Nombre: Ernesto Durán Peñaloza Matrícula: 02632439

Maria Fernanda Martín Gómez 02963122

Luis Fernando Medina Salinas 2958459
Adelina María López Monroy 2630491
Nombre del curso: Contabilidad Nombre del profesor: Luis Antonio
financiera y de costos. Sánchez Nava.
Módulo 2: Contabilidad financiera y de
costos. Evidencia 2: Proyecto final

Fecha: 11 de Marzo del 2020.

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https://economipedia.com/definiciones/dias-rotacion-del-inventario.html

La salud y desempeño financiero de grupo Bimbo SAB DE CV.

Introducción:

El entendimiento y definición de rubros para la conceptualización en el uso de

herramientas financieras es de gran importancia en la vida cotidiana, pues con
ello se procesan y entienden los alcances de pérdida o ganancia en inversiones
tanto de ámbito empresarial como a nivel personal, siendo de suma
importancia la correcta lectura y aplicación de reglas financieras en la
administración de recursos para la obtención de mejores resultados en la
generación de ingresos.

Tanto como visualizar el resultado de los ejercicios en un tiempo específico de

forma ordenada y detallada. Es de suma importancia ya que nos muestra un
diagnostico de la empresa en general traducido como la capacidad que posee
la empresa para generar efectivo.

Con esto la toma de decisiones por parte de los usuarios se ve totalmente

relacionada con los resultados que ofrece este estado contable.

Marco teórico

BIMBO
Capital contable 76974.47
Acciones preferidas
-
rescatable
Crédito mercantil -
Acciones comunes
4226.51
Total
Prima en venta de
-
acciones
Resultado de ejercicios
68645.82
anteriores
Acciones en tesorería -
-69.65
Acciones Comunes
ESOP Acciones a
-
empleados
Ganancia (pérdida) no
-
realizada
Otras participaciones,
4171.78
Total
76974.46

Total pasivos
69871.62
corrientes
Cuentas por pagar -
Cuentas por
21371.46
pagar /Obligaciones
Inversiones a corto
-
plazo
Documentos por
-
pagar/Deuda a corto plazo
 Deudas con
entidades de crédito y
22321.56
obligaciones u otros
valores negociables
Otras cuentas por
26178.6
pagar, Total
69871.62
Total pasivo 221001.6
Deuda a largo plazo,
102270.55
Total
Deuda a largo
83655.73
plazo
Obligaciones
por contratos de 18614.82
arrendamiento financiero
Impuesto a las
5343.75
ganancias diferido
Participación no
4776.97
controladora
Otros pasivos, Total 38738.71
151129.98
221001.6

Total de activos
57722.9
corrientes
Efectivo e
17060.19
inversiones a corto plazo
Efectivo 3932.89
Efectivo y
13127.31
equivalentes de efectivo
Inversiones a
-
corto plazo
Cuentas por cobrar,
28155.52
Neto
Cuentas por
18278.67
cobrar - Comercio, Neto
Inventarios, Neto 9372.65
Pagos anticipados 1716.95
Otros activos
1417.59
corrientes, Neto
57722.91 35338.86

Total activo 297976.07

Inmuebles,
109712.28
mobiliario y equipo (neto)
Inmuebles, -
 mobiliario y equipo (bruto)
Depreciación
-
acumulada, Total
Crédito mercantil 65008.54
Intangibles, Neto 53654.97
Inversiones
2747.08
permanentes
Documentos a
315.67
cobrar a largo plazo
Otros activos
8814.61
permanentes, Total
Otros activos, Total -
186598.18
240253.15
297976.06
Ventas netas totales 74965.17
Utilidad bruta 39561.33
Utilidad de operación 5393.3
Resultado neto 1940.27

Capital contable 76974.47

Acciones preferidas
-
rescatable
Crédito mercantil -
Acciones comunes
4226.51
Total
Prima en venta de
-
acciones
Resultado de
68645.82
ejercicios anteriores
Acciones en tesorería
-69.65
- Acciones Comunes
ESOP Acciones a
-
empleados
Ganancia (pérdida) no
-
realizada
Otras participaciones,
4171.78
Total

INFORMACION FINANCIERA:
ACTIVO PASIVO CAPITAL

Circulante $ 57,722.91 Circulante $ 69,871.62

Capital Fijo $ 72,872.33
Fijo $ 186,598.18 Fijo $ 151,129.98 Capital Variable $ 4,102.13
 TOTAL $ 76,974.46
Intangible $ 53,654.97
Total ingresos o Ventas $ 74,965.17
Diferido $ 35,338.86 Utilidad Neta $ 1,940.27
Total $ 297,976.07
TOTAL $ 221,001.60

Observaciones: Valores dados en millones de MXN.

Antecedentes:

Fecha de Constitución: 15/06/1966

Fecha de listado en 19/02/1980
BMV:
Teléfono: 52686600

Fax: 52686640
Oficinas Corporativas: Prolongación Paseo de la Reforma No.1000 Peña Blanca
Santa Fe ,01210, Mexico CDMX
Descripción de la Empresa
Sector: productos de consumo frecuente
Subsector: alimentos, bebidas y tabaco
Ramo: alimentos
Sub ramo: producción y comercialización de alimentos
Actividad Económica: controladora de empresas dedicadas a la elaboracion y
distribucion de productos alimenticios
Principales Productos y/o pan empacado, pasteleria de tipo casero, galletas, dulces,
Servicios: chocolates, botanas dulces y saladas, tortillas empacadas
de maiz y de harina de trigo, tostadas, cajeta y comida
procesada.

Historia de la Empresa:
Panificadora Bimbo, la primera empresa del Grupo, fue fundada en 1945 en la Ciudad de
México; posteriormente de 1952 a 1978, se abrieron 12 plantas más, lo que le permitió
extender la distribución de sus productos a todo México. Durante este mismo periodo, se
constituyó la empresa "pasteles y bizcochos", que posteriormente se convertiría en "Productos
Marinela" y se establecieron las primeras plantas de dulces y chocolates de "Ricolino" y de
botanas saladas "Barcel". Grupo Bimbo inicio su expansión internacional en 1990 y hoy, por
sus volúmenes de producción y ventas, Grupo Bimbo es la empresa de panificación más
grande del mundo. Cuenta con 162 plantas y aproximadamente 1,700 centros de venta
estratégicamente localizados en 22 países de América, Europa y Asia. Sus principales líneas
de productos incluyen pan de caja fresco y congelado, bollos, galletas, pastelitos, muffins,
bagels, productos empacados, tortillas, botanas saladas y confitería, entre otros. Grupo Bimbo
fabrica más de 10,000 productos y tiene una de las redes de distribución más extensas del
mundo, con más de 2.5 millones de puntos de venta y más de 52,000 rutas, así como una
plantilla laboral superior a los 127,000 colaboradores. Desde 1980, las acciones de Grupo
Bimbo se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) bajo la clave de pizarra BIMBO.
Estratégicas de inversión:

 En 2018, el objetivo del plan de inversión fue seguir creciendo en los

mercados donde operan, y además, incrementar la rentabilidad, lograr
disminuir el apalancamiento y reinvertir de manera importante en el
negocio. Por esto, se invirtieron 750 mdd en manufactura, distribución,
innovación y sistemas en los 32 países donde Bimbo tiene presencia.
Sus ventas aumentaron un 7.8% en el 2018.

 Para el 2019, se planificó una inversión de entre 800 y 900 mdd, esto
para continuar invirtiendo en aumentar y modernizar las capacidades de
producción, mejorar la red de distribución y desplegar proyectos de
transformación digital, según comentó Diego Gaxiola, director financiero
de Bimbo.

 En el segundo trimestre de 2019, Bimbo tuvo una caída en las ventas

del 0.6%, por lo que se decidió recortar la inversión prevista entre 6.7 y
hasta un 12.5%. La empresa registró bajos niveles de ventas en
volumen, en México por consumo débil, en Estados Unidos por el
aumento de precios, y en Brasil y Argentina por condiciones económicas
adversas, lo que llevó a tomar esa decisión.

Estrategias de Financiamiento:

 Las ventas netas de Grupo Bimbo a nivel global incrementaron 7.8% en

el 2018, alcanzando los $288,266 millones de pesos. Estas cifras récord
se deben, principalmente, al destacado desempeño de la empresa en
México y en Norteamérica, regiones que registraron un crecimiento en
sus ventas netas de 10.5% y 4.5%, respectivamente

 En lo que se refiere a la utilidad de operación, Grupo Bimbo logró

incrementarla en un 6% en 2018, respecto al 2017. Por su parte, en
2018 la UAFIDA ajustada creció 16.2% frente al 2017, alcanzando
$31,705 millones de pesos, el nivel más alto en la historia de la
compañía.

 Por su parte, la utilidad neta mayoritaria acumulada aumentó 25.4%, con

un crecimiento en el margen de 30 puntos base por el fuerte desempeño
operativo de la empresa. En este sentido, los impuestos en 2018
totalizaron $4,897 millones de pesos para Grupo Bimbo, lo que llevó a
una tasa efectiva de 42.6%.

 Además, la compañía tiene mayor visibilidad y menor riesgo con esta

estructura de deuda, ya que el 100% está a tasa fija. De igual manera,
cabe destacar que la empresa tiene disponible la línea de crédito
revolvente por 2 mil millones de dólares.
  Por otra parte, Grupo Bimbo invirtió alrededor de $1,200 millones de
pesos en la recompra de aproximadamente 30 millones de acciones
propias y $450 millones de pesos en bonos locales.

Estrategias de operación:

 Estrategia de operación de Producto. “Desarrollan productos sabrosos,

saludables e innovadores”. Una propuesta que se escucha sencilla, pero
que realmente requiere mucha dedicación y experiencia para lograrla.
“Bimbo escucha a los clientes”. Y es que solamente escuchándolos
pueden estar seguros de qué es lo que necesitan y con ello entregarles
productos y servicios que sobrepasen sus expectativas.

 Estrategia de operación de Gestión de Talento. “Impulsan el desarrollo

de sus colaboradores”. En un ambiente donde se compite cada año
entre “las mejores empresas para trabajar”, el éxito lo obtienen las
compañías que ofrecen a sus empleados más. Bimbo, con más de
90,000 colaboradores, ha desarrollado modernos sistemas de
administración y medición de objetivos, con el fin de apoyar y empujar a
sus empleados a lograr sus metas de manera pronta y cabal, con los
beneficios profesionales que esto conlleva.

 Estrategia de operación de Incremento de Márgenes. “Incrementan la

eficiencia para crear valor”. Bimbo ha buscado elevar su eficiencia. Para
ello, ha desarrollado tecnología propia para la elaboración de sus
productos, lo que le ha permitido optimizar sus recursos, acortar sus
tiempos de producción, elevar la calidad de sus productos a través del
uso de mejores empaques; buscando continuamente mantener a sus
consumidores complacidos y satisfechos.

INFORMACION FINANCIERA:
ACTIVO PASIVO CAPITAL

Circulante $ 57,722.91 Circulante $ 69,871.62

Capital Fijo $ 72,872.33
Fijo $ 186,598.18 Fijo $ 151,129.98 Capital Variable $ 4,102.13
TOTAL $ 76,974.46
Intangible $ 53,654.97
Total ingresos o Ventas $ 74,965.17
Diferido $ 35,338.86 Utilidad Neta $ 1,940.27
Total $ 297,976.07
TOTAL $ 221,001.60

Observaciones: Valores dados en millones de MXN.

Esta empresa fue seleccionada por ser la empresa de panificación más grande
del mundo con capital de origen 100 % mexicano y por su amplio crecimiento
constante, Teniendo una participación importante en los mercados bursátiles
de las principales economías globales.

Análisis

A) Consejo de Administración

Dentro del Consejo de Administración lo que identificamos que más impacta en

el análisis y diagnóstico de desempeño y salud financiera de la empresa es la
parte donde el Consejo Administrativo tiene facultades para aprobar cualquier
transmisión de acciones de la compañía, cuando esa transmisión implique más
del 3% de las acciones con derecho a voto, y que dicho consejo es el
representante legal de la sociedad, por lo que cuenta con las facultades para la
administración de los negocios de la compañía, administrar bienes y ejercer
actos de dominio.

También genera un impacto el hecho de que, si bien cada miembro del

Consejo tiene derecho a un voto, tienen también la obligación de abstenerse a
deliberar y votar en cualquier asunto que implique un conflicto de interés para
ellos.

B) Desempeño Financiero

La empresa BIMBO, 100% mexicana con una expansión a nivel mundial y con
una diversidad de productos para ofrecer al consumidor cuenta con un estado
financiero solido y con adquisición de activos positivos.
Observando detalladamente el reporte financiero del ultimo año fiscal 2019, la
empresa cuenta con solvencia suficiente para poder finalizar con sus deudas
en un determinado tiempo. Su Capital contable ha ido en incremento
considerable desde el 2016 gracias a la adquisición de activos como
almacenes a nivel regiones y en algunos países de Latinoamérica.
Con el estado de resultados llegamos a la conclusión que BIMBO es una
empresa muy rentable para inventir, debido a sus niveles de ganancias los
cuales son positivos y aumentan con los años.
En este documento también hablamos sobre las estrategias consideradas por
parte de BIMBO durante los últimos 2 años, estrategias tanto operativas, de
inversión y de financiamiento, por lo cual podemos deducir que vienen
incrementos positivos para BIMBO.
Vienen alianzas con empresas extranjeras de las cuales se podrán sacar
beneficios a nivel financiero, a nivel operacional destaca la Gestión de talento
donde BIMBO impulsa el desarrollo de sus colaboradores para reorganizar su
estructura operacional y destacar las cualidades de cada uno de los
trabajadores de la empresa.
Grupo Bimbo es una empresa seria en el manejo de sus finanzas, por lo que
resultaría interesante invertir en ellas, ya que las razones que miden su
rentabilidad nos indican que es un buen momento para unirse a esta compañía.
El realizar este caso práctico fue muy interesante, ya que además de lo
anterior, conocimos más a fondo la historia de Grupo Bimbo, una compañía de
tradición nacional, la cual ha sobrevivido en el gusto del consumidor, innovando
y creciendo en estos 60 años de vida. Situándose en la cima de su ramo
empresarial y comercial.

C) 16 Razones Financieras

Razones de Liquidez

Razón circulante: Nos proporciona información acerca de la liquidez, cuyo

enfoque se basa en los activos y pasivos circulantes, estos se encuentran en
permanente cambio y no garantizan la liquidez a largo plazo. Su importancia
radica en la capacidad de pago en corto plazo.

Razón o prueba ácida: Para obtenerla, esta se calcula al igual que la razón
circulante, omitiendo los inventarios; pues no se consideran estos, representa
el activo circulante menos líquido en comparación con el efectivo. Si el
inventario fuese mayor a los activos circulantes representaría un problema de
generación de efectivo para las empresas. El inventario no afecta la razón
circulante, pero si reduce la razón rápida.
Razón de efectivo: Muestra la capacidad que se tiene para operar con los
activos negociables, es decir, los activos más líquidos, sin recurrir al uso de los
flujos de venta. Los acreedores hacen uso frecuentemente de esta razón
financiera.

Capital neto de trabajo: Indica cuánta liquidez se tiene para la realización de

operaciones normales, una vez que los pasivos a corto plazo han sido
cubiertos. El objetivo de esta razón es que el resultado sea positivo o cero, en
caso contrario, nos diría que nuestra razón de liquidez sería menor a 1.

Razones de solvencia:

Capital contable a pasivo total: Proporciona información para fijar la política

del pasivo total que puede contratar la empresa. Desde el punto de vista de la
solvencia, el resultado indica que por cada n (resultado) que han invertido los
acreedores en la empresa, los accionistas han invertido un peso.

__Pasivo total__ =
Capital contable
 221,001.6 = 2.87
76974.47

Capital contable a pasivo a largo plazo: Proporciona información para fijar la

política del pasivo total que puede contratar la empresa. Es subsidiaria de la
razón pasivo total a capital contable y significa que por cada n (resultado) que
los acreedores a largo plazo invierten, los socios o accionistas han invertido un
peso.

_Pasivo a largo plazo_ =

Capital contable

102270.55 = 1.32
76974.47

Capital contable a activo total: Proporciona la información para fijar la política

del monto de inversión de activos totales que puede tener la empresa. Indica
que los socios o accionistas están financiando n (resultado) de cada peso
activo.

_Capital contable_ =
Activos totales

_76974.47_ = 0.25
297976.07

Pasivo total a activo total: Representa la razón de endeudamiento

del activo total, sirve para establecer una métrica del grado de endeudamiento
de una empresa en relación al total de sus activos.

_Pasivo total_ =
Activo total

_221001.6_ = 0.74
297976.07

Razones administrativas

Rotación de cuentas por cobrar: El ratio conocido como Rotación de cuentas

por cobrar (Rcc) puede ser una herramienta valiosa para el control del dinero
que te deben por ventas a crédito.
Este indicador mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas por cobrar
durante el periodo en análisis. Se calcula dividiendo el monto de las ventas a
crédito (Vc) por el promedio de la cuenta créditos por cobrar.
Implica que la empresa opera más al contado, vende más o se vuelve más
eficiente en sus cobranzas. Es muy importante prestar atención a esta ratio ya
que si es bajo o disminuye, la empresa puede correr el riesgo de tener muchos
créditos por cobrar y no contar con activos líquidos para afrontar sus propias
obligaciones.

Rotación de inventario: La rotación de Inventarios es el indicador que permite

saber el número de veces en que el inventario es realizado en un periodo
determinado.

La rotación de inventarios determina el tiempo que tarda en realizarse el

inventario, es decir, en venderse. Entre más alta sea la rotación significa que el
las mercancías permanecen menos tiempo en el almacén, lo que es
consecuencia de una buena administración y gestión de los inventarios.
Entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancías en bodega, menor
será el Capital de trabajo invertido en los inventarios. Una empresa que venda
sus inventarios en un mes, requerirá más recursos que una empresa que
venda sus inventarios en una semana.

Periodo Promedio de Cobro: El periodo medio de cobro es el plazo, en días,

que tarda de media una empresa en cobrar de sus clientes. Este ratio
expresada en días es muy importante conocerlo y controlarlo desde cualquier
departamento financiero de una empresa, pues en él se basa la gestión de
tesorería de la misma. No obstante, también es crucial conocerlo a la hora de
analizar el estado financiero de una empresa.

Visto desde el punto de vista del ciclo de explotación, el PMC es el número de

días que transcurre desde que la empresa vende un producto o servicio y cobra
por parte de sus clientes.
Lo ideal es que el periodo medio de pago sea superior a periodo medio de
cobro, lo cual implicaría que nosotros cobramos antes de lo que tenemos que
pagar a los proveedores.

Periodo Promedio de Inventarios: El ratio de periodo medio de rotación del

inventario nos informa acerca del promedio de días en el que se agota el stock
en inventario se vuelve a reponer. Durante el ciclo de explotación de una
empresa y dependiendo del sector, el inventario se agotará y renovará un
determinado número de veces.
365 =
Rotación de inventarios

Encontrar la cantidad de inventario óptima es de vital importancia para las

empresas por dos razones. La primera es que si la empresa mantiene unidades
de más en el almacén tendrá una capacidad ociosa que no generará beneficio
alguno. La segunda razón es que cuanto más tarden las unidades en salir del
almacén mayor será el coste de oportunidad que enfrente la empresa. Por lo
tanto, una alta rotación de inventarios y un número bajo de días en la rotación
de este, minimizará, tanto la capacidad ociosa, como el coste de oportunidad.

Razones de Rentabilidad
Margen de utilidad bruta

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber

cancelado las mercancías o existencias.

Ventas Netas: Las ventas netas se determinan restando de las ventas totales el
valor de las devoluciones y rebajas sobre ventas:

*Ventas totales menos (Devoluciones sobre ventas + Rebajas sobre ventas) es

igual a Ventas netas.

Utilidad Bruta: Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad bruta

sobre las ventas netas, y nos expresa el porcentaje determinado de utilidad
bruta (Ventas Netas- Costos de Ventas) que se está generando por cada peso
vendid0.

_Utilidad Bruta_ = Margen Bruto

Ventas Netas

39561.33 =0.52772948
74965.17

Margen de utilidad operativa

El margen de operación es un índice de margen utilizado para medir la

estrategia de precios y la eficiencia operativa de una compañía. El margen de
operación es una medida de la proporción de los ingresos de una compañía
después de pagar los costos variables de producción tales como salarios,
materias primas

La utilidad operacional es el resultado de tomar los ingresos operacionales y

restarle los costos y gastos operacionales. Recordemos que los ingresos,
costos y gastos operacionales, son aquellos relacionados directamente con el
objeto social de la empresa, con su actividad principal.

Utilidad Operacional = Utilidad operacional

Ventas Totales

5393.3 =0.07194408
74965.17

Margen de utilidad neta:

Es la cifra conseguida por una compañía después de abonar los distintos

gastos e impuestos. Además de los costos de producción que afectan de forma
directa sobre el valor del artículo, también debe tenerse en cuenta el dinero que
se paga por el alquiler, electricidad, agua, ingresos fiscales y préstamos
bancarios.
A diferencia del margen de ganancia bruto, el margen de ganancia neta es un
cálculo que expresa la rentabilidad de todo el negocio, solo de un producto o
servicio. También se expresa en porcentaje; mientras más alto sea el número,
más rentable es la compañía.

Utilidad Bruta – Gastos e impuestos x 100 = Utilidad Neta

Ingresos Totales

27692.931
=0.36941063 x 100 =36.9410634
74965.17

Rotación de activos totales

La rotación de activos totales mide la eficiencia con que las empresas utilizan
sus activos para generar ingresos

______Ingresos_______ = Rotación de activos totales

Ventas de activos totales
3.7436911
280646.445
7
74965.17

Conclusiones

Salud y desempeño financiero de Bimbo.

Dada la información representada en la información financiera de la empresa

BIMBO, podemos observar mediante la formulación de prueba ácida que la
empresa tiene suficiente capital para hacer frente a riesgos de inversión a corto
plazo, siendo un porcentaje de 69%, sin embargo, proyecta mayor capacidad
de inversión a largo plazo por la solvencia representada en sus pasivos totales
referenciados a deudas con sus distintos proveedores y acreedores que le
permiten mantener activos regulados superiores a su deuda total.

Estrategias para mejorar la salud y desempeño financiero de Bimbo.

1. Como estrategia propondríamos mantener las limitaciones y recursos

actuales de la empresa, mantener el circulante, es decir, la liquidez y
solvencia de la compañía
2. Monitorear los flujos de caja, rentabilidad de las inversiones, el nivel de
endeudamiento, acrecentar o desarrollar las fuentes de financiamiento,
(ya sea de sector público o privado).
3. Determinar indicadores económicos – financieros realistas basándonos
en análisis previos, pronosticando riesgos que se puedan asumir sin
generar pérdida de utilidad.

Parte de lo aprendido ha sido el analizar y comprender la salud financiera

de una empresa mediante la utilización de las diversas herramientas
financieras, como los son la hoja de balance y estado de resultados, con los
que logramos desarrollar estrategias operacionales y de financiamiento a
través de un análisis de los componentes de cada herramienta. Esto nos
permite tomar mejores decisiones en cuanto al futuro de la inversión en una
empresa, previendo riesgos y diseñando alternativas para la recuperación
de puntos críticos de endeudamiento e inversión.