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MERCADO DE CAPITALES

2.1 DEFINICIÓN

El mercado de capitales o también conocido como mercado accionario es un sitio físico o

digital en el que se ponen en oferta fondos o medios de financiamiento, principalmente dirigidos

a personas o empresas que necesitan flujo de efectivo para continuar con sus operaciones.

Los fondos que existen en el mercado de capitales son de corto o largo plazo de

vencimiento y los hay con niveles de riesgo variables con liquidez diversa para las distintas

opciones financieras, por lo que es mucho más fácil vender estos fondos o títulos de valor para así

poner a trabajar tu dinero y generar rendimiento.

Este mercado permite a las empresas obtener recursos de forma segura y eficiente con alta

rentabilidad a largo plazo, así como varios títulos con diferente tipo de riesgo.

2.1.1 Importancia

Para nadie es un secreto que el Mercado de Capitales juega un papel fundamental en el

desarrollo y avance económico de un país, permitiéndole a los emprendimientos convertirse en

grandes empresas, que sean fuente de empleo y aprendizaje para la población.

2.1.2 Ejemplos de Mercado de Capitales

• Acciones

Son las más utilizadas dentro del mercado de capitales. Las acciones son denominaciones

de crédito que representan una fracción del capital total de la empresa. La compra de acciones que

hace una persona en la bolsa de valores de una empresa lo convierte automáticamente en socio con

el porcentaje correspondiente del valor de cada acción adquirida.

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• Venta de activos

Existen instituciones financieras que ofertan con la venta de activos, bienes y servicios de

otras compañías. Puedes encontrar desde mobiliario y otros bienes en calidad de préstamo o crédito

hasta productos financieros con los que puedes trabajar de manera ágil, los tres más destacados

son deuda, fibra y oro.

• Obligaciones convertibles en acciones

Estos son otorgados mediante una institución bursátil al inversionista o titular para hacer

constar su participación en la sociedad de inversión o crédito, estos le dan la posibilidad de exigir

el pago del monto dado en un plazo de entre 3 a 10 años, al concluir este plazo este título de

obligación se convierte en acción.

• Certificados de Capital de Desarrollo:

Estos títulos financieros están enfocados principalmente a empresas que pertenecen a

sectores en desarrollo. Se caracterizan por tener un plazo de vencimiento determinado y su

rendimiento es incierto en el largo plazo.

• Certificados bursátiles:

Son certificados de crédito que otorga una empresa para obtener financiamiento. Estos

títulos tienen un valor nominal y un plazo de vencimiento, su rendimiento está en función de la

tasa de interés establecida. Se caracterizan por brindar una mayor seguridad jurídica al titular o

inversionista, debido a que en él se pueden incluir obligaciones de hacer o no, pagos anticipados

de capital y vencimiento.
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Las empresas que requieren de un financiamiento ofertan sus acciones a través de la Bolsa

Mexicana de Valores (BMV), la cual se rige por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

(CNBV), y los inversionistas acuden a ésta para realizar la compra o venta de las mismas.

2.1.3 Principales características

• El inversionista al comprar los títulos (acciones) se convierte en socio de la empresa

en parte proporcional a lo invertido.

• Existe mayor riesgo al invertir ya que es un mercado de altos rendimientos

variables, en otras palabras, porque hay mucha volatilidad de precios

• No existe garantía de beneficios.

• No existe un plazo definido, cada quien elige cuando comprar y cuando vender los

títulos.

• Existe mucha liquidez, es decir, es relativamente fácil la compra-venta de los

títulos.

2.1.4 Tipos

En función de lo que se negocia en ellos, se pueden distinguir:

• Mercados de valores

o Instrumentos de renta fija: bonos y obligaciones.

o Instrumentos de renta variable: acciones.

• Mercado de crédito a largo plazo (préstamos y créditos bancarios).

En función de su estructura:
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• Mercados organizados

• Mercados no-organizados ("Over The Counter")

En función de los activos:

• Mercado primario: el activo es emitido por vez primera y cambia de manos entre

el emisor y el comprador (ej: Oferta Pública de Venta en el caso de renta variable, emisión de

bonos en el caso de renta fija)

• Mercado secundario: Estos activos se intercambian entre distintos compradores

para dotar de liquidez a dichos títulos y para la fijación de precios.

2.1.5 Participantes del mercado de capitales

Dentro del mercado de capitales intervienen diversas instituciones del sistema financiero

que participan regulando y complementando las operaciones que se llevan a cabo dentro del

mercado. Las siguientes cuatro entidades son las más importantes:

• Bolsa de Valores: Su principal función es brindar una estructura operativa a las

operaciones financieras, registrando y supervisando los movimientos efectuados por oferentes y

demandantes de recursos. Además, da fe de cotizaciones e informa al inversionista de la situación

financiera y económica de la empresa y del comportamiento de sus instrumentos financieros.

• Emisoras: Son entidades que colocan acciones (parte alícuota del capital social) u

obligaciones con el fin de obtener recursos del público inversionista. Las emisoras pueden ser

sociedades anónimas, el gobierno federal, instituciones de crédito o entidades públicas

descentralizadas.
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• Intermediarios (Casa de Bolsa): Realizan las operaciones de compra y venta de

acciones, así como, administración de carteras y portafolio de inversión de terceros.

• Inversionista: Los inversionistas pueden categorizarse en persona física, persona

jurídica, inversionista extranjero, inversionista institucional o inversionista calificado. Son

personas o instituciones con recursos económicos excedentes y disponibles para invertir en

valores.

2.1.6 Tipos de riesgo de mercado

Existen diferentes riesgos asociados al riesgo de mercado, estos son:

1. Riesgo de cambio

Es el riesgo relacionado con la pérdida que se da por las variaciones de cambio que se

presenten. Este tipo de riesgo de mercado está enlazado con la volatilidad de la compañía según

las divisas que maneje y puede ser:

Riesgo transaccional: se relaciona con las operaciones en monedas extranjeras que no estén

vencidas.

Riesgo económico: se asocia con la moneda oficial que utiliza la empresa para llevar a cabo

sus actividades económicas.

Riesgo contable: se da por las operaciones en monedas extranjeras.

2. Riesgo de precios de las mercancías

Este riesgo de mercado se refiere a la probabilidad de que exista un resultado negativo

relacionado con los precios de los productos, servicios y a la vez de la compañía frente a estos

commodities.
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Por ejemplo, si la organización debe adquirir un producto sería ideal que el valor de este

en el mercado bajara y si dentro de su actividad social lo compra para venderlo, le convendría que

el precio de este aumente. Sin embargo, esto depende de la oferta y la demanda.

3. Riesgo de interés

Este se da por la variación del interés en sentido contrario al que esté establecido en la

organización. Si la empresa tiene algún tipo de crédito o préstamo le servirá que el interés baje, si

por el contrario la entidad es la que presta le beneficiará que el interés suba.

4. Riesgo de precio de las acciones

Este riesgo de mercado ocurre cuando hay probabilidad de que la entidad tenga resultados

negativos en su cartera de acciones. Puede ser riesgo específico, es decir, que afecta a un número

reducido de activos de la organización, o sistemático o no diversificable, que afecta a todos los

activos en mayor o menor medida.

2.1.6.1 ¿Cómo enfrentar el riesgo de mercado?

Estas son algunas recomendaciones que puedes poner en práctica en tu organización para

la gestión de riesgos de mercado que se dan por las variaciones que se presentan en este.

 Establecer políticas que estén relacionadas con las fluctuaciones de las divisas en los

mercados nacionales e internacionales.

 Estar alerta a la inflación de cada país para que los movimientos no se vean afectados por

los intereses de las tasas.

 Crear estrategias de mercadeo para que el producto o la compañía se posicionen.

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 Implementar soluciones tecnológicas como el software para la gestión de riesgos de

Pirani para automatizar la gestión y control de riesgos como estos y poder lograr los

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Finalmente, es importante recordar que el riesgo de mercado depende de la oferta y

demanda que normalmente está relacionada con las ventas y el valor de la compañía.

Otro tipo de riesgo que es relevante para las organizaciones son los no financieros, que son

aquellos que tienen que ver con el Gobierno corporativo, Riesgo y Cumplimiento de normativas

internas y externas.