7.09.

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CONTRATACIÓN COMERCIAL
Para los buenos clientes, la empresa de factoring abre un Revolving Credit.
Ello implica que el factor otorga determinado crédito al cliente, paga las facturas aceptadas; por cada pago el
crédito disminuye con relación al importe facturado, pero en el momento que el deudor salda su deuda, el
crédito se restablece en su totalidad.
Respecto al factor, el cliente se compromete a no rebasar la línea de crédito abierta; si se sobrepasa, es por su
cuenta y riesgo y bajo su responsabilidad.
La empresa de factoring examina las facturas recibidas, luego el original es enviado al deudor, en el cual dirá
que el pago para ser liberatorio deberá ser efectuado al factor.
El factor envía al cliente un recibo de la factura que hace las veces de recibo subrogatorio. Una vez en posesión
del recibo, el cliente envía el recibo sub-rogatório semanal o mensual juntamente con los documentos que
comprueben la expedición al factor, si la entrada de la factura ha sido asentada en la cuenta corriente. El cliente
podrá elegir el momento de envío del recibo cuando desee que se le pague el crédito que tiene a su favor. Debe
notificar inmediatamente al deudor, a fin de que éste pague al factor. No es válido el pago que se efectúe una
vez notificada la cesión de créditos (art. 1902 CC). El cliente debe enviar inmediatamente lo cobrado al factor,
si no lo hiciere no queda liberado el deudor originario.
Vencido el plazo para el cobro, la sociedad exigirá que le paguen las deudas actuando como acreedor
subrogado; cuando vence el plazo el factor enviará cartas de requerimiento a intervalos regulares. En el
documento que se deja constancia de la operación de factoring se estipulan cláusulas por las cuales s establece
que no se iniciarán acciones judiciales contra el deudor sin autorización expresa del cliente y/o adherente.
Esto se debe a que el adherente muchas veces no quiere perder un buen cliente por el mero hecho de que tenga
dificultades transitorias de caja. En ese caso, pagan los propios adherentes. Si no pudiera cobrar la factura, es el
factor quien sufre las consecuencias y no puede reclamar a su cliente, salvo que éste, al vender la mercadería,
hubiera sabido que el deudor se hallaba en cesación de pagos o en quiebra.
Es difícil que no se paguen las facturas porque los factores ejercen su comercio con muchas empresas y al no
cumplir el deudor, se le corta el crédito en todas las demás empresas con las cuales trabaja el factor, y éste
también hace público y notorio el no cumplimiento de los deudores; ya que informa estos hechos a quien quiera
saberlo.
En los casos en que el factor no haya aprobado ciertos créditos, igualmente podrá, si el adherente se lo pide,
gestionar el cobro de los mismos, pero no se hace responsable por el resultado.
Naturaleza jurídica del factoring:
La doctrina de los autores no se han dedicado a la determinación respecto de la naturaleza jurídica del
factoring.
Lo anterior porque se trata de una operación que proviene de otro sistema jurídico ( anglo sajón).
Sin embargo las principales concepciones se fundan en las categorías conocidas del derecho de las obligaciones
y de los contratos, de suerte que se le considera como un contrato autónomo como un negocio jurídico indirecto
y como un contrato atípico.
a) El factoring como contrato autonomo:
La operación nace del fenómeno de la contratación en masa, característico del tráfico mercantil moderno, en el
cual la solución de los problemas de liquidez y de financiamiento son tan importantes, como resolver la carga
que implica la organización de un servicio especializado de cobranza.
Tratándose de una necesidad nueva para la empresa que puede satisfacerse globalmente, se recurre a la empresa
especializada para tal fin, es decir a la empresa de factoring.
La operación de factoring libera al empresario de la necesidad de mantener un departamento de crédito dentro
de la empresa, del mismo modo actúa como un consejero financiero, que le ayuda a resolver problemas de esta
índole, ayuda con la organización contable y otros.
La naturaleza de contrato autónomo de factoring, se funda en que como negocio complejo, tiene una función
económica y un objeto propio.
b) El factoring como negocio indirecto:
Sería un negocio indirecto por cuanto en el factoring se utiliza un negocio típico:
• LA CESIÓN DE CRÉDITO, mediante la cual las partes se proponen efectivamente que los créditos se
transfieran de uno a otro titular, del cliente al factor, pero no es este el fin último que se proponen, sino
otro fin distinto cual es el financiamiento, gestión de cobro, seguro de crédito, organización contable y
estadística que en su conjunto, no tienen una forma típica única en el sistema jurídico.
• Sin embargo, el hecho de utilizar una o varias figuras jurídicas típicas para conseguir un fin ulterior
diverso, no es determinante para considerar al factoring como “negocio indirecto” por cuanto cada
contrato o figura jurídica empleada mantiene su fin típico y es el conjunto lo que adquiere un fin
distinto.
c) El factoring como contrato atipico:
Para otros lo definitorio de la operación en estudio , consiste en crear una situación jurídica vinculante para el
factor y su cliente, que permite la cesión global sucesiva de todos ( o muchos) de los créditos que el cliente
tenga contra sus compradores, respecto de los cuales suele existir un anticipo en el cobro y además se brindan
otros servicios conexos.
El objeto que se persigue, no corresponden a ningún contrato típico.
Sabemos que la autonomía de la voluntad permite no sólo celebrar contratos típicos, sino también aquellos que
no encajan dentro de los tipos previstos por la ley e incluso es dable combinar varias figuras típicas en una
relación entre ellas de forma que resulten útiles para los fines deseados por las partes.
Fines que no podrían alcanzarse empleando aisladamente las figuras contractuales típicas.
Sin embargo, el fundamento del negocio atípico en el principio de la autonomía de la voluntad, debe entenderse
con las limitaciones que este principio tiene en nuestro derecho, porque de lo contrario, puede conducir a
situaciones abusivas del factor que entorpezcan o paralicen las actividades económicas del cliente.
De este suerte, el negocio atípico “factoring” se funda en una cooperación basada en la confianza mutua de las
partes.
Siendo así la buena fe, juega en él un rol fundamental.
Podemos concluir entonces que el factoring es una operación compleja integrada por diversos actos jurídicos,
acuerdos y contratos que se orientan a lograr una finalidad de cooperación económica entre empresas,
permitiendo la adecuada satisfacción de necesidades relativas a la obtención de financiamiento, facilitar la
gestión de cobro(externalizarla), organización contable y otras, como un solo todo, que no pueden satisfacerse
recurriendo aisladamente a los contratos que regula nuestro ordenamiento jurídico l.
Estructura juridica del factoring:
La actividad del cliente que recurre a la operación, ha de ser de importancia, de modo tal que se justifique
recurrir a la operación de factoring.
El cliente debe mantener una actividad mercantil que sea capaz de generar acreencias o créditos contra sus
compradores o respecto de quienes presta servicios, durante todo el tiempo previsto en el factoring, para evitar
incumplimientos contractuales
El presupuesto señalado es muy relevante pese a que se concibe la factorización de algunos créditos o bien su
uso en forma ocasional.
Presupuestos juridicos esenciales:
El mecanismo jurídico esencial que hace posible la operación de factoring es la cesión de créditos que el cliente
hace al factor.
Pero la cesión de crédito se perfeccionará una vez que hay acuerdo en orden a llevar a cabo la operación.
Ahora bien, como no todos los créditos que se generan en la actividad mercantil del cliente van a ser admitidos
por el factoring, existe en una segunda fase previa dos elementos esenciales:
 La oferta de factorización:
Corresponde hacerla al cliente quien ofrece “la operación” y no el crédito que aún no ha nacido, al factor quien
aprueba el riesgo que pueda entrañar la operación que originará el crédito.
La oferta se concreta en una presentación o proposición del deudor, de cuya solvencia dependerá el mayor o
menor riesgo que asumirá el factor al aprobar dicha operación. El factor cumple aquí una tarea muy similar al
seguro de crédito.
La oferta de factoring puede referirse tanto a operaciones proyectadas cuyos créditos no se han originado
todavía, como a créditos ya nacidos con pago diferido, caso este último en el que la etapa previa se reduce a un
simple negocio de cesión de crédito, con el cual se da comienzo a la operación de factoring.
En consecuencia, la oferta de factorización puede adoptar dos modalidades concretas:
1) oferta de cesión de un crédito futuro con un comprador determinado y
2) oferta de un crédito actual con pago diferido.

 La facultad de aprobación:
Como el cliente ofrece para la factorización sus operaciones comerciales al factor en forma global dentro de su
giro comercial o en un territorio determinado, corresponde al factor aprobar la operación de factorizar los
créditos globalmente, como también puede no aprobar rechazando en su conjunto la factorización o bien
individualmente, respecto de operaciones o créditos determinados.
Cuando el factor aprueba la oferta, se pasa a efectuar la cesión de los créditos, asumiendo el riesgo de
insolvencia del deudor por haberse convertido en nuevo titular del crédito.
En caso que el factor rechace, tratándose de créditos ya nacidos con pago diferido, no se va a concretar la
posterior transmisión del crédito y tratándose de operaciones cuyos créditos no se han generado aún, el rechazo
importa una verdadera revocación de la operación la cual eventualmente llegará a concretarse entre el cliente y
su comprador.
La facultad de aprobar la oferta de factorizar es esencial, porque la no aprobación impide la factorización de los
créditos. De manera que esta facultad se conviene en una cláusula específica el documento que da cuenta del
factoring, para que no pueda ser ejercida en forma exclusiva o faltando el factor a la buena fe.
La función de cooperación que el factoring cumple mediante la realización conjunta de servicios y prestaciones
que el cliente puede obtener por separado recurriendo al descuento bancario, seguro de crédito, empresas de
cobro, etc., permitiéndole concentrarse en la fabricación, distribución o venta de sus productos en la prestación
de sus servicios, junto con constituir la originalidad de la operación en estudio, determina que la facultad
indicada quede convencionalmente regulada de manera que no lesione ni el interés del cliente ni el del factor
que a su turno, así este último realiza también una actividad mercantil en la cual pretende obtener lucro.
La cesión de créditos:
Este es el contrato más importante en la operación de Factoring, pero al mismo tiempo, es preciso señalar que se
trata de uno de los tantos actos o contratos que se incluyen.
La cesión , permite el traspaso del crédito al factor del cual es acreedor el cliente, pero su alcance difiere a la
cesión ordinaria aisladamente considerada.
La primera complicación que presenta la cesión de crédito en el factoring es la relativa al objeto de la misma,
esto es, a lo que se cede. Como la oferta del cliente puede referirse tanto créditos ya nacidos con pago diferido,
como a operaciones cuyos créditos no han surgido a la vida jurídica, es lógico pensar que la cesión no sólo
puede efectuarse en el primer caso.
El cliente no puede ceder una mera expectativa de hecho, porque si no ha nacido el crédito frente al comprador,
no existe calidad de acreedor que pueda cederse al factor.
Por otra parte, la cesión de créditos no sólo produce efectos entre las partes, sino también respecto del deudor
cedido, para lo cual es necesario notificarlo o que sea aceptada por éste (arts. 1901 y 1902)
La notificación debe hacerse con exhibición del título que llevará anotado el traspaso del derecho con la
designación del cesionario y bajo la firma del cedente.
La aceptación puede ser expresa cuando se da en términos formales y explícitos, compareciendo, por ejemplo,
el deudor cedido con ese objeto en el contrato, o bien tácita, cuando hay un hecho que la supone, como un
principio de pago al cesionario. La simple notificación al deudor cedido de la cesión del crédito no le impide
oponer al cesionario las excepciones personales que tenía contra el cedente, en tanto que si dicho deudor acepta
la cesión, no podrá oponer tales excepciones.
En nuestro derecho, el que cede un crédito a título oneroso se hace responsable de su existencia al tiempo de la
cesión, de que verdaderamente le pertenecía en ese tiempo; pero no responde de la solvencia del deudor, si no
se compromete expresamente a ello.
Comprometiéndose a la solvencia del deudor, sólo responde de la presente y no de la futura, a menos que
nuevamente, se haya obligado expresamente a esta última.
En todo caso, la responsabilidad se extiende hasta la concurrencia del precio reportado por la cesión, salvo que
se estipule otra cosa (art. 1907 CC).
En el factoring, una de las finalidades de la operación consiste en que el factor asume el riesgo de la insolvencia
posible de los deudores del cliente cuyos créditos ha aceptado al admitir la oferta de factorización. En los
contratos suele incluirse una cláusula en la que el factor declara asumir expresamente la insolvencia de los
deudores de los créditos cedidos; pero hasta una cierta cantidad y sólo en el caso de insolvencia judicialmente
declarada (quiebra) o en casos de insolvencia notoria.
Tal pacto no libera totalmente al cliente cedente del crédito de responsabilidad por insolvencia, puesto que
responde más allá de la cantidad fijada por el factor al aprobar el crédito sometido a factorización.
El cliente asume parcialmente el riesgo de insolvencia del deudor cedido y sin dicha cláusula, se vería
totalmente libre de dicho riesgo.

Cuenta corriente mercantil:

Otro contrato que se incluye en la operación de Factoring es la cuenta corriente.
Como el precio de los créditos cedidos al factor no los paga éste de modo individualizada, sino que mediante
saldos procedentes de liquidaciones periódicas que se practican a vencimiento medio, y dado el hecho de que el
factor también tiene créditos en contra de su cliente por comisiones, intereses de anticipos y posibles reintegros,
la cuenta corriente es un mecanismo apropiado para llevar a cabo la operación de factoring.
El movimiento de la cuenta corriente se lleva a efecto mediante asientos que reflejan en el “haber” el precio de
las cesiones de créditos contra terceros derivados de los negocios del cliente y en el “debe”, de todos aquellos
créditos que el factor tenga contra el cliente. La compensación es el medio jurídico que permite determinar el
saldo a favor de una de las partes (cliente o factor), en forma automática y en fecha fija.
El anticipo, como medio de financiamiento para el cliente:
Se trata de un pacto no esencial en la operación de factoring. Podemos definirlo como una concesión de crédito
independiente y unilateral que el factor otorga al cliente, con deducción de un interés y afecto al pago de
comisión, respecto de los créditos cedidos.
Al producirse la cesión, las partes han sustituido el momento de la exigibilidad del crédito equivalente al precio
de la cesión que debe pagar el factor, por el plazo de vencimiento medio que globalmente ha sido fijado para
cada liquidación. El precio de la cesión del conjunto de créditos constituye la remesa que produce el asiento al
“haber” del cliente en la cuenta.
El momento de pago efectivo del precio es el momento de la liquidación y la cantidad a pagar es la que arroja el
saldo, independientemente del momento que sea exigible cada uno de los créditos cedidos, considerados
individualmente sobre la base que el factoring opera mediante cuenta corriente, técnicamente no puede tratarse
de un “anticipo” del valor de cada crédito respecto del instante de su vencimiento.
En verdad, el “anticipo” es un verdadero préstamo con interés y no un pago anticipado.
El pago de este préstamo queda garantizado no sólo con el saldo que pueda producirse a favor del cliente en una
liquidación, sino con los saldos futuros.
LA INDUSTRIA EN CHILE
Marco Legal:
 En la banca el negocio se encuentra regulado de acuerdo a la circular 3199/1392 de abril del 2001. Las
operaciones se rigen, básicamente, por las reglas generales aplicables del Código Civil y Código de
Comercio en lo que se refiere a cesiones de crédito y las demás obligaciones entre los participantes. Las
que se perfeccionan a partir de la nueva ley de Factura , que rige a partir del 15 de Abril del 2005.
Tamaño del negocio (Fuente: ACHEF/SBIF):
 11.776 Clientes activos en el negocio
 Stock de documentos: MM$ 1,321.947
MMUS$ 2.425 (Ener0’07)

¿Qué es el factoring?
Factoring es un sistema de financiamiento de corto plazo (RG menos de 48 meses) mediante el cual las
empresas (cedentes) ceden sus cuentas por cobrar a una compañía financiera (factor), a cambio del anticipo de
los fondos correspondientes a dichos pagos.
Así, el factor será el nuevo acreedor del documento cedido, convirtiéndose en el acreedor del deudor
(aceptante), recibiendo el pago de parte del deudor al vencimiento del título.
¿Qué es y Quiénes intervienen en una operación de factoring?
Es una forma de financiamiento mediante el cual las empresas reducen sus cuentas por cobrar, vendiéndolas a
una entidad financiera, que es la compañía de factoring o factor.
Actores:
 Cliente: Quien cede o vende el crédito por cobrar
 Deudor: El obligado al pago del crédito vendido o cedido
 Factor: Quien compra el crédito y cobra directo del deudor
¿CÓMO OPERA EL FACTORING?
Empresa a es el cedente, y empresa b es el aceptante, la empresa a vende productos o servicios y emite factura;
letra; pagare, etc a plazo.
La empresa a, es el proveedor de la empresa b, y al empresa a cede su credito al factor que es una institución
financiera, el factor evalua la operación, confirma el credito con el aceptante, efectua un anticipo al cedente
(entrega dinero) y recibe o recauda el pago, el factor notifica la cesión del credito a la empresa cedida o b,
efectua el cobro al cliente (cedido) de su cliente y debe pagarle el credito al factor
CARACTERISTICAS DEL FACTORING:
 El Factoring constituye una alternativa de financiamiento de capital de trabajo adicional a la deuda
bancaria.
 Las empresas pueden transformar sus cuentas por cobrar en recursos líquidos inmediatos. Además, este
tipo de negociaciones se caracteriza por su agilidad y no aumentar índices de endeudamiento de sus
clientes
 Cesión que se materializa mediante la celebración de un contrato en el que se establecen normas,
obligaciones y plazos de pago.
Productos factoring:
Bajo el concepto de Factoring, se pueden encontrar los siguientes tipos de negocios:
  FACTORING DOMÉSTICO
Compra a “clientes” en el país de cuentas por “Cobrar” a un “deudor”, también nacional.
A través de:
 Facturas.
 Letras.
 Pagarés.
 Cupones de Pago (y/o Bonos Médicos).
 Cheques.

Existen dos tipos:

 Con Responsabilidad
 Sin Responsabilidad

 BACK FACTORING / CONFIRMING (Pagador)

DEF.: Empresa Pagadora entrega al Factor cuentas por “Pagar” canalizando los pagos adelantados de los
documentos sin responsabilidad del Proveedor. Se debe de mis clientes que estn en el extranjero ciertas facturas.
 FACTORING FINANCIERO (100% Riesgo Cedente)
DEF.: Empresa Cedente entrega al Factor cuentas por “Cobrar” de terceros, manteniendo la custodia de la
cuarta copia y responsabilizándose de la cobranza y recaudación.
 FACTORING INTERNACIONAL
DEF.: Adquisición de cuentas por cobrar en las cuales el cliente o el pagador es una empresa extranjera.
Existen dos tipos:
 de Exportación
 de Importación
Factoring domestico: caracteristicas:
 Con y sin notificación.
 Con y sin responsabilidad del cedente. Sin responsabilidad: la empresa de Factoring asume el 100% de
insolvencia, y con responsabilidad: hay un porcentaje de responsabilidad que esta a cargo del cedente
por la insolvencia.
 Anticipo entre el 80 y 100% de los documentos.
 Cobranza efectuada por Factor o delegada.
 Financiamiento de corto y mediano plazo.
Ventajas de factoring:
Las diferentes ventajas de operar Factoring se pueden agrupar en:
I) Ventajas para el Factor.
II) Ventajas para el cliente de Factoring.
I.Ventajas del factoring:
 Mayor rentabilidd ante mejor riesgo.
 Aumenta la oferta de productos para satisfacer las necesidades de su cartera.
 Mayores barreras de salida para los cliemntes.
 Mayor fuerza legal ante insolvencia del cliente.
 Clean up permanente de las lineas de financimiamiento.
 Deteccion anticipada de debilidades en la cuenta por cobrar de los clientes.

Operatoria del factoring internacional:

Esta el exportador; un imprtaodr; una empresa de factoring y un factor corresponsal.
 Venta y envío de mercadería o prestación de servicio. Esto es entre el exportador y el importador.
 Entrega de documentos de exportación y facturas. Esto es entre el exportador y la empresa de factoring.
 Envía copias de documentos. Entre la empresa y el factor corresponsal.
 Una vez evaluado el comprador, anticipa valor de las facturas. Entre el exportador y la empresa
factoring.
 Notifica al comprador que las facturas le han sido cedidas. Entre el factor y el importador
 Pago al vencimiento de facturas. Entre el importador y el factor.
 Transferencia del pago. Entre el factor y la empresa.
 Entrega el saldo de la operación al exportador. Entre la empresa y el exportador.
Firma de contrato de Factoring internacional por parte del cliente.
Firma de cesión de crédito internacional con la presentación de las facturas y Bill of Landing (B/L)
Cobertura de riesgo por el 100% del valor de facturas, considera:
 Insolvencia de derecho (quiebra del deudor)
 Insolvencia de hecho (no pago por desfase financiero puntual)
 No cubre insolvencia por disputa comercial
Se ejecuta cobertura de riesgo con el pago del 100% de la factura dentro de un máximo de 90 días después de
fecha de vencimiento estipulada por las partes.
Plazo para evaluar líneas: depende de rapidez del corresponsal en obtener información relevante para evaluar al
comprador (14 días).
Documentos a entregar por el exportador: factura, B/L, orden de compra y certificado fitosanitario, certificado
de origen cuando corresponda.
No hay costo para el importador.
Si el deudor no paga, lo hace el corresponsal (avala la compra.
Funciones del Factor en Factoring Internacional:
Factor importador:
• Evalúa al importador.
 • Asume riesgo de insolvencia.
• Hace el seguimiento.
• Gestiona la cobranza.
Factor exportador
• Adelanta los fondos.
La cesion de creditos:
-La cesión mercantil,
-La aceptación y la notificación,
-La reserva de derechos