INDICE

INTRODUCCION ...................................................................................................................... 2 OBJETIVOS: ............................................................................................................................. 3 OBJETIVO GENERAL ........................................................................................................ 3 OBJETIVOS ESPECIFICOS .............................................................................................. 3 EVALUACION DE RIESGO GIRAFE .................................................................................. 4 Las Microfinanzas................................................................................................................... 4 Microcrdito ............................................................................................................................. 4 Metodologa Girafe ................................................................................................................. 4 Servicios Principales que ofrece Planet Rating ................................................................. 5 Los dominios de anlisis ....................................................................................................... 5 Factores Principales de GIRAFE ............................................................................................. 5 Escala de calificacin................................................................................................................. 7 Grado de inversin ................................................................................................................. 7 Inversin Especulativa ............................................................................................................... 7 Asistencia Tcnica Requerida .................................................................................................. 8 Por qu una calificacin ahora y por qu la metodologa GIRAFE? .................................. 8 Posible impacto de la crisis financiera sobre las fuentes de financiamiento .................... 9 Principales riesgos que enfrentan las IMF ............................................................................. 9 Proceso de calificacin (misin de campo) .......................................................................... 10 INFORMES ADAPTADOS A LAS NECESIDADES ............................................................ 11 ESPECIFICAS DE PLANET RATING ................................................................................... 11 Mini-Rating GIRAFE............................................................................................................. 11 Rating Institucional GIRAFE ............................................................................................... 12 Rating de Desempeo Social (informe complementario)............................................... 12 Principales caracteristicas de GIRAFE ............................................................................. 12 INFORMES CLAROS Y CONCISOS .................................................................................... 13 ESQUEMA DEL INFORME .................................................................................................... 13 CONCLUSION ......................................................................................................................... 14

INTRODUCCION REDACTADA POR: RAUL

OBJETIVOS: OBJETIVO GENERAL Proveer informacin concreta sobre GIRAFFE, que se cataloga como una herramienta completa para evaluar el desempeo de las entidades Microfinancieras y ONGs. Dar a conocer el porqu GIRAFFE esta orientado a evaluar el desempeo de las instituciones microfinancieras, as como los riesgos institucionales. Promover un estndar internacional de desempeo institucional para las IMFs, fortaleciendo as la confianza de los inversionistas y facilitando el desarrollo del sector de microfinanzas a nivel mundial. OBJETIVOS ESPECIFICOS Mostrar las reas de evaluacin de la metodologa. Dar Conocer el detalle de los factores de riesgo proporcionados por la metodologa, as como las ponderaciones para cada factor, que permiten otorgar una nota por cada area evaluada y una nota global de la institucin. Desglosar las escalas de calificacin que permiten identificar las fortalezas y debilidades de la institucin. El porqu la metodologa GIRAFFE ayuda a la gestin eficiente de los riesgos y los beneficios del proceso. Detallar los riesgos principales que afectan principalmente a las instituciones financieras.

EVALUACION DE RIESGO GIRAFE

Las Microfinanzas Surgieron de los experimentos hechos en Amrica Latina y en el sur de Asia, las micro financieras son el conjunto de servicios microfinancieros

compuestos por el ahorro, prestamos, microcrditos, seguros, transferencias, crditos personales, crditos al consumo, pagos de remesas al exterior y pagos de servicios.

Microcrdito Consiste en pequeos crditos otorgados a la gente pobre o muy pobre para crear proyectos ingresos. de autoempleo como los micronegocios y generar

Segn la gua de recursos para la evaluacin de microfinanzas creadas por el CGAP, algunas metodologas ms conocidas para evaluar las

microfinanzas han sido desarrolladas por instituciones privadas como resultado de las solicitudes hechas por el cliente para conocer la situacin de IMF

Metodologa Girafe La metodologa de calificacin GIRAFE fue creada en 1999 por Planet Rating que es una sucursal de Planet Finance, la cual es una organizacin internacional sin fines de lucro, cuyo objetivo es proveer una herramienta fiable y completa para evaluar el desempeo y el riesgo institucional de las IMFs, ONGs y otros interesados directos y como una herramienta para que su red de especialistas en todo el mundo pueda trabajar en conjunto.

Reconociendo la evolucin del sector micro financiero, la creciente complejidad de los modelos empresariales de las IMFs y los retos que ellas enfrentan, hemos hecho esfuerzos continuos para actualizar y mejorar metodologa, es un enfoque analtico nico e innovador orientado a evaluar el

desempeo de las instituciones micro financieras as como los riesgos institucionales. El objetivo es mantener anticipados a los riesgos emergentes del sector ligados a la comercializacin, la diversificacin de los servicios, el incremento de la competencia, los cambios en la regulacin, entre otros. Actualmente, la metodologa GIRAFE es reconocida mundialmente por inversionistas,

donantes, entidades reguladoras, consultores de microfinanzas y adems cuenta con la certificacin y acreditacin de CGAP, ADA, IDB y APP (quienes administran los fondos de calificacin). A travs de la metodologa GIRAFE, promovemos un estndar internacional de desempeo institucional para las IMFs, fortaleciendo as la confianza de los inversionistas y facilitando el desarrollo del sector de microfinanzas a nivel mundial.

Servicios Principales que ofrece Planet Rating Calificaciones sobre metodologa GIRAFE de evaluacin y clasificacin. La divulgacin de clasificaciones en internet si la IMF y fondeador estn de acuerdo. Capacitacin sobre la metodologa y los indicadores de ejecucin de GIRAFE Trabajo de consultora mayoristas. para instituciones principales como los

Los dominios de anlisis Los exhaustivos reportes plasman la evaluacin de una amplia gama de factores cualitativos y cuantitativos que determinan el perfil de riesgo y sostenibilidad de una IMF. GIRAFE constituye el acrnimo de los 6 dominios o reas de anlisis que a su vez se subdividen en 17 factores analticos:

Factores Principales de GIRAFE OBIERNO Toma de decisiones

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Planificacin Equipo Gerencial Gestin de recursos humanos INFORMACION Diseo del sistema de Informacin y Calidad de informacin.

IESGOS Procedimientos y controles internos Auditoria Interna

CTIVIDADES Gestin de los servicios financieros Riesgo Crediticio Cobertura del riesgo crediticio

INANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ Capitalizacin y estrategia de financiamiento Riesgos de liquidez Riesgos de mercado

FICIENCIA Y RENTABILIDAD Rentabilidad sobre activos Calidad de ingresos Eficiencia operativa Optimizacin de activos

Esto permite a los analistas realizar una adecuada evaluacin del perfil de riesgo de las IMFs obtenindose un reporte ms riguroso. Asimismo, se establecen ponderaciones para cada factor de evaluacin que permiten otorgar una nota por cada rea evaluada, adems de la nota global de la institucin. Las calificaciones son de carcter global y por lo tanto, totalmente comparables entre grupos pares e incluso entre instituciones de diferentes regiones

Escala de calificacin Estos 6 dominios de anlisis se califican desde A (el ms alto) hasta E (el ms bajo), lo cual permite identificar las fortalezas y debilidades de la institucin. Luego, se aplica un sistema de ponderacin para obtener la calificacin global. Esta calificacin global brinda una estimacin integral de los riesgos:

Grado de inversin A++ Excelente, la institucin sobresale en todas las reas de evaluacin y es un modelo para el sector. La visin de largo plazo promueve el mejoramiento continuo. Los riesgos son prcticamente inexistentes en el corto y mediano plazo. En el largo plazo los riesgos son adecuadamente monitoreados.

A+, A, AMuy Bueno: El actual desempeo institucional, operativo y financiero es excelente en comparacin a los estndares del sector. La visin de largo plazo promueve el mejoramiento continuo. Los riesgos en el corto y medio plazo son muy limitados. Los riesgos en el largo plazo son adecuadamente monitoreados.

B++, B+, B Bueno: Los procedimientos son efectivos, bien desarrollados e incorporan una perspectiva de largo plazo. Los riesgos en el mediano y largo plazo estn presentes pero han sido identificados por la institucin. Se pueden realizar algunas mejoras en la gestin de riesgos y eficiencia.

Inversin Especulativa BMedio: El actual desempeo institucional, operativo y financiero es cercano a los estndares del sector. Los riesgos en el corto y mediano plazo son moderados pero no estn siendo atendidos completamente. La mayora de las reas de mejora han sido identificadas pero la planificacin de mediano y largo
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plazo carece de uno o ms elementos crticos, la capacidad de ejecucin es desigual y algunos objetivos son poco probables de ser alcanzados.

C++, C+, C, CMnimo requerido: Los procedimientos son funcionales aunque con ciertas debilidades. Los riesgos de mediano plazo estn presentes en las operaciones.

Asistencia Tcnica Requerida D Insuficiente: Los procedimientos estn implementados pero con muchas deficiencias y adems ciertos problemas son slo parcialmente tratados. Los riesgos de mediano plazo estn presentes en las operaciones y posiblemente tambin haya riesgos de corto plazo.

E Muy insuficiente o Riesgo de quiebra inminente: Los riesgos presentes en las operaciones son inminentes o subyacentes o el desempeo se encuentra en un nivel inaceptable.

El Comit de Calificacin califica a una IMF basado en su desempeo actual y asigna una tendencia de acuerdo a las perspectivas futuras tales como positivo, estable o negativo. Una tendencia incierta es asignada slo si existiera suficiente incertidumbre respecto al desempeo en el ao prximo.

Por qu una calificacin ahora y por qu la metodologa GIRAFE? En la actualidad se atraviesa por una fuerte crisis en el sistema financiero. Las microfinanzas no han sido ajenas a esta realidad por lo que la gestin eficiente de los riesgos resulta en un proceso crucial para asegurar la consolidacin y el sano crecimiento del sector. En este sentido, se requiere cada vez ms de evaluaciones tcnicas sobre la sostenibilidad de las
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Instituciones Microfinancieras (IMF), cimentadas sobre el ejercicio de prcticas ticas que no slo contribuyan a generar mayor confianza en el sector, ofreciendo a los financiadores e inversionistas evaluaciones independientes, sino que se conviertan en una herramienta para la mejora continua en la gestin de las IMF calificadas.

Posible impacto de la crisis financiera sobre las fuentes de financiamiento Como consecuencia de la crisis financiera y su efecto en la contraccin de la liquidez; las fuentes de financiamiento, locales e internacionales, se han visto afectadas; aunque de forma heterognea. Es por esto que la disponibilidad de financiamiento se ha reducido, en algunos casos, y en otros se han establecido criterios ms prudenciales. Criterios que incluyen riesgo pas, concentracin crediticia por sectores econmicos, perfil de riesgos de la IMF, entre otros. Siendo as las evaluaciones ms conservadoras, tanto para mercados maduros como para mercados en desarrollo; hecho que viene acompaado de un incremento en los costos de financiamiento, de menores plazos (en casos especficos) y de mayores garantas. De esta forma, las IMF debern fortalecer sus relaciones con los actuales y potenciales fondeadores, en miras a una diversificacin; ello acompaado de una gestin ms eficiente de activos y pasivos (liquidez), de los riesgos crediticios, de mercado y operativos.

Principales riesgos que enfrentan las IMF Histricamente, las IMF se han visto afectadas por tres riesgos principales. Estos han incrementado su incidencia en los ltimos aos. Gobernabilidad, financiamiento y Liquidez, Rentabilidad y Eficiencia Gobernabilidad: expresado en dbiles estructuras para una toma de decisiones informada, la existencia de conflictos de inters, la limitacin de poderes y rganos de gobierno sin la suficiente capacidad tcnica para
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anticipar y gestionar los principales riesgos y lograr un balance entre la operatividad y la visin estratgica.

Financiamiento y liquidez: se manifiesta en estrategias con modesta diversificacin de fuentes de financiamiento, mantenindose an un alto riesgo de dependencia; as como un inadecuado equilibrio entre activos y pasivos y la poco eficiente gestin de los riesgos de mercado y de liquidez.

Rentabilidad y eficiencia: responde a diversas variables, entre ellas la baja productividad del personal, elevados costos de estructura por la limitada capacidad de generacin de economas de escala, incremento de la competencia y la consecuente presin en los mrgenes, entre otros.

Por otro lado, el riesgo crediticio ha adquirido mayor importancia como consecuencia del sobreendeudamiento de los clientes; en especial en sectores con mayor presencia de IMF, situacin que podra acentuarse por la ausencia de mitigantes y los efectos de la crisis en las economas locales. Si bien, estos riesgos afectan en menor o mayor medida a las IMF en funcin a su tamao, madurez y formas de financiamiento, las instituciones tendern a demostrar a los agentes del sector las mejoras alcanzadas. Ante el panorama de crisis, la gestin eficiente de los riesgos resulta en un proceso crucial para asegurar la consolidacin y el sano crecimiento del sector. Desde esta perspectiva, las evaluaciones tcnicas sobre la

sostenibilidad de las Instituciones Microfinancieras (IMF) son una herramienta para mejorar la gestin y generar mayor confianza.

Proceso de calificacin (misin de campo) El proceso de calificacin tarda, en promedio, seis semanas y comprende en resumen los siguientes pasos: 1. Envo de informacin preliminar cuantitativa y cualitativa.

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2.

Misin de campo (4-7 das): reuniones con miembros del directorio, equipo gerencial y mandos medios; as como visitas a agencias, clientes y entrevistas con los auditores externos, financiadores y otros principales agentes del mercado.

3.

Reunin de presentacin de las conclusiones preliminares para obtener la retroalimentacin del equipo gerencial y fortalecer el proceso de evaluacin.

4.

Redaccin del informe de calificacin que contiene la evaluacin del perfil de riesgo de la institucin (sostenibilidad).

5. 6.

Envo a la IMF para comentarios finales. Asignacin de calificacin final del equipo integrado por el personal encargado de la evaluacin y el equipo directivo de la sede central ubicada en Pars.

7.

Envo del informe final que incluye una calificacin de riesgo global, por rea y la tendencia para el perodo prximo. Todo el proceso de calificacin se enmarca en el respeto de prcticas

ticas con el propsito de asegurar una evaluacin tcnica independiente e incrementar la confianza en el sector.

INFORMES ADAPTADOS A LAS NECESIDADES ESPECIFICAS DE PLANET RATING

Mini-Rating GIRAFE Objetivo Principal: Evaluar su desempeo institucional

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Preparar un ejercicio de planeacin estratgica Documentacin su desempeo antes /despus de una transicin importante Apoyar una solicitud de donacin

Rating Institucional GIRAFE Objetivo principal: Brindar un anlisis detallado de su perfil de riesgo Facilitar y aumentar su acceso a financiamiento e inversiones Aumentar su visibilidad y credibilidad

Rating de Desempeo Social (informe complementario) Objetivo principal: Conducir un anlisis detallado de su desempeo social Proveer informacin exhaustiva a sus socios. Reducir su riesgo de reputacin Mejorar su desempeo social

Principales caracteristicas de GIRAFE Creada en 1999, es la metodologia mas completa y mas transparente Metodolia acreditada pro el Fondo de Califiacion BID/CGAP Reconocida por inversionistas, donantes, organos de supervision y consultores en microfinanzas. Metodologia aplicable a todas las IMFs sin importar su tamao, madurez o forma juridica. Metodologia estable y probada, que ya ha sido utilizada para mas de 300 ratings en mas de 60 paises en el mundo.

Areas de Ranting Gobierno Informacion

Peso 24% 10% areas cualitativas

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Riesgos: identificacion y controles Actividades Financiamiento y liquidez Eficiencia y rentabilidad

10% 20% 14% 22% Areas cuantitavas

INFORMES CLAROS Y CONCISOS Grafico Circular Los resultados de los 6 factores son representados en un grafico circular como ilustrado abajo. Las zonas grises representan el resultado mximo y las zonas rojas representan los resultados de la IMF. Entre ms rojo es el grafico, mejor es el desempeo de la IMF. Lectura del Rating En la primera pgina de los informes un vistazo es suficiente para ver los resultados del rating en diferentes niveles

ESQUEMA DEL INFORME

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INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS RECONOCIDAS MUNDIALMENTE QUE PLANET RATING HA CALIFICADO

CONCLUSION
REALIZADO POR: JACINTO

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BIBLIOGRAFIA

Calificacin de desempeo: Fundacin Gnesis Empresarial Recuperado: www.genesisempresarial.com http://es.wikipedia.org/wiki/Riesgo_bancario www.planetrating.com/ES/methode.php www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/1.26.11207/

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