Análisis Horizontal y Vertical

Tabla 4.1
Estado de Estado de Situación Financiera: Análisis Horizontal y Vertical
2018 Análisi 2017 Análisi Análisis Análisis
s s
S/.(000) Vertica S/.(000) Vertica Horizontal Horizonta
Activo %l %l S/. %l
Activo corriente
Efectivo 12,670 2.7% 6,295 1.3% 6,375 101%
Cuentas x Cobrar Comerciales, 113,345 24.4% 114,490 23.2% -1,145 -1%
neto
Existencias 124,155 26.7% 139,026 28.2% -14,871 -11%
Total Activo Corriente 250,170 53.8% 259,811 52.7% -9,641 -4%
Activo no corriente 0
Propiedad, planta equipo, Neto 204,089 43.9% 221,530 44.9% -17,441 -8%
Intangibles, Neto 10,742 2.3% 11,659 2.4% -917 -8%
Total Activo No Corriente 214,830 46.2% 233,189 47.3% -18,359 -8%
TOTAL ACTIVOS 465,000 100.0% 493,000 100.0% -28,000 -6%
Pasivo 0
Pasivo corriente 0
Cuentas x Pagar Comerciales 87,638 18.8% 82,751 16.8% 4,887 6%
Obligaciones Financieras 57,270 12.3% 55,000 11.2% 2,270 4%
Otras cuentas x Pagar 68,843 14.8% 98,680 20.0% -29,837 -30%
Total Pasivo Corriente 213,750 46.0% 236,430 48.0% -22,680 -10%
Pasivo no corriente 0
Obligaciones Financieras 71,250 15.3% 96,570 19.6% -25,320 -26%
Total Pasivo No Corriente 71,250 15.3% 96,570 19.6% -25,320 -26%
TOTAL PASIVOS 285,000 61.3% 333,000 67.5% -48,000 -14%
Patrimonio 0
Capital 80,000 17.2% 80,000 16.2% 0 0%
Reserva Legal 16,000 3.4% 16,000 3.2% 0 0%
Excedente de Revaluación 50,000 10.8% 40,000 8.1% 10,000 25%
Resultados Acumulados 34,000 7.3% 24,000 4.9% 10,000 42%
TOTAL PATRIMONIO 180,000 38.7% 160,000 32.5% 20,000 13%
TOTAL PASIVO Y
465,000 100.0% 493,000 100.0% -28,000 -6%
PATRIMONIO
Fuente: Lacto S.A
Elaboración propia

El análisis horizontal nos muestra la variación entre diferentes cuentas de un año a

otro, se ha determinado la variación en número y en porcentaje a fin de obtener un resultado más
detallado; mientras que el análisis vertical demuestra la participación de cada cuenta
 ESTUDIANTE:
USCCA GIRALDO ANAYKA THAYANA

CUI:
20222575
ESCUELA:
GESTIÓN DE PROYECTOS

12,670 2.7% 6,295 1.3% 6,375 101%

113,345 24.0% 114,490 23.2% - 1,145 -1%
124,155 27.0% 139,026 28.2% - 14,871 -11%
250,170 54.0% 259,811 53.0% - 9,641 -4%

204,089 44.0% 221,530 44.9% - 17,441 -8%

10,742 2.0% 11,659 2.4% - 918 -8%
214,830 46.0% 233,189 47.0% - 18,359 -8%
465,000 100.0% 493,000 100.0% - 28,000 -6%

87,638 19.0% 82,751 17.0% 4,887 6%

57,270 12.0% 55,000 11.0% 2,270 4%
68,843 15.0% 98,680 20.0% - 29,837 -30%
213,750 46.0% 236,430 48.0% - 22,680 -10%

71,250 15.0% 96,570 20.0% - 25,320 -26%

71,250 15.0% 96,570 20.0% - 25,320 -26%
285,000 61.0% 333,000 68.0% - 48,000 -14%

80,000 17.0% 80,000 16.0% - 0%

16,000 3.0% 16,000 3.0% - 0%
50,000 11.0% 40,000 8.0% 10,000 25%
34,000 7.0% 24,000 5.0% 10,000 42%

180,000 39.0% 160,000 32.0% 20,000 13%

465,000 100.0% 493,000 100.0% - 28,000 -6%

más
 Tabla 4.2
Estado de Resultado: Análisis Horizontal y Vertical

2018 Análisis 2017 Análisis Análisis Análisis 2018 Análisis

S/.(000) Vertica S/. Vertica Horizontal Horizonta S/. Vertical
%l (000) %l S/. l % (000) %

Ventas Netas 770,000 100% 700,000 100% 70,000 10% 770,000 100%

-
Costo de Ventas -577500 -75% -553000 -79% -24500 4% 577,500 -75%

Utilidad Bruta 192,500 25% 147,000 21% 45,500 31% 192,500 25%

Gastos de Operación

Gastos -
-115500 -15% -98000 -14% -17,500 18% 115,500 -15%
Administrativos
-
Gastos de Venta -38500 -5% -28000 -4% -10,500 38% 38,500 -5%

Otros gastos e -
-10500 -1% -4000 -1% -6,500 163% 10,500 -1.36%
Ingresos

Utilidad Operativa 28,000 4% 17,000 2% 11,000 65% 28,000 4%

-5,612
Gasto Financiero -5,612 -1% -2,075 0% -3,537 170% -1%

Utilidad antes de
22,388 3% 14,925 2% 7,463 50% 22,388 3%
Imp.

Impuesto a la Renta -7,388 -1% -4,925 -1% -2,463 50% -7,388 -1%

Utilidad Neta 15,000 2% 10,000 1% 5,000 50% 15,000 2%

Fuente: Lacto S.A.

Elaboración propia

Los ingresos registran un crecimiento anual de 10%. Los productos

lácteos y derivados representan un 75% de las ventas totales; respecto a los
costos de ventas del 2018 fue de S/ 577,500 M, registrando un aumento de 4%
respecto al año anterior y que representan un 75% de las ventas. Los costos de
ventas se distribuyen de la siguiente manera: 82% representa
materia prima, el 10% de mano de obra y el 8% representan otros costos
indirectos.
Figura 4.14
Ratios de Rentabilidad
 ESTUDIANTE:

USCCA GIRALDO ANAYKA THAYANA

2017 Análisis Análisis Análisis CUI:

S/. Vertical Horizont Horizont 20222575

(000) % al S/. al % ESCUELA:
GESTIÓN DE PROYECTOS
700,000 100% 70,000 10%

- -
553,000 -79% 24,50 4%
0
147,000 21% 45,500 31%

-
- -17,500
98,000 -14% 18%

- -10,500
28,000 -4% 38%

- -
4,000 -1% 6,500 163%

17,000 2% 11,000 65%

-2,075 -
0% 3,537 171%

14,925 2% 7,463 50%

-
-4,925 -1% 2,463 50%

10,000 2% 5,000 50%

Fig. 4.14
RATIOS DE RENTABILIDAD

RATIOS DE RENTABILIDAD Formula 2018 2017 Variacion

Rentabilidad sobre los activos (ROA) Utilidad Neta / Total Activos 3.23% 2.03% 1.20%
Rentabilidad sobre las ventas Utilidad Neta / Ventas 1.95% 1.43% 0.52%
Rentabilidad sobre el patrimonio (RO Utilidad Neta / Total Patrimon 8.33% 6.25% 2.08%
Fuente: LACTO S.A.
Elaboración propia

Como se puede observar a continuación en los últimos dos años el ROE y ROA se ha
fortalecido, debido al crecimiento de Lacto S.A. a un ritmo significativo debido a que el valor en
su patrimonio aumentó por a una mayor valuación del terreno de sus plantas productivas.

Figura 4.15
Ratios de Rentabilidad Lacto S.A.

RATIOS DE RENTABILIDAD
8.33%
8.00% 6.25%
6.00%
4.00% 3.23%
2.03% 1.95% 1.43%
2.00%
0.00%
) )
OA as OE
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R
2018 2017
 ESTUDIANTE:
LOPEZ RODRIGUEZ YISSEL MARIA
CUI:
% 2018 2017 Variacion % 20214142
59.0% 3.23% 2.03% 1.20% 59.0% ESCUELA:
36.4% 1.95% 1.43% 0.52% 36.4% GESTIÓN DE PROYECTOS
33.3% 8.33% 6.25% 2.08% 33.3%

y ROA se ha
a que el valor en
oductivas.

8.33%
6.25%

)
OE
(R
o
ni