LECHE GLORIA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2022

Firmado Digitalmente por:

ARTURO HUMBERTO PALLETE
FOSSA
Fecha: 15/03/2024 02:12:05 p.m.
LECHE GLORIA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2022

CONTENIDO Página

Informe de los auditores independientes 1-5

Estado separado de situación financiera 6

Estado separado de resultados integrales 7

Estado separado de cambios en el patrimonio 8

Estado separado de flujos de efectivo 9

Notas a los estados financieros separados 10 - 71

S/ = Sol
US$ = Dólar estadounidense
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores de Leche Gloria S.A.

Opinión

Hemos auditado los estados financieros separados de Leche Gloria S.A. (en adelante la Compañía) que
comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2023, el estado separado
de resultados integrales, el estado separado de cambios en el patrimonio y el estado separado de flujos
de efectivo correspondientes al año terminado en esa fecha, así como las notas a los estados financieros
separados, que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos, presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera no consolidada de la Compañía al 31 de diciembre de 2023,
sus resultados no consolidados y sus flujos de efectivo no consolidados por el año terminado en esa
fecha, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB).

Fundamento para la opinión

Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría (NIA) aprobadas
para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú.
Nuestras responsabilidades, de acuerdo con estas normas, se describen más adelante en la sección
Responsabilidades del Auditor en relación con la auditoría de los estados financieros separados de
nuestro informe.

Somos independientes de la Compañía, de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la

Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del
IESBA) junto con los requerimientos éticos que son aplicables para nuestra auditoría de los estados
financieros separados en Perú, y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad
con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
fundamentar nuestra opinión.

Énfasis sobre estados financieros no consolidados

Llamamos la atención a la Nota 1-e a los estados financieros separados, donde se revela que los estados
financieros antes indicados han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales vigentes
en Perú para la presentación de información financiera no consolidada de acuerdo con las NIIF. Estos
estados financieros separados reflejan el valor de las inversiones en sus subsidiarias medidas al costo y
no sobre bases consolidadas; y la inversión en la asociada se refleja al costo y no al método de
participación patrimonial, por lo que éstos se deben leer junto con los estados financieros consolidados de
Leche Gloria S.A. y Subsidiarias, que se presentan por separado, sobre los que en nuestro informe de la
fecha emitimos una opinión sin salvedades. Nuestra opinión no se modifica en relación con este asunto.
Asuntos Clave de la Auditoría
Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido de mayor
importancia en nuestra auditoría de los estados financieros separados del período actual. Estos asuntos
han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros separados en su conjunto
y al formarnos nuestra opinión sobre los mismos, y no emitimos una opinión por separado sobre estos
asuntos.
Asunto clave de la auditoría Cómo se trató el asunto en nuestra
auditoría
Reconocimiento de ingresos por venta de bienes (Nota 2.3(p) y Nota 20 a los estados
financieros separados)
En 2023, los ingresos por venta de bienes y Nuestro enfoque para abordar el asunto
servicios de la Compañía ascienden a (en miles) incluyó, entre otros, la ejecución de los
S/4,097,504. Los ingresos provienen siguientes procedimientos:
principalmente de la venta de productos lácteos y
(i) Evaluamos los criterios y políticas
otros productos de consumo masivo, los que se
contables aplicados por la Compañía
caracterizan por representar un alto volumen de
sobre el reconocimiento de los ingresos
transacciones y de clientes, por orientarse a
por venta de bienes.
diversas locaciones y geografías y el uso de
diversos canales de venta. Como parte de esa (ii) Obtuvimos un entendimiento de los
dinámica de operación, los ingresos se reconocen procesos establecidos por la Gerencia de
en el momento en que se transfiere el control de la Compañía para el reconocimiento de
los bienes, lo que se da, generalmente, cuando ingresos por venta de bienes, incluyendo
los productos se entregan a los clientes en la los relacionados para asegurar que los
ubicación que éstos especifiquen, lo que hace ingresos hayan ocurrido y se hayan
necesario identificar el punto de transferencia reconocido en el período adecuado.
para que los ingresos sean reconocidos en el
(iii) Efectuamos una revisión documentaria,
período adecuado.
sobre una muestra seleccionada de
Consideramos al reconocimiento de los ingresos ventas con terceros y empresas
por venta de bienes como un principal asunto de relacionadas a lo largo del año, para
auditoría, por lo siguiente: (i) la magnitud del verificar la ocurrencia de los ingresos.
asunto, (ii) el alto volumen de transacciones y de
(iv) Efectuamos una revisión documentaria,
clientes en diversas locaciones en los que la
sobre una muestra seleccionada de
transferencia de control se da con la entrega de
ventas en el periodo de riesgo
los productos, y (iii) el esfuerzo en la realización
determinado de transferencia de control
de procedimientos de auditoría para la obtención
(últimos días del año 2023 y primeros días
de evidencia de auditoría a través de revisiones
del año 2024), para verificar que hayan
documentarias, para verificar que los ingresos
sido apropiadamente reconocidas en el
hayan ocurrido y se reconozcan en el período
período adecuado.
adecuado.
(v) Revisamos, sobre una muestra
seleccionada, las notas de crédito
emitidas con posterioridad al 31 de
diciembre de 2023.

-2-
Otra información

La gerencia es responsable de la otra información. La otra información comprende la memoria anual

requerida por la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV, que no forma parte integral de los
estados financieros separados ni de nuestro informe de auditoría, la cual esperamos disponer después de
la fecha de este informe de auditoría.

Nuestra opinión sobre los estados financieros separados no cubre la otra información y no expresamos
ningún tipo de seguridad ni conclusión sobre esa otra información.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros separados, nuestra responsabilidad es leer la
otra información antes indicada cuando dispongamos de ella, y al hacerlo, considerar si existe una
incongruencia material entre la otra información y los estados financieros separados o nuestro
conocimiento obtenido en la auditoría o si parece que existe una incorrección material en la otra
información por algún otro motivo.

Cuando leamos y consideremos la memoria anual, si concluimos que contiene una incorrección material,
estamos obligados a comunicar este hecho a los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía.

Responsabilidades de la gerencia y de los encargados del Gobierno Corporativo por los estados
financieros separados

La gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

separados adjuntos de acuerdo con NIIF emitidas por el IASB, y por el control interno que la gerencia
considere que es necesario para permitir la preparación de estados financieros separados que estén
libres de incorrección material, ya sea por fraude o error.

Al preparar los estados financieros separados, la gerencia es responsable de evaluar la capacidad de la

Compañía de continuar como empresa en marcha, revelando, según sea aplicable, los asuntos
relacionados a la continuidad de las operaciones y utilizando el principio contable de empresa en marcha,
a menos que la gerencia tenga la intención de liquidar a la Compañía, o cesar sus operaciones, o no
tenga otra alternativa realista.

Los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía son responsables por la supervisión del
proceso de preparación de información financiera de la Compañía.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros separados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros separados en su
conjunto estén libres de incorrecciones materiales, ya sea por fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no
garantiza que una auditoría efectuada de conformidad con las NIA aprobadas para su aplicación en Perú,
siempre detecte una incorrección material, cuando exista. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o
error y se consideran materiales si, individualmente o en agregado, podrían razonablemente influir en las
decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros separados.

-3-
Como parte de una auditoría de acuerdo con las NIA aprobadas para su aplicación en Perú, ejercemos
nuestro juicio profesional y mantenemos escepticismo profesional durante toda la auditoría. Además:

● Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material en los estados financieros separados,
ya sea por fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría en respuesta a estos
riesgos y obtenemos evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada para ofrecer fundamento
para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a fraude es más
elevado que no detectar una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede involucrar
colusión, falsificación, omisiones intencionales, declaraciones falsas o la vulneración del control
interno.
● Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el propósito de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados en función de las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.
● Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones
contables y la respectiva información revelada por la gerencia.
● Concluimos sobre el adecuado uso del principio contable de empresa en marcha por parte de la
gerencia y, sobre la base de la evidencia obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre
material relacionada a eventos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la
capacidad de la Compañía de continuar como empresa en marcha. Si concluimos que existe una
incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la
respectiva información revelada en los estados financieros separados o, si tales revelaciones son
inadecuadas, para que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se sustentan en
la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo,
eventos o condiciones futuras pueden ser causa de que la Compañía ya no pueda continuar como
empresa en marcha.
● Evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros separados,
incluyendo la información revelada, y si los estados financieros separados representan las
transacciones y eventos subyacentes de un modo que logran la presentación razonable.

Nos comunicamos con los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía respecto de, entre otros
aspectos, el alcance y la oportunidad de los procedimientos de auditoría planificados y los hallazgos
significativos de auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que
identificamos en el transcurso de nuestra auditoría.

También proporcionamos a los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía una declaración de
que hemos cumplido con los requerimientos éticos aplicables en relación con la independencia y les
hemos comunicado acerca de toda relación y otros asuntos que podrían razonablemente afectar nuestra
independencia y, según corresponda, las medidas tomadas para eliminar las amenazas o salvaguardas
aplicadas.

-4-
De los asuntos comunicados a los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía, determinamos
aquellos asuntos que fueron de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros separados
del periodo actual y son, por consiguiente, los Asuntos Clave de la Auditoría. Hemos descrito estos
asuntos en nuestro informe de auditoría salvo que las leyes y regulaciones aplicables prohíban la
revelación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente inusuales, determinemos
que un asunto no debería ser comunicado en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que
las consecuencias adversas de hacerlo podrían superar los beneficios en el interés público de tal
comunicación.

Lima, Perú

19 de febrero de 2024

Refrendado por

-----------------------------------------------------(socio)
Daniel Oliva
Contador Público Colegiado
Matrícula No.27882

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LECHE GLORIA S.A.

ESTADO SEPARADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de
Nota 2023 2022 Nota 2023 2022
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 5 119,009 406,166 Obligaciones financieras 14 150,500 -
Cuentas por cobrar comerciales 6 270,506 221,453 Cuentas por pagar comerciales 15 401,339 388,785
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 33 181,225 196,078 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 33 398,562 700,257
Otras cuentas por cobrar y créditos fiscales 7 53,932 85,646 Otros pasivos y provisiones 16 144,172 121,957
Inventarios 8 975,935 1,083,244 Pasivo por arrendamientos 17 4,094 5,427
Gastos pagados por anticipado 7,296 6,711 Total pasivo corriente 1,098,667 1,216,426
Total activo corriente 1,607,903 1,999,298
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Obligaciones financieras 14 969,500 1,175,000
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 33 389,367 137,678 Pasivo por arrendamientos 17 11,930 12,847
Cuenta por cobrar comerciales 6 1,131 3,411 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 18 82,236 85,670
Otras cuentas por cobrar y créditos fiscales 7 185,943 132,579 Total pasivo no corriente 1,063,666 1,273,517
Inversiones en subsidiarias y asociada 9 112,960 113,890 Total pasivo 2,162,333 2,489,943
Propiedades de inversión 10 67,837 68,837
Propiedades, planta y equipo 11 1,346,589 1,409,428 PATRIMONIO 19
Activos por derecho en uso 13 15,340 16,842 Capital social 382,502 382,502
Activos intangibles 12 12,433 14,488 Acciones de inversión 38,470 38,470
Total activo no corriente 2,131,600 1,897,153 Otras reservas de capital 76,500 76,500
Resultados acumulados 1,079,698 909,036
Total patrimonio 1,577,170 1,406,508
TOTAL ACTIVO 3,739,503 3,896,451 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,739,503 3,896,451

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros separados

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LECHE GLORIA S.A.

ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Por el año terminado el

31 de diciembre de
Nota 2023 2022
S/(000) S/(000)

Ventas de bienes y servicios 20 4,097,504 3,940,811

Costo de ventas de bienes y servicios 21 (3,365,991) (3,273,204)
Utilidad bruta 731,513 667,607

Gastos de venta y distribución 22 (312,713) (294,026)

Gastos de administración 23 (166,577) (145,817)
Otros ingresos operativos 26 43,123 46,541
Otros gastos operativos 27 (1,482) (1,090)
Utilidad operativa 293,864 273,215

Ingresos financieros 28 59,369 29,168

Gastos financieros 29 (99,242) (70,948)
Pérdida por venta de activos financieros (8,065) (1,881)
Diferencia de cambio, neta 3(b) (7,473) (15,331)
(55,411) (58,992)

Utilidad antes de impuesto a las ganancias 238,453 214,223

Impuesto a las ganancias 18 (b) (67,791) (67,090)
Utilidad del año 170,662 147,133
Otros resultados integrales - -
Resultado integral del año 170,662 147,133

Utilidad básica y diluida por acción

común (en soles) 32 0.405 0.349
Utilidad básica y diluida por acción de
inversión (en soles) 32 0.405 0.349

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros
separados

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LECHE GLORIA S.A.

ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023
Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

Capital Acciones de Otras reservas Resultados

social inversión de capital acumulados Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2022 382,502 39,019 76,500 766,181 1,264,202

Adquisición de acciones de inversión, nota 19 (b) - (549) - (4,278) (4,827)
Utilidad del año - - - 147,133 147,133
Saldos al 31 de diciembre de 2022 382,502 38,470 76,500 909,036 1,406,508
Utilidad del año - - - 170,662 170,662
Saldos al 31 de diciembre de 2023 382,502 38,470 76,500 1,079,698 1,577,170

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros separados

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LECHE GLORIA S.A.

ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por el año terminado

el 31 de diciembre de
Nota 2023 2022
S/(000) S/(000)
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranzas a clientes 4,776,996 4,743,291
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 8,924 4,603
Pago a proveedores de bienes y servicios (4,025,965) (4,231,526)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (173,772) (161,210)
Pagos de tributos (129,530) (170,690)
Pago del impuesto a las ganancias (45,444) (88,711)
Otros (pagos) cobros relativos a la actividad, neto (5,798) (3,447)
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 405,411 92,310

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobro por venta de propiedades, planta y equipo y otros
26(a) 2,022 1,066
activos
Intereses cobrados a entidades relacionadas 15,119 9,487
Cobro de préstamos otorgados a entidades relacionadas 33(m) 90,789 178,178
Dividendos cobrados 22,938 -
Préstamos otorgados a entidades relacionadas 33(m) (423,450) (284,121)
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo 11(a) y (b) (44,113) (78,960)
Pagos por compra de activos intangibles 12(a) y (b) (142) (531)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (336,837) (174,881)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtención de obligaciones financieras 14(e) 3,908,000 4,030,000
Pago de obligaciones financieras 14(e) (3,963,000) (3,950,000)
Pago de intereses de obligaciones financieras (92,853) (57,587)
Pago por pasivo de arrendamientos 17(e) (5,892) (6,852)
Préstamos recibidos de entidades relacionadas 33(m) 36,634 17,148
Pago de préstamos recibidos de entidades relacionadas 33(m) (36,634) (17,148)
Pago de intereses por préstamos recibidos (86) (2)
Pago de dividendos 33(m) (201,900) (17,700)
Pago por compra de acciones de inversión - (4,827)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento (355,731) (6,968)

Disminución neta de efectivo y equivalente de efectivo (287,157) (89,539)

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 406,166 495,705
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año 119,009 406,166

Transacciones que no generan flujo de efectivo:

Compensación de préstamos otorgados con:
- Dividendos por pagar 16(b), 33(m) 116,815 2,799
- Cuenta por pagar comerciales 33(m) 4,330 13,215
Refinanciamiento de cuentas por cobrar comerciales
a entidades relacionadas 33(m) - 45,644

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros
separados

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 LECHE GLORIA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2022

1 IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD ECONÓMICA

(a) Identificación -

Leche Gloria S.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en la República del Perú el 5 de febrero
de 1941 y es una subsidiaria directa de Gloria Foods S.A., una empresa domiciliada en Perú que
posee el 75.55% de su capital social. A su vez, Gloria Foods S.A. es una subsidiaria de Holding
Alimentario del Perú S.A., empresa matriz que agrupa la unidad de negocio de alimentos del Grupo
Gloria, la cual posee el 99.9% de su capital social.

El domicilio legal de la Compañía es Avenida República de Panamá N°2457, La Victoria, Lima.

Los estados financieros separados de la Compañía al y por el año terminado el 31 de diciembre de

2023 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia y el Directorio con fecha 19 de febrero de
2024 y reflejan los hechos ocurridos hasta esa fecha. Estos estados financieros serán puestos a
consideración y aprobación de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, la cual será convocada
dentro de los plazos establecidos por Ley. La Gerencia de la Compañía considera que estos estados
financieros separados serán aprobados sin modificaciones.

Los estados financieros separados de la Compañía al y por el año terminado el 31 de diciembre de

2022 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 29 de marzo de 2023.

(b) Actividad económica -

La actividad económica principal de la Compañía es la producción de leche evaporada en sus plantas

ubicadas en los departamentos de Arequipa y Lima, así como la fabricación y venta de otros
productos lácteos. Asimismo, comercializa mercaderías de consumo masivo alimentario, tales como
conservas de pescado, mermeladas, panetones y otros productos relacionados.

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía y su empresa relacionada Distribuidora Exclusiva

de Productos de Calidad S.A.C. (Deprodeca) mantienen suscrito un contrato de distribución, por el
cual Deprodeca brinda los servicios de gestión de la distribución y de la fuerza de ventas de la
Compañía, recibiendo una comisión del 9% sobre el valor de venta de los productos vendidos.

La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo que
está dividido en cuatro unidades de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y
agroindustria. La Compañía forma parte de la unidad de negocios de alimentos.

- 10 -
Para el desarrollo de sus operaciones, la Compañía ha realizado inversiones en acciones en otras
empresas peruanas y extranjeras dedicadas a realizar actividades relacionadas con el acopio,
producción y distribución de productos lácteos y otros afines. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022,
las inversiones directas e indirectas que mantiene la Compañía se presentan a continuación:

Porcentaje de
participación al País Actividad económica
2023 2022
% %
Subsidiarias
Agroindustrial del Perú S.A.C. 99.97 99.97 Perú Servicios de enfriamiento,
conservación e
industrialización de leche
fresca.
Agropecuaria Chachani S.A.C. 99.97 99.97 Perú Crianza de ganado vacuno.
(en liquidación)

Inversiones Gloria Bolivia S.A. 99.89 99.89 Bolivia Tenencia de inversiones en

empresas.

Pil Andina S. A. 91.17 91.17 Bolivia Fabricación y venta de

productos pasteurizados
de leche y procesamiento
de sus derivados

Facilidades de Transporte S.A. 99.76 99.76 Bolivia Transporte de carga

(en Liquidación) nacional e internacional,
distribución,
Recolección y almacenaje.

Industria de Empaques y 99.78 99.78 Ecuador Venta por mayor de metales

Metales del Perú Empamel S.A. y hojalatas.

Asociada
Leche- Gloria- Ecuador S.A. 28.36 28.36 Ecuador Acopio, producción y
distribución de leche.

- 11 -
A continuación, se presentan los principales saldos de los estados financieros de las subsidiarias de la Compañía, sin incluir los efectos de consolidación, expresados en
miles de soles, al y por los años terminados el 31 de diciembre de 2023 y de 2022:

Industria de empaques y Facilidades de

Agroindustrial del Perú Agropecuaria-Chachani metales del Perú Inversiones Gloria Transporte S.A. (en
S.A.C. S.A.C. (en liquidación) Empamel S.A. Bolivia S.A. Pil Andina S.A. liquidación) (d)
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Estado de situación financiera -

Activo corriente 20,766 17,321 28,893 36,209 11,864 21,778 3,297 3,078 326,950 346,575 12 911
Propiedades, planta
y equipo 56,589 53,816 - - 2,010 2,073 29,531 31,703 371,229 405,979 - -
Otros activos 3,558 4,057 - - 95 373 315,273 324,038 10,765 10,838 - -
Total activo 80,913 75,194 28,893 36,209 13,969 24,224 348,101 358,819 708,944 763,392 12 911

Pasivo corriente 22,074 18,652 7 7,031 16,054 23,562 17,643 3,294 296,291 319,990 12 -
Obligaciones financieras - - - - - - 17,071 30,800 150,577 202,556 - -
Otros pasivos no corrientes 5,017 3,208 - - 95 373 71 76 53,942 52,555 - -
Total pasivo 27,091 21,860 7 7,031 16,149 23,935 34,785 34,170 500,810 575,101 12 -

Patrimonio 53,822 53,334 28,886 29,178 (2,180) 289 313,316 324,649 208,134 188,291 - 911
Total pasivo y patrimonio 80,913 75,194 28,893 36,209 13,969 24,224 348,101 358,819 708,944 763,392 12 911

Estado de resultados integrales -

Ventas 52,067 49,267 - 6,162 4,195 23,069 233 239 1,322,589 1,341,535 - -
Costo de ventas (50,307) (45,859) - (7,242) (3,478) (18,836) - - (1,058,501) (1,073,577) - -
Gastos operativos (663) (2,389) (322) 4,959 (3,270) (4,721) (1,677) (921) (159,211) (175,754) - -
Utilidad (pérdida) del año 488 201 (322) 37,130 (2,533) (1,215) (3,132) (2,194) 58,261 43,677 - -

A continuación, los principales saldos de los estados financieros de la asociada de la Compañía al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 y de 2022:

Leche Gloria Ecuador S.A.

Activos Pasivos Patrimonio Resultados

S/(000) S/(000) S(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de 2023 144,102 86,825 57,277 (5,126)

Al 31 de diciembre de 2022 130,455 66,565 63,890 3,139

- 12 -
 (c) Liquidación de Agropecuaria Chachani S.A.C. -

En Junta General de Accionistas del 24 de junio de 2019, como resultado de la evaluación estratégica
efectuada por la Gerencia de la unidad de negocios de alimentos, se acordó la disolución y liquidación
de la subsidiaria Agropecuaria Chachani S.A.C.. A la fecha de emisión de este informe, la liquidación
se encuentra en proceso. La Gerencia de la Compañía considera que la liquidación de esta
subsidiaria se concretará durante 2024.

(d) Liquidación de Facilidades de Transporte S.A. -

Facilidades de Transporte S.A. (Fatrasa) es una sociedad constituida en Bolivia. Mediante Junta
General Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de setiembre de 2020, los accionistas de manera
unánime acordaron disolver a Fatrasa. Con fecha 12 de octubre de 2020, se inscribió en el Registro
de Comercio de Bolivia la intención de la liquidación de Fatrasa.

Mediante Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 2 de marzo de 2022, se aprobó lo

siguiente:

(i) El informe de los liquidadores de Fatrasa,

(ii) El balance de liquidación y balance de cierre de Fatrasa,
(iii) El proyecto de distribución del patrimonio, y
(iv) Se designó a los representantes para la firma de la minuta y la escritura de liquidación.

En mérito a ello, con fecha 10 de octubre de 2022, se ingresó ante el Registro de Comercio, el trámite
final de liquidación y consiguiente cancelación de matrícula de comercio; el que a la fecha no ha
podido ser culminado, debido a restricciones administrativas relacionadas con la habilitación del
trámite respectivo en el sistema del SEPREC, habiéndose representado formalmente en diciembre de
2022 y en enero de 2023 la queja formal de Fatrasa y solicitado al SEPREC la pronta habilitación del
trámite u otra solución para culminar con el proceso de liquidación y cancelación definitiva de la
matrícula de comercio.

Con fecha 10 de marzo 2023, se concluyó con el proceso de liquidación, emitiéndose el certificado de
liquidación de la sociedad comercial y consiguiente cancelación de matrícula de comercio.

(e) Emisión de estados financieros separados -

Los presentes estados financieros separados de Leche Gloria S.A. han sido preparados en
cumplimiento de requerimientos vigentes en Perú para la presentación de información financiera
separada para la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Estos estados financieros
separados reflejan el valor de sus inversiones en sus subsidiarias medidas al costo (Nota 2.3 (f)) y no
sobre bases consolidadas; y la inversión en asociada se refleja al costo y no al método de
participación patrimonial, por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados al 31
de diciembre de 2023 y de 2022, de Leche Gloria S.A. y subsidiarias, que se presentarán por
separado dentro de los plazos establecidos por el ente regulador.

2 RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

A continuación, se presentan las principales políticas contables utilizadas en la preparación de los

estados financieros separados de la Compañía:

2.1 Bases de preparación -

Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por la International Accounting Standard
Board (IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2023. La información contenida en estos estados
financieros separados es responsabilidad de la Gerencia y del Directorio de la Compañía quien
manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios contemplados
en las NIIF emitidas por el IASB.

- 13 -
De acuerdo con dichas normas, no existe obligación de preparar estados financieros separados; sin
embargo, en Perú las empresas tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales
vigentes. Debido a esto, la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo con la
NIC 27, ‘Estados financieros separados’.

La Compañía también prepara estados financieros consolidados de acuerdo con lo previsto en la NIIF
10, ‘Estados financieros consolidados’, que se presentan de forma separada. Para una correcta
interpretación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF, estos deben leerse junto con
los estados financieros consolidados de la Compañía y sus subsidiarias que se presentan por
separado.

Base de medición -

Los estados financieros separados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros
separados adjuntos se presentan en miles de soles (moneda funcional y de presentación), excepto
cuando se indique lo contrario.

La preparación de los estados financieros separados de acuerdo a NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de
aplicación de las políticas contables de la Compañía, ver nota 2.4.

2.2 Normas, modificaciones e interpretaciones -

2.2.1 Nuevas normas y modificaciones vigentes desde el 1 de enero de 2023 adoptadas por la
Compañía -

En el marco de las NIIF, se han emitido ciertos cambios contables que tienen vigencia desde el 1 de
enero de 2023. Estos cambios han sido tomados en cuenta por la Compañía para la preparación de
los estados financieros separados de 2023; sin embargo, no han tenido un impacto relevante para el
año corriente, ni se espera que lo tengan en periodos futuros. Estos cambios contables se resumen
como sigue:

● Modificación de la NIIF 17, ‘Contratos de seguros’.

● Divulgación de políticas contables - ‘Modificaciones a la NIC 1 y a la Declaración de Práctica 2’.
● Modificaciones a la NIC 8 - Definición de estimaciones contables.
● Modificaciones a NIC 12, Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos surgidos de una
única transacción.
● OCDE - Normas del Pilar 2.

2.2.2 Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones aplicables a la Compañía vigentes

para los estados financieros de períodos anuales que se inicien el o después del 1 de
enero de 2024 y que no han sido adoptadas anticipadamente -

A la fecha, se han publicado las siguientes modificaciones a normas que son de aplicación obligatoria
el o después del 1 de enero de 2024 y no han sido adoptadas de forma anticipada por la Compañía:

● Modificaciones a la NIC 1: Clasificación de Pasivos como Corrientes o No corrientes.

● Modificación a la NIIF 16: Ventas con Arrendamiento Posterior.
● Modificaciones a la NIC 7 y la NIIF 7 - Acuerdos de financiamiento de proveedores.
● Modificaciones a la NIC 21 - Falta de intercambiabilidad.
● Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28 - Venta o contribución de activos entre un inversionista y su
asociada o negocio conjunto.

La Compañía evaluará el impacto de las presentes normas y modificaciones en 2024.

- 14 -
2.3 Resumen de políticas contables significativas -

A continuación, se presentan las políticas contables significativas utilizadas por la Gerencia de la

Compañía en la preparación de los estados financieros separados:

(a) Traducción de moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación -

Las partidas incluidas en los estados financieros separados de la Compañía se expresan en la

moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). La moneda
funcional de la Compañía es el sol, la que también es la moneda de presentación de estos estados
financieros separados.

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a

la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la
moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente traducidos a
la moneda funcional usando los tipos de cambio del mercado libre que publica la Superintendencia de
Banca y Seguros y AFP.

Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas

transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos
de cambio de la fecha de los estados financieros separados, son reconocidas en el rubro “Diferencia
de cambio, neta” del estado separado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios
determinados en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional al tipo de cambio a la
fecha de la transacción.

(b) Instrumentos financieros:

(b.1) Activos financieros -

Clasificación y medición inicial -

La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:

- Medidos a valor razonable (sea a través de resultados o de otros resultados integrales), y

- Medidos al costo amortizado.

La clasificación depende del modelo de negocio que la Compañía tiene para administrar sus activos
financieros y de los términos contractuales que impactan los flujos de efectivo.

Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si el Grupo

cambia su modelo de negocio para su gestión.

La Compañía mide los activos financieros al costo amortizado, los cuales son posteriormente medidos
usando el método de interés efectivo y están sujetos a deterioro. Las ganancias y pérdidas son
reconocidas en resultados cuando el activo es dado de baja, modificado o deteriorado.

Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por
cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar relacionadas, los cuales son
medidos al costo amortizado.

- 15 -
Se reconocen ingresos por intereses por los préstamos por cobrar sobre la base de la proporción de
tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo. Cuando el préstamo o cuenta por cobrar
ha sufrido deterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su valor recuperable, siendo los flujos de
efectivo futuros descontados a la tasa de interés original.

Medición posterior -

Instrumentos de deuda -

La medición posterior de instrumentos de deuda depende del modelo de negocio que la Compañía ha
establecido para la gestión del activo, así como de las características de los flujos del activo que se
derivan del activo. Existen tres posibles categorías en las cuales se pueden clasificar instrumentos de
deuda, éstas son:

- Costo amortizado.
- Valor razonable a través de otros resultados integrales (VRORI).
- Valor razonable a través de resultados (VRGyP).

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía solo mantiene instrumentos de deuda al costo

amortizado.

El costo amortizado es aplicable para activos cuyo modelo de negocio es cobrar los flujos de caja
contractuales, siempre que estos flujos de caja solo representen pagos de capital e intereses. Los
intereses que generan estos activos financieros se reconocen como ingreso financiero usando el
método de interés efectivo. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de este tipo de activo
financiero, se reconoce en resultados y se presenta en la partida de “Otros ingresos operativos” o de
“Otros gastos operativos” junto con las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio asociadas. Las
pérdidas por deterioro de activos financieros se presentan dentro de la partida “Gastos de venta y
distribución”.

Baja en cuentas -

Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos
financieros similares) se da de baja en cuentas, es decir, se elimina del estado separado de situación
financiera cuando:

- Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo; o

- La Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de efectivo generados por el
activo, o retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero,
pero asume la obligación contractual de pagarlos a uno o más perceptores, dentro de un acuerdo
sin una demora significativa, a través de un acuerdo de intermediación; y (a) se ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (b) no ha
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo, pero ha transferido el control del activo.

(b.2) Deterioro de los activos financieros -

La Compañía reconoce una provisión por deterioro bajo un modelo de pérdida de crédito esperada
(PCE) para todos los instrumentos de deuda no mantenidos al valor razonable a través de resultados.
La PCE se determina como la diferencia entre los flujos de caja contractuales que vencen de acuerdo
con el contrato y todos los flujos de caja que la Compañía espera recibir, descontado a una tasa que
se aproxima a la tasa efectiva de interés original. Los flujos de caja esperados incluirán flujos de caja
producto de la venta de garantías mantenidas u otras garantías recibidas.

- 16 -
Para la determinación de la PCE existe dos enfoques, (a) el enfoque general que requiere determinar
a la PCE por eventos de incumplimiento esperados en los siguientes 12 meses y, luego, si hubiera un
incremento significativo en el riesgo de crédito, estimar la PCE para toda la vida del instrumento, y (b)
el enfoque simplificado.

Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular la PCE.
Por lo tanto, la Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de crédito, en vez de esto, reconoce
una provisión por deterioro en base a la “PCE durante toda la vida” en cada fecha de reporte. La
Compañía ha establecido una matriz de provisión que se basa en la experiencia de pérdida histórica,
ajustada por factores esperados específicos a los deudores y al entorno económico.

La Compañía toma en cuenta los conceptos de pérdida esperada para evaluar la necesidad de
efectuar provisiones por deterioro de sus cuentas por cobrar comerciales y diversas a entidades
relacionadas. En dichos casos, considerando que la oportunidad de pagos se influye de la política de
tesorería del Grupo, solo se monitorea cualquier circunstancia excepcional para reconocer provisiones
por deterioro.

(b.3) Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición inicial -

Los pasivos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial, como pasivos

financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos o cuentas por pagar al costo
amortizado, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz,
según corresponda.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de los
préstamos y cuentas por pagar, netos de los costos de transacción directamente atribuibles.

Medición posterior -

La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación. Al 31 de diciembre de

2023 y de 2022, la Compañía únicamente mantiene pasivos clasificados al “costo amortizado”, los
cuales se miden utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se
reconocen en resultados cuando los pasivos se dan de baja, así como también a través del proceso
de amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las
comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización
de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero en el
estado separado de resultados integrales.

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía mantiene dentro de esta categoría a las

obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales, otros pasivos corrientes y cuentas por pagar
a entidades relacionadas. La Compañía presenta los intereses devengados pendientes de pago en el
rubro de “Otros pasivos y provisiones” del estado separado de situación financiera (nota 16).

Baja en cuentas -

Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato

se ha pagado o cancelado, o ha vencido.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo
acreedor bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se
modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original
y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes respectivos en libros se
reconoce en resultados.

- 17 -
(b.4) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es reportado en el estado separado
de situación financiera cuando existe derecho legalmente exigible para compensar los montos
reconocidos y si existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el
pasivo simultáneamente. El derecho legalmente exigible no debe ser contingente a eventos futuros y
debe ser exigible en el curso ordinario del negocio y en algún evento de incumplimiento o insolvencia
de la Compañía o de la contraparte.

(b.5) Valor razonable de los instrumentos financieros -

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre partícipes de mercado a la fecha de medición.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que un partícipe de mercado
usaría al asignarle valor al activo o pasivo, asumiendo que los partícipes de mercado actúan en su
mejor interés económico.

La Compañía utiliza técnicas de valorización que son apropiadas en las circunstancias y por las
cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de
datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los estados
financieros separados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable, descrita a
continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para la medición
al valor razonable como un todo:

- Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a
los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.

- Nivel 2: Técnicas de valorización por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente observable.

- Nivel 3: Técnicas de valorización por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido transferencias
entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización al final de
cada período de reporte. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía no presenta activos o
pasivos financieros medidos al valor razonable.

Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las clases de
activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de
valor razonable tal como se explicó anteriormente. El valor en libros del efectivo y equivalentes de
efectivo corresponde a su valor razonable. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, el valor en libros de
las cuentas por cobrar y por pagar corrientes se considera se aproximan a su valor razonable, por su
vencimiento en el corto plazo. El valor razonable de las obligaciones financieras de largo plazo se
revela en la nota 14.

(c) Efectivo y equivalentes de efectivo -

Para propósitos de presentación en el estado separado de situación financiera y en el estado

separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo disponible, el
efectivo disponible en cuentas corrientes, así como depósitos a plazo en entidades financieras y otras
inversiones de corto plazo altamente líquidas con vencimientos de tres meses o menos.

- 18 -
(d) Inventarios -

Los inventarios se reconocen al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de
realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los costos
estimados de terminación y los gastos estimados necesarios para llevar a cabo la venta.

Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:

Productos terminados, envases y en proceso -

Se registra al costo de producción, que incluye el costo de las materias primas, mano de obra directa,
otros costos directos y una proporción de los costos indirectos fijos y variables de fabricación basada
en la capacidad normal de operación; excluyendo los costos de financiamiento y las diferencias de
cambio. Posteriormente, se sigue el método del costo promedio ponderado mensual.

La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la demanda
promedio de la Compañía a lo largo de cierto período.

Repuestos -

Se registran al costo de adquisición y son reconocidos como consumos de repuestos cuando son
utilizados por mantenimiento, reconociéndose en el rubro de “Costo de ventas” del estado separado
de resultados integrales.

Materias primas, mercaderías, embalajes y diversos -

Se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo promedio ponderado mensual.

La provisión por desvalorización es determinada en función a un análisis efectuado sobre las

condiciones y la rotación de los bienes. El cargo por esta provisión se reconoce en los resultados y se
analiza su naturaleza para determinar su presentación. La desvalorización identificada en almacenes
propios se presenta como parte del “Costo de ventas del bienes y servicios”, la que surge de
productos devueltos de clientes se presenta como “Gastos de venta y distribución” y la que se origina
de siniestros se presenta como “Gastos de administración”.

Los inventarios por recibir se refieren a aquellas adquisiciones de materiales y suministros que a la
fecha de cierre aún no tienen ingresos al almacén, se registran al costo específico de adquisición.

(e) Gastos pagados por anticipado -

Los seguros pagados por adelantado se reconocen como un activo dentro de esta partida, por el valor
de la prima pagada para la cobertura de los diferentes activos y riesgos. El valor de este activo es
transferido a resultados de forma lineal durante el plazo de vigencia de las pólizas correspondientes.

Los pagos adelantados por servicios diversos se reconocen como un activo, el que es transferido a
resultados conforme el servicio es recibido.

(f) Inversiones en subsidiarias y asociadas -

Reconocimiento -

Subsidiarias

Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el poder de gobernar sus
políticas operativas y financieras generalmente por ser propietario de más de la mitad de sus acciones
con derecho a voto.

- 19 -
El control se obtiene cuando la Compañía está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables
procedentes de su participación en la entidad receptora de la inversión, y tiene la capacidad de afectar
tales rendimientos a través de su poder sobre esta última.

Específicamente, la Compañía controla una entidad receptora de la inversión si tiene:

- Poder sobre la entidad receptora de la inversión; es decir, existen derechos que le otorgan la
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma.
- Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad
receptora de la inversión, y
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus
rendimientos de forma significativa.

Por lo general, se presume que una mayoría de votos o derechos similares de la entidad receptora de
la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. La Compañía considera todos los hechos y
circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre dicha entidad, lo que incluye:

- El acuerdo contractual entre la Compañía y los otros tenedores de voto de la entidad receptora de
la inversión.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una combinación de
ambos.

La Compañía reevalúa si posee o no el control sobre una entidad receptora de la inversión, si los
hechos y las circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos de
control arriba descritos.

Asociadas -

Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero
no control, sobre la entidad en la que invierte. La influencia significativa es el poder de participar en
las decisiones sobre las políticas financieras y operativas de la entidad en la que invierte, pero que no
supone control o control conjunto sobre esas políticas.

Medición y reconocimiento de ingresos por dividendos -

Las inversiones en subsidiarias y asociadas en los estados financieros separados se reconocen al

costo. Los dividendos en efectivo recibidos se reconocen como un ingreso en el estado separado de
resultados integrales, como parte del rubro “Ingresos financieros”, en el momento en que se aprueba
su distribución. Los dividendos en acciones recibidos no se reconocen como ingreso en el estado
separado de resultados integrales.

Después del reconocimiento inicial, la Compañía determina si es necesario reconocer una pérdida por
deterioro de las inversiones en subsidiarias y asociadas. La Compañía determina en cada fecha del
estado separado de situación financiera si hay una evidencia objetiva de que las inversiones en
subsidiarias y asociadas ha perdido valor. Si fuera el caso, la Compañía determina el importe del
deterioro como la diferencia entre el importe recuperable de la inversión en las subsidiarias o asociada
y su valor en libros y reconoce cualquier pérdida resultante en el estado separado de resultados
integrales.

(g) Propiedades de inversión -

Los inmuebles que se mantienen para generar rendimientos a largo plazo de su alquiler o para la
apreciación de su valor y que no son ocupados por la Compañía se clasifican como propiedades de
inversión.

- 20 -
Las propiedades de inversión son presentadas al costo, menos su depreciación acumulada y, si las
hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de las propiedades de inversión corresponde
al monto pagado por los terrenos, más los costos incurridos en su respectiva edificación. Los costos
subsecuentes atribuibles a las propiedades de inversión se capitalizan solo cuando es probable que
se generen beneficios económicos futuros asociados con el activo para la Compañía y el costo de
estos activos pueda ser medido razonablemente, caso contrario se imputa a gasto cuando se incurren.

Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor recuperable estimado se reduce
inmediatamente a su valor recuperable.

Los terrenos que son clasificados como propiedad de inversión no se deprecian. La edificación está
sujeta a depreciación siguiendo el método de línea recta, a una tasa que es adecuada para extinguir el
costo al fin de la vida útil estimada, la cual se encuentra en un rango de 20 a 33 años.

Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un cambio
en el uso del activo. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un
componente de propiedades, planta y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior
contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de
propiedades, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversión, la Compañía contabiliza el
activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política contable establecida para las
propiedades, planta y equipo.

Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando éstas se
retiran del uso en forma permanente, y no se espera recuperar beneficio económico alguno de su
venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se
reconoce en los resultados del período en el que el activo fue dado de baja.

(h) Propiedades, planta y equipo -

Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente plantas, locales de ventas y oficinas. La partida
de propiedades, planta y equipo se presenta al costo menos su depreciación acumulada y, si las
hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedades, planta y
equipo comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles e impuestos
de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en condiciones de
operación como lo anticipa la Gerencia. El precio de compra o el costo de construcción corresponden
al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestación entregada por
adquirir el activo.

Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan sólo cuando es probable
que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y el costo de
estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan al costo de producción o
gasto según corresponda. Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al costo de
producción o al gasto, según corresponda, en el período en el que éstos se incurren.

Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de

propiedades, planta y equipo se capitalizan por separado, castigándose el valor en libros del
componente que se reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya
considerado como un componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo
se usa para estimar el valor en libros del activo que se reemplaza.

Los activos en etapa de construcción y unidades por recibir se capitalizan como un componente
separado y se presentan como obras en curso. A su culminación, el costo de estos activos se
transfiere a su categoría definitiva.

Las partidas de propiedades, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no
se esperan beneficios económicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y pérdidas por la
venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros
de los activos. Estas se incluyen en el estado separado de resultados integrales.

- 21 -
Los desembolsos de mantenimiento mayor comprenden el costo de reemplazo de partes de los
activos y los costos de reacondicionamiento que se realizan periódicamente con el objeto de mantener
la capacidad operativa del activo de acuerdo con sus especificaciones técnicas. Los gastos de
mantenimientos mayores se capitalizan al reconocimiento inicial del activo como un componente
separado del bien y se deprecian en el estimado del tiempo en que se requerirá el siguiente
mantenimiento mayor.

Los terrenos y las obras en curso no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula por
el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida
útil. Las vidas útiles determinadas por rubro son como siguen:

Años

Edificios, plantas y otras construcciones Hasta 33

Maquinaria y equipos Entre 3 y 30
Repuestos (incluidos en maquinaria y equipos) Hasta 5
Unidades de transporte Entre 5 y 20
Muebles y enseres 10

Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación aplicados se revisan
de forma anual y se ajustan, de ser necesario. Cualquier modificación se trata como cambios de
estimados contables, los cuales se ajustan prospectivamente.

(i) Activos intangibles -

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del
reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortización y
cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

Los activos intangibles con vidas útiles limitadas, representadas por software y licencias, se amortizan
a lo largo de sus vidas útiles económicas, estimadas en 4 años, y se revisan para determinar si
tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible
pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo
intangible con una vida útil limitada se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se
informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se
contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan
como cambios en las estimaciones contables.

El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles limitadas se reconoce en el estado
separado de resultados integrales en la categoría de gastos que resulte más coherente con su
función.

El activo intangible con vida útil indefinida, representado por la marca “Milkito”, no se amortiza, pero se
somete a revisiones anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil indefinida
se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el
cambio de vida útil de ilimitada a limitada se contabiliza en forma prospectiva.

La Compañía se encuentra desarrollando módulos adicionales al sistema SAP que al 31 de diciembre

de 2023 se presentan como intangibles en curso. Los intangibles en curso no se amortizan.

(j) Deterioro de activos no financieros -

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio
de que el valor de un activo pudiera estar deteriorado. La Compañía estima el importe recuperable de
un activo cuando existe tal indicio, o cuando se requiere efectuar una prueba anual de deterioro de su
valor.

- 22 -
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos para
su venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se
determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean
sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de activos.

Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe
recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.

Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor
presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes
del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para la
determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta las transacciones
recientes de mercado, si las hubiera. Si no existen dichas transacciones, se usan modelos de
valorización.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas, incluido el deterioro
del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de resultados integrales en aquellas
categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa
una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas
previamente ya no existen o han disminuido. Si existiesen tales indicios, la Compañía estima el
importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del
valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados
para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida
por deterioro del valor de ese activo.

La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto
recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación
acumulada, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo en años
anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado separado de resultados integrales.

(k) Arrendamientos -

La Compañía evalúa al inicio del contrato si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Es decir, si
el contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo
a cambio de una contraprestación.

La Compañía aplica un enfoque único de reconocimiento y medición para todos los arrendamientos,
excepto para los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor. La
Compañía reconoce los pasivos por arrendamiento para realizar pagos por arrendamiento y activos
por derecho de uso que representan el derecho a utilizar los activos subyacentes.

(k.1) Activo por derecho de uso -

La Compañía reconoce los activos por derecho de uso en la fecha de inicio del arrendamiento (es
decir, la fecha en que el activo subyacente está disponible para su uso). Los activos por derecho de
uso se miden al costo, menos cualquier depreciación acumulada y pérdidas por deterioro, y se ajustan
para cualquier nueva medición de los pasivos por arrendamiento.

El costo de los activos por derecho de uso incluye la cantidad de pasivos por arrendamiento
reconocidos, los costos directos iniciales incurridos y los pagos de arrendamiento realizados en la
fecha de inicio o antes, menos los incentivos de arrendamiento recibidos. Los activos por derecho de
uso se deprecian de forma lineal durante el plazo más corto del arrendamiento y la vida útil estimada
de los activos. El plazo de depreciación de los activos por derecho de uso de los contratos de
arrendamiento, por cada categoría de activo subyacente, son:

- 23 -
Contratos de arrendamiento de: Años

Terrenos Entre 3 y 20
Edificios, plantas y otras construcciones Hasta 33
Maquinaria y equipos Entre 3 y 30
Unidades de transporte Entre 5 y 20

La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la sustancia del

contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario evaluar si el cumplimiento del contrato
depende del uso de un activo o activos específicos o si el contrato traslada el derecho de usar el
activo o activos, aún si ese derecho no está explícitamente especificado en el contrato.

(k.2) Pasivo por arrendamientos -

A la fecha de inicio del arrendamiento, la Compañía reconoce los pasivos por arrendamiento medidos
al valor presente de los pagos por arrendamiento que se realizarán durante el plazo del
arrendamiento. Los pagos de arrendamiento incluyen pagos fijos (incluyendo pagos fijos en
sustancia) menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar, pagos de arrendamiento variables
que dependen de un índice o una tasa, y montos que se espera pagar bajo garantías de valor
residual. Los pagos de arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una opción de
compra razonablemente segura para ser ejercida por la Compañía y los pagos de penalidades por
rescindir el arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que la Compañía ejercerá la opción de
rescindir.

Los pagos de arrendamiento variables que no dependen de un índice o una tasa se reconocen como
gastos (a menos que se incurra para producir inventarios) en el período en el que ocurre el evento o
condición que desencadena el pago.

Al calcular el valor presente de los pagos de arrendamiento, la Compañía utiliza la tasa de interés
incremental que le aplica en la fecha de inicio del arrendamiento, debido a que la tasa de interés
implícita en el arrendamiento no es determinable de forma simple. Después de la fecha de inicio, el
monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para reflejar la acumulación de intereses y se
reduce por los pagos de arrendamiento realizados. Además, el importe en libros de los pasivos por
arrendamiento se vuelve a medir si hay una modificación por cambios en el plazo del arrendamiento,
en la evaluación de una opción de compra, en los importes por pagar esperados relacionados con una
garantía de valor residual y en los pagos futuros procedentes de un cambio en un índice o tasa.

Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor -

La Compañía aplica la excepción de reconocimiento de arrendamiento a corto plazo por sus

arrendamientos de activos a corto plazo (es decir, aquellos arrendamientos que tienen un plazo
de arrendamiento de 12 meses o menos desde la fecha de inicio y no contienen una opción de
compra). También aplica la excepción de reconocimiento de activos de bajo valor a los
arrendamientos de equipos de oficina que se consideran de bajo valor. Los pagos de
arrendamiento en arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor se
reconocen como gastos de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

Política contable como arrendador -

Un arrendador clasificará cada uno de sus arrendamientos como un arrendamiento operativo o un

arrendamiento financiero.

Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad de un activo subyacente. Un arrendamiento se clasificará como
operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de
un activo subyacente.

- 24 -
Los ingresos por arrendamientos operativos en los que la Compañía es un arrendador se reconocen
en resultados bajo el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento. Los costos directos
iniciales incurridos en la obtención de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del
activo subyacente y se reconocen como gastos durante el plazo del arrendamiento en la misma base
que los ingresos del arrendamiento. Los respectivos activos arrendados se incluyen en el estado de
situación financiera en función de su naturaleza.

Las propiedades que la Compañía arrienda a terceros se encuentran en el alcance de la política

2.3(g).

(l) Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos
que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y cuando pueda hacerse una
estimación confiable de su importe.

En los casos en que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por
ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado
únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente seguro de obtener.

El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado separado de resultados

integrales neto de todo reembolso relacionado.

Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando
una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos
específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del
paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero en el estado separado de resultados integrales.

(m) Pasivos y activos contingentes -

Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por
eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad.
Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se
produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía.

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o
no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio de juicio y el cálculo
de estimados de los resultados de eventos futuros.

(n) Impuesto a las ganancias -

(n.1) Impuesto a las ganancias corriente -

Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente se miden por los importes que se
esperan recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal, respectivamente. Las tasas impositivas y la
normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo
procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo
sobre el que se informa, correspondientes a Perú, país en el que la Compañía opera y genera
utilidades sujetas al impuesto.

El impuesto a las ganancias corriente se calcula por el monto que se espera será recuperado o
pagado a las autoridades tributarias, en base a los estados financieros de la Compañía.

- 25 -
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente
en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio y no en el estado separado de resultados
integrales. La Gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de
impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran
sujetas a interpretación, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.

(n.2) Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias
temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles, salvo
las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, dado que su
reversión se puede controlar, y es probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.

Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles, y por
la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas, en la
medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las
cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos
créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles
relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos,
donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable
que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias.

El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo
sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de
suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean
utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada
fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne
probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por
impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera se
apliquen en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas
impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se
informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. El
impuesto diferido se reconoce en relación con la partida que lo origina, ya sea en otros resultados
integrales o directamente en el patrimonio.

La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la
forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha de
los estados financieros separados.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos diferidos
se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.

(o) Beneficios a los empleados -

(o.1) Vacaciones y gratificaciones -

Las vacaciones anuales de los trabajadores, sus gratificaciones y otros beneficios se calculan sobre la
base de disposiciones legales vigentes en Perú y son reconocidas sobre la base del devengado. La
obligación estimada por vacaciones anuales, gratificaciones y otros beneficios a los trabajadores
resultantes de sus servicios prestados, se reconocen a la fecha del estado separado de situación
financiera.

- 26 -
(o.2) Compensación por tiempo de servicios -

La compensación por tiempo de servicios de los trabajadores (CTS) corresponde a su derecho

indemnizatorio equivalente a una remuneración por año laborado, calculada de acuerdo con la
legislación vigente, que debe ser depositada en las cuentas bancarias elegidas por los trabajadores,
fraccionada en dos momentos, en mayo (CTS del 1 de noviembre al 30 de abril) y noviembre (CTS del
1 de mayo al 31 de octubre) de cada año. Dichos depósitos tienen carácter cancelatorio, de acuerdo
con lo establecido por ley. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que
efectúe los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.

(o.3) Participación en las utilidades -

Las participaciones de los trabajadores en las utilidades de la Compañía son calculadas de acuerdo
con normas legales vigentes (Decreto Legislativo No.892) sobre la misma base neta imponible
utilizada para calcular el impuesto a las ganancias. Para el caso de la Compañía, la tasa de la
participación en las utilidades es de 10% sobre la base neta imponible del año corriente. De acuerdo
con las leyes peruanas, existe un límite en la participación que un trabajador puede recibir,
equivalente a 18 sueldos mensuales.

La Compañía reconoce la porción corriente de las participaciones en las utilidades pagadas

directamente a los trabajadores de acuerdo con lo establecido en la NIC 19, “Beneficios a los
empleados”, mediante el cual considera dichas participaciones como cualquier beneficio que la
entidad proporciona a los trabajadores a cambio de sus servicios. Basado en esto, la Compañía
reconoce las participaciones como costo o gasto, dependiendo de la función que desempeñen los
trabajadores.

(p) Ingresos de contratos con clientes -

Los ingresos de la Compañía corresponden principalmente a la venta de bienes de consumo,

principalmente lácteos. La transferencia a los clientes se da en un punto en el tiempo, con la entrega
de los productos. Los otros ingresos, que son menores en relación con las ventas de bienes,
corresponden principalmente a servicios gerenciales, y la transferencia al cliente se realiza a lo largo
del tiempo.

(p.1) Venta de bienes -

Por estos ingresos existe solo una obligación contractual que es la venta de bienes. En este caso, el
reconocimiento de los ingresos se produce en el momento en el que el control de los activos se
transfiere al cliente que es cuando se entregan los bienes al cliente.

Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los productos al
cliente, el cliente tiene discreción sobre los mercados y los precios para vender los productos y no
existe ninguna obligación incumplida que puede afectar la aceptación de los productos por parte del
cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos han sido transferidos en el medio de
transporte que designe en la ubicación especificada o en el punto de salida, los riesgos de
obsolescencia y pérdida han sido transferidos al cliente y este ha aceptado los productos de acuerdo
con el contrato y la condición de venta pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar está
razonablemente asegurada.

Asimismo, otros aspectos relevantes para la Compañía es la determinación del precio de venta y si,
en algunos casos, existen otras obligaciones contractuales que se deben separar de la venta de los
bienes. En este sentido, algunos aspectos relevantes al reconocimiento de ingresos son:

(i) Contraprestaciones variables:

En ciertos contratos con clientes se proporcionan algunos derechos que pueden afectar el precio de la
transacción:

- 27 -
- Descuentos por volumen y por cumplimiento de metas:

La Compañía otorga descuentos principalmente por volumen para algunos canales de venta una
vez que el volumen de ventas de productos en un periodo cumple con los requisitos estipulados
en los acuerdos para este tipo de beneficios. Estos descuentos se van determinando y liquidando
a lo largo del año. Por lo general, al cierre de cada año no se presentan incertidumbres sobre el
otorgamiento de los descuentos, por lo que no se requiere de algún nivel de estimación.

- Derechos de devolución

En ciertos casos, se proporciona a los clientes derechos de devolución del bien en un periodo
específico. Estas devoluciones se reconocen durante el año conforme ocurren y se considera
que, Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, el monto de las devoluciones esperadas no es
material.

- Transferencias gratuitas:

La Gerencia entrega bienes a sus clientes de forma gratuita con la finalidad de fomentar la venta
de los productos que comercializa. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, el impacto de este
otorgamiento no se considera relevante.

(p.2) Prestación de servicios -

Los ingresos provenientes de servicios, que sustancialmente se refieren a servicios de gerencia que
se prestan a nivel corporativo, se reconocen en el período en el que se prestan considerando el grado
de terminación de la prestación final del período sobre el cual se informa.

(q) Reconocimiento de costos y gastos -

Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que
se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan. Los gastos de flete y
transporte relacionados con la entrega de productos se presentan como parte del costo de ventas.

(r) Costos de financiamiento -

Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o
producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para que esté
disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo del activo respectivo.

Estos costos de financiamiento se capitalizan, como parte del costo del activo, siempre que sea
probable que den lugar a beneficios económicos futuros para la entidad y puedan ser medidos con
confiabilidad. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en el
que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la
Compañía en relación con la celebración de los acuerdos de préstamos respectivos.

(s) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes -

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado separado de situación financiera,

clasificados en corrientes y no corrientes. Un activo es clasificado como corriente cuando la entidad:

- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de

operación.
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación.
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se informa;
o
- El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que se encuentre restringido y no pueda
ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo, por un periodo mínimo de doce meses
siguientes al período sobre el que se informa.

- 28 -
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes. Un pasivo se clasifica como corriente
cuando la entidad:

- Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.

- Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
- El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se
informa; o
- No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante al menos,
los doce meses siguientes al período sobre el que se informa a la fecha de cierre.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.

(t) Utilidad por acción en los estados financieros separados -

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha de los estados financieros separados y
tomando en cuenta la utilidad del año de los estados separados de resultados integrales. Al 31 de
diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía no mantuvo instrumentos financieros con efecto dilutivo,
por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.
(u) Dividendos -
La Compañía reconoce un pasivo por pagar por dividendos cuando su distribución está autorizada y
aprobada por la Junta General de Accionistas. El importe correspondiente se reconoce directamente
en el patrimonio.
(v) Eventos posteriores -
Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación
financiera de la Compañía a la fecha del estado separado de situación financiera (eventos de ajuste)
son incluidos en los estados financieros separados. Los eventos posteriores importantes que no son
eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros separados.
2.4 Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos -
La preparación de los estados financieros separados aplicando NIIF requiere que la Gerencia de la
Compañía utilice juicios, estimaciones y supuestos para determinar los montos reportados de activos
y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes y la divulgación de eventos significativos en
las notas a los estados financieros separados.
Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y
otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables bajo las
actuales circunstancias.
En el proceso de aplicar las políticas contables de la Compañía, la Gerencia ha usado los siguientes
juicios y estimaciones más significativos en la preparación de los estados financieros separados:
(i) Vida útil de los activos no financieros, y deterioro de valor, ver notas 2.3(g), (h), (i), (j) y (k) -
El tratamiento contable de la inversión en propiedades de inversión, propiedades, planta y equipo y
activos intangibles requiere la realización de estimaciones para determinar el periodo de vida útil a
efectos de su depreciación y amortización. La determinación de las vidas útiles requiere estimaciones
respecto a la evolución tecnológica esperada y los usos alternativos de los activos. La hipótesis
respecto al marco tecnológico y su desarrollo futuro implican un grado significativo de juicio, en la
medida en que el momento y la naturaleza de los futuros cambios tecnológicos son difíciles de
predecir.

- 29 -
 Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de
efectivo excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el valor razonable menos los
costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable menos los costos de ventas se
basan en información disponible sobre transacciones de ventas para bienes similares hechas en
condiciones y entre partes independientes o sobre precios de mercado observables, netos de los
costos incrementales relacionados con la venta del bien o también se obtiene con técnicas de
valorización. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo descontados. Los
flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los próximos años.

La Gerencia de la Compañía evalúa de forma periódica el desempeño de las unidades generadoras

de efectivo definidas con la finalidad de identificar un posible deterioro en el valor de sus activos.

(ii) Impuesto a las ganancias corriente y diferido, ver nota 2.3 (n) -

Existen diferentes interpretaciones de las normas tributarias, incertidumbre sobre los cambios en las
leyes fiscales y sobre la determinación de la renta gravable. Las diferencias que surjan entre los
resultados reales y las hipótesis formuladas, o cambios futuros en tales supuestos, podrían requerir
ajustes futuros a los ingresos y gastos tributarios registrados.

La Compañía establece provisiones basadas en estimaciones razonables. La cuantía de dichas

provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditorías fiscales anteriores y las
diferentes interpretaciones de la normativa y la autoridad fiscal competente.

(iii) Contingencias, nota 2.3(m) -

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o
dejen de ocurrir. La evaluación de la existencia y monto potencial de las contingencias involucra
inherentemente el ejercicio de un juicio significativo y el uso de estimados sobre los resultados de
eventos futuros.

(iv) Provisión para pérdidas esperadas de crédito de cuentas por cobrar comerciales, nota 2.3 (b.2) -

Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular la PCE.
Por lo tanto, la Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de crédito, en vez de esto, reconoce
una provisión por deterioro en base a la “PCE durante toda la vida” en cada fecha de reporte. La
Compañía ha establecido una matriz de provisión que se basa en la experiencia de pérdida histórica,
ajustada por factores esperados específicos a los deudores y al entorno económico.

Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el

reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la
información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos
onerosos.

3 ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta al riesgo de crédito, tasa de interés,
liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición
y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo
de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y la responsabilidad de su gestión se
explica seguidamente.

El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el

medio ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de
planificación estratégica de la Compañía.

- 30 -
(a) Estructura de gestión de riesgos -

La estructura de gestión de riesgos tiene como base al Directorio de la Compañía que es el

responsable final de identificar y controlar los riesgos; en coordinación con otras áreas como se
explica a continuación:

(i) Directorio

El Directorio es el responsable del enfoque general para la gestión de riesgos. El Directorio

proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para
áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de crédito.

(ii) Dirección Corporativa de Finanzas

La Dirección Corporativa de Finanzas es responsable de gestionar los activos y pasivos de la

Compañía y toda la estructura financiera. Principalmente es responsable de la gestión de los
fondos y riesgos de liquidez de la Compañía; asumiendo los riesgos de liquidez y cambio de
moneda relacionados, según las políticas y límites actualmente vigentes.

(b) Excesiva concentración de riesgos -

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales

similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones indican la relativa
sensibilidad del rendimiento de la Compañía con las características que afectan un sector en
particular. Las concentraciones de riesgo crediticio identificadas son controladas y monitoreadas
continuamente.

Riesgo de mercado -

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un instrumento
financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. En el caso de la Compañía, los
riesgos de mercado que le podrían impactar son de tres tipos: el riesgo de tasa de interés, el riesgo de
tipo de cambio y el riesgo de precios.

(a) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. El riesgo de
tasas de interés relacionado a flujos se vincula principalmente con instrumentos financieros con
intereses a tasas variables. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía no está expuesta a
este riesgo de flujo de caja porque mantiene financiamientos con tasas de interés fijas.

Por otro lado, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo del valor razonable de tasas de
interés no es significativo, debido a que las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no
difieren significativamente de las tasas de interés de mercado que estarían disponibles para la
Compañía para instrumentos financieros similares.

(b) Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a fluctuaciones en los tipos de cambio. La exposición de la
Compañía proviene principalmente de sus actividades operativas. La posición corriente en moneda
extranjera comprende los activos y pasivos que están expresados al tipo de cambio de cierre de
año. Cualquier devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría los resultados.

- 31 -
 La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en soles. El riesgo de tipo de
cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, de los préstamos otorgados/recibidos
en dólares estadounidenses a/de entidades relacionadas y por las transacciones pasivas y
endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en esa moneda. La Compañía
no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio;
sin embargo, tiene como objetivo mantener una posición neta que disminuya cualquier impacto
significativo por variaciones en el tipo de cambio.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2023, los tipos
de cambio promedio del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de
S/3.705 para la compra y S/3.713 para la venta (S/3.808 para la compra y S/3.820 para la venta, al
31 de diciembre de 2022).

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía presenta los siguientes activos y pasivos en

dólares estadounidenses:

2023 2022
US$(000) US$(000)

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,186 98,750
Cuentas por cobrar comerciales 20,583 13,617
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 94,880 31,501
Otras cuentas por cobrar 616 1,235
117,265 145,103
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales (65,470) (65,344)
Cuentas por pagar a entidades relacionadas (6,295) (4,375)
Otras cuentas por pagar (11,566) (8,724)
(83,331) (78,443)
Posición activa, neta 33,934 66,660

En 2023 y 2022, la pérdida por diferencia en cambio neta asciende a S/7,473,000 y S/15,331,000,
respectivamente, y se muestra en el rubro “Diferencia de cambio, neta” del estado separado de
resultados integrales.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses (la única
moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al 31 de
diciembre de 2023 y de 2022), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados.

El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio del sol,
considerando las otras variables constantes, en el estado separado de resultados integrales
después del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una reducción potencial neta
en el estado separado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un
incremento potencial neto.

- 32 -
 Variación en
tasas de cambio 2023 2022
% S/(000) S/(000)

Devaluación -
Devaluación del Sol 5 6,253 12,645
Devaluación del Sol 10 12,506 25,290

Revaluación -
Revaluación del Sol 5 (6,253) (12,645)
Revaluación del Sol 10 (12,506) (25,290)

(c) Riesgo de precios -

La Compañía no está expuesta al riesgo de mercado que surge de sus inversiones en instrumentos
de patrimonio. Estas inversiones son realizadas íntegramente en entidades no cotizadas y son
mantenidas con fines estratégicos más que con propósitos de negociación en el mercado.

Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en el efectivo y depósitos en bancos e instituciones

financieras, así como de la exposición al crédito de los clientes, que incluye principalmente los saldos
pendientes de las cuentas por cobrar comerciales y a entidades relacionadas.

El área de créditos y cobranzas evalúa la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideración
su posición financiera, la experiencia pasada y otros factores, se establecen límites de crédito
individuales sobre la base de las calificaciones internas. El uso de los límites de crédito se monitorea
con regularidad.

La Compañía no concentra las cuentas por cobrar en clientes específicos. Al 31 de diciembre de 2023
y de 2022, aproximadamente el 77% del total de las cuentas por cobrar comerciales con terceros se
concentra en 16 y 22 clientes, respectivamente.

Gestión de riesgo:

La Gerencia considera que la Compañía no tiene riesgo de crédito significativo sobre las cuentas por
cobrar comerciales y a entidades relacionadas, debido a la política de gestión de cobranzas, no
habiéndose presentado problemas significativos de riesgo crediticio.
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece
políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado
en el que opera. En relación con los bancos e instituciones financieras, la Compañía solo acepta
instituciones financieras cuyas calificaciones de riesgo independiente son de categoría A +. En
consecuencia, la Compañía no prevé pérdidas significativas que surjan de este riesgo.

Los riesgos de concentración de crédito pueden surgir de las colocaciones de excedentes de liquidez;
para tal fin, la Compañía tiene como política distribuir sus depósitos entre diferentes instituciones
financieras al finalizar las operaciones diarias.

Durante los años 2023 y 2022, la Compañía no mantuvo concentraciones de riesgo de crédito
significativo con respecto al monto de sus activos monetarios brutos.

- 33 -
Riesgo de liquidez -

La Gerencia tiene la responsabilidad principal de la administración del riesgo de liquidez, la cual ha

establecido políticas y procedimientos en cuanto al endeudamiento a corto, mediano y largo plazo. La
Compañía administra el riesgo de liquidez mediante el monitoreo de flujos de efectivo y los
vencimientos de sus activos y pasivos financieros.

El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía a la fecha
del estado separado de situación financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a
los pagos no descontados que se realizarán.

De 1 a 12 De 1 a 2 Más de
meses años 2 años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de 2023
Pasivos financieros 232,926 855,351 228,553 1,316,830
Cuentas por pagar comerciales 401,339 - - 401,339
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas 398,562 - - 398,562
Pasivos por arrendamiento 4,867 4,611 8,847 18,325
Otros pasivos 124,278 - - 124,278
1,161,972 859,962 237,400 2,259,334

Al 31 de diciembre de 2022
Pasivos financieros - 1,061,731 239,240 1,300,971
Cuentas por pagar comerciales 388,785 - - 388,785
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas 700,257 - - 700,257
Pasivos por arrendamiento 6,174 4,204 9,992 20,370
Otros pasivos 111,583 - - 111,583
1,206,799 1,065,935 249,232 2,521,966

La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las categorías
mencionadas anteriormente; la Compañía mantiene líneas de crédito en bancos locales, así como
también solventa su capital de trabajo con los flujos de efectivo proveniente de sus actividades de
operación, financiamiento y de inversión.

Riesgo de gestión de capital -

La Compañía gestiona activamente una base de capital con el fin de cubrir los riesgos inherentes a
sus actividades. La adecuación de capital de la Compañía es controlada usando, entre otras medidas,
ratios establecidos por el Directorio y la Gerencia.

Los objetivos de la Compañía cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el
“Patrimonio neto” que se muestra en el estado separado de situación financiera, son: (i) salvaguardar
la capacidad de la Compañía para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a
los accionistas y beneficios a los otros participantes, y (ii) mantener una fuerte base de capital para
apoyar el desarrollo de sus actividades. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, no han existido
cambios en las actividades y políticas de manejo de capital en la Compañía. El índice de
apalancamiento a dichas fechas se determina como sigue:

- 34 -
 2023 2022
S/(000) S/(000)

Pasivos financieros 1,120,000 1,175,000

Cuentas por pagar comerciales 401,339 388,785
Cuentas por pagar a relacionadas 398,562 700,257
Otros pasivos 144,172 121,957
Menos – Efectivo y equivalente de efectivo (119,009) (406,166)
Deuda neta (a) 1,945,064 1,979,833
Patrimonio (b) 1,577,170 1,406,508

Capital y deuda neta (c) = (a) + (b) 3,522,234 3,386,341

Índice de apalancamiento (a) / (c) 55.22% 58.47%

4 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

La clasificación de los instrumentos financieros activos y pasivos al 31 de diciembre son como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)
Activos Financieros -
Activos a costo amortizado:
- Efectivo y equivalente de Efectivo 119,009 406,166
- Cuentas por cobrar comerciales neto 271,637 224,864
- Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 570,592 333,756
- Otras cuentas por cobrar (*) 43,628 27,458
1,004,866 992,244
Pasivos Financieros -
Pasivo a costo amortizado:
- Obligaciones financieras 1,120,000 1,175,000
- Cuenta por pagar comerciales 401,339 388,785
- Cuenta por pagar a entidades relacionadas 398,562 700,257
- Pasivos por arrendamiento 16,024 18,274
- Otros pasivos (**) 124,278 111,583
2,060,203 2,393,899
(*) No incluye impuestos, ni anticipos a proveedores
(**) No incluye impuestos, ni provisiones, ni anticipos a clientes

- 35 -
5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Caja y fondos fijos (b) 6,647 4,664

Cuentas corrientes (c) 112,362 401,502
119,009 406,166

(b) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, corresponde principalmente a cobranzas a clientes en

cheques pendientes de depósito por un importe de S/6,637,000 y S/4,653,000, respectivamente.

(c) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía mantiene cuentas corrientes denominadas en

soles y dólares estadounidenses en entidades financieras del mercado local, son de libre
disponibilidad y no devengan intereses.

6 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Facturas por cobrar (b) 285,116 238,008

Letras por cobrar (c) 3,002 3,459
288,118 241,467
Estimación para deterioro de cuentas de cobranza
dudosa (e) (16,481) (16,603)
271,637 224,864

Vencimiento:
Porción corriente 270,506 221,453
Porción no corriente 1,131 3,411
271,637 224,864

(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no
devengan intereses. El período promedio de crédito otorgado a los clientes nacionales se
encuentra entre 7 y 90 días, y para clientes del exterior entre 10 y 120 días.

(c) Corresponde a letras otorgadas al cliente Fouscas Trading E.I.R.L. por la renovación de los saldos
comerciales por venta de productos.

- 36 -
(d) La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:

No deteriorado Deteriorado Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de
2023
No vencido 207,294 - 207,294
Vencido:
Hasta 30 días 34,619 - 34,619
Entre 31 y 60 días 11,032 - 11,032
Entre 60 días y 180 días 15,847 - 15,847
Más de 180 días 2,845 16,481 19,326
Total 271,637 16,481 288,118

Al 31 de diciembre de
2022
No vencido 186,008 - 186,008
Vencido:
Hasta 30 días 31,638 - 31,638
Entre 31 y 60 días 5,240 - 5,240
Entre 60 días y 180 días 628 - 628
Más de 180 días 1,350 16,603 17,953
Total 224,864 16,603 241,467

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía cuenta con garantías otorgadas por sus
clientes en respaldo de los saldos por cobrar por S/72,139,000 y S/78,118,000, respectivamente.

(e) La provisión por deterioro se incluye en el rubro “Gastos de administración” en el estado separado
de resultados. Los montos provisionados se castigan cuando no existe expectativa de
recuperación.

El movimiento de la provisión por deterioro de cuentas cobrar comerciales es como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Saldo inicial 16,603 19,534

Adiciones nota, 23(a) 27 353
Castigos (149) (3,284)
Saldo final 16,481 16,603

- 37 -
7 OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y CRÉDITOS FISCALES

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/000 S/000

Reclamos por tributos (b) 174,351 134,095

Proveedores de leche (d) 39,359 21,135
Impuesto a las ganancias a favor (c) 9,442 34,747
Impuesto a las ganancias por recuperar (f) 6,406 6,406
Impuesto general a las ventas (e) 6,048 15,519
Cuentas por cobrar al personal (g) 3,798 5,085
Subsidios por cobrar a ESSALUD 1,040 1,692
Otros 211 299
240,655 218,978
Estimación de cobranza dudosa (h) (780) (753)
239,875 218,225

Vencimiento -
Porción corriente 53,932 85,646
Porción no corriente (b) y (d) 185,943 132,579
239,875 218,225

(b) El saldo de este rubro corresponde principalmente a los siguientes conceptos:

En noviembre de 2020, la Compañía recibió una notificación de la Administración Tributaria

(SUNAT) exigiendo un pago vinculado con el impuesto selectivo al consumo (ISC) por
S/52,563,000, como resultado de la fiscalización del año 2013, importe que incluye impuesto e
intereses. La Compañía pagó, bajo protesto, los importes determinados por SUNAT en enero de
2021. De acuerdo con los procedimientos tributarios vigentes y plazos existentes para resolver
este tipo de reclamos, la Gerencia y sus asesores legales estiman que las resoluciones sobre este
caso serán favorables para la Compañía, por tal motivo los pagos efectuados se han reconocido
como parte de esta cuenta en el activo.

En marzo de 2022, la Compañía recibió la resolución de cumplimiento respecto al proceso de

revisión del ISC y del impuesto general a las ventas (IGV) del año 2014, por la cual se le exige el
pago de S/30,890,736, importe que incluye impuesto e intereses. Asimismo, se recibió la
resolución del Tribunal Fiscal N°000773-A 2022 (Aduanas) exigiendo el pago por S/48,982,064,
que la Compañía decidió pagar e interponer una demanda vía instancia judicial, sobre la cual, la
Gerencia y sus asesores legales externos manifiestan que existen argumentos legales sólidos y
alta probabilidad de obtener un resultado favorable en dicha instancia y, por tanto, obtener la
devolución de este pago.

En febrero de 2023, la Compañía recibió la resolución de cumplimiento respecto al proceso de

revisión del ISC y del impuesto general a las ventas (IGV) del año 2015, por la cual se le exige el
pago de S/40,570,595, importe que incluye impuesto e intereses. La Compañía pagó, bajo
protesto, estos importes determinados por SUNAT en julio de 2023. De acuerdo con los
procedimientos tributarios vigentes y plazos existentes para resolver este tipo de reclamos, la
Gerencia y sus asesores legales estiman que las resoluciones sobre este caso serán favorables
para la Compañía, por tal motivo los pagos efectuados se han reconocido como parte de esta
cuenta en el activo.

- 38 -
 (c) Al 31 de diciembre de 2023, este saldo corresponde a los pagos a cuenta del impuesto a la renta
por S/80,667,000, netos del impuesto a las ganancias calculado para el año 2023 por
S/71,225,000 (pagos a cuenta del impuesto a la renta por S/93,430,000, netos del impuesto a las
ganancias por S/67,740,000 y el saldo a favor proveniente del 2021 por S/9,057,000 al 31 de
diciembre de 2022).
(d) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, corresponde a los saldos por cobrar a ganaderos por la
venta de ciertos suministros relacionados al mantenimiento del ganado, así como la habilitación
de fondos monetarios y financiamiento para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2023 y de
2022, la tasa de interés efectiva para los préstamos otorgados a los proveedores de leche es de
3.5% en moneda nacional.
(e) Corresponde principalmente al crédito fiscal por IGV que surge de las compras de materias
primas.
(f) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, este saldo corresponde principalmente a la aplicación de la
Ley N°29230 “Ley de obras por impuestos”, por el desarrollo de un proyecto de ampliación de un
sistema de agua potable y alcantarillado en los sectores de El Palmo, Larrea y Barrio Nuevo en el
distrito de Moche, Trujillo - La Libertad, cuyo saldo asciende a S/6,406,000. La Compañía se
encuentra en proceso de obtener los certificados de inversión pública regional y local que serán
utilizados como crédito para los pagos a cuenta del impuesto a las ganancias.
(g) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, corresponde principalmente a adelantos de
remuneraciones, préstamos a personal, y adelanto de vacaciones, los cuales se descuentan de
las planillas mensuales.
(h) En opinión de la Gerencia de la Compañía las otras cuentas por cobrar son recuperables, la
provisión por deterioro cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas y no es
necesario el reconocimiento de alguna provisión por deterioro adicional a la registrada.
8 INVENTARIOS
(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Productos terminados 148,906 149,673

Mercadería (b) 48,399 47,627
Productos en proceso 42,974 41,502
Materias primas, auxiliares y otros insumos (c) 513,800 609,991
Repuestos y suministros diversos (d) 153,584 141,869
Inventarios por recibir (e) 85,922 104,706
993,585 1,095,368
Menos:
Estimación por desvalorización de inventarios (f) (17,650) (12,124)
975,935 1,083,244

(b) Corresponde principalmente a azúcar y conservas de pescado, productos que son

comercializados en el curso normal de las operaciones; asimismo, incluye alimento para ganado a
suministrar a los proveedores de leche.
(c) Corresponde principalmente a leche entera en polvo, grasa anhidra de leche y leche descremada
utilizados en los diversos procesos de producción; asimismo, incluye bobinas de hojalata
utilizadas en el proceso de envasado.

- 39 -
 (d) Corresponde a bienes que son utilizados en la producción y en los mantenimientos periódicos de
las maquinarias y equipos de la Compañía. La Gerencia de la Compañía, de acuerdo con el plan
de producción anual y del mantenimiento de equipos, evalúa periódicamente el grado de
utilización.

(e) Comprende la adquisición de materia prima y auxiliar, que se recibe en los almacenes de la
Compañía con posterioridad al cierre del año.

(f) El movimiento de la provisión por desvalorización de inventarios por los años 2023 y 2022, es
como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Saldo inicial 12,124 17,239

Adiciones (*) 29,927 18,670
Castigos (24,401) (23,785)
Saldo final 17,650 12,124

(*) En 2023, la Compañía, en base a un estudio técnico para medir el grado de uso de sus
existencias, registró una pérdida por desvalorización en los rubros “Costo de ventas de bienes
y servicios”, “Gastos de venta y distribución” y “Gastos de administración” por S/22,874,000,
S/6,889,000 y S/ 164,000, respectivamente (S/9,724,000, S/4,991,000 y S/3,955,000, en los
rubros “Costo de ventas de bienes y servicios”, “Gastos de venta y distribución” y “Gastos de
Administración”, respectivamente, en 2022), ver notas 21, 22 y 23.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión por desvalorización de inventarios cubre
adecuadamente su riesgo de desvalorización Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022.
9 INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADA
(a) Este rubro comprende:
Porcentaje de
participación al Valor en libros
2023 2022 2023 2022
% % S/(000) S/(000)
Subsidiarias
Agroindustrial del Perú S.A.C. 99.97 99.97 38,631 38,631
Inversiones Gloria Bolivia S.A. 99.89 99.89 29,608 29,608
Agropecuaria Chachani S.A.C. - En
Liquidación 99.97 99.97 28,886 29,816
Industrias de Empaques y Metales del
Perú EMPAMEL S.A. 99.78 99.78 2,152 2,152
Otros 36 36
99,313 100,243
Asociadas
Leche Gloria Ecuador S.A. 28.36 28.36 13,647 13,647
112,960 113,890

- 40 -
 (b) El movimiento de la inversión, por los años 2023 y 2022, es como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Saldo inicial 113,890 115,391

Deterioro de inversiones, nota 23 (a) (930) (1,500)
Ajuste - (1)
Saldo final 112,960 113,890

(*) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Gerencia identificó deterioro de la inversión en

Agropecuaria Chachani S.A.C. (en liquidación), determinando un menor valor recuperable
como consecuencia de su liquidación, ver nota 1(c). Esta pérdida por deterioro se presenta
en el rubro de “Gastos de administración” del estado separado de resultados integrales.

(c) Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, la Gerencia realizó una evaluación de deterioro de las
inversiones que mantiene en sus subsidiarias y asociadas y concluyó que, con excepción de la
subsidiaria descrita en el acápite anterior, no existen indicios de deterioro y que los valores
recuperables de éstas exceden a los importes en libros, por lo que, en su opinión, no es necesario
constituir provisión adicional por deterioro.
A la fecha de estos estados financieros separados, los accionistas de la Compañía no tienen
como expectativa realizar distribuciones de dividendos en los próximos tres años provenientes de
los resultados de sus subsidiarias en Bolivia, razón por la cual, no existen bases para el
reconocimiento de un pasivo por la retención de impuestos por dicho concepto.

10 PROPIEDADES DE INVERSIÓN
(a) El movimiento del rubro propiedades de inversión y su correspondiente depreciación acumulada
por los años 2023 y 2022, es el siguiente:

Edificios,
plantas y otras
Terrenos construcciones Total
S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldo al 1 de enero de 2022 50,542 33,699 84,241
Adiciones - - -
Saldo al 31 de diciembre de 2022 50,542 33,699 84,241
Adiciones - - -
Transferencia 8 - 8
Saldo al 31 de diciembre de 2023 50,550 33,699 84,249
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2022 - 14,396 14,396
Adiciones - 1,008 1,008
Saldo al 31 de diciembre de 2022 - 15,404 15,404
Adiciones - 1,008 1,008
Saldo al 31 de diciembre de 2023 - 16,412 16,412
Valor neto al 31 de diciembre de 2022 50,542 18,295 68,837

Valor neto al 31 de diciembre de 2023 50,550 17,287 67,837

- 41 -
(b) Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos y edificaciones ubicados en
Lima, Arequipa y Trujillo, y están destinadas para la generación de plusvalías y para el
arrendamiento operativo a entidades relacionadas y a terceros. Dichos bienes se encuentran
libres de gravámenes.

La renta de los alquileres obtenidos durante 2023 y 2022, ascendió a S/19,066,000 y

S/20,325,000, respectivamente, y se presenta en el rubro “Otros ingresos operativos” del estado
separado de resultados integrales, ver nota 26(a).

(c) La Compañía mantiene seguros sobre estos inmuebles de acuerdo con las políticas establecidas
por la Gerencia. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, ha contratado pólizas de seguros
corporativas por daños materiales y pérdidas y, en opinión de la Gerencia, dichas pólizas cubren
la integridad de los activos de la Compañía a dichas fechas.

(d) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Gerencia efectuó una evaluación sobre el estado de uso
de los inmuebles que se incluyen en esta partida, y no ha identificado indicios de desvalorización
por lo que, en su opinión, su valor en libros es recuperable con las utilidades futuras que genere la
Compañía. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, el valor razonable de estos activos ha sido
determinado sobre la base de tasaciones realizadas por un perito tasador independiente, en cuyo
valor ha sido considerado aspectos tales como la ubicación, tamaño y zonificación de cada
inmueble (una valorización de nivel 3, bajo los conceptos de la NIIF 13, ‘Valor Razonable’). El
valor atribuido por el perito tasador en su tasación al 31 de diciembre de 2023 y de 2022 asciende
a US$67,031,376 y US$63,114,657, respectivamente (dicho valor es equivalente a S/248,351,248
y S/241,098,000, al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, respectivamente).

(e) Los cobros mínimos anuales de los arrendamientos operativos a empresas relacionadas y a
terceros ascienden a S/17,848,000 y S/1,218,000, respectivamente. Los contratos de
arrendamiento con las empresas relacionadas se renuevan anualmente, mientras que los
arrendamientos con terceros vencen entre los años 2023 y 2024.

- 42 -
11 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

(a) El movimiento del rubro propiedades, planta y equipo y su correspondiente depreciación acumulada por los años 2023 y 2022, es el siguiente:

Edificios, plantas y Obras en curso y

otras Maquinaria y Muebles y Unidades de unidades por
Terrenos construcciones Equipo Enseres transporte recibir (c) Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldo al 1 de enero de 2022 543,451 539,718 1,430,004 139,137 41,420 5,152 2,698,882
Adiciones (b) 35,536 7,787 21 - - 35,616 78,960
Retiros - (263) (4,584) (889) (307) - (6,043)
Transferencias - 7,304 21,543 2,109 261 (31,371) (154)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 578,987 554,546 1,446,984 140,357 41,374 9,397 2,771,645
Adiciones (b) 1,557 - - - - 42,556 44,113
Retiros - - (2,479) (3,295) (7,931) - (13,705)
Transferencias - 2,143 25,883 5,477 615 (34,597) (479)
Saldo al 31 de diciembre de 2023 580,544 556,689 1,470,388 142,539 34,058 17,356 2,801,574

Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2022 - 188,785 923,322 99,252 38,785 1,250,144
Adiciones (d) - 16,018 78,383 9,579 594 - 104,574
Retiros - - (3,373) (833) (305) - (4,511)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 - 204,803 998,332 107,998 39,074 - 1,350,207
Adiciones (d) - 16,344 76,097 9,961 484 - 102,886
Retiros - - (1,965) (3,236) (7,533) - (12,734)
Saldo al 31 de diciembre de 2023 - 221,147 1,072,464 114,723 32,025 - 1,440,359

Estimación de deterioro de valor

Saldo al 1 de enero de 2022 - - 12,560 - - - 12,560
Retiros - - (550) - - - (550)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 - - 12,010 - - - 12,010
Adiciones - - 2,616 - - - 2,616
Saldo al 31 de diciembre de 2023 - - 14,626 - - - 14,626

Costo neto al 31 de diciembre de 2022 578,987 349,743 436,642 32,359 2,300 9,397 1,409,428
Costo neto al 31 de diciembre de 2023 580,544 335,542 383,298 27,816 2,033 17,356 1,346,589

- 43 -
(b) Durante los años 2023 y 2022, se ejecutaron proyectos destinados principalmente a la ampliación
de la línea de producción de envasado y elaboración de leche evaporada y de derivados lácteos;
asimismo, se efectuaron mejoras en las instalaciones y compras de máquinas y equipos para la
implementación de la planta de UHT.

(c) Las obras en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran en
proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento que
están listos para entrar en operación, fecha en la que se transfieren a la cuenta de activo final. La
composición de las obras en curso y unidades por recibir, al 31 de diciembre de 2023 y de 2022,
es como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Edificios 994 535

Maquinaria y equipo 15,823 5,666
Muebles y enseres 539 3,196
17,356 9,397

(d) El gasto por depreciación de los años 2023 y 2022, en el estado separado de resultados
integrales, se ha distribuido como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 21 79,927 82,582

Gasto de ventas y distribución, nota 22 4,383 4,013
Gasto de administración, nota 23 18,576 17,979
102,886 104,574

(e) El rubro inmueble, mobiliario y equipo incluye activos adquiridos a través de contratos de
arrendamiento con entidades financieras locales cuyas obligaciones ya han sido canceladas. Al
31 de diciembre de 2023 y de 2022, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de
estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Costo 79,943 79,943

Depreciación acumulada (74,449) (73,261)
Costo neto 5,494 6,682

(f) Durante 2023, producto del proceso de toma de inventario de bienes del activo fijo, se
identificaron ciertos faltantes y activos deteriorados, por los cuales se reconoció una pérdida por
deterioro en resultados de S/2,616,000, ver nota 23(a).

(g) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos de conformidad con las
políticas establecidas por la Gerencia.

- 44 -
 (h) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía no ha otorgado en garantía ningún bien de
propiedades, planta y equipo.

12 ACTIVOS INTANGIBLES

(a) El movimiento del rubro de activos intangibles y el de su correspondiente amortización acumulada

por los años 2023 y 2022, es el siguiente:

Patentes,
marcas y
Software otros En curso Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2022 43,544 4,276 3,669 51,489
Adiciones (b) - 184 347 531
Transferencias 343 - (189) 154
Saldo al 31 de diciembre de 2022 43,887 4,460 3,827 52,174
Adiciones (b) - - 142 142
Retiro - - (142) (142)
Transferencias 1,113 (617) 496
Saldo al 31 de diciembre de 2023 45,000 4,460 3,210 52,670
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero de 2022 33,335 776 - 34,111
Adiciones 3,575 - - 3,575
Saldo al 31 diciembre de 2022 36,910 776 - 37,686
Adiciones 2,551 - - 2,551
Saldo al 31 diciembre de 2023 39,461 776 - 40,237
Costo neto al 31 de diciembre de 2022 6,977 3,684 3,827 14,488
Costo neto al 31 de diciembre de 2023 5,539 3,684 3,210 12,433

(b) Durante 2023 y 2022, la Compañía compró diversas licencias de software destinadas al
mejoramiento de sus operaciones; asimismo, realizó mejoras para el desarrollo de los sistemas
utilizados principalmente en los procesos de producción y distribución, así como en el Sistema
SAP Hanna.

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, el rubro de patentes, marcas y otros incluye el costo de

adquisición de la marca Milkito por S/3,402,000. La Compañía tiene la intención de renovar la
marca continuamente y la evidencia respalda su calidad para acompañar a la Compañía en la
generación de beneficios económicos. Un análisis de los estudios del ciclo de vida del producto y
de las tendencias competitivas y del mercado proporciona evidencia de que el producto generará
ingresos de efectivo netos para la Compañía por un periodo indefinido. Por la tanto, la marca
registrada se reconoce al costo, no se amortiza, pero se prueba por deterioro.

- 45 -
(c) La amortización de los años 2023 y 2022 se ha distribuido en el estado separado de resultados
integrales como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 21 741 1,655

Gasto de ventas y distribución, nota 22 159 214
Gasto de administración, nota 23 1,651 1,706
2,551 3,575

(d) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Gerencia de la Compañía no ha identificado indicios de

deterioro en dichos activos, por lo que, en su opinión el valor en libros de sus activos es
recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.

Al 31 de diciembre del 2023 y de 2022, la Compañía no tiene prendas o ningún otro tipo de
gravámenes sobre los bienes incluidos en este rubro.

- 46 -
13 ACTIVO POR DERECHO DE USO

(a) El movimiento del rubro activo por derecho de uso y su correspondiente depreciación acumulada por los años 2023 y 2022, en función del tipo de bien
arrendado, es el siguiente:

Edificios y otras Maquinarias y Unidades de

Terrenos construcciones Equipos transporte Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldo al 1 de enero de 2022 707 1,159 31,502 55 33,423
Arrendamientos operativos - 533 724 - 1,257
Saldo al 31 de diciembre de 2022 707 1,692 32,226 55 34,680
Arrendamientos operativos - 1,233 2,409 - 3,642
Retiro - (1,057) (8,869) (55) (9,981)
Saldo al 31 de diciembre de 2023 707 1,868 25,766 - 28,341

Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2022 99 726 11,255 55 12,135
Adiciones 172 419 5,112 - 5,703
Saldo al 31 de diciembre de 2022 271 1,145 16,367 55 17,838
Adiciones 172 431 4,541 - 5,144
Retiro - (1,057) (8,869) (55) (9,981)
Saldo al 31 de diciembre de 2023 443 519 12,039 - 13,001

Costo neto al 31 de diciembre de 2022 436 547 15,859 - 16,842

Costo neto al 31 de diciembre de 2023 264 1,349 13,727 - 15,340

- 47 -
(b) El gasto por depreciación de los años 2023 y 2022, incluido en el estado separado de resultados
integrales, se ha distribuido como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 21 4,709 5,286

Gasto de administración, nota 23 435 417
5,144 5,703

(c) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Gerencia de la Compañía no ha encontrado indicios de

desvalorización en dichos activos, por lo que, en su opinión el valor en libros de sus activos es
recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.

- 48 -
14 OBLIGACIONES FINANCIERAS

(a) Este rubro comprende las siguientes obligaciones financieras:

Corriente No corriente (d) Total

2023 2022 2023 2022 2023 2022
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Pagarés (b) 150,500 - 819,500 1,025,000 970,000 1,025,000

Bonos (c) - - 150,000 150,000 150,000 150,000
150,500 - 969,500 1,175,000 1,120,000 1,175,000

(b) Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, los saldos por pagarés bancarios están denominados en soles y se detallan como sigue:

Tasa de interés Vencimientos Número de pagarés

2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022

% % S/(000) S/(000)
Entidad financiera -
BBVA Continental S.A. 7.79 8.19 Enero de 2025 Febrero de 2024 1 1 269,500 285,500
BBVA Continental S.A. - Entre 8.18 y 8.25 - Enero de 2024 - 2 - 85,500
BBVA Continental S.A. - 8.7 - Marzo de 2024 - 1 - 20,000
Scotiabank Perú S.A.A. 7.8 8.19 Enero de 2025 Febrero de 2024 1 2 100,000 200,000
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.86 Entre 8.02 y 8.23 Enero de 2025 Enero de 2024 1 3 450,000 434,000
Banco Internacional del Perú S.A.A. 7.97 - Julio de 2024 - 3 - 150,500 -
970,000 1,025,000

Durante 2023 y 2022, la Compañía ha reconocido gastos por intereses relacionados con pagarés por S/83,285,000 y S/55,805,000, respectivamente, los
cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 29.

- 49 -
 Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, los pagarés contratados no requieren que la Compañía cumpla con obligaciones de desempeño financiero.

(c) A continuación, se presenta la composición de los programas de emisión de los bonos corporativos al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, los cuales
fueron íntegramente emitidos, no cuentan con garantías específicas y se encuentran inscritos en la Superintendencia de Mercado de Valores - SMV:

Valor Fecha de Fecha de Tasa de Pago de Amortización del

nominal emisión vencimiento interés intereses principal 2023 2022
S/(000) % S/(000) S/(000)

Primer programa - Parcial a partir del

Cuarta emisión 150,000 5/02/2015 5/02/2035 7.13 Semestral 5/08/2032 150,000 150,000

Los fondos obtenidos a través de las emisiones del Primer Programa de Bonos Corporativos fueron destinados principalmente para uso como capital de
trabajo e inversión en infraestructura y bienes de capital. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, los bonos mantienen una clasificación de riesgo AAA,
designado por entidades clasificadoras de riesgo de reconocido prestigio.

Durante 2023 y 2022, la Compañía ha reconocido gastos por intereses relacionados con estos instrumentos de deuda por S/10,688,000 en ambos años,
los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 29.

La Compañía se encuentra obligada a cumplir con las siguientes restricciones que no implican ratios financieros:

- Participar en fusiones, adquisiciones o reorganizaciones societarias, que conlleven un efecto o cambio sustancialmente adverso para el emisor y/o
pueda generar uno o más eventos de incumplimiento.
- Transferir, total o parcialmente, cualquier derecho u obligación generada por las respectivas emisiones.
- Establecer ni acordar un orden de prelación en sus futuras obligaciones.

El cumplimiento de las obligaciones descritas es supervisado por la Gerencia de la Compañía y validado por los representantes de los obligacionistas.
En caso de incumplimiento de los resguardos mencionados se incurrirá en evento de terminación anticipada. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha
cumplido con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2023 y de 2022.

Los pagarés y bonos se encuentran denominados en soles y generan intereses a tasas anuales de mercado. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, los
intereses devengados pendientes de pago por estas deudas ascienden a S/18,590,000 y S/16,667,000, respectivamente, y se presentan en el rubro de
“Otros pasivos y provisiones”, nota 16.

- 50 -
(d) El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:

Año 2023 2022

S/(000) S/(000)

2024 150,500 1,025,000

2025 819,500 -
2032 22,500 22,500
2033 45,000 45,000
2034 52,500 52,500
2035 30,000 30,000
1,120,000 1,175,000

(e) A continuación, se presentan los cambios en los pasivos provenientes de las actividades de
financiamiento:

Pagarés Bonos
2023 2022 2023 2022
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldo inicial al 1 de enero 1,025,000 945,000 150,000 150,000

Ingreso de efectivo 3,908,000 4,030,000 - -
Salida de efectivo (3,963,000) (3,950,000) - -
Saldo final 970,000 1,025,000 150,000 150,000

(f) El valor en libros y el valor razonable de las obligaciones financieras, al 31 de diciembre de 2023 y
de 2022, es el siguiente:

Valor en libros Valor razonable

2023 2022 2023 2022
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Pagarés 970,000 1,025,000 983,391 1,019,593

Bonos 150,000 150,000 157,711 138,799
1,120,000 1,175,000 1,141,102 1,158,392

Al 31 de diciembre de 2023, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados
empleando las tasas de interés de mercado entre 6.92 y 8.08% en soles (entre 8.33% y 8.87% en
soles, al 31 de diciembre de 2022).

- 51 -
15 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera y se
originan principalmente por obligaciones con proveedores nacionales y del exterior por la adquisición
de materia prima y suministros necesarios para la producción. Las cuentas por pagar comerciales
tienen vencimientos corrientes que oscilan entre 7 y 90 días, no generan intereses y no se han
otorgado garantías específicas por estas obligaciones.

16 OTROS PASIVOS Y PROVISIONES

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Otros pasivos financieros

Dividendos, (b) 18,446 21,259
Dietas al Directorio (c) 40,934 29,190
Participación de los trabajadores 27,704 26,230
Vacaciones por pagar 11,540 11,317
Remuneraciones 3,529 3,166
Intereses por pagar, nota 14 (c) 18,590 16,667
Impuestos y contribuciones sociales (d) 13,329 5,345
Compensación por tiempo de servicios 1,919 1,977
Depósitos en garantía 108 479
Otros 1,508 1,298
137,607 116,928

Provisiones
Provisiones por contingencias legales 6,565 5,029
6,565 5,029
Total 144,172 121,957

(b) Durante 2023, se realizaron pagos de dividendos a terceros y relacionadas ascendentes a

S/2,813,000 y S/199,087,000 respectivamente (durante 2022, los pagos de dividendos a
relacionadas ascendieron a S/17,700,000). Asimismo, durante 2023 y 2022, se compensaron
préstamos otorgados con dividendos por pagar ascendentes a S/115,115,000 y S/2,799,000,
respectivamente, ver nota 33 (m).

(c) Durante 2023 y 2022, la remuneración de los directores ascendió a S/15,220,000 y S/13,674,000,
las que se presentan en resultados en el rubro de “Gastos de administración”, ver nota 23(a).

(d) Al 31 de diciembre de 2023, corresponde principalmente al impuesto general a las ventas,

impuesto selectivo al consumo y renta de quinta categoría ascendientes a S/7,199,000,
S/1,881,000 y S/1,322,000 respectivamente (al 31 de diciembre de 2022, corresponde
principalmente al impuesto selectivo al consumo y renta de quinta categoría ascendiente a
S/1,680,000 y S/1,239,000 respectivamente).

- 52 -
17 PASIVO POR ARRENDAMIENTOS

(a) El pasivo por arrendamiento se presenta, en cuanto a su porción corriente y no corriente, como
sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Porción corriente 4,094 5,427

Porción no corriente 11,930 12,847
16,024 18,274

(b) El pasivo por arrendamiento discriminado por tipo de proveedor es como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Con empresas relacionadas 1,583 826

Con terceros 14,441 17,448
16,024 18,274

(c) Este pasivo está compuesto por arrendamientos de inmuebles, maquinaria y equipo y vehículos
destinados a la operación de la Compañía.

(d) Los contratos de arrendamiento tienen vencimientos mayores a 12 meses y se extienden hasta 30
años. Han sido medidos usando una tasa de descuento de 11.13% en soles y de 7.89% anual en
dólares estadounidenses. Dichos contratos otorgan a la Compañía, en común acuerdo con los
propietarios, la opción de ampliarlos, renovarlos y finiquitarlos anticipadamente.

(e) El movimiento del pasivo por arrendamiento es como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Saldo inicial 18,274 23,869

Adiciones de arrendamientos 3,642 1,257
Gastos por intereses 804 992
Pago de cuotas de arrendamiento (5,892) (6,852)
Pago de intereses (804) (992)
Saldo final 16,024 18,274

- 53 -
18 PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO

(a) A continuación, se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2023 y de 2022:

Al 31 de Al 31 de
Al 1 de enero Ingreso diciembre Ingreso diciembre
de 2022 (gasto) de 2022 (gasto) de 2023
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Pasivo diferido -
Costo asumido de activos fijos (74,116) 1,450 (72,666) 1,425 (71,241)
Diferencia en tasas de depreciación (20,930) (804) (21,734) (496) (22,230)
Activo por derecho de uso (6,280) 1,311 (4,969) 443 (4,526)
Depreciación de activos adquiridos con
contratos de arrendamiento financiero (2,482) 350 (2,132) 350 (1,782)
Amortización de intangibles de duración
limitada (1,801) 724 (1,077) 419 (658)
Otros (1,353) 451 (902) 326 (576)
(106,962) 3,482 (103,480) 2,467 (101,013)

Activo diferido -
Provisión por vacaciones 3,177 20 3,197 115 3,312
Estimación por desvalorización de
Inventarios 5,085 (1,509) 3,576 1,630 5,206
Estimación por deterioro de maquinarias y
equipos 3,705 (162) 3,543 772 4,315
Pasivo por arrendamiento 7,042 (1,650) 5,392 (664) 4,728
Otros 1,633 469 2,102 (886) 1,216
20,642 (2,832) 17,810 967 18,777

Pasivo diferido, neto (86,320) 650 (85,670) 3,434 (82,236)

- 54 -
 (b) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados integrales
por los años 2023 y de 2022, se compone de la siguiente manera:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Corriente (71,225) (67,740)

Diferido 3,434 650
(67,791) (67,090)

(c) A continuación, se presenta, para los años 2023 y de 2022, la conciliación de la tasa efectiva del
impuesto a las ganancias:

2023 2022
S/(000) % S/(000) %

Utilidad antes del impuesto a las

ganancias 238,453 100 214,223 100
Gasto teórico del impuesto a las
ganancias con la tasa legal (70,344) (29.50) (63,196) (29.50)

Más (menos)
Dividendos no gravados 8,769 3.68 - -
Partidas permanentes (6,216) (2.61) (3,894) (1.82)
Gasto por impuesto a las
ganancias con tasa (67,791) (28.43) (67,090) (31.32)

19 PATRIMONIO

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, el capital social de la Compañía está representado por

382,502,106 acciones comunes a un valor nominal de S/1 cada una, las cuales se encuentran
íntegramente emitidas y pagadas. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la estructura societaria de la
Compañía es la siguiente:

Número de Porcentaje de
Accionistas Acciones Valor participación
S/ %
Gloria Foods S. A. 288,948,549.00 1.00 75.54
Racionalización Empresarial S. A. 33,812,045.00 1.00 8.84
Personas naturales 16,628,942.00 1.00 4.35
Otros 43,112,570.00 1.00 11.27
382,502,106.00 100.00

(b) Acciones de inversión -

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, está representado por 39,117,107 acciones de inversión

respectivamente, cuyo valor nominal es de S/1.00. El valor de mercado de las acciones de inversión
asciende a S/5.10 por acción al 31 de diciembre de 2023 (S/7.89 por acción al 31 de diciembre de
2022) y se negocian en la Bolsa de Valores de Lima.

- 55 -
 Durante 2022, la Compañía adquirió 548,662 acciones de inversión, a valores de cotización de
mercado, para mantenerlas en tesorería, siendo el valor pagado superior a su valor nominal en
S/4,278,000.

Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía cuenta con 647,107 acciones de inversión mantenidas en

Tesorería, cuyo valor nominal es de S/ 1.00.

(c) Otras reservas de capital (reserva legal) -

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser
aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. Al 31
de diciembre de 2023 y de 2022, la reserva legal alcanzó su límite establecido.

(d) Distribución de dividendos -

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía mantiene dividendos pendientes de pago por
S/18,446,000 y S/21,259,000, respectivamente, ver nota 16(a).
De acuerdo con el artículo 232 de la Ley General de Sociedades, el derecho a cobrar los dividendos
distribuidos, caduca a los tres años a partir de la fecha en que su pago era exigible.
(e) Resultados acumulados -
La política de dividendos de las empresas peruanas que forman parte del Grupo se sujeta al artículo
N°230 y siguientes de la Ley General de Sociedades. La Compañía establece que la distribución de
utilidades de libre disposición, vía dividendo, de hasta un 60% de dichas utilidades, previa
aprobación de la Junta General de Accionistas.
20 VENTA DE BIENES Y SERVICIOS
(a) En el siguiente cuadro se indica la desagregación de los ingresos provenientes de contratos con
clientes de la Compañía:
Derivados
Leche lácteos Otros Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Año 2023
Ingreso por venta de
bienes 2,786,232 887,860 364,028 4,038,120
Otros ingresos menores - - 59,384 59,384
2,786,232 887,860 423,412 4,097,504

Derivados
Leche lácteos Otros Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Año 2022
Ingreso por venta de
bienes 2,623,178 861,969 388,479 3,873,626
Otros ingresos menores - - 67,185 67,185
2,623,178 861,969 455,664 3,940,811

- 56 -
 (b) A continuación, se presenta la composición del rubro por producto y por tipo de cliente:
2023 2022
S/(000) S/(000)

Por familia de productos

Leche evaporada 2,316,262 2,186,483
Yogurt 644,093 625,150
Leche UHT 401,612 385,399
Mantequilla 127,709 127,312
Quesos 115,915 109,507
Jugos y refrescos 87,021 83,294
Panetón 70,670 75,413
Leche condensada 68,358 51,296
Conservas 49,525 49,800
Otros 156,955 179,972
4,038,120 3,873,626

Servicios (c) 59,384 67,185

4,097,504 3,940,811
Por tipo de clientes
Terceros 3,723,549 3,546,050
Relacionadas, nota 33(m)
Deprodeca, nota 1(b) 283,772 269,538
Otras empresas relacionadas 90,183 125,223
4,097,504 3,940,811

(c) Corresponde principalmente a servicios de gerenciamiento corporativos brindados a sus

entidades relacionadas.
21 COSTO DE VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS
(a) Este rubro comprende:
2023 2022
S/(000) S/(000)

Producción -
Inventario inicial de mercadería, nota 8(a) 47,627 33,635
Compra de mercadería 274,915 280,791
Inventario final de mercadería, nota 8(a) (48,399) (47,627)
Inventario inicial de productos terminados, nota 8(a) 149,673 155,734
Inventario inicial de productos en proceso, nota 8(a) 41,502 39,619
Consumo de materia prima e insumos 2,393,443 2,321,399
Mano de obra directa 38,311 46,775
Depreciación, nota 11(d) y 13(b) 84,636 87,868
Otros gastos de fabricación 495,713 469,360
Desvalorización de existencias Nota 8(f) 22,874 9,724
Amortización, nota 12 (c) 741 1,655
Inventario final de productos terminados, nota 8(a) (148,906) (149,673)
Inventario final de productos en proceso, nota 8(a) (42,974) (41,502)
3,309,156 3,207,758
Servicios -
Costo de servicios 56,835 65,446
3,365,991 3,273,204

- 57 -
 (*) En 2023, la Compañía mantiene como otros gastos de fabricación los gastos asociados a la mano
de obra indirecta asociada al costo de venta de bienes y servicios. En 2023, la mano de obra
directa e indirecta ascienden a S/38,311,000 y S/96,367,000, respectivamente (S/46,775,000 y
S/92,782,000, respectivamente, en 2022), ver nota 24(b).

22 GASTOS DE VENTA Y DISTRIBUCIÓN

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Comisiones (b) 190,101 200,808

Publicidad y promociones (c) 85,713 65,791
Cargas diversas de gestión y provisiones 11,815 8,576
Servicios prestados por terceros nota 25(b) 9,800 5,545
Destrucciones de inventarios, nota 8 (f) 6,889 4,991
Depreciación, nota 11(d) 4,383 4,013
Cargas de personal, nota 24(b) 2,409 2,664
Regalías 1,020 1,018
Tributos 424 406
Amortización, nota 12 (c) 159 214
312,713 294,026

(b) Corresponde principalmente a las comisiones pagadas a su relacionada Deprodeca S.A.C. por el
servicio de agenciamiento en la distribución de productos vendidos en Lima y provincias, nota
1(b).

(c) Corresponde principalmente a los gastos de publicidad y marketing, principalmente en medios de

comunicación.

23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/000 S/000

Servicios prestados por terceros nota 25(b) 52,425 48,719

Cargas de personal, nota 24(d) 51,934 41,015
Depreciación, notas 10(a) ,11(e) y 13(b) 20,019 19,404
Honorarios de Directores, nota 16 (c) 15,220 13,674
Tributos (b) 10,772 6,432
Cargas diversas de gestión y provisiones 10,031 8,210
Deterioro de maquinaria y equipos, nota 11(f) 2,616 -
Amortización, nota 12(c) 1,651 1,706
Estimación por deterioro de inversiones, nota 9(b) 930 1,500
Impuesto a las transacciones financieras 788 849
Destrucciones de inventarios, nota 8 (f) 164 3,955
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar, nota 6 27 353
166,577 145,817

(b) Corresponde principalmente al Impuesto General a las Ventas por operaciones no gravadas y
retenciones de rentas en operaciones con empresas relacionadas del exterior.

- 58 -
24 GASTOS DE PERSONAL
(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Remuneraciones 144,993 142,134

Participación de los trabajadores 26,961 25,597
Compensación por tiempo de servicios 15,277 13,322
Otros gastos de personal 1,790 2,183
189,021 183,236

(b) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 21 (*) 134,678 139,557

Gastos de venta y distribución, nota 22(a) 2,409 2,664
Gastos de administración, nota 23(a) 51,934 41,015
189,021 183,236

25 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

(a) Este rubro comprende:
2023 2022
S/000 S/000

Servicio de electricidad, agua y gas 59,693 60,352

Servicio de honorarios y comisiones 45,634 35,549
Servicio de flete y transporte de leche 29,962 33,912
Servicio de personal 20,612 12,646
Servicio de limpieza y fumigación 11,134 11,598
Servicio de mantenimiento y reparación 10,092 7,815
Servicio de vigilancia 5,469 5,066
Licencias 5,386 4,252
Servicio de Outsourcing 4,439 4,164
Comunicaciones 1,822 1,859
Otros 14,960 12,762
209,203 189,975

(b) Los gastos de servicios prestados por terceros se encuentran distribuidos de la siguiente manera:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Costo de ventas de bienes y servicios 146,978 135,711

Gastos de venta y distribución, ver nota 22 9,800 5,545
Gastos de administración, ver nota 23 52,425 48,719
209,203 189,975

- 59 -
26 OTROS INGRESOS OPERATIVOS

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/000 S/000

Alquileres, nota 10(b) 19,066 20,325

Venta de bienes y servicios diversos 4,997 4,379
Certificados de reposición (b) 4,479 6,694
Reembolso seguro (c) 4,284 -
Exceso de provisión de años anteriores 3,644 1,338
Recuperación de provisión de impuestos (d) 2,565 10,178
Venta de propiedades, planta y equipo 2,022 1,066
Devolución de comisiones - 662
Otros 2,066 1,899
43,123 46,541

(b) Corresponde a la devolución de impuestos aduaneros por la importación de mercaderías que es

nacionalizada y posteriormente es utilizada para obtener mercadería de exportación.

(c) En agosto de 2023, se obtuvo un reintegro por la liquidación de un reclamo al seguro por los
siniestros ocurridos en diciembre de 2022, relacionado a los hechos de vandalismo por asuntos
políticos que afectaron a la Compañía.

(d) Al 31 de diciembre de 2023, corresponde a la devolución de SUNAT (Aduanas) según Resolución

de División No. 0001687-2023-Sunat / 308500 de fecha 5 de julio de 2023, donde se resuelve
reconocer a favor de la Compañía un crédito por derechos específicos.

Al 31 de diciembre de 2022, corresponde a la devolución de SUNAT según Resolución de

Intendencia N°0150160000183 de fecha 17 de junio de 2022, mediante la cual se dio
cumplimiento a lo dispuesto por el Tribunal Fiscal en la Resolución N°00831-3-2022 de fecha 1 de
febrero de 2022 por concepto de Impuesto a la Renta de Tercera Categoría correspondiente al
ejercicio gravable 2001.

27 OTROS GASTOS OPERATIVOS

Este rubro comprende exclusivamente el costo de enajenación por la venta de maquinarias y equipos.

28 INGRESOS FINANCIEROS

(a) Este rubro comprende:

2023 2022
S/000 S/000

Dividendos (b) 29,725 -

Intereses por préstamos a relacionadas, nota 33(m) 25,405 9,487
Otros ingresos financieros 2,382 607
Descuentos por pronto pago 1,465 1,076
Intereses por depósitos a plazo 392 143
Intereses por devolución de impuestos - 17,855
59,369 29,168

- 60 -
 (b) Corresponden a dividendos recibidos durante 2023 de la subsidiaria Inversiones Gloria Bolivia
S.A. los cuales se encuentran afectos a impuestos. El flujo recibido neto de impuestos asciende a
S/22,938.

29 GASTOS FINANCIEROS

Este rubro comprende:

2023 2022
S/000 S/000

Intereses por pagarés, nota 14(b) 83,285 55,805

Intereses por bonos corporativos, nota 14(c) 10,688 10,688
Intereses por arrendamiento 804 992
Intereses de deuda tributaria 575 567
Intereses por préstamos de relacionadas, nota 33(m) 86 2
Otros intereses (*) 3,804 2,894
99,242 70,948

(*) Incluye principalmente comisiones por cartas fianzas, comisiones por transferencia del exterior e
intereses de sobregiros bancarios.

30 SITUACION TRIBUTARIA

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta, al 31 de
diciembre de 2023 y de 2022, es de 29.5% sobre la utilidad gravable después de calcular la
participación de los trabajadores, la cual, de acuerdo con lo establecido por las normas vigentes,
se calcula, en el caso de la Compañía, aplicando una tasa de 10% sobre la renta neta imponible.

Las personas jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a lo
dispuesto por el referido Decreto Legislativo, el impuesto adicional a los dividendos por las
utilidades generadas será el siguiente:

- 6.8% por las utilidades generadas desde el 1 de enero de 2015 hasta el 31 de diciembre de
2016.
- Por las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017, cuya distribución se efectúe
a partir de dicha fecha, la tasa aplicable será de 5%.
(b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a
la renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de
enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto
correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años 2019 a 2023 están sujetos a una
futura fiscalización. Cualquier impuesto adicional, multas e intereses, si se produjeran, serán
reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración
Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como
resultado de estas posibles revisiones.
(c) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del Impuesto a la
Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia entre partes relacionadas
y no relacionadas debe contar con documentación e información que sustente los métodos y
criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada
a solicitar esta información al contribuyente. Con base en el análisis de las operaciones de la
Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación
de esta norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre
de 2023 y de 2022.

- 61 -
 (d) Marco regulatorio - Modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta -
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2023, no se han presentado cambios significativos al
régimen de Impuesto a la Renta en el Perú, que tuvieran efectos en estos estados financieros.
Las normas e interpretaciones vigentes al 31 de diciembre de 2023 han sido consideradas por la
Gerencia en la preparación de los estados financieros.

Para el año 2023 las principales modificaciones que serán de aplicación son:

- El Decreto Legislativo No.1529, con vigencia desde el 1 de abril de 2022, modifica el T.U.O de
la Ley para la Lucha contra la Evasión y para la Formalización de la Economía (“Ley de
bancarización”), estableciendo que la obligación de contar con medios de pago comprende
aquellas obligaciones que se cumplan mediante el pago de sumas de dinero cuyo importe sea
superior a S/ 2,000 o US$ 500. Adicionalmente, establece que se entiende cumplida dicha
obligación en el caso de pagos canalizados a través de entidades no domiciliadas en
operaciones de comercio exterior, de adquisición de predios y acciones; y, se incorpora la
obligación de comunicar de forma previa a la SUNAT cuando el pago se realice a favor de un
tercero designado por el acreedor, proveedor del bien y/o prestador del servicio.

- Mediante Decreto Supremo N°319-2023-EF se aprobó el reglamento del procedimiento de

atribución de la Condición de Sujeto Sin Capacidad Operativa (SSCO) el cual tiene la finalidad
de establecer las normas reglamentarias y complementarias necesarias para la aplicación del
Decreto Legislativo N°1532. A partir del 1 de enero de 2023, no será deducible como
costo/gasto los comprobantes de pago emitidos por contribuyentes que a la fecha de emisión
del comprobante tengan la condición de Sujeto sin capacidad operativa.

- Mediante Decreto Supremo N°320-2023-EF se aprobó el reglamento del Decreto Legislativo

N°1535 que regula la calificación de los sujetos que deben cumplir obligaciones administradas
y/o recaudadas por la Administración Tributaria, conforme a un perfil de cumplimiento, así
como los efectos del mismo.

El perfil de cumplimiento se aplicará, en una primera etapa, a los sujetos que en el período de
evaluación generan rentas de tercera categoría, con prescindencia de si están exonerados o no
del impuesto a la renta y cualquiera sea el régimen tributario que les corresponda o la tasa del
impuesto a la renta que les resulte aplicable.

(e) El Impuesto Temporal a los Activos Netos grava a los generadores de rentas de tercera categoría
sujetos al régimen general del impuesto a la renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al
monto de los activos netos que excedan S/1 millón. El monto efectivamente pagado podrá
utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o
contra el pago de la regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que
corresponda.
31 COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTÍAS OTORGADAS
(a) Medio ambiente -
La Compañía cuenta con estudios de impacto ambiental evaluados y aprobados por el Consejo
Nacional de Ambiente - CONAM, existen compromisos en relación al control de sus efluentes y
emisiones, para tal efecto debe presentar el monitoreo ambiental de manera periódica, los cuales son
elaborados por una consultora ambiental certificada. Con dichos instrumentos se pueden desarrollar
prácticas de gestión ambiental y procedimientos dirigidos a proteger el medio ambiente, mediante la
prevención y minimización de los impactos en el aire, agua, suelos, la flora y fauna, considerando que
la preservación es garantía de desarrollo sostenible corporativo. De otro lado también, el
cumplimiento de los compromisos ambientales y de toda la regulación ambiental permite evaluar y
manejar todos los aspectos de la interacción Industria - Medio Ambiente con el propósito de minimizar
los impactos y aplicar tecnologías amigables.

- 62 -
Durante 2023 y 2022, la Compañía incurrió en desembolsos por S/2,567,000 y S/2,080,000,
respectivamente, que se presentan dentro del rubro “Costo de venta de bienes y servicios”, los cuales
fueron destinados principalmente a la inversión en la Planta de Tratamiento de Efluentes Industriales
de Huachipa y para el manejo de residuos sólidos, que se encuentra contemplado en el Estudio de
Impacto Ambiental.

(b) Contingencias -

(b.1) Contingencias tributarias -

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía mantiene cuatro procedimientos contenciosos

tributarios cuya calificación de los abogados externos es posible, por lo que no es requerido efectuar
una provisión. Los referidos procesos son resultantes de: (i) la fiscalización iniciada por la SUNAT
durante el año 2021 relacionada al IGV y al ISC, de los periodos de enero a diciembre de 2016 por
un monto de S/99,684,697; (ii) la fiscalización iniciada por la SUNAT durante el año 2022
relacionada al IGV y al ISC, de los periodos de enero a diciembre de 2017 por un monto de
S/84,559,360; (iii) la fiscalización iniciada por la SUNAT durante el año 2023 relacionada al IGV y al
ISC, de los periodos de enero a diciembre de 2018 por un monto de S/47,693,149; y (iv) la
fiscalización iniciada por la SUNAT durante el año 2021 relacionada al debido acogimiento al
Régimen de Reposición de Mercancías con Franquicia Arancelaria (RRMFA), correspondiente a las
importaciones realizadas en los periodos 2016 y 2017 por un monto de S/36,240,439.

En diciembre de 2022, el Tribunal Fiscal emitió la Resolución No. 08627-1-2022, mediante la cual
revocó las Resoluciones de Determinación y de Multa relacionadas al ISC de los periodos enero a
diciembre de 2015, que involucraban montos ascendentes a S/55,475,977; y confirmó en parte las
Resoluciones de Determinación y de Multa relacionadas al IGV de los periodos enero a diciembre
de 2015, cuyos montos ascendían a S/43,680,840.

Asimismo, la Compañía tiene las siguientes contingencias tributarias, sobre las cuales ha realizado
pagos bajo protesto (Nota 7b):

• ISC del periodo 2013 por un importe de S/52,563,381

• ISC e IGV del periodo 2014 por un importe de S/30,890,736
• Régimen de Reposición de Mercancías con Franquicia Arancelaria del periodo 2015 por
un importe de S/48,982,066
• ISC e IGV del periodo 2015 por un importe de S/40,570,595

La Gerencia y sus asesores legales consideran que es probable que la Compañía obtenga
resultados favorables de estos procesos.

(b.2) Contingencias administrativas -

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, la Compañía mantiene procedimientos sancionadores

interpuestos por el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la
Propiedad Intelectual (INDECOPI) y la Dirección General de Salud Ambiental (DIGESA),
relacionados con presuntos incumplimientos de las normas de protección al consumidor,
competencia desleal y normas sanitarias. Los asesores legales consideran a estos procesos como
contingencias probables por lo cual la Compañía ha constituido provisiones, ver notas 2.3(l) y 16.

A la fecha de este informe, se mantienen vigentes 22 expedientes que representan posibles

sanciones impugnadas por S/17,239,000. De este grupo, 8 expedientes se han resuelto en las salas
administrativas en contra de la Compañía por un monto de S/8,943,000 y se encuentran en proceso
de apelación ante el Poder Judicial.

- 63 -
 La Compañía y sus asesores legales son de la opinión que la resolución final de dichos casos se
dará de manera favorable para la Compañía, debido a que todos los casos se encuentran
fundamentados con el cumplimiento de las regulaciones de sanidad, protección al consumidor y
competencia desleal vigentes en Perú y, asimismo, los productos comercializados por la Compañía
no generan ni han generado algún daño a la salud de los consumidores.

(c) Garantías otorgadas -

Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía mantiene cartas fianza a favor de terceros en soles y

dólares estadounidenses por S/58,604,000 y US$11,224,000, respectivamente (al 31 de diciembre de
2022, mantenía cartas fianza a favor de terceros por S/101,143,000 y US$10,068,000,
respectivamente).

(d) Compromisos de compra de activo fijo -

Al 31 de diciembre de 2023, la inversión contratada pendiente de ejecutar y, por lo tanto, no

reconocida en el estado separado de situación financiera asciende a aproximadamente a
S/26,706,000 y se prevé concretarla en el año 2024 (S/25,566,000, al 31 de diciembre de 2022 que se
preveía concretarse en 2023).

32 UTILIDAD POR ACCIÓN EN BASE A LA UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

SEPARADOS

La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad del año que surge del estado separado
de resultados integrales entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante
el año. La utilidad por acción básica es equivalente a la utilidad diluida por acción, debido a que no
hay efectos diluyentes sobre las ganancias.

A continuación, se presenta el cálculo de la utilidad por acción para las acciones comunes y de
inversión:

a) Utilidad del año

2023 2022
S/(000) S/(000)

Utilidad del año atribuible a:

Acciones comunes 154,828 133,482
Acciones de inversión 15,834 13,651
170,662 147,133

b) Número promedio ponderado de acciones en circulación

2023 2022
S/(000) S/(000)

Acciones comunes 382,502,106 382,502,106

Acciones de inversión 39,117,107 39,117,107

- 64 -
 c) Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión (utilidad del año dividida entre el número
promedio de acciones en circulación)
2023 2022
S/(000) S/(000)

Utilidad básica por acción común en soles 0.405 0.349

Utilidad básica por acción de inversión en soles 0.405 0.349

33 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

a) Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar con entidades relacionadas se resumen como sigue:
2023 2022
S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar comerciales y diversas (b) y (c)

Subsidiarias -
Industria de Empaques y Metales del Perú S.A. (d) 15,936 23,084
Pil Andina S.A. (e) 10,140 4,919
Agroindustrial del Perú S.A.C. 6,851 2,946
Agropecuaria Chachani S.A.C. (En liquidación) - 158

Asociadas -
Leche Gloria Ecuador S.A. (e) 20,821 11,325

Relacionadas -
Agrolmos S.A. (c) 17,756 17,381
Suiza Dairy Corporation (e) 17,538 10,685
Suiza Fruit Corporation (e) 7,849 6,852
Gloria Argentina S.A. 6,028 7,502
Bearden International Inc. 2,782 2,875
Parktown International S.A. 2,299 3,943
Sociedad Boliviana de Cementos S.A. 1,950 1,879
Yura S.A. 1,365 1,208
Trupal S.A. 661 720
Deprodeca S.A.C., nota 1(b) 648 1,150
Gloria Colombia S.A.S. 526 361
Casa Grande S.A.A. 427 1,185
Agroindustrias San Jacinto S.A.A. 422 174
Cal & Cemento Sur S.A. 413 182
Concretos Supermix S.A. 353 430
Panificadora Gloria S.A. 328 -
Cartavio S.A.A. 308 676
Centro de Sistemas y Negocios S.A. 127 122
Illapu Energy S.A. 112 82
Gloria Foods del Uruguay S.A. 75 1,986
Corporación Azucarera del Perú S.A. 35 317
Unión Cementera Nacional Ucem C.E.M. 31 567
Otros 4,206 2,023

Accionistas -
Racionalización Empresarial S.A. 710 200
Gloria Foods S.A. 309 26
121,006 104,958

- 65 -
Préstamos e intereses por cobrar (g) y (h)
Subsidiarias -
Agroindustrial del Perú S.A.C. 4,147 2,152

Relacionadas -
Agrolmos S.A. (i) 51,747 56,599
Suiza Dairy Corporation (k) 26,353 27,202
Panificadora Gloria S.A. (j) 8,183 8,183
Gloria Argentina S.A. (f) 6,530 1,063
Suiza Fruit Corporation (k) 6,033 6,227
Inversiones Inmobiliarias Arequipa S.A. 4,210 3,922
Gloria Colombia S.A.S. 67 12,215

Accionistas -
Gloria Foods S.A. (g) 342,316 111,229
Racionalización Empresarial S.A. - 6
449,586 228,798
Total cuentas por cobrar a relacionadas 570,592 333,756

Las cuentas por cobrar a relacionas por vencimiento se presentan como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)
Vencimiento -
Corriente 181,225 196,078
No corriente 389,367 137,678
570,592 333,756
Cuentas por pagar comerciales y diversas (b)
Subsidiarias -
Agropecuaria Chachani S.A.C. En Liquidación 23,437 29,363
Agroindustrial del Perú S.A.C. 6,004 5,376
Pil Andina S.A. 5,931 4,692

Relacionadas -
Deprodeca S.A.C., nota 1(b) 172,301 188,761
Trupal S.A. 42,868 11,595
Panificadora Gloria S.A. 17,738 18,873
Illapu Energy S.A. 11,817 9,856
Casa Grande S.A.A. 2,243 1,262
Cartavio S.A.A. 1,259 284
Suiza Dairy Corporation 25 132
Gloria Argentina S.A. - 6,704
Otros 5,028 2,191

Accionistas -
Silvertone Holding (l) 73,029 73,029
Racionalización Empresarial S.A (l) 36,882 30,430
Gloria Foods S.A. (l) - 317,709
Total cuentas por pagar a relacionadas 398,562 700,257

- 66 -
b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la venta y compra
de productos terminados y diversos servicios entre empresas vinculadas, son de vencimiento
corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. La Gerencia evalúa
permanentemente el ordenamiento y recuperación de estas cuentas, y al cierre de cada periodo
determina los plazos y formas de pago y/o liquidación de acuerdo con las condiciones financieras
de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al 31 de diciembre de 2023 y de
2022, la Gerencia de la Compañía estima que las cuentas por cobrar comerciales y diversas con
relacionadas se liquidarán en el periodo corriente y no se ha identificado la necesidad de constituir
provisiones por deterioro.

c) La Compañía efectúa la prestación de servicios corporativos en general a empresas relacionadas,

que incluyen servicios de dirección estratégica y operativa, gestión administrativa y asesoría
integral, así como la prestación de servicios de asesoría y soporte en las áreas de producción,
comercialización, administración, contabilidad y finanzas, sistemas, recursos humanos, legales,
alquileres de inmuebles y maquinarias, entre otros.

d) Corresponde principalmente a la venta de envases y tapas de aluminio.

e) Los saldos por cobrar a las relacionadas Suiza Dairy Corporation, Suiza Fruit Corporation, Leche
Gloria Ecuador S.A. y Pil Andina S.A., entidades domiciliadas en Puerto Rico, Ecuador y Bolivia,
respectivamente, corresponden principalmente a la venta de leche evaporada, leche condensada
y néctar de frutas en diferentes presentaciones; asimismo, comprende reembolsos de gastos de
servicios corporativos y gastos de viaje.

f) Corresponde a préstamos otorgados a Gloria Argentina S.A. para refinanciar deuda comercial, los
cuales devengan un interés anual de 8.395% en dólares estadounidenses y cuya liquidación se
realizará hasta el 2028 de acuerdo al contrato suscrito.

g) Los préstamos otorgados a entidades relacionadas se efectúan para cubrir sus obligaciones
corrientes. En 2023, estos préstamos devengaron intereses a una tasa anual entre 8.693% y
9.303% en soles, y en dólares estadounidenses la tasa anual fluctuó entre 8.395% y 9,488% (en
2022, devengaron intereses a una tasa anual entre 3.618% y 8.704% en soles y 2.45% en dólares
estadounidenses).

Con respecto a los saldos de préstamos otorgados a Gloria Foods S.A., estos son de vencimiento
corriente y no corriente, no tienen garantías específicas y devengan intereses a las tasas antes
indicadas.

h) En 2023, la Compañía ha reconocido ingresos por intereses de los préstamos con sus
relacionadas por S/25,405,000 (en 2022, por S/ 9,487,000), que se incluyen en el rubro de
“Ingresos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 28.

i) El 31 de diciembre de 2018, la Compañía suscribió un contrato con Agrolmos S.A. para refinanciar
deuda comercial. Con la refinanciación, las deudas empezaron a devengar intereses a una tasa
anual de 8.02% y tiene vencimiento en 2025.

j) Al 31 diciembre de 2023 y de 2022, corresponde principalmente a un préstamo a Panificadora

Gloria S.A. ascendente a S/8,129,000, el cual será cancelado en su integridad en el año 2025,
generando intereses a una tasa anual de 6.73%, los cuales se liquidan de forma mensual.

k) El 31 de marzo de 2022, la Compañía suscribió contratos con Suiza Dairy Corporation y Suiza
Fruit Corporation, para refinanciar deuda comercial. Con la refinanciación, las deudas empezaron
a devengar intereses a una tasa anual de 5.12% y su liquidación se realiza de forma mensual en
cuanto a los intereses y el capital al final del contrato. Los vencimentos de estos préstamos son en
marzo de 2024.

- 67 -
l) Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, corresponde principalmente a dividendos pendientes de pago.
En el caso de Racionalización Empresarial S.A. las cuentas por pagar incluyen facturas por pagar
comerciales.

Durante el 2023 y 2022, se realizó pago de dividendos por S/200,894,000 y S/200,000

respectivamente y compensación por S/116,815,000 y S/2,799,000, respectivamente.

m) Las principales transacciones entre la Compañía y sus entidades relacionadas fueron como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)

Venta de bienes, nota 1(b) 314,700 327,715

Venta de servicios 59,255 67,046
Compra de bienes y servicios 750,850 878,313
Intereses por préstamos otorgados 25,405 9,487
Intereses por préstamos recibidos 86 2
Préstamos recibidos 36,634 17,148
Pagos de Dividendos 201,900 17,700
Préstamos otorgados 423,450 284,121
Pago de préstamos recibidos 36,634 17,148
Cobros de préstamos otorgados 90,789 178,178
Compensación de préstamos con dividendos 115,115 2,799
Compensación de intereses y cuentas por cobrar
con dividendos 1,700 -
Compensación de préstamos con cuentas por
pagar comerciales 4,330 13,215
Refinanciamiento de cuentas por cobrar comerciales a
entidades relacionadas - 45,644

La composición de las transacciones con entidades relacionadas es como sigue:

2023 2022
S/(000) S/(000)
Venta de bienes
Subsidiarias:
Pil Andina S.A. 18,795 21,760
Industria de Empaques y Metales del Perú Empamel S.A. 805 20,124

Otras relacionadas:
Deprodeca S.A.C., notas 1(b) 261,521 250,561
Suiza Dairy Corporation 8,173 11,964
Panificadora Gloria S.A. 5,600 6,439
Otros menores 19,806 16,867
314,700 327,715

- 68 -
 2023 2022
S/(000) S/(000)

Venta de servicios
Subsidiarias:
Pil Andina S.A. 2,028 2,191
Agroindustrial del Perú S.A.C. 1,813 1,582

Otras relacionadas:
Deprodeca S.A.C. 22,251 18,977
Yura S.A. 4,923 4,807
Trupal S.A. 3,930 5,218
Illapu Energy S.A. 3,595 3,392
Concretos Supermix S.A. 1,811 2,018
Cal & Cemento Sur S.A. 1,500 1,339
Casa Grande S.A.A. 1,412 1,258
Gloria Colombia S.A.S. 1,351 1,457
Gloria Food del Uruguay S.A 1,128 1,333
Agrolmos S.A. 798 10,641
Sociedad Boliviana de Cemento S.A 756 800
Union Cementera Nacional S.A 536 575
Otros menores 8,994 9,445

Accionista:
Racionalización Empresarial S.A. 2,429 2,013
59,255 67,046

Compra de bienes y servicios

Subsidiarias:
Agroindustrial del Perú S. A.C. 52,464 49,228
Pil Andina S.A. 34,678 22,473
Agropecuaria Chachani S.A.C. en
Liquidación - 51,212

Otras relacionadas:
Deprodeca S.A.C., nota 1(b) 331,010 318,088
Trupal S.A. 90,195 90,792
Gloria Argentina S.A 61,001 149,336
Panificadora Gloria S.A. 54,532 56,026
Casa Grande S.A.A. 37,824 30,568
Illapu Energy S.A. 28,218 28,759
Centro de Sistemas y Negocios S.A. 14,428 13,620
Gloria Food del Uruguay S.A. 7,345 10,894
Cartavio S.A.A. 1,952 7,291
Suiza Dairy Corporation 6 2,202
Agroindustrias San Jacinto S.A.A - 3,638
Otros 3,306 5,817

Accionista :
Racionalización Empresarial S.A. 33,891 38,369
750,850 878,313

- 69 -
 2023 2022
S/(000) S/(000)
Intereses por préstamos otorgados -
Subsidiarias:
Agropecuaria Chachani S.A.C. en liquidación - 82

Otras relacionadas:
Agrolmos S.A. 3,975 3,975
Suiza Dairy Corporation 1,350 1,051
Gloria Colombia S.A.S. 658 148
Panificadora Gloria S.A. 538 538
Suiza Fruit Corporation 309 241
Otros 648 293
Accionistas:
Gloria Foods S.A. 17,813 3,057
Racionalización Empresarial S.A. 114 102
25,405 9,487
Intereses por préstamos recibidos -
Otras relacionadas:
Otros menores 86 2

Préstamos recibidos -
Otras relacionadas:
Corporación Azucarera del Perú S.A. 29,750 2,840
Gloria Foods S.A. 4,180 11,008
Trupal S.A 1,818 -
Yura S.A. 700 1,500
Consorcio Cementero del Sur S.A. 186 -
Racionalización Empresarial S.A. - 1,800
36,634 17,148
Préstamos otorgados -
Subsidiarias:
Agroindustrial del Perú S.A.C. 14,173 8,490
Agropecuaria Chachani S.A.C. - en liquidación - 50
Otras relacionadas:
Gloria Argentina S.A. 5,226 1,063
Trupal S.A. 2,336 50,300
Corporación Azucarera del Perú S.A. 512 55,500
Silverstone Holding S.A. 390 -
Inversiones Inmobiliarias Arequipa S.A.C. 220 160
Feria Oriente S.A.C. 83 -
Deprodeca S.A.C. 17 -
Illapu Energy S.A. - 9,290
Centro de Sistemas y Negocios S.A. - 1,070
Cal & Cemento Sur S.A. - 230
Accionista:
Gloria Foods S.A. 369,395 138,665
Racionalización Empresarial S.A. 31,098 19,303
423,450 284,121

- 70 -
 2023 2022
S/(000) S/(000)

Pago de préstamos recibidos -

Otras relacionadas:
Corporación Azucarera del Perú S.A. 29,750 2,840
Gloria Foods S.A. 4,180 11,008
Trupal S.A. 1,818 -
Yura S.A. 700 1,500
Consorcio Cementero del Sur S.A. 186 -
Racionalizacion Empresarial S.A. - 1,800
36,634 17,148

Cobro de préstamos otorgados -

Otras relacionadas:
Gloria Colombia S.A. 12,106 -
Agroindustrial del Perú S.A.C. 8,000 6,405
Trupal S.A. 2,336 50,300
Corporación Azucarera del Perú S.A. 512 55,500
Deprodeca S.A.C. 17 -
Centro de Sistemas y Negocios S.A. - 1,070
Illapu Energy S.A. - 9,290
Cal & Cemento Sur S.A. - 230

Accionista:
Gloria Foods S.A. 36,720 36,080
Racionalización Empresarial S.A. 31,098 19,303
90,789 178,178

n) La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo condiciones similares que
las efectuadas con terceros, cuando hay transacciones equivalentes en el mercado, por lo que, en
lo aplicable, no hay diferencias en las políticas de precios ni en la base de liquidación de
impuestos.

o) Remuneración al personal clave -

El personal clave incluye a los directores y personal gerencial. En 2023 y 2022, la remuneración
de los directores ascendió a S/15,220,000 y S/13,674,000, respectivamente, que corresponde al
6% de la utilidad antes de impuestos de la Compañía, este porcentaje es establecido por la Junta
General de Accionistas. Asimismo, la remuneración al personal gerencial ascendió a
S/39,114,986 y S/34,362,991, en 2023 y 2022, respectivamente. La Compañía no otorga
beneficios de largo plazo a los Directores ni a su gerencia clave.

34 EVENTOS POSTERIORES

Entre el 31 de diciembre de 2023 y la fecha de autorización para la emisión de estos estados

financieros separados, no se han presentado eventos posteriores que, en opinión de la Gerencia de
la Compañía, requieran alguna divulgación adicional en las notas o algún ajuste a los saldos
presentados.

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