ANALISIS VERTICAL

Moda Fina Ltda

ESTADO DE RESULTADOS 2018 % 2019 %
Ventas Netas 3,830,000,000 100.00% 4,800,000,000 100.00%
- Costo de Ventas 2,137,000,000 55.80% 2,689,000,000 56.02%
= Utilidad Bruta en Ventas 1,693,000,000 44.20% 2,111,000,000 43.98%

- Gastos Operacionales de Admon 418,000,000 10.91% 511,000,000 10.65%

- Gastos Operacionales de Ventas 650,000,000 16.97% 818,000,000 17.04%

= Utilidad Operacional 625,000,000 16.32% 782,000,000 16.29%

- Gastos No Operacionales 55,000,000 1.44% 168,000,000 3.50%

Gastos Financieros 55,000,000 1.44% 168,000,000 3.50%

+ Ingresos No Operacionales 24,000,000 0.63% 30,000,000 0.63%

Arrendamientos 24,000,000 0.63% 30,000,000 0.63%

Utilidad Antes de Impuestos 594,000,000 15.51% 644,000,000 13.42%

Provisión Impuesto Renta 201,960,000 5.27% 218,960,000 4.56%

Utilidad del Ejercicio 392,040,000 10.24% 425,040,000 8.86%

 ANALISIS HORIZONTAL
Moda Fina Ltda

VARIACION
ESTADO DE RESULTADOS 2018 2019 VARIACION %
ABSOLUTA
Ventas 3,830,000,000 4,800,000,000 970,000,000 25.33%
- Costo de Ventas 2,137,000,000 2,689,000,000 552,000,000 25.83%
= Utilidad Bruta en Ventas 1,693,000,000 2,111,000,000 418,000,000 24.69%

- Gastos Operacionales de Admon 418,000,000 511,000,000 93,000,000 22.25%

- Gastos Operacionales de Ventas 650,000,000 818,000,000 168,000,000 25.85%

= Utilidad Operacional 625,000,000 782,000,000 157,000,000 25.12%

- Gastos No Operacionales 55,000,000 168,000,000 113,000,000 205.45%

Gastos Financieros 55,000,000 168,000,000 113,000,000 205.45%

+ Ingresos No Operacionales 24,000,000 30,000,000 6,000,000 25.00%

Arrendamientos 24,000,000 30,000,000 6,000,000 25.00%

Utilidad Antes de Impuestos 594,000,000 644,000,000 50,000,000 8.42%

Provisión Impuesto Renta 201,960,000 218,960,000 17,000,000 8.42%

Utilidad del Ejercicio 392,040,000 425,040,000 33,000,000 8.42%

 ANALISIS VERTICAL
Moda Fina Ltda
BALANCE GENERAL 2018 % 2019 %
Activos
Activos Corrientes
Efectivo 49,000,000 4.61% 138,000,000 7.85%
Clientes 745,000,000 70.08% 1,198,000,000 68.15%
Inventarios 269,000,000 25.31% 422,000,000 24.00%
Total Activo Corriente 1,063,000,000 100.00% 1,758,000,000 100.00%
Propiedad, Planta y Equipo
Maquinaria y Equipo 450,000,000 59.29% 574,000,000 56.05%
Equipo de Oficina 135,000,000 17.79% 135,000,000 13.18%
Equipo de Cómputo 40,000,000 5.27% 65,000,000 6.35%
Equipo de Transporte 225,000,000 29.64% 385,040,000 37.60%
Depreciación Acumulada (91,000,000) -11.99% (135,000,000) -13.18%
Total Propiedad, Planta y Equipo 759,000,000 100.00% 1,024,040,000 100.00%
Total Activos 1,822,000,000 100.00% 2,782,040,000 100.00%
Pasivos
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 181,000,000 24.83% 261,000,000 27.07%
Proveedores 381,000,000 52.26% 519,000,000 53.84%
Costos y Gastos por Pagar 18,500,000 2.54% 22,000,000 2.28%
Impuestos por Pagar 117,000,000 16.05% 134,000,000 13.90%
Obligaciones Laborales 31,500,000 4.32% 28,000,000 2.90%
Total Pasivo Corriente 729,000,000 100.00% 964,000,000 100.00%
Pasivo a Largo Plazo
Obligaciones Financieras - 300,000,000 100.00%
Total Pasivo a Largo Plazo - 300,000,000 100.00%

Total Pasivos 729,000,000 100.00% 1,264,000,000 100.00%

Patrimonio
Capital Social 700,960,000 64.13% 700,960,000 46.18%
Utilidades Acumuladas - 392,040,000 25.83%
Utilidad del Ejercicio 392,040,000 35.87% 425,040,000 28.00%
Total Patrimonio 1,093,000,000 100.00% 1,518,040,000 100.00%

Total Pasivo y Patrimonio 1,822,000,000 2,782,040,000

 ANALISIS HORIZONTAL
Moda Fina Ltda

VARIACION
BALANCE GENERAL 2018 2019 VARIACION %
ABSOLUTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo 49,000,000 138,000,000 89,000,000 181.63%
Clientes 745,000,000 1,198,000,000 453,000,000 60.81%
Inventarios 269,000,000 422,000,000 153,000,000 56.88%
Total Activo Corriente 1,063,000,000 1,758,000,000 695,000,000 65.38%
Propiedad, Planta y Equipo
Maquinaria y Equipo 450,000,000 574,000,000 124,000,000 27.56%
Equipo de Oficina 135,000,000 135,000,000 - 0.00%
Equipo de Cómputo 40,000,000 65,000,000 25,000,000 62.50%
Equipo de Transporte 225,000,000 385,040,000 160,040,000 71.13%
Depreciación Acumulada (91,000,000) (135,000,000) (44,000,000) 48.35%
Total Propiedad, Planta y Equipo 759,000,000 1,024,040,000 265,040,000 34.92%

Total Activos 1,822,000,000 2,782,040,000 960,040,000 52.69%

Pasivos
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 181,000,000 261,000,000 80,000,000 44.20%
Proveedores 381,000,000 519,000,000 138,000,000 36.22%
Costos y Gastos por Pagar 18,500,000 22,000,000 3,500,000 18.92%
Impuestos por Pagar 117,000,000 134,000,000 17,000,000 14.53%
Obligaciones Laborales 31,500,000 28,000,000 (3,500,000) -11.11%
Total Pasivo Corriente 729,000,000 964,000,000 235,000,000 32.24%

Pasivo a Largo Plazo

Obligaciones Financieras - 300,000,000 300,000,000 100.00%
Total Pasivo a Largo Plazo - 300,000,000 300,000,000 100.00%
Total Pasivos 729,000,000 1,264,000,000 535,000,000 73.39%
Patrimonio
Capital Social 700,960,000 700,960,000 - 0.00%
Utilidades Acumuladas - 392,040,000 392,040,000 100.00%
Utilidad del Ejercicio 392,040,000 425,040,000 33,000,000 8.42%
Total Patrimonio 1,093,000,000 1,518,040,000 425,040,000 38.89%
Total Pasivo y Patrimonio 1,822,000,000 2,782,040,000 960,040,000 52.69%
 INDICADORES FINANCIEROS

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ 2018 2019 INTERPRETACION

Con respecto al año

Razón Corriente
1.46 1.82 2019, la empresa por
Activo Corriente / Pasivo Corriente cada peso que debe a
corto plazo (pasivo

Capital Neto de Trabajo

334,000,000 794,000,000
Activo Corriente - Pasivo Corriente

Prueba Acida Con respecto al año

(Activo Corriente - Inventarios)/ 1.09 1.39 2019, se considera
Pasivo Corriente positivo para la
empresa, ya quepor
cada peso que debe a
corto plazo (pasivo
corriente), cuenta con
1,39 pesos para
2. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO 2018 2019 respaldar dichas
obligaciones, sin
tener que
Su nivel devender su
Nivel de Endeudamiento inventario.
endeudamiento es
40% 45%
(Total Pasivo / Total Activo) x 100 optimo, teniendo
permitido un 45% de
Concentración Endeudamiento Corto Plazo credito
La o financiacion
concentracion de
(Pasivo Corriente / Pasivo Total) 100% 76% con tercero
endeudamientopara ael
x 100 año 2019.
corto plazo para el
año 2019 de la
empresa es por cada
Cobertura de Intereses peso que debe
Utilidad Operacional / Intereses Pagados (pasivo total) el $ 0,76
son de vencimiento a
Con
cortorespecto
plazo. Loalcual
año
2019
no es por cada peso
recomendable
Laverage Total
0.67 0.83 que poseen
porque los
su capacidad
Pasivo Total / Patrimonio dueños el 83%lasesta
para cancelar
comprometido.
deudas a corto plazo
disminuiran debido a
que el pasivo
Laverage a Corto Plazo
0.67 0.64 corriente es mas del
Pasivo Corriente / Patrimonio 66% del activo
corriente con que
cuenta la empresa.

Laverage Financiero Total

Pasivo Entidades Financieras / Patrimonio
Laverage Financiero Total
Pasivo Entidades Financieras / Patrimonio

3. INDICADORES DE RENTABILIDAD 2018 2019 INTERPRETACION

Para el año 2019 la

Empresa genero un
Margen Bruto de Utilidad 44,98% de utilidad
44.20% 43.98%
(Utilidad Bruta / Ventas Netas) x 100 bruta, osea que por
cada peso de las
ventas
Para el netas el la
año 2019
0.4498 peso
Empresa generó el
Margen Operacional de Utilidad correspondio a la
16,29 % de utilidad
16.32% 16.29% Utilidad
(Utilidad Operacional / Ventas Netas) x 100 operacional, lo Para
bruta. que
ampliar
significa el
quemargen
por cada
bruto
$100 deventas
en utilidadme
Las ventas
debemos netas para
considerar
quedan
el año $16,29
2019
el costo de
despues ventas.
depara
restar
Margen Neto de Utilidad
10.24% 8.86% generaron la los
(Utilidad Neta / Ventas Netas) x 100 costos y gastos
empresa una utilidad
operacionales.
neta del 8,86%, osea
que por cada peso de
las ventas netas, la
Rentabilidad del Patrimonio utilida neta es de $
35.87% 28.00%
(Utilidad Neta / Patrimonio) x 100 0,0886

Rentabilidad del Activo

20.49% 14.57%
(Utilidad Neta / Activo Total Bruto) x 100

4. INDICADORES DE ACTIVIDAD 2018 2019 INTERPRETACION

Para el año 2019 los

Período Promedio de Cobro clientes estan
(Cuentas por Cobrar Promedio x 365 60 90 pagando cada 90 dias.
Días) / Ventas a Crédito Esto quiere decir que
la rotacion de la
cartera
El pago es lenta
a proveedores
Rotación de Proveedores comparandola
se realiza cada con
90 la
(Cuentas por Pagar Promedio x 365 Días) / 60 90 del año
dias. 2018 que era
Compras a Crédito a 60 dias.

En el año 2019 la
Rotación Inventario de Mercancías empresa tiene una
Costo de Ventas / 11 8 rotacion de
Inventario Promedio de Mercancías mercancia 8 veces al
año.
 En el año 2019 la
Rotación Inventario de Mercancías empresa tiene una
Costo de Ventas / 11 8 rotacion de
Inventario Promedio de Mercancías mercancia 8 veces al
año.
En el año 2019 la
empresa por cada
Rotación de Activos Fijos peso que invirtio en
5 4
Ventas Netas / Activo Fijo Bruto Activo Fijo Bruto, la
empresa genero $4
en Ventas Netas, lo
cual es bajo por lo
tanto hay que
analizar que Activos
Fijos no se esten
utilizando pero que
todavia se
encuentran dentro de
la contabilidad.
Información Adicional:

El 100% de las ventas totales son ventas a crédito y el promedio de cuentas por cobrar una vez revisados
los saldos mes a mes fue de $630.000.000 en el 2018 y $1.183.000.000 en el 2019.

Las compras a crédito fueron de $1.800.000.000 para el 2018 y de $1.698.000.000 para el 2019 y el
promedio de cuentas por pagar fue de $298.000.000 para el 2018 y de $420.000.000 para el 2019.

El Inventario Promedio de Mercancías para el 2018 fue de $190.000.000 y para el 2019 de $350.000.000.