terceros extraños al
contrato o a la obligación que caucionen.

14) Recibir valores y efectos en custodia, en las condiciones que el mismo banco fije y dar en
arrendamiento cajas de seguridad para el depósito de valores y efectos.

15) Constituir en el país sociedades filiales conforme a los artículos 70 y siguientes.

16) Aceptar y ejecutar comisiones de confianza, de acuerdo con el Título XII de esta ley.

17) Emitir y operar tarjetas de crédito.

18) Servir de agentes financieros de instituciones y empresas nacionales, extranjeras o


internacionales, y prestar asesorías financieras.

19) etc

Los Bancos atraen el dinero de las personas y las empresas, para que sea depositado.

Además de disponer de un capital inicial proveniente de sus accionistas, los Bancos atraen
el dinero de las personas y las empresas, para que sea depositado. Por recibir y mantener
este dinero, las entidades financieras pagan una cierta cantidad de dinero al depositante que se
conoce como interés. El cálculo de esa cantidad se hace a través de porcentajes y recibe el
nombre de "tasa de interés de captación".

De acuerdo con los depósitos recibidos, las instituciones financieras conceden préstamos a
personas y a empresas que necesiten financiamiento para llevar a cabo gastos de consumo o de
inversión. A quienes obtienen estos préstamos, las entidades financieras les cobran por ese

15
servicio una determinada tasa de interés de colocación que normalmente es superior a la 'tasa de
interés de captación'

Los bancos obtienen beneficios de la diferencia entre la tasa de interés que cobran a quienes
piden préstamos y la tasa de interés que pagan a las personas que depositan su dinero en las
instituciones financieras. Dicha diferencia se conoce con el término inglés de "spread".

¿Qué es una Cuenta a la vista?

Normalmente este tipo de cuenta, que no tiene la posibilidad de tener cheques, es ofrecida a los
clientes que no cuenten con los requisitos para optar a una cuenta corriente.

Aunque se la conoce como una alternativa de la Cuenta Corriente, la Cuenta a la Vista o "Cuenta
Vista" es en realidad un Depósito a la Vista en la cual se puede depositar dinero, para después
girarlo a través de una Tarjeta de Cajero Automático o la caja del

Las letras y el Mutuo Hipotecario:

Letras Hipotecarias

El Crédito otorgado a través de una Letra Hipotecaria, se financia con un instrumento que emite el
banco, llamado "letras hipotecarias". Éstas pueden ser transadas por el banco en la Bolsa de
Valores o ser adquiridas por éste o un tercero, obteniéndose así los recursos que financian el
crédito otorgado al deudor.

EL Mutuo Hipotecario Endosable

En este caso el Banco financia el préstamo con recursos propios. El solicitante del crédito recibe el
monto aprobado y no se genera una diferencia como puede ocurrir en los créditos otorgados con
letras hipotecarias. Este tipo de crédito puede ser transferido por parte del banco mediante
endoso, el que queda registrado en la escritura pública respectiva. Sin perjuicio de lo anterior, la
administración del crédito queda radicada en el banco, por lo que, el canal de comunicación del
deudor para todos los efectos sigue siendo éste.

El Mutuo Hipotecario No Endosable

En este caso el Banco también financia el préstamo con recursos propios, pero a diferencia del
anterior no puede ser transferido mediante endoso. Su regulación queda circunscrita a lo que se
pacte en el respectivo contrato y a la Ley 18.010 sobre Operaciones de crédito de dinero y la Ley
General de Bancos.

16
La diferencia entre el mutuo hipotecario endosable y el crédito hipotecario con letras, es que en
esta últimas, lo que se le presta a la persona no es dinero, sino letras de crédito hipotecario, las
que, por un mandato que consta en la misma escritura de venta, la institución de crédito (bancos e
instituciones financieras), hace vender en la Bolsa de Comercio de Santiago.

Estas letras son compradas por inversionistas, que dependiendo de la institución emisora, el
momento económico del país y otros elementos de análisis, puede comprar esas letras a un valor
menor al que representan las respectivas letras ( bajo el valor par), produciéndose una pérdida
que deberá asumir el solicitante, sin perjuicio de deber el monto original y de cancelar los costos
de comisión de venta al respectivo Corredor de Bolsa, a un valor igual a la par o a uno sobre la par
en que se le debe restituí el saldo favorable al cliente.

Con el Mutuo Hipotecario Endosable, no existe esta situación, por que es un crédito en dinero, lo
que significa que la persona recibe siempre el 100% del crédito aprobado, sin costos adicionales.

Diferencias :

Mutuos Hipotecarios Crédito con Letras Hipotecarias

El valor entregado puede ser distinto al


Se garantiza en 100 % del monto solicitado. solicitado dependiendo las ventas de letras en
el mercado secundario en ese momento.

Pueden obtenerse meses de gracia.

Es posible optar por dos dividendos diferentes Permite la novación total o parcial por cambio
por pagar. de deudor.

La normativa permite que tenga tasa fija o La tasa siempre debe ser fija y está compuesta
variable (no endosables). por la tasa más una comisión.

No se permite la sustitución de garantías


Permite la sustitución de garantías.
mientras el crédito esté vigente.

El deudor queda como dueño de la propiedad a


Permite la sustitución de garantías.
hipotecar.

17
Posible de prepagar en cualquier momento del No permite prepagos en los meses de corte de
crédito. cupón.

El costo de prepago es como máximo 1.5 cuotas


de interés.

Puede ser como máximo un 80 % del valor de la Puede ser como máximo un 100 % del valor de
propiedad. la propiedad.

Pueden ser endosables para ser traspasados a


No son endosables a terceros.
terceros.

Pueden tener 1ª y 2ª hipoteca específica con


Tiene primera hipoteca específica.
lo que se pude garantizar otros créditos.

SOCIEDADES FILIALES EN EL PAIS

Artículo 70.- Los bancos pueden constituir en el país sociedades filiales destinadas a efectuar las
siguientes operaciones o funciones

a) Agentes de valores, corredores de bolsa, administradoras de fondos mutuos, de fondos de


inversión o de fondos de capital extranjero, securitización de títulos y corredores de seguros
regidos por el decreto con fuerza de ley Nº 251, de 1931, todo ello en las condiciones que
establezca la Superintendencia mediante norma de carácter general.

Las sociedades que realicen las operaciones a que se refiere esta letra serán regidas por las leyes
aplicables a tales materias y fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros

b) Comprar y vender bienes corporales muebles o inmuebles sólo para realizar operaciones de
arrendamiento, con o sin opción de compra, con el objeto de otorgar financiamiento total o
parcial; efectuar factoraje, asesoría financiera, custodia o transporte de valores, cobranza de
créditos y la prestación de servicios financieros que la Superintendencia, mediante resolución
general, haya estimado que complementan el giro de los bancos.

Artículo 70 bis.- Asimismo, los bancos y sociedades financieras pueden constituir en el país
sociedades filiales de asesoría previsional, a que se refiere el decreto ley N° 3.500, de 1980.

18
SOCIEDADES DE APOYO AL GIRO

Artículo 74.- Los Bancos podrán, también, previa autorización de la Superintendencia, y


cumpliendo los requisitos generales que para el objeto específico ella establezca mediante norma
de carácter general, ser accionistas o tener participación en una sociedad cuyo único objeto sea
uno de los siguientes:

a) Prestar servicios destinados a facilitar el cumplimiento de los fines de las entidades financieras.

b) Que por su intermedio las instituciones financieras puedan efectuar determinadas operaciones
de giro bancario con el público, excepto la de captar dinero.

Una vez otorgada a un banco la autorización para constituir una sociedad con un objeto
determinado, ella no podrá denegarse a otros bancos.

- No es tan específico el objeto de estas sociedades, como en las sociedades


filiales.

OPERACIONES EN EL EXTERIOR

En el artículo 76. Se señala que los bancos podrán abrir sucursales u oficinas de representación en
el exterior, efectuar inversiones en acciones de bancos establecidos en el extranjero o en acciones
de empresas allí constituidas.

Requisitos exigidos por la ley : ( artículo 77 )

Para obtener la autorización de la Superintendencia, el banco deberá reunir los siguientes


requisitos:

a) Cumplir con los porcentajes mínimos a que se refiere el artículo 66;

b) Que no se encuentre calificado en las dos últimas categorías en los procesos de calificación de
general aplicación establecidos por la Superintendencia

c) Que se acompañe, a lo menos, un estudio de factibilidad económico-financiero en que se


consideren las condiciones económicas del país en que se realizará la inversión, el funcionamiento
y las características del mercado financiero en que se instalará la entidad,

d) Entre otras…

19
LIMITACIONES DE CREDITOS ( Artículo 84.-)

Todo banco estará sujeto a las limitaciones siguientes:

1) No podrá conceder créditos, directa o indirectamente a una misma persona natural o jurídica,
por una suma que exceda del 10% de su patrimonio efectivo.

2) No podrá conceder créditos a personas naturales o jurídicas vinculadas directa o indirectamente


a la propiedad o gestión del banco en términos más favorables en cuanto a plazos, tasas de interés
o garantías que los concedidos a terceros en operaciones similares.

3) No podrá conceder, directa o indirectamente, crédito alguno con el objeto de habilitar a una
persona para que pague al banco acciones de su propia emisión.

4) No podrá adquirir sino los bienes que expresamente autoriza esta ley. ( Existen excepciones )

El Juicio Hipotecario ( Art 103 y siguientes…)

Artículo 103.- Cuando los deudores no hubieren satisfecho las cuotas o dividendos en el plazo
estipulado y requeridos judicialmente no los pagaren en el término de diez días, el juez decretará,
a petición del banco, el remate del inmueble hipotecado o su entrega en prenda pretoria al banco
acreedor.

El deudor podrá oponerse, dentro del plazo de cinco días, al remate o a la entrega en prenda
pretoria. Su oposición sólo será admisible cuando se funde en alguna de las siguientes
excepciones:

1) Pago de la deuda;

2) Prescripción;

3) No empecer el título al ejecutado.

En virtud de esta última excepción no podrá discutirse la existencia de la obligación hipotecaria, y


para que sea admitida a tramitación deberá fundarse en algún antecedente escrito y aparecer
revestida de fundamento plausible. Si no concurrieren estos requisitos, el tribunal la desechará de
plano. La oposición se tramitará como incidente. La apelación de las resoluciones que se dicten en
contra del demandado en este procedimiento se concederá en el solo efecto devolutivo. El
tribunal de alzada podrá decretar a petición de parte, la suspensión del cumplimiento de la
sentencia del tribunal de primera instancia mientras se encuentre pendiente la apelación si
existieren razones fundadas para ello, lo que resolverá en cuenta.

20
Si no se formulare oposición, o se hubiere desechado la formulada, se procederá al remate del
inmueble hipotecado o a su entrega en prenda pretoria al banco acreedor, según corresponda.

Que se entiende por prenda pretoria

Artículo 104.- Entregado el inmueble en prenda pretoria, el banco percibirá las rentas, entradas o
productos del inmueble cualquiera que fuere el poder en que se encuentre y cubiertas las
contribuciones, gastos de administración y gravámenes preferentes a su crédito, las aplicará al
pago de las cuotas adeudadas, llevando cuenta para entregar al deudor el saldo, si lo hubiere. En
cualquier tiempo en que el deudor efectúe el pago de las cantidades debidas al banco, le será
entregado el inmueble.

Ordenado el remate, se anunciará por medio de avisos publicados cuatro veces en días distintos y
debiendo mediar veinte días a lo menos, entre el primer aviso y la fecha de la subasta, en un
periódico del departamento en que se siguiere el juicio y, si allí no lo hubiere, en uno de la capital
de la provincia. Las publicaciones podrán hacerse tanto en días hábiles, como inhábiles.

Llegado el día del remate, se procederá a adjudicar el inmueble a favor del mejor postor. El banco
se pagará de su crédito sobre el precio del remate.

El mínimo y las demás condiciones del remate serán fijados por el juez sin ulterior recurso, a
propuesta del banco; pero el mínimo del primer remate no podrá ser inferior al monto del capital
adeudado, dividendos insolutos, intereses penales, costas judiciales y primas de seguro que
recarguen la deuda. Los gastos del juicio serán tasados por el juez. Cuando haya de procederse a
nuevo remate, el número de avisos y el plazo que deba mediar entre la primera publicación y la
fecha de la subasta, se reducirán a la mitad.

Artículo 105.- ( Inc segundo )

“ Los acreedores serán notificados personalmente para el primer remate y para los siguientes por
cédula en el mismo lugar en que se les hubiere practicado la primera notificación, si no hubieren
designado un domicilio especial en el juicio. “

Artículo 106.- Los subastadores de propiedades en juicios regidos por el procedimiento que señala
esta ley no estarán obligados a respetar los arrendamientos que las afecten, salvo que éstos hayan
sido otorgados por escritura pública inscrita en el Conservador de Bienes Raíces respectivo con
antelación a la hipoteca del banco o autorizados por éste.

Eliminación de la figura de las "Sociedades Financieras".

Estas sociedades se justificaron un tiempo como bancos con menos operaciones, menores
exigencias de capital y dedicadas principalmente al consumo. Posteriormente, los bancos crearon
sus divisiones de consumo y fueron absorbiendo, a través de ellas, a todas las financieras
existentes. Hoy ya no hay más financieras operando.

21
En seguida, el concepto de financiera ha perdido aceptación entre el público y se lo asocia
frecuentemente con empresas no reguladas ni fiscalizadas. Por otra parte, se ha rebajado el
capital mínimo de los bancos nuevos a UF 400.000, que es la misma suma que se exige a las
sociedades financieras, por lo que no existe ventaja alguna en formar estas últimas.

Por lo anterior y siguiendo la idea de la banca universal de iguales facultades y operaciones, pero
que efectúen aquellas que se propongan sus dueños y administradores, se sugiere suprimir de la
legislación a las sociedades financieras.

Garantía Estatal y Preferencias para los Depósitos y Captaciones ( Fuente página C.M.F.)

Las normas de la Ley General de Bancos (artículo 65, 123 inciso quinto, 132 y artículos 144 al 153)
aseguran a los depósitos en moneda nacional o extranjera de un banco o sociedad financiera, los
siguientes pagos:

PRIMERO:

En el 100% de su monto:

1) Los depósitos en cuenta corriente

2) Los depósitos en cuentas de ahorro a la vista

3) Los demás depósitos a la vista

4) Los depósitos en cuentas de ahorro a plazo con giro incondicional.

SEGUNDO:

En un 90% de su monto total, con tope máximo a pagar de 108 UF., en todo el sistema financiero
por cada año calendario, los depósitos a plazo que cumplen con los siguientes requisitos:

Requisitos:

1) Que el titular sea persona natural

2) Que se trate de depósitos a plazo mediante documentos nominativos o a la orden incluso con
libretas de ahorro a plazo con giro diferidos.

22
SECRETO BANCARIO Y OTRAS NORMAS

Artículo 154.- Los depósitos y captaciones de cualquiera naturaleza que reciban los bancos están
sujetos a secreto bancario y no podrán proporcionarse antecedentes relativos a dichas
operaciones sino a su titular o a quien haya sido expresamente autorizado por él o a la persona
que lo represente legalmente. El que infringiere la norma anterior será sancionado con la pena de
reclusión menor en sus grados mínimo a medio.

Las demás operaciones quedan sujetas a reserva y los bancos solamente podrán darlas a conocer
a quien demuestre un interés legítimo y siempre que no sea previsible que el conocimiento de los
antecedentes pueda ocasionar daño patrimonial al cliente. No obstante, con el objeto de evaluar
la situación del banco, éste podrá dar acceso al conocimiento detallado de estas operaciones y sus
antecedentes a firmas especializadas, las que quedarán sometidas a la reserva establecida en este
inciso y siempre que la Superintendencia las apruebe e inscriba en el registro que abrirá para estos
efectos.

En todo caso, los bancos podrán dar a conocer las operaciones señaladas en los incisos anteriores,
en términos globales, no personalizados ni parcializados, sólo para fines estadísticos o de
información cuando exista un interés público o general comprometido, calificado por la
Superintendencia.

La justicia ordinaria y la militar, en las causas que estuvieren conociendo, podrán ordenar la
remisión de aquellos antecedentes relativos a operaciones específicas que tengan relación directa
con el proceso, sobre los depósitos, captaciones u otras operaciones de cualquier naturaleza que
hayan efectuado quienes tengan carácter de parte o imputado en esas causas u ordenar su
examen, si fuere necesario.

Los fiscales del Ministerio Público, previa autorización del juez de garantía, podrán asimismo
examinar o pedir que se les remitan los antecedentes indicados en el inciso anterior, que se
relacionen directamente con las investigaciones a su cargo.

Artículo 155.- Las instituciones sometidas a la fiscalización de la Superintendencia estarán


obligadas a conservar durante seis años sus libros, formularios, correspondencia, documentos y
papeletas. El Superintendente podrá autorizar la eliminación de parte de este archivo antes de ese
plazo y exigir que determinados documentos o libros se guarden por plazos mayores. Podrá,
asimismo, facultarlas para conservar reproducciones mecánicas o fotográficas de esta
documentación en reemplazo de los originales.

El plazo se contará desde la fecha del último asiento operado en ellos o desde la fecha en que se
hayan extendido, según corresponda.

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En ningún caso podrán destruirse los libros o instrumentos que digan relación directa o indirecta
con algún asunto o litigio pendiente. El Superintendente podrá autorizar a las empresas bancarias
para devolver al librador los cheques cancelados.

La historia de la Crisis Subprime ( Anexo)

Varios son los factores que incidieron en que el mercado hipotecario de Estados Unidos se
contrajera y llevara a que muchos deudores dejaran de pagar. Esto finalmente devino en la crisis
mundial conocida con el nombre de subprime.

Hasta el año 2006, Estados Unidos experimentaba un ambiente de bonanza económica, con tasas
de interés muy bajas e indicadores de vivienda con alzas sostenidas. Todo esto propició un
aumento de los créditos hipotecarios y la competencia de los bancos por cuotas de mercado.
Hubo un relajo en los criterios de evaluación, permitiendo que personas con una categoría
crediticia dudosa (subprime) pudieran adquirir viviendas.

Al mismo tiempo, surgió un aumento de créditos hipotecarios como método de inversión, lo que
correspondía a la compra de un inmueble a través de ese tipo de créditos, para una posterior
venta. Como el precio de las casas iba en alza, quienes realizaban la compra con este propósito,
estimaban que lograrían prepagar el crédito y de paso obtener una ganancia.

En EE.UU. la mayoría de estos créditos fueron otorgados a una tasa mixta (fija durante 2 ó 3 años y
luego variable).

Los bancos, por su parte, tras otorgar estos créditos buscaron liquidez en el mercado a través de la
securitización (titularizaciones) de estos créditos.

Llega la Crisis

La crisis comenzó a desatarse el año 2007 debido, principalmente, al alza progresiva de las tasas
de interés por parte de la Federal Reserve (equivalente al banco Central de Chile), así como la baja
en el valor de las viviendas adquiridas. Esto hizo aumentar la tasa de morosidad y el nivel de
ejecuciones (lo que incorrectamente se conoce como embargo), y no sólo respecto de las
hipotecas de alto riesgo.

En una economía global, en la que los capitales financieros circulan a gran velocidad y cambian de
manos con frecuencia y que ofrece productos financieros altamente sofisticados y automatizados,
no todos los inversores conocen la naturaleza última de la operación contratada. Por tanto, no
necesariamente conocen los riesgos de una maniobra de esta naturaleza.

Esto es lo que ocurre cuando algunos de los inversores, que pueden ser una entidad financiera, un
banco o un particular realizan una transacción económica mediante compra de bonos o
titularizaciones de crédito. Mediante la operación de securitización antes descrita, las hipotecas
subprime podían ser retiradas del pasivo del balance de la entidad que otorgaba el crédito, siendo
transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones; estos luego debían enfrentar la

24
morosidad del crédito y, por lo mismo, la desvalorización de los bonos de títulos adquiridos y que
se basaban en tales hipotecas.

Menos crédito = Crisis mundial

La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión tenían


comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del
crédito (fenómeno conocido técnicamente como Credit Crunch) y una enorme volatilidad de
los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una
repentina caída de las bolsas de valores de todo el mundo, debida, especialmente, a la falta de
liquidez.

Varios factores se unieron para dar lugar a esta crisis financiera. Entre ellos se cuenta la enorme
burbuja especulativa ligada a los activos inmobiliarios. En los Estados Unidos, como en muchos
otros países occidentales, y tras el estallido de la burbuja tecnológica de principios de siglo XXI,
entre los años 2000 y 2001, se produjo una huida de capitales de inversión tanto institucionales,
como familiares en dirección a los bienes inmuebles. Además, los atentados del 11 de septiembre
de 2001 supusieron un clima de inestabilidad internacional que obligó a los principales Bancos
Centrales a bajar las tasas de interés a niveles inusualmente bajos, con objeto de reactivar el
consumo y la producción a través del crédito.

La combinación de ambos factores dio lugar a la aparición de una gran burbuja inmobiliaria
fundamentada en una enorme liquidez.

Pero el escenario cambió a partir de 2004, año en que la Reserva Federal de los Estados Unidos
comenzó a subir los tipos de interés para controlar la inflación. Desde ese año hasta el 2006 el tipo
de interés pasó del 1% al 5,25%.

Finalmente, el crecimiento del precio de la vivienda, que había sido espectacular entre los años
2001 y 2005, terminó y se convirtió en descenso sostenido. Las ejecuciones hipotecarias debidas al
impago de la deuda crecieron de forma espectacular, y numerosas entidades comenzaron a tener
problemas de liquidez para devolver el dinero a los inversores o recibir financiación de los
prestamistas, dando lugar a la crisis global que llevó el nombre de subprime, debido a su origen en
los deudores que no pagaron.

CLASIFICACION DE GESTION Y SOLVENCIA (art. 59)

La Superintendencia mantendrá permanentemente la clasificación de gestión y solvencia de los


bancos e instituciones financieras, realizada conforme al procedimiento señalado en los artículos
siguientes. Esta clasificación deberá efectuarse periódicamente, y al menos una vez al año, por
resolución fundada y se notificará a cada banco dentro de los cinco días siguientes a la fecha de su

25
realización, sin perjuicio de las actualizaciones que haga la Superintendencia cuando se acrediten
cambios en las situaciones que motivaron las calificaciones anteriores.

Los bancos se clasifican en cinco categorías, en base a dos variables :

a- La Solvencia:
b- La Gestión

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Glosa de Conceptos relevantes.

Acción

Certificado de título que acredita dominio de una fracción de una sociedad. Es una división
proporcional de los activos y utilidades. Parte en que se divide el Capital de una empresa. Título
negociable emitido por las sociedades anónimas y las sociedades en comandita por acciones.
Desde la perspectiva del emisor, las acciones representan el capital social y pueden considerarse
como una alternativa de financiamiento a plazo indefinido de las sociedades mencionadas. Desde
el punto de vista del inversionista, representan la propiedad sobre una fracción del patrimonio de
la empresa. Se dividen en acciones ordinarias y acciones preferentes

Ahorro

Es la cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos. También se
denomina así a la parte de la renta que después de impuestos no se consume, en el caso de las
personas físicas; ni se distribuye en el caso de la sociedad. También se define como el
porcentaje del ingreso que no se destina al gasto y que se reserva para necesidades futuras a
través de una cuenta de ahorros en una institución financiera.

Captación

Obtención de recursos de terceros en forma de préstamo o crédito. Las instituciones financieras


mantienen permanentemente distintas formas de captación de fondos de personas naturales o
jurídicas: pagarés, fondos mutuos, debentures, bonos, certificados de depósitos, etc.

Captación de Plazo Fijo

Es aquel depósito tomado por instituciones financieras con fecha de vencimiento específica para
la recuperación del capital y los intereses correspondientes.

Captación de Plazo Fijo Renovable

Corresponde a depósitos en que al finalizar el plazo de vencimiento se reinvierte


automáticamente el nuevo monto representado por el capital más los intereses ganados.

Dólar

Es el nombre de la moneda de Estados Unidos, que se usa como referencia en todo el mundo.
Pese a ello hay que anotar que muchas otros países usan el nombre dólar para sus respectivas
monedas, tales como Canadá, Australia, Nueva Zelanda y Singapur.

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Dólar acuerdo

Llamado también dólar de referencia. Corresponde al valor de cambio de la moneda nacional


establecido por la autoridad monetaria en base a una canasta de monedas extranjeras, cada una
con su particular ponderación fijada en función del volumen de transacciones comerciales en las
áreas de influencia de ellas y de la divisa utilizada en los contratos de esas transacciones
comerciales.

Dólar Informal

Es el valor del dólar que se transa fuera del mercado cambiario formal (bancos o empresas
autorizadas).

Dólar interbancario

Es el valor que alcanza el dólar durante las transacciones diarias realizadas entre los bancos.

Dólar observado

Es el promedio de los precios del dólar alcanzados en las transacciones del día anterior entre
bancos y empresas y que es informado por el Banco Central de Chile.

La Reserva Técnica

Las instituciones financieras cuyas obligaciones a la vista en moneda chilena y extranjera,


superen el monto equivalente a dos y media veces su capital pagado y reservas, deberán
mantener el 100% del importe que corresponda en alguna de las siguientes formas:

- Caja.

- Reserva técnica consistente en depósitos del BCCH.

- Documentos emitidos por BCCH o por la Tesorería general de la Republica.

Las obligaciones que se consideran para determinar la reserva Técnica, están reflejadas en
las siguientes partidas:

Acreedores en Cuenta Corriente.

Otros saldos acreedores a la vista.

Cuenta de depósitos a la vista.

Depósitos de ahorro a plazo.

Otras obligaciones. (Establecimientos Afiliadas por el uso de la tarjeta de crédito)

Se entenderán como obligaciones a la vista para estos efectos, los depósitos y captaciones
a plazo en moneda chilena y extranjera, incluidos los depósitos renovables. Para estos
efectos se consideran las siguientes partidas:

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Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 90 días.

Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a un año.

Otros saldos acreedores a plazo.

Depósitos de ahorro a plazo.

Depósitos y captaciones.

Letras de crédito en circulación con amortización indirecta.

Letras de crédito en circulación con amortización directa.

Cupones por vencer.

También quedan comprendidos en estas obligaciones los depósitos a plazo cuyos titulares hayan
requeridos el retiro anticipado y la entidad depositaria haya consentido en restituirlos antes del
vencimiento.

El Encaje Bancario

Llamaremos encaje a:

En términos sencillos el encaje, es una cantidad de dinero en efectivo y otros valores de


fácil liquidación que de acuerdo con la ley, los bancos deben mantener disponibles para
atender sus necesidades operativas y los giros de fondos de los depositantes.

La exigencia de encaje se calcula como una proporción de los depósitos por la estrecha
relación que guardan con el volumen total de ellos.

Consiste en la obligación de mantener una suma de activos líquidos con relación al


volumen de pasivos líquidos.

Para estos efectos, se consideraran depósitos obligaciones a la vista, aquellos cuyo pago
pueda ser legalmente requerido dentro de un plazo inferior a 30 días.

El Artículo 63. Las empresas bancarias y el Banco del Estado de Chile deberán mantener,
por sus depósitos a la vista y a plazo u obligaciones, los encajes que determine el Banco
Central de Chile.

Para estos efectos, se considerarán depósitos u obligaciones a la vista aquellos cuyo pago
pueda ser legalmente requerido dentro de un plazo inferior a 30 días. Los que sólo
puedan serlo en un plazo de treinta días o más, se considerarán a plazo.

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