Evidencia 1. Planteamiento del proyecto.

Autor:
Morales Pérez Francisco Javier (3036944)
Moreno Bocanegra Jessica Paola (3107648)

Tutor
C. P. C. Sergio Iván Sánchez Pérez

Curso
Análisis de la información financiera

Modulo 1
Estados financieros básicos y análisis de cuentas circulantes

TITULO

Análisis Comparativo de los Estados Financieros de PEMEX (2020-2022):

Perspectivas, Desafíos y Oportunidades

Fecha
Cd. Juárez, Chih., a 29 de enero del 2024

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 INDICE

I. Marco teórico..........................................................................................................................1

II. Desarrollo...........................................................................................................................6
2.1. ¿Cuáles son los principales indicadores financieros de PEMEX en los últimos años?...7
2.2. ¿Cuáles son las áreas específicas que requieren atención y mejoras dentro de PEMEX?
8
2.3. ¿Qué estrategias pueden implementarse para aumentar la eficiencia, la rentabilidad y la
competitividad de PEMEX?......................................................................................................10

III. Conclusión........................................................................................................................19

IV. Referencias.......................................................................................................................20

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 I. Marco teórico

La investigación examina en profundidad los estados financieros de PEMEX correspondientes a

los años 2020, 2021 y 2022, con el propósito de comprender la evolución financiera y operativa de

esta importante empresa estatal mexicana. Se analizan detalladamente los estados de resultados,

balances generales y flujos de efectivo para identificar tendencias, desafíos y posibles

oportunidades de mejora.

Los estados financieros de PEMEX son de interés crítico para entender la salud económica y la

viabilidad de la empresa, así como su impacto en la economía nacional y su relevancia en el sector

energético a nivel mundial. La investigación busca proporcionar una visión clara y actualizada de

la situación financiera de PEMEX, contribuyendo así al debate público y académico sobre su

desempeño y su futuro.

El objetivo general de la investigación es analizar y comparar los estados financieros de PEMEX

de los años 2020 al 2022 para identificar tendencias, evaluar su desempeño financiero y operativo,

y proponer posibles medidas de mejora para fortalecer su posición en el mercado energético

nacional e internacional.

PEMEX, Petróleos Mexicanos, es una empresa estatal mexicana que ha desempeñado un papel

fundamental en la industria petrolera del país desde su fundación en 1938. Es considerada

emblemática tanto a nivel nacional como internacional debido a su importancia estratégica en la

economía y la historia de México.

PEMEX ha sido históricamente el pilar de la economía mexicana, siendo una fuente crucial de

ingresos fiscales para el gobierno y una gran empleadora a nivel nacional. Así mismo la empresa

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ha sido fundamental en la consolidación de la soberanía energética de México, al administrar y

desarrollar los recursos petroleros del país. También ha desempeñado un papel vital en la

construcción de infraestructura energética y en el suministro de combustibles para el consumo

interno, siendo un actor clave en el desarrollo industrial y económico de México.

A nivel internacional, PEMEX ha sido reconocida como una de las principales empresas

petroleras del mundo, con una larga historia de participación en la industria global de

hidrocarburos. Ha sido un actor importante en la producción y exportación de petróleo,

contribuyendo significativamente al mercado energético internacional y se ha mantenido

relaciones comerciales y de colaboración con empresas petroleras y gobiernos de todo el mundo,

lo que ha contribuido a su influencia y reconocimiento a nivel global.

En años recientes, PEMEX ha enfrentado desafíos significativos, incluyendo la disminución de la

producción de petróleo, la caída de los precios internacionales del crudo, y la necesidad de

modernizar y optimizar sus operaciones.

Las reformas energéticas en México han abierto el mercado petrolero a la competencia y han

planteado nuevos desafíos y oportunidades para PEMEX, que busca adaptarse a un entorno más

competitivo y dinámico.

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La revisión de los fundamentos del análisis financiero es crucial para comprender la salud

financiera y la viabilidad de una empresa como PEMEX. Aquí están los conceptos clave que se

incluyen en este análisis:

Liquidez: Según Bodie, Kane y Marcus (2014), la liquidez se define como "la capacidad de una

empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo utilizando activos líquidos, es

decir, aquellos que pueden convertirse rápidamente en efectivo."

En el análisis financiero, se utilizan ratios como el ratio de liquidez corriente y el ratio de liquidez

rápida para evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas inmediatas.

Solvencia: Según Gitman y Zutter (2014), la solvencia se refiere a "la capacidad a largo plazo de

una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras". Mientras que la liquidez se centra en

el corto plazo, la solvencia considera el panorama a largo plazo.

Los indicadores de solvencia incluyen el ratio de endeudamiento, el ratio de cobertura de intereses

y el ratio de capital propio, que muestran la proporción de deuda en comparación con los activos y

la capacidad de generar beneficios para cubrir los costos financieros.

Rentabilidad: Según Gitman y Zutter (2014), la rentabilidad se define como "la capacidad de una

empresa para generar ganancias en relación con sus recursos, inversiones y ventas".

Los ratios de rentabilidad incluyen el retorno sobre la inversión (ROI), el retorno sobre el capital

propio (ROE) y el margen de beneficio neto, que proporcionan información sobre la eficacia de la

empresa para generar beneficios a partir de sus operaciones y activos.

Eficiencia: Según Gitman y Zutter (2014), la eficiencia se define como "la capacidad de una

empresa para utilizar sus recursos de manera óptima y maximizar la producción de bienes y

servicios con el menor uso de recursos posibles".

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Los ratios de eficiencia incluyen el ciclo de conversión de efectivo, el ciclo de conversión de

inventario y el ratio de rotación de activos, que evalúan la eficiencia en la gestión del efectivo,

inventario y otros activos.

Para PEMEX, el análisis financiero basado en estos conceptos proporcionaría una comprensión

integral de su desempeño financiero, permitiendo identificar áreas de fortaleza y áreas que

necesitan mejoras. Es esencial para la toma de decisiones estratégicas y la gestión eficaz de sus

operaciones financieras.

La industria petrolera es una de las industrias más importantes y complejas a nivel global, y está

influenciada por una serie de factores clave que impactan directamente en la situación financiera

de las empresas petroleras como PEMEX. Por ejemplo:

Precios del Petróleo: Los precios del petróleo son uno de los factores más significativos que

afectan la rentabilidad y los ingresos de las empresas petroleras. Las fluctuaciones en los precios

del crudo pueden tener un impacto directo en los márgenes de beneficio de las empresas, ya que

afectan los ingresos por ventas y los costos de producción.

Demanda Global: La demanda global de productos petroleros, como gasolina, diésel y

combustible para aviones, también influye en la situación financiera de las empresas petroleras.

Los cambios en los patrones de consumo, la demanda de energía y las tendencias económicas

globales pueden afectar la demanda de productos petroleros y, por lo tanto, los ingresos de las

empresas.

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Competencia: La industria petrolera es altamente competitiva, con numerosas empresas

compitiendo por cuotas de mercado y recursos. La competencia puede afectar los márgenes de

beneficio, la participación en el mercado y la capacidad de las empresas para innovar y

diferenciarse.

Regulaciones Gubernamentales: Las regulaciones gubernamentales, tanto a nivel nacional como

internacional, pueden tener un impacto significativo en la situación financiera de las empresas

petroleras. Estas regulaciones pueden abordar aspectos como la exploración y producción de

petróleo, la seguridad laboral, el medio ambiente, los impuestos y las políticas energéticas.

Tecnología e Innovación: Los avances tecnológicos y la innovación en la industria petrolera

pueden influir en la eficiencia operativa, los costos de producción y la capacidad de las empresas

para acceder a nuevos recursos petroleros. La adopción de tecnologías como la perforación

horizontal, la fracturación hidráulica y la digitalización de operaciones puede tener un impacto

significativo en la situación financiera de las empresas.

Volatilidad Política y Geopolítica: Los eventos políticos y geopolíticos en regiones clave

productoras de petróleo pueden causar volatilidad en los mercados petroleros y afectar los precios

del crudo. Conflictos militares, cambios en las políticas gubernamentales y tensiones geopolíticas

pueden crear incertidumbre y riesgo para las empresas petroleras.

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 II. Desarrollo

Descripción de la Empresa:

Nombre de la empresa: Petróleos Mexicanos (PEMEX).

Giro: Petróleo y sus derivados.

Tamaño: Aproximadamente 120,000 empleados.

Contexto: PEMEX fue creada en 1938 como resultado de la nacionalización de la industria

petrolera en México, otorgándole la exclusividad en la exploración y explotación de hidrocarburos

en el país.

Beneficios Potenciales del Proyecto: El proyecto de análisis de los estados financieros de

PEMEX tiene el potencial de proporcionar una visión clara y detallada de la situación financiera y

operativa de la empresa. Algunos beneficios potenciales incluyen:

1. Identificación de áreas de mejora en la gestión financiera y operativa.

2. Propuestas de estrategias para aumentar la eficiencia y la rentabilidad.

3. Ayuda en la toma de decisiones informadas para la alta dirección.

4. Fortalecimiento de la posición competitiva de PEMEX en el mercado nacional e

internacional.

5. Mejora en la transparencia y la comunicación financiera con los stakeholders.

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Problema a Resolver y Pregunta General de Investigación:

El problema que se pretende resolver es la necesidad de comprender y mejorar la situación

financiera y operativa de PEMEX, una empresa emblemática de la industria petrolera mexicana

que enfrenta desafíos significativos en un entorno económico y energético dinámico.

II.1. ¿Cuáles son los principales indicadores financieros de PEMEX en los últimos años?

Para comprender la situación financiera de PEMEX en los últimos años, es importante analizar

una variedad de indicadores financieros clave. A continuación, se mencionan algunos de los

principales indicadores financieros que pueden ser relevantes para evaluar la salud financiera de

PEMEX:

Ingresos Totales: Representa la cantidad total de ingresos generados por PEMEX a través de sus

operaciones de exploración, producción, refinación y comercialización de productos petroleros.

Gastos Operativos: Incluye los costos asociados con la operación diaria de PEMEX, como

salarios, mantenimiento de equipos, costos de extracción, transporte y distribución.

Utilidad Neta: Es la diferencia entre los ingresos totales y los gastos operativos. Representa la

ganancia neta después de impuestos y otros costos financieros.

Deuda Total: Indica la cantidad de dinero que PEMEX debe a sus acreedores y proveedores.

Incluye deuda a corto y largo plazo, así como otras obligaciones financieras.

Ratio de Liquidez: Mide la capacidad de PEMEX para cumplir con sus obligaciones financieras a

corto plazo utilizando activos líquidos. Los ratios de liquidez incluyen el ratio de liquidez

corriente y el ratio de liquidez rápida.

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Ratio de Endeudamiento: Muestra la proporción de deuda en relación con los activos totales de

PEMEX. Un alto ratio de endeudamiento puede indicar una carga financiera significativa y un

mayor riesgo.

Rentabilidad sobre la Inversión (ROI): Indica la eficiencia con la que PEMEX utiliza sus

activos para generar ganancias. Es una medida de la rentabilidad de las inversiones de la empresa.

Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE): Muestra la rentabilidad generada por PEMEX en

relación con el capital propio de la empresa. Es una medida importante de la eficiencia en la

utilización del capital.

Margen de Beneficio Neto: Representa el porcentaje de ingresos totales que se convierte en

ganancia neta después de impuestos y otros costos operativos y financieros.

II.2. ¿Cuáles son las áreas específicas que requieren atención y mejoras dentro de PEMEX?

Eficiencia Operativa en Exploración y Producción: Mejorar la eficiencia en la exploración y

producción de petróleo y gas mediante la implementación de tecnologías innovadoras, prácticas de

gestión eficientes y procesos de extracción más rentables.

Modernización de Infraestructura: Actualizar y modernizar la infraestructura de PEMEX,

incluyendo plataformas petroleras, refinerías, instalaciones de almacenamiento y transporte, para

mejorar la eficiencia operativa y reducir costos.

Reducción de Costos: Identificar y reducir costos operativos innecesarios, optimizar procesos de

compra y adquisiciones, y negociar contratos más favorables con proveedores y contratistas.

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Diversificación de Fuentes de Energía: Explorar la diversificación hacia fuentes de energía

renovable y menos contaminantes, como la energía solar y eólica, para reducir la dependencia del

petróleo y mitigar riesgos ambientales y regulatorios.

Transparencia y Buen Gobierno Corporativo: Fortalecer la transparencia y el buen gobierno

corporativo dentro de PEMEX, promoviendo una cultura de ética empresarial, responsabilidad y

rendición de cuentas.

Gestión de Riesgos y Cumplimiento Regulatorio: Mejorar la gestión de riesgos y el

cumplimiento de regulaciones ambientales, laborales y de seguridad para garantizar operaciones

seguras y sostenibles.

Desarrollo de Talento y Capacidades: Invertir en el desarrollo de talento y capacidades dentro

de PEMEX, proporcionando capacitación y oportunidades de crecimiento profesional para

empleados en todos los niveles de la organización.

Innovación y Tecnología: Fomentar la innovación y la adopción de tecnologías disruptivas

dentro de PEMEX, como la inteligencia artificial, el internet de las cosas (IoT) y la analítica de

datos, para mejorar la eficiencia operativa y la toma de decisiones.

Relaciones con Comunidades Locales y Sociedad Civil: Fortalecer las relaciones con las

comunidades locales y la sociedad civil, promoviendo el diálogo abierto y la participación activa

en proyectos de desarrollo sostenible y responsabilidad social corporativa.

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II.3. ¿Qué estrategias pueden implementarse para aumentar la eficiencia, la rentabilidad y
la competitividad de PEMEX?

En empresas tan grandes como PEMEX resulta difícil creer que pueden llegar a pasar momentos

económicamente complicados, pero ante este escenario la estrategia que se sugiere es buscar la

innovación desarrollando tecnología para poder buscar más fuentes de explotación de crudo y

mejor maquinaria para lograr ser más competitivos en el mercado internacional de hidrocarburos

(Freytte, 2022).

Balance general de los últimos tres años.

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Estado de resultados de los últimos tres años.

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12
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Estado de cambios en el capital contable de los últimos tres años.

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Estados de flujo de efectivo de los últimos tres años.

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16
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18
 III. Conclusión

Las conclusiones de un proyecto basado en el análisis de los estados financieros de PEMEX

pueden ser diversas y deben derivarse de los hallazgos obtenidos durante el proceso de

investigación. Aquí presento algunas conclusiones que podrían surgir, basadas en los resultados

obtenidos y respaldadas por la literatura financiera y empresarial:

Situación Financiera Desafiante: Los análisis de los estados financieros indican que PEMEX

enfrenta desafíos significativos en términos de liquidez, rentabilidad y endeudamiento. La

empresa muestra signos de debilitamiento en su posición financiera, lo que requiere atención

urgente para garantizar su viabilidad a largo plazo.

Impacto de Factores Externos: La situación financiera de PEMEX se ve afectada por factores

externos como los precios del petróleo, la demanda global de energía y las regulaciones

gubernamentales. Estos factores tienen un impacto directo en los ingresos y costos de la empresa,

lo que subraya la importancia de diversificar sus fuentes de ingresos y reducir su dependencia del

petróleo.

Necesidad de Mejora en la Eficiencia Operativa: Los análisis revelan áreas de ineficiencia en las

operaciones de PEMEX, incluyendo costos elevados de extracción, baja productividad y falta de

modernización en infraestructuras. Mejorar la eficiencia operativa es crucial para reducir costos y

mejorar la rentabilidad de la empresa.

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Importancia de la Transparencia y el Buen Gobierno Corporativo: La transparencia en la gestión

financiera y el buen gobierno corporativo son fundamentales para generar confianza entre los

inversionistas y las partes interesadas. PEMEX debe mejorar la divulgación de información

financiera y fortalecer sus prácticas de gobierno corporativo para mejorar su credibilidad y

reputación en el mercado.

Necesidad de Diversificación y Adaptación: La industria petrolera está experimentando cambios

significativos, incluyendo la transición hacia fuentes de energía más limpias y sostenibles.

PEMEX debe diversificar sus actividades y adaptarse a estas tendencias para mantener su

relevancia y competitividad en el mercado nacional e internacional.

Importancia de la Innovación y la Colaboración: La innovación tecnológica y la colaboración con

socios estratégicos son elementos clave para el éxito futuro de PEMEX. La empresa debe invertir

en investigación y desarrollo de nuevas tecnologías y establecer alianzas estratégicas con

empresas y organizaciones que puedan aportar conocimientos y recursos adicionales.

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 IV. Referencias

Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2014). Investments. McGraw-Hill Education.

Brigham, E. (2021). Fundamentos de administración financiera.

https://latam.cengage.com/libros/fundamentos-de-administracion-financiera-2/

Freytte, A. (2022, 23 junio). 6 estrategias para mejorar la competitividad de tu empresa. LinkedIn

Newsletter: El mundo de las ideas. Recuperado 29 de enero de 2024, de

https://www.linkedin.com/pulse/6-estrategias-para-mejorar-la-competitividad-de-tu-

empresa-?utm_source=share&utm_medium=member_ios&utm_campaign=share_via

Gitman, L. (2016). Principios de Administración Financiera 14va edición. Pearson Educación.

Grupo Parlamentario del Partido Verde Ecologista de México. (2012). Efemérides. Gaceta del

Senado. https://www.senado.gob.mx/65/gaceta_del_senado/documento/34413

PEMEX. (2022). Estados financieros consolidados 2021.

http://chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.pemex.com/ri/

finanzas/Resultados%20anuales/2021_Pemex_EFCD.pdf

PEMEX. (2023). Estados financieros consolidados 2022.

http://chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.pemex.com/ri/

finanzas/Resultados%20anuales/2021_Pemex_EFCD.pdf

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