JUGOS MONTE ALTO

La empresa Jugos Monte Alto, S.A. necesita realizar una proyección de sus estados financieros, para terminar con la
planificación de los próximos años.
Es por eso que la Junta Directiva lo ha contratado a usted para que realice dicha tarea. A continuación se presentan los
estados financieros de la empresa del último período fiscal:

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 0
Ventas 8,000.0
Margen Bruto 2,400.0
Depreciación (200.0) Amortización
Activo (200.0)

Intereses (212.5)
UAISR 1,787.5
ISR (554.1)
Utilidad Neta 1,233.4
Notas al Estado de Resultados
1. El margen bruto representa el 30% de las ventas y seguirá siendo el mismo.
2. El gasto de depreciación anual es el 20% del saldo de PP&E neto del año anterior.
3. La empresa paga una tasa de ISR de 31% anual.
4. Las ventas crecerán un 15% anual durante los próximos 4 años.
5. Se tiene una política de distribución de dividendos del 30% de la utilidad neta.

BALANCE GENERAL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 0

(cifras en miles de Q)
Caja 550.0 Ctas. X Pagar 480.0
Inventarios 670.0 Pasivo Laboral 200.0
Activo Circulante 1,220.0 Deuda LP 1,000.0
PP&E 2,300.0 Total Pasivos 1,680.0
Depre. Acum ( 970.0)
PP&E Neto 1,330.0 Capital Pagado 1,400.0
Act. Diferido 600.0 Utilidades Retenidas 7 0.0
Activo Fijo 1,930.0 Total Capital 1,470.0 Total de Activos 3,150.0 Pasivo +
Capital 3,150.0

Notas al Balance General

1. La empresa tiene 100,000 acciones en circulación con un valor nominal de Q14.00 cada una.
2. Se estima hacer una inversión anual en PP&E equivalente al 8% de las ventas anuales.
3. Será necesario incrementar los inventarios todos los años en el equivalente de 2% de las ventas.
4. Se negoció con los proveedores incrementar cada año las cuentas por pagar en un 0.5% de las ventas.
5. El activo diferido se amortizará en Q200,000.00 cada año.
6. El préstamo tiene amortizaciones anuales de Q250,000.00 y devenga una tasa de interés del 17% anual.
Estado de resultados
Supuesto
Cuenta Monto % 15% Año 1 Año 2
Ventas Q 8,000.00 100% Q 9,200.00 Q 10,580.00
costo de ventas Q 5,600.00 70% Q 6,440.00 Q 7,406.00
Utilidad bruta Q 2,400.00 30% Q 2,760.00 Q 3,174.00
Depreciacion periodo Q 200.00 Q 266.00 Q 360.00
Amortizacion Q 200.00 Q 200.00 Q 200.00
Utilidad operativa Q 2,000.00 Q 2,294.00 Q 2,614.00
Intereses Q 212.50 Q 170.00 Q 127.50
Utilidad antes de ISR Q 1,787.50 Q 2,124.00 Q 2,486.50
ISR Q 554.10 31% Q 658.41 Q 770.78
Utilidad Neta Q 1,233.40 Q 1,465.59 Q 1,715.72
Reserva legal 5% Q 73.28 Q 85.79
Utilidad dispoible accionistas Q 1,392.31 Q 1,629.93
Dividendos Q 439.68 Q 514.72
Utilidad retenida Q 952.63 Q 1,115.22
Utilidades retenidas balance 70 Q 1,022.63 Q 2,137.85
Balance General

Cuenta Monto Año 1 Año 2

Caja Q 550.00 917.91279441 1423.81663776
inventario Q 670.00 Q 854.00 Q 1,065.60
Activo circulante Q 1,220.00 Q 1,771.91 Q 2,489.42
PP&E Q 2,300.00 Q 3,036.00 Q 3,882.40
Depre acum PP&E Q 970.00 Q 1,236.00 Q 1,596.00
PP&E Neto Q 1,330.00 Q 1,800.00 Q 2,286.40
Activo diferido Q 600.00 Q 400.00 Q 200.00
Activo No Circulante Q 1,930.00 Q 2,200.00 Q 2,486.40
Total Activo Q 3,150.00 Q 3,972 Q 4,976

Cuentas por pagar Q 480.00 Q 526.00 Q 578.90

Pasivo laboral Q 200.00 Q 200.00 Q 200.00
Deuda Lp Q 1,000.00 Q 750.00 Q 500.00
Total Pasivos Q 1,680.00 Q 1,476.00 Q 1,278.90
Capital Pagado Q 1,400.00 Q 1,400.00 Q 1,400.00
Reserva Legal Q - Q 73.28 Q 159.07
Utilidades retenidas Q 70.00 Q 1,022.63 Q 2,137.85
Total Capital Q 1,470.00 Q 2,495.91 Q 3,696.92

Total Pasivo + capital Q 3,150.00 Q 3,972 Q 4,976

Año 3 Año 4
Q 12,167.00 Q 13,992.05
Q 8,516.90 Q 9,794.43
Q 3,650.10 Q 4,197.62
Q 457.28 Q 560.50
Q 200.00
Q 2,992.82 Q 3,637.12
Q 85.00 Q 42.50
Q 2,907.82 Q 3,594.62
Q 901.38 Q 1,114.28
Q 2,006.44 Q 2,480.34
Q 100.32 Q 124.02
Q 1,906.11 Q 2,356.32
Q 601.93 Q 744.10
Q 1,304.18 Q 1,612.22
Q 3,442.03 Q 5,054.25

Año 3 Año 4
2079.73186836 2797.21681822
Q 1,308.94 Q 1,588.78
Q 3,388.67 Q 4,386.00
Q 4,855.76 Q 5,975.12
Q 2,053.28 Q 2,613.78
Q 2,802.48 Q 3,361.35
Q - Q -
Q 2,802.48 Q 3,361.35
Q 6,191 Q 7,747

Q 639.74 Q 709.70
Q 200.00 Q 200.00
Q 250.00 Q -
Q 1,089.74 Q 909.70
Q 1,400.00 Q 1,400.00
Q 259.38 Q 383.40
Q 3,442.03 Q 5,054.25
Q 5,101.42 Q 6,837.65

Q 6,191 Q 7,747
 Operativo
CUENTA 1 2 3 4
Utilidad retenida ER Q 952.63 Q 1,115.22 Q 1,304.18 Q 1,612.22
Depreciacion Periodo ER #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
Amortizacion ER Q 200.00 Q 200.00 Q 200.00
Var. Inventario -Q 184.00 -Q 211.60 -Q 243.34 -Q 279.84
Var. cuentas x pagar Q 46 Q 53 Q 61 Q 70
Var. Pasivo laboral Q - Q - Q - Q -
Flujo operativo Q 1,281 #NAME? #NAME? #NAME?

Inversion
CUENTA 1 2 3 4
Var. PP&E bruto -Q 736.00 -Q 846.40 -Q 973.36 -Q 1,119.36
Flujo de inversion -Q 736.00 -Q 846.40 -Q 973.36 -Q 1,119.36

Deuda
CUENTA 1 2 3 4
Var deuda Largo palzo -Q 250.00 -Q 250.00 -Q 250.00 -Q 250.00
Var reserva legal Q 73.28 Q 85.79 Q 100.32 Q 124.01
Flujo Financiamiento -Q 176.72 -Q 164.21 -Q 149.68 -Q 125.99

Flujo Generado Q 368 Q 506 #NAME? #NAME?

Caja Inicial Q 550.00 Q 917.91 Q 1,423.82 Q 2,079.73
Caja Final Q 918 Q 1,423.82 Q 2,080 Q 2,797
Cuenta 0 1 2 3 4
saldo inicial Q 1,000.00 Q 750.00 Q 500.00 Q 250.00
Amortizacion Q 250.00 Q 250.00 Q 250.00 Q 250.00
Interes Q 170.00 Q 127.50 Q 85.00 Q 42.50
Saldo Final Q 1,000.00 Q 750.00 Q 500.00 Q 250.00 Q -

Tasa 17%
Amortizacion Q 250.00
Cuenta 0 1 2 3 4
Proveedores 480 Q 526.00 Q 578.90 Q 639.74 Q 709.70

Ventas Q 9,200.00 Q 10,580.00 Q 12,167.00 Q 13,992.05

Incremento 0.50% Q 46.00 Q 52.90 Q 60.83 Q 69.96
Cuenta Monto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
PP&E Bruto 2300 3036 3882.4 4855.76 5975.124
Depre acumulada 970 1236 1596 2053.28 2613.776
PP&E Neto 1330 1800 2286.4 2802.48 3361.348

Depre periodo 200 266 360 457.28 560.496

Inversion 8% 736 846.4 973.36 1119.364

Cuenta 0 1 2 3 4
Inventario 670 854 1065.6 1308.94 1588.781

Incremento 2% 184 211.6 243.34 279.841