UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y
CONTABLES
ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA
TEMA: DETERMINANTES DE LA RENTABILIDAD
ASIGNATURA: FINANZAS DE EMPRESAS I
PROFESOR DEL CURSO: Huamán Palomino, Jesús
GRUPO: N.º 09
INTEGRANTES:
Felices Campos, Jammes Martin
Cruz Enciso, Jhon Freddy
AYACUCHO-PERÚ
2023
INDICE
1. INTRODUCCIÓN ................................................................................................................. 3
1.1 CONTEXTUALIZACIÓN: ............................................................................................. 3
1.2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA: ....................................................................... 3
1.3 OBJETIVOS: ................................................................................................................... 4
2. ANTECEDENTES: ............................................................................................................... 4
REFERENCIAS ......................................................................................................................... 9
1. INTRODUCCIÓN
1.1 CONTEXTUALIZACIÓN:
Un determinante de rentabilidad es un factor que tiene una influencia significativa en la
capacidad de una empresa para generar ganancias y obtener una rentabilidad satisfactoria. Los
determinantes de rentabilidad pueden ser internos o externos a la empresa, y pueden variar
dependiendo del sector en el que opera la empresa.
Algunos ejemplos de determinantes internos de rentabilidad son la eficiencia y efectividad de
la gestión de costos, la maximización del uso de los activos y recursos de la empresa, la eficacia
de la gestión de inventarios y la capacidad para desarrollar y comercializar nuevos productos o
servicios.
Por otro lado, algunos ejemplos de determinantes externos de rentabilidad son la competencia
en el mercado, la demanda de los consumidores, la situación económica general, la evolución
del sector y los cambios regulatorios.
En resumen, los determinantes de rentabilidad son aquellos factores que tienen un impacto
significativo en la generación de beneficios y la capacidad de una empresa para ser rentable a
largo plazo. Identificar y comprender estos factores es esencial para que las empresas puedan
desarrollar estrategias efectivas para mejorar su rentabilidad y asegurar su éxito en el mercado.
1.2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:
El principal problema de la rentabilidad es que no siempre es fácil de lograr y mantener a
largo plazo. Las empresas pueden enfrentar desafíos como la competencia en el mercado, la
volatilidad económica y la evolución de las tendencias del consumidor. Estos factores pueden
afectar negativamente la rentabilidad de la empresa.
Además, la falta de rentabilidad puede ser causada por una variedad de factores internos, como
una mala gestión financiera, altos costos o una falta de innovación.
Si una empresa no es rentable, puede enfrentar consecuencias graves como la incapacidad de
pagar sus deudas o cubrir sus costos operativos. Esto puede llevar a la reducción de personal,
la reestructuración o incluso la bancarrota.
Otro problema de la rentabilidad es que puede haber un enfoque excesivo en la maximización
de beneficios a corto plazo en lugar de la sostenibilidad a largo plazo. Es importante que las
empresas no sacrifiquen su rentabilidad a largo plazo por ganancias a corto plazo.
En resumen, el principal problema de la rentabilidad es la dificultad de lograr y mantener un
nivel saludable de rentabilidad a largo plazo, lo que puede ser causado por factores internos y
externos, y puede tener consecuencias graves si no se aborda adecuadamente.
1.3 OBJETIVOS:
Identificar los determinantes de rentabilidad.
Analizar la estructura financiera de una empresa con la finalidad de ejemplificar los
determinantes de la rentabilidad.
Analizar la relación entre los ingresos y costos para evaluar la viabilidad financiera.
2. ANTECEDENTES:
Pérez, A. L. G., Rodríguez, A. C., & Molina, M. A. (2002) en su artículo titulado “Factores
Determinantes de la Rentabilidad Financiera de las Pymes”, establece la importancia de la
rentabilidad como factor esencial para la supervivencia de la empresa a largo plazo, el objetivo
de este estudio es la determinación y evaluación, desde una perspectiva empírica, de los
factores económico-financieros que condicionan la rentabilidad de las pequeñas y medianas
empresas, con el ánimo de identificar las actuaciones que garanticen su permanencia. Su
principal aportación es de tipo metodológico. En primer lugar, se ha logrado amortiguar los
efectos del sector y la dimensión empresarial y en segundo, se logró aplicar herramientas
estadísticas que no requieren ninguna hipótesis inicial sobre la distribución de las variables,
mostrando también mayor adecuación a las características de la información contable.
Rodrigues Primo, U. (2015). en su tesis “Factores determinantes de la rentabilidad de los
bancos en los países del Mercosur. Un enfoque contable”, busca determinar si los estados
financieros de las instituciones bancarias en los países del Mercosur proporcionan información
sobre los factores que determinan su rentabilidad. Se analizaron los factores contables y
operativos que influyen en la rentabilidad bancaria del Mercosur en tres estudios: uno
bibliográfico, otro descriptivo y un tercero que analiza los determinantes de la rentabilidad de
los bancos del Mercosur mediante un modelo econométrico. Se concluye que la rentabilidad
bancaria está determinada por factores internos y externos, y que la contabilidad puede
proporcionar información útil para ayudar a los usuarios a tomar decisiones más informadas.
González Sánchez, M. F., Méndez Vásquez, M. F., & Campuzano, J. C. (2017) en su trabajo
de tesis titulado “Determinantes de la rentabilidad financiera de las MiPymes de los sectores
prioritarios en el período 2012-2015”, establece que el principal problema que enfrentan las
MIPYMES ecuatorianas en su crecimiento económico es la limitación en el financiamiento.
Por esta razón, se llevó a cabo un estudio con el objetivo de analizar la rentabilidad financiera
de las MIPYMES de los sectores prioritarios que menos acceden al crédito en el período
comprendido entre 2012 y 2015. La metodología utilizada fue el marco teórico DuPont y la
técnica de segmentación jerárquica CHAID para impulsar su crecimiento. A través del análisis
de variables macroeconómicas se determinó que las microempresas son las que tienen menor
participación en el volumen de crédito otorgado por la banca privada nacional, y se
identificaron los sectores prioritarios que menos acceden al crédito. El análisis CHAID
permitió identificar que las microempresas son las que tienen una mayor necesidad de alinearse
a los perfiles recomendados en el estudio para mejorar su rentabilidad financiera, mientras que
las pequeñas y medianas empresas presentan más oportunidades para lograr una rentabilidad
financiera aceptable.
Huansi, L. y Vega, D (2018) en su estudio titulado “Determinantes de la rentabilidad de la
crianza intensiva de pollos en relación a la inversión”, analiza la rentabilidad de diferentes
tamaños de inversión en la producción intensiva de pollos. Se busca evaluar la producción
actual desde una perspectiva económica y financiera para que los inversionistas pequeños,
medianos y grandes puedan tomar decisiones informadas. En los últimos años, ha habido un
aumento en el número de productores de pollos con diferentes tamaños de producción y
resultados variables en rentabilidad y productividad. El análisis incluye costos de producción,
ingresos, flujos de efectivo y otros indicadores para brindar una visión completa de la
rentabilidad de cada tamaño de inversión. Con esta información, los inversionistas podrán
elegir la mejor opción de inversión y maximizar sus oportunidades de éxito.
Mackay Castro, C. R., & Escalante Bourne, T. M. (2021). El marketing digital. Factor
determinante en la rentabilidad de las empresas en tiempo de Covid-19. Nos menciona que a
consecuencia de la pandemia las empresas cerraron generando desempleo y pérdidas. Sin
embargo, sobreviviendo a ello optaron por alternativas que les permita mantenerse en la
competencia y obtener niveles de rentabilidad adecuadas, es por ello que el marketing digital
tiene una alta influencia en el logro de los objetivos ya que el uso de ellas mejora la rentabilidad
y el nivel de competencia.
Cabrera, F. (2019) en su tesis titulada Factores determinantes de la rentabilidad en el puerto
del Callao: 2006 - 2015. Mide el impacto de las variables, como la inversión, los costos y los
ingresos que inciden en la rentabilidad y como una de estas variables es en este caso es la más
importante o influyente en la rentabilidad. Una de las herramientas más importantes para medir
la rentabilidad es el estado de Pérdidas y Ganancias.
3. MARCO TEÓRICO:
El marco teórico de los determinantes de la rentabilidad en un contexto empresarial se
refiere a los factores o variables que influyen en la capacidad de una empresa para generar
ganancias o beneficios. Estos determinantes pueden ser internos o externos a la organización y
afectan directamente su rendimiento financiero. A continuación, se presentan algunos de los
determinantes clave de la rentabilidad:
Eficiencia operativa: La capacidad de una empresa para utilizar sus recursos de manera
efectiva, reducir costos y mejorar la productividad, lo cual influye en su habilidad para generar
beneficios económicos.
Ventaja competitiva: Aquellas características únicas que hacen que una empresa se destaque
frente a sus competidores, como tecnología innovadora, propiedad intelectual exclusiva o una
marca fuerte, lo que impacta directamente en su rentabilidad a largo plazo.
Ciclo de vida del producto o industria: La etapa en la que se encuentra un producto o industria
determina los desafíos y oportunidades para la rentabilidad de la empresa. Las fases tempranas
pueden requerir mayores inversiones, mientras que las etapas maduras pueden enfrentar una
mayor competencia y márgenes reducidos.
Innovación y adaptación: La capacidad de una empresa para invertir en investigación y
desarrollo, y adaptarse rápidamente a los cambios del mercado, lo que le permite mantener una
ventaja competitiva y mejorar su rentabilidad.
Política de precios: La estrategia de precios de una empresa puede tener un impacto
significativo en su rentabilidad. Precios bajos pueden impulsar las ventas, pero afectar los
márgenes, mientras que precios altos pueden aumentar los márgenes, pero reducir la demanda.
Endeudamiento y estructura de capital: La forma en que una empresa financia sus operaciones,
ya sea mediante deudas o capital propio, puede influir en su rentabilidad. Un alto
endeudamiento puede incrementar los costos financieros y presionar los márgenes de beneficio.
Economía y entorno externo: Factores macroeconómicos como tasas de interés, inflación,
demanda del mercado y estabilidad política pueden tener un impacto en la rentabilidad de una
empresa.
Eficiencia fiscal: La planificación y gestión adecuada de los impuestos puede ayudar a una
empresa a maximizar sus ganancias después de impuestos.
Gestión financiera: La habilidad de una empresa para gestionar adecuadamente su flujo de
efectivo, administrar el crédito y controlar los costos, lo cual es esencial para mejorar la
rentabilidad.
Tamaño y escala: Las empresas más grandes pueden beneficiarse de economías de escala, lo
que puede conducir a menores costos unitarios y, potencialmente, mayores márgenes de
beneficio.
Es importante tener en cuenta que estos determinantes pueden variar según la industria, el país
y el contexto específico en el que opera la empresa. Además, varios de estos factores pueden
interactuar entre sí y afectar la rentabilidad de manera conjunta. Por lo tanto, el análisis de los
determinantes de la rentabilidad debe ser integral y considerar múltiples variables para obtener
una imagen completa de la situación.
4. MARCO CONCEPTUAL
La rentabilidad se define como la capacidad de un activo para generar ganancias o utilidad, es
la relación de los beneficios que se obtiene una vez descontado comisiones e impuestos ante
una determinada inversión y a diferencia de otras magnitudes como la renta, es expresada en
términos relativos. (BCRP, 2023)
Según (Ortega , 2020)la rentabilidad es un concepto fundamental en el ámbito financiero y de
negocios. Y está vinculada a la relación entre las ganancias y la inversión realizada. Hay dos
enfoques principales para analizar la rentabilidad: el enfoque de negocio y del accionista
Según (Córdoba , 2012)la rentabilidad es una medida que expresa la relación porcentual entre
los ingresos obtenidos y los costos o recursos invertidos en un proyecto, negocio o inversión a
lo largo del tiempo. Es una métrica esencial para evaluar el rendimiento financiero y la
eficiencia de una entidad o actividad económica
La rentabilidad se refiere a la capacidad o habilidad de una entidad, ya sea una empresa,
proyecto o inversión, para generar un excedente o beneficio a partir de un conjunto de
inversiones realizadas. Es la concreción o resultado obtenido a partir de una actividad
económica que involucra procesos de transformación, producción y/o intercambio de bienes y
servicios. (Lizcano J. , 2004)
La rentabilidad se establece a través de la relación entre la utilidad o beneficio obtenido y la
inversión realizada. Es un métrica fundamental para analizar la eficacia de los recursos
invertidos y cómo estos han contribuido a generar utilidades. (Parada , 1988)
REFERENCIAS
-Pérez, A. L. G., Rodríguez, A. C., & Molina, M. A. (2002). Factores determinantes de la
rentabilidad financiera de las pymes. Spanish Journal of Finance and Accounting/Revista
Española de Financiación y Contabilidad, 31(112), 395-429.
-Rodrigues Primo, U. (2015). Factores determinantes de la rentabilidad de los bancos en los
países del Mercosur. Un enfoque contable.
-González Sánchez, M. F., Méndez Vásquez, M. F., & Campuzano, J. C. (2017). Determinantes
de la rentabilidad financiera de las MIPYMES de los sectores prioritarios en el período 2012-
2015 (Doctoral dissertation, ESPOL. FCSH).
-Huansi Panduro, L. A., & Vega Angulo, D. (2018). Determinantes de la rentabilidad de la
crianza intensiva de pollos en relación a la inversión en el distrito de Yarinacocha, provincia
de Coronel Portillo, departamento de Ucayali, 2015.
-Castro, C. R. M., & Bourne, T. M. E. (2021). El marketing digital. Factor determinante en la
rentabilidad de las empresas en tiempo de Covid-19. E-IDEA Journal of Business Sciences,
3(10), 15-25.
-Benavides Cabrera, F. R. (2019). Factores determinantes de la rentabilidad en el puerto del
Callao: 2006-2015.
-Banco Central de Reserva del Perú, Glosario del BCRP
https://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/glosario/r.html
-Ortega, J. F. (2020). Resultado, rentabilidad y caja. Madrid: ESIC. Obtenido de
https://books.google.com.pe/books?id=WzcBEAAAQBAJ&pg=PA24&dq=concepto+ren#v=
onepage&q&f=false
-Córdoba, M. (2012). Gestión Financiera. Bogotá: ECOE Ediciones. Obtenido de
https://www.ecoeediciones.mx/wp-content/uploads/2016/12/Gestion-financiera-2da-
Edici%C3%B3n.pdf
-Lizcano, J. (2004). Rentabilidad Empresarial: Propuesta práctica de análisis y evaluación.
Madrid: Cámaras de Comercio. Obtenido de
https://www.camara.es/sites/default/files/publicaciones/rentab_emp.pdf
