Rubro PP TF

Total de activos $ 10,000,000 $ 10,000,000

Total de patrimonio (todas las acciones comune $ 9,000,000 $ 5,000,000
Total de endeudamiento $ 1,000,000 $ 5,000,000
Interés anual $ 100,000 $ 500,000
Total de ventas $ 25,000,000 $ 25,000,000
Resultado antes de Impuestos $ 6,250,000 $ 6,250,000
Ganancias disponibles $ 3,690,000 $ 3,450,000

3
 PP TF
Ventas $ 25,000,000 $ 25,000,000
CMV
RB
Go
RO $ 6,350,000 $ 6,750,000
Int $ 100,000 $ 500,000
RaI $ 6,250,000 $ 6,250,000
Imp $ 2,560,000 $ 2,800,000
RN $ 3,690,000 $ 3,450,000

Indice de endeudamiento 10% 50%

PP tiene menor riesgo financiero
Razon de cargos de interes 62.5 12.5
PP tiene mayor capacidad de pago

Margen de utilidad operativa 25% 25%

Margen de utilidad neta 15% 14%
Rendimiento sobre activos tot 37% 35%
Rendimiento sobre patrimonio 41% 69%

PP
Utilidad neta Ventas Activos
Venta Activo PN

14.76% 2.5 1.11 = 41%

TF
Utilidad neta Ventas Activos
Venta Activo PN

14% 2.5 2 = 69%

● Total del activo : $ 3,600,000
● Total de activo corriente: $ 1,600,000
● Deudas a largo plazo (tasa de interés de$ 12%):
500,000 AC
● Total del Patrimonio Neto: $ 2,400,000 ANC
● Ventas: $ 4,200,000 AT
● Interés pagado sobre deudas de largo plazo:
$ 60,000 PC
● Utilidad neta $ 280,000 PNC
PN
P+PN

Ventas
UN
Inicio Fin Inicio Fin Inicio
$ 1,200,000 $ 1,600,000 40% 44% AC 40%
$ 1,800,000 $ 2,000,000 60% 56% FCP 10%
$ 3,000,000 $ 3,600,000 100% 100%
$ 300,000 $ 700,000 10% 19% ANC 60%
$ 500,000 $ 500,000 17% 14% FLP 90%
$ 2,200,000 $ 2,400,000 73% 67%
$ 3,000,000 $ 3,600,000 100% 100%

MG ROP
$ 4,200,000 ROA 7.78% 0.07 1.17
$ 280,000 ROE 11.67% 0.07 1.17
Fin
44%
19%

56%
81%

MULT
7.78%
1.5 11.67%
 Concepto Valores
Gastos de comercialización $ 72,000
CMV $ 396,000
Gastos administrativos $ 108,000
Tasa de impuestos 35%
Intereses $ 64,000
Ventas $ 720,000
Compra de mercadería (diciem $ 35,750
 Ratios Promedios del mercado GREY S.A. BLUE S.A
Liquidez Corriente 2.87 0.87 2.3
Rotación de los activos 0.55 0.4 0.5
D/E 0.6708 1.54 1.08
Margen bruto 70.69% 55.03% 66.40%
Margen neto 16.13% 10.23% 14.01%
ROA 8.87% 4.09% 7.01%
ROE 14.42% 9.10% 12.20%
 Estado de Resultados 2020 AV 2020 2021
Ventas $ 10,000,000 100% $ 12,000,000
Costo de Servicios Ofrecidos $ 6,500,000 65% $ 6,600,000
Utilidad Bruta $ 3,500,000 35% $ 5,400,000
Gastos de Operación $ 1,200,000 12% $ 1,300,000
Utilidad Operativa $ 2,300,000 23% $ 4,100,000
Impuestos $ 805,000 8% $ 1,435,000
Utilidad Neta $ 1,495,000 15% $ 2,665,000

3
Ventas Variacion en precio o cantidad
CSO Variacion en Costo fijo, variable o cantidad
G operativos Variacion gasto fijo o variable en administracion, marketing

4
UN 22%
Alternativas Disminuit CSO
Disminuir Gastos Operativos
Aumentar el precio (Demanda elastica o inelastica)
 AV 2021 AH 2021 AH 2021
100% 1.20 20%
55% 1.02 2%
45% 1.54 54%
11% 1.08 8%
34% 1.78 78%
12% 1.78 78%
22% 1.78 78%

, variable o cantidad
ariable en administracion, marketing o soporte

emanda elastica o inelastica)

 Estado de resultados de Territorio al 31 /12/2019 (en miles de pesos)
Ventas $ 160,000
Costo de mercadería vendida $ 106,000
Utilidad bruta $ 54,000
Menos: Gastos operativos
*Gastos de ventas $ 16,000
*Gastos generales y administrativos $ 10,000
*Gastos de alquileres $ 1,000
*Gastos por depreciación $ 10,000
**Total de gastos operativos $ 37,000
Utilidad operativa $ 17,000
Intereses $ 6,100
Utilidad antes de impuestos $ 10,900
Impuestos a las ganancias $ 4,360
Utilidad neta $ 6,540

Razón 2019 2018

Liquidez corriente ? 1,84
Razón rápida ? 0,78
Rotación de inventarios (a) ? 2,59
Periodo promedio de cobro (a) ? 36,5 días
Índice de endeudamiento ? 67.00%
Razón de cargos de interés fijo ? 4,00
Margen de utilidad bruta ? 40.00%
Margen de utilidad neta ? 3.60%
Rendimiento sobre los activos totales ? 4.00%
Rendimiento sobre el patrimonio ? 8.00%
Razón mercado/libro ? 1,20
(a) Con base en un año de 365 días y en cifras de fin de año.
 2017
1,80
0,70
2,50
37,5 días
65.00%
3,80
38.00%
3.50%
4.00%
9.50%
1,10
La deuda a largo plazo sobre patrimonio neto es de
Rotación de los activos (Ventas/Activo Total)
Los días de cobranza promedio (cuentas a cobrar x 365) / Ventas
La rotación de los bienes de cambio (Costo de mercadería vendida/ Inventarios)
El Margen de Utilidad Bruta es del
El índice de liquidez acida ((Activo corriente menos Inventarios)/Pasivo Corriente)
Las Deudas comerciales ascienden a la suma de
Valor de las acciones ordinarias es de
Las ventas fueron de
El total del Activo Corriente es de
 0.5 Activo
2.5 Disponibilidad
18 días Créditos
9 Bienes de Cambio
10% Total Activo Corriente
1 Bienes de Uso
$ 100,000 Total Activo No Corriente
$ 100,000
$ 1,000,000 Activo Total
$ 200,000
PASIVO Y PN
Deuda Comercial
Total Pasivo Corriente
Deuda a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Acciones Ordinarias
Utilidades Retenidas
Total Patrimonio Neto
Pasivo y Patrimonio Neto
 ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 2021 2020
Activo
Caja $ 96,000 $ 126,000
Títulos Negociables $ - $ 30,000
Créditos $ 270,000 $ 180,000
Inventarios $ 390,000 $ 240,000
Gastos pagados por adelantado $ 24,000 $ 18,000
Total del Activo corriente $ 780,000 $ 594,000
Planta y Equipo $ 930,000 $ 894,000
Total del Activo no corriente $ 930,000 $ 894,000
Total del Activo $ 1,710,000 $ 1,488,000

Pasivo
Cuentas por pagar $ 390,000 $ 276,000
Pasivo corto plazo $ 390,000 $ 276,000
Bonos de largo plazo $ 360,000 $ 300,000
Pasivo largo plazo $ 360,000 $ 300,000
Total del Pasivo $ 750,000 $ 576,000

Patrimonio Neto
Acciones preferidas $ 180,000 $ 180,000
Acciones ordinarias $ 600,000 $ 600,000
Resultados no asignados $ 180,000 $ 132,000
Total Patrimonio Neto $ 960,000 $ 912,000

Total de Pasivo y Patrimonio Neto $ 1,710,000 $ 1,488,000

ESTADO DE RESULTADOS 2021 2020

Ventas $ 1,575,000 $ 1,248,000
Menos CPTyV $ 1,260,000 $ 990,000
Utilidad bruta $ 315,000 $ 258,000
Menos Gastos Operativos $ 159,000 $ 156,000
Resultado Operativo $ 156,000 $ 102,000
Menos Intereses $ 36,000 $ 30,000
Resultado antes de impuestos $ 120,000 $ 72,000
Menos Impuestos $ 36,000 $ 21,600
Resultado Neto $ 84,000 $ 50,400
5
● Razón corriente: 2.3 2.00
● Prueba ácida: 1.2 1.00
● Días de cobranzas: 30 días 62.57
● Días de venta: 60 días 112.98
● Endeudamiento sobre PN: 0.65 0.78
● ROA: 9.5% 0.05
202100% 202000%

5.61% 8.47%
#VALUE! 2.02%
15.79% 12.10%
22.81% 16.13% 2 No ha problema de liquidez o renatabilidad
1.40% 1.21%
46% 40% 45.61% 39.92%
54.39% 60.08%
54.39% 60.08% 54.39% 60.08%
100.00% 100.00%

22.81% 18.55%
22.81% 19% 22.81% 18.55%
21.05% 20.16%
21% 20.16% 21.05% 20.16%
43.86% 38.71%

10.53% 12.10%
35.09% 40.32%
10.53% 8.87%
56.14% 61.29%

100.00% 100.00%

V 2021 V 2020 3
100.00% 100.00%
0.05
80% 79% Margen de utilidad
20.00% 20.67% ROA 0.05
10% 13% ROE 0.09
9.90% 8.17%
0.20
2.29% 2.40% Margen bruto
7.62% 5.77% 4 2021
2.29% 1.73% Razon corriente 2.00
5.33% 4.04% Prueba acida 1.00
0.00% Capital de trabajo $ 390,000
2.15 Endeudamiento sobre PN 0.78
1.28 Endeudamiento sobre AT 0.44
52.64 Rot de inventarios 3.23
88.48 Cuentas por cobrar
0.63 Margen operativo 0.10
0.03
Dias de cobranza 62.57
Dias de venta 112.98
 2020
MG ROP MULT
0.04 0.84 0.03
0.04 0.84 1.63 0.06

2021
0.04
MG ROP MULT
0.03 0.05 0.92 0.05
0.06 0.05 0.92 1.78 0.09
0.21
2020
2.15
1.28
$ 318,000
0.63
0.39 jou
4.13

0.08

52.64
88.48
 Estados de resultados al 31/12/2021 (en miles de pesos)
ALPARGATAS SA TECOTEX SA
Ventas $ 905,600 $ 491,750
CMV $ 602,360 $ 301,910
Utilidad bruta $ 303,240 $ 189,840
Gastos de operación $ 184,130 $ 147,160
Resultado Operativo $ 119,110 $ 42,680
Otros Ingresos/gastos -$ 21,930 $ 6,270
Resultado antes de impue $ 97,180 $ 48,950
Impuestos $ 38,870 $ 19,580
Resultado Neto $ 58,310 $ 29,370

ALPARGATAS SA TECOTEX SA
BALANCE GENERAL
2021 2020 2021 2020
Activo
Activo circulante
Efectivo $ 9,100 $ 10,700 $ 8,200 $ 6,900
Inversiones transitorias $ 8,300 $ 8,300 $ 4,100 $ 3,800
Cuentas por cobrar $ 36,700 $ 37,100 $ 21,300 $ 20,500
Inventarios $ 155,600 $ 149,400 $ 105,100 $ 106,600
Gastos pagados por adelan $ 17,100 $ 16,900 $ 8,800 $ 8,400
Total de activos circulant $ 226,800 $ 222,400 $ 147,500 $ 146,200
Propiedad y equipos netos $ 461,800 $ 452,300 $ 287,600 $ 273,500
Otros activos $ 14,700 $ 13,900 $ 28,600 $ 27,100
Total activo $ 703,300 $ 688,600 $ 463,700 $ 446,800
Pasivo y capital contable
Pasivo
Pasivo circulante $ 91,600 $ 93,700 $ 61,300 $ 58,800
Deudas a largo plazo $ 156,700 $ 156,700 $ 21,000 $ 21,000
Total pasivo $ 248,300 $ 250,400 $ 82,300 $ 79,800
Capital contable $ 455,000 $ 438,200 $ 381,400 $ 367,000
Total pasivo y capital con $ 703,300 $ 688,600 $ 463,700 $ 446,800

ALPARGATAS SA TECOTEX SA
Dividendos en efectivo $ 2 $ 2
Precio mercado por acción $ 30 $ 40
Acciones en circulación pr $ 1,500,000 $ 7,000,000
 ESTADO SIT. PATRIMONIAL 2021 2022
Caja y Bancos $ 30,000 $ 25,000
Cuentas por cobrar $ 90,000 $ 70,000
Inventario de mercancías $ 80,000 $ 70,000
Gastos pag. por adelantado $ 10,000 $ 10,000
Terrenos $ 30,000 $ 30,000
Edificios $ 70,000 $ 75,000
Equipos $ 60,000 $ 50,000
Total Activo $ 370,000 $ 330,000
Cuentas por pagar $ 50,000 $ 40,000

Impuestos por pagar $ 20,000 $ 15,000

Gastos acum. por pagar
Deuda a largo plazo
Capital contable
Utilidades retenidas
Total Pasivo y Patrimonio Neto
$ 15,000 $ 10,000
$ 45,000 $ 45,000
$ 150,000 $ 150,000
$ 90,000 $ 70,000
$ 370,000 $ 330,000

ESTADO DE RESULTADOS 2021 2022

Ventas $ 810,000 $ 750,000
Costos de ventas -$ 440,000 -$ 410,000
Utilidad Bruta $ 370,000 $ 340,000
Gastos de operación -$ 300,000 -$ 295,000
Utilidad antes de Impuestos $ 70,000 $ 45,000
Impuestos sobre la renta -$ 20,000 -$ 15,000
Utilidad neta $ 50,000 $ 30,000
 EERR 2022
Ventas
CMV $ 10,128,000
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Gastos Comerciales
Resultado Operativo $ 7,222,344
Intereses $ 2,500,000
Resultado antes de impuestos
Tasa Impositiva 35%
Resultado Neto