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Jesús Alonso Losada
 3

Docente: Jesús Alonso Losada

El segundo objetivo de nuestra Unidad, tras la elaboración del EFE, es su

análisis. Los analistas señalan, que además de ser capaz de preparar el
estado cash flow a partir del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias,
debe estar en condiciones de conocer la relación entre el saldo de
tesorería y los cash flows; la relación entre el beneficio y los cash flows;
cómo las decisiones adoptadas en el negocio afectan a los cash flows; e
interpretar el estado de cash flow elaborado.

El análisis del estado de flujo de efectivo lo realizaremos sobre la base de tres

herramientas:

ƒ Los ratios.
ƒ El análisis grafico.
ƒ Los comentarios al EFE.
 4

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Al igual que en los demás estados económico-financieros y en otros aspectos
del análisis, los ratios son una herramienta muy útil para comparar la
importancia relativa de los flujos de efectivo de la compañía, entre si y
respecto de variables de resultados y de balance. La relación de ratios a
utilizar es la siguiente:

ƒ FEAE/Importe neto de la cifra de negocios.

ƒ FEAE/EBITDA.
ƒ Cobros por actividades de explotación/Pagos por actividades de
explotación.
ƒ FEAE/FEAI.
ƒ FEAE/Deuda financiera.
ƒ Cobros por desinversiones/Pagos por inversiones.
ƒ Flujo libre de caja/Deuda financiera.
ƒ Flujo libre de caja/FEAF.
ƒ Cobros por financiación/Pagos por financiación.

Ratio 1. Flujos de efectivo de actividades de explotación entre

el importe neto de la cifra de negocios

El ratio 1 se construye del siguiente modo:

Este ratio nos muestra el peso de los flujos procedentes de las actividades de
explotación respecto de los ingresos de la compañía por ventas y
prestaciones de servicios.

La composición de su numerador y de su denominador es la siguiente:

• Numerador. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).

• Denominador. Importe neto de la cifra de negocios.
 5

Ratio 2. Flujos de efectivo de actividades de explotación entre

el EBITDA.
El ratio 1 se construye del siguiente modo:

Este ratio nos muestra el peso de los flujos procedentes de las actividades de
explotación respecto del EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos y
amortizaciones) de la compañía. Respecto del anterior, tiene la ventaja de que
las magnitudes comparadas tienen mayor relación entre si, ya que el
denominador de este ratio (el EBITDA) muestra una magnitud de resultado de
explotación .sin considerar las amortizaciones- frente al denominador del
primer ratio (las ventas), que expresaba únicamente la cifra de negocio.

La composición de su numerador y de su denominador es la siguiente:

• Numerador. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).

• Denominador. EBITDA (earnings before interests taxes depreciation and
amortización = beneficio antes de intereses, impuestos y amortizaciones).

Ratio 3. Cobros por actividades de explotación entre pagos

por actividades de explotación.

Este ratio solo se puede calcular mediante el método directo, ya que el método
utilizado en el EFE del Plan General de Contabilidad no permite determinar
los cobros y los pagos por actividades de explotación. Del mismo modo, su
composición puede verse alterada en función de incluir o no los cobros por
intereses y dividendos y pagos por intereses dentro de las magnitudes
comparadas. El sentido del ratio es mostrar el peso de los cobros
procedentes de las actividades de explotación respecto de los pagos que
provienen de las mismas. El mejor indicador de liquidez de una compañía es
el tener unos cobros superiores a los pagos por estos conceptos, ya que un
robusto cash flow neto de actividades de explotación será la mejor garantía
para poder hacer frente a las necesidades de inversión y de devolución de la
financiación en la empresa.

• Numerador. Cobros por actividades de explotación.

• Denominador. Pagos por actividades de explotación.
 6

Ratio 4. Flujos de efectivo de actividades de explotación entre

flujos de efectivo de actividades de inversión.

Este ratio nos muestra el peso de los flujos procedentes de las actividades
de explotación respecto de los flujos procedentes de las actividades de
inversión. El peso relativo de cada una de estas dos partidas condiciona
en gran medida la posición de liquidez de la empresa, y nos informara
sobre las necesidades de financiación de la misma. Es deseable que la
compañía tenga unos flujos de explotación suficientes para atender sus
requerimientos de inversión.

• Numerador: flujo de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).

• Denominador: flujo de efectivo de las actividades de inversión (FEAI).

Ratio 5. Flujo de efectivo de actividades de explotación entre

deuda financiera.

Este ratio compara los flujos provenientes de las actividades

de explotación con el saldo de deuda financiera (Pasivo
corriente bancario +Pasivo no corriente). La primera
fuente de devolución de la deuda financiera deben ser los
flujos de explotación, si bien éstos, previamente, han
tenido que servir también para atender los
requerimientos de inversión.

• Numerador. Flujo de efectivo de actividades de

explotación (FEAE).
• Denominador. Deuda financiera promedio.
 7

Ratio 6. Cobros por desinversiones entre pagos por

inversiones.

Este ratio nos muestra la parte de los pagos por inversiones que
la empresa financia mediante la desinversión en activos.

• Numerador. Cobros por desinversiones.

• Denominador. Pagos por inversiones.

Ratio 7. Flujo libre de caja entre deuda financiera.

El flujo libre de caja (FLC) o free cash flow es una magnitud que se obtiene
mediante la agregación de los flujos de las actividades de explotación y los
flujos de las actividades de inversión. Su formula es la siguiente:

Este ratio nos muestra cuales serán las necesidades financieras de la empresa
en el caso de que los flujos por actividades de explotación no sean
suficientes para atender los requerimientos de inversión; y compara
dichas necesidades con la deuda financiera de la empresa. Altos flujos
libres de caja evitarán altos requerimientos de deuda y permitirán su
devolución.

• Numerador: flujo libre de caja (free cash flow).

• Denominador. Deuda financiera promedio.
 8

Ratio 8. Flujo libre de caja entre flujos de efectivo de

actividades de financiación.

Este ratio guarda bastante relación con el anterior. Nos

muestra el flujo de caja frente a los flujos de efectivo de
las actividades de financiación. Esta ultima magnitud
vendrá condicionada, tanto por el flujo libre de caja como
por las decisiones de financiación tomadas en periodos
anteriores, las cuales implicarán posiblemente la
devolución de parte de la deuda financiera.

• Numerador. Flujo libre de caja (o free cash flow).

• Denominador. Flujos de efectivo de actividades de
financiación.

Ratio 9. Cobros por actividades de financiación entre pagos

por actividades de financiación.

Este ratio nos compara los cobros provenientes de

instrumentos de patrimonio y de pasivo financiero
con los pagos por esas mismas fuentes, así como por
dividendos y remuneraciones de otros instrumentos
de patrimonio.

• Numerador. Cobros por actividades de financiación.

• Denominador. Pagos por actividades de financiación.
 9

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Una segunda herramienta para el análisis de los flujos de efectivo es el
análisis gráfico de comparación de las tres magnitudes netas que lo
componen: FEAE, FEAI Y FEAF. Para ilustrar sus posibilidades,
mostramos a continuación distintas situaciones modelo y su
interpretación:

• Comienzo de actividades de la empresa.

• Empresa en funcionamiento .
• Buena generación de FEAE.
• Problemas de viabilidad.
• Ampliación de la capacidad.
• Recompensa al accionista.

Situación de comienzo de actividad de la empresa

FEAF Situación 1. La empresa comienza su

actividad.

FEAE insuficientes, e incluso negativos

para atender los altos requerimientos de
inversión.

La empresa está ampliando su capacidad

con un bajo nivel de actividad y tiene
FEAE elevadas necesidades de financiación.

Free cash flow <0

FEAI
 10

Situación de comienzo de actividad de la empresa

Situación 2. La empresa en funcionamiento.

FEAE positivos pero insuficientes para atender

los requerimientos de inversión.
FEAF
La empresa aun está ampliando su capacidad,
y los flujos de la explotación no pueden
financiar toda la inversión requerida. Se tiene
que tomar financiación de socios o deuda
FEAE financiera.

Free cash flow <0

FEAI

Situación de buena generación de flujos de efectivo de actividades de

explotación.

FEAE Free cash flow > 0

Situación 3. Buena generación de FEAE.

FEAE muy positivos. La empresa no tiene

grandes necesidades de inversión, por lo
FEAI que los excedentes obtenidos pueden
servir para devolver deuda o pagar a los
accionistas.
FEAF
 11

Situación de problemas de viabilidad.

FEAI Free cash flow > 0

Situación 4. Problemas de viabilidad.

FEAE negativos. La empresa tiene que

devolver la deuda contraída los años
anteriores y no genera flujos caja en sus
actividades de explotación , por lo que
FEAE
debe desprenderse de activos.

FEAF El free cash flow es positivo por la venta

de activos, no por los flujos de
explotación.

Situación ampliación de capacidad.

Situación 5. Ampliación de capacidad.

FEAE muy positivos. La empresa tiene muy

FEAE buena generación de caja de explotación.

No tiene necesidades de financiación externa y

está dedicado su excedente a ampliar
capacidad, posiblemente en adquisiciones de
otras empresas o negocios.

FEAF

Free cash flow próximo a 0

FEAI
 12

Situación de recompensa al accionista.

Situación 6. Recompensa al accionista.

FEAE
FEAE muy positivos. La empresa tiene muy
buena generación de caja de explotación.

No tiene necesidades de inversión ni

financiación y está dedicando su excedente a
remunerar al accionista, vía pago de
dividendos y/o reducción de capital.

FEAI

FEAF

Free cash flow > > 0

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Jesús Alonso Losada
 15

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE Notas 200X 200X-1

EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.

2. Ajustes del resultado.

a) Amortización del inmovilizado (+).

b) Correcciones valorativas por deterioro (+/–).

c) Variación de provisiones (+/–).

d) Imputación de subvenciones (–)

e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/–

).

f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos

financieros (+/–).

g) Ingresos financieros (–).

h) Gastos financieros (+).

i) Diferencias de cambio (+/–).

j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros

(+/–).

k) Otros ingresos y gastos (–/+).

3. Cambios en el capital corriente.

a) Existencias (+/–).

b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/–).

c) Otros activos corrientes (+/–).

d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/–).

e) Otros pasivos corrientes (+/–).

f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/–).

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de

explotación.
a) Pagos de intereses (–).

b) Cobros de dividendos (+).

c) Cobros de intereses (+).

d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (–/+).

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación

(+/– 1 +/– 2 +/– 3 +/– 4).
 16
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES Notas 200X 200X-
DE INVERSIÓN 1

6. Pagos por inversiones (–).

a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

7. Cobros por desinversiones (+).

a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

8. Flujos de efectivo de las actividades de

inversión (7-6).
 17
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE Notas 200X 200X-
FINANCIACIÓN 1

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.

a) Emisión de instrumentos de patrimonio.

b) Amortización de instrumentos de patrimonio.

c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio.

d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio.

e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo

financiero.
a) Emisión

1. Obligaciones y valores similares (+).

2. Deudas con entidades de crédito (+).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).

4. Otras (+).

b) Devolución y amortización de

1. Obligaciones y valores similares (–).

2. Deudas con entidades de crédito (–).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (–).

4. Otras (–).

11. Pagos por dividendos y remuneraciones de

otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (–).

b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio

(–).

12. Flujos de efectivo de las actividades de

financiación (+/– 9 +/–10 – 11).
 18

Concepto Alternativas NIC 7 PGC

Intereses pagados Flujos de explotación o Flujos de

explotación
Flujos de financiación

Intereses cobrados Flujos de explotación o Flujos de

explotación
Flujos de inversión

Dividendos cobrados Flujos de explotación o Flujos de Flujos de

inversión explotación

Dividendos satisfechos Flujos de explotación o Flujos de

financiación
Flujos de financiación
 19

CASH FLOW FUNCIONAL

Cobros- Magnitud de Saldo

Estado de cash flow funcional-Método directo Cobros Pagos Saldo inicial
Pagos rdos. final
Cash flow por actividades operativas……………

Cobros por ventas………………......................…..

Pagos por compras(*)……................................
Pagos de explotacion.....................................
Pago de impuesto sobre beneficios….............

Cash flow por actividades de inversión………….

Cobros por desinversión………………………………..
Pagos por inversión………………………………………..

Cash flow por actividades de financiación…….

Cobros por ampliación de capital................…..

Pagos por devolución de deuda......................
Pagos por gastos financieros...........................
Pago por dividendos.......................….............

Cash flow total…………………………………………...

(Operación + Inversión + Financiación)
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Jesús Alonso Losada
 23

ANÁLISIS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL

PATRIMONIO NETO
• PARTE 1. ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

• 1. Introducción
• 1.1. Funcionamiento de los ingresos y gastos imputados directamente a P.N., y
su reciclaje a la cuenta de Pérdidas y Ganancias en un ejercicio posterior

• 2. Efectos fiscales de los resultados reconocidos en el P.N.: Las

diferencias temporarias
• 2.1. Amortización acelerada, caso práctico
• 2.2. Activos financieros disponibles para la venta, caso práctico

• 3. Inversiones en activos financieros disponibles para la venta

• 3.1. Análisis de la cartera de afdpv, casos prácticos

• 5. Coberturas de flujos de efectivo

• 5.1. Casuísticas de las coberturas

• 5.1.1. Introducción, definición, y ejemplos de coberturas

• 5.1.2. La regulación de la contabilidad de coberturas

• 5.1.3. Funcionamiento general de la coberturas de flujo de efectivo

• 5.1.4. Efectos fiscales de la cobertura de flujos de efectivo

• 5.1.5. Casos específicos de cobertura

• 5.1.6. Casos prácticos

 24

• 6. Diferencias de conversión
• 6.1. Normativa y esquema resumen de la normativa

• 6.2. Casuística de las diferencias de conversión

• 6.3. Diferencias de conversión positivas

• 6.4. Diferencias de conversión negativas

• 6.5. Casos prácticos

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL

PATRIMONIO NETO
• PARTE II. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

• 1. Introducción

• 1.1. Formato del Estado de Cambios Total de Patrimonio Neto

• 1.1.1. Componentes del P.N., columnas

• 1.1.2. Movimientos del P.N., filas

 25

• 2. Ajustes por cambios de criterios y por errores

• 2.1. Ajustes por cambios de criterios contables

• 2.2 Casos prácticos

• 2.3. Ajustes por errores

• 2.3.1. Caso práctico por omisión de amortización

• 2.3.2. Caso práctico error valor razonable de un AFDpV

• 2.3.3. Caso práctico en la clasificación de un arrendamiento

• 2.3.4. Caso práctico de una subvención no reconocida

• 2.3.5. Caso práctico de una subvención de capital como ingreso del ejercicio

• 3. Variaciones del P.N. debidas al total de ingresos y gastos reconocidos

• 3.1. Variaciones debidas al resultado del ejercicio

• 3.1.1. Incremento del P.N. por el resultado del ejercicio

• 3.1.2. Reclasificación del resultado del ejercicio anterior y constitución de reservas

• 3.1.3. Distribución de dividendos

• 3.2. Variaciones del P.N. debidas a resultados imputados directamente al P.N. por activos
financieros disponibles para la venta.

• 3.3. Variaciones del P.N. debidas a resultados imputados directamente al P.N. por
subvenciones recibidas y su transferencias al resultado del ejercicio
 26

• 3.4. Caso práctico resultado del ejercicio

• 3.4.1. Aplicación del resultado. Constitución de reservas

• 3.4.2. Caso práctico de dividendo a cuenta del ejercicio

• 3.4.3. Caso de aplicación del resultado, distribución de dividendos

• 3.4.4. Caso aplicación del resultado, constitución de reservas

• 3.4.5. Caso plusvalías en AFDpV

• 3.4.6. Caso minusvalías en AFDpV

• 3.4.7. Caso de subvenciones para compensar déficits

• 3.4.8. Caso subvenciones mediante préstamos a tiƉŽϬ

•

• 4. Operaciones con socios o propietarios

• 4.1. Aumentos de capital

• 4.2. Reducciones de capital

• 4.3. Conversión de pasivos financieros en Patrimonio Neto

• 4.4. Distribución de dividendos

• 4.5. Operaciones con acciones o participaciones propias

• 4.6. Variación de P.N. resultante de una combinación de negocios

• 4.7. Otras operaciones con socios o propietarios

• 4.8. Casos prácticos

 27

• 4.8.1. Caso ampliación de capital, desembolso íntegro

• 4.8.2. Caso ampliación de capital desembolso parcial
• 4.8.3. Caso ampliación de capital con cargo a reservas
• 4.8.4. Caso reducción de capital con devolución de aportaciones a los socios
• 4.8.5. Caso reducción de capital por amortización de acciones propias
• 4.8.6. Caso ampliación de capital mediante compensación de créditos
• 4.8.7. Caso adquisición de acciones propias
• 4.8.8. Caso combinación de negocios
• 4.8.9. Caso donación de un importe por parte de un socio
• 4.8.10 Caso recuperación de la donación de un importe por un socio

• 5. Otras operaciones que implican cambios en el Patrimonio Neto

• 5.1. Operaciones con partes vinculadas

• 5.2. Emisión de obligaciones convertibles
• 5.3. Transacciones con pagos basados en instrumentos de P.N.

• 5.4. Casos prácticos:

• 5.4.1. Alquiler a un precio por debajo del mercado, operación con los socios
• 5.4.2. Alquiler a un precio por encima del de mercado
• 5.4.3. Operaciones con los socios, préstamos a tipo 0
• 5.4.4. Operaciones con los socios, condonación de una deuda
• 5.4.5. Retribuciones a los empleados mediante entrega de acciones propias
• 5.4.6. Retribuciones a los empleados con entrega de opciones sobre acciones
 28

ANÁLISIS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL

PATRIMONIO NETO

• PARTE III ANÁLISIS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

• 1 Porcentajes horizontales y verticales

• 1.1. El estado de ingresos y gastos reconocidos
• 1.2. La masa de Patrimonio neto
• 1.3. El estado total de cambios en el patrimonio neto

• 2. Guión para el análisis del estado de cambios en el patrimonio neto

• 2.1. Análisis del estado de ingresos y gastos reconocidos

• Peso del resultado del ejercicio respecto al total

• Impacto de los ingresos y gastos imputados directamente al P.N.

• Porcentaje de las transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

• Peso de las subvenciones, donaciones y legados respecto al total de ingresos y

gastos imputados directamente al P.N.

• Impacto del efecto impositivo

• Ajustes pendientes de transferir a resultados del ejercicio

 29

• 2.2. Análisis de la masa de patrimonio neto

• Peso de los ajustes sobre el total de fondos propios y sobre el total del P.N.

• Peso de las subvenciones sobre el total del patrimonio neto

• Peso y evolución de las reservas

• Peso y evolución del capital social

• 2.3. Análisis del estado total de cambios en el patrimonio neto

• Impacto de los ajustes por errores y cambios de criterio en el saldo inicial y en

los cambios en el patrimonio neto

• Impacto del estado de ingresos y gastos reconocidos en los cambios en el P.N.

• Impacto de las operaciones con socios y propietarios en los cambios en el P.N.

• Impacto de otras variaciones en los cambios en el P.N.

• Partidas afectadas por ajustes por errores y cambios de criterio

 30

• Partidas afectadas por cambios explicados por el estado de ingresos y gastos

reconocidos

• Partidas afectadas por cambios explicados por operaciones con socios y

propietarios

• Partidas afectadas por otras variaciones en el patrimonio neto

• Este análisis nos proveerá de información muy valiosa sobre la estructura y

política de financiación de la empresa, así como sobre algunas variaciones de la
rentabilidad financiera de la compañía.

• Al respecto se ha señalado también su potencia como herramienta de análisis

combinada con el estado de flujos de efectivo, para conocer ciertas
características de los cash flows de la financiación de la empresa
ĂƐŽƐWƌĄĐƚŝĐŽƐ

Jesús Alonso Losada

 33

EJEMPLO 1
La empresa <<SOIR, SA>> presenta los siguientes estados económico-financieros (en €)

Balance de situación 20X1 20X0

ACTIVO
Activo no corriente ............................................... 400.200 330.000

Activo corriente ........................................................ 439.800 390.000

Existencias ................................................................. 87.000 105.000
Clientes ..................................................................... 279.000 234.000
Tesorería ................................................................... 73.800 51.000

Total activo ........................................................... 840.000 720.000

PASIVO + PATRIMONIO NETO

Patrimonio neto ....................................................... 459.090 411.000

Capital....................................................................... 210.000 180.000
Reservas.................................................................... 217.500 204.000
Beneficios.................................................................. 31.590 27.000

Pasivo no corriente................................................ 135.000 150.000

Préstamos a largo plazo............................................. 135.000 150.000

Pasivo corriente..................................................... 245.910 159.000

Proveedores .............................................................. 182.910 90.000
Acreedores varios...................................................... 63.000 69.000

Total pasivo + Patrimonio Neto.............................. 840.000 720.000

Cuenta de pérdidas y ganancias 20X1

1. Ventas...................................................................... 600.000
2. Coste de la mercancía vendida................................. 456.000

3. Margen bruto de explotación…………………………….. 144.000

Gastos por explotación................................................. 75.000

Amortizaciones............................................................. 15.000
Beneficio por enajenación de inmovilizado................. 3.600
 34

7. Margen bruto de explotación............................... 57.600

9. Gastos financieros…………………………………………….….. 9.000

10. BAI………………………………………………………………..…. 48.600

11. Impuestos sobre beneficios………………………………... 17.010

12. Beneficio neto………………………………………………….. 31.590

Información adicional:

El cuadro del activo no corriente es el siguiente:

20X1 20X0
Terrenos y construcciones…………………………..
270.000 225.000
Instalaciones
189.000 150.000
técnicas……..…………………………..
Activo no corriente bruto...……………………… 459.000 375.000
Amortización acumulada..………………………….. -58.800 -45.000
Activo no corriente neto………………………….. 400.200 330.000

El beneficio extraordinario se ha producido por la venta de un inmueble por….6.000 €

Este inmueble había sido adquirido en su momento por………………………………….3.600 €

Y al venderlo, estaba amortizado en…………………………………………………………………1.200 €

Los beneficios del año 20X0 fueron aplicados al pago de dividendos y a reservas a
partes iguales.

Se pide:

• El estado funcional de cash flow por el método directo

• El EFE del Plan General de Contabilidad
 35

EJEMPLO 2
La sociedad <<LAPOLA, SA>> presenta los siguientes estados económico-financieros de
balance y cuenta de pérdidas y ganancias:

Balance de situación (datos en miles de €)

Año X+1 Año X

ACTIVO
Activo no corriente..................................................
Existencias...................................... ........................
Clientes y deudores................................................. 184.980 196.075
Tesorería................................................................. 52.420 34.164
Gastos anticipados................................................... 72.000 49.400
19.475 7.311
5.025 2.000
Total activo………………………………………………………… 333.900 288.950

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Capital social...........................................................
Reservas .................................................................
Pérdidas y ganancias................................................
Subvenciones de capital ..........................................
Deudas a largo plazo................................................ 125.850 115.850
Proveedores............................................................ 17.100 10.600
Hacienda Pública por impuesto sobre beneficios..... 36.071 15.600
Intereses a corto plazo de créditos.......................... 32.500 65.000
Provisiones a corto plazo......................................... 105.200 38.950
6.300 21.500
3.555 17.550
2.278 0
5.046 3.900
Total pasivo + Patrimonio neto…………………………… 333.900 288.950

Cuenta de pérdidas y ganancias (datos en miles de €) Año X+1

Ventas.................................................................................................... 322.500
Subvenciones de capital traspasadas al resultado del ejercicio............ 32.500
Trabajos realizados por la empresa por su inmovilizado....................... 9.640
Consumo de materiales......................................................................... 51.000
Servicios exteriores............................................................................... 82.000
 36

Amortizaciones...................................................................................... 32.500
Dotación de provisiones de corto plazo................................................ 1.146
Otros gastos de explotación................................................................ 143.500
Beneficios por enajenación de inmovilizado......................................... 9.000

Resultado neto de la explotación...................................................... 63.494

Gastos financieros................................................................................. 8.000
BAI................................................................................................... 55.494
Impuesto sobre beneficios.................................................................... 19.423
Beneficio neto................................................................................... 36.071
Adicionalmente, se dispone de la siguiente información:

Activo no corriente Año X+1 Año X

MATERIAL
Construcciones (*)……………………………………………………...
Maquinaria…………………………………………………...………….... 84.600 66.625
126.030 131.725
Inmovilizado material bruto…………………………………… 210.630 198.350
Amortización acumulada del inmovilizado material… 60.000 35.000
Inmovilizado material neto…………………………………… 150.630 163.350

INTANGIBLE
Propiedad industrial…………………………………………………..
44.550 40.625
Inmovilizado intangible bruto……………………………….. 44.550 40.625
Amortización acumulada del inmovilizado material… 10.200 7.900
Inmovilizado intangible neto………………………………… 34.350 32.725
Activo no corriente bruto total………………………………. 255.180 238.975
Amortización acumulada del inmovilizado………………. 70.200 42.900
Activo no corriente neto total…………….……………………. 184.980
(*)El saldo final bruto de construcciones incluye la activación de los gastos en trabajos realizados
por la empresa para su inmovilizado que han sido pagados.

1. Se ha enajenado una maquinaria cuyo coste histórico es de 8.600 miles de euros.

 37

2. Los trabajos realizados para la empresa corresponden a gastos de explotación

desembolsados en su totalidad y que han sido aplicados a las construcciones.
3. Los saldos de interés a corto plazo de créditos amparan la parte pendiente de
desembolso de gastos financieros.
4. Los saldos de Hacienda Pública acreedora por impuesto sobre beneficios ampara la
parte pendiente de desembolso del impuesto sobre beneficios devengado.
5. Las subvenciones traspasadas al ejercicio corresponden al penúltimo año de vida útil
de un activo inmovilizado adquirido en ejercicios anteriores.
6. En el ejercicio X+1 se repartieron dividendos correspondientes al ejercicio anterior.

Se pide:

1. Elaborar el EFE según el Plan General de Contabilidad de 2007.

2. Realizar el análisis del mismo.
 39

CUADERNO DE EJERCICIOS DEL ANÁLISIS DEL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL P.N.

Registro contable, reconocimiento del efecto fiscal y elaboración del

E.C.P.N. TIPO IMPOSITIVO 25%

1. Una sociedad adquiere el 01.06.2013, 10.000 acciones de la sociedad X, cuyos

valores se encuentran admitidos a cotización, por un valor unitario de
2€/acción. La sociedad no tiene intención de realizar las acciones a corto plazo,
por los que las clasifica dentro de la cartera de disponibles para la venta. Al
cierre del ejercicio el valor unitario de cada acción es de 2,2 €/acción. En el
momento de la adquisición de los valores de los valores, éstos se reconocerán
por su valor razonable

2. Una sociedad adquiere el 01.08.2013, 5.000 acciones de una sociedad eléctrica

con un valor de cotización de 6€/acción. Al cierre del ejercicio 2013 el valor de
mercado de esas acciones era de 4,5 €/acción. Se calificó la inversión como
AFDpV. El tipo impositivo aplicable es del 25%

3. Una sociedad adquiere el 01.08.2013, 1.000 acciones de la sociedad X a un

precio unitario de 10€/acción. Al cierre del ejercicio 2013 el valor de mercado
de cada acción es de 12€/acción. La sociedad vende las acciones el 01.01.2014,
siendo el valor de mercado de cada acción 12€. Se clasifica la inversión como
AFDpV.

4. Una sociedad adquiere a finales del mes de mayo del ejercicio x, 1.000
acciones de la sociedad Y por un importe de 10€ acción. Al cierre del ejercicio el
valor de mercado de esas acciones era de 8€/acción. Al inicio del ejercicio
siguiente enajena las acciones por su valor de mercado 8€ acción

5. Un ayuntamiento, interesado en la prestación del servicio de líneas, concede

una subvención a la sociedad X de 10.000 € anuales a cambio de seguir
operando dichas líneas. A finales del ejercicio la sociedad recibe la subvención
correspondiente al año vencido

6. Un ayuntamiento, ante el anuncio de la empresa X de dejar de operar las líneas

de transporte, llega a un acuerdo con la sociedad a finales del 2013 por el cual,
a cambio de seguir operando esas líneas a lo largo de los dos ejercicios
siguientes, 2014 y 2015 le otorgará una subvención de 20.000 €. Al cierre del
ejercicio 2013 se formaliza el acuerdo y se liquida el importe de la subvención.
 40

7. Con los datos del ejercicio anterior, asientos que hay que realizar en los años
2014 y 2015

8. La sociedad X tiene su sede en un edificio con interés monumental cuya

fachada necesita una restauración. La sociedad se encargará de las obras, pero
ha conseguido una subvención del ayuntamiento de su ciudad para financiar
parte de la obra. Dicha subvención asciende a 10.000 € que le son transferidos
en el ejercicio 2015. Las obras se ejecutan durante el ejercicio 2016, con un
coste total de 20.000 €, y no deben activarse.

9. Una sociedad Y recibe a 31.12.2015 como ayuda pública un autobús, valorado

en 80.000 €. Se asumió que el autobús tenía un valor residual nulo y una vida
útil de 10 años.

10. Una sociedad solicita una subvención para adquirir una maquinaria compleja
con un precio de adquisición de 200.000 €. Se le concede una subvención por el
50% del precio de compra de dicha maquinaria, realizándose la compra el día
31.12.2015. Se estimó que el valor residual de la maquinaria era nulo y que la
vida útil de la misma era de 5 años.

11. La sociedad Z adquiere un edificio por 800.000 € en el que instalará una nueva
fábrica. Recibe una subvención de la administración de 200.000 €. La fábrica
entró en funcionamiento a comienzos del 2015, estimándose que el valor del
suelo era de 300.000 € y la vida útil de la construcción de 50 años. Al final del
2016, debido a un deterioro el valor de mercado del edificio era de 600.000 €.
Se considera que el deterioro de valor lo ha sufrido el terreno.

12. Una sociedad dedicada al comercio, recibe una subvención, para incentivar la
producción, del 50% del importe de las adquisiciones de mermeladas
producidas. En el ejercicio 2015 se han adquirido una partida de 10.000 € tarros
con un importe unitario de 2 € /tarro. En el ejercicio 2016 se venden las
existencias, a un precio unitario de 5 €/tarro. La subvención se articula de
forma que la sociedad paga a los productores la mitad del precio

13. El 1 de enero de 2014, la sociedad X se encuentra sumida en una grave

situación financiera, ya que no puede atender al pago de las deudas, que
ascienden a 100.000 euros. Ante la imposibilidad de refinanciar la deuda, por
parte de una entidad financiera, la Administración Pública, decide realizar ese
préstamo a la sociedad. Para no agravar su situación financiera se pacta un tipo
de interés del 0%. El importe se devolverá en 2 anualidades iguales de 50.000 €

14. Una sociedad que se dedica a la importación pacta a mediados de diciembre

del 2013 una compra de 10.000 botellas a un precio unitario de 5 libras la
botella. La compra se ejecutará el 15 de enero del año siguiente. Para cubrir el
riesgo de cambio al que se encuentra expuesta la sociedad, contrata un seguro
 41

de cambio con una entidad financiera, pactándose un tipo de cambio de

1,25€/1libra, habrá que desembolsar 62.500 €, por el que se pagan 500 €. Al
cierre del ejercicio el tipo de cambio es de 1,3 €/1libra, siendo el valor
razonable del seguro de cambio de 2.500€. El 15 de enero se mantienen el tipo
de cambio y es el momento en el que se ejecuta el seguro de cambio, y se
realiza a la adquisición, desembolsando en ese momento las 50.000 libras
obtenidas a través del seguro de cambio

15. Una sociedad realiza el 31 de diciembre del 2015 una emisión de bonos, con
cupones variables referenciados al Euribor, y amortización dentro de tres años,
por un valor nominal de 100.000 €. Para cubrir el riesgo de tipos de interés, la
sociedad contrata una permuta de de tipos de interés, swap en la que paga un
tipo de interés fijo del 4%, sobre un nominal de 100.000 €, recibiendo a cambio
el Euribor de cada año, sobre un nocional igual al nominal de los bonos,
100.000 €. La entidad no tiene que desembolsar ningún importe por el swap

16. Con los mismos datos que el ejemplo anterior, suponiendo que el tipo
impositivo 25%, con efecto fiscal.

17. La sociedad Z tiene contratado un plan de prestaciones definidas con sus

empleados. Al final del ejercicio 2015, las obligaciones del plan ascendían a
150.000 €, una vez devengados los gastos del ejercicio. Se sabe que el valor
actual de los compromisos de las obligaciones es de 140.000 €. La sociedad no
cuenta con activos asociados al plan.

18. Con los mismos datos que el ejemplo anterior, pero sabiendo que el valor
actual es de 160.000 €

19. Una sociedad adquirió a comienzos del ejercicio 2008 una maquinaria por
importe de 10.000€. Se estimó en ese momento que el valor residual de la
misma era nulo y que la vida útil de la maquinaria sería de 5 años. A lo largo del
2011 se advierte que, debido a un error contable, no se estaban reconociendo
amortización. El resultado del 2010 ascendió a 38.000 €, y las reservas
acumuladas a esas fechas eran de 126.000 €

20. A comienzos del ejercicio 2011, una sociedad firma un arrendamiento de un

vehículo, con una duración de 6 años, pactándose cuotas anuales al final de
cada año de 5.000 €. El valor de mercado del vehículo era de 26.000 €,
estimándose una vida útil de 8 años. Al no contener ninguna opción de compra,
se consideró el arrendamiento como operativo. A lo largo del ejercicio 2012 se
advierte que es financiero el arrendamiento, por lo que se procede a corregir el
error. El tipo de interés al que se habría financiado la sociedad es del 6%. El
resultado del ejercicio 2011 fue de 65.000 €
 42

21. Una sociedad decide abrir un hotel rural, para lo que recibe al cierre del
ejercicio 2015 como subvención todo el mobiliario necesario. Al no haber
realizado desembolso alguno, la sociedad no reconoció el mobiliario en libros,
ni importe alguno por ingreso de subvención. A lo largo del 2012 se detecta
dicho error, estimándose que el valor de mercado del mobiliario recibido era de
24.000 €

22. A comienzos del 2013, una sociedad recibe una subvención para adquirir unas
placas, por importe de 45.000 €. Dichas placas tienen una vida útil de 9 años. Se
reconoció la subvención como un resultado del ejercicio. El resultado de los
ejercicios 2014 y 2015 antes de corregir el error, respectivamente de 70.000€ y
38.000 €. No se repartió ningún dividendo en este ejercicio, llevando el
resultado del ejercicio 2013 a reservas.

23. El resultado del ejercicio 2014 de una sociedad ascendió a 10.000 €. En este
ejercicio se destina íntegramente el resultado de dicho ejercicio a reservas
voluntarias de la sociedad. El resultado del ejercicio 2015 ha sido de 12.000 €

24. Una sociedad acuerda repartir un dividendo, a cuenta del resultado del
presente 2015, de 15.000 €. El resultado de la sociedad al cierre del ejercicio
fue de 100.000 €

25. Una sociedad obtuvo un resultado en el ejercicio 2014 de 30.000 €. En el

ejercicio siguiente se reparte un dividendo de 12.000 €, destinando el resto del
resultado a reservas voluntarias. El resultado del ejercicio 2015 ha sido de
26.000 €

26. La sociedad R, recibe al cierre del ejercicio 2015 una subvención de 30.000 para
cubrir los déficit de explotación de los 3 ejercicios siguientes. La sociedad no
reparte dividendo, llevando el importe íntegro del resultado a reservas
voluntarias de la sociedad

27. Una sociedad recibe al cierre del ejercicio una financiación, por parte de una
Administración Pública, de 200.000 € atipo de interés 2%, amortizable
mediante dos cuotas anuales de 100.000 € al cierre de los siguientes ejercicios
e intereses pagaderos al cierre de cada ejercicio

28. La sociedad V cuenta con un capital social de 300.000€. A lo largo de este

ejercicio realiza una ampliación de capital social por importe de 100.000€. La
emisión de las acciones se realiza al 150% del nominal, por lo que la emisión
incluye una prima de emisión de 50.000€. Se acuerda que el desembolso del
importe íntegro de la ampliación del capital al momento de la emisión
 43

29. La sociedad X contaba a comienzos del año con un capital social de 100.000€ y
unas reservas de 150.000€. Decide en este ejercicio, y así se aprueba en Junta
General de accionistas, ampliar capital social en 80.000€ con cargo a reservas.

30. La sociedad A, que tiene emitidas 100.000 acciones con un valor unitario de
8€/acción, decide en este ejercicio reducir el capital, para lo que devolverá 2 €
por acción. Se decide constituir una reserva por reducción de capital con cargo
a reservas voluntarias. Al comienzo del ejercicio las reservas voluntarias de la
sociedad eran de 860.000 €

31. La sociedad SA, que tiene emitidas 100.000 acciones con un valor unitario de 8
€/acción, decide reducir capital, para lo que adquiere 20.000 acciones a un
importe unitario de 15€/acción, que se amortizan en el mismo ejercicio. Se
decide constituir una reserva por reducción de capital con cargo a reservas
voluntarias. Al comienzo del ejercicio, las reservas voluntarias de la sociedad
eran de 860.000 €

32. Una sociedad, ante las dificultades de devolver un crédito de 100.000€, llega a
un acuerdo con los acreedores de ampliar capital social por ese importe,
entregando las acciones emitidas como pago del crédito. El capital social a
comienzos del ejercicio era de 500.000€, por lo que después de la ampliación el
capital social escriturado de la sociedad era de 600.000€

33. Una sociedad adquirió a lo largo del ejercicio 1.000 acciones propias, a un
precio de 25€/acción

34. La sociedad del ejercicio anterior vende las acciones en el ejercicio por un
precio unitario de 28€/acción.

35. La sociedad SA, adquirió el 01.01.2014 el 100% de las acciones de la sociedad

SL, por un importe de 37.000€. Se estima que el valor razonable de los activos y
pasivos de la sociedad SL coincide con sus valores contables, salvo el terreno, al
que se le estima un valor razonable de 15.000€. Al año siguiente se fusionan las
dos sociedades, estimándose que el valor razonable del terreno es de 17.000€

36. Ante la necesidad de incrementar la capitalización de la sociedad, el socio único

dona un importe de 200.000€ a la sociedad, sin producirse un incremento del
capital social escriturado de la sociedad

37. Partiendo del ejercicio anterior, una vez que la sociedad soluciona sus
problemas, el socio que realizó la aportación decide recuperar el importe
aportado.
 44

38. Una sociedad contrata con el socio único el alquiler de un local comercial
propiedad de éste, pactándose cuotas anuales de 8.000€. El valor de la cuota
de alquiler, de haberse realizado en condiciones de mercado sería de 12.000€

39. Una sociedad contrata con su socio único el contrato de alquiler de un local
comercial, pactándose cuotas anuales de 16.000€. El valor de la cuota de
alquiler, de haberse realizado en condiciones de mercado sería de 12.000€

40. Ante la grave situación financiera que atraviesa una sociedad, los socios de la
misma realizan a comienzos de este ejercicio un préstamo de forma solidaria
por un importe de 300.000€ a devolver en 3 cuotas anuales de 100.000€,
pactándose un tipo de interés del 0%. El tipo de interés al que se habría
financiado la sociedad en el mercado sería del 8%. Se pide, realizar los asientos
correspondientes.

41. Una sociedad recibe a comienzos del año 2015 un préstamo de 100.000€ de los
socios al 6% de interés, que se corresponde con el de mercado. Dicho préstamo
se devolverá mediante un único desembolso de 112.360€ a 31.12.2016- Al
cierre del ejercicio, ante la difícil situación que atraviesa la sociedad, los socios
deciden condonar la deuda

42. Una sociedad decide premiar a sus trabajadores durante 2015, repartiendo
entre ellos un total de 5.000 acciones que figuraban en cartera propia por un
importe de 400.000€, si bien el valor razonable de la acción en ese momento
era de 100€/acción.

43. Al cierre del ejercicio, una sociedad decide premiar a sus trabajadores
repartiendo entre ellos un total de 5.000 opciones sobre acciones a un precio
de mercado de 95€/acción, ejercitable dentro de dos años y liquidable
mediante entrega. Se estimó en este momento que el valor unitario de la
opción era de 2€/opción. En el momento todos los empleados ejercitan la
opción, entregando la sociedad acciones propias que figuraban en libros a
80€/acción, si bien el valor razonable en ese momento es de 100€/acción. Al
vencimiento de las opciones los trabajadores renuncian al ejercicio de esos
derechos, venciendo en ese momento la opción sobre las acciones.
ĂƐŽƉƌĄĐƚŝĐŽŐůŽďĂů

Jesús Alonso Losada

 47

IMPORTES
CUENTAS
EJ. EJ. -1 EJ. -2
GRUPO 1 FINANCIACIÓN BÁSICA
10. CAPITAL.................................................................................................................. 0 600.000 500.000
100. Capital social....................................................................................................... 600.000 500.000
101. Fondo social.........................................................................................................
102. Capital................................................................................................................
103. Socios por desembolsos no exigidos...................................................................... 0 0 0
1030. Socios por desembolsos no exigidos, capital social..............................................
1034. Socios por desembolsos no exigidos, capital pendiente de inscripción....................
104. Socios por aportaciones no dinerarias pendientes.................................................... 0 0 0
1040. Socios por aportaciones no dinerarias pendientes, capital social...........................
1044. Socios por aportaciones no dinerarias pendientes, capital pendiente de inscripción.
108. Acciones o participaciones propias en situaciones especiales....................................
109. Acciones o participaciones propias para reducción de capital....................................
11. RESERVAS Y OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO................................................ 0 0 0
110. Prima de emisión o asunción................................................................................. 120.000 100.000
111. Otros instrumentos de patrimonio neto................................................................... 0 0 0
1110. Patrimonio neto por emisión de instrumentos financieros compuestos...................
1111. Resto de instrumentos de patrimonio neto..........................................................
112. Reserva legal.......................................................................................................
113. Reservas voluntarias............................................................................................ 260.100 190.000
114. Reservas especiales............................................................................................. 0 0 0
1140. Reservas para acciones o participaciones de la sociedad dominante......................
1141. Reservas estatutarias.......................................................................................
1142. Reserva por capital amortizado.........................................................................
1143. Reserva por fondo de comercio.........................................................................
1144. Reservas por acciones propias aceptadas en garantía..........................................
115. Reservas por pérdidas y ganancias actuariales y otros ajustes.................................
118. Aportaciones de socios o propietarios.....................................................................
119. Diferencias por ajuste del capital a euros...............................................................
12. RESULTADOS PENDIENTES DE APLICACIÓN............................................................... 0 0 0
120. Remanente..........................................................................................................
121. Resultados negativos de ejercicios anteriores.........................................................
129. Resultado del ejercicio.......................................................................................... 90.000 80.000
13. SUBVENCIONES, DONACIONES Y AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR........................... 0 30.420 40.320
130. Subvenciones oficiales de capital...........................................................................
131. Donaciones y legados de capital............................................................................
132. Otras subvenciones, donaciones y legados.............................................................
133. Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta..................... --7.000
134. Operaciones de cobertura..................................................................................... 0 0 35.000
1340. Cobertura de flujos de efectivo..........................................................................
1341. Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero...........................
135. Diferencias de conversión.....................................................................................
136. Ajustes por valoración en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos,
mantenidos para la venta
137. Ingresos fiscales a distribuir en varios ejercicios..................................................... 0 0 0
1370. Ingresos fiscales por diferencias permanentes a distribuir en varios ejercicios.......
 48

1371. Ingresos fiscales por deducciones y bonificaciones a distribuir en varios ejercicios.

GRUPO 5 CUENTAS FINANCIERAS

557. Dividendo activo a cuenta.....................................................................................
GRUPO 8 GASTOS IMPUTADOS AL PATRIMONIO NETO
80. GASTOS FINANCIEROS POR VALORACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS............................. 0 0
800. Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta.........................................
802. Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta..............
81. GASTOS EN OPERACIONES DE COBERTURA............................................................... 0 0
810. Pérdidas por coberturas de flujos de efectivo..........................................................
811. Pérdidas por coberturas de inversiones netas en un negocio en el extranjero............
812. Transferencia de beneficios por coberturas de flujos de efectivo...............................
813. Transferencia de beneficios por coberturas de inversiones netas en un negocio en el
extranjero
82. GASTOS POR DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN............................................................ 0 0
820. Diferencias de conversión negativas......................................................................
821. Transferencia de diferencias de conversión positivas...............................................
83. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS................................................................................. 0 0
830. Impuesto sobre beneficios.................................................................................... 0 0
8300. Impuesto corriente...........................................................................................
8301. Impuesto diferido............................................................................................. 0 0
83011 Impuesto diferido correspondiente a ingresos y gastos imputados directamente al
patrimonio neto
83012 Impuesto diferido correspondiente a transferencias a las cuentas de pérdidas y
ganancias
833. Ajustes negativos en la imposición sobre beneficios.................................................
834. Ingresos fiscales por diferencias permanentes........................................................
835. Ingresos fiscales por deducciones y bonificaciones..................................................
836. Transferencia de diferencias permanentes..............................................................
837. Transferencia de deducciones y bonificaciones........................................................
838. Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios..................................................
84. TRANSFERENCIAS DE SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS...............................
85. GASTOS POR PÉRDIDAS ACTUARIALES Y AJUSTES EN LOS ACTIVOS POR RETRIBUCIONES A
LARGO PLAZO DE PRESTACIÓN DEFINIDA
86. GASTOS POR ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA.................................................... 0 0
860. Pérdidas en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la
venta
862. Transferencia de beneficios en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos
mantenidos para la venta
89. GASTOS DE PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO O ASOCIADAS CON AJUSTES
VALORATIVOS POSITIVOS PREVIOS 0 0
891. Deterioro de participaciones en el patrimonio, empresas del grupo...........................
892. Deterioro de participaciones en el patrimonio, empresas asociadas...........................
GRUPO 9 INGRESOS IMPUTADOS AL PATRIMONIO NETO
90. INGRESOS FINANCIEROS POR VALORACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS......................... 0 0
900. Beneficios en activos financieros disponibles para la venta.......................................
902. Transferencia de pérdidas de activos financieros disponibles para la venta................
91. INGRESOS EN OPERACIONES DE COBERTURA............................................................ 0 0
910. Beneficios por coberturas de flujos de efectivo........................................................
911. Beneficios por coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero.........
912. Transferencia de pérdidas por coberturas de flujos de efectivo.................................
 49

913. Transferencia de pérdidas por coberturas de una inversión neta en un negocio en el

extranjero
92. INGRESOS POR DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN......................................................... 0 0
920. Diferencias de conversión positivas........................................................................
921. Transferencia de diferencias de conversión negativas..............................................
94. INGRESOS POR SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS........................................
95. INGRESOS POR GANANCIAS ACTUARIALES Y AJUSTES EN LOS ACTIVOS POR
RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO DE PRESTACIÓN DEFINIDA
96. INGRESOS POR ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA................................................. 0 0
960. Beneficios en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para
la venta
962. Transferencia de pérdidas en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos
mantenidos para la venta
99. INGRESOS DE PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO O ASOCIADAS CON AJUSTES
VALORATIVOS NEGATIVOS PREVIOS 0 0
991. Recuperación de ajustes valorativos negativos previos, empresas del grupo..............
992. Recuperación de ajustes valorativos negativos previos, empresas asociadas.............

993. Transferencia por deterioro de ajustes valorativos negativos previos, empresas del grupo

994. Transferencia por deterioro de ajustes valorativos negativos previos, empresas asociadas

• En 20x0 se detectó un error de amortización de un elemento correspondiente a años

anteriores por un importe de 17.000 euros.
• En 20x1 se pagó un dividendo correspondiente a los resultados del ejercicio anterior
de 5.000 euros.
• En 20x1 se realizó una ampliación de capital que se suscribió y se desembolsó
totalmente en 100.000 euros al 120 por 100.

Se pide: Realizar el análisis del ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS Y DEL ESTADO
TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.
 50
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL

A) Estado de ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio

DENOMINACIÓN SOCIAL:

WEBINAR ESSIF
CASO PRÁCTICO GLOBAL ANÁLISIS
Espacio destinado para las firmas de los administradores
NOTAS DE LA
EJERCICIO (1) EJERCICIO -1 (2)
MEMORIA

A) RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS……………………. 59100 90.000 80.000

19.600 85.400
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO

I. Por valoración de instrumentos financieros............................................. 50010 25.000 -10.000

1. Activos financieros disponibles para la venta................................. 50011 25.000 -10.000

2. Otros ingresos/gastos........................................................................... 50012 0 0

II. Por coberturas de flujos de efectivo......................................................... 50020 10.000 50.000

III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos........................................ 50030 0 72.000

IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes.............................. 50040 -7.000 10.000

V. Por activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta 50050

VI. Diferencias de conversión ........................................................................ 50060 0 0

VII. Efecto impositivo...................................................................................... 50070 -8.400 -36.600

B) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto (I
+ II + III + IV +V+VI+VII) 59200 19.600 85.400

TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

VIII. Por valoración de instrumentos financieros............................................. 50080 -15.000 0

1. Activos financieros disponibles para la venta ............................... 50081 -15.000 0

2. Otros ingresos/gastos........................................................................... 50082 0 0

IX. Por coberturas de flujos de efectivo......................................................... 50090 -60.000 0

X. Subvenciones, donaciones y legados recibidos........................................ 50100 -14.400 -14.400

XI. Por activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta 50110 0 0

XII. Diferencias de conversión......................................................................... 50120 0 0

XIII. Efecto impositivo...................................................................................... 50130 26.820 4.320

C) Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (VIII + IX + X +
XI+ XII+ XIII) 59300 -62.580 -10.080

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B + C) 59400 47.020 155.320