“Año de la unidad, la paz y el

desarrollo”
Auditoría Financiera

TEMA: DICTAMEN
DOCENTE: NOÉ TUBÍAS
VEGA MALLQUI
INTEGRANTE:
Yamilet Ramos Espinoza
Llamocca Mamani Jimmy
Ari Infante Ramirez
Jesús Gabriel Martínez
2023
 HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE
2021
 HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S.A

ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 1 DE

DICIEMBRE DE 2021

CONTENIDO

Dictamen de los auditores independientes 4-9

Estado de situación financiera 10
Estado de resultados integrales 11
Estado de cambios en el patrimonio neto 12
Estado de flujos de efectivo 12
Notas a los estados financieros 13 – 64
Conclusión 65
Bibliografía 66
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores de

Hermes Transportes Blindados S.A

Nuestra opinión

En nuestra opinión, los estados financieros separados de Hermes Transportes Blindados S.A.,
preparados para los fines expuestos en el párrafo Énfasis sobre información consolidada,
presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Hermes
Transportes Blindados S.A. al 31 de diciembre de 2022, su desempeño financiero y sus flujos de
efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Perú aprobados por la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones aplicables a Empresas de Transporte, Custodia
y Administración de Numerarios descritos en la nota 2.

Según la opinión del auditor , podemos concluir que es una opinión sin salvedades , es
decir que no presenta disconformidad o alguna irregularidad en la información de los
estados financieros o una alteración en los datos como suele haber en algunos casos y
en donde el auditor se abstiene de dar una opinión , caso que es este es totalmente lo
contrario .
Lo que hemos auditado

Los estados financieros separados de Hermes Transportes Blindados S.A. (en adelante “la
Compañía”) comprenden:

El estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2022

- El estado separado de resultados integrales por el año terminado en esa fecha

- El estado separado de cambios en el patrimonio por el año terminado en esa fecha

- El estado separado de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha; y

- Las notas a los estados financieros separados, que incluyen un resumen de las políticas
contables significativas.

Fundamento para nuestra opinión

Hemos efectuado nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría

(NIAs) aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores
Públicos del Perú. Nuestras responsabilidades de acuerdo con estas normas se describen más
adelante en la sección Responsabilidades del Auditor por la auditoría de los estados financieros
separados de nuestro dictamen.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
fundamentar nuestra opinión

. Independencia
Somos independientes de la Compañía, de conformidad con el Código de Ética para Profesionales
de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de
Ética del IESBA) junto con los requerimientos de ética que son aplicables a nuestra auditoría de
los estados financieros separados en Perú. Hemos cumplido las demás responsabilidades de ética
de conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA.

Énfasis sobre información consolidada

Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados en cumplimiento de los
requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera. Estos
estados financieros separados reflejan el valor de las inversiones en sus subsidiarias medidas por
el método de costo y no sobre bases consolidadas, por lo que se deben leer junto con los estados
financieros consolidados de Hermes Transportes Blindados S.A. y subsidiarias, que se presentan
por separado, sobre los que en nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinión sin
salvedades.

Nuestro enfoque de auditoría

Aspectos Generales

Una auditoría está diseñada para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros separados están libres de errores materiales, ya sea por fraude o error. Estos son
considerados materiales si individualmente o en agregado, podrían razonablemente influenciar
en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros
separados.

El alcance de nuestra auditoría y la naturaleza, oportunidad y extensión de nuestros

procedimientos fue determinado por nuestra evaluación de riesgos de que los estados
financieros separados contengan errores materiales, ya sea por fraude o error.

Principales Asuntos de Auditoría (PAA) son aquellos que, a nuestro juicio profesional, fueron de
mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros separados del periodo
corriente:

● Evaluación de deterioro del activo intangible de vida útil indeterminada y del crédito
mercantil.

Como parte del diseño de nuestra auditoría, hemos determinado la materialidad y evaluado los
riesgos de errores materiales en los estados financieros separados. En particular, consideramos
los casos en los que la gerencia ha tenido que aplicar juicios críticos; por ejemplo, con respecto a
las estimaciones contables críticas que comprenden utilizar supuestos y considerar eventos
futuros que son inherentemente inciertos. Hemos también abordado el riesgo de vulneración de
controles internos por parte de la gerencia, incluyendo, entre otros temas, la consideración de si
existió evidencia de sesgo que representó un riesgo de errores significativos en los estados
financieros separados debido a fraude.

Cómo hemos diseñado nuestro alcance de la auditoría de la Compañía

 Hemos diseñado el alcance de nuestra auditoría para poder efectuar suficiente trabajo que nos
permita emitir una opinión sobre los estados financieros separados en su conjunto, tomando en
consideración la estructura de la Compañía, los procesos contables y controles y el sector
económico en el que la Compañía opera.

Principales asuntos de auditoría (PAA)

Los principales asuntos de auditoría son aquellos que, a nuestro juicio profesional, fueron de
mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros separados del período
corriente. Estos asuntos fueron abordados en el contexto de nuestra auditoría de los estados
financieros separados en su conjunto y al formarnos nuestra opinión sobre los mismos; sin
embargo, no emitimos una opinión por separado sobre estos asuntos.

Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto

Evaluación de deterioro del activo intangible de vida útil indeterminada y del crédito mercantil
(nota 2(l), 2(m), 12(d) y 12(e) a los estados financieros separados)

Al 31 de diciembre de 2022, los saldos de las partidas de activo intangible de vida útil
indeterminada y crédito mercantil ascienden en los estados financieros separados a
S/118,323,316 y S/535,985,625, respectivamente.

Para propósitos de las pruebas de deterioro de las partidas antes mencionadas, la Compañía
identifica la unidad generadora de efectivo (UGE)

a la cual estos activos se integran y ha concluido que la Compañía solo posee una UGE. El
deterioro existe cuando el valor en libros de la UGE excede su importe recuperable, el cual se
determina como el mayor valor entre el valor razonable menos los costos necesarios para su
venta y el valor en uso. La gerencia de la Compañía ha determinado el valor razonable menos los
gastos necesarios para su venta de la UGE como el importe recuperable para sus pruebas de
deterioro. Asimismo, para estimar el valor razonable menos los costos necesarios para su venta,
la gerencia utiliza la metodología de flujos de efectivo descontados, bajo el enfoque de ingresos,
que requiere un alto grado de juicio para estimar los supuestos significativos como: el margen
proyectado de EBITDA (“Earnings Before Income Tax, Depreciation and Amortization” por sus
siglas en inglés), crecimiento de ingresos, tasa de descuento y la tasa de crecimiento a largo
plazo. Los cambios en estos supuestos podrían tener un impacto significativo en la determinación
del valor razonable

. Consideramos a las pruebas de deterioro de la UGE a la cual pertenecen el crédito mercantil y

los activos intangibles de vida útil indeterminada como un principal asunto de auditoría por: (i) la
magnitud del asunto, (ii) el alto nivel de juicio y de estimados involucrados con la prueba, y (iii) el
esfuerzo en la realización de procedimientos de auditoría que nos lleva a involucrar especialistas
en valorizaciones para verificar que los resultados sean adecuados.

Con el apoyo de nuestros especialistas en valorizaciones, realizamos, entre otros procedimientos

de auditoría, el siguiente trabajo:
● Obtuvimos un entendimiento de la metodología aplicada que la Compañía tiene establecido
para el análisis de la recuperabilidad de los activos de la UGE a través de entrevistas con la
gerencia y áreas operativas

● Comprobamos la razonabilidad del método utilizado y la precisión matemática del modelo de

flujo de efectivo descontado.

● Probamos la razonabilidad de los estimados de la gerencia referidos a las proyecciones del

margen de EBITDA y de crecimiento incorporados en su modelo de flujo de efectivo descontado,
tomando en cuenta los presupuestos de la Compañía, su información histórica financiera y datos
económicos de mercado

● Probamos la razonabilidad de los supuestos más significativos aplicados en la determinación de

la tasa de descuento y la tasa de crecimiento de largo plazo con datos disponibles de mercado.
Asimismo, realizamos una evaluación independiente de la tasa de descuento contrastándola con
la utilizada por la gerencia

● Cotejamos l importe recuperable calculado por la Compañía con el valor en libros de la UGE
para evaluar la existencia o no de deterioro. Además, evaluamos la sensibilidad a cambios en los
supuestos llevados a cabo por la gerencia.

● Evaluamos la suficiencia de la información revelada en las notas de los estados financieros

separados respecto a este asunto.

Otra información
La gerencia es responsable de la otra información. La otra información comprende la memoria
anual requerida por la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV, que no forma parte de
los estados financieros separados ni de nuestro dictamen de auditoría, la cual esperamos
disponer después de la fecha de este dictamen de auditoría.
Nuestra opinión sobre los estados financieros separados no cubre la otra información y no
expresaremos ninguna forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre ésta.
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros separados, nuestra responsabilidad
es leer la otra información antes indicada cuando dispongamos de ella, y al hacerlo, considerar si
existe una incongruencia material entre la otra información y los estados financieros separados o
nuestro conocimiento obtenido en la auditoría o si parece que existe un error material en la otra
información por algún otro motivo.
Cuando leamos y consideremos la memoria anual, si concluimos que contiene un error material,
estamos obligados a comunicar el asunto a los responsables del Gobierno Corporativo de la
Compañía
Responsabilidades de la gerencia y el Gobierno Corporativo por los estados financieros
separados
La gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros
separados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú
aprobados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (en adelante “SBS”) aplicables a Empresas de Transporte, Custodia y Administración de
Numerario (ETCAN) descritos en la nota 2, y por el control interno que la gerencia concluye que
es necesario para permitir la preparación de estados financieros separados que estén libres de
errores materiales, ya sea por fraude o error.
Al preparar los estados financieros separados, la gerencia es responsable de evaluar la capacidad
de la Compañía de continuar como empresa en marcha, revelando, según sea aplicable, los
asuntos relacionados a la continuidad de operaciones y utilizando el principio contable de
empresa en marcha, a menos que la gerencia tenga la intención de liquidar a la Compañía o cesar
sus operaciones, o no tenga otra alternativa realista que liquidar o cesar sus operaciones.

Los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía son responsables por la supervisión del
proceso de preparación de información financiera de la Compañía

Responsabilidades del auditor por la auditoría de los estados financieros separados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros
separados en su conjunto estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error, y emitir un
dictamen de auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de
seguridad, pero no garantiza que una auditoría efectuada de conformidad con NIAS siempre
detectará errores materiales, cuando existan. Los errores pueden surgir de fraude o error que son
considerados materiales si, individualmente o en agregado, podrían razonablemente influenciar
en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros
separados

Como parte de una auditoría de acuerdo con NIAS, ejercemos nuestro juicio profesional y
mantenemos escepticismo profesional durante toda la auditoría. Además:

● Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros

separados, ya sea por fraude o error, y diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría en
respuesta a estos riesgos y obtuvimos evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada en
ofrecer fundamento para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material que resulte
de fraude es más elevado que el no detectar uno que surge de un error, puesto que el fraude
puede involucrar colusión, falsificación, omisiones intencionales, declaraciones falsas o la
vulneración del control interno

● Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante a la auditoría con el propósito de

diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.

● Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las

estimaciones contables y respectiva información revelada por la gerencia.

● Concluimos sobre el adecuado uso del principio contable de empresa en marcha por parte de la
gerencia y, sobre la base de la evidencia obtenida, concluimos sobre si existe o no una
incertidumbre significativa relacionada a eventos o condiciones que pueden suscitar dudas
significativas sobre la capacidad de la Compañía de continuar como empresa en marcha. Si
llegáramos a la conclusión que existe una incertidumbre significativa, tenemos el requerimiento
de llamar la atención en nuestro dictamen de auditoría de la respectiva información revelada en
los estados financieros separados o, si tales revelaciones son inadecuadas, para modificar nuestra
opinión. Nuestras conclusiones se sustentan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha
de nuestro dictamen de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuras podrían originar
que la Compañía ya no pueda continuar como empresa en marcha.

● Evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros

separados, incluyendo la información revelada y si los estados financieros separados representan
las respectivas transacciones y eventos de una manera que logre su presentación razonable.

Nos comunicamos con los responsables del Gobierno Corporativo respecto de, entre otros
aspectos, el alcance planificado, la oportunidad de la auditoría y los hallazgos significativos de
auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el
transcurso de nuestra auditoría.

También proporcionamos a los responsables del Gobierno Corporativo una declaración de que
hemos cumplido con los requerimientos éticos relevantes respecto a independencia y les hemos
comunicado acerca de toda relación y otros asuntos que podrían razonablemente afectar nuestra
independencia y, según corresponda, incluyendo las respectivas salvaguardas.

De los asuntos comunicados a los responsables del Gobierno Corporativo, determinamos aquellos
asuntos que fueron de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros separados del
periodo corriente y son, por consiguiente, los principales asuntos de auditoría. Hemos descrito
estos asuntos en nuestro dictamen de auditoría salvo que las leyes y regulaciones aplicables
prohíban la revelación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente
inusuales, determinemos que un asunto no debería ser comunicado en nuestro dictamen porque
cabe razonablemente esperar que las potenciales consecuencias adversas de hacerlo podrían
superar los beneficios en el interés público de tal comunicación.
HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S.A.

ESTADO SEPARADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S.A.

ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES

HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S.A.

ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE

DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021

HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S.A

ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S.A.

ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE 2021

1 IDENTIFICACIÓN, ACTIVIDAD ECONÓMICA Y APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

SEPARADOS

(a) Identificación -

Hermes Transportes Blindados S.A. (en adelante “Hermes” o “la Compañía”) es una entidad
peruana constituida en abril de 1983. Al 31 de diciembre de 2022, como resultado de la fusión
realizada el 31 de octubre de 2022 (nota 1(c)), el 95.30% de las acciones representativas de la
Compañía son de propiedad de Maiz Jersey Ltd. (en adelante Maiz), una entidad que pertenece al
fondo de inversión CVC Capital Partners (en adelante CVC), un fondo constituido en Gran
Bretaña.

Previo a la fusión indicada, Zeus Investments Perú S.R.L. (en adelante “Zeus”) tenía la propiedad
directa del 83.93% de las acciones de la Compañía y, de forma indirecta, un 14.76%, a través de
Nisa Blindados S.A. (en adelante “Nisa”). Zeus a su vez mantenía el 98.04% del capital social de
Nisa. Asimismo, el 99.9% de las acciones de Zeus pertenecían a Cronos Investments Perú S.R.L.
(en adelante “Cronos”), entidad que a su vez pertenecía en su totalidad a Maiz.

(b) Actividad económica –

La Compañía se dedica a brindar servicios de traslado, custodia y procesamiento de dinero y

valores; así como el servicio de traslado de documentos y otros en la ciudad de Lima y otras
ciudades de Perú, a través de dieciocho sucursales ubicadas en Arequipa, Cajamarca, Cusco,
Chimbote, Huacho, Huancayo, lca, Tacna, Trujillo, Chiclayo, Huánuco, Huaraz, Puerto Maldonado,
Tumbes, Jaén, Andahuaylas y Piura.

La Compañía es una persona jurídica regulada por la Ley 26702 - "Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradora de Fondo de Pensiones (SBS)" y se encuentra dentro del marco regulatorio de
empresas de servicios complementarios y conexos, según lo establece el artículo 17 de la
mencionada ley. El domicilio legal de la Compañía es Avenida Producción Nacional No. 267,
Chorrillos, Lima, Perú.

(c) Fusión de Hermes

En Junta General de Accionistas de fecha 11 de julio de 2022, se aprobó el proyecto de fusión por
absorción en virtud de la cual Hermes absorbe a título universal y en bloque, los patrimonios de
Cronos, Zeus y Nisa (sus accionistas mayoritarios directos e indirectos). Cronos y Zeus fueron
entidades constituidas por CVC en 2019 para efectuar, a través de ellas, la adquisición de Hermes

La fusión tuvo fecha efectiva el 31 de octubre de 2022 y tuvo como resultado que Hermes
incorpore los activos y pasivos de Cronos, Zeus y Nisa. La fusión se efectuó tomando en cuenta el
valor en los libros contables de cada entidad fusionada (nota 2(x
La fusión fue formalizada mediante escritura pública de fecha 31 de octubre de 2022, otorgada
ante Notario Público de Lima, la cual se inscribió en los Registros Públicos en esa misma fecha. A
la fecha efectiva de la fusión, Cronos, Zeus y Nisa mantenían principalmente obligaciones
ascendentes a S/207,794,485 con Maíz, cuyos fondos se utilizaron principalmente para financiar
la adquisición de Hermes.

Este proceso de fusión corresponde, en esencia, a una reorganización de las entidades que
participan de la misma, las que eran entidades bajo control común desde el 3 de enero de 2020,
fecha en la que Zeus adquirió el control de Hermes.

Si bien Hermes es la entidad absorbente que permanece, la contabilización de la fusión refleja la

sustancia de la transacción, que es que los estados financieros separados de Hermes deben ser
equivalentes a los estados financieros consolidados que Cronos hubiera presentado a la fecha de
fusión.

En esa línea y considerando que la transacción corresponde a una reorganización societaria, los
estados financieros comparativos se han reformulado para asumir que las entidades fusionadas
estuvieron juntas desde la fecha en la que se convirtieron en entidades bajo control común, esto
es desde 2020.

Como resultado de la fusión, los activos y pasivos absorbidos por Hermes a la fecha de fusión son
los siguientes

El activo neto incorporado por fusión afectó a las cuentas de capital adicional por S/470,911,495 y
a resultados acumulados en un valor de pérdidas de S/39,007,999

Este ajuste es la diferencia entre el crédito mercantil surgido de la adquisición de Hermes en

2020, ascendente a S/535,985,625, y el crédito mercantil existente en Hermes previo a la fusión
de S/198,010,857.

Seguidamente, una explicación de los saldos presentados en los estados financieros separados
luego de la reformulación antes indicada
Estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 –
Estado separado de resultados integrales del año 2021 –

Estado separado de flujos de efectivo del año 2021 –

Saldos patrimoniales al 1 de enero de 2021 y al 31 de diciembre de 2021 –

(d) Estados financieros consolidados –

A continuación, se presentan los datos más relevantes de los estados financieros consolidados de
Hermes Transportes Blindados S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

(e) Aprobación de estados financieros separados –

Los estados financieros separados adjuntos al 31 de diciembre de 2022, han sido autorizados para
su emisión por el Directorio el 27 de febrero de 2023, para presentarlos a la Junta General de
Accionistas, que se realizará dentro del plazo establecido por Ley, para su aprobación. Los
estados financieros separados al 31 de diciembre de 2021 fueron aprobados en Junta General de
Accionistas en marzo de 2022.
2 RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las principales políticas contables aplicadas en el registro de las operaciones de la Compañía y la

presentación de los estados financieros separados se detallan a continuación. Estas políticas se
han aplicado uniformemente en los años presentados, a menos que se indique lo contrario.

(A) Bases de preparación –

Los estados financieros separados de la Compañía han sido elaborados de acuerdo con las
Normas establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradora de Fondo de
Pensiones (en adelante “SBS”) para las Empresas de Transporte, Custodia y Administración de
Numerario (ETCAN) según la Resolución SBS No. 243 -2007 de fecha 28 de febrero de 2007.

En la preparación de estos estados financieros separados, la Compañía aplicó las disposiciones

específicas que, sobre determinadas operaciones, dispone la SBS para las ETCAN. En caso de
existir situaciones no previstas en dichas disposiciones, se aplica lo dispuesto por las Normas
internacionales de información Financiera (NllF) oficializadas en Perú por el Consejo Normativo
de Contabilidad y vigentes al 31 de diciembre de 2021

El estado separado de situación financiera y el estado separado de resultados integrales han sido
preparados de acuerdo con los requerimientos específicos de elaboración y presentación de la
SBS según las formas "A" y "B" respectivas complementados con las notas a los estados
financieros separados que incluyen las políticas contables significativas aplicadas para su
preparación.

La Compañía también ha elaborado el estado separado de cambios en el patrimonio y el estado

separado de flujos de efectivo de acuerdo con los requerimientos específicos de elaboración y
presentación de la SBS, para ofrecer un mejor entendimiento de su situación financiera, sus
resultados y sus flujos de efectivo.

La preparación de los estados financieros separados requiere el uso de ciertos estimados

contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación
de las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio y
complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados
financieros separados se describen en la nota 3.

(b) Nuevos pronunciamientos contables –

(b.1) Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)-

i) Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones a normas vigentes al 1 de enero de 2021,

aplicables a la Compañía y adoptadas a esa fecha.

Las siguientes normas contables (NIIF), modificaciones a normas e interpretaciones son vigentes a
partir del 1 de enero de 2021, no han tenido impacto en los estados financieros y no se espera
que tengan futuros impactos en la Compañía:

Enmiendas a las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16 por la reforma de las tasas de interés de
referencia
ii) Nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones emitidas vigentes para los estados
financieros anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2022 y que no han tenido
impacto en los estados financieros y no se espera que tengan futuros impactos en la Compañía:

• Modificación a la NIIF 16 - Arrendamientos: concesiones de rentas asociadas a COVID-19.

• Modificación a la NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo: ingresos recibidos antes de tener el uso
previsto del activo.

• Modificación a la NIC 37 - Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes: Contratos

Onerosos, costo de cumplir un contrato.

• Modificaciones a las NIIF 9, NIIF 16 y NIIF 1, como parte de las mejoras anuales a las NIIF
durante el ciclo 2018-2020.

• Modificación a la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros: clasificación de pasivos como

corrientes o no corrientes, divulgación de políticas contables y la declaración de Práctica 2.

• Modificaciones a la NIC 8 - Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores:

Definición de estimaciones contables.

• Modificaciones a la NIC 12 - Impuesto a las Ganancias: Impuesto diferido relacionado con

activos y pasivos surgidos de una única transacción.

iii) Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones a normas contables emitidas que estarán
vigentes para los estados financieros anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2023 y
que no han sido adoptados anticipadamente –

• NIIF 17 - Contratos de seguros.

• Divulgación de políticas contables: Modificaciones a la NIC 1 - Presentación de Estados

Financieros y a la Declaración Práctica 2.

• Modificaciones a la NIC 8 - Definición de estimaciones contables.

• Modificaciones a NIC 12 - Impuesto a las ganancias, Impuesto diferido relacionado con activos y
pasivos surgidos de una única transacción.

• Modificaciones a la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros: Clasificación de Pasivos como

Corrientes o No corrientes.

• Modificación a la NIIF 16 - Arrendamientos: Ventas con Arrendamiento Posterior.

• Modificaciones a la NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados y NIC 28 - Inversiones en

Asociadas y Negocios Conjuntos: Venta o contribución de activos entre un inversionista y su
asociada o negocio conjunto.

Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas por
las normas de la SBS, la Gerencia estima que, dadas sus operaciones, las mismas no tendrán
ningún efecto importante en la preparación de los estados financieros, a menos que la SBS las
adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad o la emisión de
normas específicas.

(c) Transacciones en moneda extranjera –

(i) Moneda funcional y moneda de presentación –

Las partidas que se incluyen en los estados financieros separados de la Compañía se miden en la
moneda del ambiente económico primario en la que opera (su moneda funcional). Los estados
financieros separados se presentan en soles que corresponde a la moneda funcional y la moneda
de presentación de la Compañía.

(ii) Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda diferente a la moneda funcional se traducen a esta usando los tipos
de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la fecha de valuación cuando las
partidas se remiden. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de
tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda diferente a la moneda funcional, se reconocen en el estado
separado de resultados integrales en el rubro "Diferencia en cambio, neta".

Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera establecidos al costo

histórico son trasladados a soles al tipo de cambio contable de la fecha de transacción, el cual es
equivalente al tipo de cambio contable publicado por la SBS al cierre del mes precedente

(d) Efectivo y equivalentes de efectivo –

Para efectos de presentación del estado separado de situación financiera y del estado separado
de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen lo siguiente: (i) efectivo
disponible en caja de la Compañía, (ii) fondo fijo, (iii) efectivo disponible en cuentas corrientes y
cuentas de ahorro, (iv) depósitos a plazo en bancos cuyos vencimientos originales son de tres
meses.

Para efectos de preparar el estado separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de

efectivo incluyen el efectivo y depósitos a plazo con vencimiento original menor a tres meses.

(e) Instrumentos financieros –

Un instrumento financiero es cualquier contrato o transacción que da lugar a un activo financiero

en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.

Un activo financiero es cualquier activo que sea dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio
de otra entidad o un derecho contractual a:

- Recibir efectivo u otro activo financiero de un tercero.

- Intercambiar con un tercero activos o pasivos financieros en condiciones potencialmente

favorables.
Un contrato que puede ser o será liquidado con los propios instrumentos de patrimonio emitidos
por la entidad, que

- Si no es un derivado, obligue o pueda obligar a la entidad a recibir un número variable de sus

propios instrumentos de patrimonio.

- Si es un derivado, no pueda ser o no será liquidado mediante un precio fijo por un número fijo
de sus propios instrumentos de patrimonio.

Un pasivo financiero es cualquier pasivo que suponga una obligación contractual de entregar
efectivo, u otro activo financiero a un tercero, intercambiar con un tercero activos o pasivos
financieros en condiciones potencialmente desfavorables, o un contrato que puede ser o será
liquidado con los propios instrumentos de patrimonio emitidos por la entidad, que:

- Si no es un derivado, obligue o pueda obligar a la entidad a entregar un número variable de sus

propios instrumentos de patrimonio.

– Si es un derivado, no pueda ser o no será liquidado mediante un precio fijo por un número fijo
de sus propios instrumentos de patrimonio.

Los intereses devengados relacionadas con los bonos, a la fecha de los estados financieros se
presentan en el rubro de “Obligaciones financieras”.

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencia, o refleja, una participación

residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de

compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a

efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero,
cuentas por cobrar a otros clientes, cuentas por cobrar a subsidiarias y otras cuentas por cobrar
diversas y los pasivos excepto por las otras provisiones y el impuesto a la renta diferido, neto

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se explican en las
respectivas políticas contables descritas en esta nota.

(f) Inversiones en subsidiarias –

Las inversiones en subsidiarias están registradas al costo. La Compañía compara el valor en libros
de estas inversiones con su valor patrimonial, constituyendo una provisión para fluctuación de
inversiones cuando el deterioro de éstas se considera permanente, de acuerdo con los criterios
de la Gerencia de la Compañía y sobre la base de las expectativas de desarrollo de estas
inversiones. La Compañía determina, en cada fecha del estado separado de situación financiera,
si hay evidencia objetiva de que sus inversiones hayan perdido valor. Si fuera el caso, la Compañía
estima el importe del deterioro como la diferencia entre el importe recuperable de sus
inversiones y su correspondiente valor en libros y reconoce la pérdida en el estado separado de
resultados integrales, ver nota 2(m).
Los dividendos ganados en efectivo de las inversiones se acreditan a resultados cuando se
declaran.

(g) inmuebles, maquinaria y equipo –

(i) inmuebles, maquinaria y equipo para la prestación de servicio o uso administrativo - Los
inmuebles, maquinaria y equipo mantenidos para la prestación de servicios o uso administrativo
se incluyen en el rubro inmuebles, maquinaria y equipo y se presentan al costo menos su
depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro, excepto por los
terrenos que no se deprecian. El costo comprende el precio de compra o su costo de edificación o
elaboración, incluyendo aranceles e impuestos por compras no reembolsables y cualquier otro
costo necesario para poner el activo en condiciones de operación de acuerdo con la expectativa
de la Gerencia.

Los costos subsecuentes atribuibles a estos activos se capitalizan sólo cuando es probable que
beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y el costo de
estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan al costo de servicio o
gasto según corresponda. Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al costo de
servicio o al gasto, según corresponda, en el periodo en el que estos se incurren.

Los activos en etapa de construcción se acumulan en un grupo separado denominado "Obras en

curso". A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva. Las
"Obras en curso" no se deprecian.

Los activos incluidos en el rubro inmuebles, maquinaria y equipo se dan de baja en el momento
de su venta o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o de su posterior venta. Las
ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la
transacción y el valor neto en libros de los activos. Estas se incluyen en el rubro "Otros ingresos,
neto" del estado separado de resultados integrales.

La depreciación de los activos, distinto de los terrenos, se calcula por el método de línea recta
para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil, como sigue:

Los edificios y construcciones a 3 años corresponden a mejoras en la infraestructura de

inmuebles alquilados en ese periodo
(ii) Inversión inmobiliaria

Las propiedades que la Compañía mantiene para generar rentas o para su apreciación de valor o
ambas, distintas a las propiedades usadas en suministrar bienes o servicios que se mantienen
para propósitos administrativos o con el objetivo de venta en el curso regular del negocio de la
Compañía, son definidas como inversiones inmobiliarias de acuerdo con la NIC 40 - "Propiedades
de Inversión". La Compañía registra estas inversiones al costo, menos cualquier diferencia entre
su valor en Libros y su valor recuperable, de ser aplicable.

Los costos subsecuentes atribuibles a las inversiones inmobiliarias se capitalizan sólo cuando es
probable que se generen beneficios económicos futuros asociados con la propiedad para la
Compañía y el costo de estos activos puedan ser medidos razonablemente, caso contrario se
reconocen como gasto cuando se incurren.

Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan a los resultados en el período en el que

estos se incurren

El costo y la depreciación acumulada de las inmuebles vendidos o dados de baja se eliminan de

sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida afecta a los resultados del periodo. La depreciación
de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para
absorber el costo de los activos al término de su vida útil. La vida útil estimada de las
edificaciones es de aproximadamente 33 años.

(h) Combinaciones de negocios –

Las adquisiciones son registradas usando el método contable de adquisición, según lo establecido
en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”, aplicable a la fecha de cada transacción. Los activos y
pasivos son registrados a sus valores de mercado estimados a la fecha de compra, incluyendo los
activos intangibles identificados no registrados en los estados separados de situación financiera
de cada entidad adquirida. Los costos de adquisición incurridos se registran como gasto y son
incluidos en el rubro “Gastos de administración” del estado separado de resultados integrales.

Cuando la Compañía adquiere un negocio evalúa los activos financieros y los pasivos asumidos
para su adecuada clasificación y designación de acuerdo con los términos contractuales, las
circunstancias económicas y las condiciones pertinentes a la fecha de adquisición.

(i) Arrendamientos -

La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia

del acuerdo a la fecha de su celebración, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno
o más activos específicos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal
derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo

La Compañía como arrendatario

Los arrendamientos, que efectiva y sustancialmente, transfieran a la Compañía todos los riesgos y
los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del plazo del
arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada, o por el valor presente
de los pagos mínimos de arrendamiento, el que sea menor, y son presentados como propiedades
de inversión. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la
reducción de la deuda, de manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo
remanente de la deuda.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene contratos de arrendamiento

financiero (nota 15(c))

Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo, si no existiese
certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del
arrendamiento, el activo se depreciará a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del
arrendamiento, el que sea menor.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como costos operaciones, gastos de
ventas y gastos de administración en el estado separado de resultados, en forma lineal a lo largo
del plazo del arrendamiento.

La Compañía como arrendador

Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios del activo son
retenidos por el arrendador son clasificados como arrendamientos operativos. Los
arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se consideran
ganados. Bajo este concepto la Compañía tiene principalmente un local arrendado a terceros,
que corresponde a una inversión inmobiliaria que se presenta en la cuenta “Inmuebles,
maquinaria y equipo”.

Los ingresos por arrendamientos operativos, así como la depreciación, son reconocidos en los
rubros de “Otros ingresos” y “Gastos de administración”, respectivamente, en el estado separado
de resultados integrales en base al método de línea recta durante la duración del contrato.

(j) Activos intangibles –

Incluye la adquisición de licencias y programas de cómputo utilizados por la Compañía las cuales
se registran inicialmente al costo, estos intangibles son amortizados siguiendo el método de línea
recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 1 y 5 años). Los proyectos en desarrollo no se
amortizan.

Los activos intangibles como consecuencia de la fusión explicada en nota 12(d), son reconocidos
en el estado separado de situación financiera a su valor estimado de mercado determinado en la
fecha de la adquisición y son amortizados mediante el método de línea recta sobre su vida útil
estimada; como sigue:
Para ambos casos el periodo y el método de amortización deberán ser revisados al final de cada
periodo. Si difiere de la vida útil esperada de las estimaciones anteriores, el periodo de
amortización deberá modificarse para reflejar el cambio. Si hay algún cambio en el patrón
esperado de conducta de los futuros beneficios económicos incorporados al activo, el método de
amortización deberá reflejar estos cambios. El efecto de los cambios en la vida útil y en el método
de amortización se contabilizará en forma prospectiva como un cambio en una estimación
contable de acuerdo a lo indicado por la NIC 8.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la baja de un activo intangible son medidas como la
diferencia entre el importe neto de la disposición del activo y el importe en libros de dicho activo
y son reconocidas en el estado separado de resultados integrales en la fecha en que el activo fue
dado de baja.

(k) Suministros –

Los suministros están valuados al costo o al valor de mercado, el menor. El costo se determina
sobre la base de un promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por recibir, las
cuales se presentan al costo específico de adquisición.

La estimación por desvalorización es calculada sobre la base de un análisis técnico que realiza
periódicamente la Gerencia y es cargada a resultados en el ejercicio en el cual la Gerencia
determina la necesidad de dicha estimación.

(l) Intangibles de vida útil indefinida –

Los intangibles de vida útil indefinida se miden inicialmente al costo. El costo de la marca
adquirida en la combinación de negocios es su valor razonable a la fecha de la adquisición.

El intangible de vida útil indefinida corresponde a la marca “Hermes” bajo la cual opera la
Compañía a nivel nacional y cuenta con presencia en el mercado peruano por más de 30 años.
Dicho activo no posee vencimiento, razón por la cual son considerados activos intangibles de vida
útil indefinida y no se amortizan; sin embargo, anualmente se evalúa si existe algún indicio de
deterioro, ver nota 1(a.3

(m) Crédito mercantil –

El crédito mercantil se mide inicialmente al costo, representado por el exceso de la suma de la

contraprestación transferida y el importe reconocido por la participación no controladora,
respecto del neto de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta
contraprestación resultara menor al valor razonable de los activos netos adquiridos, la diferencia
se reconoce en los resultados a la fecha de la adquisición.

Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor. En relación con las pruebas de deterioro de valor, el crédito
mercantil adquirido en una combinación de negocios se asigna, a partir de la fecha de la
adquisición, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de la Compañía que se espera
serán beneficiadas con la combinación, independientemente de si otros activos o pasivos de la
adquirida se asignan a esas unidades; la Gerencia considera a la Compañía una unidad
generadora de efectivo.

Cuando el crédito mercantil forma parte de una unidad generadora de efectivo, y parte de la
operación dentro de tal unidad se vende, el crédito mercantil asociado con la operación vendida
se incluye en el importe en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o
pérdida por la disposición de la misma. El crédito mercantil que se da de baja en esta
circunstancia se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y de la
porción retenida de la unidad generadora de efectivo.

(n) Deterioro de activos no financieros –

Los activos objeto de depreciación o amortización e inversiones en subsidiarias, se someten a

pruebas de deterioro cuando se producen eventos a circunstancias que indican que su valor en
libros podría no ser recuperado. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el
valor en libros del activo excede a su valor recuperable.

El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor que resulte de comparar su valor
razonable menos los costos para realizar su venta y su valor en uso. El valor razonable es el
monto que se obtendrá de la venta de un activo de un participe de mercado. El valor en uso
corresponde al valor presente del estimado de los flujos de efectivo futuros que se espera
obtener del uso continuo del activo.

Las pérdidas por deterioro de activos se reconocen en el estado separado de resultados

integrales.

Las pérdidas por deterioro que se hayan reconocido en años anteriores se extornan si el valor
recuperable del activo se incrementa respecto del valor que se asignó en la oportunidad en que
se reconoció la pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas se
extornan solo si el incremento en el valor recuperable del activo obedece a cambios en los
estimados usados para determinarlo. El extorno de pérdidas por deterioro previamente
reconocidas no debe dar como resultado que el valor en libros del activo exceda el monto que
correspondería, neto de su depreciación, de no haberse reconocido la pérdida por deterioro. El
extorno de las pérdidas por deterioro se reconoce en el estado separado de resultados integrales.

La prueba de deterioro del crédito mercantil se efectúa en cada fecha de reporte y cuando las
circunstancias indican que el valor en libros puede estar deteriorado. El deterioro se determina
mediante la evaluación del importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo a la cual
pertenece el crédito mercantil. Cuando el importe recuperable de cada unidad generadora de
efectivo es menor que su valor en libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por
deterioro relacionadas con un crédito mercantil no pueden ser revertidas en períodos futuros.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 la Gerencia no ha identificado eventos o circunstancias que

se consideren indicios de que el valor en libros de sus activos podría no ser recuperados; en
consecuencia, en opinión de la Gerencia de la Compañía no es necesario reconocer una pérdida
por deterioro.

(o) Provisiones –
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o asumida,
que resulta de eventos pasados, que es probable que requiera la entrega de un flujo de recursos
que involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar
confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas.

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o asumida,
que resulta de eventos pasados, que es probable que requiera la entrega de un flujo de recursos
que involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar
confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas.

(p) Impuesto a la renta –

El gasto por impuesto a la renta del período comprende al impuesto a la renta corriente y al
diferido. El gasto por impuesto a la renta se reconoce en el estado separado de resultados
integrales, excepto en la medida que se relacione con partidas reconocidas directamente en el
patrimonio. En este caso, el impuesto es reconocido directamente en el patrimonio, de ser
aplicable.

El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas a la fecha del estado separado de situación financiera. La Gerencia evalúa
periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de
situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía, cuando
corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades
tributarias.

El impuesto a la renta diferido se provisiona por el método del pasivo sobre las diferencias
temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores
mostrados en los estados financieros separados. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que
surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo que al momento de la transacción
no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se reconoce.

El impuesto a la renta diferido se determina sobre la base de la legislación y las tasas tributarias
que han sido promulgadas a la fecha del estado separado de situación financiera y que se espera
sean aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta
pasivo se pague.

Las diferencias temporales deducibles generan impuestos diferidos activos en la medida que el
beneficio tributario se pueda usar contra el impuesto a la renta de futuros ejercicios gravables.

El valor en libros de impuestos a la renta diferidos activos se revisa a la fecha de cada estado
separado de situación financiera y se reduce en la medida en que se determine que es
improbable que se genere suficiente utilidad imponible contra la que se pueda compensar el
activo diferido. impuestos a la renta diferidos activos que no se hayan reconocido en los estados
financieros separados anteriores se reevalúa su registro a la fecha de cada estado separado de
situación financiera
Los saldos de impuesto a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el
derecho legal exigible de compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos
corrientes y cuando los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la
misma autoridad tributaria ya sea sobre la misma entidad o sobre distintas entidades por las que
existe intención y posibilidad de liquidar los saldos sobre bases netas.

(q) Impuesto general a las ventas –

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
impuesto general a las ventas, salvo:

- Cuando el impuesto general a las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una
prestación de servicios no resulte recuperable de la Autoridad Tributaria, en cuyo caso ese
impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto,
según corresponda.

- Las cuentas por cobrar y por pagar están expresadas incluyendo el importe de impuestos
general a las ventas.

El importe neto del impuesto general a las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda
pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar
en el estado de situación financiera, según corresponda

(r) Beneficios a los empleados –

(i) Participación en las utilidades –

La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación legal de los trabajadores en las
utilidades de la Compañía. La participación de los trabajadores en las utilidades se calcula
aplicando la tasa de 5.00% a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación del
impuesto a la renta vigente. La participación de los trabajadores corresponde a un gasto
operativo y coma tal se reconoce como un elemento del costo operacional y como gastos de
ventas y de administración, según corresponda.

(ii) Gratificaciones –

La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones de su personal contratado y su

correspondiente pasivo sobre las bases de las disposiciones legales vigentes en el país.

(iii) Compensación por tiempo de servicios –

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus

derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que
depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y
noviembre de cada año

La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a media remuneración

vigente a la fecha de cada depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una
vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
(iv) Vacaciones –

Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por
la obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de servicios prestados por
los empleados se reconoce en la fecha del estado separado de situación financiera.

(v) La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación convencional de utilidades. La

participación convencional de utilidades es una participación adicional a la participación legal de
los trabajadores que el Directorio aprueba otorgar y que faculta a la Gerencia de la Compañía
establecer los lineamientos para su determinación y pago.

(s) Activos y pasivos contingentes –

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados y solo se revelan
cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos a la Compañía.

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados, solo se revelan
en nota a los estados financieros separados, a menos de que sea remota la necesidad de
utilización de recursos en el futuro.

(t) Reconocimiento de ingresos –

La Compañía reconoce sus ingresos cuando es probable que los beneficios económicos asociados
a la transacción fluyan a la entidad, el monto del ingreso pueda ser medido confiablemente y
cuando la transacción cumple con criterios específicos por cada una de sus actividades la cual no
afecta el reconocimiento de sus ingresos de manera distinta a lo indicado, tal como se describe
líneas adelante

Los ingresos de la Compañía se generan sustancialmente al brindar los servicios de traslado,

custodia y procesamiento de dinero y valores, recaudación de dinero en las agencias (canales),
servicio de mensajería y servicio de digitación y digitalización de documentos. Los ingresos se
reconocen cuando se presta el servicio, según las condiciones establecidas en los
correspondientes contratos de servicios. Al cierre de cada periodo los servicios prestados y no
facturados se reconocen como un ingreso en el estado separado de resultados integrales.

(u) Utilidad por acción –

La utilidad por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado del número de
acciones comunes en circulación a la fecha del estado separado de situación financiera. Las
acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y,
por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones se considera que
esas acciones siempre estuvieron en circulación, ver nota 27.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto

dilusivo, por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.

(v) Reconocimiento de costos y gastos –

El costo operacional se reconoce cuando se brinda el servicio, de manera simultánea al
reconocimiento de ingresos por servicios de traslado, custodia y procesamiento de dinero y
valores.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los periodos contables con los cuales se relacionan.

(w) Gastos pagados por adelantado –

Los gastos pagados por anticipado se reconocen a medida que devengan, independientemente
del momento en que se paguen, dentro de esta clasificación la Compañía registran los contratos
con seguros, suscripciones, mantenimiento de software y uniformes.

(x) Reorganizaciones societarias –

Como se indica en la Nota 1c), en 2022, se efectuó una reorganización societaria entre la
Compañía y sus accionistas directos e indirectos, Zeus, Nisa y Cronos. Esta transacción
corresponde a una reorganización societaria, que involucra a entidades bajo control común y que
no califica como una combinación de negocios.

En estos estados financieros separados, el tratamiento contable aplicado sobre la reorganización

societaria entre Hermes, Zeus, Nisa y Cronos se resume como sigue:

- Se ha efectuado sobre la base de los valores contables originales de los activos y pasivos de las
entidades involucradas en la transacción.

- No se han efectuado ajustes de valor razonable ni una nueva determinación de algún crédito
mercantil.

- Las cuentas patrimoniales que permanecen son las de la entidad legal que tiene continuidad,
Hermes, y se reconoce el impacto de la fusión en una partida de “Capital adicional”, .

Los estados financieros separados presentan los efectos de estas transacciones como si las
empresas hubieran sido un único ente económico desde la fecha en la se convirtieron en
entidades bajo control común. En vista de ellos, se han reformulado los estados financieros de los
períodos comparativos.

3 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS

La preparación de los estados financieros separados requiere que la Gerencia efectúe estimados y
que use criterios contables que tienen impacto en las cifras presentadas de activos y pasivos. Los
estimados y criterios usados son continuamente evaluados por la Gerencia de la Compañía y se
basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de
eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.

Las estimaciones contables, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos
resultados reales. En opinión de la Gerencia, los estimados utilizados en la preparación de los
estados financieros separados se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los
hechos relevantes y circunstancias a la fecha de su preparación; sin embargo, los resultados
finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros separados. La
Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto
importante sobre los estados financieros separados.

Las estimaciones significativas efectuadas por la Gerencia se refieren a:

- Estimación de deterioro de activos financieros, ver nota 2(d).

- Vida útil estimada para los elementos de inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles,
ver nota 2(f.i).

- Estimación del cálculo del impuesto a la renta corriente y diferido, ver nota 2(o).

- Provisiones por contingencias laborales, ver nota 2(r).

- Prueba de deterioro del crédito mercantil y de la marca de vida ilimitada, ver notas 2(m) y (k).

- Provisión para cuentas comerciales y diversas por cobranza dudosa, ver nota 2(d).

- Estimación de deterioro de activos no financieros e inversiones en subsidiarias, ver nota 2(e) y

(m).

4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

(b) Al 31 de diciembre de 2022, la Compañía mantiene fondos fijos para efectuar transferencias a
clientes por el dinero recaudado por el producto “Hermeticase” por S/519,782, fondos operativos
de pruebas para atención a sus cliente mediante fondos de sencillos, pruebas de cajeros,
desastres naturales, entre otros por S/941,176 y cajas chicas para uso operativo u administrativo
de sus distintas sucursales por S/307,115 (S/39,233, S/1,559,645 y S/339,325 respectivamente, al
31 de diciembre de 2021)

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene depósitos en cuentas corrientes

y de ahorro en bancos locales denominados principalmente en soles. Las cuentas corrientes y de
ahorro son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado

(d) Al 31 de diciembre de 2022, la Compañía mantiene depósitos a plazo de libre disponibilidad

en bancos locales en moneda soles las cuales devengaron intereses a una tasa de 10.00 y 7.47%
anual y su vencimiento será en enero y junio del 2023 respectivamente. Al 31 de diciembre de
2021, la Compañía mantiene depósitos a plazo de libre disponibilidad en bancos locales, en soles
y dólares estadounidense las cuales devengaron intereses a una tasa de 2.4 y 0.2% anual y su
vencimiento fue en enero de 2022.

(e) Durante el año 2022, la Compañía reconoció ingresos por intereses de depósitos a plazo y
cuentas corrientes y de ahorro por S/5,175,201 y S/19,674, respectivamente, incluidos en el
rubro “Ingresos financieros” del estado separado de resultados integrales (S/93,994 y S/13,058
durante el año 2021, respectivamente).

5 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las cuentas por cobrar comerciales están denominadas
principalmente en Soles, tienen vencimiento corriente y no generan intereses.

(b) Los servicios por facturar corresponden a servicios prestados por la Compañía hasta la fecha
de cierre de los estados financieros separados, cuya facturación se efectúa en el primer mes del
año siguiente.

(c) A continuación, se presenta el análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales
por las facturas emitidas, considerando la fecha de vencimiento de la factura:
31 de diciembre de 2022, el 90.50% de las cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero
se encontraban vigentes, 6.39% vencidas de 1 a 30 días y el 2.06% deterioradas. Al 31 de
diciembre de 2021, el 38% de las cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero se
encontraban vigentes, 6% vencidas de 1 a 30 días y el 1% deterioradas

Al 31 de diciembre de 2022, el 90.50% de las cuentas por cobrar a empresas del sistema
financiero se encontraban vigentes, 6.39% vencidas de 1 a 30 días y el 2.06% deterioradas. Al 31
de diciembre de 2021, el 38% de las cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero se
encontraban vigentes, 6% vencidas de 1 a 30 días y el 1% deterioradas

(d) A continuación, se presenta el movimiento de la estimación de cobranza dudosa:

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación de cobranza dudosa cubre

adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2022 y de 2021. La Compañía estima
que el valor en libros de las cuentas por cobrar comerciales corrientes menos su estimación por
deterioro es similar a su valor razonable considerando su vencimiento en el corto plazo.
6 OTRAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las detracciones corresponden a los saldos que
mantiene la Compañía en el Banco de la Nación para la liquidación de impuestos y tributos, los
cuales son aplicados principalmente en el año siguiente.

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las retenciones judiciales corresponden a embargos que
judicialmente realizan los demandantes (ex trabajadores) a las cuentas bancarias de la Compañía,
las cuales están relacionadas a demandas laborales y se encuentran incluidas en la cuenta
“Provisión por contingencias laborales” del rubro “Otras cuentas por pagar” del estado separado
de situación financiera, nota 14(b). Estos embargos se liberan cuando culmina la demanda.

(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los subsidios a los trabajadores corresponden a la

cobertura del Seguro Social del Perú de acuerdo con la legislación vigente, por incapacidad
temporal de trabajadores. Estos se encuentran en trámite de recupero a la fecha de los estados
financieros

(e) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los préstamos al personal se otorgan como parte de los
programas de beneficios que la Compañía brinda a sus colaboradores. Dichos préstamos no
generan intereses, no presentan garantías específicas y, en opinión de la Gerencia de la
Compañía, no es necesario constituir una estimación de cobranza dudosa dado que los pagos son
aplicados contra el pago de haberes de los trabajadores.

7 SUMINISTROS DIVERSOS

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los suministros diversos incluyen envases, precintos de
seguridad, uniformes, cerraduras, municiones, vidrio blindado, entre otros que se utilizarán en el
corto plazo.

8 GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO

A continuación, se presenta la composición del rubro:

(a) Corresponde a gastos pagados por adelantado por las renovaciones anuales de licencias y
soportes de software.

(b) En Uniformes se presenta el saldo de las compras de uniformes que se van consumiendo de
manera anual según la demanda de los trabajadores.

(c) En Seguros se refleja los diferentes seguros patrimoniales y personales que la compañía
mantiene vigentes para cubrirse por diferentes sucesos o eventualidades, entre los principales
tenemos, el seguro Todo Riesgo, Multirriesgo, Bancario, D&O y los seguros personales exigidos
por Ley, EPS, Vida Ley, SCTR, entre otros
9 SALDOS Y TRANSACCIONES CON SUBSIDIARIA

(a) Los estados financieros separados de la Compañía incluyen transacciones con empresas
subsidiarias. A continuación, se presentan las principales transacciones al 31 de diciembre de
2022 y de 2021:

(a) Los ingresos corresponde principalmente a los servicios de procesamiento de dinero los cuales
se presentan en el rubro “Ingresos por servicios” del estado separado de resultados integrales,
ver nota 19

(b) La Compañía efectúa sus operaciones con empresas subsidiarias bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros, por consiguiente, no hay diferencias en las políticas de precios,
ni en la base de liquidación de impuestos; en relación con las formas de pago, los mismos no
difieren con políticas otorgadas a terceros.

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la remuneración de personal clave de la Compañía, que

incluye los Directores, a la Gerencia y Sub-Gerencia, considera todos los pagos que reciben y
asciende a S/10,981,920 y S/12,937,972, respectivamente y se encuentra registrado en el rubro
de “Costos operacionales” y “Gastos administrativos” del estado separado de resultados
integrales.

(d) En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 no es

necesario constituir una estimación por deterioro para las cuentas por cobrar a subsidiarias.

10 INVERSIONES

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

(b) Smart Security S.A.C. es una subsidiaria de la Compañía constituida en Perú, cuya principal
actividad es la de prestar servicios de transporte inteligente de valores de menor cuantía
utilizando tecnologías disuasivas. La subsidiaria fue adquirida por la Compañía en julio de 2016.

(c) Administración Total de Soluciones S.A.C. (en adelante “ADTS”) es una subsidiaria de la
Compañía que no brinda servicios desde noviembre de 2005. En Junta General de Accionistas de
fecha 15 de enero del 2016, se modificó el objeto social de ADTS y pasó a ser una empresa de
intermediación laboral.

(d) Smart Gold S.A.C. (antes Hermes Inmuebles S.A.C.) es una subsidiaria de la Compañía cuya
principal actividad es la compra, venta, exportación, distribución y comercialización de metales
en general, productos mineros, acabados, insumos y equipos destinados a la actividad minera y
demás actividades de la industria minera. Actualmente, no se encuentra operando

(e) A continuación, se presentan los principales saldos de los estados financieros separados de
dichas subsidiarias:

(f) En opinión de la Gerencia de la Compañía y en base la evaluación de deterioro de las

inversiones al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, estas no presentan un deterioro de su valor

11 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

(c) El gasto por depreciación del 2022 y de 2021 se distribuye en el estado separado de resultados
integrales como sigue:

(d) Al 31 de diciembre de 2022, las adiciones y transferencias corresponden principalmente a la

ampliación y reforzamiento de la sucursal de Arequipa y a la ampliación y remodelación de
bóveda de Lima y la adquisición de camionetas, sistema para depósitos de monedas y billetes y
de equipos diversos (computadoras, servidores, máquinas contadoras de billetes y monedas,
entre otros). Al 31 de diciembre de 2021, las adiciones y transferencias corresponden
principalmente a la ampliación y reforzamiento de la sucursal de Tacna y Lima y la adquisición de
equipos inteligentes y de equipos diversos (computadoras, servidores, máquinas contadoras de
billetes, cerraduras, máquinas contadoras de monedas, entre otros).

(e) A continuación, se presenta la composición de los retiros y/o ventas

(f) El rubro inmueble, maquinaria y equipo incluye activos adquiridos a través de contratos de
arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el costo y la correspondiente
depreciación acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
Los saldos pendientes de pago por las obligaciones financieras relacionadas con estos
arrendamientos se muestran en la nota 15(c), así como los pagos mínimos, neto de los cargos
financieros se muestran en la nota 15(d).

(g) Por otro lado, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, sobre las bases de proyección realizadas
por la Gerencia sobre los resultados esperados para los próximos años no existen indicios de
deterioro en los valores recuperables de inmuebles, maquinarias y equipos siendo acorde a sus
valores en libros.

(h) En aplicación de la NIC 40, las propiedades de inversión se tienen para obtener rentas,
apreciación del capital o ambas. Por lo tanto, una propiedad de inversión genera flujos de
efectivo que son en gran medida independientes de otros activos poseídos por la entidad lo que
distingue a las propiedades de inversión de las ocupadas por la compañía. A continuación, se
presenta el movimiento y la composición del rubro “Inmuebles mantenidos como inversión
inmobiliaria” al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:
Las inversiones inmobiliarias se miden al costo y en el caso de las edificaciones, menos su
depreciación acumulada.

(i) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene inmuebles cuyo costo neto de
depreciación, es como sigue:

(j) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene inmuebles cuyo costo neto de
depreciación, es como sigue:

(*) Estos inmuebles son a alquilados terceros y generaron ingresos a la Compañía por S/682,530 y
S/569,810 durante el 2021 y de 2020, respectivamente, ver nota 25(c).

(k) En opinión de la Gerencia, no existen indicios de deterioro sobre las inversiones inmobiliarias
debido a que el valor razonable asciende a aproximadamente S/8,717,000, el cual es mayor al
valor en libros.
12 ACTIVOS INTANGIBLES Y CRÉDITO MERCANTIL

(a) A continuación, se presenta el movimiento y la composición del rubro al 31 de diciembre

de 2022 y de 2021:
(a) En 2022, las adiciones y transferencias corresponden principalmente al costo de licencias. En
2021, las adiciones y transferencias corresponden principalmente a proyectos de programa
desarrollados como Modernización de Aplicaciones Facturación y Proyecto de Software
Eliminación de Registros Manuales en la Operación y Back Office - Valores.

(b) El gasto por amortización de 2022 y 2021 se distribuye en el estado separado de resultados
integrales como sigue:

(c) Al 31 de diciembre de 2021, corresponde principalmente a la baja de softwares y licencias

totalmente amortizados.

(d) Crédito mercantil –

El crédito mercantil ascendente a S/535,985,625, corresponde exclusivamente al que surge de la

fusión descrita en la nota 1(c)relacionado al mayor valor pagado para la adquisición de Hermes en
2020.

(e) Valor razonable de activos intangibles –

Los siguientes métodos, basados en el enfoque de ingresos, fueron usados por la Gerencia de la
Compañía, para estimar los valores razonables de los activos intangibles identificados a la fecha
de adquisición:

- Para la valorización de la relación con clientes se aplicó el método de “Multi-Period-

ExcessEarnings”, el cual estima el flujo de efectivo residual del activo intangible luego de
descontar retornos para todos los activos que contribuyen al flujo.

- Para la valorización de la marca se aplicó el método de “Relief from Royalty”, el cual estima los
flujos de efectivo que la empresa ahorra por el pago de regalías que ésta haría si no contase con
una marca propia

- Para la valorización del intangible adquirido por el Software se aplicó el método de

“Replacement Costs”, el cual estima el monto que un inversionista conservador pagaría por un
activo, monto que no sería mayor al valor requerido para su reemplazo.

En cumplimiento de la política contable, nota 2(l), la Gerencia efectúa anualmente una prueba de
deterioro del crédito mercantil, en base a la unidad generadora de efectivo (en adelante “UGE”);
la cual está representada por las operaciones de la Compañía.

El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo ha sido determinado sobre la base

del valor razonable menos los costos de venta calculados, utilizando flujos de efectivo
proyectados sobre presupuestos aprobados por la Gerencia que abarcan un período de cinco
años. Los flujos de efectivo más allá del período de cinco años se extrapolan utilizando una tasa
de crecimiento del 3.00%. Como resultado de este análisis, la Gerencia no identificó un deterioro
en el valor de la unidad generadora de efectivo.

El cálculo del valor razonable menos el costo de venta de la unidad generadora de efectivo de
efectivo es principalmente sensible a los siguientes supuestos:

- Margen de EBITDA.

- Crecimiento de ingresos.

- Tasa de descuento.

- Tasa de crecimiento a largo plazo.

Margen de EBITDA - Se espera un margen promedio de proyección de 48.90% para el horizonte

de proyección

Crecimiento de ingresos - Se asumió el crecimiento de ingresos de un 5.50%, considerando como

driver el crecimiento de “dinero”.

Tasa de descuento - Las tasas de descuento representan la evaluación de los riesgos específicos
de la unidad generadora de efectivo, en relación con el valor temporal del dinero y los riesgos
individuales de los activos subyacentes que no se han incorporado en las estimaciones de flujos
de efectivo. El cálculo de la tasa de descuento corresponde al promedio ponderado del costo de
capital (WACC, por sus siglas en inglés). La tasa WACC considera tanto la deuda y el patrimonio, y
se estimó en 14.08% después de impuestos en términos nominales y en soles.

Tasa de crecimiento a largo plazo - La tasa de crecimiento a largo plazo representa el crecimiento
del flujo de efectivo más allá del periodo de proyección (5 años), que se estimó en 3.00% en
términos nominales

Sensibilidad a cambios en los supuestos

La Gerencia considera que no hay cambios razonablemente posibles en cualquiera de los

supuestos clave que haría que el valor en libros de la unidad supere sustancialmente su importe
recuperable.

13 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro

:
(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las cuentas por pagar comerciales (proveedores del
país y del exterior) comprenden facturas denominadas en soles y dólares estadounidenses, con
vencimientos corrientes y no generan intereses

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las cuentas por pagar comerciales (proveedores del país
no emitidas) corresponde a la provisión por servicios devengados y que se encuentran pendiente
de facturación por el proveedor.

14 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

b) La provisión por contingencias laborales corresponde a los reclamos que mantiene la

Compañía relacionados con diversas situaciones derivadas de procesos laborales de
indemnización por despido, beneficios sociales, horas extras, entre otros; los cuales, en opinión
de la Gerencia de la Compañía y de los asesores legales, serán liquidados principalmente a largo
plazo. A continuación, se presenta el movimiento del rubro:
(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las otras cuentas por pagar están denominadas en
moneda nacional, son de vencimiento corriente, excepto la provisión por contingencias laborales,
no generan intereses; motivo por el cual, no tienen garantías específicas.

15 OBLIGACIONES FINANCIERAS

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

(d) Los pagos mínimos futuros de los arrendamientos financieros, neto de los cargos financieros
son los siguientes:

(e) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los arrendamientos financieros generaron intereses

ascendentes a S/732,823 y S/381,012, respectivamente; los cuales se presentan en el rubro
“Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, nota 24.

(f) Por acuerdo de Junta General de Accionistas de fecha 6 de enero de 2017, se aprobó llevar a
cabo el “Primer Programa de Bonos Corporativos Hermes” con el Banco Interamericano de
Finanzas, actuando como representante de las Obligaciones. En marzo de 2017, se realizó la
colocación de la primera y segunda emisión del programa, por S/318,870,000 y S/81,000,000,
respectivamente, a una tasa de interés nominal anual de 8.188 y 8.656%, respectivamente; con
un plazo de 13 años que incluye 4 años de gracia de amortización de capital y 28 años que incluye
15 años de gracia de amortización de capital, respectivamente. Los tenedores de dichos bonos
requieren que la Compañía cumplan con ciertos compromisos (covenants financieros) a la fecha
de los estados financieros.

Los fondos obtenidos en estas emisiones se destinaron, principalmente, a la pre - cancelación de

préstamos sindicados de años anteriores y a operaciones corporativas de la Compañía.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía ha devengado gastos por intereses y

comisiones por un importe de S/44,270,254y S/31,420,229, respectivamente, que se presentan
en el rubro "Gastos financieros" del estado separado de resultados integrales, ver nota 24.

(g) Los cambios en pasivos provenientes de actividades de financiación es el siguiente:

Corresponde principalmente a una operación de préstamo puente de S/200,000,000 que originó
una salida de dinero con inmediato retorno durante el mes de octubre de 2022.

16 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

(a) A continuación, se presenta el movimiento y la composición del impuesto a la renta diferido al

31 de diciembre de 2022 y de 2021:

(b) El gasto por impuesto a la renta por el año 2021 y de 2020 se presenta a continuación:

(c) A continuación, se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la
tasa tributaria por el ejercicio 2021 y de 2020:
(d) El saldo del impuesto a la renta por pagar en el estado separado de situación financiera se
presenta neto de pagos a cuenta de dicho impuesto efectuados durante el año y su respectiva
participación de los trabajadores. Al 31 de diciembre de 2022, el impuesto a la renta neto por
pagar asciende a S/3,988,029 y la participación de los trabajadores asciende a S/9,405,435
(S/9,501,043 y S/8,391,249 al 31 de diciembre de 2021, respectivamente).

17 PATRIMONIO

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los
estatutos de la Compañía, está representado por 87,250,000 acciones comunes cuyo valor
nominal es de S/1 cada una.

Al 31 de diciembre de 2022, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

(b) Capital adicional

Como se explica en la nota 1(c), en 2022 se llevó a cabo el proceso de fusión por el cual la
Compañía absorbe a Cronos, Nisa y Zeus. Como resultado de esta fusión se generó un impacto
positivo en el patrimonio de la Compañía, resultando de la transacción un incremento de
S/526,455,143 que se presenta en la cuenta “Capital adicional”.

(c) Reserva legal -

De conformidad con lo dispuesto en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la SBS N°26702 y sus modificatorias, la Compañía debe alcanzar una
reserva legal no menor al 20% de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el
traslado anual de no menos del 10.00% de sus utilidades anuales.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía ha constituido como reserva legal el 20.00%

de su capital social.

(d) Distribución de dividendos -

En Junta General de Accionistas celebrada el 5 de octubre de 2022, se acordó la distribución de

dividendos por S/50,000,000 provenientes de los resultados acumulados del año 2021 de libre
disposición.

En Junta General de Accionistas celebradas el 30 de junio de 2021, se acordó la distribución de

dividendos por S/96,650,000 provenientes de los resultados acumulados del año 2019 y 2020 de
libre disposición de la Compañía, a los cuales por efectos de fusión y considerando que Cronos,
Nisa y Zeus, fueron las entidades que recibieron dichos dividendos, el importe neto de
distribución luego de la fusión asciende a S/40,597,233.

18 SITUACIÓN TRIBUTARIA

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021,
la tasa del impuesto a la renta es de 29.50% sobre la utilidad gravable, luego de deducir la
participación de los trabajadores que se calcula con una tasa de 5.00% sobre la utilidad
imponible.

Las personas jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. De acuerdo con el Decreto
Legislativo N°1261, la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos por las
utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017 es de 5.00% cuya distribución se efectúe a
partir de dicha fecha.

(b) Las operaciones que realiza la Compañía están afectas al Impuesto General a las Ventas (IGV).

(c) Impuesto temporal a los activos netos (ITAN). La Compañía está afecta al impuesto temporal a
los activos netos, cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados
al cierre del periodo anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones y
amortizaciones. La tasa de dicho impuesto es de 0.40%, aplicable al monto de los activos netos
que excedan de S/1 millón. El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas
mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del
Impuesto a la Renta de los períodos tributarios de marzo a diciembre del periodo gravable por el
cual se pagó el impuesto, hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y
contra el pago de regularización del impuesto a renta del periodo gravable al que corresponda.
En caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución.

(d) Régimen especial de depreciación. Mediante el Decreto Legislativo No. 1488, publicado el 10
de mayo de 2020, se ha establecido, de manera excepcional y temporal, un régimen especial de
depreciación para los contribuyentes del Régimen General del Impuesto a la Renta, cuyos
aspectos principales son los siguientes:
A partir del ejercicio 2021, edificios y construcciones adquiridos en los ejercicios 2020 al 2022, se
podrán depreciar aplicando un porcentaje anual del 20% hasta su total depreciación, siempre que
se cumplan con las condiciones siguientes:

(i) Sean totalmente afectados a la producción de rentas gravadas de tercera categoría.

(ii) La construcción se hubiera iniciado a partir del 1 de enero de 2020. Para estos efectos, se
entiende como inicio de la construcción el momento en que se obtenga la licencia de edificación
y en el caso de las plantas de beneficio y otras construcciones de concesiones de beneficio el
momento en que se obtenga la autorización de construcción.

(iii) Hasta el 31 de diciembre de 2022, la construcción tenga un avance de obra de por lo menos el
80%. Tratándose de construcciones que no hayan concluido hasta el 31 de diciembre de 2022, se
presume que el avance de obra a dicha fecha es menor al 80%, salvo que el contribuyente pruebe
lo contrario. Se entiende que la construcción ha concluido cuando se haya obtenido del municipio
la conformidad de obra y para las plantas de beneficio cuando se haya obtenido el acto
administrativo que aprueba la inspección de verificación de la construcción de obras

A partir del ejercicio 2021, los bienes adquiridos en los ejercicios 2020 al 2021, afectados a la
producción de rentas gravadas, se depreciarán aplicando los siguientes porcentajes anuales hasta
su total depreciación:

- Equipos procesadores de datos: 50%.

- Maquinaria y equipo: 20%.

- Vehículo de transporte terrestre (excepto ferrocarriles) con tecnología EURO IV, Tier II y EPA
2007, empleados por empresas autorizadas: 33.3%.

- Vehículo de transporte terrestre (excepto ferrocarriles) híbridos o eléctricos: 50%.

El 27 de diciembre de 2021 se publicó la Ley 31380 en la que el congreso delega en el Poder

Ejecutivo la facultad de legislar por un plazo de 90 días en materia tributaria, financiera y de
reactivación económica por un plazo de 90 días calendario, esto es hasta el 28 de marzo de 2022.

(e) Deducción de gastos por intereses para la determinación del Impuesto a la Renta empresarial.
En los años 2019 y 2020, el límite de endeudamiento fijado en tres veces el patrimonio neto al 31
de diciembre del año anterior será aplicable, tanto a préstamos con partes subsidiarias, como a
préstamos con terceros contraídos a partir del 14 de setiembre de 2018. A partir del 2021, no
serán deducibles los intereses netos en la parte que excedan el 30% del EBITDA del ejercicio
anterior. Se ha establecido que se considera intereses netos el monto de los gastos por intereses
que exceda el monto de los ingresos por intereses, computables para determinar la renta neta.
Asimismo, se considera EBITDA a la renta neta luego de efectuada la compensación de pérdidas
más los intereses netos, depreciación y amortización. Los intereses netos que no se puedan
deducir por la aplicación de este límite, podrán ser adicionados a los correspondientes a los
cuatro ejercicios inmediatos siguientes. El 30 de diciembre de 2021 se publicaron las normas
reglamentarias mediante el Decreto Supremo No.402-2021 estableciendo, entre otros puntos,
que, en los casos en que en el ejercicio gravable el contribuyente no obtenga renta neta o
habiendo obtenido esta, el importe de las pérdidas de ejercicios anteriores compensables con
aquella fuese igual o mayor, el EBITDA será igual a la suma de los intereses netos, depreciación y
amortización deducidos en dicho ejercicio.

(f) Precios de Transferencia. Para propósitos de la determinación del impuesto a la renta

corriente, los precios y los importes de aquellas contraprestaciones que hubieran sido acordadas
en transacciones entre partes vinculadas o que sean llevadas a cabo desde, hacia o a través de
países o territorios de baja o nula imposición, deberán contar con documentación e información
que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La
Administración Tributaria está facultada de solicitar esta información a la Compañía. Sobre la
base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan
que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

(g) El 27 de diciembre de 2021, se publicó la Ley 31380 en la que el congreso delega en el Poder
Ejecutivo la facultad de legislar por un plazo de 90 días en materia tributaria, financiera y de
reactivación económica por un plazo de 90 días calendario, esto es hasta el 28 de marzo de 2022

En materia tributaria, dichas facultades están referidas a la normatividad del Impuesto a la Renta
sobre deducibilidad de determinados tipos de gastos, rentas de no domiciliados, valor de
mercado en transferencia de valores mobiliarios, entre otros temas, así como la normatividad del
Código Tributario, Aduanas y Tributación Municipal.

(h) Periodos sujetos a fiscalización. A la fecha de emisión del presente Dictamen, las
declaraciones juradas del Impuesto a la Renta correspondiente a los ejercicios 2017 al 2022, así
como las declaraciones del Impuesto General a las Ventas por los períodos enero 2017 a
diciembre 2022 están pendientes de fiscalización por parte de la autoridad tributaria.

Al efecto cabe notar que, de manera excepcional, la declaratoria del Estado de Emergencia
Nacional suspendió temporalmente los plazos de prescripción durante el tiempo en que dicha
medida estuvo vigente, ampliándose dicho plazo para las declaraciones de impuestos no
prescritas durante el periodo en el cual la Autoridad Tributaria estuvo impedida de ejercer sus
labores de determinación y fiscalización.

Debido a las posibles interpretaciones que la Administración Tributaria podría dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar si de las revisiones que se efectúen resultarán o no
pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera surgir de
eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del año en el cual éste sea
determinado. En opinión de la Gerencia de la Compañía, cualquier eventual liquidación adicional
de impuestos no tendría efectos significativos en los estados financieros al 31 de diciembre de
2022 y de 2021.

19 INGRESOS POR SERVICIO

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

(b) Los ingresos por traslado de valores corresponden a los servicios que brinda la Compañía por
el servicio de traslado, Hermeticase, procesamiento de dinero, abastecimientos de cajeros ATM,
custodia de dinero y venta de materiales.

(c) Los ingresos por canales corresponden a los servicios de recaudación de dinero en las agencias
del cliente. EI servicio es de carácter integral; comprende el personal de caja, la seguridad y el
mantenimiento de la agencia.

(d) Los ingresos por sistema integral de mensajería corresponden a los servicios de traslado de
documentos dentro de las instalaciones del cliente, entre sus agencias, así como el traslado de
carga a nivel local y nacional.

(e) Los ingresos por B.P.O. corresponden a los servicios de digitación y digitalización de
documentos e información en sistemas propios de Hermes o del mismo cliente.

20 COSTOS OPERACIONALES

A continuación, se presenta la composición del rubro:

21 GASTOS DE VENTA

A continuación, se presenta la composición del rubro:

22 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

A continuación, se presenta la composición del rubro

23 GASTOS DE PERSONA

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

El número de trabajadores al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, ascendió a 3,143 y 3,738,
respectivamente

Los otros gastos de personal incluyen uniforme, alimentación, atención médica, actividades de
bienestar social, indemnizaciones y capacitaciones, entre otros

24 GASTOS FINANCIEROS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

25 OTROS INGRESOS

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro

(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 corresponde a los servicios de operaciones y finanzas

facturadas a Smart Security S.A.C.

(c) El ingreso por alquileres durante el periodo 2022 y de 2021 correspondió al local ubicado en la
Av. Defensores del Morro 1632 - Fundo Villa, distrito de Chorrillos cuyo arrendatario es J&V
Resguardo S.A.C., ver nota 11(j).

26 COMPROMISOS

Al 31 de diciembre de 2022, la Compañía ha otorgado a terceros cartas fianzas emitidas por

instituciones financieras locales por S/14,619,690 y US$215,000 con la finalidad de garantizar
obligaciones adquiridas. Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía otorgó a terceros cartas fianzas
emitidas por instituciones financieras locales por S/12,508,364 y US$441,523 con la finalidad de
garantizar obligaciones adquiridas.

27 UTILIDAD POR ACCIÓN CON BASE EN LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

A continuación, mostramos el cálculo del promedio ponderado y de la utilidad por acción básica y
diluida:

28 ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

Los principales pasivos financieros de la Compañía incluyen obligaciones financieras, cuentas por
pagar comerciales y diversas. El principal propósito de dichas obligaciones financieras es financiar
las operaciones la Compañía. La Compañía tiene efectivo y depósitos a corto plazo, cuentas por
cobrar comerciales y diversas que surgen directamente de sus operaciones.

La Compañía está expuesta al riesgo de crédito, tasa de interés, liquidez y tipo de cambio, los
cuales son manejados por la alta Gerencia a través de un proceso de identificación, medición y
monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de
manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y cada persona dentro
de la Compañía es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus
responsabilidades.
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el
medio ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de
planificación estratégica de la Compañía.

La estructura de gestión de riesgos descritos tiene como base el Directorio de la Compañía, que
es el responsable final de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como
se explica a continuación:

(a) Estructura de gestión de riesgos -

La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio de la Compañía, que es el

responsable final de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como se
explica a continuación:

(i) Directorio -

El Directorio es responsable del enfoque general para la gestión de riesgos. El Directorio

proporciona los principios para la gestión de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas
específicas como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito y, de
existir, el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados.

(ii) Comité de Riesgos –

El Comité de Riesgos depende del Directorio y es responsable de aprobar las políticas y

procedimientos para la Gestión Integral de Riesgos, definiendo el nivel de tolerancia y el grado de
exposición máximo que la Compañía está dispuesto a asumir en el desarrollo de sus operaciones.
Además, es responsable de la correcta aplicación de las políticas y procedimientos establecidos
para la Gestión Integral de Riesgos.

(iii) Comité de Auditoría –

El Comité de Auditoría de la Compañía es responsable de supervisar el funcionamiento y

fiabilidad del sistema de control interno, la gestión de riesgos y la información administrativa y
contable. Asimismo, es responsable de supervisar la información financiera

(iv) Gerencia de Riesgos –

La Gerencia de Riesgos es responsable de evaluar e identificar, de manera continua, las

exposiciones al riesgo que afronta la Compañía.

(v) Auditoría Interna –

La Unidad de Auditoría Interna es la encargada de evaluar y monitorear el cumplimiento de la

gestión de riesgos de la Compañía. Auditoría Interna discute los resultados de sus evaluaciones
con la Gerencia General, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al Comité de Auditoría y
al Directorio de la Compañía.

(vi) Jefatura de Tesorería –

La Jefatura de Tesorería es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la

Compañía tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites establecidos por el Comité
de Riesgos. Asimismo, en coordinación con la Gerencia de Riesgos, es responsable de aplicar el
Plan de Contingencia de Tesorería ante las eventuales situaciones de iliquidez.

(b) Mitigación de riesgos -

Como parte del manejo total de riesgos, la Compañía usa instrumentos financieros para manejar
las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés, moneda extranjera, riesgo de
capital y riesgos de crédito.

(c) Excesiva concentración de riesgos -

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades

comerciales similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones
indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Compañía con las características que afectan
un sector en particular. Las concentraciones de riesgo crediticio identificadas son controladas y
monitoreadas continuamente.

Los riesgos a los que hace frente la Compañía se describen a continuación:

(d) Riesgo de mercado –

(i) Riesgo de tipo de cambio –

La Compañía está expuesta al riesgo de cambio que resulta de las transacciones que pacta con
terceros en moneda distinta a su moneda funcional. Sustancialmente, la Compañía está expuesta
al riesgo de cambio del dólar estadounidense respecto al Sol. La Compañía mitiga el efecto de
esta exposición realizando la mayor parte de sus operaciones en soles, por lo que la exposición al
riesgo de moneda no es significativa.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos

monetarios en moneda extranjera, expresados en dólares estadounidenses

La diferencia de cambio por el periodo 2022 y de 2021 está conformado como sigue:
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2022 los tipos de cambio promedio del mercado libre para las
transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/3.808 la compra y S/3.820 la venta
(S/3.975 la compra y S/3.998 para la venta al 31 de diciembre de 2021).

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses (la única
moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados.
El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio del
dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado separado de
resultados integrales antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reducción
potencial neta en el estado separado de resultados integrales, mientras que un monto positivo
refleja un incremento potencial neto.

(ii) Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La
Compañía maneja su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas con tasa de
interés fija

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 los activos financieros que devengan tasas de interés fija
corresponden al rubro de efectivo y equivalentes de efectivo; asimismo los instrumentos
financieros pasivos que devengan tasas de interés fija corresponden a las obligaciones
financieras.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la totalidad de los préstamos que mantiene la Compañía

tienen una tasa de interés fija, en consecuencia, la Gerencia ha evaluado que no es relevante
efectuar un análisis de sensibilidad ante cambios en las tasas de interés.
(e) Riesgo de crédito –

El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en un
instrumento financiero o un contrato comercial y de como resultado una pérdida financiera.

La Compañía está expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (principalmente
por sus cuentas por cobrar comerciales) y sus actividades financieras, incluyendo los depósitos en
instituciones financieras, operaciones de cambio de moneda extranjera y otros instrumentos
financieros

La máxima exposición al riesgo de crédito por los componentes de los estados financieros
separados al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, está representado por la suma de los saldos de
efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar a subsidiarias, otras cuentas por cobrar
diversas y las cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero y otros clientes.

Las cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero y a otros clientes por los servicios
prestados por la Compañía tienen un promedio anual de cobro de alrededor de 47.51 días. Al 31
de diciembre de 2022 existía una concentración de riesgo crediticio en un cliente que
representaba el 38.36% del saldo de cuentas por cobrar comerciales (39.86% al 31 de diciembre
de 2021). En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no
considera que dichas concentraciones impliquen riesgos inusuales para sus operaciones. La
máxima exposición de riesgo de crédito se detalla en la nota 5. La calidad crediticia de las cuentas
por cobrar que no se encuentran vencidas ni deterioradas, se determina en base al análisis de
información estadística, referida al comportamiento de pago de las contrapartes. En ese sentido,
la Compañía monitorea permanentemente el comportamiento de sus clientes financieros y no
financieros, para identificar eventos que puedan generar un - 51 - potencial deterioro de sus
derechos de cobro, activando de ser necesario, mecanismos disuasivos que permitan prevenir en
lo posible, situaciones de incobrabilidad

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene sus depósitos a plazo en diversos

bancos de primer orden del país.

El saldo de "Otras cuentas por cobrar'' corresponde a transacciones con contrapartes que no
cuentan con calificaciones crediticias externas. No obstante, la Gerencia de la Compañía
considera que no existe un riesgo significativo de pérdida de valor por tales cuentas al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021.

(f) Riesgo de liquidez -

El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de
pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean
retirados. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a
terceros.

La liquidez es controlada por la Compañía a través del calce de los vencimientos de sus activos y
pasivos, de la obtención de líneas de crédito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual
le permite a la Compañía desarrollar sus actividades normalmente
La Gerencia de la Compañía orienta sus esfuerzos a mantener suficientes recursos que le
permitan afrontar sus desembolsos. Asimismo, los ingresos que factura la Compañía se cobran en
períodos de 46 días en promedio.

A continuación, se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados

según su vencimiento, considerando intereses futuros de obligaciones financieras y el periodo
remanente al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

No incluye la provisión por contingencias laborales y tributos por pagar

(g) Administración del riesgo de capital -

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de

continuar como empresa en marcha con el propósito de cumplir los requerimientos
patrimoniales establecidos por la SBS y además de generar retornos a sus accionistas, beneficios
a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del
capital.

La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de endeudamiento financiero sobre
EBITDA. Este ratio se calcula dividiendo la deuda financiera sobre el resultado operativo
depreciación y amortización. La deuda financiera corresponde al total del capital más los
intereses devengados a la fecha de corte. De acuerdo a lo establecido por la Gerencia y el
Directorio de la Compañía el ratio máxima de endeudamiento es 3.5 veces. Al 31 de diciembre de
2022 y de 2021 el ratio de endeudamiento fue de 2.8 y 2.2 veces, respectivamente.

La Compañía tiene como política distribuir dividendos por casi la totalidad de las utilidades de
ejercicios anteriores, ver nota 17(d).

29 INFORMACIÓN SOBRE EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un
pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo
el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Los siguientes métodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables:

(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros -

Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor
a tres meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales -
empresas del sistema financiero y otros clientes, neto, cuentas por cobrar a subsidiarias, otras
cuentas por cobrar diversas y cuentas por pagar y otros pasivos corrientes, se considera que el
valor en libros es similar al valor razonable.

(b) Instrumentos financieros de tasa fija -

El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo
amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su
reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos
financieros similares

30 EVENTOS SUBSECUENTES A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

Entre el 31 de diciembre de 2021 y la fecha de aprobación de estos estados financieros, no han

ocurrido eventos posteriores que, en la opinión de la Gerencia de la Compañía, requieran alguna
divulgación adicional en las notas o algún ajuste a los saldos presentados en estos estados
financieros separados.
 Conclusión
en conclusión la empresa Hermes transportes blindados S.A presenta con
conformidad todos sus documentos , no se a hallado ninguna sospecha alguna
para abstener de dar nuestra opinar acerca de los estados financieros, los
datos han sido claros y entendibles hacia el auditor
 Bibliografía
https://www.google.com/url?
sa=t&source=web&rct=j&opi=89978449&url=https://
documents.bvl.com.pe/hhii/J40184/20230313193901/
EEFF32ANUAL324532HTB322022.PDF&ved=2ahUKEwjGq-
eN58mCAxXEHbkGHdLUB54QFnoECAcQAQ&usg=AOvVaw2o
_ultjD1OZzZUqL-BLk5f