Presentación

Nombres: Julaisy Batista Suriel, Jhovanny Esther

Carrión, Heloisa JGGJNJNJHH

Matriculas: LR-20-10742, LR-2022-02944,

Asignatura: Administración financiera

Tema: Razones financieras

Facilitador: Alexander Cordones

 Bartlett Company (en miles
en RD$
 Balance
General
Al 31 de diciembre de

ACTIVOS 2012 2011

Efectivos $ 363 $ 288
$
valores negociables $ 68 51
Cuentas por cobrar $ 503 $ 365
Inventarios $ 289 $ 300
Total de activos corrientes $ 1,223 $ 1,004
Terreno y edificios $ 2,072 $ 1,903
Maquinaria y equipo $ 1,866 $ 1,693
Mobiliario y accesorios $ 358 $ 316
Vehiculos (Equipo de transporte) $ 275 $ 314
$
Otros (incluye arrendamientos financieros) $ 98 96
Total, de activos fijos brutos $ 4,669 $ 4,322
Menos: Depreciación acumulada $ 2,295 $ 2,056
Activos fijos netos $ 2,374 $ 2,266
Total de activos $ 3,597 $ 3,270
Pasivos y patrimonios de los accionistas
Cuentas por pagar $ 382 $ 270
$
Documentos por pagar $ 79 99
Deudas acumuladas $ 159 $ 114
Total de pasivos corrientes $ 620 $ 483
Deuda a largo plazo (incluye arrendamientos
financieros) $ 1,023 $ 967
Total de pasivos $ 1,643 $ 1,450
Capital $ 819 $ 808
Ganancias retenidas $ 1,135 $ 1,012
Total de pasivos y patrimonio o capital $ 3,597 $ 3,270

Bartlett Company (en miles de dólares

Estado de pérdidas y ganancias
Para los años que finalizan el 31 de diciembre
2012 2011
Ingreso por ventas $ 3,074 $ 2,567
Menos: Costo de los bienes vendidos $ 2,088 $ 1,711
Utilidad bruta $ 986 $ 856
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas $ 100 $ 108
Gastos generales y administrativos $ 194 $ 187
Gastos de arrendamiento $ 35 $ 35
Gastos por despreciación $ 239 $ 223
Total de gastos operativos $ 568 $ 553
 Utilidad operativa $ 418 $ 303
Menos: Gastos por intereses $ 93 $ 91
Utilidad neta antes de impuestos $ 325 $ 212
Menos: Impuestos $ 94 $ 64
Utilidad neta después de impuestos $ 231 $ 148
Menos: Dividendos de acciones $ 10 $ 10
Ganancias disponibles para los accionistas
comunes $ 221 $ 138

Realizar las razones financieras de Bartlett Company correspondientes al año

2011
Liquidez corriente=Activos corrientes/Pasivos corrientes.

La liquidez corriente de Bartlett Company en 2011 es de $1, 004,000/$483,000 = 2.08

Mientras más alta la liquidez de una empresa es mejor, especialmente de manufactura por lo que la
liquidez correspondiente al 2011 es aceptable.

RAZÓN RÁPIDA (PRUEBA DEL ÁCIDO)

Razón rápida = Activos corrientes - Inventario

Pasivos corrientes
La razón rápida de Bartlett Company en 2011 es de.

$1,004,000 - $300,000 = $704,000 = 1.45

$483,000 $483,000

Todo indicativo mayor a 1 significa salud para la empresa por lo que este resultado es aceptable.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.
Se calcula de la siguiente manera:

Rotación de inventarios= Costo de los bienes vendidos/ Inventario

Al aplicar esta relación a Bartlett Company en 2011 tenemos

$1,711,000/$300,000 = 5.7b

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

El periodo promedio de cobro, o antigüedad promedio de las cuentas por cobrar, es útil para evaluar
las políticas de crédito y cobro. Se calcula dividiendo el saldo de las cuentas por cobrar entre las
ventas diarias promedio:
Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar =
Ventas diarias promedio
.
= cuentas por cobrar
Ventas anuales
365
El periodo promedio de cobro de Bartlett Company en 2011es:
$365,000 = $365,000 = 51.9 días.
$2,567,000 $7,033
365

PERIODO PROMEDIO DE PAGO

La dificultad para calcular esta razón se debe a la necesidad de calcular las compras anuales, un valor
que no está disponible en los estados financieros publicados. Normalmente, las compras se calculan
como un porcentaje específico del costo de los bienes vendidos. Si suponemos que las compras de
Bartlett Company correspondieron al 70% del costo de sus bienes vendidos en 2011, su periodo
promedio de pago es de:

$270,000____ = $270,000 = 270,000 = 82.2 días

0.70 * $1,711,000 $1,197,700 3,282
365 365

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Rotación de activos totales = Ventas/ Total de activos

El valor de la rotación de los activos totales de Bartlett Company en 2011 es:

Rotación de activos totales = $2,567,000/$3,270,000 = 0.78

ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO
El índice de endeudamiento mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de
la empresa. Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa
para generar utilidades. El índice se calcula de la siguiente manera

El índice de endeudamiento de Bartlett Company en 2011 es:

1,450,000/3,270,000= 0.443*100= 44.3%

El margen de utilidad bruta mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la
empresa pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el
costo relativo de la mercancía vendida). El margen de utilidad bruta se calcula de la siguiente
manera:
Margen de utilidad bruta = Ventas - Costo de los bienes vendidos = Utilidad bruta
Ventas Ventas

El margen de utilidad bruta de Bartlett Company de 2011 es:

$2,567,000 - $1,711,000 = $856,000/$2,567,000% = 33.3%

$2,567,000

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

El margen de utilidad operativa mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que
se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones
preferentes. Representa las “utilidades puras” ganadas por cada dólar de venta. La utilidad operativa
es “pura” porque mide solo la utilidad ganada en las operaciones e ignora los intereses, los impuestos
y los dividendos de acciones preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa alto. El
margen de utilidad operativa se calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa/Ventas

El margen de utilidad operativa de Bartlett company de 2011 es de= $303,000/$2,567,000 =

0,1110366186*100 = 11.8 %

El margen de utilidad neta mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se
dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones
preferentes. Cuanto más alto es el margen de utilidad neta de la empresa, mejor. El margen de
utilidad neta se calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad neta = Ganancias disponibles para los accionistas comunes /Ventas

El margen de utilidad neta de Bartlett company de 2011 es de= $138,000/$2,567,000 = 0.053*100 =

5.3%