YURA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021

Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.

Firmado Digitalmente por:
Av. Rodriguez
Jorge Columbo Rodriguez Santo Toribio 143, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú T: +51 (1) 211 6500, F: +51 (1) 211-6565
www.pwc.pe
Fecha: 28/03/2023 12:49:31 p.m.
YURA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021

CONTENIDO Página

Dictamen de los auditores independientes 1-5

Estado separado de situación financiera 6

Estado separado de resultados integrales 7

Estado separado de cambios en el patrimonio 8

Estado separado de flujos de efectivo 9

Notas a los estados financieros separados 10 - 71

S/ = Sol
US$ = Dólar estadounidense
 DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores

Yura S.A.

Opinión

Hemos auditado los estados financieros separados de Yura S.A. (en adelante "la Compañía") que
comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2022, el estado
separado de resultados integrales, el estado separado de cambios en el patrimonio y el estado
separado de flujos de efectivo correspondientes al año terminado en esa fecha, así como las notas a
los estados financieros separados, que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos, presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situación financiera no consolidada de la Compañía al 31 de diciembre
de 2022, sus resultados no consolidados y sus flujos de efectivo no consolidados por el año terminado
en esa fecha, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas
por el International Accounting Standards Board (IASB).

Fundamento para la opinión

Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría (NIA)

aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos
del Perú. Nuestras responsabilidades, de acuerdo con estas normas, se describen más adelante en la
sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros
separados de nuestro informe.

Somos independientes de la Compañía, de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de

la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del
IESBA) junto con los requerimientos éticos que son aplicables para nuestra auditoría de los estados
financieros separados en Perú, y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de
conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
fundamentar nuestra opinión.

Énfasis sobre estados financieros no consolidados

Llamamos la atención a la Nota 2.1 a los estados financieros separados, donde se revela que los
estados financieros antes indicados han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos
legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera no consolidada de acuerdo
con las NIIF. Estos estados financieros separados reflejan el valor de las inversiones en sus
subsidiarias medidas por el método del costo y no sobre bases consolidadas, por lo que se deben leer
junto con los estados financieros consolidados de Yura S.A. y sus subsidiarias (“el Grupo”), que se
presentan por separado, sobre los que en nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinión sin
salvedades. Nuestra opinión no se modifica en relación con este asunto.

Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.

Av. Santo Toribio 143, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú T: +51 (1) 211 6500, F: +51 (1) 211-6550
www.pwc.pe
Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL).
Cada una de las firmas es una entidad legal separada e independiente que no actúa en nombre de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.
Inscrita en la Partida No. 11028527, Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao
 Asuntos Clave de la Auditoría

Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido de
mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros separados del período actual. Estos
asuntos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros separados en
su conjunto y al formarnos nuestra opinión sobre los mismos, y no emitimos una opinión por separado
sobre estos asuntos.

Asuntos clave de la auditoría Como se trató el asunto en nuestra

auditoría
Evaluación de la recuperabilidad de las inversiones en subsidiarias medidas al costo en los
estados financieros separados (Nota 2.3 j y Nota 9 a los estados financieros separados)

Los estados financieros separados adjuntos Nuestros procedimientos de auditoría

presentan, al 31 de diciembre de 2022, inversiones relacionados con este asunto han incluido,
en subsidiarias por (miles) S/1,779,963. entre otros, los siguientes:

Cada vez que existan evidencias de deterioro, la • Obtuvimos un entendimiento de la

Compañía evalúa el deterioro de estos activos y
determina el valor recuperable del valor en libros
de las inversiones en subsidiarias generalmente en
base al valor actual de los futuros flujos de efectivo
que se espera recibir de dichas inversiones. La
Compañía utiliza la metodología de valor razonable
menos costo de venta para determinar el valor
recuperable de sus inversiones.
Los principales supuestos utilizados por la
Compañía para la estimación del valor recuperable
de sus inversiones son: (i) las proyecciones de
ingresos, margen bruto, Gastos de venta,
generales y administrativos (SG&A por sus siglas
en inglés) y margen EBITDA, (ii) capital de trabajo,
(iii) capex, (iv) perpetuidad y (v) tasa de descuento.
Consideramos que este es un asunto clave de
auditoría debido a (i) la importancia del saldo de
las inversiones, y (ii) el juicio significativo de la
gerencia en la estimación de las proyecciones al
determinar el monto recuperable, incluido el uso de
supuestos significativos. Esto condujo a un alto
grado de juicio del auditor, objetividad y esfuerzo
en la realización de procedimientos para evaluar
las proyecciones de flujo de efectivo de la gerencia
y los supuestos significativos.
metodología aplicada por la Compañía
para la evaluación de deterioro de las
inversiones.
• Con la colaboración de nuestros
especialistas, evaluamos la metodología
aplicada, las fórmulas utilizadas, la
consistencia matemática de las mismas y
la razonabilidad de los supuestos
utilizados en el modelo de cálculo del
valor recuperable de las inversiones.
● Comparamos el valor en libros de las
inversiones y su respectivo valor
recuperable, para identificar la existencia
o no de deterioro o reversión de deterioro,
según sea el caso.
● Evaluamos la suficiencia de la
información revelada en las notas de los
estados financieros separados respecto a
este asunto.

-2-
Otro asunto

Los estados financieros separados de Yura S.A. al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2021,
fueron auditados por otros auditores independientes quienes, en su dictamen de fecha 8 de marzo de
2022, emitieron una opinión sin salvedades.

Otra información

La gerencia es responsable de la otra información. La otra información comprende la memoria anual

correspondiente al año terminado el 31 de diciembre de 2022 requerida por la Superintendencia del
Mercado de Valores - SMV, que no forma parte integral de los estados financieros separados ni de
nuestro informe de auditoría, la cual esperamos disponer después de la fecha de este informe de
auditoría.

Nuestra opinión sobre los estados financieros separados no cubre la otra información y no
expresamos ningún tipo de seguridad ni conclusión sobre esa otra información.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros separados, nuestra responsabilidad es
leer la otra información antes indicada cuando dispongamos de ella, y al hacerlo, considerar si existe
una incongruencia material entre la otra información y los estados financieros separados o nuestro
conocimiento obtenido en la auditoría o si parece que existe una incorrección material en la otra
información por algún otro motivo.

Cuando leamos y consideremos la memoria anual del año terminado el 31 de diciembre de 2022, si
concluimos que contiene una incorrección material, estamos obligados a comunicar este hecho a los
encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía.

Responsabilidades de la gerencia y de los encargados del Gobierno Corporativo por los

estados financieros separados

La gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

separados adjuntos de acuerdo con NIIF emitidas por el IASB, y por el control interno que la gerencia
considere que es necesario para permitir la preparación de estados financieros separados que estén
libres de incorrección material, ya sea por fraude o error.

Al preparar los estados financieros separados, la gerencia es responsable de evaluar la capacidad de

la Compañía de continuar como empresa en marcha, revelando, según sea aplicable, los asuntos
relacionados a la continuidad de las operaciones y utilizando el principio contable de empresa en
marcha, a menos que la gerencia tenga la intención de liquidar a la Compañía, o cesar sus
operaciones, o no tenga otra alternativa realista.

Los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía son responsables por la supervisión del
proceso de preparación de información financiera de la Compañía.

-3-
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros
separados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros separados en
su conjunto estén libres de incorrecciones materiales, ya sea por fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no
garantiza que una auditoría efectuada de conformidad con las NIA aprobadas para su aplicación en
Perú, siempre detecte una incorrección material, cuando exista. Las incorrecciones pueden deberse a
fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en agregado, podrían razonablemente
influir en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros
separados.

Como parte de una auditoría de acuerdo con las NIA aprobadas para su aplicación en Perú,
ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos escepticismo profesional durante toda la auditoría.
Además:

● Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material en los estados financieros

separados, ya sea por fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría en
respuesta a estos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada para
ofrecer fundamento para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material
debido a fraude es más elevado que no detectar una incorrección material debida a error, ya que
el fraude puede involucrar colusión, falsificación, omisiones intencionales, declaraciones falsas o
la vulneración del control interno.

● Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el propósito de
diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en función de las circunstancias, pero
no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.

● Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las

estimaciones contables y la respectiva información revelada por la gerencia.

● Concluimos sobre el adecuado uso del principio contable de empresa en marcha por parte de la
gerencia y, sobre la base de la evidencia obtenida, concluimos sobre si existe o no una
incertidumbre material relacionada a eventos o condiciones que pueden generar dudas
significativas sobre la capacidad de la Compañía de continuar como empresa en marcha. Si
concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en
nuestro informe de auditoría sobre la respectiva información revelada en los estados financieros
separados o, si tales revelaciones son inadecuadas, para que expresemos una opinión
modificada. Nuestras conclusiones se sustentan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la
fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuras pueden ser
causa de que la Compañía ya no pueda continuar como empresa en marcha.

● Evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros separados,

incluyendo la información revelada y si los estados financieros separados representan las
transacciones y eventos subyacentes de un modo que logran la presentación razonable.

Nos comunicamos con los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía respecto de, entre
otros aspectos, el alcance y la oportunidad de los procedimientos de auditoría planificados y los
hallazgos significativos de auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno
que identificamos en el transcurso de nuestra auditoría.

-4-
También proporcionamos a los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía una declaración
de que hemos cumplido con los requerimientos éticos aplicables en relación con la independencia y
les hemos comunicado acerca de toda relación y otros asuntos que podrían razonablemente afectar
nuestra independencia y, según corresponda, las medidas tomadas para eliminar las amenazas o
salvaguardas aplicadas.

De los asuntos comunicados a los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía,

determinamos aquellos asuntos que fueron de mayor importancia en la auditoría de los estados
financieros separados del periodo actual y son, por consiguiente, los Asuntos Clave de la Auditoría.
Hemos descrito estos asuntos en nuestro informe de auditoría salvo que las leyes y regulaciones
aplicables prohíban la revelación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias
extremadamente inusuales, determinemos que un asunto no debería ser comunicado en nuestro
informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo podrían
superar los beneficios en el interés público de tal comunicación.

Lima, Perú

13 de marzo de 2023

Refrendado por

-----------------------------------------------------(socio)
Rafael Ferrer Tafur
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula No.01-23720

-5-
YURA S.A.

ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de
Nota 2022 2021 Nota 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalente de efectivo 2.3(c) y 5 466,148 563,072 Cuentas por pagar comerciales 2.3(a) y 15 125,057 123,505
Cuentas por cobrar comerciales 2.3(a) y 6 29,585 25,617 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 2.3(b) y 32 146,462 155,689
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.3(b) y 32 39,375 55,616 Otros pasivos y provisiones 2.3(a) y 16 89,215 98,373
Otras cuentas por cobrar y créditos fiscales 2.3(a) y 7 31,429 5,267 Pasivos por arrendamiento 2.3(k) y 17 931 1,234
Inventarios 2.3(d) y 8 351,267 192,172 Total pasivo corriente 361,665 378,801
Gastos pagados por anticipado 2.3 (e) 3,976 3,353
Total activo corriente 921,780 845,097 PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 2.3(a) y 14 1,293,119 1,232,588
ACTIVO NO CORRIENTE Otros pasivos y provisiones 2.3(a) y 16 51,626 23,480
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.3(b) y 32 215,341 43,502 Pasivos por arrendamiento 2.3(k) y 17 1,751 890
Otras cuentas por cobrar 2.3(a) y 7 46,276 41,405 Provisión por cierre de canteras 2.3(n) y 30(b) 70,600 103,588
Inversiones en subsidiarias 2.3(f) y 9 1,779,963 1,760,252 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 2.3(o) y 18(a) 4,071 14,510
Propiedad de inversión 2.3(g) y 10 75,567 75,531 Total pasivo no corriente 1,421,167 1,375,056
Propiedades, planta y equipo 2.3(h) y 11 970,636 1,051,744 Total pasivo 1,782,832 1,753,857
Activos Intangibles 2.3(i) y 12 2,802 8,319
Activo por derecho de uso 2.3(k) y 13 2,353 1,951 PATRIMONIO 19
Total activo no corriente 3,092,938 2,982,704 Capital social 303,166 303,166
Capital adicional 5 5
Acciones de inversión 278 278
Otras reservas de capital 60,633 60,633
Resultados acumulados 1,867,804 1,709,862
Total patrimonio 2,231,886 2,073,944
TOTAL ACTIVO 4,014,718 3,827,801 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,014,718 3,827,801

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros separados.

-6-
YURA S.A.

ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Por el año terminado

el 31 de diciembre de
Nota 2022 2021
S/000 S/000

Ventas netas de bienes y servicios 2.3(q) y 20 1,339,242 1,165,101

Costo de venta de bienes y servicios 2.3(r) y 21 (853,772) (664,624)
Utilidad bruta 485,470 500,477

Gastos de ventas y distribución 2.3(r) y 22 (44,208) (39,858)

Gastos de administración 2.3(r) y 23 (88,786) (85,075)
Otros ingresos operativos 2.3(r) y 26 10,370 12,785
Deterioro de propiedades, planta y equipo y activos intangibles 11(f) y 12(c) (25,658) (1,605)
Otros gastos operativos (401) (1,479)
Utilidad operativa 336,787 385,245

Dividendos recibidos 7 (e) - 31,300

Ingresos financieros 2.3(r) y 27 3,330 2,993
Gastos financieros 2.3(s) y 28 (87,259) (66,622)
Diferencia en cambio, neta 3 (b) (20,165) 15,195
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 232,693 368,111

Impuesto a las ganancias 2.3(o) y 18(b) (74,751) (101,275)

Utilidad neta del ejercicio 157,942 266,836

Otros resultados integrales -

Total resultados integrales 157,942 266,836

Utilidad neta básica y diluida por acción común y de inversión (en soles) 2.3(u) y 31 0.503 0.879

Número de acciones en circulación 31 303,444 303,444

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros separados.

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YURA S.A.

ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y EL
31 DE DICIEMBRE DE 2021

Número de Capital Capital Acciones de Otras reservas Resultados

acciones social adicional inversión de capital acumulados Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Saldo al 01 de enero de 2021 303,165,845 303,166 5 278 60,663 146,462 1,968,408

Utilidad neta del año - - - - - 89,215 266,836
Distribución de dividendos, nota 19(d) - - - - - (161,300) (161,300)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 303,165,845 303,166 5 278 60,633 1,709,862 2,073,944
Utilidad neta del año - - - - - 157,942 157,942
Saldos al 31 de diciembre de 2022 303,165,845 303,166 5 278 60,633 1,867,804 2,231,886

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros separados.

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YURA S.A.

ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por el año terminado el 31

de diciembre de
Nota 2022 2021
S/000 S/000

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranzas a clientes 1,598,474 1,373,407
Otros cobros relativos a la actividad, neto 9,298 13,038
Pago a proveedores de bienes y servicios (1,093,270) (697,977)
Pago del impuesto a las ganancias (126,996) (87,799)
Pagos de Tributos (74,117) (100,221)
Pago de remuneraciones de empleados y directores (111,541) (134,204)
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de las actividades de
operación 201,849 366,244

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobro por venta de propiedades, planta y equipo 7,741 -
Pago por compra de propiedades, planta y equipo 11(a) (61,736) (22,620)
Pago por compra de activos intangibles 12(a) (97) (234)
Cobro de préstamos otorgados a entidades relacionadas 32(d) 179,214 514,281
Intereses cobrados a partes relacionadas 32(d) 1,134 3,692
Préstamos otorgados a partes relacionadas 32(d) (372,877) (513,668)
Dividendos percibidos 9(e) - 31,300
Compra de inversiones en subsidiaria 9(c) (39) -
Efectivo y equivalente de efectivo neto (utilizado en) proveniente de las
actividades de inversión (246,660) 12,751

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtención de préstamos recibidos 14(f) 1,894,000 2,017,463
Obtención de préstamos recibidos de entidades relacionadas 32(d) - 188
Pagos de préstamos recibidos 14(f) (1,754,000) (1,820,926)
Pago por recompra de bonos 14(f) (79,550) -
Pago de préstamos recibidos de entidades relacionadas 32(d) - (188)
Dividendos pagados 19(d) (14,700) (40,834)
Pago de intereses por préstamos recibidos (76,559) (63,620)
Pago de pasivo por arrendamiento (1,003) (1,153)
Pago de intereses de pasivos por arrendamiento (138) (138)
Efectivo y equivalente de efectivo neto (utilizado en) proveniente de las
actividades de financiamiento (31,950) 90,792
(Disminución neta) Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo (76,761) 469,787
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 563,072 78,091
Diferencia de cambio del efectivo y equivalente de efectivo (20,163) 15,194
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del año 5 466,148 563,072

Transacciones que no representan flujos de efectivo:

Capitalización de acreencias en subsidiarias y/o partes relacionadas 9(d) 19,672 42,000
Actualización de la provisión de cierre de canteras 30(b) (35,135) 7,783
Activo por derecho en uso 13(a) 1,899 2,079
Transferencia de propiedades, planta y equipo a activos intangibles 11(a) (78) -
Transferencia de propiedades, planta y equipo a propiedades de inversión 11(a) (969) -

Las notas que se acompañan de la página 10 a la 71 forman parte de los estados financieros separados.

-9-
 YURA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021

1 IDENTIFICACION Y ACTIVIDAD ECONOMICA

(a) Identificación -

Yura S.A., en adelante “la Compañía”, es una subsidiaria directa de Consorcio Cementero del Sur
S.A. quien posee el 92.75 por ciento de las acciones representativas de su capital emitido y ésta es a
su vez una subsidiaria directa de Holding Cementero del Perú S.A. quien posee el 79.89 por ciento de
su capital social. La Compañía fue constituida en Perú el 1 de marzo de 1996 como consecuencia de
la fusión de Cemento Yura S.A. y Consorcio de Concreto y Cemento S.A. El domicilio legal de la
Compañía es Carretera a Yura Km. 26 - Estación Yura s/n, distrito de Yura, departamento de
Arequipa, Perú.

Los estados financieros separados al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2021 fueron
aprobados para su emisión por el Directorio con fecha 25 de febrero de 2022 y aprobados sin
modificaciones por la Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2022.

Los estados financieros separados al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2022, han sido
autorizados por parte de la Gerencia y el Directorio con fecha 13 de marzo de 2023 y,
consecuentemente, estos reflejan los hechos ocurridos hasta esa fecha. Estos estados financieros
serán puestos a consideración y aprobación de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, la cual
será convocada dentro de los plazos establecidos por Ley.

(b) Actividad económica -

La actividad principal de la Compañía es la producción y venta de cemento, incluyendo las actividades

de extracción, procesamiento y transporte de minerales metálicos y no metálicos desde sus canteras
hasta la planta de producción ubicada en el departamento de Arequipa.

La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo que
está dividido en cuatro unidades de negocios: i. alimentos, ii. cementos, iii. papeles y cartones y iv.
agroindustria. La Compañía forma parte de la unidad de negocio de cementos.

Para el desarrollo de sus operaciones, la Compañía ha realizado inversiones en acciones en otras

empresas en el Perú y en el exterior dedicadas a realizar actividades similares a las de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las inversiones que mantiene la Compañía se presentan a
continuación:

- 10 -
 Porcentaje de participación al
31 de diciembre
Combinada Combinada
(Directa e (Directa e
Indirecta) Indirecta) País Actividad económica
2022 2021
% %
Subsidiarias
Casaracra S.A. 99.99 99.99 Perú Inversión en negocios cementeros a nivel nacional.

Cal & Cemento Sur S.A. 98.00 97.99 Perú Producción y comercialización de Cal.

Concretos Supermix S.A. 99.99 99.99 Perú Elaboración y comercialización de concreto premezclado, prefabricado de
concreto y otros agregados.

Consorcio Portuario Binacional 90.00 90.00 Perú Proyecto de infraestructura como construcción, administración de puertos,
del Sur S.A. (*) obras viales, aeropuertos, así como a su operación, mantenimiento y
promoción.

Yura Chile SPA 100.00 100.00 Chile Elaboración y comercialización de cemento, incluyendo las actividades de
extracción y procesamiento.

Promotora de Economía circular EORS S.A. 99.99 99.99 Perú Manejo de residuos sólidos que incluye actividades de recolección,
(antes Yura Eors S.A) (*) transporte, transferencias, tratamiento, disposición de residuos
peligrosos, no peligrosos y residuos del ámbito municipal.

Yura Inversiones Bolivia S.A. 70.59 70.59 Bolivia Producción y venta de clinker, cemento, agregados y concretos.

Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 69.68 69.68 Bolivia Comercialización, fabricación, industrialización de cemento, hormigón
premezclado, productos de concreto, cal y sus derivados, la explotación
y producción de agregados de pétreos, la fabricación, industrialización
y comercialización de cualquier otra clase de material de construcción.

Inversiones G y Minerales S.A.C. 98.00 97.99 Perú Producción, acopio y comercialización a granel y/o envasado de
óxido de calcio de acuerdo con el requerimiento del cliente.

Unión Cementera Nacional UCEM 96.58 96.58 Ecuador Exploración, explotación, transformación y comercialización de
bienes derivados de la industria del cemento, cales y calizas;
produce, industrializa y comercializa cemento y hormigón.

Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. 99.97 - Perú Fabricación de artículos de Hormigón, Cemento y Yeso

- 11 -
A continuación, se presentan las principales cifras de los estados financieros separados de las subsidiarias de la Compañía, sin incluir los efectos de
consolidación, expresado en miles de soles, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

Activos Pasivos Patrimonio Utilidad (pérdida) neta

Entidad 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Casaracra S.A. 1,310,026 1,311,447 14,011 16,135 1,296,015) 1,295,312) 702) ( 495)
Cal & Cemento Sur S.A. 728,457 734,894 273,458 285,364 454,999) 449,530) 5,470) 23,368)
Concretos Supermix S.A. 212,982 213,529 121,783 138,103 91,199) 75,426) 15,772) 7,886)
Consorcio Portuario Binacional
del Sur S.A. ) 9 9 - - 99 9) - -
Yura Chile Spa 194,916 196,495 1,231 3,558 193,685) 192,937) 19,836) 23,701)
Promotora de Economía circular
EORS S.A (antes Yura Eors S.A. 4 4 65 9 ( 61) ( 5) ( 56) ( 8)
Yura Inversiones Bolivia S.A. 838,829 961,990 8,935 10,167 829,894) 951,823) ( 87,469) ( 16,520)
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 1,798,665 1,995,716 957,999 1,034,664 840,666) 961,052) ( 85,602) ( 14,004)
Inversiones G y Minerales S.A.C. 11,621 9,625 3,634 2,907 7,987) 6,718) 1,269) 2,128)
Unión Cementera Nacional UCEM 2,006,584 2,045,470 716,641 750,469 1,289,943) 1,295,001) 64,594) 42,617)
Manufacturera y distribuidora Regional S.A. 8,886 8,404 177 19,746 8,709) ( 11,342) 380) ( 1,155)

- 12 -
 (c) COVID-19 en el Perú -

Mediante Decreto Supremo Nº 044-2020-PCM de fecha 15 de marzo de 2020, se declaró el Estado de

Emergencia Nacional en el Perú por un plazo inicial de quince días calendario a consecuencia del
brote del COVID-19, que fue calificado como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud.
Los estados de emergencia nacional fueron ampliados en sucesivas oportunidades, mediante
decretos supremos, hasta el 27 de octubre de 2022, en el que se dejó sin efecto el estado de
emergencia nacional.

Desde el inicio del brote del COVID-19, el Gobierno estableció ciertas medidas que, en prevención de
la propagación del virus, restringió la actividad económica de diversas industrias, lo que afectó la
marcha normal de la economía. Si bien, desde 2021 y durante 2022 se viene observando una
recuperación de los efectos adversos generados por la pandemia, aún se mantiene el riesgo de
posibles rebrotes y de acciones del gobierno en respuesta a ello. Debido a lo anterior, la Gerencia de
la Compañía tiene previsto continuar monitoreando la evolución de la pandemia y sus implicancias en
sus actividades económicas.

2 RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

A continuación, se presentan los principales principios y prácticas contables utilizados en la

preparación de los estados financieros separados de la Compañía:

2.1. Bases de preparación -

Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera emitidas por la International Accounting Standard Board
(IASB) (en adelante “NIIF”) vigentes al 31 de diciembre de 2022 y de 2021. La información contenida
en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia y del Directorio de la Compañía quien
manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad las NIIF al 31 de diciembre de 2022 y de
2021, respectivamente.

De acuerdo con dichas normas, no existe obligación de preparar estados financieros separados; pero
en el Perú las empresas tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales
vigentes. Debido a esto, la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la
NIC 27 Estados financieros separados. La Compañía también prepara estados financieros
consolidados de acuerdo con lo previsto en la NIIF 10 Estados financieros consolidados, que se
presentan en forma separada.

Para una correcta interpretación de los estados financieros separados de acuerdo con las NIIF, estos
deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Compañía y sus
subsidiarias que se presentan por separado.

Base de medición -

Los estados financieros separados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros
separados adjuntos se presentan en miles de soles (moneda funcional y de presentación), excepto
cuando se indique lo contrario.

La preparación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de
aplicación de las políticas contables de la Compañía. Ver 2.4 siguiente.

- 13 -
2.2 Normas, modificaciones e interpretaciones -

2.2.1 Nuevas normas y modificaciones vigentes desde el 1 de enero de 2022 adoptadas por la
Compañía -

En el marco de las NIIF, se han emitido ciertos cambios contables que tienen vigencia desde el 1 de
enero de 2022. Estos cambios han sido tomados en cuenta por la Compañía para la preparación de
los estados financieros de 2022; sin embargo, no han tenido un impacto relevante para el año
corriente, ni se espera que lo tenga en periodos futuros. Estos cambios contables se resumen como
sigue:

● Modificación de la NIC 16, ‘Propiedad, Planta y Equipo’: Ingresos recibidos antes de tener el uso
previsto del activo, por la cual se modifica el tratamiento de ingresos que una entidad puede
obtener cuando se encuentra aún en proceso de tener la ubicación y condición necesarias para
operar de la manera prevista por la gerencia.

● Modificaciones a la NIIF 3 ‘Combinaciones de Negocios’ - Referencia al Marco conceptual, por la

cual se realizaron modificaciones menores a la NIIF 3 para actualizar ciertas referencias al nuevo
Marco Conceptual y agregar una excepción para el reconocimiento de pasivos y pasivos
contingentes dentro del alcance de la NIC 37, ‘Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes’ y de la Interpretación CINIIF 21, ‘Gravámenes’.

● Modificación a la NIC 37 - Contratos onerosos - Costo de cumplir un contrato, por la cual se

especifica el costo que una entidad debe considerar cuando se evalúa si un contrato es oneroso o
genera pérdidas, aclarando que en definir el costo de cumplimiento de un contrato incluyen tanto
los costos incrementales de cumplir el contrato como una asignación de otros costos directamente
relacionados con dicho cumplimiento.

● Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2018-2020: que cubre un cambio a la NIIF 9, ‘Instrumentos
Financieros’, para aclarar qué tipo de honorarios y comisiones se deben incluir a efectos de
realizar la prueba del 10% para decidir si se debe dar de baja a pasivos financieros. Asimismo,
ciertos cambios limitados en la NIIF 16, ‘Arrendamientos’, en la NIIF 1, ‘Adopción por primera vez
de las normas internacionales de información financiera’ y en la NIC 41, ‘Agricultura’.

2.2.2 Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones aplicables a la Compañía vigentes

para los estados financieros de períodos anuales que se inicien el o después del 1 de
enero de 2023 y que no han sido adoptadas anticipadamente -

Se han publicado ciertas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación
obligatoria en años futuros y no han sido adoptadas de forma anticipada por la Compañía. A
continuación, un resumen de dichos cambios contables que estarán vigentes en años posteriores al
2022:

● NIIF 17, ‘Contratos de seguros’. Esta norma establece un nuevo modelo de medición para los
contratos de seguro y es más relevante para la industria de seguros. Esta norma es efectiva
desde el 1 de enero de 2023. La Compañía considera que por la naturaleza de sus actividades,
esta norma no le será de impacto.

● Divulgación de políticas contables - Modificaciones a la NIC 1 y a la Declaración Práctica 2. La

modificación a la NIC 1 aclara que se deben divulgar las políticas contables materiales. Asimismo,
la modificación de la Declaración Práctica 2 para proporcionar guías sobre cómo aplicar el
concepto de materialidad a las divulgaciones de políticas contables. Esta modificación es efectiva
desde el 1 de enero de 2023.

- 14 -
● Modificación a la NIC 8, Definición de estimaciones contables. Esta modificación aclara cómo
distinguir cambios en políticas contables de cambios en estimaciones contables. Esta
modificación es efectiva desde el 1 de enero de 2023.

● Modificación a la NIC 12, Impuestos diferidos relacionados con activos y pasivos surgidos de una
única transacción. Esta modificación establece que se deben reconocer los impuestos diferidos
surgidos de una única transacción que, en su reconocimiento inicial, da lugar a diferencias
temporales imponibles y deducibles por valor equivalente. Esto se aplicará generalmente a
transacciones tales como arrendamientos (para arrendatarios) y obligaciones de
desmantelamiento o remediación, en las que se requerirá el reconocimiento de activos y pasivos
por impuestos diferidos. En la actualidad, se observaban diversos enfoques para este tipo de
transacciones, algunas empresas reconocían los impuestos diferidos y otras no. La Compañía
viene reconociendo el impuesto diferido de las diferencias temporales surgidas de sus contratos
de arrendamiento, por lo que no espera que este cambio le impacte. Esta modificación es
efectiva desde el 1 de enero de 2023.

● Modificaciones a la NIC 1: Clasificación de Pasivos como Corrientes o No corrientes. En 2020 se

emitió una modificación a la NIC 1 en la que se aclara que los pasivos se deben clasificar como
corrientes o no corrientes dependiendo de los derechos existentes a la fecha de los estados
financieros. Se establece que la clasificación no se debe ver afectada por las expectativas de la
entidad o por eventos ocurridos posterior a la fecha de los estados financieros, por ejemplo, el
recibir una dispensa de una entidad financiera luego del incumplimiento de compromisos
contractuales (covenants).

En 2022, se emitió otra modificación a la NIC 1 que complementa a la anterior en lo relacionado a

dispensas recibidas de una entidad financiera, y que precisa que los covenants que una entidad
debe cumplir posterior a la fecha de los estados financieros no influyen en la clasificación de una
deuda como corriente o no corriente a la fecha de los estados financieros.

Las modificaciones podrían afectar la clasificación de los pasivos, particularmente para las
entidades que previamente consideraron las intenciones de la gerencia para determinar la
clasificación, para algunos pasivos que pueden convertirse en patrimonio.

Las modificaciones deben aplicarse de forma retroactiva de acuerdo con los requerimientos de la
NIC 8 y son efectivas desde el 1 de enero de 2024.

● Modificación a la NIIF 16: Ventas con Arrendamiento Posterior. Esta modificación precisa
aspectos aplicables para la remedición de pasivos por arrendamiento que surgen de
transacciones de ‘venta con arrendamiento posterior’, en los cuales los pagos de arrendamiento
son variables, pero no dependen de un índice o una tasa. Se precisa que la porción de dicha
remediación asociada con el derecho de uso retenido no debe afectar resultados. Esta
modificación es efectiva desde el 1 de enero de 2024.

● Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28 - Venta o contribución de activos entre un inversionista y su

asociada o negocio conjunto. Estas modificaciones aclaran el tratamiento contable de ventas o
contribuciones de activos entre un inversionista y sus asociadas o negocios conjuntos. Se
confirma que el tratamiento contable depende de si los activos no monetarios vendidos o
contribuidos a una asociada o un negocio conjunto constituyen un ‘negocio’ (conforme este
término se define en la NIIF 3, ‘Combinaciones de negocios’).

Si los activos no monetarios constituyen un negocio, el inversionista debe reconocer la totalidad

de la ganancia o pérdida surgida de la venta o contribución del activo. Si los activos no
constituyen un negocio, la ganancia o pérdida se debe reconocer solo por la porción atribuible a
los otros inversionistas. Esta modificación se aplica de forma prospectiva. Está en proceso de
definirse la fecha de vigencia de estas modificaciones.

- 15 -
Con excepción de los cambios contables en los que se menciona que la Compañía no espera tener un
impacto en sus estados financieros, los demás cambios serán objeto de evaluación durante 2023.

A la fecha, la Compañía está en proceso de evaluar el impacto de estas normas en la preparación de

sus estados financieros separados; sin perjuicio de ello, la Gerencia estima que no habrá impacto
material en los estados financieros separados.

2.3 Resumen de políticas contables significativas -

A continuación, se presentan las políticas contables significativas utilizadas por la Gerencia de la

Compañía en la preparación de los estados financieros:

(a) Traducción en moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación -

Las partidas incluidas en los estados financieros separados de la Compañía se expresan en la

moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). La moneda
funcional de la Compañía es el Sol, la que también es la moneda de presentación de estos estados
financieros separados.

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a

la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la
moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente traducidos a
la moneda funcional usando los tipos de cambio del mercado libre que publica la Superintendencia de
Banca y Seguros y AFP.

Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas

transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos
de cambio de la fecha del estado separado de situación financiera, son reconocidas en los rubros
“Diferencia en cambio, neta” en el estado separado de resultados integrales. Los activos y pasivos no
monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de
cambio a la fecha de la transacción.

(b) Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior -

Un instrumento financiero es cualquier acuerdo que da origen a un activo financiero de una entidad
y a un pasivo financiero o instrumento patrimonial de otra entidad.

(b.1) Activos financieros -

Clasificación y medición inicial -

La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:

- Medidos a valor razonable (sea a través de resultados o de otros resultados integrales), y

- Medidos al costo amortizado.

La clasificación depende del modelo de negocio que la Compañía tiene para administrar sus activos
financieros y de los términos contractuales que impactan los flujos de efectivo.

- 16 -
Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la
Compañía cambia su modelo de negocio para su gestión.

La Compañía mide los activos financieros al costo amortizado, los cuales son posteriormente medidos
usando el método de interés efectivo y están sujetos a deterioro. Las ganancias y pérdidas son
reconocidas en resultados cuando el activo es dado de baja, modificado o deteriorado.

Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por
cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a entidades relacionadas.

Se reconocen ingresos por intereses por los préstamos por cobrar sobre la base de la proporción de
tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo. Cuando el préstamo ó cuenta por cobrar
ha sufrido desvalorización o deterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su valor recuperable,
siendo los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de interés original.

Medición posterior -

Instrumentos de deuda

La medición posterior de instrumentos de deuda depende del modelo de negocio que la Compañía ha
establecido para la gestión del activo, así como de las características de los flujos del activo que se
derivan del activo. Existen tres posibles categorías en las cuales se pueden clasificar instrumentos de
deuda, éstas son:

- Costo amortizado: Aplicable para activos cuyo modelo de negocio es cobrar los flujos de caja
contractuales, siempre que estos flujos de caja solo representen pagos de capital e intereses. Los
intereses que generan estos activos financieros se reconocen como ingreso financiero usando el
método de interés efectivo. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de este tipo de
activo financiero, se reconoce en resultados y se presenta en la partida de ‘Otros ingresos’ o de
‘Otros gastos’’ junto con las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio asociadas. Las
pérdidas por deterioro de activos financieros se presentan dentro de la partida ‘Gastos de venta y
distribución’.

- Valor razonable a través de otros resultados integrales (VRORI): Aplicable para activos cuyo
modelo de negocio es mixto, esto es, que se mantienen tanto para cobrar sus flujos contractuales
como para obtener flujos de su venta, siempre que los flujos de caja del activo solo representen
pagos de capital e intereses. Los cambios en el valor en libros de estos activos financieros se
reconocen en otros resultados integrales (ORI), excepto por pérdidas (o reversión de pérdidas)
por deterioro, intereses y ganancias o pérdidas por diferencia en cambio, las que son reconocidos
en resultados. Cuando el activo financiero es dado de baja, la ganancia o pérdida acumulada
reconocida en otros resultados integrales es reclasificada del patrimonio a resultados y
presentada en la partida de ‘Otros ingresos’ o de ‘Otros gastos’. Los intereses que generan estos
activos financieros se reconocen como ingreso financiero usando el método de interés efectivo.
Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio se reconocen en resultados en la partida de
‘Otros ingresos’ o de ‘Otros gastos’ y las pérdidas por deterioro también son reconocidas en
resultados y presentadas en una partida específica del estado separado de resultados.

- Valor razonable a través de resultados (VRGyP): Los activos que no cumplen las condiciones
para usar el costo amortizado o el VRORI se miden al valor razonable a través de resultados. Los
cambios en el valor razonable de instrumentos de deuda en esta categoría se reconocen como
ganancia o pérdida en resultados y presentados de forma neta en la partida de ‘Otros ingresos’ o
de ‘Otros gastos’ en el período en el cual ocurre el cambio.

- 17 -
Baja en cuentas -

Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos
financieros similares) se da de baja en cuentas, es decir, se elimina del estado separado de
situación financiera cuando:

- Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo; o
La Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de efectivo generados por el
activo, o ha asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo
sin una demora significativa, a través de un acuerdo de intermediación; y (a) se ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (b) no ha
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo, pero ha transferido el control del activo.

Cuando la Compañía ha transferido sus derechos de recibir los flujos de efectivo generados por el
activo, o se ha celebrado un acuerdo de intermediación, la Compañía evalúa si ha retenido, y en qué
medida, los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. Cuando la Compañía no ha
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo, ni ha transferido el control del activo, la Compañía continúa reconociendo contablemente el
activo transferido. En ese caso, la Compañía también reconoce el pasivo relacionado. El activo
transferido y el pasivo relacionado se miden de manera tal que reflejen los derechos y obligaciones
que la Compañía ha retenido.

(b.2) Deterioro de los activos financieros -

La Compañía reconoce una provisión por deterioro con un modelo de pérdida de crédito esperada
(PCE) para todos los instrumentos de deuda no mantenidos al valor razonable con cambios en
resultados. La PCE se determina como la diferencia entre los flujos de caja contractuales que
vencen de acuerdo con el contrato y todos los flujos de caja que la Compañía espera recibir,
descontados a una tasa que se aproxima a la tasa efectiva de interés original. Los flujos de caja
esperados incluirán flujos de caja producto de la venta de garantías mantenidas u otras garantías
recibidas.

La PCE es reconocida en dos etapas. Para exposiciones de crédito por las cuales no ha habido un
aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, la PCE se reconoce
para pérdidas que resultan de eventos de incumplimiento que son posibles dentro de los 12 meses
siguientes (“PCE de 12 meses”). Para las exposiciones de créditos por los cuales ha habido un
incremento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, se requiere una
pérdida por deterioro por pérdidas de crédito esperada durante la vida remanente de la exposición,
con independencia de la oportunidad del incumplimiento (“PCE durante toda la vida”).

Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular la PCE.
Por lo tanto, la Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de crédito, en vez de esto, reconoce
una provisión por deterioro en base a la “PCE durante toda la vida” en cada fecha de reporte. La
Compañía ha establecido una matriz de provisión que se basa en la experiencia de pérdida histórica,
ajustada por factores esperados específicos a los deudores y al entorno económico.

Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el

reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la
información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos
onerosos.

- 18 -
(b.3) Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición inicial -

Los pasivos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial, como pasivos

financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos, cuentas por pagar, o como
derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de los
préstamos y cuentas por pagar, netos de los costos de transacción directamente atribuibles.

Medición posterior -

La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación. Al 31 de diciembre de

2022 y de 2021, la Compañía únicamente mantiene pasivos clasificados al “costo amortizado”, los
cuales se miden utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se
reconocen en el estado separado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, así
como también a través del proceso de amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés
efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y

las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La
amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo
financiero en el estado separado de resultados integrales.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene dentro de esta categoría a las

cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a entidades
relacionadas y obligaciones financieras.

Baja en cuentas -

Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato

se ha pagado o cancelado, o ha vencido.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo
prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente
se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo
original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes respectivos en
libros se reconoce en el estado separado de resultados integrales.

(b.4) Compensación de instrumentos financieros -

Compensación de instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros se compensan y el

monto neto es reportado en el estado separado de situación financiera cuando existe derecho
legalmente exigible para compensar los montos reconocidos y si existe la intención de liquidarlos
sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo simultáneamente. El derecho legalmente
exigible no debe ser contingente a eventos futuros y debe ser exigible en el curso ordinario del
negocio y en algún evento de incumplimiento o insolvencia de la Compañía o de la contraparte.

(b.5) Valor razonable de los instrumentos financieros -

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la fecha de medición.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes en el
mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los participantes en el mercado
actúan en su mejor interés económico.

- 19 -
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las cuales
tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de datos
observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los
estados financieros separados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable, descrita a
continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para la
medición al valor razonable como un todo:

- Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.
- Nivel 2: Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3: Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido transferencias
entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización al final
de cada período de reporte.

Asimismo, la Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben
ser valorizados de acuerdo con las políticas contables de la Compañía.

Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las clases de
activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de
valor razonable tal como se explicó anteriormente.

(c) Efectivo y equivalentes de efectivo -

Para propósitos de presentación en el estado separado de situación financiera y en el estado

separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluye el efectivo disponible,
depósitos a la vista en entidades financieras, otras inversiones de corto plazo altamente líquidas con
vencimientos de tres meses o menos.

(d) Inventarios -

Los inventarios se reconocen al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de
realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los costos
estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta.

Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:

Productos terminados y en proceso -

Se registra al costo de producción, que incluye el costo de las materias primas, mano de obra
directa, otros costos directos y una proporción de los costos fijos y variables de fabricación basada
en la capacidad normal de operación; excluyendo los costos de financiamiento y las diferencias en
cambio. Posteriormente, se sigue el método del costo promedio ponderado mensual.

La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la demanda
promedio de la Compañía a lo largo de cierto período.

- 20 -
Repuestos -

Se registran al costo de adquisición y son reconocidos como consumos de repuestos cuando son
utilizados, reconociéndose en el rubro de “Costo de ventas” del estado separado de resultados
integrales.

Materias primas, mercaderías, envases, embalajes y diversos -

Se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo promedio ponderado mensual.

La provisión por desvalorización es determinada en función a un análisis efectuado sobre las

condiciones y la rotación de las existencias. El cargo por esta provisión se reconoce en los resultados
y se presenta como parte del costo de ventas.

Los inventarios por recibir se refieren a aquellas adquisiciones de materiales y suministros que a la
fecha de cierre aún no tienen ingresos al almacén, se registran al costo específico de adquisición.

(e) Gastos pagados por anticipado -

Los seguros pagados por adelantado se reconocen como un activo dentro de esta partida, por el valor
de la prima pagada para la cobertura de los diferentes activos y riesgos. El valor de este activo es
transferido a resultados de forma lineal durante el plazo de vigencia de las pólizas correspondientes.

Los pagos adelantados por servicios diversos se reconocen como un activo, el que es transferido a
resultados conforme el servicio es recibido.

(f) Inversiones en subsidiarias -

Reconocimiento -

Subsidiarias

Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el poder de gobernar sus
políticas operativas y financieras generalmente por ser propietario de más de la mitad de sus
acciones con derecho a voto.

El control se obtiene cuando la Compañía está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables
procedentes de su participación en la entidad receptora de la inversión, y tiene la capacidad de
afectar tales rendimientos a través de su poder sobre esta última.

Específicamente, la Compañía controla una entidad receptora de la inversión si y sólo si tiene:

- Poder sobre la entidad receptora de la inversión; es decir, existen derechos que le otorgan la
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma.
- Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad
receptora de la inversión, y
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus
rendimientos de forma significativa.

Por lo general, se presume que una mayoría de votos o derechos similares de la entidad receptora de
la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. La Compañía considera todos los hechos y
circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre dicha entidad, lo que incluye:

- El acuerdo contractual entre la Compañía y los otros tenedores de voto de la entidad receptora de
la inversión.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una combinación de
ambos.

- 21 -
La Compañía evalúa nuevamente si tiene o no el control sobre una entidad receptora de la inversión y
si los hechos y las circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos de
control arriba descritos.

Medición -

Las inversiones en subsidiarias y asociadas en los estados financieros separados se muestran al

costo. Los dividendos en efectivo recibidos se reconocen como ingreso en el estado separado de
resultados integrales en el momento en que se aprueba su distribución. Los dividendos recibidos en
acciones no se reconocen como ingreso en el estado separado de resultados integrales.

Después del reconocimiento inicial, la Compañía determina si es necesario reconocer una pérdida
adicional por deterioro de las inversiones en subsidiarias y asociadas. La Compañía determina en
cada fecha del estado separado de situación financiera si hay una evidencia objetiva de que la
inversión en subsidiarias ha perdido valor. Si fuera el caso, la Compañía calcula el importe del
deterioro como la diferencia entre el importe recuperable de la inversión en la subsidiaria y asociada y
el saldo en libros y reconoce la pérdida en el estado separado de resultados integrales.

(g) Propiedades de inversión -

Los inmuebles que se mantienen para generar rendimientos a largo plazo de su alquiler o para la
apreciación de su valor y que no son ocupados por la Compañía se clasifican como propiedades de
inversión.

Las propiedades de inversión son presentadas al costo, menos su depreciación acumulada y, si las
hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de las propiedades de inversión corresponde
al monto pagado por los terrenos, más los costos incurridos en su respectiva edificación. Los costos
subsecuentes atribuibles a las propiedades de inversión se capitalizan solo cuando es probable que
se generen beneficios económicos futuros asociados con el activo para la Compañía y el costo de
estos activos pueda ser medido razonablemente, caso contrario se imputa a gasto cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor recuperable estimado se reduce
inmediatamente a su valor recuperable.

Los terrenos que son clasificados como propiedad de inversión no se deprecian.

La edificación está sujeta a depreciación siguiendo el método de línea recta, a una tasa que es
adecuada para extinguir el costo al fin de la vida útil estimada, la cual se estima en un rango de 5 a 33
años.

Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un cambio
en el uso del activo. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un
componente de propiedades, planta y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior
contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de
propiedades, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversión, la Compañía contabiliza el
activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política contable establecida para las
propiedades, planta y equipo.

Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando éstas se
retiran del uso en forma permanente, y no se espera recuperar beneficio económico alguno de su
venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se
reconoce en los resultados del período en el que el activo fue dado de baja.

- 22 -
(h) Propiedades, planta y equipo -

Los bienes de propiedades, planta y equipo se presentan al costo menos su depreciación acumulada
y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedades,
planta y equipo comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en
condiciones de operación como lo anticipa la Gerencia. El precio de compra o el costo de
construcción corresponden al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier otra
contraprestación entregada por adquirir el activo.

Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan sólo cuando es probable
que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y el costo de
estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan al costo de producción o
gasto según corresponda. Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al costo de
producción o al gasto, según corresponda, en el período en el que éstos se incurren.

Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de

propiedades, planta y equipo se capitalizan por separado, castigándose el valor en libros del
componente que se reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya
considerado como un componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo
se usa para estimar el valor en libros del activo que se reemplaza.

Los activos en etapa de construcción y unidades por recibir se capitalizan como un componente
separado y se presentan como obras en curso. A su culminación, el costo de estos activos se
transfiere a su categoría definitiva.

Las partidas de propiedades, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no
se esperan beneficios económicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y pérdidas por
la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en
libros de los activos. Estas se incluyen en el estado separado de resultados integrales.

Los desembolsos de mantenimiento mayor comprenden el costo de reemplazo de partes de los

activos y los costos de reacondicionamiento que se realizan periódicamente con el objeto de
mantener la capacidad operativa del activo de acuerdo con sus especificaciones técnicas. Los
gastos de mantenimientos mayores se capitalizan al reconocimiento inicial del activo como un
componente separado del bien y se deprecian en el estimado del tiempo en que se requerirá el
siguiente mantenimiento mayor.

Los terrenos y las obras en curso no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula
por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de
su vida útil. Las vidas útiles determinadas por rubro son como siguen:

Años

Edificios y otras construcciones Hasta 50

Maquinaria, equipos y repuestos estratégicos Entre 2 y 50
Unidades de explotación Entre 3 y 40
Equipos diversos Entre 3 y 50
Unidades de transporte Entre 5 y 20
Muebles, enseres y otros Entre 3 y 10

Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación aplicados se revisan
de forma anual y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado separado de situación
financiera, cualquier cambio en estos estimados se ajusta prospectivamente. El gasto por
depreciación de propiedad, planta y equipo con vidas útiles limitadas se reconoce en el estado
separado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con su función.

- 23 -
(i) Activos intangibles -

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del
reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortización
acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir, ver párrafo (k)
siguiente.

Los activos intangibles con vidas útiles limitadas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles
económicas y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que
exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el
método de amortización para un activo intangible con una vida útil limitada se revisan al menos al
cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón
esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de
amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables.

El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles limitadas se reconoce en el estado
separado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con su función.

A continuación, se presenta un resumen de las políticas aplicadas a los activos intangibles que
posee la Compañía:

Costo de Software y
desarrollo aplicaciones
Concepto Concesiones y otros informáticas
Finita Finita Finita

Vidas útiles (en años) Finita (hasta 4 años) Finita (4 años) Finita (de 3 a 10 años)
Tipo de amortización Lineal y unidades producidas Lineal Lineal

El método de amortización usado por la Compañía es línea recta.

(j) Deterioro de activos no financieros -

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio
de que el valor de un activo pudiera estar deteriorado. La Compañía estima el importe recuperable de
un activo cuando existe tal indicio, o cuando se requiere efectuar una prueba anual de deterioro de su
valor.

El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos para
su venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se
determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean
sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de activos.

Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe
recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.

Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor
presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes
del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para la
determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta las transacciones
recientes de mercado, si las hubiera. Si no existen dichas transacciones, se usan modelos de
valorización.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas, incluido el deterioro
del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de resultados integrales en aquellas
categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.

- 24 -
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa
una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas
previamente ya no existen o han disminuido. Si existiesen tales indicios, la Compañía estima el
importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del
valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados
para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida
por deterioro del valor de ese activo.

La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto
recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación
acumulada, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo en años
anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado separado de resultados integrales.

(k) Arrendamientos -

La Compañía evalúa al inicio del contrato si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Es decir, si
el contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo
a cambio de una contraprestación.

Política contable como arrendatario -

La Compañía aplica un enfoque único de reconocimiento y medición para todos los arrendamientos,
excepto para los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor. La
Compañía reconoce los pasivos por arrendamiento para realizar pagos por arrendamiento y activos
por derecho de uso que representan el derecho a utilizar los activos subyacentes.

(k.1) Activos por derecho de uso -

La Compañía reconoce los activos por derecho de uso en la fecha de inicio del arrendamiento (es
decir, la fecha en que el activo subyacente está disponible para su uso). Los activos por derecho de
uso se miden al costo, menos cualquier depreciación acumulada y pérdidas por deterioro, y se ajustan
para cualquier nueva medición de los pasivos por arrendamiento.

El costo de los activos por derecho de uso incluye la cantidad de pasivos por arrendamiento
reconocidos, los costos directos iniciales incurridos y los pagos de arrendamiento realizados en la
fecha de inicio o antes, menos los incentivos de arrendamiento recibidos. Los activos por derecho de
uso se deprecian de forma lineal durante el plazo más corto del arrendamiento y la vida útil estimada
de los activos. El plazo de depreciación de los activos por derecho de uso de los contratos de
arrendamiento, por cada categoría de activo subyacente, son:

Contratos de arrendamiento de Años

Terrenos Hasta 25
Edificios y otras construcciones Hasta 2

La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la sustancia del

contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario evaluar si el cumplimiento del contrato
depende del uso de un activo o activos específicos o si el contrato traslada el derecho de usar el
activo o activos, aún si ese derecho no está explícitamente especificado en el contrato.

- 25 -
(k.2) Pasivos por arrendamiento -

Política contable como arrendatario -

A la fecha de inicio del arrendamiento, la Compañía reconoce los pasivos por arrendamiento
medidos al valor presente de los pagos por arrendamiento que se realizarán durante el plazo del
arrendamiento. Los pagos de arrendamiento incluyen pagos fijos (incluyendo pagos fijos en
sustancia) menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar, pagos de arrendamiento
variables que dependen de un índice o una tasa, y montos que se espera pagar bajo garantías de
valor residual. Los pagos de arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una opción de
compra razonablemente segura para ser ejercida por la Compañía y los pagos de multas por
rescindir el arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que la Compañía ejerce la opción de
rescindir.

Los pagos de arrendamiento variables que no dependen de un índice o una tasa se reconocen
como gastos, (a menos que se incurra para producir inventarios) en el período en el que ocurre.

Al calcular el valor presente de los pagos de arrendamiento, la Compañía utiliza la tasa de interés
incremental que le aplica en la fecha de inicio del arrendamiento, debido a que la tasa de interés
implícita en el arrendamiento no es fácilmente determinable. Después de la fecha de inicio, el
monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para reflejar la acumulación de intereses y
se reduce por los pagos de arrendamiento realizados. Además, el importe en libros de los pasivos
por arrendamiento se vuelve a medir si hay una modificación por cambios en el plazo del
arrendamiento, en la evaluación de una opción de compra, en los importes por pagar esperados
relacionados con una garantía de valor residual y en los pagos futuros procedente de un cambio en
un índice o tasa.

Política contable como arrendador -

Un arrendador clasificará cada uno de sus arrendamientos como un arrendamiento operativo o un

arrendamiento financiero.

Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y
ventajas inherentes a la propiedad de un activo subyacente. Un arrendamiento se clasificará como
operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un
activo subyacente.

Los ingresos por arrendamientos operativos en los que la Compañía es un arrendador se reconocen
en el resultado bajo el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento. Los costos directos
iniciales incurridos en la obtención de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del
activo subyacente y se reconocen como gastos durante el plazo del arrendamiento en la misma base
que los ingresos del arrendamiento. Los respectivos activos arrendados se incluyen en el estado de
situación financiera en función de su naturaleza.

Las propiedades que la Compañía arrienda a terceros se encuentran en el alcance de la política. Ver
nota 2.3 (h).

(l) Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de
recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y cuando pueda
hacerse una estimación fiable del importe de la misma.

- 26 -
En los casos en que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por
ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado
únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto.

El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado separado de resultados

integrales neto de todo reembolso relacionado.

Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando
una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos
específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del
paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero en el estado separado de resultados integrales.

(m) Pasivos y activos contingentes -

Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por
eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad.
Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se
produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía.

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o
no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio del juicio y el cálculo
de estimados de los resultados de eventos futuros.

(n) Política de cierre de canteras -

La Compañía reconoce una provisión para el cierre de unidades operativas que corresponden a su
obligación legal por restaurar la unidad operativa al término de sus operaciones. En la fecha del
reconocimiento inicial del pasivo que surge por esta obligación, medido a su valor razonable
descontado a su valor presente, simultáneamente se carga el mismo importe a la cuenta de
propiedades, planta y equipo en el estado separado de situación financiera. Posteriormente, el pasivo
se incrementa en cada periodo para reflejar el costo financiero considerado en la medición inicial del
descuento y, en adición, el costo capitalizado se deprecia de forma lineal sobre la base de la vida útil
del activo relacionado. Al liquidar el pasivo, la Compañía reconoce cualquier ganancia o pérdida que
se genere.

Los cambios en el valor razonable estimado de la obligación inicial y en las tasas de interés se
reconocen como un incremento o disminución del valor en libros de la obligación y del activo con el
que se relaciona siguiendo los criterios de la NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” y CINIIF 1
“Cambios en pasivos existentes por retiro de servicios, restauración y similares”. Cualquier reducción
en esta provisión y, por lo tanto, cualquier reducción del activo con el que se relaciona que exceda el
valor en libros del activo se reconoce inmediatamente en el estado separado de resultados integrales

Si la revisión del estimado de la obligación resultará en la necesidad de incrementar la provisión y, en

consecuencia, también incrementar el valor en libros del activo con el que se relaciona, la Compañía
toma en cuenta si este incremento corresponde a un indicio de que el activo se ha deteriorado en su
conjunto y de ser el caso procede a realizar las pruebas de deterioro que requiere la NIC 36 “Deterioro
de activos”.

(o) Impuesto a las ganancias -

(o.1) Impuesto a las ganancias corriente -

Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente se miden por los importes que se
esperan recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa fiscal
utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de
aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se
informa, correspondientes al Perú, país en el que la Compañía opera y genera utilidades sujetas al
impuesto.

- 27 -
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente
en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio y no en el estado separado de resultados
integrales. La Gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de
impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran
sujetas a interpretación, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.

(o.2) Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias
temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles, salvo
por las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, dado que
su reversión se puede controlar, y es probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.

Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles, y por
la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas, en la
medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las
cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos
créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles
relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos,
donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable
que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias.

El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia
de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean
utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en
cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se
torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos
por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de
aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas
impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se
informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. El
impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en otros resultados
integrales o directamente en el patrimonio neto.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible
de compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.

Tratamiento fiscal incierto -

La Compañía determina si se debe considerar cada tratamiento fiscal incierto por separado o junto
con uno o más tratamientos fiscales inciertos y utiliza el enfoque que predice mejor la resolución de
la incertidumbre. La Compañía determinó, basándose en su estudio de cumplimiento de impuestos
y precios de transferencia, que es probable que sus tratamientos fiscales (incluidos los de las
subsidiarias) sean aceptados por las autoridades fiscales.

- 28 -
(o.3) Impuesto sobre las ventas -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe
de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. Impuesto al valor agregado), salvo:

(i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación
de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso ese impuesto se
reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según
corresponda;
(ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de impuestos
sobre las ventas.

El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda pagar
a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado
separado de situación financiera, según corresponda.

(p) Beneficios a los empleados -

(p.1) Vacaciones y gratificaciones -

Las vacaciones anuales de los trabajadores, sus gratificaciones y otros beneficios se calculan sobre
la base de disposiciones legales vigentes en el Perú y son registradas sobre la base del devengado.
La obligación estimada por vacaciones anuales, gratificaciones y otros beneficios a los trabajadores
resultantes de sus servicios prestados, se reconocen a la fecha del estado separado de situación
financiera.

(p.2) Compensación por tiempo de servicios -

La compensación por tiempo de servicios de los trabajadores (CTS) corresponde a su derecho

indemnizatorio equivalente a una remuneración por año laborado, calculada de acuerdo con la
legislación vigente, que debe ser depositada en las cuentas bancarias elegidas por los trabajadores,
fraccionada en dos momentos, en el mes de mayo (CTS del 1 de noviembre al 30 de abril) y
noviembre (CTS del 1 de mayo al 31 de octubre) de cada año. Dichos depósitos tienen carácter
cancelatorio, de acuerdo con lo establecido por ley. La Compañía no tiene obligaciones de pago
adicionales una vez que efectúe los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene
derecho.

(p.3) Participación en las utilidades -

Las participaciones de los trabajadores en las utilidades de la Compañía son calculadas de acuerdo
con normas legales vigentes (Decreto Legislativo No. 892) sobre la misma base neta imponible
utilizada para calcular el impuesto a las ganancias. Para el caso de la Compañía, la tasa de la
participación en las utilidades es de 10 por ciento sobre la base neta imponible del año corriente. De
acuerdo a las leyes peruanas, existe un límite en la participación que un trabajador puede recibir,
equivalente a 18 sueldos mensuales.

La Compañía reconoce la porción corriente de las participaciones en las utilidades pagadas

directamente a los trabajadores de acuerdo con lo establecido en la NIC 19 “Beneficios a los
empleados”, mediante el cual considera dichas participaciones como cualquier beneficio que la
entidad proporciona a los trabajadores a cambio de sus servicios. Basado en esto, la Compañía
reconoce las participaciones como costo o gasto, dependiendo de la función que desempeñen los
trabajadores.

- 29 -
(q) Ingresos de contratos con clientes -

Los ingresos de la Compañía corresponden principalmente a la venta de bienes, cuya transferencia a

los clientes se da en un momento determinado que es la entrega del bien. Los otros ingresos, que son
menores con relación a las ventas, corresponden a servicios de asistencia técnica que son brindados
a sus clientes y regalías que son cobradas a sus relacionadas. La Compañía ha concluido que es
Principal en sus acuerdos de venta debido a que controla los bienes o servicios antes de transferirlos
al cliente.

(q.1) Venta de bienes -

Por estos ingresos existe solo una obligación contractual que es la venta de bienes y su transporte.
En este caso, el reconocimiento de los ingresos se produce en el momento en el que el control de
los activos se transfiere al cliente que es cuando se entregan los bienes.

Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los productos al
cliente, el cliente tiene discreción sobre los mercados y los precios para vender los productos y no
existe ninguna obligación incumplida que puede afectar la aceptación de los productos por parte del
cliente.

Asimismo, se requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo con el contrato de venta y que
la Compañía tenga evidencia objetiva que se han satisfecho los criterios de aceptación. Con la
entrega de los productos se considera transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos bienes.

La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de actividades
ordinarias procedentes de contratos con clientes y que incluyen:

- Identificación del contrato con el cliente.

- Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato.
- Determinación del precio de la transacción.
- Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de desempeño del contrato.
- Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad
satisface las obligaciones de desempeño.

Asimismo, los otros aspectos relevantes para la Compañía es la determinación del precio de venta y
si, en algunos casos, existen otras obligaciones contractuales que se deben separar de la venta y
entrega de los bienes. En este sentido los aspectos relevantes que aplican son:

(i) Contraprestaciones variables -

Algunos contratos con clientes proporcionan derechos descuentos por volumen o por cumplimiento de
metas de ventas. El importe de estos conceptos se calcula estimando la probabilidad media
ponderada y, de acuerdo con la NIIF 15, dichos conceptos corresponden a contraprestaciones
variables que afecten la determinación del precio de venta y los ingresos por ventas, por lo que se
estiman al inicio del contrato y se actualizan posteriormente.

- 30 -
En este sentido, la Compañía solo reconocerá estos ingresos si se puede demostrar que no habrán
reversiones significativas de los ingresos al estimar las contraprestaciones variables, por lo que las
mismas se reconocen como disminución de las cuentas por cobrar comerciales en el estado separado
de situación financiera y disminución de los ingresos ordinarios en el estado de resultados, según lo
siguiente:

- Descuentos por volumen y por cumplimiento de metas -

La Compañía otorga descuentos principalmente por volumen de compras para algunos canales
de venta una vez que el volumen de ventas productos en un periodo cumple con los requisitos
estipulados en los contratos para este tipo de beneficios. La Compañía estima los descuentos
por volúmenes que espera otorgar sobre la base de las cantidades vendidas en el mes por tipo
de producto, son incluidos en el estado de resultados mediante el reconocimiento de provisiones
de gastos cada mes, que afectan directamente el rubro de ingresos por actividades ordinarias.

- Derechos de devolución -

Cuando un contrato con un cliente le proporciona un derecho de devolución del bien en un

periodo específico, la Compañía registra ese derecho utilizando un estimado histórico de las
devoluciones. En este sentido, el importe de los ingresos relacionados con las devoluciones
esperadas se reconoce disminuyendo las cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre de 2022 y de
2021, el monto de las devoluciones esperadas es insignificante.

(ii) Transferencias gratuitas:

La Gerencia entrega bienes a sus clientes de forma gratuita con la finalidad de fomentar la venta de
los productos que comercializa. El costo de dichos productos es presentado en el rubro “Costo de
ventas” del estado separado de resultados.

(q.2) Prestación de servicios -

Los ingresos provenientes de servicios, que sustancialmente se refieren a servicios de Gerencia que
se prestan a nivel corporativo y a alquileres, se reconocen en el período en el que se prestan
considerando el grado de terminación de la prestación final del período sobre el cual se informa,
calculado sobre la base del servicio realmente brindado como una proporción del total de los
servicios a ser brindados.

(q.3) Ingreso por dividendos -

El ingreso por dividendos en inversiones se reconoce cuando se ha establecido el derecho de la

Compañía a recibir el pago, que es generalmente cuando los accionistas de la inversión aprueban
el dividendo.

(r) Reconocimiento de costos y gastos -

Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que
se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

(s) Costos de financiamiento -

Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o
producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para que esté
disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo del activo respectivo.

Estos costos de financiamiento se capitalizan, como parte del costo del activo, siempre que sea
probable que den lugar a beneficios económicos futuros para la entidad y puedan ser medidos con
fiabilidad. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en el que
se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la
Compañía en relación con la celebración de los acuerdos de préstamos respectivos.

- 31 -
(t) Clasificación de partidas en corrientes no corrientes -

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado separado de situación financiera,

clasificados en corrientes y no corrientes. Un activo es clasificado como corriente cuando la entidad:

- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de

operación.
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación.
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se
informa; o
- El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que se encuentre restringido y no pueda
ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo, por un periodo mínimo de doce meses
siguientes al período sobre el que se informa.

Todos los demás activos se clasifican como no corrientes. Un pasivo se clasifica como corriente
cuando la entidad:

- Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.

- Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
- El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se
informa; o
- No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante al menos, los
doce meses siguientes al período sobre el que se informa a la fecha de cierre.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.

(u) Utilidad por acción -

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha del estado separado de situación financiera.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no mantuvo instrumentos financieros con efecto
dilutivo, por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.

(v) Dividendos -

La Compañía reconoce un pasivo por pagar por dividendos cuando la distribución de utilidades está
autorizada y aprobada por la Junta General de Accionistas. El importe correspondiente se reconoce
directamente en el patrimonio.

(w) Eventos posteriores -

Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación
financiera de la Compañía a la fecha del estado separado de situación financiera (eventos de ajuste)
son incluidos en los estados financieros separados. Los eventos posteriores importantes que no son
eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros separados.

2.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos -

La preparación de los estados financieros siguiendo Normas Internacionales de Información

Financiera requiere que la Gerencia de la Compañía utilice juicios, estimaciones y supuestos para
determinar los montos reportados de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos
contingentes y la divulgación de eventos significativos en las notas a los estados financieros
separados.

- 32 -
 Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia
histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables
bajo las actuales circunstancias.

En el proceso de aplicar las políticas contables de la Compañía, la Gerencia ha usado juicios y

estimaciones en las siguientes políticas contables más significativos en la preparación de los
estados financieros separados:

- Vida útil de los activos no financieros, y deterioro de valor notas 2.3(h), (i), (j) y (k).
- Impuesto a las ganancias corriente y diferido, nota 2.3(p).
- Contingencias, nota 2.3(n).
- Provisión para pérdidas esperadas de crédito de cuentas por cobrar comerciales, nota 2.3(b).
- Tasa de interés incremental para los Arrendamientos nota 2.3 (l.2).
- Provisión de cierre de canteras, nota 2.3 (o).

3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta al riesgo de crédito, tasa de interés,
liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición
y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo
de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y cada persona es responsable por
las exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades.

El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el

medio ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de
planificación estratégica de la Compañía.

(a) Estructura de gestión de riesgos -

La estructura de gestión de riesgos tiene como base al Directorio de la Compañía que es el

responsable final de identificar y controlar los riesgos; en coordinación con otras áreas como se
explica a continuación:

(i) Directorio

El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio

proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas
específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de crédito.

(ii) Dirección Corporativa de Finanzas

La Dirección Corporativa de Finanzas es responsable de manejar los activos y pasivos de la

Compañía y toda la estructura financiera. Principalmente es responsable del manejo de los fondos y
riesgos de liquidez de la Compañía; asumiendo los riesgos de liquidez y cambio de moneda
relacionados, según las políticas y límites actualmente vigentes.

(b) Excesiva concentración de riesgos -

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales

similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones indican la relativa
sensibilidad del rendimiento de la Compañía con las características que afectan un sector en
particular. Las concentraciones de riesgo crediticio identificadas son controladas y monitoreadas
continuamente.

- 33 -
Riesgo de mercado -

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un instrumento
financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. En el caso de la Compañía, los
precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés, el riesgo de tipo de
cambio y el riesgo de precios.

(a) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. Las
exposiciones de la Compañía al riesgo de cambio en las tasas de interés se relacionan principalmente
con los depósitos a plazo, las cuentas por cobrar a partes relacionadas y las obligaciones financieras.

Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo del valor razonable de tasas de
interés no es significativo debido a que las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no
difieren significativamente de la tasa de interés de mercado que se encuentra disponible para la
Compañía para instrumentos financieros similares.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el endeudamiento es pactado a tasas fijas y en soles, que

representa el 100 por ciento del total de la deuda financiera.

(b) Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los tipos de cambio. La exposición de la
Compañía a los tipos de cambio se relaciona principalmente a las actividades operativas de la
Compañía. La posición corriente en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que están
expresados al tipo de cambio de la fecha del estado separado de situación financiera.

Cualquier devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado separado de

resultados integrales.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2022, los tipos
de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares
estadounidenses fueron de S/3.808 para la compra y S/3.820 para la venta (S/3.975 para la compra
y S/3.998 para la venta al 31 de diciembre de 2021).

La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en soles. El riesgo de tipo de
cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, de los préstamos otorgados/recibidos
en dólares estadounidenses a/de partes relacionadas y por las transacciones pasivas y
endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en esa moneda. La Compañía
no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio;
por lo que asume el riesgo de variación de tipo de cambio.

- 34 -
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía presenta los siguientes activos y pasivos en
moneda extranjera, expresado en dólares estadounidenses:

2022 2021
US$000 US$000

Activo
Efectivo y equivalente de efectivo 116,247) 134,590)
Cuentas por cobrar comerciales 1,518) 2,080)
Cuentas por cobrar relacionadas 412) 4,868)
Otras cuentas por cobrar 455) 1,370)
118,632) 142,908)

Pasivo
Cuentas por pagar comerciales ( 18,132) ( 19,348)
Cuentas por pagar a relacionadas ( 256) ( 984)
Pasivos por arrendamientos - ( 139)
Otras cuentas por pagar ( 65) ( 38)
( 18,453) ( 20,509)
Posición activa, neta 100,179) 122,399)

En el año 2022, la pérdida por diferencia en cambio neta asciende a (miles) S/20,165 (ganancia neta
ascendente a (miles) S/15,195 en el año 2021), la cual se muestra en el rubro “Diferencia en cambio,
neta” del estado separado de resultados integrales.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses (la única
moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El
análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio del Sol,
considerando las otras variables constantes en el estado separado de resultados integrales antes del
impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado
separado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial
neto.

Cambio en tasas
de cambio 2022 2021
% S/000 S/000

Devaluación -
Dólares ( 5) ( 19,063) ( 24,490)
Dólares ( 10) ( 38,126) ( 48,979)

Revaluación -
Dólares 5 19,063) 24,490)
Dólares 10 38,126) 48,979)

(c) Riesgo de precios -

La Compañía no está expuesta al riesgo de mercado que surge de sus inversiones en instrumentos
de patrimonio. Estas inversiones son realizadas íntegramente en entidades no cotizadas y son
mantenidas con fines estratégicos más que con propósitos de negociación en el mercado.

La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de

materias primas necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de
negociaciones corporativas del Grupo económico al cual pertenece con los proveedores
correspondientes.

- 35 -
Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en el efectivo y depósitos en bancos e instituciones

financieras, así como de la exposición al crédito de los clientes, que incluye principalmente los saldos
pendientes de las cuentas por cobrar comerciales y a partes relacionadas.

El área de créditos y cobranzas evalúa la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideración
su posición financiera, la experiencia pasada y otros factores, se establecen límites de crédito
individuales sobre la base de las calificaciones internas. El uso de los límites de crédito se monitorea
con regularidad.

Gestión de riesgo:

La Gerencia considera que la Compañía no tiene riesgo de crédito significativo sobre las cuentas por
cobrar comerciales y a partes relacionadas debido a la política de gestión de cobranzas, no
habiéndose presentado problemas significativos de riesgo crediticio.

La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece

políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado
en el que opera. En consecuencia, la Compañía no prevé pérdidas significativas que surjan de este
riesgo.

Los riesgos de concentración de crédito pueden surgir de las colocaciones de excedentes de liquidez;
para tal fin, la Compañía tiene como política distribuir sus depósitos entre diferentes instituciones
financieras al finalizar las operaciones diarias.

Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 la Compañía no mantuvo

concentraciones de riesgo de crédito significativo con respecto al monto de sus activos monetarios
brutos.

Riesgo de liquidez -

La Gerencia tiene la responsabilidad principal de la administración del riesgo de liquidez, la cual ha

establecido políticas y procedimientos en cuanto al endeudamiento a corto, mediano y largo plazo. La
Compañía administra el riesgo de liquidez mediante el monitoreo de flujos de efectivo y los
vencimientos de sus activos y pasivos financieros.

El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía a la fecha
del estado separado de situación financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a
los pagos no descontados que se realizarán:

Al 31 de diciembre de 2022
De 1 a De 1 a Más de
12 meses 2 años 2 años Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Obligaciones financieras - 571,000 722,119 1,293,119

Intereses por devengar de
obligaciones financieras 38,230 37,718 145,222 221,170
Cuentas por pagar comerciales 125,057 - - 125,057
Cuentas por pagar a relacionadas 145,046 - - 145,046
Otros pasivos (*) 59,463 51,626 - 111,089
Pasivos por arrendamiento 931 410 1,341 2,682
Intereses por devengar de pasivos
por arrendamiento 167 117 924 1,208
Total 368,894 660,871 869,606 1,899,371

- 36 -
 Al 31 de diciembre de 2021
De 1 a De 1 a Más de
12 meses 2 años 2 años Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Obligaciones financieras - 460,743 771,845 1,232,588)

Intereses por pagar de obligaciones
financieras 38,230 38,230 182,940 259,400)
Cuentas por pagar comerciales 123,505 - - 123,505)
Cuentas por pagar a relacionadas 155,689 - - 155,689)
Otros pasivos (*) 55,296 25,480 - 81,226)
Pasivos por arrendamiento 1,234 18 872 2,124)
Intereses por pagar de pasivos por
arrendamiento 124 167 1,040 1,331)
Total 374,078 522,638 956,697 1,855,863)

(*) No incluye tributos por pagar ni anticipos recibidos.

La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las categorías
mencionadas anteriormente; la Compañía mantiene líneas de crédito en bancos locales, así como
también solventa su capital de trabajo con los flujos de efectivo proveniente de sus actividades de
operación, financiamiento y de inversión.

Riesgo de gestión de capital -

La Compañía gestiona activamente una base de capital con el fin de cubrir los riesgos inherentes a
sus actividades. La adecuación de capital de la Compañía es controlada usando, entre otras medidas,
ratios establecidos por el Directorio y la Gerencia.

La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, que se calcula
dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento
(total pasivo menos provisiones y pasivo por impuesto a las ganancias diferido) menos el efectivo y
equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado
separado de situación financiera más la deuda neta.

Los objetivos de la Compañía cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el
“Patrimonio neto” que se muestra en el estado separado de situación financiera son: (i) salvaguardar
la capacidad de la Compañía para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a
los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital para
apoyar el desarrollo de sus actividades. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, no han existido
cambios en las actividades y políticas de manejo de capital en la Compañía.

2022 2021
S/000 S/000

Obligaciones financieras 1,293,119) 1,232,588)

Cuentas por pagar comerciales 125,057) 123,505)
Cuentas por pagar a relacionadas 145,046) 155,689)
Otros pasivos 122,022) 116,618)
Pasivos por arrendamiento 2,682) 2,124)
Menos - Efectivo y equivalente de efectivo ( 466,148) ( 563,072)
Deuda neta (a) 1,221,778) 1,067,452)
Patrimonio (b) 2,231,886) 2,073,944)
Capital y deuda neta (c) = (a) + (b) 3,453,664) 3,141,396)

Índice de apalancamiento (a) / (c) 0.35 0.34)

- 37 -
4 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA

La Clasificación de los instrumentos financieros activos y pasivos al 31 de diciembre son como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
Activos financieros según estado de situación financiera
Activos a costo amortizado:
- Efectivo y equivalente de efectivo 466,148) 563,072)
- Cuentas por cobrar comerciales 29,585) 25,617)
- Cuentas por cobrar relacionadas 254,716) 99,118)
- Otras cuentas por cobrar (*) 2,937) 1,979)
753,386) 689,786)
Pasivos financieros según estado de situación financiera
Pasivos a costo amortizado:
- Cuentas por pagar comerciales 125,057) 123,505)
- Cuentas por pagar relacionadas 145,046) 155,689)
- Obligaciones financieras 1,293,119) 1,232,588)
- Pasivo por arrendamiento 2,682) 2,124)
- Otros pasivos (**) 111,089) 81,226)
1,676,993) 1,595,132)

(*) No incluye impuestos, ni anticipos a proveedores.

(**) No incluye impuestos, ni anticipos de clientes.

5 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

(a) Este rubro comprende:

2022 2021
S/000 S/000
Efectivo en caja 13) 13)
Cuentas de ahorro 4,442) 2,016)
Cuentas corrientes (b) 456,766) 549,443)
Depósitos a plazo (c) 4,927) 11,600)
466,148) 563,072)

(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene cuentas corrientes denominadas en

soles y dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no devengan intereses.

(c) Al 31 de diciembre de 2022, corresponde a depósitos a plazo mantenidos en entidades financieras

del mercado local, los cuales devengan intereses a una tasa promedio anual entre 1.95 y 7.42 por
ciento en soles y 0.13 y 5.37 por ciento en dólares (0.001 y 0.02 por ciento en soles al 31 de
diciembre de 2021), con vencimiento originales menores a 90 días.

6 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

(a) Este rubro comprende:

2022 2021
S/000 S/000

Facturas (b) 31,474) 27,304)

Letras ) 603) ) 803)
32,077) 28,107)
Estimación para deterioro (d) ( 2,492) ( 2,490)
29,585) 25,617)

- 38 -
(b) Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Al 31
de diciembre de 2022 las cuentas por cobrar cubiertas con garantías específicas ascienden a
(miles) S/13,344 y (miles) US$600 ((miles) S/14,169 al 31 de diciembre de 2021). Las garantías
específicas comprenden principalmente cartas fianza emitidas por bancos locales.

(c) La antigüedad del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue:

Al 31 de diciembre de 2022
No deteriorados Deteriorados Total
S/000 S/000 S/000

No vencido 20,766 - 20,766)

Vencido:
Hasta 30 días 6,912 - 6,912)
Entre 31 y 60 días 424 - 424)
Entre 61 días y 180 días 1,092 - 1,092)
Más de 180 días 391 2,492) 2,883)
Total 29,585 2,492) 32,077)

Al 31 de diciembre de 2021
No deteriorados Deteriorados Total
S/000 S/000 S/000

No vencido 17,172 - 17,172)

Vencido:
Hasta 30 días 4,048 - 4,048)
Entre 31 y 60 días 1,513 - 1,513)
Entre 61 días y 180 días 1,314 - 1,314)
Más de 180 días 1,570 2,490) 4,060)
Total 25,617 2,490) 28,107)

La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales, menos la
estimación por deterioro es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento corriente.

(d) Las cuentas por cobrar deterioradas al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 se relacionan con
clientes que se encuentran con dificultades económicas, según el estudio de riesgo crediticio
realizado a dichas fechas.

2022 2021
S/000 S/000

Saldo inicial 2,490 2,275)

Adiciones 2 224)
Recupero, nota 26(a) - ( 9)
Saldo final 2,492 2,490)

- 39 -
7 OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y CREDITOS FISCALES

(a) Este rubro comprende:

2022 2021
S/000 S/000

Reclamos a la Administración Tributaria y otros (b) 46,806 41,809)

Crédito por Impuesto a la renta (c) 20,821 -
Crédito por Impuesto general a las ventas 7,141 -
Cuenta por cobrar por venta de activo fijo 1,363 -
Obras por impuesto, crédito tributario (d) - 2,884
Cuentas por cobrar al personal (e) 739 403
Depósitos en garantía 151 140
Otros menores 684 1,436
Total 77,705 46,672

Por vencimiento -
Porción corriente 31,429 5,267
Porción no corriente 46,276 41,405
Total 77,705 46,672

(b) Corresponde principalmente a: (i) al pago de Regalías Mineras de los ejercicios 2008, 2009 y
2010, por un aproximado de (miles) S/34,493; y (ii) al pago de los aportes al Fondo
Complementario de Jubilación Minera y Siderúrgica de los períodos 2013, 2014 y 2015 por un
aproximado de (miles) S/11,783 como consecuencia de la resolución del Tribunal Fiscal sobre la
determinación impuesta por la Administración tributaria; el desembolso ha sido realizado como
requisito previo para que la Compañía pueda apelar dicha resolución. Yura está solicitando la
nulidad total de la Resolución del Tribunal Fiscal, que califica a la compañía como una “empresa
minera”. En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus especialistas existen probabilidades
mayores al 50% de recuperar dicho desembolso. Ver nota 30(d).

(c) Corresponde sustancialmente al crédito de impuesto a la renta por pago de ITAN ascendente a
(miles) S/8,900 y al saldo de pagos a cuenta de impuesto a la renta por (miles) S/11,900 neto de
la provisión del impuesto a la renta por (miles) S/83,790.

(d) Corresponde principalmente al convenio celebrado con la Municipalidad distrital de Yura en el

marco de la Ley N°29230 - Ley de Inversión Pública Regional y Local, con la participación del
sector privado. Al 31 de diciembre de 2021 se encontraba en trámite la solicitud de emisión del
certificado de inversión pública regional y local a favor de la Compañía por (miles) S/2,672, que
fue recibido en el primer trimestre del año 2022.

(e) Corresponde principalmente a préstamos y adelantos al personal por (miles) S/63 y (miles) S/676
al 31 de diciembre de 2022 ((miles) S/10 y (miles) S/393, respectivamente, al 31 de diciembre de
2021).

En opinión de la Gerencia de la Compañía las otras cuentas por cobrar son recuperables, por lo que
no es necesaria una provisión por deterioro al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.

- 40 -
8 INVENTARIOS

(a) Este rubro comprende:

2022 2021
S/000 S/000

Repuestos y suministros diversos (b) 202,503) 98,079)

Productos en proceso (c) 101,190) 40,158)
Materias primas y auxiliares (d) 34,496) 49,112)
Productos terminados 10,778) 5,402)
Mercadería 6,443) 1,447)
Existencias por recibir 4,685) 5,001)
360,095) 199,199)
Provisión por desvalorización de inventarios (e) ( 8,828) ( 7,027)
351,267) 192,172)

(b) Al 31 de diciembre de 2022, los repuestos y suministros diversos incluyen principalmente

repuestos por S/67,096 y combustible por S/101,041 (repuestos por S/45,250 y combustible por
S/26,784, respectivamente, al 31 de diciembre de 2021). El incremento en el 2022 corresponde a
la adquisición en el último trimestre de 90 mil toneladas de carbón.

Estos ítems son utilizados en la producción y en los mantenimientos periódicos de las maquinarias
y equipos de la Compañía. La Gerencia de la Compañía, de acuerdo al plan de producción anual
y de mantenimiento de equipos evalúa periódicamente el grado de utilización.

(c) Al 31 de diciembre de 2022, los productos en proceso incluyen principalmente clinker por (miles)
S/85,088, caliza por (miles S/13,864 y mineral de hierro por (miles) S/539 (Clinker por (miles)
S/25,425, caliza por (miles) S/11,566 y mineral de hierro por (miles) S/1,074 al 31 de diciembre de
2021).

(d) Las materias primas y auxiliares al 31 de diciembre de 2022 incluyen principalmente Clinker
importado por (miles) S/21,014, bauxita por (miles) S/11,141 y mineral de hierro por (miles)
S/2,288 (Clinker importado por (miles) S/45,437, bauxita por (miles) S/1,767 y mineral de hierro
por (miles) S/1,856 al 31 de diciembre de 2021).

(e) A continuación se presenta el movimiento de la provisión por desvalorización de existencias por

los años terminados al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

2022 2021
S/000 S/000

Saldo inicial 7,027) 8,896)

Adiciones, nota 21 2,878) 380)
Castigos ( 1,077) ( 2,249)
Saldo final 8,828) 7,027)

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización de inventarios cubre

adecuadamente su riesgo de valorización al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.

Los inventarios reconocidos como un gasto durante el año terminado el 31 de diciembre de 2022 y
2021 se presentan en el Costo de ventas (Nota 21).

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no mantiene prendas, hipotecas o ningún otro

tipo de gravámenes sobre los bienes incluidos en este rubro.

- 41 -
9 INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS

(a) Este rubro comprende:

Actividad País Participación accionaria Valor en libros

2022 2021 2022 2021
% % S/000 S/000

Subsidiarias -
Casaracra S.A. Inversión en negocios cementeros a nivel internacional Perú 99.99 99.99 1,212,587 1,212,587

Cal & Cemento Sur S.A. Producción y comercialización de Cal. Perú 98.00 97.99 264,431 264,392

Concretos Supermix S.A. Elaboración y comercialización de concreto premezclado,

Pre fabricado de concreto y otros agregados Perú 99.99 99.99 105,986 105,986

Consorcio Portuario Binacional del Sur S.A. Proyecto de infraestructura como construcción
administración de puertos, obras viales, aeropuertos, así
como a su operación, mantenimiento y promoción. Perú 90.00 90.00 9 9

Yura Chile SpA Comercialización de cemento, incluyendo las actividades

de extracción y procedimiento. Chile 100.00 100.00 177,276 177,276

Promotora de Economía circular EORS S.A. Manejo de residuos sólido que incluye actividades de
(antes Yura Eors S.A.) recolección transporte, transferencia, tratamiento,
disposición de residuos peligrosos, no peligrosos y
residuos del ámbito municipal. Perú 50.00 50.00 2 2

Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. Fabricación de artículos de Hormigón, Cemento y Yeso Perú 99.97 - 19,672 -
1,779,963 1,760,252

(b) A continuación se presenta el movimiento de este rubro:

2022 2021
S/000 S/000

Saldo inicial 1,760,252 1,718,252

Capitalización de acreencias (d) 19,672 42,000
Compra de acciones a minoritarios (e) 39 -
Saldo final 1,779,963 1,760,252

- 42 -
 (c) Durante el año 2022, la Compañía no recibió dividendos.

(d) En Junta General de Accionistas de fecha 25 de enero de 2022 se aprobó la capitalización de

acreencias de Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. (MAYDIRESA) a favor de Yura por un
importe de (miles) S/19,672 con lo cual obtuvo el 99.97% de participación en su capital social (en
Junta General de Accionistas de la subsidiaria Cal & Cemento del Sur S.A. de fecha 23 de junio
de 2021 se aprobó la capitalización de acreencias a favor de Yura S.A. por un importe de (miles)
S/42,000 (la participación de Yura S.A. no se vio afectada luego de dicho incremento).

(e) Entre los meses de mayo y agosto de 2022, la Compañía adquirió el 0.019% adicional de las
acciones de su subsidiaria Cal & Cemento del Sur S.A., por (miles) S/39.

10 PROPIEDADES DE INVERSION

(a) El movimiento del rubro propiedades de inversión y su correspondiente depreciación acumulada

por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021, es el siguiente:

Edificios e
Terrenos instalaciones Total
S/000 S/000 S/000

Costo -
Saldo al 1 de enero del 2021 53,831) 25,693) 79,524
Adiciones - - -
Saldo al 31 de diciembre de 2021 53,831) 25,693) 79,524
Reclasificación de Propiedad, planta y
equipo, nota 11 (a) - ) 989) 989
Saldo al 31 de diciembre de 2022 53,831) 26,682) 80,513

Depreciación Acumulada -
Saldo al 01 de enero del 2021 - ) 3,146) 3,146
Adiciones (f) - ) 847) 847
Saldo al 31 de diciembre de 2021 - 3,993) 3,993
Adiciones (f) - 933) 933
Reclasificación de Propiedad,
planta y equipo, nota 11 (a) - ) 20) 20
Saldo al 31 de diciembre de 2022 - ) 4,946) 4,946

Valor Neto al 31 de diciembre de 2021 53,831) 21,700) 75,531

Valor Neto al 31 de diciembre de 2022 53,831) 21,736) 75,567

(b) Las propiedades de inversión comprenden principalmente terrenos y edificaciones, los cuales se
encuentran ubicados en las ciudades de Arequipa, Apurímac, Cusco y Trujillo en el Perú, y están
destinadas para el arrendamiento operativo a partes relacionadas y a terceros. Dichos bienes se
encuentran libres de gravámenes.

La renta de los alquileres obtenidas durante los años 2022 y 2021 ascendió a (miles) S/3,044 y
(miles) S/2,936, respectivamente, y se presenta en el rubro “Otros ingresos operativos” del estado
separado de resultados integrales, ver nota 26.

(c) La Compañía mantiene seguros sobre estos inmuebles de acuerdo con las políticas establecidas
por la Gerencia. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 ha contratado pólizas de seguros
corporativas por daños materiales y pérdidas y, en opinión de la Gerencia, dichas pólizas cubren
la integridad de los activos de la Compañía a dichas fechas.

- 43 -
(d) Al 31 de diciembre de 2022, el valor razonable de los inmuebles es de aproximadamente (miles)
S/132,633 equivalentes a (miles) US$34,924 el cual ha sido determinado sobre la base de
tasaciones efectuadas por un perito tasador independiente, en cuyo valor ha sido considerado
aspectos tales como ubicación, tamaño y zonificación de cada inmueble ((miles) S/165,651
equivalentes a (miles) US$42,873 al 31 de diciembre de 2021).

La siguiente tabla presenta la sensibilidad de los valores razonables ante cambios en el precio de
mercado del metro cuadrado de las propiedades de inversión:

Cambio en
Análisis de sensibilidad (*) precio del m2 2022 2021
% S/000 S/000

Disminución
Soles 5 ( 6,632) ( 8,283)
Soles 10 ( 13,263) ( 16,565)

Incremento -
Soles 5 6,632) 8,283)
Soles 10 13,263) 16,565)

(*) Estos cambios no tendrían impacto en el valor en libros de las propiedades de inversión
debido a que se registran al costo.

(e) Los cobros mínimos anuales de los arrendamientos operativos a empresas relacionadas y a
terceros ascienden a (miles) S/3,024 y (miles) S/20, respectivamente en 2022 ((miles) S/2,928 y
(miles) S/8, respectivamente en 2021). Los contratos de arrendamiento con las empresas
relacionadas se renuevan automáticamente, mientras que los arrendamientos con terceros
vencen en un año.

(f) El gasto por depreciación de los años 2022 y 2021 asciende a (miles) S/933 y (miles) S/847,
respectivamente y se han registrado en el rubro “Gastos de administración” del estado separado
de resultados integrales, ver nota 23.

(g) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia efectuó una evaluación sobre el estado de uso
de los inmuebles que se incluyen en esta partida y no ha encontrado indicios de desvalorización
por lo que, en su opinión, el valor en libros de éstos es recuperable con las utilidades futuras que
genere la Compañía.

- 44 -
11 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

(a) El movimiento del rubro propiedades, planta y equipo y su correspondiente depreciación acumulada por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y
de 2021, es el siguiente:

Maquinaría, Obras en
Edificios equipo y curso y
plantas y otras repuestos Unidades de Muebles y Unidades de Equipos unidades por
Terrenos construcciones estratégicos explotación enseres transporte diversos recibir Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Costo
Saldos al 1 de enero de 2021 24,719 542,363) 1,413,317) 87,974) 1,796) 43,504) 68,130) 9,601) 2,191,404)
Adiciones (b) - - - - - - - ) 22,620) 22,620)
Actualización de cierre de canteras, nota 30(b) - 7,783) - - - - - - 7,783)
Retiros y bajas (e) - ( 97) ( 23,338) ( 2,561) ( 383) ( 1,113) ( 4,451) - ( 31,943)
Transferencias 442 4,507) 1,852) 2,674) 12) - 399) ( 9,886) -
Reclasificaciones 4,430 - ) 7,105) - ) - ) - ) - ) - ) 11,535)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 29,591 554,556) 1,398,936) 88,087) 1,425) 42,391) 64,078) 22,335) 2,201,399)

Adiciones (b) - - 10,086) - - - - 61,736) 71,822)

Actualización de cierre de canteras, nota 30(b) - ( 35,135) - - - - - - ( 35,135)
Retiros y bajas (e) - - ( 6,703) ( 17,267) ( 9) ( 3,957) ( 481) - ( 28,417)
Transferencia a activos intangibles, nota 12(a) - ( 78) - - - - - - ( 78)
Transferencia a propiedad de inversión,
Nota 10(a) - ( 36) - - - - - ( 953) ( 989)
Transferencias 6,891 6,987) 4,486) 8,071) 102) 2,778) 2,189) ( 31,504) - )
Saldos al 31 de diciembre de 2022 36,482 526,294) 1,406,805) 78,891) 1,518) 41,212) 65,786) 51,614) 2,208,602)

- 45 -
 Maquinaría, Obras en
Edificios equipo y curso y
plantas y otras repuestos Unidades de Muebles y Unidades de Equipos unidades por
Terrenos construcciones estratégicos explotación enseres transporte diversos recibir Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Depreciación acumulada -
Saldos al 1 de enero de 2021 - 151,285) 796,195) 65,757) 1,185) 34,380) 18,503) - 1,067,305)
Adiciones (d) - 13,356) 72,206) 4,712) 184) 2,776) 2,855) - 96,089)
Retiros y bajas (e) - ( 97) ( 22,181) ( 2,544) ( 336) ( 1,104) ( 4,202) - ( 30,464)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 - 164,544) 846,220) 67,925) 1,033) 36,052) 17,156) - 1,132,930)
Adiciones (d) - 13,750) 62,430) 4,865) 135) 2,281) 2,951) - 86,412)
Retiros y bajas (e) - - ( 889) ( 13,688) ( 9) ( 3,511) ( 81) - ( 18,178)
Transferencia de Propiedades de inversión,
nota 10(a) - ( 20) - - - - - - ( 20)
Transferencia - - ) 729) ( 729) - ) - ) - ) - - )
Saldos al 31 de diciembre de 2022 - 178,274) 908,490) 58,373) 1,159) 34,822) 20,026) - 1,201,144)

Deterioro -
Saldos al 1 de enero de 2021 - - 4,111) - - - - - 4,111)
Recupero del deterioro - - ( 526) - - - - - ( 526)
Actualización del deterioro - 246) 1,359) - ) - ) - ) - ) - ) 1,605)
Reclasificaciones 4,430 - ) 7,105) - ) - ) - ) - ) - 11,535)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 4,430 246) 12,049) - ) - ) - ) - ) - 16,725)
Recupero del deterioro - - ( 170) - - - - - ( 170)
Actualización del deterioro (f) - 34) 20,233) - ) - ) - ) - ) - 20,267)
Saldos al 31 de diciembre de 2022 4,430 280) 32,112) - ) - ) - ) - ) - 36,822)

Valor neto al 31 de diciembre de 2021 25,161 389,766) 540,667) 20,162) 392) 6,339) 46,922) 22,335 1,051,744)

Valor neto al 31 de diciembre de 2022 32,052 347,740) 466,203) 20,518) 359) 6,390) 45,760) 51,614 970,636)

- 46 -
(b) Las adiciones en los años 2022 y 2021 corresponden a inversión en infraestructura y
modernización de equipos y maquinaria con el objetivo de incrementar las ventas y consolidar el
liderazgo y posicionamiento de la Compañía. Los principales Proyectos son:

- Molinos 3 y 7 por S/12,300.

- Equipo reductor - Molinos crudos de la línea 3 por S/5,200.
- Parcela 45 Lote B UC 06900 por S/4,320.
- Otros por S/14,000.

(c) Las obras en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran en
proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento que
están listos para entrar en operación, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo final.
La composición de las obras en curso y unidades por recibir al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es
como sigue:

2022 2021
S/000 S/000

Maquinaria e instalaciones en montaje 38,076 8,404

Construcciones en curso 3,279 3,999
Otros menores 10,259 9,932
51,614 22,335

(d) El gasto por depreciación por los años terminados la 31 de diciembre de 2022 y 2021 se
distribuyen como sigue:

2022 2021
S/000 S/000

Costo de venta, nota 21 82,950 92,596

Costo de venta de servicios, nota 21 196 288
Gastos de ventas y distribución, nota 22 1,169 1,019
Gastos de administración, nota 23 2,097 2,186
86,412 96,089

(e) Durante el año 2022, se dieron de baja activos por ventas a relacionadas y a terceros por
un valor total de (miles) S/8,896, que generó una utilidad de (miles) S/2,961.

(f) Durante el año 2022, la pérdida por deterioro que asciende corresponde principalmente a la
baja por (miles) S/20,267 del conjunto de activos que se adquirieron para un proyecto de
ampliación de la Planta, que se inició en 2018 y que la Gerencia de la Compañía durante el
año decidió no llevar a cabo; la pérdida por la baja se presenta en el rubro de Deterioro de
propiedades, planta y equipo y activos intangibles del estado separado de resultados.

(g) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos de conformidad con las
políticas establecidas por la Gerencia.

(h) Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Compañía no ha otorgado en garantía ningún bien de

propiedad, planta y equipos.

- 47 -
12 ACTIVOS INTANGIBLES

(a) El movimiento del rubro por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021, es el siguiente:
Costo de Software y Desarrollo
desarrollo aplicaciones de proyectos
Concesiones y otros informáticas y otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Costo
Saldos al 1 de enero de 2021 2,062) 5,018 12,499 774) 20,353
Adiciones (b) - - - 234) 234
Saldos al 31 de diciembre de 2021 2,062) 5,018 12,499 1,008) 20,587
Adiciones (b) - - - 97) 97
Reclasificaciones de Propiedad, planta y equipo - - 78 - 78
Transferencias, nota 11 (a) - - 98 ( 98) -
Saldos al 31 de diciembre de 2022 2,062 5,018 12,675 1,007 20,762

Amortización acumulada -
Saldos al 1 de enero de 2021 199 4,917 6,187 - 11,303
Adiciones (d) - 101 414 - ) 515
Saldos al 31 de diciembre de 2021 199 5,018 6,601 - ) 11,818
Adiciones (d) - - 301 - ) 301
Saldos al 31 de diciembre de 2022 199 5,018 6,902 - ) 12,119

Deterioro -
Actualización de deterioro 450 - - - 450
Saldos al 31 de diciembre de 2021 450 - - - 450
Actualización de deterioro (c) - - 5,391 - 5,391
Saldos al 31 de diciembre del 2022 450 - 5,391 - 5.841

Costo neto:
Al 31 de diciembre del 2021 1,413 - 5,898 1,008) 8,319

Al 31 de diciembre del 2022 1,413 - 382 1,007) 2,802

(b) Durante el año 2022 la Compañía realizó inversiones por (miles) S/36 para la actualización del Plan de Cierre de Minas, (miles) S/30 en software
fotogramétricos y (miles) S/31 en otros intangibles (durante el año 2021 las inversiones corresponden principalmente a estudios pre-operativos de una
Planta Solar).

- 48 -
 (c) Durante el año 2022, la Compañía dio de baja por deterioro (miles) S/5,391 que corresponde a los
desembolsos que en el año 2017 se habían iniciado para la migración de los sistemas de
información contable al SAP Hana y que a la fecha no se ha realizado. Actualmente la Gerencia
de la Compañía está evaluando iniciar un nuevo proceso de migración al sistema S/4 Hana, por lo
que la inversión anterior carece de utilidad. La pérdida por la baja se presenta en el rubro de
Deterioro de propiedades, planta y equipo y activos intangibles del estado separado de
resultados.
(d) El gasto por amortización por los años terminados al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se
distribuyen como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
Costo de venta, nota 21 119) 340)
Gastos de administración, nota 23 182) 175)
301) 515)
13 ACTIVO POR DERECHO DE USO
(a) El movimiento por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021, es el siguiente:
Edificios,
Plantas y otras
Terrenos construcciones Total
S/000 S/000 S/000

Costo:
Saldo al 1 de enero de 2021 2,624) 293) 2,917)
Adiciones 2,079) - 2,079)
Bajas ( 421) ( 71) ( 492)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 4,282) 222) 4,504)
Adiciones 1,132) 767) 1,899c
Bajas ( 999) - ) ( 999)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 4,415) 989) 5,404)

Depreciación acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2021 ( 1,444) ( 114) ( 1,558)
Adiciones (b) ( 1,240) ( 92) ( 1,332)
Bajas ( 311) ( 26) ( 337)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 ( 2,373) ( 180) ( 2,553)
Adiciones (b) 1,142) ( 105) ( 1,247)
Bajas ( 749) - ) ( 749)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 2,766) 285) ( 3,051)

Valor neto al 31 de diciembre de 2021 1,909) 42) 1,951)

Valor neto al 31 de diciembre de 2022 1,649) 704) 2,353)

(b) El gasto por depreciación de los años 2022 y de 2021, en el estado separado de resultados
integrales se ha distribuido como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
Costo de venta, nota 21 38) 38)
Gasto de ventas y distribución, nota 22 1,195) 1,289)
Gasto de administración, nota 23 14) 5)
1,247) 1,332)

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia de la Compañía no ha encontrado indicios de

desvalorización en dichos activos, por lo que, en su opinión el valor en libros de sus activos es
recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.

- 49 -
14 OBLIGACIONES FINANCIERAS

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente (d) Total

2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Pagarés (b) - - 571,000 431,000 571,000 431,000

Bonos (c) - - 722,119 801,588 722,119 801,588
- - 1,293,119 1,232,588 1,293,119 1,232,588

Los pagarés y bonos se encuentran denominados en soles y generan intereses a tasas fijas de mercado. Al 31 de diciembre de 2022, hay intereses
devengados pendientes de pago que se presentan en el rubro de “Otros pasivos y provisiones”.

(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los saldos por pagarés y préstamos están afectos a tasas de interés de mercado y se componen de la siguiente
manera:

Tasa de interés Vencimientos Moneda

2022 2021 2022 2021 2022 2021
% % S/000 S/000

Banco de crédito del Perú S.A. Entre 8.19 y 8.34 Entre 2.26 y 2.31 Enero y Febrero 2024 Febrero 2023 Soles 267,000 135,000
Scotiabank Perú S.A.A. Entre 8.19 y 8.70 Entre 1.74 y 2.30 Febrero 2024 Enero y febrero 2023 Soles 304,000 116,000
BBVA Continental S.A. - 2.26 - Mayo 2023 Soles - 180,000
571,000 431,000

Durante los años 2022 y 2021, la Compañía ha reconocido gastos por intereses devengados relacionados con los préstamos y pagarés mantenidos al
cierre de dichos años, por (miles) S/23,978 y (miles) S/3,600 respectivamente, los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado
separado de resultados integrales, ver nota 28.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no tiene la obligación de cumplir obligaciones de desempeño financiero (covenants).

- 50 -
(c) A continuación, se presenta la composición de los programas de emisión de los bonos corporativos, los cuales fueron íntegramente emitidos, no tiene
garantías específicas y se encuentran inscritos en la Superintendencia de Mercado de Valores - SMV al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

Valor Fecha de Fecha de Tasa de Pago de Amortización

nominal emisión vencimiento interés intereses parcial 2022 2021
% S/000 S/000

Cuarto programa -
Primera emisión 223,836 06.05.2015 06.05.2030 7.94 Semestral Parcial a partir del 06.11.2025 223,598 302,111
Segunda emisión 200,000 06.05.2015 07.05.2040 7.91 Semestral Parcial a partir del 06.11.2035 199,795 199,788
Tercera emisión 299,000 12.11.2018 14.11.2033 6.84 Semestral Parcial a partir del 14.05.2024 298,726 299,689
722,119 801,588

Durante los años 2022 y de 2021, la Compañía ha reconocido gastos por intereses devengados relacionados con estos instrumentos de deuda por
(miles) S/56,583 y (miles) S/60,346 respectivamente, los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados
integrales, ver nota 28.

Con fecha 25 de marzo de 2022, la Compañía realizó oferta a los tenedores de bonos, llegando a comprar S/79,550 (miles) de bonos de la primera y
tercera emisión. El mayor valor pagado por esta compra de bonos ascendió a (miles) S/3,928 que se presenta en el rubro “Gastos financieros” del
estado separado de resultados integrales, ver nota 28.

Como parte de los referidos programas, la Compañía asume diversas obligaciones como emisor, y se han establecido eventos de incumplimiento
relacionados con la gestión y administración del negocio y capacidad de endeudamiento de ella y de sus subsidiarias relevantes.

El cumplimiento de las obligaciones descritas en el siguiente párrafo es supervisado por la Gerencia de la Compañía y validado por los representantes
de los obligacionistas. En caso de incumplimiento de los resguardos mencionados se incurrirá en evento de terminación anticipada.

- 51 -
 Las restricciones y responsabilidades correspondientes al Primer y Segundo Programa de Bonos
Corporativos son las siguientes:

(i) Realizar transacciones de venta con arrendamiento posterior u otorgar sus activos en garantía
a favor de terceros, con excepción (i) de las garantías constituidas sobre activos adquiridos
después de la suscripción del contrato marco que fueran asumidas con el propósito de
financiar la totalidad o parte del costo de adquisición de dichos activos; o (ii) arrendamiento
con venta posterior y garantías hasta por un monto acumulado que no exceda el 20 por ciento
de su patrimonio neto.
(ii) Participar en fusiones, adquisiciones o reorganizaciones societarias, que conlleven a un efecto
o cambio sustancialmente adverso para el emisor y/o pueda generar uno o más eventos de
incumplimiento.
(iii) Transferir, total o parcialmente, cualquier derecho u obligación generada por las respectivas
emisiones.
(iv) Asimismo, la Compañía deberá suscribir pólizas de seguro que cubran todos sus activos,
incluyendo daños generados por violencia política o terrorismo.
(v) Establecer ni acordar un orden de prelación en sus futuras obligaciones.

En opinión de la Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas restricciones y responsabilidades

obligaciones al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.

(d) A continuación, se detalla el vencimiento de las obligaciones financieras:

2022 2021
S/000 S/000

2023 - -
2024 600,732 460,743
2025 52,191 60,146
2026 74,583 90,392
2027 74,594 90,404
2028 74,605 90,416
2029 74,619 90,429
2030 en adelante 341,795 350,058
1,293,119 1,232,588

(e) El valor en libros y el valor razonable de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2022 y de
2021 es el siguiente:

Valor en libros Valor razonable

2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000

Pagarés 571,000 431,000 569,795 427,340

Bonos 722,119 801,588 574,239 709,583
1,293,119 1,232,588 1,144,034 1,136,923

Al 31 de diciembre de 2022, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados
empleando las tasas de interés de mercado entre 8.99 y 10.24. por ciento en soles (entre 2.95 y
9.6 al 31 de diciembre de 2021).

- 52 -
 (f) A continuación, se presenta los cambios en pasivos provenientes de las actividades de
financiamiento:
Pagarés Bonos Total
2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Saldo al 1 de enero 431,000) 234,463) 801,588) 801,513 1,232,588) 1,035,976)

Préstamos recibidos 1,894,000) 2,017,463) - - 1,894,000) 2,017,463)
Pagos efectuados ( 1,754,000) ( 1,820,926) - - ( 1,75,000) ( 1,820,926)
Pago por recompra de bonos - ) - ) ( 79,550) - ( 79,550) -
Costo amortizado - ) - ) 81) 75 81) 75)
571,000) 431,000) 722,119) 801,588 1,293,119) 1,232,588)

15 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/000 S/000

Facturas emitidas 93,708 101,079)

Facturas no emitidas 31,349 22,426)
125,057 123,505)

(b) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera
y se originan principalmente por obligaciones con proveedores nacionales y del exterior por la
adquisición de materia prima y suministros necesarios para la producción. Las cuentas por pagar
comerciales tienen vencimientos corriente promedio a 60 días, no generan intereses y no se han
otorgado garantías específicas por estas obligaciones.

16 OTROS PASIVOS Y PROVISIONES

(a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas:

2022 2021
S/000 S/000

Participación de los trabajadores 35,178 40,595)

Dietas al directorio 31,626 18,487)
Anticipos recibidos de clientes (b) 27,727 16,259)
Contingencias (c) 20,235 5,235)
Intereses por pagar 13,403 9,481)
Vacaciones por pagar 4,926 3,941)
Impuesto general a las ventas - 1,834)
Depósitos en garantía 3,306 1,075)
Impuestos y contribuciones sociales 1,671 751)
Compensación por tiempo de servicios 763 710)
Impuesto a las regalías mineras 354 444)
Multas 161 195)
Impuesto a las ganancias - 21,339)
Remuneraciones - 3)
Otros 1,491 1,504)
140,841 121,853)
Por vencimiento -
Porción corriente 89,215 98,373)
Porción no corriente 51,626 23,480)
142,257 121,853)

- 53 -
 (b) Los anticipos recibidos de clientes corresponden a despachos no efectuados al cierre del periodo,
producto de la operatividad comercial a lo largo del año, los mismos que se regularizarán en el
primer trimestre del siguiente periodo.

(c) Al 31 de diciembre 2022 y 2021, la Compañía ha provisionado de (miles) S/20,000 y S/5,000,

respectivamente, relacionado con una penalidad impuesta por el Instituto Nacional de Defensa de
la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual - INDECOPI a Yura S.A., que ha
sido apelada y cuya resolución está en proceso de definirse en el mediano plazo, la Gerencia de
la Compañía considera que el importe provisionado cubre la expectativa de salida de beneficios
económicos y el gasto reconocido en el periodo se presenta en el rubro de Gastos administrativos
del estado de resultados (nota 23).

(d) A continuación, se presenta el movimiento de las provisiones por los años 2022 y 2021:

Saldos Saldos
Iniciales Adición Finales
S/000 S/000 S/000

Al 31 de diciembre de 2022
Contingencias 5,235 15,000 20,235)
Total 5,235 15,000 20,235)

Al 31 de diciembre de 2021
Contingencias 3,677 1,558 5,235)
Total 3,677 1,558 5,235)

17 PASIVO POR ARRENDAMIENTO

(a) El pasivo por arrendamiento discriminado por tipo de proveedor es como sigue:

2022 2021
S/000 S/000

Con empresas relacionadas 713) 595)

Con terceros 1,969) 1,529)
2,682) 2,124)

El pasivo está compuesto por los arrendamientos de inmuebles para la operación de la

Compañía.

(b) Al 31 de diciembre de 2022, los contratos de arrendamiento tienen vencimientos mayores a 12

meses hasta 21 años y devengan intereses de 7.68 y 9.10 por ciento anual en soles (3.81 y
7.03 por ciento anual en soles y 3.71 en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2021).

(c) El movimiento del pasivo financiero por derecho de uso es como sigue:

2022 2021
S/000 S/000

Saldo inicial 2,124) 1,421)

Adiciones de arrendamientos, nota 13(a) 1,899) 2,079)
Bajas de arrendamiento ( 257) ( 145)
Gastos por intereses, nota 28 138) 138)
Pagos de cuotas de arrendamiento ( 1,003) ( 1,153)
Pagos de intereses ( 138) ( 138)
Diferencia en cambio ( 81) ( 78)
Saldo final 2,682) 2,124)

- 54 -
18 PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO, NETO

(a) A continuación, se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

Al 1 de Al 31 de Al 31 de
enero de Ingreso diciembre de Ingreso diciembre de
2021 (Gasto) 2021 (Gasto) 2022
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Activo diferido
Provisión por cierre de canteras 27,705) 2,922) 30,627) ( 9,732) 20,895)
Desvalorización de existencias 2,642) ( 551) 2,091) ( 482) 2,573)
Deterioro de activos fijos 3,123) 100) 3,223) ( 7,416) 10,639)
Costo de existencias por planta parada 1,381) ( 942) 439) 87) 526)
Provisión de vacaciones 896) 171) 1,067) 264) 1,331)
Provisión de cobranza dudosa 540) - 540) - 540)
Provisión de regalías mineras 89) 42) 131) ( 27) 104)
Otros 176) 137) 313) ( 569) 882)
36,552) 1,879) 38,431) ( 941) ( 37,490)

Pasivo diferido
Activo por cierre de canteras ( 22,243) ( 1,842) ( 24,085) 10,818) ( 13,267)
Diferencia en tasas de depreciación ( 11,163) ( 1,549) ( 12,712) ( 607) ( 13,319)
Costo atribuido de activo fijo ( 10,234) 1,448) ( 8,786) 1,554) ( 7,232)
Arrendamiento ( 6,487) 1,185) ( 5,302) 1,377) ( 3,925)
Mantenimiento mayor ( 2,225) 1,363) ( 862) ( 2,060) ( 2,922)
Intereses de arrendamiento ( 1,300) 261) ( 1,039) 261) ( 778)
Diferencia de amortización Intangibles ( 287) 132) ( 155) 37) ( 118)
( 53,939) 998) ( 52,941) 11,380) ( 41,561)
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto ( 17,387) 2,877) ( 14,510) 10,439) ( 4,071)

Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias
se recuperen o eliminen, de acuerdo con lo establecido por la Ley N°1261.

- 55 -
 (b) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados integrales
por los años 2022 y de 2021 se compone de la siguiente manera:

2022 2021
S/000 S/000

Corriente ( 83,789) ( 102,366)

Diferido ( 10,439) 2,877)
Regalías mineras ( 1,401) ( 1,786)
( 74,751) ( 101,275)

(c) A continuación, se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias por
los años 2022 y 2021:

2022 2021
S/000 % S/000 %

Utilidad antes del impuesto

a las ganancias 232,693) 100.00) 368,111) 100.00)
Gasto teórico del impuesto
a las ganancias con la tasa legal ( 68,645) ( 29.50) ( 108,593) ( 29.50)
Impacto tributario de partida
partidas no deducibles ( 5,692) ( 2.45) ( 2,672) ( 0.53)
Ingresos no gravados y otros ajustes 987) 0.42) 11,776) 3.01)
Regalía minera ( 1,401) ( 0.60) ( 1,786) ( 0.49)
Gasto por impuesto a las
ganancias con tasa efectiva ( 74,751) ( 32.13) ( 101,275) ( 27.51)

19 PATRIMONIO

(a) Capital social -

El capital de la Compañía al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 está representado por 303,165,845

acciones comunes, respectivamente, cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, las que se
encuentran íntegramente emitidas y pagadas.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

Número de Porcentaje de
Accionistas acciones Valor participación
S/ %

Consorcio Cementero del Sur S.A. 281,190,581 1 92.75

Sucesión testamentaria de Vito Modesto
Rodríguez Rodríguez 10,960,646 1 3.62
Jorge Columbo Rodríguez Rodríguez 11,014,618 1 3.63
303,165,845 100.00

(b) Acciones de inversión -

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, está representado por 277,661 acciones de inversión, cuyo
valor nominal es de S/1.00 (en soles) cada una, las cuales se encuentran íntegramente emitidas y
pagadas.

De acuerdo a ley, las acciones de inversión atribuyen a sus titulares derecho a participar en la
distribución de dividendos, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en la ley, y
participar en la distribución del saldo del patrimonio en caso de liquidación de la Compañía. Las
acciones de inversión no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.

- 56 -
 (c) Otras reservas de capital -

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del
10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20 por ciento del capital
pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal
podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de
ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su
reposición.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se alcanzó el límite establecido por la Ley General de Sociedades
equivalente al 20 por ciento del capital pagado.

(d) Resultados acumulados -

En Junta General de Accionistas de fechas 12 de mayo y 1 de julio de 2021, se aprobó la distribución

de dividendos correspondiente a los resultados acumulados obtenidos al 31 de diciembre de 2020 por
(miles) S/31,300 y por (miles) S/130,000 respectivamente, de los cuales se cancelaron por (miles)
S/40,834 en el año 2021 y S/14,700 en el año 2022, quedando un importe pendiente de pago neto de
impuestos por (miles) S/105,766, nota 32(a).

En el año 2022 la Compañía no ha distribuido dividendos.

20 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

A continuación, se presenta a composición del rubro:

Cemento Otros Total

S/000 S/000 S/000
2022
Ingreso por venta de bienes 1,335,171 - 1,335,171
Servicios 4,071 - 4,071
Total 1,339,242 - 1,339,242

2021
Ingreso por venta de bienes 1,149,930 12,529 1,162,459
Servicios 2,642 - 2,642
Total 1,152,572 12,529 1,165,101

- 57 -
21 COSTO DE VENTAS

Este rubro comprende:

2022 2021
S/000 S/000

Producción -
Inventario inicial de mercadería, nota 8(a) 1,447) 1,314)
Compras de mercadería 1,824) 13,475)
Inventario inicial de productos terminados, nota 8a) 5,402) 4,376)
Inventario inicial de productos en proceso, nota 8(a) 40,158) 27,911)
Consumo de materias primas e insumos 437,588) 260,826)
Mano de obra, nota 24 68,406) 67,420)
Depreciación, nota 11(d) y 13(b) 82,988) 92,634)
Amortización, nota 12(d) 119) 340)
Estimación por desvalorización de inventarios, nota 8(e) 2,878) 380)
Servicios prestados por terceros 316,824) 238,907)
Otros gastos de fabricación (*) 5,809) 1,568)
Inventario final de productos terminados, nota 8(a) ( 10,778) ( 5,402)
Inventario final de productos en proceso, nota 8(a) ( 101,190) ( 40,158)
Inventario final de mercadería, nota 8(a) ( 1,058) ( 1,447)
850,417) 662,144)
Servicios -
Costo de venta de servicios 3,159) 2,192)
Depreciación, nota 9(d) 196) 288)
3,355) 2,480)
853,772) 664,624)

(*) Principalmente corresponde a seguros que la Compañía mantiene sobre la Planta y que han
devengado en el año.

22 GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION

(a) Este rubro comprende:

2022 2021
S/000 S/000

Regalía por uso de marca (b) 15,733) 14,889)

Cargas de personal, nota 24 11,808) 10,325)
Servicios prestados por terceros, nota 25 11,382) 10,275)
Depreciación, nota 11(d) y 13(b) 2,364) 2,308)
Cargas diversas de gestión 2,819) 1,956)
Tributos 102) 105)
44,208) 39,858)

(b) Corresponde a regalías pagadas a la empresa Cal & Cemento Sur S.A. por el uso de la marca
RUMI. En el año 2018, la Compañía firmó la segunda adenda al contrato de regalías mediante
el cual se ajusta la tasa para el cálculo de dichas regalías estableciéndose un porcentaje de 7
por ciento sobre el valor neto de las ventas de productos con la marca RUMI, aplicable a los
periodos de 2019 en adelante. El contrato cuenta con un plazo de 5 años, renovados de forma
automática por el mismo plazo.

- 58 -
23 GASTOS DE ADMINISTRACION

Este rubro comprende:

2022 2021
S/000 S/000

Cargas de personal, nota 24 25,566 27,494

Servicios prestados por terceros, nota 25 20,528 20,972
Contingencias del periodo, nota 16(c) 15,000 1,558
Dietas al Directorio, nota 32(e) 14,853 23,496
Tributos 4,646 3,930
Cargas diversas de gestión 4,599 3,965
Depreciación, nota 10(f), 11(d) y 13(b) 3,044 3,038
Amortización, nota 12(d) 182 175
Impuesto a las transacciones financieras 368 447
88,786 85,075

- 59 -
24 GASTOS DE PERSONAL
Este rubro comprende:
Costo de venta Gasto de venta y distribución Gasto de administración Total
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Remuneraciones 50,675 53,506 9,263 7,797 19,115 21,289 79,053 82,592

Gratificaciones 4,859 4,564 838 696 1,945 1,931 7,642 7,191
Compensación por tiempo de servicios 3,607 2,634 484 398 1,321 1,917 5,412 4,949
Seguridad y provisión social 3,531 3,212 567 507 1,194 1,319 5,292 5,038
Vacaciones 2,801 1,181 464 199 1,050 563 4,315 1,943
Otros gastos de personal 2,933 2,323 192 728 941 475 4,066 3,526
68,406 67,420 11,808 10,325 25,566 27,494 105,780 105,239

25 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

Este rubro comprende:
Costo de venta Gasto de venta y distribución Gasto de administración Total
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Flete local 136,742 105,251 - - - - 136,742 105,251

Electricidad 63,526 47,187 127 122 1,186 817 64,839 48,126
Flete de exportación 36,142 36,400 - - - - 36,142 36,400
Transporte y movilidad 34,810 28,189 159 67 415 1,003 35,384 29,259
Mantenimiento y reparación 25,077 7,675 - - - - 25,077 7,675
Honorarios profesionales 4,323 3,157 2,585 3,028 10,472 11,043 17,380 17,228
Almacenaje y estiba 5,236 5,625 - - - - 5,236 5,625
Seguridad y vigilancia 1,486 1,396 1,703 1,544 1,235 974 4,424 3,914
Servicios corporativos - - - - 3,522 3,567 3,522 3,567
Alquileres 6,241 1,297 3,071 1,809 595 502 9,907 3,608
Publicidad - - 2,771 2,734 273 64 3,044 2,798
Limpieza 1,346 1,086 130 153 677 588 2,153 1,827
Otros servicios 531 490 244 236 890 948 1,665 1,674
Servicios tercerizados 1,120 654 129 119 428 501 1,677 1,274
Gastos bancarios - - - - 619 735 619 735
Comunicaciones - - 463 463 215 230 678 693
Agente de aduana 244 500 - - - - 244 500
316,824 238,907 11,382 10,275 20,528 20,972 348,734 270,154

- 60 -
26 OTROS INGRESOS OPERATIVOS

(a) El rubro está compuesto de la siguiente forma:

2022 2021
S/000 S/000

Alquileres de edificios y terrenos, nota 10(b) 3,044 2,936

Ganancia por enajenación de activos 2,961 -
Exceso de provisión años anteriores 1,830 4,827
Recuperación de impuestos - Drawback 1,712 849
Regalías (b) 36 2,457
Recupero de cuentas por cobrar, nota 6(d) - 9
Otros 787 1,707
10,370 12,785

(b) En octubre de 2019, la Compañía firmó un contrato de regalías con Sociedad Boliviana de
Cementos S.A., mediante el cual le otorga el uso de la marca YURA, y recibe una
contraprestación del 3.25 por ciento sobre las ventas netas de productos con dicha marca; este
contrato se encuentra vigente a la fecha de este informe.

27 INGRESOS FINANCIEROS

El rubro está compuesto de la siguiente forma:

2022 2021
S/000 S/000

Intereses por préstamos a partes relacionadas, nota 32(d) 2,695 2,843

Intereses por depósitos a plazo fijo 461 105
Otros 174 45
3,330 2,993

28 GASTOS FINANCIEROS

El rubro está compuesto de la siguiente forma:

2022 2021
S/000 S/000

Intereses por bonos corporativos, nota 14(c) 56,583 60,346

Intereses por pagarés, nota 14(b) 23,978 3,600
Costos de estructuración de deuda, nota 14(c) 3,928 -
Actualización de provisión para cierre de canteras, nota 30(b) 2,147 2,121
Intereses por pasivo por arrendamiento, nota 17(c) 138 138
Otros 485 417
87,259 66,622

- 61 -
29 SITUACION TRIBUTARIA

a) La Gerencia considera que ha determinado la utilidad tributaria, para el 31 de diciembre de 2022 y

2021, respectivamente, bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la
legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en los estados
financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables,
respectivamente. La tasa del impuesto a la renta correspondiente ha sido fijada en 29.5% para el
2022 y 2021.

(b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la
renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero
del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente
(años abiertos a fiscalización). Los años 2017 a 2022 están sujetos a una futura fiscalización.
Cualquier impuesto adicional, multas e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los
resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva.
La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles
revisiones.

En el caso de Cementos Otorongo S.A.C. que es una sociedad fusionada con la Compañía, se
encuentra pendiente de revisión por parte de la Administración Tributaria tanto en Impuesto a las
ganancias e Impuesto General a las Ventas de los años 2016 a 2018.

(c) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del Impuesto a la
Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia entre partes relacionadas y
no relacionadas debe contar con documentación e información que sustente los métodos y
criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada
a solicitar esta información al contribuyente. Con base en el análisis de las operaciones de la
Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación
de esta norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de
2022 y de 2021.

(d) Marco regulatorio - Modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta -

En el ejercicio 2022 se realizó la publicación de ciertas disposiciones tributarias. A continuación,

se detallan los puntos más significativos:

El Decreto Legislativo No. 1518, publicado el 30 de diciembre de 2021 (con vigencia a partir del
01 de enero de 2022), modifica el artículo 48 de la Ley del Impuesto a la Renta y señala que se
presume, sin admitir prueba en contrario, que las empresas no domiciliadas en el Perú, que
vendan recursos hidrobiológicos altamente migratorios extraídos dentro y fuera del dominio
marítimo del Perú a empresas domiciliadas en el Perú, obtienen renta neta de fuente peruana
afecta al Impuesto a la Renta en el Perú igual al nueve por ciento (9%) de los ingresos brutos que
perciban por esa venta.

El Decreto Legislativo No. 1522, publicado el 22 de enero de 2022 (con vigencia a partir del 23 de
enero de 2022) incluye la disposición transitoria y final 54 en la Ley del Impuesto a la Renta, la
cual dispone que no son deducibles los pagos por cohecho, de conformidad con lo previsto en los
artículos 20, 37 y 51-A de la Ley. Por tanto, estas erogaciones no constituyen costo o gasto
deducible para efectos de determinar el Impuesto a la Renta.

El Decreto Legislativo No. 1537, publicado el 26 de marzo de 2022 (con vigencia a partir del 01 de
enero de 2023), modifica el inciso e) del artículo 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta e incluye
nuevas disposiciones aplicables a la comunicación para la fijación de precios en operaciones de
exportación e importación de bienes con cotización conocida.

- 62 -
 A través del Decreto Legislativo No.1539, publicado el 26 de marzo de 2022 (con vigencia a partir
del 1 de enero de 2023), se modifica el numeral dos del segundo párrafo del artículo 32 de la Ley
del Impuesto a la Renta y se incorpora como método de valoración el de “flujo de caja
descontado” para hallar el valor de mercado en la enajenación directa de valores mobiliarios, en
defecto del valor de cotización y el valor de la transacción.

- Otras modificaciones con relevancia en la determinación del Impuesto a la Renta -

El Decreto Legislativo No. 1529, con vigencia desde el 01 de abril de 2022, modifica el T.U.O de
la Ley para la Lucha contra la Evasión y para la Formalización de la Economía (“Ley de
bancarización”), estableciendo que la obligación de contar con medios de pago comprende
aquellas obligaciones que se cumplan mediante el pago de sumas de dinero cuyo importe sea
superior a S/2,000 o USD500.

Adicionalmente, establece que se entiende cumplida dicha obligación en el caso de pagos

canalizados a través de entidades no domiciliadas en operaciones de comercio exterior, de
adquisición de predios y acciones; y, se incorpora la obligación de comunicar de forma previa a la
SUNAT cuando el pago se realice a favor de un tercero designado por el acreedor, proveedor del
bien y/o prestador del servicio.

El Decreto Legislativo No. 1528, publicado el 03 de marzo de 2022, establece que el cálculo de
intereses en los anticipos y pagos a cuenta regulado en el artículo 34 del Código Tributario resulta
aplicable, incluso, cuando con posterioridad al vencimiento o determinación de la obligación
principal, se hubiese modificado la base de cálculo del pago a cuenta o el coeficiente aplicable o
el sistema utilizado para su determinación, por efecto de la presentación de una declaración
jurada rectificatoria o de la determinación efectuada sobre base cierta por la Administración.

(e) El Impuesto Temporal a los Activos Netos grava a los generadores de rentas de tercera categoría
sujetos al régimen general del impuesto a la renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al
monto de los activos netos que excedan S/1 millón. El monto efectivamente pagado podrá
utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o
contra el pago de la regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que
corresponda.

30 COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTIAS OTORGADAS

(a) Programa de adecuación al medio ambiente - PAMA -

La Ley No.28271 que regula las responsabilidades medioambientales de la actividad minera, tiene
como objetivo normar la identificación de los pasivos medioambientales de la actividad minera y el
financiamiento para la remediación de las áreas afectadas; según dicha ley, un pasivo medioambiental
corresponde al impacto ocasionado en el medio ambiente por operaciones mineras abandonadas o
inactivas.

De conformidad con la ley antes mencionada, la Compañía presentó Estudios de Impacto Ambiental
(EIA), Declaración de Impacto Ambiental (DIA) y Programas de Adecuación al Medioambiente (PAMA)
así como los planes de cierre respectivos para sus unidades operativas.

La Compañía viene ejecutando el Programa de Adecuación al Medio Ambiente (PAMA). En el año

2022 ha incurrido en desembolsos por (miles) S/2,167 ((miles) S/5,327 en 2021) que fueron
destinados principalmente a elaborar e implementar el programa anual de mantenimiento preventivo
de los sistemas y líneas de transporte de materia prima y producto en proceso, continuar con el
programa de forestación y regadío, efectuar el mantenimiento correctivo de mangas de filtro,
desarrollar y ejecutar el programa anual de mantenimiento preventivo y correctivo de los sistemas de
control y emisión de partículas (electro filtro y filtro de mangas), ejecutar el programa de monitoreo de
emisiones fijas y fugitivas y establecer sistema de riego continuo de vías y accesos utilizados por la
empresa.

- 63 -
(b) Ley de cierre de minas -

Con fecha 14 de octubre de 2004 entró en vigencia la Ley No.28090 que tiene por objeto regular las
obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la
elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas y la constitución de las
garantías ambientales correspondientes.

Esta Ley estableció que el titular de unidades mineras en operación presentara ante las autoridades
competentes el Plan de Cierre de Mina, dentro del plazo máximo de seis meses a partir de la vigencia
de esta Ley. Sin embargo, el 8 de mayo de 2005 se aprobó una modificación por la cual el titular de
unidades mineras en operación deberá presentar ante las autoridades competentes el Plan de Cierre
de Minas dentro de un plazo máximo de un año a partir de la vigencia del reglamento de la presente
Ley. El Reglamento para el Cierre de Minas fue aprobado el 15 de agosto de 2005 mediante Decreto
Supremo No.033-2005-EM.

En cumplimiento de esta obligación, el 21 de octubre de 2010 la Compañía presento al Ministerio de

Energía y Minas su Plan de Cierre de Mina de la Unidad Minera Chili. El 20 de julio de 2011, mediante
Resolución Directoral N°720-2011-MEM-DGAAM fue aprobado dicho Plan de Cierre.

Posteriormente, con fecha 30 de marzo de 2015, la Compañía presentó al Ministerio de Energía y

Minas el Plan de Cierre de Mina actualizado de la Unidad Minera Chili Nro.1, el cual fue aprobado
mediante Resolución Directoral N°_273-215-MEM/DGAAM el 13 de julio de 2015.

El 16 de julio de 2020, se presentó la segunda actualización del Plan de Cierre de Minas al Ministerio
de Energía y Minas, la compañía quedó a la espera de la aprobación, sin embargo, en setiembre de
2021, el Ministerio de Energía y Minas emitió el oficio 911-MINEM/DGAAM mediante el cual remite al
Ministerio de Producción el expediente presentado por la Compañía para su evaluación. Con fecha 23
de junio de 2022, el Ministerio de Energía y Minas aprobó el Plan de Cierre de Minas presentado, sin
modificaciones.

AI 31 de diciembre de 2021, como consecuencia del cambio de la moneda para presentar el cierre de
minas del dólar estadounidense al nuevo sol, se han ajustado los costos unitarios de las principales
partidas del presupuesto del cierre progresivo y final en dicha moneda. Este nuevo plan ha sido
aprobado por la Gerencia de la Compañía, se encuentra en proceso de revisión del Ministerio de la
Producción y se espera su aprobación sin modificaciones. Al 31 de diciembre de 2022, el valor futuro
de la correspondiente provisión ha sido descontado utilizando la tasa anual libre de riesgo de 2.52 por
ciento, (tasa de menos (0.26) por ciento al 31 de diciembre de 2021), resultando un pasivo actualizado
de S/70,600 miles (S/103,588 miles al 31 de diciembre de 2021). La Compañía considera que este
pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección del medio ambiente vigentes aprobadas
por la autoridad correspondiente.

El movimiento de la provisión para cierre de canteras es el siguiente:

2022 2021
S/000 S/000

Saldo inicial 103,588) 93,684

Modificación del valor por variación de tasa, nota 11(a) ( 35,135) 7,783
Actualización de provisión para cierre de canteras, nota 28 2,147) 2,121
Saldo final 70,600) 103,588

- 64 -
 (c) Garantías otorgadas -

Al 31 de diciembre de 2022 la Compañía mantiene (miles) US$6,010, en fianzas a favor de terceros

((miles) US$5,378 y (miles) S/441 al 31 de diciembre 2021).

Asimismo, al 31 de diciembre de 2022, se mantiene fianzas solidarias por emisión de pagaré de Cal &
Cemento Sur S.A. por un importe de (miles) S/97,195 y Concretos Supermix S.A. por un importe de
(miles) S/60,009.

(d) Contingencias -

Al 31 de diciembre de 2022, la Compañía mantiene dos (2) procedimientos contenciosos tributarios;

uno relacionado a supuesta omisión al pago de Regalías Mineras del ejercicio 2011, por un
aproximado de (miles) S/6,300 ; uno relacionado por supuesta omisión de pago de los aportes al
Fondo Complementario de Jubilación Minera y Siderúrgica del periodo 2017 por un aproximado de
(miles) S/2,151; y uno relacionado por supuesta omisión de pago al Aporte por Regulación de
OSINERGMIN del periodo 2019 por un aproximado de (miles) S/76.

Con fecha 23 de julio del 2021, el Tribunal Fiscal resolvió infundado el recurso de apelación
relacionado al Aporte al Fondo Complementario de Jubilación Minera, Metalúrgica y Siderúrgica de los
ejercicios 2015 y 2016, confirmándose los reparos emitidos por la SUNAT, lo que generó que la
Compañía ejecute el pago de dicho aporte por (miles) S/3,552 y S/2,441, respectivamente. Se han
presentado Demandas Contencioso Administrativas ante el Poder Judicial impugnando dichas
contingencias, toda vez que, en base a la opinión de los asesores externos, la Compañía cuenta con
argumentos razonables para recuperar dichos desembolsos y más del 50% de probabilidades que la
Compañía logre sostener el 100% de la posición sobre la nulidad total de la resolución del tribunal
fiscal que califica a Yura como “una empresa minera”, motivo por el cual ha reconocido el mismo
como un reclamo a la Administración Tributaria.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía ha entablado descargos ante sanciones

notificadas por demandas laborales y ambientales que han surgido en el curso normal de sus
actividades. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales,
ninguno de estos procesos en particular, ni todos en conjunto, podrían resultar en pasivos
significativos para los estados financieros separados de la Compañía.

La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos jurídicos para obtener un
resultado favorable en los referidos procesos.

31 UTILIDAD POR ACCION

La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del periodo entre el promedio
ponderado del número de acciones en circulación durante el periodo. La ganancia por acción básica y
diluida es la misma debido a que no hay efectos diluyentes sobre las ganancias.

A continuación, se presenta el cálculo de la ganancia por acción:

2022 2021

Acciones comunes 303,165,845 303,165,845

Acciones de inversión 277,661 277,661
303,443,506 303,443,506

Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión

Utilidad neta del año utilizada en el cálculo S/000 157,942 266,836
Utilidad básica por acción común en soles 0.520 0.879
Utilidad básica por acción de inversión en soles 0.520 0.879

- 65 -
32 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

(a) El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:

2022 2021
S/000 S/000

Cuentas por cobrar comerciales (b) -

Subsidiarias -
Yura Inversiones Bolivia S.A. 2,412 3,410
Concretos Supermix S.A. 2,042 6,405
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 160 3,727
Yura Chile Spa 133 2,106
Cal & Cemento Sur S.A. 69 4,928
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. - 957
Inversiones G y Minerales S.A.C. - 122

Otras partes relacionadas -

Casa Grande S.A.A. 565 -
Agrolmos S.A. 103 -
Racionalización Empresarial S.A. - 120
Suiza Dairy Coporation - 79
Leche Gloria S.A. - 73
Otros 59 36
5,543 21,963

Otras cuentas por cobrar (c)

Matriz -
Consorcio Cementero del Sur S.A. 218,696 20,004

Subsidiarias -
Cal & Cemento Sur S.A. 29,983 38,023
Casaracra S.A. - 2
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. - 18,659

Otras partes relacionadas -

Expreso Ferroviario del Perú S.A. 355 364
Kuskalla Mining company S.A. 77 -
Corporación Azucarera del Perú S.A. 6 -
Otros 56 103
249,173 77,155
Total cuentas por cobrar 254,716 99,118

Por vencimiento -
Porción corriente 39,375 55,616
Porción no corriente 215,341 43,502
Total cuentas por cobrar 254,716 99,118

- 66 -
 2022 2021
S/000 S/000

Cuentas por pagar comerciales (b) -

Subsidiarias -
Concretos Supermix S.A. 2,991 241
Cal & Cemento Sur S.A. 1,936 1,591
Unión Cementera Nacional UCEM C.E.M. 432 97
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 1 2,864

Otras partes relacionadas -

Racionalización Empresarial S.A. 32,387 29,555
Leche Gloria S.A. 1,209 631
Centro de Sistema y Negocio S.A. 299 238
Trupal S.A. 6 -
Otros 19 6
39,280 35,223
Otras cuentas por pagar -
Matriz -
Consorcio Cementero del Sur S.A., nota 19(d) 105,766 120,466
Yura Chile Spa 1,416 -
107,182 120,466

Total cuentas por pagar 146,462 155,689

(b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la venta y compra
de productos terminados y diversos servicios entre partes relacionadas, son de vencimiento
corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. La Gerencia evalúa
permanentemente el ordenamiento y recupero de estas cuentas, y al cierre de cada periodo
determina los plazos y formas de pago y/o liquidación de acuerdo con las condiciones financieras
de las partes relacionadas y del mercado en el que operan. La Gerencia de la Compañía estima
que las cuentas por cobrar a relacionadas corriente se liquidarán de manera razonable en el
periodo 2023.

(c) Préstamos otorgados y recibidos de entidades relacionadas -

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las otras cuentas por cobrar corresponden principalmente
a préstamos otorgados para financiar necesidades de capital de trabajo, estos préstamos
devengan intereses anuales a tasas entre 2.748 por ciento y 8,702 en soles y de 4.32 en dólares
estadounidenses, y no cuentan con garantías específicas.

En noviembre de 2022, se otorgaron préstamos a la matriz (Consorcio Cementero del Sur S.A.)
por S/217 millones con vencimiento en noviembre de 2024, que devengan intereses a tasas entre
8.34 por ciento y 8.70 por ciento y no cuentan con garantías específicas.

(d) Las principales transacciones entre la Compañía y sus partes relacionadas fueron como sigue:

2022 2021
S/000 S/000

Venta de bienes y servicios 110,549 105,716

Compra de bienes y servicios 251,782 214,128
Préstamos otorgados 370,277 513,668
Préstamos recibidos - 188
Intereses por préstamos otorgados 2,695 2,843
Cobro de préstamos otorgados 181,245 514,281
Pago de préstamos recibidos - 188

- 67 -
Cobro de intereses por préstamos 1,134 3,692
Pago de intereses por préstamos recibidos - 11
La composición de las vinculadas por tipo de transacción es como sigue:

2022 2021
S/000 S/000

Venta de bienes y servicios Subsidiarias -

Concretos Supermix S.A. 72,484 60,441
Yura Chile Spa 25,715 21,441
Cal & Cemento Sur S.A. 976 11,794
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 479 2,744
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. 245 236
Inversiones G y Minerales S.A.C. 5 230
Unión Cementera Nacional UCEM 3 7,274
)
Otras partes relacionadas -
Racionalización Empresarial S.A. 9,117 1,196
Casa Grande S.A.A. 626 23
Trupal S.A. 509 -
Agroaurora S.A.C. 246 214
Agrolmos S.A. 87 -
Leche Gloria S.A. 52 90
Otros menores 5 33
Saldo final 110,549 105,716

Compra de bienes y servicios - Subsidiarias -

Cal & Cemento Sur S.A. 16,027 15,349
Concretos Supermix S.A. 4,104 1,068
Unión Cementera Nacional UCEM 334 9,256
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. - 296
Manufacturera Y Distribuidora Regional S.A. - 136

Otras partes relacionadas -

Racionalización empresarial S.A. 222,874 180,943
Leche Gloria S.A. 5,563 5,018
Centro de Sistemas y Negocios S.A. 2,765 1,976
Illapu Energy S.A. 94 -
Otros menores 21 86
251,782 214,128

Préstamos otorgados
Matriz -
Consorcio Cementero del Sur S.A. 268,000 20,295
Holding Cementero del Perú S.A. 404 -

Subsidiarias -
Cal & Cemento Sur S.A. - 43,512
Concretos Supermix S.A. 5,241 14,200
Casaracra S.A. - 3,000
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. - 165

Otras partes relacionadas -

Trupal S.A. 48,100 56,000
Corporación Azucarera del Perú S.A. 28,000 1,880
Sociedad Anónima Papelsa S.A. 19,000 -
Leche Gloria S.A. 1,500 374,614
Otros menores 32 2

- 68 -
 370,277 513,668

2022 2021
S/000 S/000
Préstamos recibidos
Subsidiarias -
Concretos Supermix S.A. - 188
Intereses de préstamos otorgados (Nota 27)
Matriz -
Consorcio Cementero del Sur S.A. 1,544 80
Subsidiarias -
Cal & Cemento Sur S.A. 1,139 2,533
Casaracra S.A. - 20
Otras partes relacionadas -
Leche Gloria S.A. - 209
Corporación Azucarera del Perú S.A. 6 -
Expreso Ferroviario del Perú S.A. 1 -
Otros menores 5 1
Saldo final 2,695 2,843
Cobro de préstamos otorgados
Matriz -
Consorcio Cementero del Sur S.A. 71,000 21,625
Holding Cementero del Perú S.A. 404 -
Subsidiarias -
Cal & Cemento Sur S.A. 8,000 42,962
Concretos Supermix S.A. 5,241 14,200
Casaracra S.A. - 3,000
Otras partes relacionadas -
Trupal S.A. 48,100 56,000
Sociedad Anónima Papelsa S.A. 19,000 -
Leche Gloria S.A. 1,500 374,614
Corporación Azucarera del Perú S.A. 28,000 1,880
181,245 514,281
Pago de préstamos recibidos
Subsidiarias -
Concretos Supermix S.A. - 188
Cobro de intereses por préstamos
Matriz -
Consorcio Cementero del Sur S.A. 113 114
Subsidiarias -
Cal & Cemento Sur S.A. 1,017 3,557
Casaracra S.A. 2 20
Otras partes relacionadas -
Trupal S.A. 2 1
1,134 3,692
Pago de intereses por préstamos
Otras partes relacionadas -
Inversiones Inmobiliaria Arequipa S.A. - 11
- 11

- 69 -
 (e) Remuneración a personal clave -

El personal clave incluye a los directores y personal gerencial. La remuneración de los directores
ascendió a (miles) S/14,853 en 2022 ((miles) S/23,496 en 2021) que corresponde al 6 por ciento
de la utilidad antes de impuestos de la Compañía; este porcentaje es establecido por la Junta
General de Accionistas. Asimismo, la remuneración al personal gerencial ascendió a (miles)
S/11,307 y (miles) S/11,283 en los años 2022 y de 2021, respectivamente. La Compañía no
otorga beneficios de largo plazo ni pago basado en acciones a sus Directores ni a su Gerencia
clave.

(f) La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros cuando hay transacciones similares en el mercado. En relación a
las formas de pago, las mismas no difieren con políticas otorgadas a terceros. En relación a las
formas de pago, los mismos no difieren con políticas otorgadas a terceros. La Compañía ha
realizado la evaluación y no se ha identificado provisión de deterioro a incluir.

34 VALOR RAZONABLE

La Compañía no mantiene activos y pasivos financieros medidos a su valor razonable. A continuación,

se presentan los instrumentos financieros que se llevan al costo amortizado y su valor razonable
estimado para divulgarlo en esta nota, así como el nivel de jerarquía de valor razonable se describe a
continuación:

Nivel 1 -

- El efectivo y equivalentes de efectivo no representan un riesgo de crédito ni de tasa de interés

significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a sus valores razonables.

- Las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a relacionadas
debido a que se encuentran netas de su estimación para incobrabilidad y, principalmente, tienen
vencimientos corrientes, la Gerencia ha considerado que su valor razonable no es
significativamente diferente a su valor en libros.

- Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a relacionadas,
debido a su vencimiento corriente, la Gerencia de la Compañía estima que su saldo contable se
aproxima a su valor razonable.

Nivel 2 -

- Para las obligaciones financieras se ha determinado sus valores razonables comparando las
tasas de interés pactadas en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado
actuales, ver nota 14(e).

Nivel 3 -

- Propiedades de inversión, cuyos valores razonables fueron determinados utilizando tasaciones de

un perito valuador autorizado.

35 EVENTOS POSTERIORES

Durante enero de 2023 y a la fecha de emisión de estos estados financieros separados, el contexto
político, económico y social del país se ha visto afectado por actos de protesta y violencia, desde
diversos grupos, con especial incidencia en la zona andina y sur del país, con repercusión en Lima. La
Gerencia viene evaluando continuamente las posibles implicancias financieras en el corto y mediano
plazo en los estados financieros separados de la Compañía.

- 70 -
 Excepto por lo mencionado en párrafo anterior, entre el 31 de diciembre de 2022 y la fecha en la que
los estados financieros separados fueron autorizados para su emisión, no se han presentado eventos
posteriores adicionales que puedan afectar la razonabilidad de los estados financieros separados
emitidos y/o que requieran ser revelados en notas.

36 RESERVAS PROBADAS Y PROBABLES DE MINERAL (INFORMACION COMPLEMENTARIA NO

AUDITADA)

(a) Reservas -

Las reservas probadas y probables de mineral de la Compañía en sus unidades mineras de

explotación al 31 de diciembre, medidas en Toneladas Métricas Secas (TMS), son las siguientes:

2022 2021
Probadas Probables Probadas Probables
TMS TMS TMS TMS

Caliza 230,449,978 159,000,100 233,343,046 159,000,100

Yeso 1,505,047 88,630,125 1,631,858 88,130,125
Puzolana 50,006,840 360,000,000 51,134,472 360,000,000YURA
Pizarra 8,432,836 515,114 8,456,876 515,114

A la fecha de emisión de este informe se estima que las reservas de mineral probadas y probables
tendrán una duración de aproximadamente 50 años, es decir hasta el 2070.

(b) Producción -

Durante los años 2022 y de 2021 el volumen de mineral tratado y el Clinker obtenido en toneladas
métricas ha sido el siguiente:

2022 2021
TMS TMS

Mineral tratado 2,913,793 2,687,596

Producción de Clinker 1,839,779 1,691,561

- 71 -