ÍNDICE

INTRODUCCION

1.1 Sistema financiero mexicano

1.1.1 Definición
1.1.2 Importancia de la SMF dentro de la economía del país
1.1.3 Evolución histórica de la SMF.
1.1.4 Secretaria de hacienda y crédito público.
1.1.5 Comisión nacional bancaria y de valores.
1.1.6 Comisión nacional de seguros y fianzas.
1.1.7 Comisión nacional de sistema de ahorro para el retiro.
1.1.8 Comisión nacional para la protección y defensa de los usuarios de servicios
financieros.
1.1.9 Instituto para la protección al ahorro bancario (IPAB)
1.2 Sistema financiero y monetario

2.1 Mercado de dinero

2.1.1 Banorte.
2.1.2 HSBC.
2.1.3 SANTANDER.
2.1.4 BANAMEX.
2.1.5 INBURSA.

2.2 INSTITUCIONES DE FOMENTO EN MEXICO.

2.2.1 BANCOMEXT.
2.2.2 CDI.
2.2.3 NAFIN.
2.2.4 SECRETARIA DE ECONOMIA.
2.2.5 SEDATU.
2.2.6 SEDESOL.

3 MERCADO DE CAPITALES

3.1 Oferta de capitales: Valores de renta fija.

3.2 Oferta de capitales: Valores de renta variable.
3.3 Acciones
3.4 Derechos especiales de las acciones preferentes
3.5 Determinantes de la oferta de capitales
3.6 Determinantes de la demanda de capitales.

4 BOLSA MEXICANA DE VALORES

4.1.1 Que hace la Bolsa Mexicana y el Mercado de Valores
4.1.2 Funciones de la Bolsa Mexicana de Valores
4.1.3 Beneficios financieros que le brinda la Bolsa Mexicana de Valores
4.1.4 ¿Quiénes acuden a la Bolsa?
4.1.5 Ventajas de Financiarse a través del Mercado de Valores

4.2 MERCADO DE DERIVADOS

4.2.1Mercado de Capitales
4.2.2 Volatilidad.
4.2.3 Grandes quebrantos de Instituciones Financieras (millones de dólares)
4.2.4 Grandes quebrantos de Instituciones no Financieras (millones de dólares)
4.2.5 Bancos intervenidos por el Gobierno
4.2.6 Antecedentes de los Derivados

4.3 MERCADO DE DIVISAS

4.3.1 Características del mercado de divisas
4.3.2 Características del mercado
4.3.3 Participantes del mercado
4.3.4 Instituciones financieras
4.3.5 Compañías comerciales
4.3.6 Bancos centrales
4.3.7 Inversores particulares a través de intermediarios
4.3.8 Empresas gestoras de fondos de inversión
4.3.9 Factores que afectan al tipo de cambio

5 ORGANISMOS INTERNACIONALES
5.1 agencia internacional para el desarrollo
5.2 fondo monetario internacional
5.3 Eximbank de e.u.
5.4 banco de pagos internacionales
5.5 banco interamericano de desarrollo bid
5.6 banco de desarrollo del caribe
INTRODUCCION

Este proyecto tiene como finalidad describir y dar a conocer, aquellos temas con
respecto a las alternativas de inversión; así como las entidades financieras con las
que se pueden obtener créditos de manera más sencilla y con menor
documentación.

De igual manera se busca dar de forma breve una explicación acerca de todos y
cada uno de los temas necesarios para un mejor conocimiento de la materia.

Este material es de gran importancia para que el lector identifique los puntos
relevantes de la materia ya que es información fundamentada y confiable en el
ámbito financiero.

En el apartado 1 que es el sistema financiero mexicano hablaremos sobre los

grupos financieros así como la globalización y el ahorro.

En el apartado 2 se mencionan temas como los son el mercado de dinero, bancos

y las instituciones de fomento en México.

En el apartado 3 abarcan temas como el mercado de capitales la bolsa mexica de

valores, mercado de derivados y de divisas.

En el apartado 4 abarcan temas relacionados con los organismos internacionales

así como la definición e importancia de cada de uno de ellos.
1.1 SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

1.1.1 Definición:

El sistema financiero mexicano es el conjunto de personas y organizaciones, tanto

públicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y
dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes
económicos, dentro del marco de la legislación correspondiente

1.1.2IMPORTANCIA DEL SFM DENTRO DE LA ECONOMÍA DEL PAÍS

La importancia de cualquier sistema financiero radica en que permite llevar a cabo

la captación de recursos económicos para ponerlo a disposición de otras
empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo.

Estas últimas harán negocios y devolverán el dinero que obtuvieron además de

una cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinámica en la
que el capital es el motor principal del movimiento dentro del sistema.

1.1.3 EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL SFM

En 1775, se creó la primera institución de crédito prendario en México, el monte de

piedad de ánimas (antecesor del nacional monte de piedad).

En 1849, se dio la creación de la caja de ahorros del nacional monte de piedad.

En 1895, se inauguró la bolsa de México, s.a.

En 1897, se expidió la ley general de instituciones de crédito.

 Las instituciones de crédito se clasificaron de la siguiente manera:

1. Bancos de emisión (comerciales)

2. Bancos hipotecarios (créditos a largo plazo)

3. Bancos refaccionarios (créditos a mediano plazo)

4. Almacenes generales de depósito

Para 1925 , existían 25 bancos de emisión, tres hipotecarios, siete refaccionarios y
la bolsa de valores.

A partir de 1931, efectivamente el banco de méxico funcionó como el único banco

de emisión de billetes, controló el circulante y comenzó a operar como banco
central.

En 1975 el sistema financiero mexicano en ese momento operaba de la siguiente

manera:

En 1982, se decretó la nacionalización de la banca.

En 1983, se publicó la ley reglamentaria del servicio público de banca y crédito

De 1982 a 1988, la estructura básica del sistema financiero mexicano no varió,

sólo cambió de propietarios.

En 1984, se separó a las sociedades nacionales de crédito en instituciones de

banca múltiple e instituciones de banca de desarrollo.

En 1990, se modificaron los artículos constitucionales 28 y 123 en los que se

ampliaba la participación de los sectores privado y social en el capital de los
bancos.

En 1991, se legalizaron las sociedades de ahorro y préstamo (cajas de ahorro).

En 1993, surgen las sociedades financieras de objeto limitado (sofoles) y se le

otorga la autonomía al banco de méxico.

En 1995 fuerte crisis financiera.

2001 ley de ahorro y crédito popular.

2003, banrural por financiera rural.

2005, ley de mercado de valores.

2008, se sustituyo al banco nacional de comercio exterior por promexico

Actualmente el 90% del sector bancario está en manos de los extranjeros, el único
banco 100% mexicano que queda es Banorte.

1.1.4 SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO Y SUS

PRINCIPALES FUNCIONES.

Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del poder ejecutivo

federal, cuyo titular es designado por el presidente de la república. Tiene la función
gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para
financiar el desarrollo del país.

Principales funciones

 Realizar o autorizar uso del crédito público

 Cobrar los impuestos

 Manejar la deuda pública de la federación

 Proyectar y calcular los egresos del gobierno federal

 Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario

 Proyectar y calcular los ingresos de la federación, y el departamento del

distrito federal

 Determinar los estímulos fiscales

 Organizar y dirigir los servicios aduaneros y de inspección

 Controlar el presupuesto de los servicios personales

Secretaría de hacienda y crédito público se subdivide en

 subsecretaría de hacienda y crédito público

 subsecretaría de ingresos

 subsecretaría de egresos
  procuraduría fiscal de la federación

 tesorería de la federación

 servicio de administración tributaria (sat)

Objetivo

 Clave de la institución y su misión es proponer, dirigir ycontrolar la política

económica del gobierno federal en materia financiera, fiscal, gastos,
ingresos y deuda pública.

 Asimismo, se encarga del control de estadísticas, geografía e información,

para cuidar y consolidar un país con crecimiento.

 Conjuntamente con la shcp, existen otras seis instituciones públicas que

tienen por objeto la supervisión y regulación de las entidades que forman
parte del sistema financiero, así como la protección de los usuarios de
servicios financieros.

1.1.5 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV)

Es un órgano desconcentrado de la secretaría de hacienda y crédito público, con

autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia ley de la
comisión nacional bancaria y de valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en
el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su
estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y
equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los
intereses del público.

1.1.6 COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS (CNSF)

Es un órgano desconcentrado de la secretaría de hacienda y crédito público cuyas

funciones son: la inspección y vigilancia de las instituciones y de las sociedades
mutualistas de seguros, así como de las demás personas y empresas que
determina la ley sobre la materia.

 Misión

Supervisar, de manera eficiente, que la operación de los sectores se apegue al

marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las
instituciones, para garantizar los intereses del público usuario, así como
promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la
cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la población.

1.1.7 COMISIÓN NACIONAL DE SISTEMAS DE AHORRO PARA EL

RETIRO (CONSAR)

Órgano administrativo desconcentrado de la secretaría de hacienda y crédito

público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional
propia en los términos de la ley de los sistemas de ahorro para el retiro. Tiene
como compromiso regular y supervisar la operación adecuada de los participantes
del nuevo sistema de pensiones. Su misión es la de proteger el interés de los
trabajadores, asegurando una administración eficiente y transparente de su
ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo económico del país.

1.1.8 COMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE

LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (CONDUSEF)

Es un organismo público descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar,

proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o
contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las instituciones
financieras que operen dentro del territorio nacional, así como también crear y
fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y
servicios financieros.

1.1.9 INSTITUTO PARA LA PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO (IPAB)

 Misión

Garantizar los depósitos bancarios, principalmente de los pequeños y medianos

ahorradores, y resolver al menor costo posible bancos con problemas de
solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la salvaguarda
del sistema nacional de pagos

 Visión

Ser reconocida como una institución generadora de confianza, líder y promotora

de mejores prácticas y estándares internacionales en materia de seguro de
depósito

1.2 SISTEMA FINANCIERO Y MONETARIO

A través del sistema financiero se equilibran los recursos monetarios, por medio
de dos actividades:

Por un lado se captan los excedentes de efectivo y,

Por el otro se transfieren los ahorros a los demandantes de recursos, corrigiendo

las descompensaciones en el gran flujo económico.

 Intermediación financiera

 Ahorro

 Financiamiento
 El proceso de globalización
  Retos

¿Qué es la globalización?

 Creciente integración de las economías a través del comercio y los flujos

financieros

 Factores que impulsan la globalización:

 Permeabilidad de la información

 Avances tecnológicos

 Apertura de los mercados

 Es positiva:

 Promueve la eficiencia

 Acceso a otros mercados, tecnología y flujos de capital

 Es un reto

 Exige mejor política económica, industrial e institucional

 La globalización financiera es más compleja, pero se da con extraordinaria

rapidez

 La globalización en el sistema financiero mexicano

 Demanda de servicios financieros competitivos

 Globalización y consolidación de la industria financiera en el mundo

 Apertura del sistema bancario mexicano

1994: + cerrado ‘2010: + abierto

 Mayor integración económica de norteamérica – tlc

 Necesidad de establecer una estrategia de competencia frente a la

globalización
Inversión extranjera directa
Retos

 El país ha cambiado . . .

 Globalización

 Democracia

 Estabilidadfinanciera

. . . Y también el sistemafinanciero

 Capitalización / globalización / institucionalización

 Altas tasas tasas en mínimos históricos

 Bancos gruposfinancieros

 Baja competencia fuertecompetencia

¿Qué hemos logrado?

 Avances en marco legal

 Corrección de incentivos:

 “cultura de no pago” “cultura del crédito”

 Nueva regulación

 Crecimiento del crédito

2.1 MERCADO DE DINERO

Importancia del mercado de dinero en México

El mercado de dinero es la parte fundamental del sistema financiero de cualquier

país, en la que los intermediarios financieros, tesoreros corporativos y otras
entidades participan.

2.1.1 BANORTE

 ¿Qué es?

Banorte o banco mercantil del norte, es uno de los grupos financieros mexicanos
más grandes, importantes y sin fusiones con la banca extranjera. Opera en todo el
país a través de más de 1,100 sucursales banorte y 6,200 cajeros automáticos
banorte.

 Antecedentes

Banorte fue fundado en 1899 en la ciudad de monterrey, donde comenzó sus

operaciones como un pequeño jugador regional. En 1992, en el proceso de
privatización de la banca, banorte fue adquirido por un grupo de empresarios,
encabezado por don robertogonzález barrera. A través de una serie de
adquisiciones estratégicas después de la crisis financiera mexicana a mediados de
los 1990's, banorte consolidó una presencia nacional en méxico. Actualmente
opera como un grupo financiero denominado grupo financiero banorte (gfnorte),
bajo un modelo de banca universal ofreciendo una amplia variedad de productos y
servicios a través de su casa de bolsa, las compañías de pensiones y seguros,
afore, sociedades de inversión, así como las empresas de arrendamiento y
factoraje y la almacenadora. Al cierre de junio de 2016, gfnorte administra us 122
mil millones de dólares en activos.

 Misión
Generar confianza y fortaleza financiera para todos nuestros clientes

 Visión
ser un gran aliado para crecer fuerte con méxico.

 Valores

a) Solidaridad

b) Innovación

c) Lealtad

d) Respeto

e) Responsabilidad

 Estructura de grupo financiero banorte

1. Banco mercantil del norte

2. Casa de bolsa banorteixe

3. Arrendadora-factor banorte

4. Almacenadora banorte
5. Fianzas banorte

6. Seguros banorte

7. Afore banorte

8. Pensiones banorte

9. Créditos pronegocio

10. Banorte securities

11. Inter nationalbank

12. Uniteller

13. Ixe, banca preferente de banorte (fusionado en mayo 2013, junto con sus
filiales)

14. Sólida administradora de portafolio

 Crédito pyme

1. Crediactivobanorte es el crédito para personas morales y físicas con

actividad empresarial, diseñado para financiar necesidades de capital de
trabajo y adquisición de activos fijos.

2. ¡banorte le apoya con el financiamiento que ayudará a crecer su negocio!

3. Además también manejamos programas específicos para pymes:

4. proveedores del gobierno federal.

5. pymes exportadoras e importadoras.

6. empresas del sector turismo y/o ubicadas en zona turística.

7. constructores (no vivienda).

8. proveedores de cadenas productivas privadas.

  Beneficios

1. Financiamiento desde $ 100,000 hasta $ 20 millones de pesos

2. Plazos de pago hasta de 10 años
3. Tasa fija o variable
4. Reducción en tasa por pago puntual a partir del segundo año
5. Disponibilidad en dólares para empresas generadoras de divisas

 Pasos para solicitar un crédito

1. Banorte: denominado crediactivo, este modelo presta hasta 3 meses de sus

ventas, con pagos desde 24 pesos por cada mil de crédito.

2. Su autorización toma 48 horas y el cliente elige el destino del crédito.

3. El monto mínimo es de 100 mil  y hasta 12 millones de pesos.

4. Con plazos de pago de hasta cinco años y tasas de interés fija o variable.

5. No se requiere garantía real, aval ó bienes raíces.

6. Al obtenerlo el banco le otorga automáticamente una tarjeta de crédito

personal o empresarial.
Los requisitos son ser persona moral o físicas con actividad empresarial
dados de alta en hacienda, no presentar quiebra técnica, tener buenos
antecedentes crediticios, edad mínima de 26 años y máxima de 65,
antigüedad mínima de 2 años como empresario y en la actividad que
desempeña, ausencia de embargos.

Grupo financiero banorte (“gfnorte”, el “grupo” o la “institución”) y sus empresas

subsidiarias tienen como objetivo realizar negocios de buena fe, prestando a su
clientela un servicio de alta calidad, con absoluta honestidad, en cabal
cumplimiento de la ley e informando sobre su situación financiera con precisión y
total transparencia. En todas sus acciones de negocio, así como en sus relaciones
con clientes, proveedores, empleados y miembros de las comunidades a las que
atiende, gfnorte y sus empresas subsidiarias actúan siempre dentro del marco de
la ley y de los ordenamientos regulatorios de las diferentes autoridades que
supervisan su gestión.

2.1.2 HSBC

 Que es el banco hsbc.

Empresa multinacional británica de banca y servicios financieros con sede

en Londres, reino unido.

Tercer mayor banco del mundo por activos.

Fue fundada en londres en 1991 como un holding.

Sociedad financiera que posee la mayoría de acciones y lleva la administración de

un conjunto de empresas que se dedican a diversas actividades económicas o
industriales).

 Datos sobre el banco.

Es de tipo sociedad anónima ,del tipo banca y financiera, fue fundado en 1865 por
thomassutherland , su sede esta ubicada en 8
canadasquare, canarywharf, londres, reino unido.

Su presidente es douglasflint

El director ejecutivo es stuartgulliver

Cuenta con 266 000 empelados a nivel mundial

Sus ingresos ascienden a 74 593 millones de dólares

Su beneficio de explotación es de 74 593 millones de dólares 

Sus activos van a 74 593 millones de dólares

  Reseña histórica.

Hsbc por sus siglas en inglés (hongkong and shanghaibankingcorporation) es una

de las organizaciones más grandes de servicios bancarios y financieros del mundo
y tiene su sede central en londresinglaterra.

El origen de hsbc se sitúa en las comunidades de negocios de la costa de china

en marzo de 1865.

La inspiración detrás de la creación del banco fue sir thomassutherland, un

escocés que trabajaba para una compañía de navegación a vapor y quién tuvo la
visión de detectar necesidades de banca en las costas de china y hongkong.

La construcción del banco local del mundo con más de 140 años de historia, hsbc
ha sido una institución con la visión para aprovechar las oportunidades de los
mercados y con carácter para adaptarse a los cambios de su entorno a lo largo del
tiempo.

 Historia del logo.

El logotipo de hsbc, conocido como el hexágono proviene de la bandera del

hongkong and shanghaibankingcorporation del siglo xix. Esta bandera deriva de la
cruz de san andrés de la bandera escocesa.

 HSBC en méxico.

Hsbcméxico fue fundado el 22 de julio de 1941, bajo la denominación de banco

internacional, s.a.,

El grupo opera en méxico desde que abrió su oficina de representación en 1970.

En 1972, el gobierno mexicano tomó control del banco internacional, s.a., para ser
adquirido posteriormente por el grupo privado mexicano (prime).
El 24 de junio de 1992, se formalizó la integración de banco internacional, s.a. al
grupo financiero prime internacional, s.a. de c.v., cambiando más tarde su
denominación a grupo financiero bital, s.a. de c.v. e iniciando el desarrollo del
banco bajo la marca bital.

En el año 2000, con la gran adquisición del republicnationalbank, subsidiaria del

banco en méxico, esa oficina fue integrada al grupo y se denominó banco
hsbcméxico s.a.

En noviembre de 2002, hsbc adquirió la parte controladora de grupo financiero

bital s. A. De c. V.,

Actualmente es dueño del 99.7 % del grupo financiero.

Grupo financiero bital era una amplia franquicia bancaria que ofrecía un gran
campo de acción en banca corporativa, banca comercial y servicios bancarios
personales.

Siendo uno de los cuatro principales bancos de méxico, bital, ofreció a hsbc 1,400
sucursales localizadas en todo el país, 4500 cajeros automáticos (atms) y más de
5.5 millones de clientes.

 Grupo financiero.

Grupo financiero hsbc tiene una amplia gama de operaciones diversificadas en

sus distintas áreas de negocios segmentadas por tipo de cliente con una filosofía
de control de riesgo y un objetivo de crecimiento y rentabilidad a largo plazo.

Además hsbcméxico, forma parte de grupo financiero hsbc:

a) hsbc afore s.a. de c.v.

b) Hsbc seguros, s.a. de c.v.
c) Hsbc casa de bolsa, s.a. de c.v.
d) hsbc fianzas, s.a. ƒ
e) Hsbc operadora de fondos, s.a. de c.v. ƒ
 f) Hsbcbank (panamá), s.a. 1 productos

 Estrategia y visión.

En su estrategia, perfila su visión: ser la compañía de servicios financieros líder en

el mundo. Ser la primera opción de nuestros clientes y nuestros colaboradores. Si
hsbc puede ser el mejor lugar para hacer banca y el mejor lugar para trabajar,
habremos construido una empresa sustentable que dará buenos resultados a
largo plazo a nuestros clientes, colegas, accionistas y a la sociedad en general.

 Principio clave de negocios.

Los principios de negocio que tiene hsbc para méxico y el mundo son:

 1. Relaciones éticas con el cliente a largo plazo

 2. Alta productividad a través del trabajo en equipo.

 3. Sentido de la excelencia

 4. Carácter internacional, orientación prudente.

 5. Creatividad y una mercadotecnia fuerte.

 Productos y servicios.

El banco principalmente ofrece estos productos y servicios a través de las

siguientes áreas o líneas de negocio:

a) Banca comercial y patrimonial

b) Banca empresarial
c) Corporativo, banca de inversión y mercados
 2.1.3 Santander

Es el resultado de múltiples fusiones de diversos bancos a lo largo de más de un

siglo.

 misión

Brindar a nuestros clientes productos y servicios que satisfagan sus necesidades

financieras de manera eficiente, segura y oportuna, con un equipo de gente
altamente capacitado y orientado a la mejora continua

 visión

Ser el líder en el mercado nacional y latinoamericano en rentabilidad,

competitividad, innovación, calidad de servicio, confiabilidad y compromiso con la
sociedad.

 créditos

Crédito 24x7 nómina

Crédito personal select nómina

Crédito línea express.

Crédito 24x7 efectivo.

Crédito personal select efectivo

 2.1.4 BANAMEX

 ¿Qué es banamex?

Es una institución de banca múltiple con sede en la ciudad de méxico, integrante

de grupo financiero banamex, la cual es subsidiaria de citicorp holdings y esta, a
su vez, es subsidiaria indirecta de citigroup. Es el segundo mayor banco en
méxico con una participación en el mercado de 18.5% en activos, 16.7% en
cartera de crédito y 17% en depósitos bancarios.

 Misión

Consolidar un programa corporativo con estrategias que incentiven, apoyen y

reconozcan el trabajo voluntario del personal de banamex en beneficio de nuestra
sociedad.

 Visión

Un país con menos necesidades sociales y ambientales en donde el compromiso

social de banamex y sus colaboradores (as) ayuden a hacer la diferencia.

 Valores

1. Compromiso

2. Responsabilidad

3. Respeto

4. Honestidad
5. Confianza

 Antecedentes
a) Fundado el 2 de junio de 1884 como resultado de la fusión entre el banco
nacional mexicano y el banco mercantil mexicano.
b) Es autorizado para operar el 18 de febrero de 1882 e inicia operaciones
el 27 de marzo con cuatro millones de pesos y 305 suscriptores.
c) Contaba con 24 empleados en la ciudad de méxico bajo la dirección de josé
v. Del collado.
d) En 1929 implanta el servicio de cuenta de ahorro. 
e) En 1958 desarrolla el servicio de préstamos personales.
f) En 1968 lanza la primera tarjeta de crédito de latinoamérica.
g) En 1972 entran en operación las primeras "cajas permanentes", dando
servicio las 24 horas del día.
h) Desde 1982 y hasta 1990, banamex funcionó como sociedad nacional de
crédito (s.n.c.)
i) En 1984 adopta el acrónimo banamex. El banco cumple 100 años.
j) En 1986 el enlace al sistema de satélites mexicanos "morelos"permitió unir
sus seis centros regionales de cómputo con el centro corporativo,
posibilitando las transacciones en forma simultánea.
k) En 1992, el gobierno del presidente carlos salinas de gortari decide
privatizar de nuevo la banca, adjudicando banamex a un grupo de
inversionistas, en torno de la casa de bolsa acciones y valores de méxico.
l) En 1996 nace la afore banamex
m) En 1997 el teletón méxico eligió a banamex como banco para hacer
donativos para el evento.
n) En 2007 compró a 2 de las aerolíneas más importantes de
méxico aeroméxico y aeroméxicoconnect esta filial de la anterior,
ganándole la batalla a la familia saba.
 o) En 2013 se asocia con femsa, para ofrecer un nuevo producto bancario
enfocado al sector bajo-medio por medio de tiendas oxxo denominado
saldazo
p) En 2016 cambia de nombre a citibanamex

 Tipos de créditos que ofrece

1. Personas

2. tarjetas de crédito

3. cuenta perfiles

4. cuenta maestra

5. créditos personales

6. crédito hipotecario

7. banamex 1

8. banca patrimonial

9. Pyme

10. oferta banamexnegocios

11. crédito negocios banamex

12. banca electrónica

 El crédito ideal para tu negocio (pymes)

Te ofrecemos crédito negocios banamex, que puedes utilizar para financiar lo

que tu negocio requiera y seguir creciendo o incluso consolidar tus deudas en un
solo crédito.

En un solo producto puedes elegir un crédito a tasa y plazo fijo (crédito

amortizable) para que puedas cubrir tus necesidades de capital de trabajo o una
línea de crédito (crédito revolvente) la cual conforme vayas pagando, puedes
volver a usar y que servirá para la operación y continuidad de tu negocio en los
momentos más importantes o bien un crédito mixto (una porción simple y una
porción amortizable).

 Beneficios

Crédito amortizable

1. Sin comisión anual o por prepago.

2. Adquiere activos para tu negocio y equipo sin comprometer tu liquidez.

3. Línea de crédito permanente. Puedes restituir la línea de tu crédito hasta

por el monto original otorgado. Sujeto al cumplimiento de requisitos,
verificación de datos y análisis.

4. No es necesario comprobar el destino del crédito.

5. Facilitamos tu administración con el cargo automático del pago mínimo de

tu crédito a través de tu cuenta de cheques

 Crédito revolvente

1. Disposición inmediata las 24 horas y los 365 días del año a través
de bancanet, appbanamex, y latarjeta impulso empresarial.

2. Deducibilidad de impuestos a través de tus estados de cuenta.

3. Incrementa tu poder de negociación con proveedores.

4. Es ideal para necesidades a corto plazo, ya que tienes liquidez cuando la

necesites.

5. Facilitamos tu administración con el cargo automático del pago mínimo de

tu crédito a través de tu cuenta de cheques.
 Requisitos

1. Llenar la solicitud contrato correspondiente.

2. Identificación oficial, tuya y de tus obligados solidarios (si aplica).

3. Alta en la shcp o constancia de situación fiscal (con menos de 6 meses de

expedición).

4. Comprobante de domicilio personal y fiscal.

5. 4 años de operación en el negocio (aplica para pfae y pm).

6. Fm2 o carta de naturalización (sólo aplica para extranjeros).

7. Requiere obligado solidario para persona moral.

8. Requiere obligado solidario para persona física con actividad empresarial a

partir de $1,000,000.

9. Importante: no serán sujetos de crédito clientes que se dediquen a

construcción de vivienda y/o servicios complementarios.

 Cat

Costo anual total (cat) promedio 16.4% sin iva, para el crédito

revolventebanamex , crédito a tasa variable. Para fines informativos y de
comparación exclusivamente. Fecha de cálculo 26 septiembre 2016. Vigencia
de la oferta hasta enero 2017. 
Costo anual total (cat) promedio 16.6% sin iva, para el crédito amortizable
banamex , crédito a tasa fija. Para fines informativos y de comparación
 exclusivamente. Fecha de cálculo 26 septiembre 2016. Vigencia de la oferta
hasta enero 2017.

2.1.5 INBURSA

Es un grupo financiero comprometido con mexico, integrado con el mejor capital

humano y creado para cuidar y hacer de la manera mas eficaz el patrimonio de
nuestros clientes y socios.

 Historia
 1965 con el nacimiento de inversora bursátil, casa de bolsa, se gesta lo que
hoy es grupo financiero inbursa.

 1984 esta compañía adquiere el 100% de seguros de méxico, cuya historia

data desde 1935 y que en la actualidad se conoce como seguros inbursa.

Posteriormente, "la guardiana, compañía general de fianzas", cuya

presencia en el mercado data de 1942, se integra al grupo bajo el nombre
de fianzas guardiana inbursa.

 1992 es en el mes de septiembre de este año, cuando se constituye

formalmente el grupo financiero inbursa.

 1995 dos nuevas compañías fueron incorporadas al grupo financiero

inbursa: operadora inbursa de sociedades de inversión y servicios
administrativos inbursa.

 1996 a fines de este año se crea afore inbursa, como subsidiaria del banco.

 1997 seguros inbursa integra a sus operaciones el ramo de pensiones.

 1999 por tercer año consecutivo seguros inbursa se hace acreedora a las
calificaciones maa y mxaaa por duff&phelps y standard &poor’s, empresas
 conocidas a nivel mundial, siendo la primera del sector en otorgarle esta
distinción.

 2000 en este año seguros inbursa se expande al adquirir una empresa

extranjera: libertyméxico seguros, consolidando aún más la solidez del
grupo financiero.

 2002 se integra salud inbursa y se gesta la integración del grupo en una

sola unidad administrativa, fortaleciendo a su fuerza de ventas quien se
prepara para ofrecer cualquier producto del grupo financiero inbursa.

 2001 a inicios de este año inicia sus operaciones

 Misión

Un grupo financiero comprometido con mexico,integrado con el mejor capital

humano y creado para cuidar y hacer crecer la manera mas eficaz el patrimonio de
nuestros clientes y socios.

 Visión

Ser liderez del sector financiero en mexico en crecimiento con rentabilidad en

beneficio de clientes colaboradores y socios.

 Valores
3 Compromiso con mexico
4 Visión a largo plazo
5 Desarrollo integral del personal
6 Confiabilidad
7 Austeridad
8 Innovación.
  Créditos

Creditoexpress institucional

Descripción:

Crédito simple en moneda nacional para capital de trabajo y necesidades de

liquidez

Monto del crédito:

Desde $150,000.00 m.n. hasta 1.000.000,00 m.n.

Plazo único:

36 meses

Tasa de interés:

Fija anual

Persona moral 20%

Persona física 23% (incluye iva sobre los interés)

Formas de pago

1. Mensual domiciliado en cuenta banco inbursa

Requisitos

2 Aval del accionista principal

3 Entregar documentación requerida por inbursa
4 Ser sujeto de crédito de acuerdo a las políticas vigentes del banco inbursa.

 Crédito corporativo
Descripcion

Crédito simple con garantía prendaria, en moneda nacional para capital de trabajo
o adquisición de dispensarios de combustible.

Monto del credito

Desde $100,000.00 m.n. hasta $1.000,000.00 m.n.

Plazo

Único de 36 meses

Tasa de interes

2. Fija anual
3. Destino adquisicion
4. 18% persona moral y física
 Destino liquidez
1. Persona moral 18%
2. Persona física 20.7 % (incluye IVA sobre los intereses)
 formas de pago

Mensual domiciliado en cuenta en banco Inbursa

 Requisitos
1. Aval del principal accionista y garantía de la factura de los dispensarios.
2. Entregar documentación requerida por banco Inbursa
3. Ser sujeto de crédito de acuerdo a las políticas vigentes de banco Inbursa.
2.2 INSTITUCIONESDE FOMENTO EN MEXICO

2.2.1 BANCOMEXT

 Que es Bancomext

El Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEX) tiene por objeto contribuir

al desarrollo y generación de empleo en México, por medio del financiamiento al
comercio exterior mexicano.

 Misión

Fomentar el financiamiento al comercio exterior y la generación de divisas en el

país, la ampliación de capacidad productiva de las empresas exportadoras y en su
caso la internacionalización de las mismas, mediante la atención de calidad a los
clientes con programas de financiamiento garantías, y otros servicios financieros
especializados.

 Visión

Ser el principal impulsor del desarrollo del Comercio Exterior, a través de la

innovación y calidad, con gente comprometida y guiada por valores compartidos.

 Objetivo

BANCOMEXT desarrolló en México un Programa de Factoraje Internacional sin

Recurso que brinda a los Exportadores cobertura de riesgo sobre sus cuentas por
cobrar de exportación directa, administración del portafolio, certeza en la
recuperación de cobranza y financiamiento
3
1
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8
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M
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5
  Programa pymes

 Programa especializado de BANCOMEXT que contribuye al crecimiento de

las PYMEX

 Objetivo

Aumentar el valor agregado nacional de las exportaciones, impulsando el acceso

de la empresas pequeñas y medianas al financiamiento.

BANCOMEXT tiene una alianza estratégica con la banca comercial y otros

intermediarios financieros para atender alas PYMEX.

 El crédito pymes te brinda

a) Financiamiento flexible y acorde a tus necesidades
b) Accesos a productos especializados de comercio exterior
c) Bajas tasas de interés
d) Crédito de largo plazo
e) Manejo de cuentas en dólares y pesos

 Financiamiento pymes te brinda

a) Financiamiento hasta el 90% del valor de la factura
b) Cobertura contra el riesgo de no pago del comprador
c) Administración de cuentas por cobrar
d) Gestión de cobranza en el extranjero mediante contrapartes financieras
ubicada en el país del comprador
e) Factoraje internacional de importación
f) Protección para compras ene l extranjero con la mayor cobertura bajo
estandartes internacionales y te facilita la importación de productos y
 servicios, a si a fin de fortalecer la capacidad productiva y la participación
de la empresas mexicanas en el comercio exterior

 Cartas de crédito

Son el medio de pago más confiable para actividades relacionadas con el

comercio exterior y se ofrece en sus modalidades de exportación, domesticas,
importación, Stand dy y garantías contractuales.

Si eres una pymes que requiere de cartas de crédito. ¡ACERCATE A BANCOMEX!

 Administración de cuentas por cobrar • ahorros al canalizar personal

dedicado a esta labor a otras actividades

• Ahorro en gastos

 Cobranza

• Enfoque a incrementar ventas y no a labores de cobranza

• Cobranza realizada por un Intermediario localmente

 Como funciona
a) Financiamiento de Cuentas por Cobrar a cargo de compradores en el
extranjero a partir de la cobertura otorgada por algún corresponsal
perteneciente al FCI:
b) 1. Requiere cobertura y Financiamiento
c) 2. Solicita cobertura del riesgo del Importador en el Extranjero
d) 3. Califica al Importador
e) 4. El Importador Factor otorga cobertura a Bancomext
f) 5. Otorga cobertura y financiamiento sobre cuentas por cobrar al Exportador
Mexicano
 2.2.1 COMISION NACIONAL PARA EL DESARROLLO DE LOS
PUEBLOS INDIGENAS (CDI)

 Antecedentes.

El 4 de diciembre de 1948 se publicó en el diario oficial de la federación la ley que

creó el instituto nacional indigenista (ini). Esta institución surgió como filial del
instituto indigenista interamericano y tuvo personalidad jurídica propia. Sus
fundadores fueron Alfonso caso Andrade, Gonzalo Aguirre Beltrán y julio de la
fuente.

 Misión.

Somos una institución rectora de las políticas públicas federales para el desarrollo
y preservación de los pueblos y comunidades indígenas, que garanticen el respeto
a sus culturas, la vigencia de sus derechos y el logro de una vida plena.

 Visión

Los pueblos y comunidades indígenas definen sus proyectos de desarrollo en un

marco de equidad e inciden en la formulación y aplicación de políticas públicas
para su beneficio, viven en condiciones sociales y económicas semejantes al
promedio nacional y ejercen plenamente sus derechos
  Programas productivos, requisitos.

El objetivo del programa es contribuir a la sostenibilidad de las actividades

mediante el apoyo económico a los proyectos de los productores indígenas
organizados en grupos de trabajo u organizaciones legalmente constituidas.

2.2.2 NAFIN

Nafin o nafinsa denota al término original completo que es nacional financiera.

Básicamente, se trata de una institución desarrollada en el sector de la banca
mexicana que sirve para promover el ahorro y la inversión. ¿cómo? Pues a través
de programas de financiación, gestión de inversiones, control de la productividad y
de proyectos en general.

 Antecedentes
3 Movilización productiva del ahorro nacional
1934 – 1940
4 Nafinsa se crea en 1934 como instrumento ejecutor de importantes
transformaciones socioeconómicas que cambiarían el rumbo del país. En un
principio su propósito principal fue promover el mercado de valores y propiciar
la movilización de los recursos financieros hacia las actividades productivas,
proporcionando liquidez al sistema financiero nacional mediante la
desamortización de los inmuebles adjudicados como garantía en la etapa
revolucionaria.
5 En 1937 inicia la colocación de los primeros títulos de deuda pública en el
mercado de valores, como parte de un proceso de rehabilitación de los
valores gubernamentales. Asimismo y por primera vez, nafinsa capta el
ahorro nacional emitiendo sus propios títulos financieros, fortaleciendo el
incipiente mercado de valores de ese entonces, con lo que éste pronto
adquiere importancia dentro del sistema económico. Como parte del marco
institucional creado por el estado mexicano para promover el desarrollo
económico del país, se convirtió en el instrumento central para financiar el
desarrollo de la infraestructura económica de méxico. El desarrollo de sus
operaciones durante el periodo 1934-1940 contribuye a un proceso general
de consolidación del aparato bancario nacional y, en un contexto más amplio,
del sistema mexicano de economía mixta.

 Misión

Promover el acceso de las mipymes a los servicios financieros; impulsar el

desarrollo de proyectos sustentables y estratégicos para el país; promover el
desarrollo del mercado de valores y fungir como agente financiero del gobierno
federal, con el fin de contribuir al crecimiento regional y a la creación de empleos.

 Visión

Ser el principal impulsor del desarrollo de la micro, pequeña y mediana empresa, a

través de innovación y calidad, con gente comprometida y guiada por valores
compartidos.

 Objetivo general

Impulsar el desarrollo de las micro, pequeñas y medianas empresas,

proporcionándoles acceso a productos de financiamiento, capacitación,
asistencia técnica e información.
  Tipos de créditos ofertados
1. Banca financiera nacional de desarrollo.

2. Nafin cursos para emprendedores

3. Nafinsa crédito joven.

4. Nafinsa – bolsa de trabajo.

5. Nafinsa-cadenas productivas.

6. Nafinsa crédito pyme.

 Crédito pyme

Las micro, así como las pequeñas y medianas empresas de méxico de

sectores tan variados como los servicios, el comercio o la industria. Es un respaldo
importante para las empresas y genera la confianza que muchas veces se
necesita para vencer a las dificultades empresariales.

 Beneficios

Su labor primordial es la de hacer más fácil el acceso a la financiación para las

pymes de todo méxico.

Cuenta con una oferta de tipo integral, productos que financian las necesidades de
modernización, equipamientos y necesidad de capital de trabajo para que los
empresarios de las pymes mexicanas tengan el respaldo que demandan para
poder financiar sus proyectos.

Un beneficio importante para el cliente es la asesoría para que sean integrados
las solicitudes de crédito de los interesados, así como la integración de los
expedientes respecto a los requerimientos que demandan los requerimientos de la
intermediación financiera que participa en el programa.
Existen una multitud de ventanillas para atender a los clientes para que en ningún
momento se quede sin un asesoramiento personificado que ayude a resolver
todas las dudas o necesidades que tengan los clientes de nafinsa crédito pyme.

2.2.4 SECRETARIA DE ECONOMIA

La secretaría de economía de México es la secretaría de estado encargada de

administrar los impuestos locales y de exportación de los productos, así como de
los precios de los mismos; incluyendo la defensa del consumidor ante el comercio.
Tiene en su control las bases de datos de la propiedad industrial y mercantil.
También administra el buen uso de la norma oficial mexicana y el sistema
internacional de unidades

 Objetivo

El objetivo es implementar programas y desarrollar actividades que permitan

profundizar los logros en materia de política comercial, y encontrar soluciones a
los retos que enfrenta México.

 Misión

Ser una institución que promueve e instrumenta políticas públicas y programas

orientados a crear más y mejores empleos, más y mejores empresas y más y
mejores emprendedores

 Visión

La secretaría de economía será la dependencia del gobierno federal que

promueva la generación de empleos de calidad y el crecimiento económico del
país, mediante el impulso e implementación de políticas públicas que detonen la
competitividad y las inversiones productivas.
 Funciones

Según la ley orgánica de la administración pública federal en su artículo 34 le

corresponden las siguientes funciones:

 Formular, conducir, regular y controlar las políticas generales de industria,

comercio exterior e interior, abasto y precios del país; con excepción de los
precios de bienes y servicios de la administración pública federal.

 Estudiar y determinar mediante reglas generales, conforme a los montos

globales establecidos por la secretaría de hacienda y crédito público, los
estímulos fiscales necesarios para el fomento industrial, el comercio interior
y exterior y el abasto, incluyendo los subsidios sobre impuestos de
importación, y administrar su aplicación, así como vigilar y evaluar sus
resultados.

 Establecer la política de precios, y con el auxilio y participación de las

autoridades locales, vigilar su estricto cumplimiento, particularmente en lo
que se refiere a artículos de consumo y uso popular, y establecer las tarifas
para la prestación de aquellos servicios de interés público.

 Regular, orientar y estimular las medidas de protección al consumidor.

 Normar y registrar la propiedad industrial y mercantil; así como regular y

orientar la inversión extranjera y la transferencia de tecnología.

 Establecer y vigilar las normas de calidad, pesas y medidas necesarias

para la actividad comercial; así como las normas y especificaciones
industriales, entre otras funciones.

 Establece presupuesto a las demás secretarias del gobierno federal

Retos y prioridades de la secretaria de economía.

Al final del sexenio:

• Un sistema que apoya a las mipymes que sea referencia a nivel

internacional.

• Un organismo de clase mundial para promover las exportaciones y la

inversión extranjera directa; promexico.

• Un sistema nacional de apertura rápida de empresas.

• Una política de competencia en los sectores regulados (transportes,

telecomunicaciones, energía, financiero) y en otros sectores de la
economía.

• Un sistema para incrementar la competitividad de la economía

mexicana:

• Un gabinete de competitividad.

• Comités técnicos de competitividad en el senado y en la cámara de

diputados.

• Comités de competitividad en congresos locales.

Un consejo de competitividad con la participación de los diferentes agentes.

• Una economía más competitiva, profundizando y ampliando la red de

acuerdos comerciales.

• Una estructura económica con mayor participación de manufacturas

y servicios de alto valor agregado.
 • Promover reformas que detonen la atracción de inversiones,
mediante instrumentos modernos de promoción y regulación de la
actividad económica.

• Establecer políticas que promuevan instrumentos de vanguardia para

proteger al consumidor.

• Fomentar la banca social y el patrimonio social.

2.2.5 SEDATU

Es la institución de la administración publica federal cuyo propósito es planificar,

coordinar, administrar, generar y ejecutar las políticas publicas de ordenamiento
territorial, asegurar una vivienda digna, un desarrollo urbano y rural así como
otorgar certeza jurídica a los núcleos agrarios; buscando mejorar la calidad de la
vida de los mexicano, prevenir los asentamiento en zona de riesgo y coadyuvar en
caso de fenómenos naturales para la atención inmediata.

 Antecedentes

La sedatu fue creada por las reformas a la ley orgánica de la administración

pública federal, publicadas en el diario oficial de la federación el 2 de enero de
2013.

 Misión

Impulsar en coordinación con las autoridades estatales y municipales, la

planeación y el ordenamiento del territorio nacional, a fin de lograr un méxico
incluyente que permita el aprovechamiento sustentable y equitativo del territorio
nacional y sus recursos.

 Visión
Crear ciudades compactas, ciudades sustentables, que estas viviendas fueran
cercanas a la fuente de empleo o mecanismos de movilidad, asentadas en lugares
donde hubiera servicios, equipamientos urbanos.

 unidades administrativas
1. Oficinas del c. Secretario
a. Dirección general de delegaciones
b. Dirección general de comunicación social
2. Subsecretaría de ordenamiento de la propiedad rural
a. Dirección general de concertación agraria
b. Dirección general de ordenamiento y regulación.

 tramites

1. Registro de traslado de derechos agrarios por la muerte del titular ante el

ran

2. Regularización de lotes identificados en el régimen de colonias agrícolas y

ganaderas ante la sedatu

3. Solicitud de regularización de terrenos nacionales o terreno baldio

4. Reclamo de daños a la vivienda ante fonhapo

5. Regularización de lotes identificados en el régimen de colonias agrícolas y

ganaderas ante la sedatu

6. Inscripción del acta constitutiva de una sociedad de producción rural ante el

ran
 2.2.6 SECRETARÍA DE DESARROLLO SOCIAL

Es un órgano centralizado de la administración pública federal encargado de

ofrecer programas y apoyos al pueblo, a través de la administración de
recursos para el mismo propósito; además de crear programas para combatir
la pobreza.

 Antecedentes

En el diario oficial de la federación del 29 de diciembre de 1976 se publicaron

modificaciones a la ley orgánica de la administración pública federal que crearon la
entonces secretaría de asentamientos humanos y obras públicas (sahop), con las
atribuciones principales de atender la problemática que se presentaba en torno a:

A) desarrollo urbano y asentamientos humanos.

B) problema ecológico de la vivienda.

Seis años después, en el diario oficial de la federación del 29 de diciembre de

1982 se publicó la creación de la secretaría de desarrollo urbano y ecología
(sedue), cuya atribución primordial era la de: "atender de manera integral los
problemas de vivienda, desarrollo urbano y ecología".

Diez años mas tarde, en el diario oficial de la federación del 25 de mayo de 1992
se publicaron modificaciones a la ley orgánica de la administración pública federal
con objeto de fusionar a la sedue y la secretaría de programación y presupuesto
(spp) –que manejaba el programa nacional de solidaridad (pronasol)–, para crear
la secretaría de desarrollo social (sedesol), cuya base principal era el combate a la
pobreza extrema entre campesinos, indígenas y colonos de zonas urbano-
marginadas. La nueva dependencia basó su estrategia de combate a la pobreza
en solidaridad y buscó establecer una nueva relación entre estado y sociedad.

 Misión

contribuir a la construcción de una sociedad en la que todas las personas, sin

importar su condición social, económica, étnica, física o de cualquier otra índole,
tengan garantizado el cumplimiento de sus derechos sociales y puedan gozar de
un nivel de vida digno, a través de la formulación y conducción de una política de
desarrollo social que fomente la generación de capacidades, un entorno e ingreso
decoroso, así como la participación y protección social, privilegiando la atención a
los sectores sociales más desprotegidos.

 Visión

México es un país incluyente, con cohesión social y que cuenta con un desarrollo
sustentable, en el que las políticas de protección social sólidas y diferenciadas
permiten que las personas de los sectores sociales más desprotegidos ejerzan
efectivamente todos sus derechos y se desarrollen en igualdad de condiciones en
el ámbito personal, comunitario y productivo

 Objetivos

1. Diseñar y conducir la política de desarrollo social para que los programas y

acciones que de ésta se desprendan incidan integral y efectivamente en el
combate a la pobreza y operen dentro de un marco legal que permita la
transparencia, la rendición de cuentas y la evaluación de resultados.

2. Desarrollar y ejecutar programas y acciones de atención a la pobreza,

vulnerabilidad y exclusión social que permitan a los sectores más
desprotegidos el cumplimiento efectivo de sus derechos sociales
 promoviendo políticas diferenciadas de atención de acuerdo a sus
necesidades.

3. Fortalecer la cohesión social a través del fomento de la participación social

y comunitaria para desarrollar vínculos que ayuden a generar una sociedad
incluyente, igualitaria, solidaria e involucrada en los procesos de
planeación, ejecución y vigilancia de las políticas y acciones de desarrollo
social.

4. Fomentar el bienestar económico mediante la implementación y

coordinación de estrategias que generen aumenten y fortalezcan
actividades productivas para los sectores sociales más desprotegidos, que
les permitan generar mejores ingresos para superar sus condición de
pobreza y marginación.

 Funciones

Según la ley orgánica de la administración pública federal le corresponde la

dirección y el aporte de ideas para el combate de la pobreza, además de la
coordinación de los diferentes organismos para trabajar todos en la misma línea
de interés del estado.

Mediante la coordinación de los otros organismos de la administración pública

buscará el desarrollo de planes de construcciones de viviendas para el
mejoramiento de la calidad de vida de los ciudadanos.

En esta tarea recibe apoyo del programa oportunidades, de la comisión nacional

de fomento a la vivienda (conafovi) y del instituto nacional de desarrollo social
(indesol); también de la comisión para la regularización de la tenencia de la tierra
(corett), de fondo nacional de habitaciones populares (fonhapo), del fondo nacional
para el fomento a las artesanías (fonart), entre otras instituciones estatales.

De acuerdo al artículo 39 del diario oficial de la federación (vigente al 2 de abril de

2014)y a la ley general de desarrollo social, sedesol será la dependencia
encargada de regular el fondo de aportaciones para la infraestructura social por
sus siglas fais, esto de acuerdo al ramo 33 de a la secretaría de hacienda y crédito
público (shcp),que comprende como dispositivo presupuestario creado para que
distribuir los recursos federales a los estados y municipios, con lo que buscan
solucionar las necesidades en materia de:

a) Educación

b) Salud

c) Infraestructura básica

d) Fortalecimiento financiero y seguridad pública

e) Programas alimenticios y de asistencia social

f) Infraestructura educativa, dando atención a las demandas del gobierno.

3 MERCADO DE CAPITALES

• Es el conjunto de la oferta y demanda de capitales que se mueven a través

del sistema financiero de un país.

• Constituye el movimiento de estos a largo plazo, mayor de un año.

Valores de renta fija

Oferta de capitales

Valores de renta
variable
Mercado de capitales

Solicitantes de capital
a largo plazo
Demanda de capitales
(diferentes créditos
para inversión)

3.1 OFERTA DE CAPITALES: VALORES DE RENTA FIJA.

• Pagan una tasa de interés baja

• La mayoría se emite a largo plazo

• Se emiten en moneda nacional

 • Generalmente son gubernamentales y su garantía son los ingresos
públicos.

• Los tenedores son principalmente el banco central y los organismos

públicos.

• Su liquidez es relativamente baja.

• Generalmente están exentos de impuestos.

3.2 OFERTA DE CAPITALES: VALORES DE RENTA VARIABLE.

Valores de renta variable o acciones

• Son documentos que amparan la participación de los socios en el

patrimonio social de una empresa.

nominativas
Ordinarias y
comunes
Acciones Al portador
Preferentes o
privilegiadas

Según el tipo de acción determinan los derechos y las obligaciones de los

accionistas.
3.3 ACCIONES

Ordinarias:

• acciones también llamadas comunes emitidas por sociedades anónimas.

Suelen conferir a sus tenedores iguales derechos sea patrimoniales o
corporativos.

• Los primeros otorgan participación en utilidades de la empresa y en cuota

de liquidación en caso de disolverse la sociedad.

• Los derechos corporativos se refieren a la participación del manejo de la

compañía a través de la administración.

Acciones ordinarias: nominativas

Acciones ordinarias: al portador

Acciones: preferentes.
Son acciones privilegiadas y otorgan derechos especiales de tipo patrimonial con
limitaciones en el voto o bien con derechos en voto y sin derechos patrimoniales

3.4 DERECHOS ESPECIALES DE LAS ACCIONES PREFERENTES

a) Dividendo preferente fijo o anual, o sea que debe pagarse íntegramente

antes de repartir dividendo alguno entre las acciones ordinarias.

b) Un dividendo acumulativo; es decir que si en un ejercicio anual las

utilidades de la empresa no alcanzan a cubrir el dividendo fijo pactado, la
parte insoluta se acumulará a la cantidad que deben cobrar las acciones
preferentes en ejercicios posteriores.

c) Un reembolso preferente en caso de disolución de la sociedad.

3.5 DETERMINANTES DE LA OFERTA DE CAPITALES

 • El tipo de interés que se paga en los bancos. Si el interés es atractivo
entonces la gente mete su dinero al banco, si el interés es bajo prefiere
invertir en valores de renta fija y variable;

• Los beneficios esperados de la inversión, lo cual es muy inestable.

• El movimiento del mercado de valores que se observa con las cotizaciones

cotidianas de la bolsa de valores.

• La situación general de la economía y su posible evolución.

• La política financiera que siga el Estado, especialmente en lo referente a los

intermediarios financieros no bancarios.

• Situación política del país.

3.6 DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE CAPITALES.

• El tipo de interés bancario y el rendimiento de los valores de renta fija y

variable.

• Lo que Keynes llama la Eficacia Marginal del Capital que depende de las
previsiones de beneficios y de costo de reposición de los bienes de capital,
o sea la ganancia esperada de los empresarios.

• El movimiento del mercado de valores que se observa en las cotizaciones

diarias de la Bolsa de Valores.

• La situación general de la economía, las perspectivas en el corto plazo y el

largo plazo.

• La política financiera que siga el Estado, especialmente en lo referente al

mercado de valores.
4.1 BOLSA MEXICANA DE VALORES

La Bolsa es el punto de encuentro entre las empresas que emiten deuda o cotizan
acciones (oferta) y el público inversionista que acude al mercado para diversificar
sus inversiones (demanda de instrumentos financieros).

• La Bolsa Mexicana de Valores es una institución privada que cumple con

todos los estándares de Gobierno Corporativo como cualquier empresa
que cotiza en Bolsa.

• Fundada en 1894. La BMV posee 121 años de experiencia.

• Opera bajo la concesión de la SHCP.

• Sus accionistas son las Casas de Bolsa autorizadas

• Cuenta con avanzados sistemas tecnológicos y un adecuado marco

regulatorio.

4.1.1 QUE HACE LA BOLSA MEXICANA Y EL MERCADO DE VALORES

• Establece los locales, infraestructura humana y tecnológica, que faciliten las

operaciones entre la oferta y demanda de valores.

• Realiza publicaciones físicas y electrónicas a través de sus sistemas sobre

la información relativa a los valores inscritos.

• Expide normas que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado

de valores.

• Supervisa y vigila las operaciones diarias del mercado.

• Realiza la inscripción de valores.

• Procura el desarrollo del mercado de valores.

4.1.2 FUNCIONES DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

 Protección de los intereses de los inversionistas:

 Facilitar la integración de la mediana empresa al mercado de valores

impulsando facilidades como :

 Asesoría para la colocación de valores

 Promoción de eventos.
 Facilidades administrativas.
 Agilidad en el proceso de inscripción
 Apoyos económicos.
 Atención y servicio antes y después del ingreso.
 Apoyo financiero a las empresas.

4.1.3 BENEFICIOS FINANCIEROS QUE LE BRINDA LA BOLSA MEXICANA DE

VALORES

Alternativa del Mercado de Valores para financiar:

• Capital de trabajo.

• Crecimiento y expansión.

• Reestructuración y/o consolidación de pasivos.

 • Inversión en activos o Tecnología.

4.1.4 ¿QUIÉNES ACUDEN A LA BOLSA?

• Empresas privadas y entidades gubernamentales para satisfacer sus

necesidades de financiamiento

4.1.5 VENTAJAS DE FINANCIARSE A TRAVÉS DEL MERCADO DE VALORES

 Aumenta el valor de la empresa (Creación de valor)

 Obtención de reconocimiento financiero.

 Mejora la imagen y proyección.

 Diversifica fuentes de financiamiento

 Fortalece la estructura financiera.

 Optimiza costos financieros (diversificación y costos).

 Consolida y reestructura pasivos.

 Moderniza la planta productiva.

 Financia proyectos de inversión de largo plazo.

 Creatividad financiera.

4.2 MERCADO DE DERIVADOS

4.2.1MERCADO DE CAPITALES

 Bolsa de valores

 Mercado de Derivados

 Mercados especializados

 Mercado de Divisas

4.2.2 VOLATILIDAD.

Palabra más utilizada entre los inversionistas que participan activamente en los
mercados, para hacer referencia al riesgo que existe en sus portafolios:

Acontecimientos que influyeron en la volatilidad

1995- Devaluación del peso Mexicano (efecto tequila).

1997- Crisis asiática. Inicia en Tailandia devaluación.

1998- Crisis Rusa, desplome del rublo.

1999- Efecto Samba. Devaluación del real.

2000- Caída del índice Nasdaq.

2001- Desaceleración económica de Estados Unidos, 11 de septiembre.

2002- Escándalos corporativos, Derrumbe de la economía Argentina.

2003- Guerra entre EUA e Irak.

2004- Alza en tasas de interés domésticas.

2005- Rally en los precios de los “commodities”.

2006- Elecciones, impugnación e incertidumbre política.

2007- Caída Bolsa China. Crisis Hipotecaria en Estados Unidos

2008- Inflación. Alza de tasas de interés. Crisis bancarias. Caída generalizada en
las Bolsas. Falta de Crédito. Iliquidez

2009- Recesión global

4.2.3 GRANDES QUEBRANTOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

(MILLONES DE DÓLARES)

 Allied Irish Bank ($700)

 Barings ($1,000)

 Chemical Bank ($33)

 Daiwa ($1,000)

 Kidder Peabody ($350)

 LTCM ($4,000)

 Midland Bank ($500)

 National Bank ($130)

 Sumitomo ($2,000)

4.2.4 GRANDES QUEBRANTOS DE INSTITUCIONES NO FINANCIERAS

(MILLONES DE DÓLARES)

 Allied Lyons ($150)

 Gibsons Greetings ($20)

 Hammersmith and Fulham ($600)

 Metallgesellschaft ($1,800)
  Orange County ($2,000)

 Procter and Gamble ($90)

 Shell ($1,000)

 Societé General (en 2008, 7.4 billones USD)

 New Century FinancialCorporation ($100)

 IndyMac ($32 billion)

 Freddie Mac, Fannie Mae ($800 billion)

4.2.5 BANCOS INTERVENIDOS POR EL GOBIERNO

 Washington Mutual ($20 billion)

 Wachovia
 CountrywideFinancial
 Northern Rock (UK)
 LehmanBrothers ($639 billion)
 Bear Sterns
 Citigroup
 AIG ($90.3 billones)

4.2.6 ANTECEDENTES DE LOS DERIVADOS

 Contratos Derivados en tabletas de arcilla en Mesopotamia 1750 A.C.

 Aristóteles habló un tipo de Derivado y como podía ser utilizada para
manipular el mercado de Aceite de Oliva en “Política” hace unos 2500
años (“Política”, Capítulo 9)
 Contratos de Opciones fueron operados en la Bolsa de Ámsterdam en el
Siglo XVII.
 Japón- Futuros en el año 1600 (mercado de arroz a plazo).
 En Estados Unidos se han negociado contratos futuros y forwards desde
1848 en el CBOT.
  Se (estima que el tamaño de los mercados de derivados excede de
$151 trillones en contratos y $700 trillones en volumen negociado en
Bolsas de Derivados.

Causas de surgimiento de Mdo. De Derivados

 Volatilidad en los mercados internacionales

 Fluctuación dinámica de tasas de interés
 (doméstica y foránea)
 Incertidumbre en los rendimientos de las carteras o fondos de inversión

Derivado financiero

Al existir fluctuación diaria en los precios de los bienes y servicio y en general

de cualquier activo, se vuelve necesario para las empresas asegurar sus
precios sobre insumos de producción, adquiriendo un Producto Derivado, el
cual hace las veces de “un seguro”.

Derivado financiero

 Es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo.

 El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente.
 Por ejemplo, el precio de un derivado sobre el petróleo va a fluctuar
dependiendo del precio del petróleo, en este caso el activo subyacente
es el petróleo.

Características de los derivados financieros

 Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo

subyacente.
 Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula.
 Permite mayores ganancias como también mayores pérdidas.
 Se liquidan en una fecha futura.
  Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no
organizados ("OTC")

4.3 MERCADO DE DIVISAS

El mercado de divisas (también conocido como Forex, abreviatura del término

inglésForeign Exchange) es un mercado mundial y descentralizado en el que se
negocian divisas. Este mercado nació con el objetivo de facilitar el flujo monetario
que se deriva del comercio internacional. El volumen diario de transacciones que
lleva a mover alrededor de 5 billones de dólares estadounidenses (USD) al día ha
crecido tanto que, en la actualidad, el total de operaciones en moneda extranjera
que se debe a operaciones internacionales de bienes y servicios representan un
porcentaje casi residual, debiéndose la mayoría de las mismas a compraventa de
activos financieros. En consecuencia este mercado es bastante independiente de
las operaciones comerciales reales y las variaciones entre el precio de dos
monedas no puede explicarse de forma exclusiva por las variaciones de los flujos
comerciales.

4.3.1 CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO DE DIVISAS

El mercado de divisas es único debido a:

 El volumen de las transacciones

 La liquidez extrema del mercado.
 El gran número y variedad de los intervinientes en el mercado
 Su dispersión geográfica
 El
 tiempo en que se opera - 24 horas al día (excepto los fines de semana).
 La variedad de factores que generan los tipos de cambio.
  El volumen de divisas que se negocia internacionalmente, con un promedio
diario de US$ 5.345 billones, operando en un día lo que Wall Street puede
llegar a operar en un mes en el mercado bursátil.

Los contratos de futuros de divisas fueron introducidos en 1972 en el Chicago

Mercantile Exchange o Bolsa de Comercio de Chicago y es uno de los contratos
que se negocian más activamente. El volumen de los futuros de divisas ha crecido
rápidamente los últimos años, pero explica solamente cerca del 7% del volumen
total del mercado de moneda extranjera, según Wall Street Journal Europa
(5/5/06, P. 20). Los diez participantes más activos explican casi el 73% de
volumen negociado, según Wall Street Journal Europa, (2/9/06 P. 20).

Los grandes bancos internacionales proveen al mercado de divisas un precio de

compra (bid) y otro de venta (ask). El spread es la diferencia entre estos precios y
normalmente se constituye como la retribución a la entidad por su papel de
intermediario entre los que compran y los que venden usando sus canales. Por lo
general el spread en las divisas más negociadas es de solamente 1-3 pips o
puntos básicos (que es la cantidad mínima que puede cambiar el precio de una
divisa). Por ejemplo, si el bid (precio de compra) en una cotización de EUR/USD
es de 1.2200 mientras que el Ask (precio de venta) se establece en 1.2203, se
pueden identificar con claridad los 3 pips de Spread.

4.3.2 CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO

Entre las implicaciones de no ser un mercado centralizado se encuentra el que no

existe una sola cotización para las divisas que se negocian: ésta depende de los
diferentes agentes que participan en el mercado.

El mercado de divisas es un mercado mundial que, aunque cuenta con acceso las
24 horas, en la práctica se ve limitado por el paréntesis de las operaciones en el
fin de semana. Aún en esos periodos de interrupción, los operadores pueden
colocar posiciones de compra o de venta que se verán dinamizadas cuando el
mercado comience a fluctuar. No es menos importante tener en cuenta que
durante el periodo de negociación, la hora del día en la que se acceda en este
mercado tiene un impacto directo en la liquidez para operar en una o en varias
divisas. Los momentos en los que abren las principales bolsas del mundo son los
de mayor liquidez y movimiento, si bien el mercado Forex no está directamente
vinculado con la naturaleza de estos centros de negociación. Dado que estamos
hablando de un mercado extrabursátil, no se deben menospreciar los cambios que
estos centros pueden causar.

Las monedas de mayor transacción 4

Distribución de divisas por volumen de negocios en el mercado FX
Código ISO 4217  % Porcentaje
Rango Divisa
(Símbolo) (Abril de 2013)
1  Dólar estadounidense USD ($) 87,0%
2  Euro EUR (€) 33,4%
3  Yen japonés JPY (¥) 23,0%
4  Libra esterlina GBP (£) 11,8%
5  Dólar australiano AUD ($) 8,6%
6  Franco suizo CHF (Fr) 5,2%
7  Dólar canadiense CAD ($) 4,6%
8  Peso mexicano MXN ($) 2,5%
9  Yuan chino CNY(yn) 2,2%
10  Dólar neozelandés NZD ($) 2,0%
11  Corona sueca SEK(kr) 1,8%
12  Rublo ruso RUB (руб) 1,6%
13  Wŏn surcoreano KRW (₩) 1,4%
14  Dólar de Singapur SGD ($) 1,4%
Otras 13,5%
Total 200%
Los principales centros de negociación son las bolsas de Londres, Nueva York y
Tokio. Primero abren los mercados asiáticos, posteriormente los europeos y
finalmente abren los mercados americanos. El mercado abre el domingo por la
tarde (hora de la costa Este de Estados Unidos) y cierra el viernes a las 4:00 p.m.
hora del Este. Esto permite el acceso permanente a los mercados con el beneficio
de una mayor liquidez y una capacidad de respuesta rápida a los acontecimientos
económicos o políticos que tengan efecto sobre él.

Las fluctuaciones en los tipos de cambio son causadas, generalmente, por flujos
monetarios reales así como por las expectativas de cambios en ellos debido a los
cambios en las variables económicas como el crecimiento del PIB, inflación, los
tipos de interés, presupuesto y los déficit o superávit comerciales, entre otras.

Las noticias importantes se publican a menudo en fechas programadas, así que

los inversores tienen acceso a las mismas noticias al mismo tiempo. Sin embargo,
los grandes bancos tienen una ventaja importante: pueden ver el libro de órdenes
de sus clientes.

En el mercado de divisas, las monedas se negocian en cruces. Cada cruce de

monedas constituye un producto individual y es tradicionalmente anotado como
XXX/YYY, donde YYY es el código internacional de tres letras ISO 4217 en el cual
el precio de una unidad de XXX se expresa. Por ejemplo: EUR/USD es el precio
del Euro (EUR) expresado en dólares americanos (USD) entendiéndose que un 1
euro = 1.3272 dólares estadounidenses (22 de agosto de 2014)

Según el estudio del BIS, los cruces de monedas más negociados eran: 5

 EUR/USD - 24.1%
 USD/JPY - 18.3%
 GBP/USD - 8.8%

El dólar estadounidense intervino en el 87% de las transacciones, seguido por el

euro (33.4%), el yen (23%) y la libra esterlina (11.8%).
En el reporte del BIS de 2010: las negociaciones realizadas con el Euro mostraron
una disminución por primera vez desde su creación en enero de 1999, una
tendencia que ha continuado como se muestra en el reporte de 2013, pasando de
una participación del 39% al 33.4%. Por ejemplo, el euro frente a una moneda no
europea ZZZ normalmente incluirá dos cruces: EUR/USD y USD/ZZZ.

4.3.3 PARTICIPANTES DEL MERCADO

De acuerdo con un estudio del BIS de 2004

 el 53% de las transacciones eran exclusivamente entre bancos

 33% fueron entre bancos y otro tipo de firma financiera
 14% se realizaron entre un intermediario y una compañía no financiera.

Los principales operadores en el mercado de divisas son los siguientes

4.3.4 INSTITUCIONES FINANCIERAS

Estas instituciones pueden participar en el mercado de forma especulativa o de

cobertura o actuando por cuenta de un cliente. Cualquier transacción económica
internacional, desde una transferencia hasta la compra de unas acciones
extranjeras, implican el paso previo por el mercado de divisas para efectuar la
compraventa de divisas necesarias para realizar la operación principal.

Hasta hace poco tiempo, los operadores en divisas participaban activamente en

este negocio, facilitando a las partes que negociaban el cumplimiento efectivo de
sus órdenes a cambio de unos honorarios limitados. Hoy, sin embargo, gran parte
de este negocio se ha trasladado a sistemas electrónicos más eficientes, tales
como EBS, Reuters, la Bolsa de Comercio de Chicago, Bloomberg y TradeBook.
4.3.5 COMPAÑÍAS COMERCIALES

Las empresas del sector no financiero que operan con clientes y proveedores
internacionales intervienen también en el mercado. Su impacto en el mercado en
el corto plazo es pequeño. Sin embargo, los flujos comerciales son un factor
importante en el comportamiento a largo plazo de una moneda. Además, las
operaciones de algunas multinacionales pueden tener un impacto imprevisible en
el cambio de la moneda de países pequeños.

4.3.6 BANCOS CENTRALES

Los bancos centrales operan en los mercados de moneda extranjera para

controlar la oferta monetaria, la inflación y/o los tipos de interés de la moneda de
su país. A menudo imponen las tasas de cambio e incluso a menudo utilizan sus
reservas internacionales para estabilizar el mercado. La expectativa o el rumor de
una intervención de un banco central pueden ser suficiente para alterar el valor de
una moneda. Sin embargo, los bancos centrales no logran siempre sus objetivos y
en algunos casos el mercado puede imponerse a un banco central. Esto sucedió
en la debacle 1992-93 del Exchange RateMechanism, y en épocas más recientes
en el Ásia-Pacífico.

4.3.7 INVERSORES PARTICULARES A TRAVÉS DE INTERMEDIARIOS

Gracias a este mercado han surgido empresas especializadas que se encargan de

brindar servicios de administración de cuentas en forex, fondos de inversión y
sistemas automáticos. Hoy en día se cree que el mercado de intercambio de
divisas (FOREX o FX) es el mercado financiero con mayor proyección de
crecimiento en el mundo financiero moderno.

Una de sus principales diferencias frente al mercado bursátil es que el mercado de

divisas carece de una ubicación centralizada, opera como una red electrónica
global de bancos, instituciones financieras y operadores individuales, todos
dedicados a comprar o vender divisas en virtud de su volátil relación de cambio.
En la actualidad existen empresas especializadas en la participación y apoyo a los
operadores de este mercado que ofrecen diferentes tipos de servicios. En primer
lugar, los "Brokers" o intermediarios financieros, ofrecen la posibilidad de abrir una
cuenta en una divisa determinada y por medio de órdenes de compra y venta,
emitidas por diferentes canales, permiten al inversor tratar de obtener beneficios
aprovechando las fluctuaciones de los tipos de cambio de las distintas monedas.
Estas empresas, dada su importancia en el sistema financiero, normalmente están
sujetas a diversos controles y auditorías; no obstante, cuando se está hablando
del intermediario financiero o "broker", es recomendable que antes de elegir uno
se investigue su solidez y trayectoria, así como tener en cuenta el marco legal por
el que se rige.

Para el operador individual, el principal objetivo como inversor es la especulación

acerca de los cambios futuros en el precio de las divisas y, al comprarlas y
venderlas según las fluctuaciones de los tipos de cambio, podrá conseguir
beneficios o pérdidas.

4.3.8 EMPRESAS GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN

Estas empresas actúan en el mercado de divisas para tener acceso a los

mercados financieros de otros países y así poder invertir en bonos, acciones, etc.
a cuenta de los partícipes de sus fondos.

Tipos de instrumentos

El valor total de intercambios mundial asciende a 4 billones de dólares,

alcanzando los derivados tradicionales un valor total de 3,7 billones de dólares.
Entre los instrumentos más comunes están:

 Operaciones al contado de divisas. Conocidas en inglés como Foreign

Exchange Spot Trading, son compra venta de divisas en las que el tiempo
que transcurre desde la contratación hasta su liquidación (entrega de las
divisas) no supera los dos días hábiles.
  Operaciones a plazo de divisas. Son operaciones de compraventa de
divisas en las que la cantidad y el precio de las divisas se fijan en el
momento de la contratación pero la liquidación o entrega de las divisas no
se realiza en el momento de la contratación sino en uno posterior, también
fijado en el contrato. Este contrato se diferencia del futuro de divisas que se
contrata en el mercado de derivados y de forma estandarizada. Las
operaciones a plazo representan un 70% del total de las operaciones
realizadas.
 Derivados
o Opción financiera de divisas. Llamados en inglés Foreign Exchange
Options, es un contrato que da el derecho no obligatorio una divisa
por otra a una tasa determinada en una fecha predeterminada. Es un
OverTheCounter derivado.
o Futuros de divisas. También llamadas Foreign Exchange Futures, es
un acuerdo de intercambiar divisas en cierta fecha bajo una tasa
predeterminada. A diferencia de las opciones, no es un
OverTheCounter.
o Futuros a plazo. En inglés Outright forward. Un único intercambio de
una divisa por otra a la tasa de un día futuro predeterminado.
o Un contrato no negociado de divisas. Su nombre es ingles es
nondeliverablefowards. Un contrato generalmente negociado
transterritorialmente, que se liquida sobre la base de distintas
monedas. Permite tener exposición a una moneda, sin tener que
recibir o pagar dicha divisa.
o Swap de divisas, en idioma inglés foreignexchange swaps, es un
contrato entre dos contrapartes de comprar y vender una cantidad de
divisas, y de recomprar y revender las divisas a una tasa
determinada en una fecha predeterminada.

4.3.9 FACTORES QUE AFECTAN AL TIPO DE CAMBIO

Entre los factores que afectan al tipo de cambio se cuentan:

 Factores económicos: déficit comercial, inflación, diferencias de tipos de
interés, déficit público, desempleo, PIB, IPC, etc.
 Factores políticos que pueden afectar a la política monetaria y cambiaría
del país o a sus fundamentos económicos.
 La psicología del mercado: rumores, etc. Aunque este punto puede parecer
de menor importancia no es así. Por ejemplo, el día 23/04/2013 un rumor
de atentado en la Casa Blanca vía Twitter hizo tambalear la bolsa de Wall
Street durante algunos minutos. Los índices llegaron a caer más de un 1%.
Con cierta frecuencia, el comportamiento caótico de algunas bolsas de
acciones puede verse reflejado en las cotizaciones del mercado de divisas.

5 ORGANISMOS INTERNACIONALES

5.1 AGENCIA INTERNACIONAL PARA EL DESARROLLO

USAID es la agencia del Gobierno de Estados Unidos plomo que trabaja para
acabar con la pobreza extrema a nivel mundial y que las sociedades
democráticas elásticos, para darse cuenta de su potencial.

Asistencia a los países extranjeros

La ayuda exterior estadounidense siempre ha tenido el doble propósito de

promover los intereses de Estados Unidos, mientras que la mejora de vida en
el mundo en desarrollo.

Pasar menos del 1 por ciento del total del presupuesto federal, USAID trabaja
en más de 100 países a:

 Promover ampliamente compartida prosperidad económica ;

 Fortalecer  la democracia y el buen gobierno ;

 Proteger los derechos humanos ;

  Mejorar  la salud mundial , 

 Avanzar en  la seguridad alimentaria  y la agricultura ; 

 Mejorar la  sostenibilidad del medio ambiente ;

 Además  la educación ;

 Sociedades de ayuda  prevenir y recuperarse de los conflictos ; y

 Proporcionar  asistencia humanitaria  en caso de catástrofes naturales y

de origen humano.

MISIÓN

Estamos asociados a acabar con la pobreza extrema y promover sociedades

democráticas elásticos, mientras se avanza en nuestra seguridad y prosperidad.
ORGANIZACIÓN

Historia USAID
 De 1952 a 1961, programas de apoyo a los proyectos de asistencia técnica
y de capital continuaron como la principal forma de ayuda de Estados Unidos, y
eran un componente clave de la política exterior.

Durante este tiempo, los líderes del gobierno establecieron varias

organizaciones precursoras de USAID, incluyendo:

 Agencia de Seguridad Mutua

 Administración de Operaciones en el Extranjero
 Administración de Cooperación Internacional
 En 1961, el presidente Kennedy firmó la Ley de Asistencia Exterior en
ley y creó USAID por orden ejecutiva.
 La ayuda internacional en la década de 1970: Un cambio a las
necesidades humanas básicas
 La ayuda internacional en la década de 1980: Un giro de los mercados
libres
 La ayuda internacional en la década de 1990: La sostenibilidad y la
Democracia
 La ayuda internacional en la década de 2000: La guerra y la
reconstrucción
 Hoy en día, el trabajo personal de USAID en más de 100 países de todo
el mundo con los mismos objetivos generales que el presidente
Kennedy esbozado hace 50 años
 A partir de la iniciativa del presidente John F. Kennedy, el presidente
Barack Obama sigue liderando el compromiso de Estados Unidos con la
ayuda exterior.

Portal de recursos

 USAID está comprometida con el desarrollo internacional a través de

múltiples mecanismos - de la prestación de asistencia humanitaria a la
 investigación sobre las estrategias y programas de desarrollo. Estos
muchos ámbitos de trabajo de la USAID producen diversos resultados. 

¿QUÉ HACEMOS?

 USAID es la principal agencia gubernamental de Estados Unidos que

trabaja para poner fin a la extrema pobreza mundial y permitir que las
sociedades democráticas y resilientes lleven a cabo su potencial.

USAID invierte en ideas que trabajan para mejorar la vida de millones de

hombres, mujeres y niños por:

 Invertir en la productividad agrícola para que los países puedan

alimentar a su gente
 Lucha contra la mortalidad materna e infantil y enfermedades mortales
como el VIH, el paludismo y la tuberculosis
 Proporcionar asistencia para salvar vidas después de un desastre
 Promover la democracia, los derechos humanos y la buena gobernanza
en todo el mundo
 Fomentar el desarrollo del sector privado y el crecimiento económico
sostenible
 Ayudar a las comunidades a adaptarse a un entorno cambiante
 Aumentar el papel de las mujeres y las niñas en todo nuestro trabajo

Crecimiento económico y comercio

 El crecimiento económico de base amplia es esencial para el desarrollo

sostenible a largo plazo.

 Crea las oportunidades que los hogares empobrecidos necesitan para

elevar su nivel de vida, proporciona a los países los recursos para
 ampliar el acceso a los servicios básicos y, lo que es más importante,
permite a los ciudadanos trazar su propio futuro próspero.

Enfocados en:

 Movilizar nuevos inversores y capital privado a los sectores

desatendidos y geografías.

 Las personas que dan acceso a los mercados.

 Hacer que los gobiernos más eficientes en la forma en que gastan su

dinero.

 La mejora de la infraestructura, como carreteras, puentes, suministro de

agua y redes eléctricas.

 Trabajar con empresas del sector privado para impulsar el desarrollo

económico.

 Canales locales alentadores de financiación.

Democracia, derechos humanos y gobernabilidad

 Se ha integrado la programación de la democracia a lo largo de nuestro

trabajo básico de desarrollo, enfocándonos en fortalecer y promover los
derechos humanos, una gobernabilidad responsable y transparente y
una sociedad civil independiente y políticamente activa en todo nuestro
trabajo. Al mismo tiempo, seguimos comprometidos con las actividades
democráticas fundamentales de empoderamiento, incluyendo el apoyo a
elecciones libres y justas

Enfocados en:

 Más apoyo a los gobiernos legítimos, inclusivos y eficaces.

  Ayudar a la transición a la democracia países y fortalecer las
instituciones democráticas.

 La promoción del desarrollo inclusivo.

Autoridad de crédito para el desarrollo

 En los mercados emergentes, ocho de cada diez pequeñas empresas

no pueden acceder a los préstamos que necesitan para crecer. La
Autoridad de Crédito para el Desarrollo de USAID (DCA) utiliza
acuerdos de riesgo compartido para movilizar capital privado local para
llenar esta brecha de financiamiento.

Educación

Enfocados en:

 La mejora de las habilidades de lectura en las escuelas primarias.

 El fortalecimiento de los programas de educación y desarrollo laboral
más altas.
 La ampliación del acceso a la educación en las regiones testigos de
crisis y conflictos.
 El fomento de la innovación en la educación.

Dónde trabajamos

 USAID desempeña un papel activo y crítico en la promoción de los

intereses de la política exterior de Estados Unidos. 
 La inversión que hace en los países en desarrollo tiene beneficios a
largo plazo. 
 El desarrollo ahora toma su lugar junto a la defensa y la diplomacia
como los tres componentes esenciales de la política exterior de Estados
Unidos.
  Afganistán y Pakistán Estabilidad a largo plazo de la región y el
progreso humano.
 África Democracia y aprovechar las oportunidades que vienen con una
mejor educación, mejor salud y mejores servicios públicos. 
 Asia La región continúa luchando con grandes bolsas de pobreza, la
malnutrición, la inseguridad alimentaria, la degradación ambiental, la
corrupción y la fragilidad de las instituciones de gobierno.
 Europa y Eurasia USAID sigue abordando la corrupción generalizada,
el estancamiento político, la pobreza y la política.
 América Latina y el Caribe Han experimentado un fuerte crecimiento
económico e implementado programas sociales que han reducido la
pobreza y la desigualdad.
 Medio Oriente Lucha por la paz y la prosperidad, mejorar la educación
y la salud.
 En América Latina y el Caribe, que se centran en:
 La lucha contra el tráfico de drogas y la reducción de la violencia que
amenaza el crecimiento económico y la estabilidad política, ayudando a
la transición productores de coca por cultivos legales en América del Sur
y la creación de espacios urbanos seguros, el apoyo a la policía
comunitaria, la educación de los jóvenes vulnerables y el fortalecimiento
de los sistemas de justicia en México, América Central y el Caribe ;
 Apoyar los esfuerzos de los grupos de la sociedad civil y líderes
políticos para proteger y defender los derechos universales como la
libertad de expresión; y
 Ayudar a los países a proteger los recursos naturales y adaptarse al
impacto del cambio de los patrones climáticos.

Acerca de México

Los Estados Unidos y México tienen fuertes lazos sociales, culturales y

económicos.
  Estrategia de Cooperación para el Desarrollo País de USAID / México
(CDC) es compatible con tres Objetivos de desarrollo (DO) para:
 fortalecer estado de derecho y los derechos humanos,
 reducir la delincuencia relacionada con las drogas y la violencia, y
 promover los esfuerzos de transparencia e integridad.
 Un cuarto DO apoya la Iniciativa del cambio climático mundial. 

USAID en México

 Cooperación para el desarrollo entre los Estados Unidos y México se

inició antes de la creación de la USAID. 
 El primer acuerdo formal entre los dos gobiernos para proporcionar
asistencia para el desarrollo era a través de la Ley de Seguridad Mutua
de 1951 .
 En 1961, el presidente John F. Kennedy firmó la Ley de Ley de
Cooperación Internacional , que dio lugar a la creación de la USAID,
como la agencia líder para todos los programas de ayuda exterior.
 USAID comenzó a trabajar oficialmente en México como una
continuación de los programas de desarrollo en virtud de la Ley de
Seguridad Mutua.
 Entre 1965 y 1977, la USAID no puso en práctica programas en México
a raíz de una reorganización global de las actividades de asistencia. No
fue hasta finales de 1970 que la USAID reanudó sus programas de
desarrollo, centrado en la población y la planificación familiar.
 Un momento difícil pero importante para la ayuda exterior de Estados
Unidos en México se produjo en respuesta al terremoto de 1985. Un
terremoto de 8,1 en la escala de Richter mató a más de 4.000 personas
en la Ciudad de México.
 Un importante éxito incluye el establecimiento del Fondo Mexicano para
la Conservación (enlace es externo), que era un nuevo concepto por el
cual los fondos, por primera vez, se colocaron en una institución que el
Gobierno de México no controlaba.
  Otro modelo exitoso de cooperación incluye el apoyo de los
intercambios entre México y otros gobiernos de la USAID para compartir
información sobre las mejores prácticas diferentes para hacer frente a
los retos de desarrollo comunes.
 USAID también invirtió en programas universitarios y de asociación a
nivel estatal para apoyar becas para poblaciones indígenas.

5.2 FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

¿Qué es?

 Es un organismo intergubernamental creado en 1945 por la ONU en

base a los acuerdos de Bretton Woods cuyos objetivos son promover
políticas cambiarias sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio
internacional y reducir la pobreza a nivel mundial.
 Los objetivos del FMI son estabilizar los tipos de cambio a nivel
internacional y facilitar el desarrollo a través de la influencia en las
políticas económicas de los países como condición para obtener
préstamos, alivio de la deuda y ayudas. También ofrece préstamos con
diferentes niveles de la condicionalidad, principalmente a los países más
pobres. Su sede está en Washington DC. La influencia relativamente
alta del FMI en el desarrollo y asuntos mundiales ha desencadenado
algunas críticas fuertes desde algunas fuentes.

 El Fondo Monetario Internacional es uno de los organismos

especializados de la ONU. Fue concebido originalmente en julio de 1944
con 45 miembros. Entró en funcionamiento en diciembre de 1945
cuando 29 países firmaron un acuerdo con el objetivo de estabilizar los
tipos de cambio y ayudar a la reconstrucción del sistema mundial de
pagos internacionales. Estos países contribuyeron a la formación de un
fondo al que podrían pedir préstamos, con carácter temporal, los países
 con desequilibrios en su balanza de pagos. El FMI fue importante
cuando se creó principalmente porque ayudó a la estabilización del
sistema económico a nivel internacional. El FMI trabaja para mejorar las
economías de sus países miembros. El FMI se describe como
“una organización de 187 países que trabaja para fomentar la
cooperación monetaria mundial, asegurar la estabilidad financiera,
facilitar el comercio internacional, promover el aumento del empleo y el
crecimiento económico sostenible así como reducir la pobreza”.

Miembros del FMI

 Son miembros del FMI los miembros de la ONU con las excepciones de
Cuba (que abandonó el FMI en 1964), Corea del Norte,
Andorra, Mónaco, Liechtenstein, Nauru, la República de China
(expulsada del FMI cuando la República Popular China asumió
la representación reconocida de China en la ONU) y Ciudad del
Vaticano. Kosovo es también miembro del FMI, pero no de la ONU.
 18 de los miembros del FMI rechazan las obligaciones establecidas en
el artículo VIII, Secciones 2, 3, y 4 de los estatutos del FMI. La sección 2
se refiere a evitar las restricciones a los pagos corrientes, la sección 3 a
la Prevención de prácticas monetarias discriminatorias y la sección 4 a
Convertibilidad de saldos en manos extranjeras. Estos países
son: Liberia, Santo Tomé y Príncipe, Angola, Burundi, Mozambique,
Etiopía, Eritrea, Somalia, Bosnia-Herzegovina, Albania,
Siria, Irak, Uzbekistán, Afganistán, Bután, Birmania, Laos y Vanuatu.

Objetivos

 El objetivo del FMI según sus estatutos es evitar las crisis en los
sistemas monetarios promoviendo en los países miembros la adopción
de medidas en política económica. Además, como su nombre indica, el
 FMI es un fondo al que los países miembros pueden recurrir para
superar los problemas de balanza de pagos que puedan de forma
puntual y con carácter temporal. El FMI también promueve la
cooperación internacional en relación a sistemas monetarios
internacionales para facilitar el comercio a través de la capacidad
productiva.
 Desde su fundación, uno de los principales objetivos ha sido mantener
la estabilidad y regímenes cambiarios ordenados para conseguir la
estabilidad en los sistemas monetarios para
evitar depreciaciones cambiarias competitivas, facilitar un sistema
multilateral de pagos y de transferencias para las transacciones tratando
de eliminar las restricciones que dificultan la expansión del comercio
mundial. También actúa de órgano asesor para los gobiernos y Bancos
Centrales en el desarrollo de sistemas de contabilidad pública. En
resumen, los objetivos del Fondo Monetario Internacional son:
 Promover el intercambio monetario internacional.
 Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio
internacional.
 Promover la estabilidad en los intercambios de divisas.
 Facilitar el establecimiento de un sistema multilateral de pagos.
 Realizar préstamos ocasionales a los miembros que
tengan dificultades en su balanza de pagos.
 Acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas
de pagos de los miembros.
Antecedentes
Préstamos del FMI

 Protección de los recursos del FMI: Evaluación de las salvaguardias de los

bancos centrales 15 de septiembre de 2015

 El Servicio de Crédito Stand-By (SCS) del FMI 16 de marzo de 2016

 El Servicio de Crédito Ampliado (SCA) del FMI 16 de marzo de 2016

 El Servicio para Shocks Exógenos-Componente de Alto Acceso (SSE-CAA)

15 de septiembre de 2015

 Seguimiento posterior a un programa 23 de septiembre de 2015

 Préstamos del FMI frente a las crisis 22 de marzo de 2016

 Acuerdos de Derecho de Giro (Stand-By) del FMI 23 de marzo de 2016

  Línea de Precaución y Liquidez (LPL) del FMI 30 de marzo de 2016

 La Línea de Crédito Flexible (LCF) del FMI 22 de marzo de 2016

 La condicionalidad del FMI 13 de abril de 2015

 Servicio Ampliado del FMI (SAF) 22 de marzo de 2016

 El Instrumento de Financiamiento Rápido (IFR) del FMI 18 de marzo de

2016

 El Servicio de Crédito Rápido (SCR) del FMI 16 de marzo de 2016

 El Mecanismo de Integración Comercial del FMI (MIC) 15 de marzo de 2016

 Instrumento de Apoyo a la Política Económica 15 de septiembre de 2015

 Proteger a los más vulnerables en el marco de los programas respaldados

por el FMI 30 de marzo de 2016

Organigrama
 Misión

El Fondo Monetario Internacional fue creado mediante un tratado

internacional en 1945 para contribuir al estímulo del buen funcionamiento
de la economía mundial. Con sede en Washington, el gobierno del FMI son
los 184 países miembros, casi la totalidad del mundo.

El FMI es la institución central del sistema monetario internacional, es decir,

el sistema de pagos internacionales y tipos de cambio de las monedas
nacionales que permite la actividad económica entre los países.Sus fines
son evitar las crisis en el sistema, alentando a los países a adoptar medidas
de política económica bien fundadas; como su nombre indica, la institución
es también un fondo al que los países miembros que necesiten
financiamiento temporal pueden recurrir para superar los problemas de
balanza de pagos.

5.3 EXIM BANK DE E.U.

El banco de importaciones y exportaciones es una entidad autónoma del

gobierno de los Estados Unidos cuyo objetivo es facilitar el financiamiento
de las exportaciones estadounidenses, mediante la entrega de créditos para
financiar las actividades de exportación e importación.

Antecedentes

• Se fundó en 1934, cuando el mundo vivía una depresión económica

• En 1934 E.U. descarto el proteccionismo “ley sobre acuerdos para el

comercio reciproco”

• 1936- 1937 EXIMBANK asumió la responsabilidad de cobrar obligaciones

extranjeras adquiridas por organismos del gobierno.

• 1938 EXIMBANK autorizo su primer crédito para el desarrollo

 • 2 de marzo de 1940 el presidente de E.U. firmo una ley que duplico la
capacidad crediticia.

• 1941 los prestamos del EXIMBANK se relacionaron exclusivamente con el

comercio interamericano.

• 1942 ayudo a financiar al ferrocarril de victoria a minas en Brasil.

• 1943 a 1944 redujo el financiamiento al comercio interamericano.

• 1953 se llevo a cabo una reorganización del Eximbank.

• 1960 creación de la Organización para la Cooperación y El Desarrollo

Económico.

• En 1961 Eximbank obtuvo autorización para asegurar a los exportadores

contra riesgos políticos y comerciales.

• En 1963 la capacidad crediticia se elevo hasta 7000 a 9000 millones de

Dolares.

• 1968 cambio de nombre de Eximbank a Banco de Exportaciones e

Importaciones de E.U.

• 1971- 1972 E.U. registro déficit comercial.

• 1974 E.U. negocio con Canada, Francia, Alemania, Italia, Japon para una
tasa de interés muy baja.

• 1982 E.U. primer indicio de una crisis financiera, cuando mexico no pudo
pagar intereses de la Deuda.

• 1984 el Eximbank autorizo 52,800 millones de dólares en créditos,

garantías y seguros.

Beneficios
 • Ofrece préstamos a tasas de interés que compiten favorablemente con los
créditos de exportación que ofrecen otros gobiernos.

• Complementa el financiamiento comercial cuando éste no está disponible.

• Financiación hasta el 85% del precio FOB .

• Tasas de interés variables, basadas en el mercado de Estados Unidos y la

tasa LIBOR (11.5%)

• Contratos de 1 a 5 años

• Tramitación expeditiva de documentos

• Participación y apoyo bancario para los pagos directos

• Monto mínimo de la preración: U$S. 250,000

Políticas del EXIMBANK

• Debe existir una razonable seguridad de pago.

• La mercadería a ser exportada debe tener 51% de contenido

estadounidense.

• Privilegia las exportaciones de PyMes norteamericanas.

Requisitos a cumplir

• Tres años de estados financieros (auditados para las operaciones que

superen un millón de dólares).

• Dos referencias bancarias

• Curriculum de los miembros del directorio y los ejecutivos

• Un análisis de crédito preparado por una empresa de verificación de

antecedentes.
 • Ganancia neta + ganancia operativa positiva

• Flujo de fondos positivo durante el último año fiscal

• Los préstamos/garantías del Ex-Im Bank no pueden superar el 40% del

patrimonio neto del comprador.

• No se requiere la garantía de un banco local

Pasos a seguir para conseguir un préstamo

• Consultar a su banco local para averiguar si provee financiamiento a través

del Ex-Im Bank y qué tasa de interés ofrece.

• Identificar un banco en Estados Unidos que provea financiamiento bajo la

garantía del Ex-Im Bank.

¿Cómo?

• A través del exportador estadounidense o de la Sección Comercial de la

Embajada de Estados Unidos.

5.4 BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES

Concepto

El Banco de Pagos Internacionales (BPI) o Bank for International Settlements es

una organización internacional que fomenta la cooperación financiera y monetaria
internacionales y sirve de banco para los bancos centrales. No responde ante
ningún gobierno y tiene la sede central en Basilea (Suiza)

Historia
El Banco de Pagos Internacional fue fundado en 1930 y además de su sede
central tiene dos oficinas de representación, en Hong Kong y en México. Sus
clientes son bancos centrales e instituciones internacionales, por lo que no acepta
depósitos de particulares o empresas ni les ofrece servicios financieros. En pocas
palabras, ni podemos abrir una cuenta en el BPI no solicitarle un préstamo.

Emplea a casi 600 personas de 58 países distintos. Está integrado por los 56
bancos centrales o figura homóloga de los países de Algeria, Argentina, Austria,
Brasil, Finlandia, Francia, Alemania, España, Banco Central Europeo, Israel,
EE.UU y Rusia, entre otros.

Análisis económicos, estudios y estadísticas El BPI, a través de su Departamento

Monetario y Económico, realiza análisis y estudios económicos en profundidad
sobre asuntos de política monetaria y de estabilidad financiera. Asimismo, el BPI
compila y divulga estadísticas internacionales sobre instituciones y mercados
financieros. A través de sus análisis, estudios y estadísticas, el BPI facilita la labor
de las autoridades monetarias y supervisoras para el diseño de sus políticas. La
estabilidad monetaria y financiera es una condición necesaria para garantizar
prosperidad y un crecimiento económico sostenido. Como reflejo de la naturaleza
de bien público de este objetivo, el BPI publica parte de su trabajo de forma
gratuita, incluidos: • sus propios análisis sobre temas monetarios y de estabilidad
financiera; • estadísticas bancarias y financieras internacionales que respaldan las
políticas, la investigación académica y los debates públicos.

Integrantes

El BPI cuenta entre sus miembros con 60 bancos centrales de las siguientes
jurisdicciones, que representan a países de todo el mundo y aproximadamente el
95% del PIB mundial: Arabia Saudita, Argelia, Argentina, Australia, Austria,
Bélgica, Bosnia y Herzegovina, Brasil, Bulgaria, Canadá, Chile, China, Corea,
Colombia, Croacia, Dinamarca, Emiratos Árabes Unidos, Eslovenia, Eslovaquia,
España, Estados Unidos de América, Estonia, Filipinas, Finlandia, Francia, Grecia,
Hong Kong RAE, Hungría, India, Indonesia, Irlanda, Islandia, Israel, Italia, Japón,
Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malasia, México, Noruega, Nueva Zelandia, Países
Bajos, Perú, Polonia, Portugal, Reino Unido, la República Checa, República de
Macedonia, Rumania, Rusia, Serbia, Singapur, Sudáfrica, Suecia, Suiza, Tailandia
y Turquía, así como el Banco Central Europeo.

A través de su Departamento Bancario, el BPI ofrece una amplia gama de

servicios financieros diseñados para ayudar a los bancos centrales y a otras
autoridades monetarias a administrar sus reservas internacionales, así como
alentar la cooperación internacional en este ámbito. Alrededor de 140
instituciones, así como algunas organizaciones internacionales, utilizan
activamente estos servicios. Los depósitos en monedas a 31 de marzo de 2016
alcanzaban 179 000 millones de DEG. El Banco presta sus servicios financieros
desde dos salas de negociación interconectadas, una situada en Basilea, sede del
Banco, y la otra en Hong Kong RAE, su Oficina de Representación para Asia y el
Pacífico. El Banco no acepta depósitos de particulares ni de sociedades, ni les
presta servicios financieros. Tampoco está autorizado a conceder anticipos a
gobiernos, ni a abrir cuentas en su nombre.

El BPI se organiza en tres grandes departamentos

Dos de ellos realizan las dos actividades principales del BPI —análisis de políticas
y operaciones bancarias—, y el tercero presta apoyo interno general: •
Departamento Monetario y Económico: realiza estudios y análisis para profundizar
en el conocimiento de los asuntos de política que atañen a los bancos centrales,
presta apoyo a los comités con sede en Basilea y organiza reuniones clave de
altos cargos de bancos centrales y otros responsables de la estabilidad financiera.
El departamento recaba, analiza y publica información estadística sobre el sistema
financiero internacional. • Departamento Bancario: ofrece una serie de servicios
financieros de apoyo a los bancos centrales en la gestión de sus reservas de
divisas y oro e invierte los recursos propios del BPI. • Secretaría General: se
encarga de cuestiones organizativas con amplios servicios corporativos, como
recursos humanos, gestión de instalaciones, seguridad, finanzas, comunicaciones
y tecnologías de la información. A estos departamentos prestan apoyo los
Servicios Jurídicos, así como las unidades de Control de Riesgos, Auditoría
Interna y Cumplimiento y Riesgo Operacional.

Misión

Prestar apoyo a los bancos centrales y a las autoridades financieras en sus

esfuerzos en pro de la estabilidad monetaria y financiera, fomentar la cooperación
internacional en dichos ámbitos y prestar servicios bancarios a bancos centrales.

Funciones

Entre las funciones del BPI están:

– Ser un foro cualificado que promueve la discusión y análisis de políticas

financieras entre los bancos centrales y dentro de la comunidad internacional.

– Ser un centro de investigación económica y monetaria.

– Principal contraparte de los bancos centrales en sus transacciones financieras;

es decir, garantiza las transacciones entre bancos centrales de los diferentes
países y les permite compensar saldos.

– Interviene en las las operaciones financieras internacionales.

En relación a los servicios financieros que ofrece, podemos mencionar que

dispone de 140 clientes (entre bancos centrales e instituciones) y que
aproximadamente el 4% de las divisas de los bancos centrales han sido mediante
el BPI. Ofrece rentabilidad a los fondos y liquidez de los mismos, funcionando
como un vehículo de inversión de la tesorería de los bancos centrales.

También financia a corto plazo a sus clientes y es administrador de una serie

de préstamos gubernamentales internacionales.

Los informes sobre la evolución económica mundial son una fuente muy rica tanto
para gobiernos como para estudiosos de las finanzas. En su página web podemos
consultar los informes anuales y documentos de trabajo imprescindibles para
entender las finanzas internacionales.

Objetivos y funciones del banco internacional de pagos

Su principal objetivo es la estabilidad financiera y monetaria, para lo que colabora

con los bancos centrales con la idea de fomentar una mayor cooperación a escala
internacional.

Entre sus múltiples funciones, el Banco de Pagos Internacionales se ocupa de

actuar como lugar de debate y toma de decisiones como núcleo supervisor
del sector financiero a nivel internacional. Alternativamente, también cumple un
importante papel como centro de estudios económicos o como
agente depositario de garantías (también conocido como fideicomisario) en
distintas operaciones de carácter financiero global.

Todas estas tareas lo convierten en un mediador internacional que a su vez  vigila

la estabilidad monetaria y financiera y actúa como seguro o aval de operaciones
entre los bancos centrales.

Uno de los límites más destacados con los que se encuentra esta institución en su
trabajo es la imposibilidad de realizar préstamos a gobiernos y Estados o realizar
aperturas de cuentas en su nombre, de cara a conservar su posición de
supervisión y equilibrio a nivel mundial. En ese mismo sentido, el Bando de Pagos
Internacionales tampoco tiene el poder de aceptar depósitos de grandes
sociedades o particulares, independientemente de su tamaño o importancia.

ORGANIGRAMA
5.5 BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO BID

¿Qué es el BID?

Es una Organización Financiera Internacional con sede en Washington D.C.

(EUA).

Su origen se remota a la Conferencia Interamericana de 1890.

Creada en 1959 con el Propósito de financiar proyectos viables de desarrollo

económico, social e institucional y promoverla integración comercial regional en el
área de América Latina y el Caribe.

Historia del Banco Interamericano de Desarrollo

• La idea surgió por primera vez durante las actividades iniciales a crear un
sistema interamericano en la Primera Conferencia Panamericana de 1890

• Bajo la iniciativa propuesta por el entonces Presidente de Brasil

JuscelinoKubitschek.

• El Banco se fundó oficialmente en 1959, cuando la Organización de los

Estados Americanos redactó el Convenio Constitutivo del Banco
Interamericano de Desarrollo.

Objetivo

Alcanzar el desarrollo de una manera sostenible y respetuosa con el clima y

contribuir a acelerar el proceso de desarrollo económico y social individual y
colectivo de sus países miembros en vías de desarrollo.

Equipo Directivo

PRESIDENTE

LUIS ALBERTO MORENO MEJIA

Es un diplomático, periodista y hombre de negocios colombiano. Exministro de

Desarrollo Económico; Actualmente es el Presidente del Banco Interamericano de
Desarrollo, BID, desde 27 de julio de 2005.
El alcalde de Bogotá Hisnardo Ardila lo nombró en la junta de la Empresa de
Telecomunicaciones de Bogotá. Fue presidente del Instituto de Fomento Industrial
(IFI), entre diciembre de 1991 a julio de 1992 y posteriormente el entonces
presidente César Gaviria lo nombró Ministro de Desarrollo Económico (julio de
1992 y enero de 1994).

En 1998 el presidente Andrés Pastrana lo designa como embajador de Colombia

ante el gobierno de los Estados Unidos, durante su período como embajador
devolvieron a su cauce normal las relaciones de los dos países, deterioradas a
raíz de los escándalos que sacudieron la elección de Ernesto Samper como
Presidente de Colombia en 1994.

VICEPRESIDENTE EJECUTIVA

JULIE T. KATZMAN

VICEPRESIDENTE DE SECTORES Y CONOCIMIENTO

SANTIAGO LEVY ALGAZI

VICEPRESIDENTE DE PAISES

ALEXANDRE MEIRA DA ROSA

VICEPRESIDENTE DE FINANZAS Y ADMÓN.

JAIME SUJOY

Además integra:
Países miembros

¿Cómo trabaja el BID?

Ofrece préstamos, donaciones y asistencia técnica; y realiza amplias

investigaciones.

Mantiene un firme compromiso con la consecución de resultados medibles y los

más altos estándares de integridad, transparencia y rendición de cuentas.

México en el BID
México es uno de los países miembros fundadores del BID. México designa a un
gobernador, que representa al país en la Asamblea de Gobernadores.

Para las operaciones diarias del Banco, México está representado en el Directorio
Ejecutivo por una silla que comparte con República Dominicana, en Washington,
D.C., durante su mandato de tres años.

Perspectiva general

El enfoque de la Estrategia del Banco en el País para el periodo 2013-2018

consiste en el impulso al desarrollo productivo, social y territorial, para el aumento
potencial del crecimiento de la economía.

El BID apoya al país en las siguientes áreas:

a) Gestión Pública

b) Sistema Financiero

c) Mercados Laborales

d) Competitividad Empresarial

e) Protección Social

f) Salud

g) Desarrollo Urbano

h) Desarrollo Rural

i) Cambio Climático.

Los sectores de la estrategia toman en cuenta de forma transversal, según

corresponda, los aspectos de género, diversidad e integración.

5.6 BANCO DE DESARROLLO DEL CARIBE

Misión

Estamos en el negocio de intermediación y distribución de soluciones financieras

integrales, para satisfacer oportunamente las necesidades y expectativas de
nuestros clientes, construyendo relaciones cercanas y duraderas que generan
afinidad y lealtad con la organización. 

Visión

Ser reconocidos como una institución financiera innovadora, sólida y confiable,

comprometida con la excelencia y el alto desempeño, lugar de referencia para
trabajar y crecer, que contribuye al desarrollo y bienestar de los trabajadores y del
país.

Valores

 Vocación
 Espíritu
 Excelencia
 Creatividad
 Reconocimiento
 Respeto
 Confianza
 Crecimiento personal y profesional
 Transparencia
 Responsabilidad

¿Qué es?

El Banco de Desarrollo del Caribe (BDC), fue establecido el 18 de octubre de

1969, con el propósito de contribuir al crecimiento económico armonioso y al
desarrollo de sus países miembros prestatarios del Caribe, así como para
promover la cooperación económica e integración de la región y para dar
 atención especial a las necesidades de los países menos desarrollados del
área. Este banco inició sus operaciones el 26 de enero de 1970.

Funciones

 Asistir a los miembros regionales en la coordinación de sus programas

de desarrollo, impulsar la inversión pública y privada, y cooperar con
organizaciones nacionales, regionales e internacionales que tengan el
mismo propósito.
 Movilizar recursos financieros adicionales dentro y fuera de la zona y
estimular el desarrollo de mercados de capital en la región.
 Financiar proyectos y programas de desarrollo regional y dar asistencia
técnica a sus miembros regionales para la identificación y preparación
de proyectos y la formulación de estudios de pre-factibilidad.

Plan estratégico

 El estímulo para un crecimiento más rápido de las economías de los

miembros prestatarios.

 Ayudar al alivio y la reducción de la pobreza.

 Promover una mayor eficiencia en el funcionamiento de los gobiernos de

los miembros prestatarios ("GoodGovernance"), así como para la
formulación de Planes y Programas Públicos.

 Promover una mejor administración del medio ambiente como una parte
integral de la programación de los proyectos dentro de los miembros
prestatarios, cuando se utilicen recursos del BDC.

 el BDC está canalizando mayores recursos al sector social y procurando

que sus proyectos ayuden aliviar y reducir la pobreza en la región.

 El BDC tiene una de las proporciones más altas de capital pagado de los
bancos regionales de desarrollo. Al 31 de diciembre de 1999, El Capital
Pagado del BDC era del 15% del total del Capital Suscrito, comparado con
 el 12% en el Banco Africano de Desarrollo, el 8% en el Banco Asiático de
Desarrollo y el 3% en el Banco Interamericano de Desarrollo.

Participación de México en el BDC

 México es miembro del BDC desde noviembre de 1982. Tiene suscritas

3,118 acciones por un monto de 25.08 millones de dólares (mdd),
equivalentes al 2.7% del total. Nuestro país ha aportado 5.57 mdd al
capital (capital pagado), el resto corresponde al capital exigible.
 Por lo que respecta a los Fondos Especiales, México mantiene un
Fondo Especial por un monto de 15.33 mdd y ha contribuido además
con 8.0 mdd al Fondo Especial de Desarrollo Unificado, lo que nos da
un total de 23.333 mdd.

 México no es un país prestatario. El BDC da prioridad a nativos del

Commonwealth del Caribe o a Firmas Controladas por ellos; sin
embargo, las empresas mexicanas pueden obtener préstamos del BDC
si se asientan en los países miembros prestatarios del Banco y sus
productos se destinan principalmente a la exportación. Para ello no
podrán ser enclaves o filiales de empresas localizadas en territorio
mexicano.

 Si la empresa mexicana asentada en el Commonwealth del Caribe no

destina sus productos a la exportación, puede ser sujeto de
financiamiento del BDC, si: ofrece

 participación a una persona física o moral del Commonwealth del

Caribe; o si hace un uso sustancial de materias primas regionales, y/o
transfiere tecnología y capacita mano de obra regional de manera
significativa.
  Las empresas mexicanas también pueden tener acceso al
financiamiento del BDC, a través de su participación en licitaciones y
servicios especializados de consultoría.

 En el marco de las Reglas de Licitación del Banco se otorga un margen

de preferencia del 7.5% a los bienes producidos en el territorio de
empresas regionales (caso de México) respecto de los impuestos,
aranceles y derechos.

 En 18 años de participación de México en el BDC, sólo dos licitaciones

han sido ganadas por empresas mexicanas. La primera el 25 de enero
de 1989, por ICA en relación a la Mejora y Ampliación del Aeropuerto
Internacional de Belice, por un monto de alrededor de 5.5 mdd. y la
segunda el 12 de abril de 2000, por FYPASA Construcciones, en
relación a un proyecto para la Expansión de la Planta de Tratamiento de
Agua en la ciudad de Belice, por un monto de alrededor de 3.7 mdd.

 Cabe destacar que tanto ICA como Bufete Industrial han participado en
el desarrollo de otros proyectos importantes licitados en base a otros
recursos en Belice y en Trinidad y Tobago.

Países miembros

El BDC está constituido por 26 países miembros, divididos en tres grupos

como se señala a continuación:

• Miembros regionales prestatarios a partir de 1969: Anguila, Antigua y

Barbuda, Bahamas, Barbados, Belice, Dominica, Granada, Guyana, Islas
Caimán, Islas Turcos y Caicos, Islas Vírgenes Británicas, Jamaica,
Montserrat, San Cristóbal y Nieves, Santa Lucia, San Vicente y las
Granadinas, Trinidad y Tobago.
• Miembros regionales no prestatarios: Colombia (1974), México (1982) y
Venezuela (1973).
 • Miembros no regionales: Alemania (1989), Canadá (1969), Francia (1984)
Italia (1988), República Popular China (1998) y Reino Unido (1969).

órganos principales

JUNTA DE GOBERNADORES

• Todos los poderes están depositados en la Junta de Gobernadores, que se

reúne anualmente. Cada país miembro está representado por un
gobernador, que en la mayoría de los casos son el Ministro y el Viceministro
de Finanzas. En el caso de México son el Secretario de Hacienda y Crédito
Público y el Subsecretario del Ramo.

• Decide, entre otros aspectos, la admisión y la suspensión de membresías,

los incrementos de capital, la distribución de las acciones, la aplicación de
los ingresos, las modificaciones a los Estatutos y al Reglamento del Banco
y elige al Presidente de la Institución.

Junta de directores

• La Junta de Gobernadores ha delegado la mayoría de sus poderes en la

Junta de Directores, quien se reúne 6 veces por año en la sede del Banco.
El Presidente del Banco funge como Presidente de la Junta de Directores,
pero no tiene derecho de voto, excepto en los caso de empate. En la
práctica la mayoría de las decisiones se toman por consenso.

Tipos de operaciones y condiciones de financiamiento

• Las operaciones del BDC son de dos clases: las operaciones ordinarias y
las operaciones especiales.

Sede

• La sede del BDC está en Wildey, St. Michael, Barbados, y no tiene

sucursales ni oficinas en el extranjero.
CONCLUSION

Una vez concluido este proyecto, nos dimos cuenta de las diferentes
alternativas de inversión que se tienen en nuestro país, cada una de la
información presentada en el proyecto fue analizada para así darnos
cuenta depende del proyecto que tengamos en mente cuál de estas
instituciones nos sirve y nos conviene más.

Ya que para realizar algún proyecto de inversión se deben tomar en

cuenta una serie de pasos para su elaboración, ya que como en la
información vista los proyectos se diferencian del sector público y
privado.

Por eso es necesario conocer toda esta información para que lo que
hagamos tenga éxito.
BIBLIOGRAFIA

 https://www.banorte.com

 https://www.circulopymebanorte.com

 https://es.wikipedia.org/wiki/Grupo_Financiero_Banorte

 ANEXOS\CREDITO SIMPLE HSBC NEGOCIOS.pptx

 ANEXOS\TARJETA HSBC NEGOCIOS.pptx

 http://www.hsbc.com.mx/aptrix/internetpub.nsf/Content/AcercadeGrupo

 http://www.santander.com.mx/mx/home/

 http://www.banamex.com

  www.inbursa.com

 www.banxico.com

 http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lad/millan_s_hr/
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 http://www.uady.mx/~contadur/ca_fca/caef/aief/
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 http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/index.html#IG

 http://www.cnbv.gob.mx/cnbv/pagosyadeudosdederechos/Paginas/
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 Volver arriba ↑Foreignexchange and derivativesmarketactivity in 2013,
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 Brun, Xavier; Elvira, Oscar; Puig, Xavier. Mercado de renta variable y
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