Update Duplo (Brasil 840)

Edificio Duplo
Av de Brasil 840, Lima, Perú.

Update 4T 2014
Indice
1. Ficha proyecto
2. Planning actualizado
3. Up date del trimestre
4. Situación urbanística
5. Diseño del producto
6. Situación comercial y mercado
7. Costes de construcción
8. Financiamiento
9. Análisis financiero
10. Análisis con Centenario
Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 2

Indice
1 1. Ficha proyecto
7. Costes de Construcción
9. Financiamiento

Resumen de Proyecto - Brasil 840

Indice
2 1. Ficha proyecto
7. Financiamiento

Planning actualizado
Existen 3 cambios respecto al planning del Trimestre

anterior:
a) La fecha de obtención de la Licencia de

Construcción (de dic-14 a mar-15)
b) La Recepción de ofertas para el concurso de

Obra. (de ene-15 a mar-15).
c) Al tener mayores ventas estos 2 trimestres

estamos adelantando 1 trimestre: la obra de F2 y
terminamos un trimestre antes las ventas.

Planning actualizado al 4T
2014 2015 2016 2017 2018 2019

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Compra - ene-14
Ha bi l i taci ón oct-13 dic-13
Anteproyecto ha s ta a proba ci ón) oct-13 ene-14
Ca ptaci ón de Dema nda abr-14 jul-14
Preventa F1 jul-14 jun-15
Comerci a l i za ci ón F1 jun-15 sep-17
Preventa F2 dic-16 jun-17
Comerci a l i za ci ón F2 jun-17 sep-19
Cos tes (Anteproyecto+medi ci ones ) ene-14 jun-14
Proyecto jun-14 sep-14
Proyecto con detal l e sep-14 sep-14
Li cenci a oct-14 mar-15
Contra taci ón sep-14 abr-15
Obra F1 jun-15 mar-17
Obra F2 jun-17 mar-19
El GAP entre la Obra de F1 y F2 se elimina manteniendo un

ritmo de ventas de la F1 de 8uds/mes, se considera una
obra de F1 de 7 Trimestres.
Indice
3 1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Up date Trimestre
• El predio fue entregado el día 23 de enero del 2015 y no existe saldo por pagar.
• Debido a que la revisión del proyecto tomo un plazo mayor al estipulado en la norma, se solicito silencio administrativo.
• La administración actual ha desconocido la validez del anteproyecto aprobado; además indica que no se cumple con el
criterio de densidad máxima. Se ha procedido a responder a la luz de la normativa vigente.
• Concurso de obra e instalaciones: Se cuenta con 4 propuestas para obra y 9 para instalaciones. Se encuentran en
proceso de Homologación.
• Se ha logrado el 28% de ventas, en el apartado comercial se desglosan el tipo de ventas.
• La Habilitación Urbana ha sido inscrita en RRPP.
• Se cuenta con Licencia de Demolición emitida por la municipalidad y se ha designado al contratista responsable. El inicio
de los trabajos depende de la respuesta de la municipalidad respecto a la aprobación del proyecto.
• Se cuenta con la carta de aprobación del BCP para el financiamiento del proyecto, se está presentando la
documentación necesaria para la revisión y firma del contrato de hipoteca

Indice
4 1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Situación Urbanística
• La Habilitación Urbana se presentó en el mes de agosto-2014, fue observado en 2 ocasiones. Se tachó para poder
inscribir la hipoteca del terreno a favor del BCP, se reingresó y el día 6-Febrero la HU quedó inscrita.
• Se obtuvo la Licencia de Demolición para el predio, la cuál había sido aplazada debido a la problemática en la revisión
del proyecto.
• Se obtuvieron los permisos necesarios para iniciar los trabajos de la Red Complementaria y está pendiente la firma del
ALA (Administración Local del Agua) para el Canal de Regadío. Esta obra es requisito para el inicio de la construcción,
(Plazo de ejecución: 1 mes)
• Se ha dado seguimiento a Calidda y a principios de febrero se han iniciado los trabajos de infraestructura para
proporcionar gas a nuestro proyecto.

Situación Urbanística
• La revisión del Proyecto se ha desarrollado de la siguiente forma:
• 30 octubre 2014 – Se ingresa el Proyecto a revisión.
• 23 enero 2015 - Recepción de Carta de la Municipalidad de Breña (MDB) solicitando 5 días útiles adicionales para revisión)
• 27 enero 2015 - Se solicita Silencio Administrativo, por haber transcurrido el plazo reglamentario sin contar con respuesta.
• 28 enero 2015 - Recepción de Acta de Dictamen indicando que el proyecto es NO CONFORME argumentando que la densidad y los
pozos de luz no son reglamentarios.
• 3 febrero 2015 - Recepción de Carta solicitando la demolición de la caseta de ventas debido a que el Proyecto era NO CONFORME
y por falta de permisos.
• 4 febrero 2015 - Recepción de carta indicando que el Silencio Administrativo no procedía.
• 9 febrero 2015 - Se presentan las siguientes cartas:
– Respuesta a la Comisión respecto que el Proyecto era NO Conforme, argumentando que se tenía un Anteproyecto aprobado y
que nos acogíamos al Silencio Administrativo.
– Respuesta a la Carta que solicitó la demolición de la Caseta de Ventas, indicando que teníamos un anteproyecto aprobado y que
se contaba con la Lic. de Funcionamiento. .
– Respuesta a la Carta que indicaba la no conformidad de la Solicitud de Silencio Administrativo: procede por haber transcurrido el
plazo reglamentario de 20 días hábiles sin obtener pronunciamiento alguno.
• Se sostuvo reunión con la Sub-gerente de Desarrollo Urbano quien indicó que el proceder de la Municipalidad no había estado de
acuerdo a la normativa vigente y recomendó sostener una nueva reunión con el Alcalde.

Indice
5 1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Diseño de producto
El mix final de las tipologías de 1D, 2D y 3D es la siguiente:
PROYECTO FASE 1 FASE 2

dormitorios superficie uds % dormitorios superficie uds % dormitorios superficie uds %
1D 39 56 14% 1D 39 27 13% 1D 40 29 15%

1D (D) 63 14 4% 1D (D) 63 7 3% 1D (D) 64 7 4%
1D+E (D)
2D
2D+E
65
60
71
14
133
42
4%
34%
11%
1D+E (D)
2D
2D+E
65
60
71
62
21
7 3%
30%
10%
+ 1D+E (D)
2D
2D+E
65
61
70
71
21
7 4%
38%
11%
3D 71 134 34% 3D 72 81 39% 3D 71 53 28%
3D+S 88 3 1% 3D+S 93 2 1% 3D+S 78 1 1%
TOTAL 63 396 100% TOTAL 64 207 100% TOTAL 62 189 100%
FASE 1
dormitorios superficie Vendido %
1D 39 3 11%
1D (D) 63 - 0%
1D+E (D) 65 - 0%
2D 60 24 39%
2D+E 71 6 29%
3D 72 22 27%
3D+S 93 2 100%
TOTAL 62 57 28% 14
Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014
Indice
6 1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Situación comercial y mercado
El flujo de contactos ha disminuido en verano (Febrero es el mes con menor afluencia de público). Esta disminución se
explica por la estación y los gastos escolares.
* Cifra al 15 de febrero
2014 2015
ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB TOTALES
Visitas 112 121 190 356 320 277 307 99 1782
Llamadas 33 31 30 31 41 80 55 32 25 26 19 403
Mailings 215 281 375 123 45 112 164 82 45 32 45 1519
TOTAL 248 312 405 266 207 382 575 434 347 365 163 3704
Separaciones 0 0 0 11 15 13 15 25 10 13 4 106
Minutas 0 0 0 0 7 13 9 11 6 10 1 57
Ratio (Cont/Sepa) 0 0 0 10 8 15 24 13 28 24 25 17
Ratio (Cont/Minu) 0 0 0 0 17 15 40 29 46 31 99 31

Perfil del Cliente
El 77% de los
compradores esta entre
25 y 40 años y el 57%
entre 25 y 35 años.
El 64% de los clientes Motivo de la compra: 88% Vivienda y

son solteros, aunque en 12% Inversión (más de la mitad es por
su mayoría con pareja. compradores de COSAPI+LAR)
Únicamente 6 compradores tienen hijos menores a 18 años

Distrito de Procedencia del Cliente
El principal distrito desde donde

vienen nuestros clientes es Breña
(20%), debido a la cercanía . Estos
clientes rentan en la zona y están en
búsqueda de Vivienda propia.

Acciones comerciales: Para este año se está proponiendo realizar:
• Ferias Inmobiliarias
– FIP 16-19 de Abril y 15-18 de Octubre
– ExpoUrbania Por confirmar
– Casa Show BCP 21 al 24 de Mayo
• Mayor presencia en instituciones: Ventas Corporativas
• Mina Marcona (en seguimiento) • Diario el Comercio (Venta a Empleados)
• Natural English (Mailings a BBDD de 3,000 el 5-mar) • Hospital del Niño y Hospitales (pendiente de fecha)
• PetroPerú (25-27 de Febrero)) • Hospital Larco Herrera (1 venta)
• Importancia de la MARCA COSAPI+GRUPOLAR: Anuncio en Prensa (El Comercio o Urbania) para inicio de obra (el
cuál se realizará en conjunto con otros proyectos para disminuir el costo y crear mayor impacto al tener varios proyectos).
• Tendremos presencia en Portales Inmobiliarios con paquetes más agresivos, ya que después del Cartel y Punto de
Venta es el medio con mayor captación, hay que contemplar que es un público más segmentado.
• Activaciones en los alrededores de Centros Comerciales. Costo anual S/.60mil en Centro Cívico y S/.120mil en Real
Plaza Salaverry. Es necesario tener Nesta activo para compartir la inversión.
• Se esta replanteando la campaña de referidos al inicio de Obra/Demolición
• Campañas puntuales (Ventas nocturnas, Día de la Madre, Fiestas Patrias, etc)

Al 15 de febrero se tienen :
 106 separaciones brutas y 45 cancelaciones: 61 separaciones netas
 Ratio de caída: 43% desde el inicio.
 Ratio de caída: 21% desde que se logró que estuviera un ejecutivo del BCP en Sala (Desde el 15/dic).
Estatus de las operaciones

Separaciones
Separaciones brutas 106
Caidas 45
Minutas 57
Separaciones Netas 61
Pendientes 4

SEPARACIONES 72014 82014 92014 102014 112014 122014 12015 22015

Dormitorios Deptos jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 Acumulado LIBRES
Actualmente la demanda de 1D 27 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 2 0 0 0 3 24
2 Dormitorios y 3 Dormitorios 1D (D) 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7
1D+E 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7
es similar. 2D 62 6 0 6 -3 3 -2 10 -5 7 -2 4 -3 5 -3 2 0 25 37
2D+E 21 2 0 2 0 0 0 0 0 2 0 1 -2 1 0 0 0 6 15
3D 81 3 0 7 -3 8 -3 5 -5 15 -8 5 -4 5 -2 2 0 25 56
Sin embargo la mayoría de
3D+S 2 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0
los clientes buscan TOTAL 207 11 0 15 -6 13 -5 15 -10 25 -10 10 -9 13 -5 4 0 61 146
MINUTAS 72014 82014 92014 102014 112014 122014 12015 22015
departamentos de 3
Dormitorios Deptos jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 Acumulado LIBRES
Dormitorios pero en algunos 1D 27 0 0 0 0 1 0 2 0 3 24
1D (D) 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7
casos tienen que cambiar al 1D+E 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7
de 2 Dormitorios debido a 2D 62 0 5 3 5 3 3 4 1 24 38
2D+E 21 0 1 3 0 0 1 1 0 6 15
capacidad económica. 3D 81 0 1 5 4 7 2 3 0 22 59
3D+S 2 0 0 2 0 0 0 0 0 2 0
TOTAL 207 0 7 13 9 11 6 10 1 57 150
El ratio de caída de acuerdo al número de dormitorios es:
 1 Dormitorio > 0%
 2 Dormitorios > 41%
 3 Dormitorios > 50%

Al 15 de Febrero tenemos el siguiente avance comercial:
28%
Vendido
*Se considera minutas+depositadas

Planos por tipología

Cuadro de precios unitarios y precio por m2 de las unidades Vendidas y Libres.
VENDIDO LIBRE
Superficie Modelo Posicion Dormitorios UDS MONTO S/m2 % UDS MONTO S/m2 %
39.64 Modelo 3 K Centenario 1D 2 S/. 182,450 S/. 4,603 14% 12 S/. 187,200 S/. 4,723 86%
37.91 Modelo 3 L Mariscal 1D 1 S/. 161,000 S/. 4,247 8% 12 S/. 187,200 S/. 4,938 92%
63.24 Modelo 12 K Centenario 1D (D) 0 0 S/. 0 0% 7 S/. 253,880 S/. 4,015 100%
66.72 Modelo 10 L Mariscal 1D+E 0 0 S/. 0 0% 7 S/. 251,361 S/. 3,767 100%
57.08 Modelo 2 O Posterior 2D 5 S/. 233,902 S/. 4,098 19% 22 S/. 234,415 S/. 4,107 81%
62.31 Modelo 4 J Centenario 2D 6 S/. 226,379 S/. 3,633 43% 8 S/. 262,812 S/. 4,218 57%
61.65 Modelo 4 M Mariscal 2D 14 S/. 241,870 S/. 3,923 67% 7 S/. 274,914 S/. 4,459 33%
70.75 Modelo 11 J Centenario 2D+E 4 S/. 271,300 S/. 3,835 29% 10 S/. 287,125 S/. 4,058 71%
66.12 Modelo 11 M Mariscal 2D+E 2 S/. 279,358 S/. 4,225 29% 5 S/. 288,890 S/. 4,369 71%
70.42 Modelo 1 P Centenario 3D 8 S/. 304,572 S/. 4,325 29% 20 S/. 307,968 S/. 4,373 71%
72.28 Modelo 1 N Mariscal 3D 2 S/. 322,800 S/. 4,466 7% 26 S/. 315,553 S/. 4,366 93%
74.18 Modelo 5 R Centenario 3D 10 S/. 316,303 S/. 4,264 83% 2 S/. 305,273 S/. 4,115 17%
72.82 Modelo 6 S Mariscal 3D 4 S/. 318,953 S/. 4,380 33% 8 S/. 313,438 S/. 4,304 67%
77.45 Modelo 8 I Mariscal 3D 3 S/. 305,728 S/. 3,947 100% 0 S/. 0 S/. 0 0%
61 S/. 270,852 S/. 4,098 146 S/. 267,198 S/. 4,327
Se han vendido los Los departamentos de 1D y Duplex

departamentos de mayor ocasionan que el precio medio de
superficie a un precio por m2 los departamentos libres sea menor
más bajo al de los vendidos, pero con un
precio por m2 más elevado

El avance semana a semana de la actividad comercial es el siguiente,
PROMEDIO ACUMULADO
RITMO SEMANAL
SEMANAL
Semanas Separaciones Caidas Miutas Firmadas Depositadas Separaciones Minutas
17-jul 20-jul 8 0 0 0 8.0 0.0
21-jul 27-jul 3 0 0 0 5.5 0.0
28-jul 03-ago 5 0 0 0 5.3 0.0
04-ago 10-ago 2 -1 1 1 4.5 0.3
11-ago 17-ago 6 0 4 4 4.8 1.0
18-ago 24-ago 1 -2 5 5 4.2 1.7
25-ago 31-ago 1 -3 2 2 3.7 1.7
01-sep 07-sep 5 -2 1 1 3.9 1.6
08-sep 14-sep 0 -1 2 2 3.4 1.7
15-sep 21-sep 2 -1 2 2 3.3 1.7
22-sep 28-sep 5 -1 0 0 3.5 1.5
29-sep 05-oct 3 0 3 3 3.4 1.7
06-oct 12-oct 8 0 0 0 3.8 1.5
13-oct 19-oct 1 -7 3 3 3.6 1.6
20-oct 26-oct 3 -2 4 4 3.5 1.8
27-oct 02-nov 8 -3 3 3 3.8 1.9
03-nov 09-nov 2 -2 0 2 3.7 1.9
10-nov 16-nov 6 -1 2 3 3.8 1.9
17-nov 23-nov 4 -1 1 0 3.8 1.8
24-nov 30-nov 6 -4 7 5 4.0 2.0
01-dic 07-dic 3 -4 1 2 3.9 2.0
08-dic 14-dic 1 0 2 1 3.8 2.0
15-dic 21-dic 3 -1 0 0 3.7 1.9
22-dic 28-dic 1 -2 2 2 3.6 1.9 CAIDOS -45
29-dic 04-ene 3 -2 1 1 3.6 1.8
-42.5%
05-ene 11-ene 3 0 0 0 3.6 1.8
12-ene 18-ene 5 -2 2 4 3.6 1.9
19-ene 25-ene 3 -1 2 4 3.6 1.9 CAIDAS CON BCP -5
26-ene 01-feb 1 -1 6 2 3.5 1.9
02-feb 08-feb 2 -1 0 1 3.5 1.9
-21.7%
09-feb 15-feb 2 0 1 1 3.4 1.9
TOTAL 106 -45 57 58 3.4 1.9 PROMEDIO

2.1 DESDE LA 1RA MINUTA
Actualmente se han logrado posicionar de la siguiente forma el producto:
Minutas
Pisos >20 6 11%
1 Dormitorio 3 5%
Duplex 0 0%
Resto 48 84%
Total 57 100%
Debido a la campaña de Pisos Altos se ha logrado 12 separaciones de las cuáles se han convertido a minuta 6 y se tiene 1
separación pendiente de pasar a minuta por lo que el ritmo de separaciones desde el inicio de esta campaña (inicio 15/nov) ha sido de
4 separaciones/mes y 2 minutas/mes. De 1 Dormitorio se ha logrado tener 3 minutas desde la campaña (15/nov), es decir 1
minuta/mes como ritmo de venta.
Para lograr el objetivo de vender de forma proporcional necesitaríamos vender con el siguiente ritmo los siguientes tipos de producto.
U/mes
Minutas 5 8
Pisos >20 1.1 1.8
1 Dormitorio 0.8 1.3
Duplex 0.4 0.7
Resto 2.7 4.2
Total 5 8
Actualmente tenemos 57 minutas las cuáles podemos desglosar de la siguiente forma:
FORMA DE PAGO MINUTAS % vendido % uds Fase 1 Se ha dado seguimiento a los Casa
Coutas Ini ci al es Fracci onadas 15 26% 7% Ahorro de manera puntual y no
Coutas Ini ci al es Si n Fracci onar (termi nadas ) 13 23% 6% hemos tenido retrasos que signifiquen
Credi to Ahorro Cas a 24 42% 12%
el reinicio de sus 6 meses.
Crédi to Di recto 5 9% 2%
Total Minutas 57 100% 28%
Total Unidades Unidades

Respecto a Cuotas fraccionadas tenemos 5 operaciones con retraso de 1 mes al día
Fecha Fin
Unidades Cuota Inicial BCP
15 de febrero con montos menores a S/.5,000. Se les está dando seguimiento para
ago-14 6 6
sep-14 1 1 ponerse al día pero no deberían de representar riesgo (1 operación es con el
oct-14 3 3
nov-14 1 1
esquema de 5% de Inicial)
dic-14 2 2
ene-15 2 0 2
Tenemos 2 operaciones con esquema mayor a 6 meses en Casa Ahorro:
feb-15 8 6 2
mar-15 5 2 3
abr-15 4 2 2
 A 12 meses por un 1 Dormitorio (situación por la edad del cliente)
may-15 8 1 7
jun-15 5 2 3
jul-15 3 1 2
 Operación con BANBIF, el BCP no le otorgaba el crédito y BANBIF le dio 12
ago-15 1 0 1
sep-15 0 0 0 meses de Casa Ahorro para aprobarlo.
oct-15 1 1 0
nov-15 0 0 0
dic-15 0 0 0 De acuerdo a las condiciones del banco tenemos: 33 operaciones con cuotas
ene-16 1 0 1
feb-16 1 0 1 iniciales fraccionadas, créditos tradicionales y créditos directos + 7 Casa Ahorro que
CREDITO DIRECTO 5 5
TOTAL 57 33 24 terminan en Marzo, Esto nos permite tener 40 minutas (19.3%) que cuentan como
preventa.
Debido al poco movimiento de los departamentos de 1D y Pisos altos se realizaron las siguientes acciones:
• Se reviso el protocolo de venta y se realizaron algunas modificaciones entre ellos:
• No ofrecer los pisos >20 como “los pisos altos”, sino como los que tienen mejores atractivos económicos y atributos
como la vista y exclusividad.
• Se creó un concepto creativo para ofrecer los departamentos de pisos altos y los de un dormitorio
• Se da un incentivo al equipo de ventas para que dentro del objetivo puedan obtener el bono de Trimestres pasados con 10 uds
vendidas de este tipo de departamentos.
• Se han creado las siguientes promociones para estas tipologías:

• Pisos Altos:
• Un descuento de 11.27% aplicado a 15 o 21 meses como ayuda a la cuota (cubre casi la totalidad de su cuota
mensual)
• Descuento de 8% directo al precio

• Un dormitorio:
• La campaña está diseñada para ofrecer este producto como: “TU PRIMER DEPA EN DUPLO” con una cuota
menor a S/1,000 el primer año, esto se logra de la siguiente forma:
• Los departamentos deben de tener un precio inferior a S/.192,500 para que puedan encajar en Mi Vivienda y
tengan acceso al Bono del Buen Pagador de S/.12,500. Para eso es necesario aplicar un descuento de 2.5% a
estos departamentos con lo cual obtenemos una cuota aproximada de S/.1,300 y para que sea inferior a S/1,000
se ofrecería una ayuda a la cuota equivalente a 2.5% repartido durante el primer año.

Campaña Pisos Altos Campaña 1 Dormitorio

• Los proyectos que representan mayor competencia debido a cercanía y características tienen un ritmo actual de 3.5 uds/mes.
• Se ha actualizado el estudio de mercado a Enero-2015 y actualmente tenemos 7 proyectos con los cuáles los clientes nos
están comparando a pesar de estar en diferentes Distritos.
• En los últimos 2 meses se han tenido 3 nuevos lanzamientos.
u/mes u/mes • Los proyectos son: Diana de JJC, Concepto Life y Family Park de Imagina,
PROYECTO Inmobilaria
(Oct-14) (ene-15)
Belo Horizonte Norte y Sur de Grupo Abril, Ascendi de TyC, Tandem de
Family Park Imagina n/a 3.4
Concepto Life Imagina 4 4.6 Marcan. Incluimos a Arezzo y Garden City como referencia únicamente.
Garden City Armas Domo 1.4 2.0
Ascendi TyC n/a 0.8
Belo Horizonte NORTE Abril 7.6 8.7 • De la última actualización a Enero-2015 observamos que casi todos los
Belo Horizonte SUR Abril n/a 2.6
proyectos han tenido un mejor ritmo de ventas, a pesar de que existe un
Arezzo II Urbana 2.4 2.4
Tandem Marcan n/a 5.0 mayor número de proyectos, sin embargo el promedio ha disminuido por la
Diana JJC n/a 2.0
PROMEDIO 3.9 3.5
presencia de más proyectos.
DUPLO 9.3 8.6
Se consideran separaciones netas

3. Garden City
1. Family Park
2. Concepto Life
4. BH NORTE
5 BH SUR
6. Ascendi
7. Tandem
8. Arezzo II

• Aquí observamos el stock disponible que tienen los proyectos.

Precios Unitarios
• La oferta de 1D es baja, sin embargo somos de los más caros

sólo por debajo de Diana de JJC.
• En los departamentos de 2D nos mantenemos en el promedio,

cabe mencionar que somos el proyecto con uno de los más
pequeños.
• Los nuevos proyectos JJC (Diana), y Abril (Belo Sur) han

posicionado un producto de 3D más económico que el nuestro.

Precios por m2
• En el producto de 1D somos el que tiene el precio por m2 más alto.
• En los departamentos de 2D mantenemos un precio por m2 por

encima del promedio con un producto más pequeño.
• Estamos justo en la media, sin embargo tenemos uno de los

productos más pequeños

Precios por m2
• En el producto de 1D somos el que tiene el precio por m2 más alto.
• En los departamentos de 2D mantenemos un precio por m2 por

encima del promedio con un producto más pequeño.
• Estamos justo en la media, sin embargo tenemos uno de los

productos más pequeños

Incremento de Precios F1 por Inicio de Obra
Incremento de Precio
Se ha realizado un análisis para determinar el posible incremento de precio por el inicio de obra. Para esto se ha realizado un estudio
de mercado a detalle en donde se incluyen los rangos de nuestros departamentos respecto a la media de la competencia, incluyendo
los descuentos.
El incremento considera:
 Incremento general de 1% en todas las tipologías excepto Duplex y 1D
 Incremento puntual de las tipologías con mayor demanda, (3 Dormitorios de la sección de 17 pisos, entre otros)
Esto representa un Incremento de 1.4% sobre los departamentos libres y un 0.5% sobre el total de las ventas del proyecto, lo cual
equivale a S/.593,350 (inc IGV).

Los departamentos de 2D se encuentran por encima de la media. La superficie media de la competencia es de 63m2.

Los departamentos de 3D se encuentran por debajo de la media. En este producto estamos compitiendo con departamentos con
media de 82m2.
Tipología de 3D con mayor stock, por eso lo posicionamos 38

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 por debajo de la media para comercializarlo rápidamente
Indice
7 1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Costes de Construcción
Estructura – Prisma
Presupuesto – C&E
• El concurso de obra se lanzó el 25 de noviembre del 2014, se invitaron a:

• Hiperco (acepto participar) • Aricsa (acepto participar)
• Productiva (acepto participar) • HV Contratistas (negó participar)
• Mannto (acepto participar) • CyJ (negó participar)
• Se obtuvieron las propuestas de los 4 postores el viernes 6 de febrero.
• El precio objetivo es de S/.38.2MM sin IGV, las propuestas que hemos tenido están entre S/.44.1MM y S/.47.22MM
sin IGV y sin ajustes, se ha detectado algunas partidas para optimizar las propuestas.
• Las propuestas consideran incrementos de sueldo de mano de obra y algunas variaciones de Tasa de Cambio,
nuestro presupuesto NUNCA consideró estos incrementos. Costo aproximado S/.2MM en Mano de Obra + S/700mil
por TC aprox y algunos alcances valorados en S/1MM, Total: S/.3.7MM
• CyE está homologando todas las propuestas incluyendo la de COSAPI para tener una referencia de precios
unitarios, el reporte homologado se entregará el viernes 27 y se dará el feedback a los contratistas, los contratistas
deberán de presentar su 2da propuesta en 1 semana (6 de marzo). Se estima 1 mes de negociación y contratar en
la quincena de Abril.
Concurso de Obra
En rojo de indican las partidas en donde se han detectado variaciones considerables que representan oportunidades de
mejora.
En verde se indica una partida que debería de incrementarse debido a que se encuentra considerablemente por debajo
de la media de las propuestas.
PROPUESTAS ECONOMICAS
Propuesta Economica Sin Traslape PPTO BASE HIPERCO MANTTO PRODUKTIVA ARICSA COSAPI PRECIO MINIMO
Obras Provisionales y Preliminares S/. 2,772,848 S/. 2,550,826 S/. 4,245,437 S/. 4,368,479 S/. 2,550,826
Estructuras S/. 21,183,484 S/. 16,757,934 S/. 15,663,919 S/. 17,355,387 S/. 15,663,919
Arquitectura S/. 16,583,939 S/. 19,428,383 S/. 17,340,088 S/. 16,771,655 S/. 16,583,939
Costo Directo S/. 40,540,271 S/. 38,737,142 S/. 37,249,443 S/. 38,495,521 S/. 34,798,684
Gastos Generales 9.5% S/. 3,863,568 8.9% S/. 3,429,668 14.9% S/. 5,564,709 16.2% S/. 6,224,515 23.2% 9.0% S/. 3,131,882
Utilidad 6.1% S/. 2,473,661 7.0% S/. 2,711,600 6.0% S/. 2,234,967 6.5% S/. 2,502,209 7.9% 6.0% S/. 2,087,921
Total (S/IGV) 15.6% S/. 46,877,500 15.9% S/. 44,878,410 20.9% S/. 45,049,119 22.7% S/. 47,222,244 31.1% S/. 40,018,486
Monto S/Traslape (Incl. IGV) S/. 55,315,450 S/. 52,956,524 S/. 53,157,960 S/. 55,722,248 S/. 47,221,814
Propuesta Economica Con Traslape PPTO BASE HIPERCO MANTTO PRODUKTIVA ARICSA COSAPI PRECIO MÍNIMO
Obras Provisionales y Preliminares S/. 1,785,400 S/. 2,489,468 S/. 2,381,297 S/. 3,648,317 S/. 3,866,643 S/. 3,208,134 S/. 2,381,297
Estructuras S/. 16,921,351 S/. 21,183,484 S/. 16,757,934 S/. 15,663,919 S/. 17,355,387 S/. 15,722,864 S/. 15,663,919
Arquitectura S/. 13,772,779 S/. 16,583,939 S/. 19,428,383 S/. 17,340,088 S/. 16,771,655 S/. 12,781,108 S/. 16,583,939
Costo Directo S/. 32,479,530 S/. 40,256,891 S/. 38,567,613 S/. 36,652,323 S/. 37,993,685 S/. 31,712,106 S/. 34,629,154
Gastos Generales 11.0% S/. 3,574,038 8.4% S/. 3,378,611 8.0% S/. 3,082,602 14.3% S/. 5,254,591 15.5% S/. 5,877,155 23.2% S/. 7,368,103 9.0% S/. 3,116,624
Utilidad 7.0% S/. 2,273,567 6.1% S/. 2,473,661 7.0% S/. 2,699,733 6.0% S/. 2,199,139 6.5% S/. 2,469,590 7.9% S/. 2,494,481 6.0% S/. 2,077,749
Total (S/IGV) 18.0% S/. 38,327,135 14.5% S/. 46,109,162 15.0% S/. 44,349,948 20.3% S/. 44,106,053 22.0% S/. 46,340,430 31.1% S/. 41,574,691 S/. 39,823,528
Monto C/Traslape (Incl. IGV) S/. 45,226,019 S/. 54,408,811 S/. 52,332,938 S/. 52,045,143 S/. 54,681,707 S/. 49,058,135 S/. 46,991,763
Gerenciamiento de las Instalaciones 6.1% 6.1%

4.0% 3.0% 4.0% 6.5% 3.0% 6.5%

Presupuesto – C&E
• El concurso de instalaciones se inicio el 12 de diciembre:

• AyA (3 ESP) • Equipos y Sistemas (1 ESP)
• Bametsa (3 ESP) • Grupo 3S (1 ESP)
• TDM (1 ESP) • Grupo Hute (3 ESP)
• APC Ingenierios (2 ESP) • FQ Ingenieros (1 ESP)
• C&E está homologando las propuestas, que se obtendrán el viernes 6 de marzo , en paralelo se le entregarán los
nuevos planos a los contratistas en donde se han resuelto incompatibilidades. Posteriormente se realizará el
Feedback a los contratistas y se estima tener el monto final para contratación en la quincena de abril.
• El precio objetivo es de S/.9.1MM, las propuestas que hemos tenido están entre S/.9.1MM y S/.8.1MM sin ajustes.

Concurso de Instalaciones
Empresas con 3 especialidades

GRUPO
Propuesta Economica PPTO BASE AYA BAMETSA HUTE
Instalaciones Eléctricas S/. 4,206,762 S/. 2,940,901 S/. 3,047,039 S/. 3,160,526
Instalaciones Sanitarias S/. 2,364,574 S/. 2,578,841 S/. 2,213,243 S/. 2,610,025
Extinción de Incendios S/. 2,004,792 S/. 2,224,025 S/. 1,844,118 S/. 1,613,305
Detección de Incendios S/. 26,520
Costo Directo S/. 8,602,648 S/. 7,743,766 S/. 7,104,401 S/. 7,383,856
Gastos Generales 11.0% S/. 946,633 10.7% S/. 830,971 15.0% S/. 1,065,660 10.0% S/. 738,386
Utilidad 7.0% S/. 602,185 7.0% S/. 542,064 0.0% 7.0% S/. 516,870
Expectativa de Descuento S/. -1,000,000
Total (S/IGV) 18.0% S/. 9,151,466 17.7% S/. 9,116,801 15.0% S/. 8,170,061 S/. 8,639,111
Monto (Incl. IGV) S/. 10,798,730 S/. 10,757,826 S/. 9,640,672 S/. 10,194,151
Empresas con 1 ó 2 especialidades

APC EQUIPOS
APC Y EQUIPOS Y GRUPO FQ
GRUPO
a Economica Propuesta Economica PPTO BASE PPTO
TDMBASE TDM GRUPO 3S GRUPO 3S
INGENIEROS SISTEMAS
INGENIEROS SISTEMAS HUTE INGENIEROS
HUTE ING
iones Eléctricas Instalaciones Eléctricas
S/. 4,206,762 S/.
S/. 3,333,596
4,206,762 S/.S/. 2,546,681
3,333,596 S/. 2,546,681 S/. 3,346,335 S/.S/.2,182,260
3,346,335 S/.
iones Sanitarias Instalaciones Sanitarias
S/. 2,364,574 S/. 2,364,574 S/. 2,597,630 S/. 2,597,630 S/. 2,610,145 S/. 2,610,145
n de Incendios Extinción de Incendios
S/. 2,004,792 S/. 2,004,792 S/. - S/.S/.2,267,084- S/. 2,267,084
ón de Incendios Detección de Incendios
S/. 26,520 S/. 26,520 S/. - S/.S/. - - S/. -
irecto Costo Directo S/. 8,602,648 S/.
S/. 3,333,596
8,602,648 S/.S/. 5,144,311
3,333,596 S/.S/. 5,144,311
- S/.S/.2,267,084- S/.S/.5,956,480
2,267,084 S/.S/.2,182,260
5,956,480 S/.
Generales Gastos Generales
11.0% S/. 946,633 11.0%
16.5% S/.
S/. 550,043
946,633 16.5%S/.S/. 514,431
10.0% 550,043 10.0% S/. 514,431 10.0% S/. 595,648 8.0%10.0%S/.S/. 174,581
595,648 8.0% S/.
Utilidad 7.0% S/. 602,185 7.0%
10.0% S/.
S/. 333,360
602,185 10.0%S/.S/. 257,216
5.0% 333,360 5.0% S/. 257,216 7.0% S/. 416,954 7.0%7.0% S/.S/. 152,758
416,954 7.0% S/.
tiva de DescuentoExpectativa de Descuento
S/. -1,000,000 S/. -1,000,000
/IGV) Total (S/IGV)18.0% S/. 9,151,466 18.0%
26.5% S/.
S/. 4,216,999
9,151,466 26.5%S/.
15.0% S/. 5,915,958
4,216,9990.0%15.0%S/.S/. 5,915,958
- 0.0% S/.S/.2,267,084-
0.0% 0.0%S/.S/.6,969,081
2,267,084 S/.S/.2,509,599
6,969,081 S/.
ncl. IGV) Monto (Incl. IGV) S/. 10,798,730 S/.
S/. 4,976,059
10,798,730 S/.S/. 6,980,830
4,976,059 S/.S/. 6,980,830
- S/.S/.2,675,159- S/.S/.8,223,516
2,675,159 S/.S/.2,961,327
8,223,516 S/.

Presupuesto – C&E
• La empresa ganadora para el concurso de Supervisión ha sido C&E.
• Se le ha dado el visto bueno para iniciar la evaluación y homologación de las propuestas para los concursos de Obra
e Instalaciones.
• Aún está pendiente la negociación final para obtener el precio definitivo , actualmente está en S/. 1.3MM (la
propuesta se ajusto desde S/: 1.8 MM) por 36 meses y se debe de ajustar al 2% del costo de obra.

Indice
8 1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Financiamiento Terreno - Brasil 840

Financiamiento Proyecto- Brasil 840
 Se obtuvo el Term Sheet por parte del BCP el 27 de octubre 2014 y hemos obtenido la carta
Aprobación por parte de su Comité de Riesgos el 16 febrero 2015.
 Han solicitado el Informe Técnico Final y otra documentación que se estará entregando la semana del
27 de febrero. Con esta información el banco nos enviará sus contratos.
 El desembolso de los créditos tardará un mes aproximadamente desde que se cumplan todas las
condiciones: Inscripción del contrato, Ampliación de la Hipoteca, Preventa, Aporte Propio y Revisión
de las Minutas (este proceso ya ha sido iniciado el martes 24.)

Financiamiento Proyecto- Brasil 840
Condiciones del Term Sheet actualizado el 16 de febrero 2015
Financiamiento hasta por : US$ 34,300,000

Fase 1
» Línea Crediobra :US$ 16,320,000
» Línea Crediobra Ventas* :US$ 1,580,000
Fase II
» Línea Crediobra :US$ 10,070,000
» Línea Crediobra Ventas* :US$ 6,330,000
Tasa : 3.9% efectiva anual ME/7.9% efectiva anual MN

Vencimiento : hasta finalizar construcción y post venta Etapa II
Aporte : 19% Fase 1, 22% Fase 2
Preventa : 20%
Estructuración : US$ 40,000
Fondo de Garantía : US$ 50,000 por etapa
» (*) Línea aplicable al desembolso de créditos hipotecarios y emisión de cartas fianza adicionales

Financiamiento - Centenario Percy

Financiamiento - Centenario Farid

Indice
9 1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Analisis financiero – vs Estudio Inicial Proyecto

Analisis financiero – vs Trimestre Anterior Proyecto

Analisis financiero

Indice
1. Ficha proyecto
8. Financiamiento

Centenario – situación actual terreno Percy Rojas
• Se firmó el contrato de opción de compra del terreno ubicado en la Calle Centenario, propiedad de Percy Rojas con
fecha de 9-octubre-2013 (1,093m2) y se ha ejercido la opción el 25 de Jul-2014
• El monto acordado de la operación fue: $ 2,894,059 USD

• Esquema de pago:
• USD 100,000 Octubre 2014
• USD 1,347,029.5 y S/. 1,635,971.16 Julio 2014
• S/. 2,385,323.83 a los 18 meses Enero 2016
• Se realizó la gestión correspondiente para obtener la Ordenanza del Retiro que nos permite obtener 17 alturas por
Calle Centenario. (El estudio de compra se realizó con 11 alturas).

Centenario – situación actual terreno Farid
• La opción de compra del terreno de Farid Cahuas se ha firmado el 17 de julio 2014 y el 9 de octubre 2014 ha ejecutado la opción de
compra
.
o Arras: S/. 559,600 (17-jul-14)
o Escritura Pública: S/. 2,238,400 (31-dic-14)
o Saldo : S/. 2,798,000 (31-dic-15) Pendiente de pago (Marzo-15)
• Se logró quitar los 20 días que solicitaban a partir de la entrega de la Fianza.
• La entrega de este terreno se realizará a partir del canje de la letra por la fianza, la cuál podrá ser emitida cuando el BCP constituya la
hipoteca
o Liquidación del levantamiento de hipoteca (9/01)
o Emisión de CRI (5 días – 6/03)
o Registro de hipoteca (7días – 13/03 )
o Bloqueo (4 días 17/03)
o Fianza (1 día 20-03)

Centenario – análisis financiero incluyendo 3er terreno



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Edificio Duplo

Av de Brasil 840, Lima, Perú.

3. Up date del trimestre

5. Diseño del producto

6. Situación comercial y mercado

10. Análisis con Centenario

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 2

3. Up date del trimestre

5. Diseño del producto

6. Situación comercial y mercado

10. Análisis financiero

11. Análisis con Centenario

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 3

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 4

3. Up date del trimestre

5. Diseño del producto

6. Situación comercial y mercado

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 5

Existen 3 cambios respecto al planning del Trimestre

a) La fecha de obtención de la Licencia de

b) La Recepción de ofertas para el concurso de

c) Al tener mayores ventas estos 2 trimestres

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 6

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Ha bi l i taci ón oct-13 dic-13

Anteproyecto ha s ta a proba ci ón) oct-13 ene-14

Ca ptaci ón de Dema nda abr-14 jul-14

Preventa F1 jul-14 jun-15

Comerci a l i za ci ón F1 jun-15 sep-17

Preventa F2 dic-16 jun-17

Comerci a l i za ci ón F2 jun-17 sep-19

Cos tes (Anteproyecto+medi ci ones ) ene-14 jun-14

Proyecto jun-14 sep-14

Proyecto con detal l e sep-14 sep-14

Li cenci a oct-14 mar-15

Contra taci ón sep-14 abr-15

Obra F1 jun-15 mar-17

Obra F2 jun-17 mar-19

El GAP entre la Obra de F1 y F2 se elimina manteniendo un

3. Up date del trimestre

5. Diseño del producto

6. Situación comercial y mercado

10. Análisis con Centenario

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 8

• Se ha logrado el 28% de ventas, en el apartado comercial se desglosan el tipo de ventas.

• La Habilitación Urbana ha sido inscrita en RRPP.

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 9

3. Up date del trimestre

5. Diseño del producto

6. Situación comercial y mercado

10. Análisis con Centenario

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 10

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 11

• 30 octubre 2014 – Se ingresa el Proyecto a revisión.

• 4 febrero 2015 - Recepción de carta indicando que el Silencio Administrativo no procedía.

• 9 febrero 2015 - Se presentan las siguientes cartas:

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 12

3. Up date del trimestre

5. Diseño del producto

6. Situación comercial y mercado

10. Análisis con Centenario

Residencial - Perú - Brasil 840 4T2014 13

El mix final de las tipologías de 1D, 2D y 3D es la siguiente: