FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADÉMICA PROFESIONAL DE

ADMINISTRACIÓN

CURSO:
GERENCIA FINANCIERA

PROYECTO INTEGRADOR
ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL Y
HORIZONTAL
Autores:
Gaona Banda José Carlos
Guerrero Lozada Yolanda Pierina
Guerrero Ruidias Cindy

Ramos Torres Leydi

Ravines Conde Claudia

Salazar Monja Bruno Alexander
Seclen Sandoval Fabricio Alonso

Docente:
Mg. GARCIA YOVERA ABRAHAM JOSE
Chiclayo – Perú
2020 – I
 INDICE

I.INTRODUCCIÓN..........................................................................................................7
1.1. Realidad problemática........................................................................................7
1.2. Antecedentes.......................................................................................................9
1.2.1. A nivel internacional...................................................................................9
1.2.2. A nivel nacional.........................................................................................11
1.2.3. A nivel local..............................................................................................13
II. MARCO TEORICO.............................................................................................16
2.1. Aspectos teóricos..............................................................................................16
2.1.1. Análisis financieros...................................................................................16
2.1.1.1. Definición de análisis financieros......................................................16
2.1.1.2. Importancia del análisis financiero....................................................16
2.1.1.3. Objetivos del análisis financiero........................................................16
2.1.1.4. Fuentes de información para el análisis financiero............................17
2.1.1.5. Técnicas para el desarrollo del análisis financiero.............................18
2.1.1.6. Usos de los análisis financieros..........................................................19
2.1.1.7. Métodos de análisis financieros.........................................................20
2.1.1.8. Diferencias entre el método horizontal y vertical..............................21
2.1.2. Análisis vertical.........................................................................................22
2.1.2.1. Definición de análisis vertical............................................................22
2.1.2.2. Procedimientos para realizar el análisis vertical................................22
2.1.3. Análisis Horizontal....................................................................................25
2.1.3.1. Definición de análisis horizontal........................................................25
2.1.3.2. Procedimientos para realizar en análisis horizontal...........................25
2.1.3.3. Ventajas del análisis horizontal..........................................................27
2.2 Objetivos................................................................................................................28
2.2.1 Objetivo General.............................................................................................28
2.2.2Objetivo especifico...........................................................................................28
III. PROPUESTA.......................................................................................................29
FUNDAMENTACION................................................................................................30
Análisis Micro..............................................................................................................31
Análisis Macro.............................................................................................................31
3.4 Objetivos de la propuesta.......................................................................................31
IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES...................................................35
4.1. Conclusiones.....................................................................................................35
4.2. Recomendaciones.............................................................................................35
ANEXOS.........................................................................................................................41

INDICE DE TABLAS
Tabla 1: Ejemplo comparativo de un Balance General..................................................19
Tabla 2: Ejemplo de cálculo de tendencias de un estado de resultados........................20
Tabla 3: Cálculo de porcentajes integrales en el Balance General.................................24
Tabla 4: Cálculo de porcentajes integrales en el Estado de Resultados.........................24
Tabla 5: Tipos de razones simples.................................................................................25
Tabla 6: Capacitación al directorio, en temas relacionados a los análisis financieros
(vertical y horizontal)......................................................................................................33
Tabla 7: Implementar indicadores financieros para dar conocimiento de la situación
actual de las empresas.....................................................................................................34
Tabla 8:Aplicar el método vertical y horizontal para dar conocer su rentabilidad........35
 INDICE DE FIGURAS

Figura 1: Usuarios de la información financiera de una empresa..................................21

Figura 2: Método Vertical..............................................................................................22
Figura 3: Método Horizontal..........................................................................................22
Figura 4: Ejemplo de procedimiento de análisis horizontal en el Balance General.......27
Figura 5: Ejemplo de procedimiento de análisis horizontal en el Estado de Resultados
.........................................................................................................................................28
 INDICE DE ABREVIATURAS

Ac : Activo

Admón. : Administración

Anál. : Análisis

AV. : Análisis vertical

AH. : Análisis horizontal

BG. : Balance General

Cta. : Cuenta

Deter. : Determinar

Efvo. : Efectivo

EFE. : Estado de Flujo de Efectivo

EF. : Estados Financieros

EMP. : Empresa

ER. : Estado de Resultados

Imp : Impuesto

IMCP. : Instituto Mexicano de Contadores Públicos

Inv. : Inventario

Mcdo. : Mercado

NIIF. : Normas Internacionales de Información Financiera.

Org. : Organización

Pas. : Pasivo

Pres : Préstamo

PROCD. : Procedimiento
RENT. : Rentabilidad

Sec. : Sector

Serv. : Servicio

SF. : Situación Financiera

UB. : Utilidad Bruta

UN. : Utilidad Neta

UO. : Utilidad Operativa

UTL. : Utilidad
 I.INTRODUCCIÓN

1.1. Realidad problemática

En la actualidad en un mundo globalizado, cambiante y altamente competitivo

con herramientas y tecnologías creadas para dinamizar la gestión empresarial, la
información financiera se reviste de importancia, a tal punto que existen empresas
cuyo objeto social está íntimamente relacionado con el tratamiento, divulgación y
comercialización de la misma. Muchos son los tipos de información financiera,
algunas con amplia circulación, y otras, muy restringidas. Independientemente de ello,
el manejo eficiente de la información es crucial para el desarrollo y la sostenibilidad
empresarial, tanto que se considera un recurso que debe ser igualmente gestionado
como los tradicionalmente considerados por la teoría económica. (Puerta, Vergara y
Huertas, 2018)

En Ecuador según Ochoa et al (2018) en su artículo “El análisis financiero como

herramienta clave para una gestión financiera eficiente en las medianas empresas
comerciales del Cantón Milagro” nos dice que el análisis financiero es importante para
la administración adecuada en la toma de decisiones de una empresa, permite detectar
las dificultades futuras para predecir la situación económica, financiera y aplicar
correctivos adecuados para solventarlas. Así mismo la importancia del análisis
financiero es la aplicación de estrategias que permitan visualizar el nivel de liquidez
solvencia, endeudamiento y rentabilidad en la actividad empresarial, evaluando el
rendimiento de un negocio y facilitando la toma de decisiones en un plan de acción
que permita identificar los puntos fuertes y débiles de una institución empresarial.

En Venezuela según Nava (2009) en su artículo “Análisis financiero: una herramienta

clave para una gestión financiera eficiente”, enfoca el análisis financiero como un
proceso que consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos
analíticos a los estados financieros, para generar una serie de medidas y relaciones que
son significativas y útiles para la toma de decisiones y se caracteriza por ser una
operación fundamentada en la reclasificación, recopilación, obtención y comparación
de datos contables, operativos y financieros de una organización, que mediante la
utilización de técnicas y herramientas adecuadas busca evaluar la posición financiera,

8
el desarrollo y los resultados de la actividad empresarial en el presente y pasado para
obtener las mejores estimaciones para el futuro.

En Colombia según Paz (2017) en su artículo “La importancia de la contabilidad en las

empresas” nos indica que los licenciados en administración en ocasiones consideran
poco tiempo al análisis financiero, por considerarlo un trabajo que debe ser realizado
por el contador de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las
decisiones; él solo proporciona información numérica y es función del gerente
financiero la toma de decisiones para la maximización de los recurso monetarios en la
empresa. Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores de la empresa
identificar de mejor manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar las
alternativas de solución para obtener resultados óptimos.

En Lima nos indica Zenteno (2020) en su artículo ¿Cómo usar el Análisis financiero
para predecir situaciones de insolvencia? que uno de los casos peculiares que permite
ilustrar la las consecuencias de no aplicar el análisis financiero para anticipar una
situación de insolvencia financiera fue la crisis financiera de los ferrocarriles del
Estado, (Enafer Perú), la cual con cinco años de anticipación a su anunciada
privatización se previa una situación de quiebra. Su error consistió en una falla para
percibir que las operaciones del ferrocarril del Estado, estaban generando un
insuficiente flujo de caja y que sus activos eran altamente ilíquidos (propiedades que
no podían venderse rápidamente a un precio razonable) la reducción del aporte estatal
para financiar las pérdidas del ferrocarril, precipitó la privatización de esta empresa,
así la relación entre deuda y activos al margen de otras consideraciones, era engañosa.

En Lima nos dice Esan (2015) en su artículo “Cinco técnicas de análisis económico-
financiero para las empresas” que el análisis financiero utiliza ciertas técnicas como
son el análisis horizontal y vertical para responder interrogantes fundamentales en
torno a la solidez de la organización, el nivel de rendimiento y el grado de riesgo. El
Análisis comparativo u horizontal como su nombre lo indica, evalúan los rendimientos
de la empresa a través de la comparación entre dos periodos o más. Esta herramienta
es útil para determinar un crecimiento o decrecimiento en un lapso de tiempo
determinado. Y el Análisis porcentual o vertical se realiza en base a información
correspondiente a un mismo periodo. Se le llama también análisis porcentual porque
se otorga un porcentaje a los elementos que participan en el análisis en base a un
concepto determinado, estas pueden ser las ventas netas o el total de los activos.

9
Ambas técnicas permiten conocer la situación de los negocios y el peso de las
decisiones tomadas en el ámbito financiero.

1.2. Antecedentes

1.2.1. A nivel internacional

Mantilla y Sancan (2018) en su tesis titulada “Análisis Financiero de la

Empresa Camacho Sánchez (Logist) C.Ltda.” Guayaquil-Ecuador. Se tuvo como
objetivo analizar los Estados Financieros de la empresa Camacho-Sánchez (Logist)
C. Ltda entre los años 2015-2016 aplicando métodos de evaluación financiera para
determinar el manejo de sus fuentes de financiamiento a corto y largo plazo. La
metodología aplicada empleó un tipo de investigación descriptiva y exploratoria que
le sirvió de apoyo en el método inductivo cualitativo para el análisis de los estados
financieros. Según los datos obtenidos se obtuvo como resultados que estos opinan
que en su mayoría la empresa no realiza cada periodo fiscal un método de evaluación
para analizar los estados financieros con el fin de verificar como se encuentra
financieramente la empresa. Se concluyó que la compañía debe rediseñar sus
políticas financieras, es por ello que en este caso de estudio elaboraron un manual en
base a los problemas que presentó la institución para mitigar el riesgo empresarial,
haciendo que los gerentes tomen decisiones oportunas

Núñez y García (2016) en su tesis titulada “Análisis financiero de los años

2013 y 2014 de la empresa Dr. Prosalud Ips con el fin de determinar estrategias que
mejoren sus procesos” en Colombia. Se tuvo como objeto de estudio la aplicación de
un análisis financiero para la empresa DR. PROSALUD IPS de la ciudad de Ocaña,
siendo éste motivado por la falta de un análisis a los estados financieros y a lo que
esto comprende. La metodología desarrollada para la ejecución de este análisis
financiero, en cuanto a su tipo de investigación fue descriptiva. Los resultados
obtenidos durante el proceso de ejecución del análisis financiero, fueron excelentes
por cuanto se determinó mediante los indicadores financieros y el análisis vertical y
horizontal la situación actual de la empresa demostrando que, se encuentra
rentablemente dentro de los parámetros ideales para continuar con la empresa. Se
concluyó que para la elaboración de las estrategias fue fundamental tanto los análisis
obtenidos por las herramientas e indicadores financieros como la información
recolectada a través de las encuestas y la verificación, ya que al analizar todo en

10
conjunto se pudieron desarrollar estrategias que seguramente al ser aplicadas por la
gerencia se lograra obtener buenos resultados para el futuro.

Chinchilla y Galvis (2016) en su tesis “Análisis financiero de los períodos

2013-2014, para la Inmobiliaria Serviarrendar, de la ciudad de Ocaña norte de
Santander, para el mejoramiento en la toma de decisiones” en Ocaña-Colombia.
Tuvo como objetivo Analizar los estados financieros de los años 2013 y 2014, de la
Inmobiliaria Serviarrendar, de la ciudad de Ocaña, en busca de mejorar la toma de
decisiones. En cuanto a su diseño metodológico, se utilizó el tipo de investigación
descriptiva, para lo cual se tomó la población correspondiente al representante legal y
contador público de la Inmobiliaria Serviarrendar Ltda. Se obtuvieron como
resultados que al analizar los años 2013 y 2014, en los cuales se conocieron los datos
que permitieron establecer la situación financiera real de la inmobiliaria, tuvieron
una rentabilidad del 16% con relación a su patrimonio .Se concluyó que , al realizar
el análisis se pudo observar que la empresa debe aplicar un control interno en la parte
contable y administrativa, presentando buenos resultados manteniendo una solidez,
para hacer frente a sus deudas a corto plazo, en aspecto económico como financiero
es buena frente a cualquier situación que se le presente.

Idrovo (2015) en su tesis titulada “Análisis y aplicación de técnicas financieras

en el Proyecto Manhattan de la constructora cruz vivas en el período 2013-2014” en
Ecuador. Esta investigación tuvo como objetivo efectuar el análisis y la aplicación de
técnicas financieras en el proyecto MANHATAN de la constructora cruz vivas en el
período 2013-2014. En cuanto a la metodología de la investigación se efectuó la
aplicación de técnicas de análisis financiero, entre las que se destacan los indicadores
de liquidez, indicadores de solvencia, indicadores de endeudamiento e indicadores de
rentabilidad. Como resultado de la investigación y una vez aplicado varios índices e
indicadores se encontró que la constructora Cruz Vivas necesita de manera
permanente aplicar técnicas de análisis financiero, solo de esta manera se logrará
tomar decisiones acertadas que vayan encaminadas al logro de los objetivos. Se
concluyó que, por lo dicho anteriormente, al hablar de análisis de tendencias nos
referimos a un análisis horizontal como vertical, es así que la constructora estaría
presta a realizar a tiempo un Análisis financiero, el mismo que es importante para la
toma de decisiones en lo referente a la Situación Económica de la Empresa y tomar
los respectivos correctivos si se diera el caso.

11
 Rivera (2015) en su tesis titulada “Análisis e interpretación de los estados
financieros de la empresa “Avícola el Cisne” en el Cantón la Troncal año 2013” en
Ecuador. Se tuvo como objetivo analizar y evaluar la información financiera de la
empresa aplicando los distintos métodos de análisis financieros e indicadores
financieros propuestos. Se aplicaron como metodología los métodos de análisis
vertical, horizontal e índices financieros. Se obtuvo como resultado que mediante la
aplicación del análisis vertical a la información financiera de la empresa las cuentas
por cobrar de la empresa mantienen un porcentaje elevado de participación en
relación al activo mostrando un porcentaje de intervención del 24,08% en el año
2012; y 22,24% en el año 2013 lo que implicaría que la empresa no está recibiendo
dinero por sus ventas entre tanto que si debe pagar una serie de costos y gastos para
realizar estas ventas produciéndose así un desequilibrio entre lo que gasta y recibe
presentándose a futuro problemas de liquidez para la empresa. Se concluyó que el
análisis financiero aplicado a la empresa logro identificar los diversos procesos
económicos de la empresa, lo cual permitiría evaluar el desempeño de la
administración, determinando posibilidades de desarrollo para la empresa.

1.2.2. A nivel nacional

Ballena y Díaz (2018) en su tesis titulada “Análisis de indicadores financieros

de la Empresa Alicorp S.A.A. Para determinar su situación financiera entre los
periodos del 2013 al 2017”, en Lima. Tuvo como objetivo determinar los indicadores
financieros relevantes para analizar e interpretar la situación financiera de la empresa
Alicorp en el periodo 2013 – 2017. Su metodología fue un diseño con enfoque
cuantitativo y alcance descriptivo explicativo. Se obtuvo como resultado después de
haber realizado el análisis horizontal al Estado de Resultados en el periodo 2017-
2013, que las ventas han tenido crecimiento constante, en algunos años hubo una
mayor variación; y en el análisis vertical al Estado de Resultados, se observa que el
porcentaje que representa el costo de venta total con respecto a las ventas disminuye
año a año. Se concluyó que durante el periodo 2014, fue un año con resultados
inesperados para los accionistas de Alicorp, a pesar que las ventas se incrementaron,
su utilidad neta se redujo en aproximadamente 95.15% con respecto a los beneficios
obtenidos el año 2013. El mal manejo de derivados financieros y el incremento de los
gastos financieros son algunas de las causas más relevantes.

12
 Flores (2017) en su tesis titulada “Influencia de la norma internacional de
contabilidad: presentación de estados financieros en la situación económica y
financiera de la empresa contreras la solución S.A.C. del periodo 2013 al 2016,
Chimbote 2017” en Nuevo Chimbote. Se tuvo como objetivo principal determinar la
influencia de la NIC 1 en la situación económica y financiera de la empresa contreras
la solución S.A.C del periodo 2013 al 2016. La metodología desarrollada para la
ejecución de este análisis financiero, en cuanto a su tipo de investigación fue
descriptivo. Se obtuvieron como resultados que, al aplicar el análisis vertical en el
estado de situación financiera, la cuenta efectivo y equivalente de efectivo en el
periodo 2015 tuvo S/. 233,322.00 que representa el 7.90% del total de Activo y en el
análisis horizontal se encontró que en la misma cuenta tuvo un incremento en ese
mismo periodo de S/.5,240.00; es decir, se incrementó en 2.25%, debido a las ventas
al contado y cobros realizados en ese año. Se concluyó que al analizar la situación
financiera de los periodos 2013 al 2016 se evidenció que la empresa prepara y
presenta estados sin tener en cuenta la NIC 1 antes de realizar un adecuado análisis a
cada cuenta, evitando conocer cómo se encuentra la situación financiera y económica
en cada periodo y si los montos reflejados son fidedignos.

Paredes (2017) en su tesis titulada “Los Estados financieros y su influencia en

la toma de decisiones de la empresa Expreso Internacional Titicaca Bolivia S.R.L.
periodos 2014 – 2015” Puno. Tuvo como objetivo determinar la influencia de la
evaluación de estados financieros en la toma de decisiones de la Empresa Expreso
Internacional Titicaca Bolivia S.R.L., periodos 2014-2015. Se utilizó los métodos
descriptivo, analítico, deductivo e inductivo. Se obtuvo como resultado del análisis
del estado de situación financiera que el aumento de la cuenta efectivo y equivalente
de efectivo se debe a que los ingresos del año anterior no se invirtieron en activos
fijos, por lo tanto, la empresa tiene dinero ocioso y que cuando se analiza su liquidez,
se determina que la empresa tiene suficiente dinero para pagar sus deudas, lo que no
es recomendable. Se concluyó que el estudio realizado demuestra que es necesario la
evaluación y análisis de los estados financieros para una correcta toma de decisiones
en la Empresa Expreso Internacional Titicaca Bolivia.

Manchego (2016) en su tesis titulada “Análisis financiero y la toma de

decisiones en la empresa Clínica Promedic S. Civil. R. L, periodo 2011 – 2013”, en
Tacna. Tuvo como objetivo analizar los estados financieros para una toma de

13
decisión correcta de la empresa Clínica Promedic S.Civil.R.L. En su metodología
utilizaron investigación denominada de correlación, ya que se utilizó la teoría para
proponer una comparación y llegar a una estabilidad y rentabilidad en la empresa. De
acuerdo a los resultados obtenidos se pudo observar que, en el análisis vertical, la
cuenta efectivo y equivalente de efectivo muestran una gran diferencia por lo que la
empresa se encuentra mejorando en el año 2013. Se concluyó que para una empresa
es importante tener un análisis financiero porque permite tener un conocimiento
fehaciente de sus ingresos, gastos, efectivos, bienes y otros, es por eso que es
indispensable realizar sus estados financieros.

Ruiz y Charcape (2015) “Análisis económico y financiero de la empresa

constructora Chavín S.A.C de Trujillo y su incidencia en la toma de decisiones
periodo 2013 – 2014” en Trujillo. El objetivo general de esta investigación fue
realizar el análisis económico y financiero de la empresa Constructora Chavín S.A.C
de Trujillo que permitiría la toma de decisiones de manera significativa. En su
metodología la investigación fue descriptiva simple no experimental de acuerdo a la
naturaleza del problema que existe en el momento de estudio. De acuerdo a los
resultados obtenidos se pudo afirmar que sus principales indicadores financieros
reflejan la preocupación que existe en los directivos, del análisis se observa que el
índice de liquidez ha disminuido de un año a otro, es decir para el 2014 está muy por
debajo de cada sol de deuda que tiene la empresa y el rendimiento de los activos
disminuyó para el 2014, producto de la mala decisión de inversión por parte de sus
directivos, esto conllevó a la empresa en ambos años a un margen de utilidad por
debajo del sector construcción. Ante esta situación, la presente investigación
concluyó que la toma de decisiones en base al análisis económico y financiero
conllevará a un crecimiento y así ser competitivo

1.2.3. A nivel local

Bernal (2019) en su tesis “Planeamiento financiero para mejorar la situación

económica financiera de la empresa pesquera OLMIT SAC, Chiclayo 2018” en
Pimentel. La presente investigación se aplicó con el objetivo de determinar la
incidencia que tiene el planeamiento financiero sobre la situación económica
financiera de la empresa pesquera OLMIT SAC. Su metodología se basó
principalmente en la aplicación de herramientas y técnicas como: Análisis horizontal

14
y vertical, ratios financieras y estados financieros proyectados. Según los resultados
obtenidos en la implementación del planeamiento financiero, se pudo afirmar que la
hipótesis es válida pues se logró mejorar la situación económica y financiera de la
empresa, donde mejoró con la aplicación del planeamiento financiero y se comprobó
que en su situación económica financiera al año 2018 obtuvo una utilidad neta de
S/218,072.10. Finalmente se concluyó que el planeamiento financiero incidirá
positivamente en la empresa pesquera OLMIT SAC lo cual le permitirá invertir
gracias al aumento de efectivo y al estudio realizado con proyecciones en los estados
financieros a través de la evaluación económica financiera mediante ratios.

Fernández (2018) en su tesis titulada “Análisis de los Estados Financieros y la

toma de decisiones para incrementar rentabilidad en Grupo Agrotec Maquinarias
S.A.C. 2016 – 2017” en Pimentel. Nos dice que el objetivo de dicha tesis fue
determinar si el análisis de los estados financieros y la toma de decisiones
incrementaron la rentabilidad en grupo AGROTEC maquinarias S.A.C 2016-2017.
El tipo de investigación fue descriptivo – analítico, con un enfoque cuantitativo y un
diseño no experimental debido a que no se manipularon las variables, además es de
corte longitudinal. Los resultados mostraron que la rentabilidad percibida durante el
2017 no representó un incremento positivo en relación al periodo anterior, es decir
no generó una utilidad positiva respecto al total de ingresos, en el 2017 existió una
mayor inversión en existencias. Se concluyó que el análisis de los estados financieros
y la adecuada toma de decisiones lograron generar un incremento de la rentabilidad,
por lo cual se sugiere la implementación de la propuesta en el corto plazo.

Mimbela (2018) en su tesis titulada “Análisis de los estados financieros de la

empresa San Sebastián Gas Station E.I.R.L. CHICLAYO – 2017” en Pimentel. La
investigación tuvo como objetivo analizar los Estados Financieros de la Empresa San
Sebastián Gas Station E.I.R.L., Chiclayo – 2017. Esta investigación fue de tipo
descriptiva- no experimental y se hizo del análisis documental. Se obtuvo como
resultado en la comparación del análisis vertical al 31.12.2017 con mermas y sin
mermas una utilidad operativa del 3% en el estado de resultados con mermas, que a
comparación con el estado de resultados sin mermas da como resultado una utilidad
operativa del 4% generando una diferencia del 1% lo que significa que si no se
consideraran las mermas de combustible obtendríamos una utilidad mayor y por ende
la empresa pagaría más impuesto a la renta que ascendería a S/ 5, 881.00. Se llegó a

15
la conclusión de que la empresa está bien, económica y financieramente, contando
con liquidez para afrontar sus obligaciones. Las mermas de combustible originan
pérdidas que son descontadas como gastos de la utilidad que se pueda obtener en un
determinado periodo de tiempo, originando una disminución en los resultados
positivos de la empresa.

Santa María (2016) en su tesis “Los estados financieros y su influencia en la

toma de decisiones gerenciales en la empresa transportes MIRANDA S.A.C. 2014-
2015” en Chiclayo. Este trabajo de investigación tuvo como objetivo general
determinar los Estados Financieros y su Influencia en la Toma de Decisiones
Gerenciales de la empresa y así proponer medidas tendientes a mejorar la gestión
gerencial para la toma de Decisiones. Se utilizó el método descriptivo explicativo,
utilizando como componentes básicos los Estados Financieros, mediante el análisis
horizontal y vertical, así como también se hizo uso de las ratios financieras para ser
aplicados mediante fórmulas. Se obtuvieron como resultados luego de haber obtenido
los estados financieros un análisis comparativo de ambos años 2014 y 2015, donde se
demostró que en el estado de resultados las ventas en el año 2014 fueron mucho
mayor que en el 2015 y que la utilidad operativa disminuyo en el 2015, la razón fue
porque se truncaron algunos proyectos de logística en transporte, es por eso que se
obtuvo una baja en la utilidad neta. Se concluyó que los estados financieros si
influyen porque permiten evaluar con exactitud la situación financiera,
permitiéndoles conocer en qué condiciones están, poder tomar las decisiones
correctas y observar los cambios que se puede realizar en la empresa.

Santisteban (2016) en su tesis titulada. “Régimen de detracciones y su

influencia en la situación económica y financiera de la empresa La Palma S.A.C. –
2015” en Chiclayo. Se tuvo como objetivo determinar la influencia del Régimen de
Detracciones en la situación económica y financiera de la empresa. La investigación
fue explicativa- descriptiva y se utilizaron técnicas de procesamiento de datos como
el análisis vertical, horizontal y ratios financieros para evaluar los Estados
Financieros “bajo el régimen de detracciones” y “sin el régimen de detracciones”. Se
obtuvo como resultados que de acuerdo al análisis documental se aprecia el impacto
negativo en la situación económica - financiera, a causa de la falta de liquidez para
cubrir las deudas a corto plazo, dicho esto la empresa tiene que recurrir a préstamos
inmediatos pagando un alto porcentaje de interés, el cual incrementaría sus gastos

16
 financieros. Finalmente se concluyó que el régimen de detracciones si afecta a la
situación financiera y económica de la empresa ya que no cuenta con liquidez.

II. MARCO TEORICO

2.1. Aspectos teóricos

2.1.1. Análisis financieros

2.1.1.1. Definición de análisis financieros

Roldán (2017) indica que es el estudio e interpretación de la información contable de

una empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar
su desenvolvimiento futuro. (párr.1)

Según Córdova (2014) el análisis financiero es el estudio de los estados financieros

de una organización, que permite evaluar su condición financiera, desempeño
(gestión financiera) y tendencias generales y específicas para, asimismo, poder
proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para
idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos. (p.153)

Prieto (2010) se puede definir como un proceso que comprende la recopilación,

interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio. (p.16).

2.1.1.2. Importancia del análisis financiero

Hernández (2006). La importancia del análisis de los estados financieros radica en

que es un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre
préstamos, inversión y otras cuestiones próximas, puesto que facilitan la toma de
decisiones de los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación
económica y financiera de la empresa. (p.78).

2.1.1.3. Objetivos del análisis financiero

Córdova (2014) nos dice que tiene como objetivo general permitir a los interesados
en una empresa, la toma de decisiones en relación con su financiamiento,
determinando si fueron los más apropiados, estableciendo la situación en que se
encuentra la empresa y el futuro de las inversiones. Los objetivos del análisis

17
financiero se fijan en la búsqueda de la medición de la rentabilidad de la empresa a
través de sus resultados, y en la realidad y liquidez de su situación financiera, para
poder determinar su estado actual y predecir su evolución en el futuro.

2.1.1.4. Fuentes de información para el análisis financiero

El IMCP (2003) nos menciona que la información financiera es información que

produce la contabilidad, indispensable para la administración y el desarrollo de las
empresas y, por tanto, es procesada y concentrada para uso de la gerencia y personas
que trabajan en la empresa. La necesidad de esta información hace que se produzcan
los estados financieros. (Córdoba, 2014, p.166).

Fuentes principales

Córdoba (2014) nos dice que la fuente primaria y natural de información son los
registros contables, a través de los estados financieros publicados, cuya finalidad es
precisamente informar sobre la situación económica de la persona natural o jurídica
que ejerce actividades industriales, comerciales o de servicios, en una fecha
determinada, así como sobre el resultado de sus operaciones. (p.166)

Las principales fuentes de información para el análisis financiero son:

 Los estados financieros: NIFF, estado de resultados, estado de flujo de

efectivo.

 Información complementaria: Mercado financiero, informes sectoriales,

información económica general.

Selección de las fuentes

Córdoba (2014).Hay seis tipos de fuentes de información para el análisis financiero

de una empresa:

 La contabilidad de la empresa.

 Las estadísticas comerciales y operativas de la empresa (composición de

ventas y costos, medidas de productividad).

 El relevamiento de precios y composición de los mercados y sectores

pertinentes (mercados de insumos y de productos).

 Los pronósticos acerca del desenvolvimiento de los mercados y los sectores.

18
  El relevamiento y las perspectivas de la tecnología (de procesos y productos)
aplicables en la empresa y en el sector en que compite.

 Las condiciones legales, impositivas y de regulación de la empresa y el

sector.

2.1.1.5. Técnicas para el desarrollo del análisis financiero

Córdoba (2014) Durante el proceso de análisis de estados financieros se dispone de

una diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al
planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluación. El analista puede elegir, entonces,
las herramientas que mejor satisfagan el propósito buscado, dentro de las cuales se
destacan las siguientes:

Análisis comparativo. Esta técnica de análisis consiste en comparar los estados

financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan
presentado en los diferentes períodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con
el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas
para la empresa.

Tabla 1: Ejemplo comparativo de un Balance General

2014 2015 2016 Porcentaje
Cuentas Ene-dic Ene-dic Ene-dic %
Activo 717,275 792,915 996,820 100%
Pasivo 248.095 199,579 252,171 25,30%
patrimonio 469,180 593,336 744,649 74,70%
Crecimiento 8,47% 10,55% 25,72%
porcentual en
activos
Crecimiento 23,97% 19,56% 26,35%
porcentual en
pasivos
Crecimiento 40,97% 26,46% 25,50%
porcentual en
patrimonio
Fuente: Enciclopedia Financiera (2018).Estados Financieros

Análisis de tendencias. El método de análisis por tendencias es un refinamiento de

los cambios interanuales o análisis comparativo, y se utiliza cuando la serie de años a
comparar es mayor a tres. La comparación de estados financieros en una serie larga
de periodos permitirá evaluar la dirección, la velocidad y la amplitud de la tendencia,
así como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o más partidas

19
 significativas. La fórmula para hallar los porcentajes de las tendencias es: porcentaje
de tendencia = (cifra año x / cifra año base) x 100.

Como conclusión, podríamos decir que las utilidades netas han tenido una tendencia
positiva a lo largo de los tres periodos

Tabla 2: Ejemplo de cálculo de tendencias de un estado de resultados

Cuentas Año base Año 1 Año 2

US$ % US$ % US$ % Fue
nte: Ventas netas 160000 100 175000 109.38 195000 121.88
Costo de ventas 120000 100 130000 108.33 135000 112.50
UTILIDAD 40000 100 45000 112.50 60000 150
BRUTA

Gastos 5000 100 5500 110 6000 120

administrativos
Gastos de 4000 100 4200 105 4300 107.50
ventas
Depreciación 1000 100 1100 110 1200 120
UTILIDAD 30000 100 34200 114 48500 161.67
OPERATIVA

Gastos 3000 100 2800 93.33 2600 86.67

financieros
UTILIDAD 27000 100 31400 116.30 45900 170
ANTES DE
IMP.

Impuestos 8100 100 9420 116.30 13770 170

UTILIDAD 18900 100 21980 116.30 32130 170
NETA
komiya (2019). ¿Qué es el análisis financiero de una empresa?

Estados financieros proporcionales. El análisis de estados financieros

proporcionales es, en el fondo, la evaluación de la estructura interna de los estados
financieros, esta técnica permite evaluar el cambio de los distintos componentes que
conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa: activos, pasivos,
patrimonio, resultados y otras categorías que se conforman según necesidades cada
ente económico.

Indicadores financieros. Expresan la relación matemática entre una magnitud y

otra, exigiendo que dicha relación sea clara, directa y comprensible para que se
puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones que no podrían ser
detectadas mediante la simple observación de los componentes individuales de la
razón financiera.

20
 2.1.1.6. Usos de los análisis financieros

Según Aznarán (2012) .El análisis y las proyecciones pueden ser para uso interno de
la empresa o para el uso externo (clientes, proveedores, reguladores, competidores,
etc.)

• Análisis para uso interno: Las unidades orgánicas, así como los directivos y
accionistas disponen de todos los datos de la empresa comprendidos en la
contabilidad general y analítica, con esta data se elaboran las estrategias y se toman
las decisiones.

• Análisis para uso externo: Este tipo de análisis es para los competidores, clientes,
proveedores, organismos reguladores, supervisores, etc. para lo cual aquellos
disponen la información que la empresa hace pública por la normatividad existente o
por iniciativa propia.

Figura 1: Usuarios de la información financiera de una empresa.

Fuente: Aznarán (2012).Análisis y proyección de los estados financieros.

2.1.1.7. Métodos de análisis financieros

Según Córdoba (2014) de acuerdo con la forma de analizar el contenido de los

estados financieros, existen los siguientes instrumentos de análisis financiero:

 Método Vertical:

21
Córdoba (2014) nos indica que es un método para interpretar y analizar los estados
financieros, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene
cada cuenta dentro del estado financiero analizado, lo que permite determinar la
composición y la estructura de los estados financieros. (p. 193)

Figura 2: Método Vertical

Fuente: Robles (2012). Fundamentos de administración
financiera.

 Método Horizontal:
Según Córdoba (2014) es un método dinámico, que consiste en comparar estados
financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. (p. 197)

Figura 3: Método Horizontal

Fuente: Robles (2012). Fundamentos de administración
financiera.

22
 2.1.1.8. Diferencias entre el método horizontal y vertical

Córdoba (2014) Algunas diferencias entre el método horizontal y vertical:

El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un

periodo respecto a otro. Esto es importante para determinar cuándo se ha crecido o
disminuido en un periodo de tiempo determinado.

El análisis vertical, en cambio, lo que hace principalmente, es determinar qué tanto

participa un rubro dentro de un total global. Este indicador nos permite determinar
asimismo qué tanto ha crecido o disminuido la participación de ese rubro en el total
global. (p.193)

2.1.2. Análisis vertical

2.1.2.1. Definición de análisis vertical

Según Córdoba (2014), nos dice que el análisis vertical es un método estático usado
frecuentemente, y consiste en relacionar cada una de las partidas de un estado
financiero con cuenta o grupo de cuentas, cuyo valor se hace igual al 100%. Con este
método se determina el peso proporcional en porcentaje que tiene cada cuenta dentro
del estado financiero, analizado lo que permite determinar la composición y la
estructura de los estados financieros. Se emplea para analizar estados financieros
como el balance general y el estado de resultados, comparando las cifras en forma
vertical.

Con el análisis vertical la empresa puede establecer si la distribución de sus activos

es equitativa y según las necesidades financiera y operativas. Por ejemplo, una
empresa que tenga activos totales de 5000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el
16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar que la
empresa pueda tener problemas de liquidez. (p, 194)

2.1.2.2. Procedimientos para realizar el análisis vertical

Según Córdoba (2014) nos dice que existen dos procedimientos:

Procedimiento De Porcentajes Integrales: Consiste en determinar la composición

porcentual de cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio, tomando como base el

23
valor activo total y el porcentaje que representa cada elemento del estado de
resultados a partir de las ventas netas. (p.195)

Porcentaje integral = Valor parcial /Valor base * 100

Por ejemplo, el valor del activo total de la empresa es 1.000.000, y el valor de los
inventarios de mercancías es 350.000. Calcular el porcentaje integral:

Porcentaje integral = 350.000 / 1.000.000 * 100 =35%

Tabla 3: Cálculo de porcentajes integrales en el Balance General

Cuenta Valor Análisis Vertical

Caja 10.000 (10.000/200.000)*100=5%
Bancos 20.000 (20.000/200.000)*100=5%
Inversiones 40.000 (40.000/200.000)*100=5%
Clientes 20.000 (20.000(200.000)*100=5%
Inventarios 40.000 (40.000/200.000)*100=5%
Activos fijos 60.000 (60.000/200.000)*100=5%
Diferidos 10.000 (10.000/200.000)*100=5%
Total Activo 200.000 100%
Obligaciones financieras 18.000 (18.000/60.000)*100=30%
Proveedores 30.000 (30.000/60.000)*100=50%
Cuentas por pagar 12.000 (12.000/60.000)*100=20%
Total Pasivo 60.000 100%
Aporte social 100.000 (100.000/140.000)*100=71.
42%
Utilidad del ejercicio 40.000 (40.000/140.000)*100=25.5
8%
Total Patrimonio 140.000 100%

Fuente: Córdoba (2014). Análisis financiero.

Tabla 4: Cálculo de porcentajes integrales en el Estado de Resultados

24
 Cuentas US$ %
Ventas netas 160000 100
Fue
Costo de ventas 120000 75
nte:
Utilidad Bruta 40000 25

Gastos administrativos 5000 3.13

Gastos de ventas 4000 2.50
Depreciación 1000 0.63

Utilidad Operativa 30000 18.75

Gastos financieros 3000 1.88

Utilidad Antes De 27000 16.88
Impuestos

Impuestos 8100 5.06

UTILIDAD NETA 18900 11.81
komiya (2019). ¿Qué es el análisis financiero de una empresa?

Procedimientos De Razones Simples: Tiene un gran valor práctico, puesto que

permite obtener un número limitado de razones e índices que sirven para determinar
la liquidez, la solvencia, a la estabilidad, la solidez y la rentabilidad, además de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes
y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la
situación económica y financiera de una empresa.

Tabla 5: Tipos de razones simples

TIPO DEFINICIÓN INDICADORES FÓRMULA
Son aquellos Pasivo circulante
que tienen la Corriente Activo circulante
facilidad de
convertirse en Activo corriente−Inventarios
Liquidez efectivo con Ácida Pasivo circulante
rapidez al
Cobertura de Activo corriente
precio de
mercado de ese deuda total Pasivo total
momento sin
Inmediata Activo disponible
perder parte de
su valor. Pasivocirculante
Pasivo total o Pasivo total
activo total Activo total
Pasivo total a Pasivo total
capital contable Capital contable
Pasivo en Pasivo en moneda extranjera
Es la cantidad
moneda Pasivo total

25
 de deudas que extranjera
Apalanca se usa en el Pasivos a largo Pasivo a largo plazo
miento financiamiento plazo a activo activo fijo
de las fijo
empresas. Cobertura de Resultado de operación
intereses Interese pagados
Cobertura de Ventas netas
deudas con Pasivo total
ventas
También se les Rotación de Ventas netas
conoce como activos activo total
razones de Rotación de Ventas netas
Actividad ciclo, activos fijos Activo fijo
eficiencia o Rotación de Costo de ventas
intensidad con inventarios Resultado de operación
que se utilizan
los activos Costo de los Intereses pagados
para producir pasivos Pasivo total con costo
ingresos en la
empresa.
Margen de Resultado neto
Es el resultado utilidad Ventas netas
de la actuación Rentabilidad del Resultado neto
Rentabili de la capital contable Capital contable
dad administración Rentabilidad de Resultado neto
en la empresa la inversión Activototal
en su gestión
por dirigirla Dividendos Dividendos en efectivo
adecuadamente pagados Resultado neto del
. ejercicio anterior
Fuente: Morales, Morales y Alcocer. (2014) Administración Financiera.

2.1.3. Análisis Horizontal

2.1.3.1. Definición de análisis horizontal

Córdoba (2014) nos dice que el análisis horizontal lo que se busca es determinar la
variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros
en un periodo respecto a otro. Determina cuál fue el crecimiento o el decrecimiento
de una cuenta en un periodo determinado, puesto que es el análisis que permite
determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o
malo. (p.198)

2.1.3.2. Procedimientos para realizar en análisis horizontal

Córdoba (2014) El procedimiento para hacer análisis horizontal es el siguiente:

26
 Se toman dos estados financieros (balance general o estado de resultados) de dos
periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.

 Se presentan las cuentas correspondientes de los estados analizados (sin incluir

las cuentas de valorización cuando se trate del balance general).

 Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior (las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).

 Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores
del año más reciente los valores del año anterior (los aumentos son valores
positivos y las disminuciones son valores negativos).

 En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y el

porcentaje (este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre
el valor del periodo base multiplicado por 100).

 En otra columna se registran las variaciones en términos de razones (se obtiene

cuando se toman los datos absolutos de los estados financieros comparados y se
dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo
disminución y cuando es superior, hubo aumento.

Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta
de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a
determinar la diferencia (restar) al valor 2 menos el valor 1. La fórmula sería P2 –
P1.

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se

debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando
la fórmula de la siguiente manera: ((P2/P1) – 1) * 100.

Ejemplo: en el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150,

entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una
variación positiva de 50 en el periodo en cuestión. Tendríamos ((150/100) – 1) * 100

27
= 50 %.Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50 % respecto al
periodo anterior.

Figura 4: Ejemplo de procedimiento de análisis horizontal en el

Balance General.
Fuente: Córdoba (2014). Análisis financiero.

De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer

de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser
comparativos; lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un
periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el
periodo objeto de análisis.

Figura 5: Ejemplo de procedimiento de análisis horizontal en el

Estado de Resultados
Fuente: .Reyes y Vassolo (2019). ¿Cómo hacer un análisis horizontal
de los estados financieros? 28
 2.1.3.3. Ventajas del análisis horizontal

Según Córdoba (2014) Las ventajas del análisis horizontal son:

Los porcentajes o las razones del análisis horizontal solamente resultan afectados por
los cambios en una partida, a diferencia de los porcentajes del análisis vertical que
pueden haber sido afectados por un cambio en el importe de la partida, un cambio en
el importe de la base o por un cambio en ambos importes.

Los porcentajes o las razones del análisis horizontal ponen de manifiesto el

cumplimiento de los planes económicos cuando se establecen comparaciones entre lo
real y lo planificado.

Los porcentajes o las razones del análisis horizontal son índices que permiten
apreciar, de forma sintética, el desarrollo de los hechos económicos.

La comparación de estos porcentajes o razones correspondientes a distintas partidas

del estado de ganancia y pérdida, es decir, entre partidas de diferentes estados, es
particularmente útil en el estudio de las tendencias relacionadas con el desarrollo de
la actividad económica. (p.201)

2.2 Objetivos
2.2.1 Objetivo General
Elaborar una propuesta para mejorar el análisis financiero vertical y horizontal.
2.2.2Objetivo especifico
Proponer estrategias para mejorar el análisis financiero vertical y horizontal.
Analizar las estrategias para mejorar el análisis financiero vertical y horizontal.

29
 III. PROPUESTA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

PLAN DE MEJORA DEL ANALISIS FINANCIERO VERTICAL Y
HORIZONTAL

INTEGRANTES:
Gaona Banda José Carlos
Guerrero Lozada Yolanda Pierina
Guerrero Ruidias Cindy

Ramos Torres Leydi

Ravines Conde Claudia

Salazar Monja Bruno Alexander
Seclen Sandoval Fabricio Alonso

30
 Docente:
Mg. García Yovera Abraham José
CHICLAYO 2020

FUNDAMENTACION

En el presente trabajo se fundamenta a través de la problemática encontrada, donde se

pudo identificar algunas deficiencias en cuanto a la aplicación de los análisis financieros
en las empresas, siendo uno de ellos según Zenteno(2020 ) el desequilibrio financiero
que se origina debido a que muchas empresas no lo realizan correctamente , generando
como consecuencias problemas de rentabilidad, liquidez y hasta llegar a la quiebra,
ocasionado porque se crea una falso sentido de seguridad financiera que no les permite
reconocer a tiempo si existe una buena relación entre sus activos y deudas , afectando
así las decisiones gerenciales .

Por otro lado también según Paz (2017) se encontró que actualmente los licenciados en
administración no se involucran en la elaboración de los análisis financieros ya que no
los consideran parte de sus funciones , lo cual origina que no sepan realizar un correcto
diagnóstico de la situación de la empresa así como establecer una base para realizar
previsiones acerca de su comportamiento en el futuro, todo esto causado porque
difícilmente no entienden sobre los documentos contables que están firmando y de las
cuales se responsabilizan

La presente propuesta tiene como finalidad elaborar un plan para mejorar los análisis
financieros mediante la aplicación de los métodos vertical y horizontal. Dicha propuesta

31
tiene como estudio la elaboración de estrategias enfocadas a corregir las deficiencias
encontradas tales como realizar una capacitación al directorio, en temas relacionados a
los análisis financieros (vertical y horizontal) para que sepan como elaborarlos y
analizarlos, también implementar indicadores financieros para dar conocimiento de la
situación actual de las empresas , relacionados a el análisis de la liquidez , y otras
razones importantes y por ultimo aplicar el método vertical y horizontal para dar a
conocer su rentabilidad con la finalidad de analizar la composición de sus cuentas
contables de inversión y financiamiento .

Este plan muestra una serie de estrategias que serán aprovechas de manera satisfactoria
por los administradores y los dueños de las empresas, con la finalidad de asegurar que
los trabajadores que llevan a cabo las tareas contables o la asesoría que elabora la
contabilidad realizan su trabajo correctamente.

Análisis Micro

Muchas empresas en nuestro país actualmente presentan deficiencias en sus finanzas,

debido a que no realizan correctamente el análisis de los estados financieros en su
gestión administrativa lo cual no les permitirá poder anticiparse a una situación de
insolvencia financiera, que les permita responder interrogantes fundamentales en torno a
la solidez de la organización, el nivel de rendimiento y el grado de riesgo.

Otro aspecto que ha generado esta situación es la poca importancia que le brindan,
priorizando recursos como dinero, tiempo y el personal especializado para llegar a
realizarlos. Finalmente, las empresas necesitan realizar mejoras en el análisis de sus
estados financiero para lograr incrementar su rentabilidad y realizar una correcta toma
de decisiones en relación a sus negocios.

Análisis Macro

Todas las empresas realizan sus actividades con un propósito y que por medio de ello
esperan aprovechar correctamente los recursos con los que cuenta una empresa, siendo
uno de los recursos más importante el factor financiero, gracias a ello es que pueden
operar en sus actividades de negocio, sin embargo, las organizaciones hoy en día
atraviesan un descuido por parte de los encargados del área financiera, tomando el
análisis como algo secundario y no fundamental, dedicando poco tiempo a una
herramienta que mejora el crecimiento empresarial.

32
Por otro lado, se sabe que los administradores deberían ser los responsables de los
análisis financieros para determinar la toma de decisiones con el fin de maximizar los
recursos de la empresa, sin embargo, en la realidad no se aplica ya que los contadores se
encargan de realizar esa función haciendo a un lado los conocimientos y aportes de los
administradores.

III.4 Objetivos de la propuesta

Elaborar estrategias para generar eficiencia en la utilización de los estados financieros a

través del análisis vertical y horizontal

Objetivos específicos

-Señalar estrategias para lograr eficiencia en las organizaciones mediante el uso de los
análisis vertical y horizontal

-Establecer las responsabilidades para lograr la eficiencia en las organizaciones

mediante el uso de los análisis vertical y horizontal

-Establecer el tiempo de las actividades para lograr la eficiencia en las organizaciones

mediante uso de los análisis vertical y horizontal

-Definir el presupuesto en la ejecución para lograr la eficiencia en las organizaciones

mediante uso de los análisis vertical y horizontal

Estrategia 1: Capacitación al directorio, en temas relacionados a los análisis

financieros (vertical y horizontal).

La capacitación que se va a realizar al directorio busca mejorar los estados financieros

(método vertical y horizontal) esta estrategia ayudará a contar con un personal altamente
calificado al momento de la toma de decisiones y contribuirá al desarrollo personal y
profesional de cada uno de los integrantes del directorio, lo que a su vez se traduce en
beneficios para las empresas.

La actividad de capacitación se aplicará directamente al directorio con la finalidad de

informar de manera precisa, a través de una programación de cronograma, detallando
los temas a tratar, al personal que va dirigido, cuanto tiempo llevará dicha capacitación
y el costo de inversión que tendrá la organización.

33
 Los resultados esperados serán, saber realizar los análisis de los estados financieros
desde el directorio, para mejorar la gestión financiera dentro de ella y así lograr los
objetivos de la organización y evitar conflictos entre socios e inversionistas.

Tabla 6: Capacitación al directorio, en temas relacionados a los análisis financieros

(vertical y horizontal)

Variabl Indicadores Resultados Acciones Fecha Responsable

e (priorizados) Esperados
Lograr - Solicitar
concientizar capacitación
al directorio sobre los
de la análisis
organización financieros
sobre los dirigida al Agosto
Análisis Gerente
Participación estados directorio de
Financieros general
financieros - Programación 2020
de fechas para
la actividad.
- Conocimientos
precisos.
- Evaluación
Fuente: Elaboración propia

Estrategia 2: Implementar indicadores financieros para dar conocimiento de la

situación actual de las empresas.

Es una buena alternativa implementar indicadores financieros, en la actualidad las

empresas les hace factible utilizarlos con el propósito de que se pueda dar un mejor
análisis y así pueda reflejarse la situación en la que se pueda estar encontrando, ya que
mediante los indicadores se podrá evaluar los resultados que obtuvo una empresa en
tiempo pasado y actual para que se pueda determinar si la situación de financiera está
mejorando o se está deteriorando y que medidas se puede tomar durante una nueva toma
de decisiones.

Esta implementación de indicadores financieros será empleada por los responsables de

llevar a cabo la situación financiera de una organización, con la intención de poder
analizar mejor la liquidez, la rentabilidad y que tan eficiente puede estar operando la
empresa para que se incremente de manera satisfactoria.

Con todo esto se espera que una empresa no solo mejore su situación monetaria si no la
manera de poder analizar las finanzas que se maneja en ella.

34
 Resultados
Variable Indicadores Acciones Fecha Responsable
esperados

_Programación
Mejorar la de fecha para
manera de evaluación
Análisis Agosto
Eficiencia poder Gerente General
Financieros de 2020
analizar las
finanzas _ Evaluación de
resultados
Tabla 7: Implementar indicadores financieros para dar conocimiento de la situación
actual de las empresas.
Fuente: Elaboración propia

Estrategia 3: Aplicar el método vertical y horizontal para dar conocer su

rentabilidad.

La utilización de los métodos horizontal y vertical permitirán, en una empresa conocer

la composición de su inversión, financiamiento y los resultados que se obtenido en un
determinado periodo.

La actividad que se aplicará será el procedimiento de porcentajes integrales que permita

analizar y determinar su participación porcentual de las cuentas (activo, pasivo y
patrimonio) en los estados financieros.

Los resultados esperados es lograr conocer las inversiones y financiamiento que se están
realizando en las empresas para determinar su rentabilidad, y prever alertas tempranas
sobre posibles problemas financieros.

Tabla 8:Aplicar el método vertical y horizontal para dar conocer su rentabilidad.

Variable Indicadores Resultados Acciones Fecha Respons

(priorizados) able
Esperados

35
 - Solicitar la
información de los
E.E.F.F
- Aplicar el
Análisis Conocer la procedimiento de
Porcentajes Agosto Administ
Vertical y rentabilidad porcentajes
integrales de 2020 rador
Horizontal de las integrales
empresas

Fuente: Elaboración propia

IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

4.1. Conclusiones

4.2. Recomendaciones

36
 REFERENCIAS

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