CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

1. Concepto:

Es un documento que tiene por objeto presentar, en su conjunto, la

situación financiera y los resultados de las operaciones de dos o más entidades
económicas, jurídicamente independientes, como si se tratara de una sola empresa,
para tomar decisiones acertadas y lograr objetivos preestablecidos.

Dichos estados deben presentar los resultados de las operaciones, los flujos
de efectivo y la situación financiera del grupo como si fuese una sola entidad de
negocios. Son más informativos que los estados financieros por separado de las
distintas compañías del grupo, y deben presentarse cuando la empresa matriz o
principal controla directa o indirectamente, más del 50% de la participación con
derecho a voto de sus empresas filiales o subsidiarias.

Los estados financieros consolidados se justifican por el control que ejerce

una compañía sobre sus filiales. Cuando este control no existe, pueden lograrse
resultados similares en la exposición mediante la presentación de estados
financieros combinados. Pueden presentarse estados financieros combinados para
las compañías que operan bajo control común o para las subsidiarias no
consolidadas. Estos estados se preparan sobre la misma base que los estados
financieros consolidados, excepto que no incluyen intereses minoritarios.

La consolidación de estados financieros, se presenta en los siguientes

casos:
A. Cuando existe relación accionaria.
B. Cuando existe relación operacional.
C. Cuando existe relación comercial.
 Son de fundamental utilidad en la toma de decisiones de distintos sectores
sociales interesados en los mismos, como:

1. Accionistas de la compañía controladora.

2. Administración de la compañía controladora.
3. Posibles inversionistas.
4. Acreedores a largo plazo de la compañía controladora.
5. Acreedores de las compañías subsidiarias.

Las consolidaciones pueden presentar dos formas:

a) Verticales. Cuando agrupan entidades ligadas por actividades escalonadas o

complementarias; por ejemplo, empresas dedicadas a la fabricación de botellas
plásticas para refresco con empresas que se dedican fabricación de refrescos
líquidos.
b) Horizontales: Cuando agrupan entidades con actividades similares, como las
zapaterías que pueden funcionar como unidades jurídicamente independientes.

2. TIPOS DE COMPAÑÍA

A). Controladora: Es la compañía que posee más del 50% de las acciones
ordinarias, en circulación, de otra empresa.

B). Matrices: Es la compañía que tiene una o más empresas filiales o subsidiarias.

C). Subsidiarias o filiales: Es aquella compañía cuya mayoría de acciones

ordinarias en circulación, es propiedad de otra empresa, es decir, aquella
compañía en la cual más del 50% de acciones ordinarias, en circulación, es
propiedad de otra empresa.

D). Asociadas: Es la compañía de la cual, otra empresa es propietaria de no

menos del 25% y no más del 50% de las acciones en circulación.
3. GRUPOS ECONOMICOS

Un grupo económico está conformado por diversas compañías que bien

por derecho o de hecho están sometidas a un control común. Podemos tomar
como ejemplo las compañías controladora matriz y subsidiaria, las cuales forman
una misma entidad o grupo económico, aunque cada una de ellas mantenga su
personalidad jurídica propia, pero puede ocurrir que una o más o compañías de un
grupo económico no forman parte de los estados consolidados de ese grupo.

Cabe destacar, que en muchos casos un grupo económico no está formado

por compañías que realizan actividades similares. Es normal que un grupo
económico diversifique sus inversiones en diferentes campos. Por ejemplo:
electrónica y telecomunicaciones, hotelería, industrias químicas, seguros, etc. Para
los efectos de las consolidaciones es muy importante puesto que en muchas
ocasiones, de acuerdo con el tipo de inversiones y su importancia, se deberá
decidir si la inclusión de los estados de alguna compañía del grupo en los estados
consolidados perjudicará más que beneficiará la claridad y comprensión de los
mismos. En determinados casos es preferible mostrar los resultados e inversiones
de una subsidiaria en el grupo de: inversiones en otras subsidiarias.

A) Causas que originan la formación de grupos económicos: Cuando una

compañía crea o adquiere el control parcial o total sobre una u otras compañías su
objetivo principal es lograr mayores beneficios, no obstante, desgraciadamente,
en algunos casos este objetivo muchas veces pasa a segundo lugar, dándole
prioridad a la satisfacción de la vanidad o el deseo de poder de las personas, cabe
destacar que existen diversos medios por los cuales se puede conseguir esos
objetivos, tales como:
 1. Seguridad en el abastecimiento de inventarios: Una empresa dedicada a la
confección de ropa, desea obtener seguridad en cuanto al sumisitro de su
materia prima, para lo cual trata de obtener el control de esa empresa que
produce esa materia prima.
2. Distribución de su producción: Creará o tratará de obtener el control de
una empresa distribuidora.
3. Ventajas en el campo competitivo: Los denominados acuerdo de
caballeros no siempre se mantienen, aun existiendo los denominados
directorios entrelazados, y es por ello que se hace necesario obtener un
control mayoritario legal que atenúe o elimine la competencia y cada
empresa se dedique a producir determinados artículos que no sean
competitivos.
4. Aprovechar el nombre o marca comercial de una empresa que se encuentra
en dificultades financieras: E algunos casos es factible conseguir el control
de una buena empresa a un bajo costo cuando aquella se encuentra en
dificultades financieras.
5. Reducir el riesgo: Cuando existe un razonable riesgo en nuevas
operaciones, es normal que no se desee que sea asumido por las empresas
del grupo que disfrutan de un buen nombre comercial. En estos casos se
suele crear una empresa que asumirá el riesgo de esas operaciones.
6. División de responsabilidades: Una empresa puede haber extendido y
diversificado sus operaciones en tal forma que se hace necesario su
disgregación en diversas compañías, dirigidas por consejos de
administración separados, responsables de cada una de las empresas
formadas.
7. Diversificación de inversiones minimizándolas, sin perder el control de las
compañías que forman un grupo económico.
8. Reducir el monto a pagar por concepto de impuesto sobre la renta, al no
concentrarse la ganancia total del grupo

B) Estructuras de los grupos económicos: Existen diferentes tipos de estructuras

en la formación de un grupo económico. Una de las usuales es la organización
estratificada en forma vertical o piramidal. Ejemplo: en primero o estrato superior
se encuentra la compañía A, que podría representar la que hemos denominado
controladora y que para los efectos de nuestro ejemplo la distinguiremos como la
compañía abuelo. En el segundo estrato se tenemos la compañía B, que podría ser
la matriz o padre del resto de las compañías que forman ese grupo. En el estrato
tercero están las subsidiarias C y D de la matriz B que pueden ser consideradas
como sus hijos, pero que al mismo tiempo pueden ser matrices de las subsidiarias
E y F que se encuentran en el cuarto estrato, el más inferior en esta estructura, y
que a su vez podrían considerarse como nietos de la matriz B. se supone que cada
compañía de un estrato superior controla directa o indirectamente a la o las de
estratos inferiores al suyo.

C) Reparto de utilidades: En un grupo económico es muy raro que la compañía

controladora o la matriz sean propietarias del 100% de las acciones con derecho a
voto de todas las subsidiarias. En la vida práctica lo más común es que, en las
compañías que forman un grupo económico existan accionistas minoritarios, los
cuales para los efectos de los estados consolidados, se les suela denominar
intereses minoritarios. Como es lógico suponer y bajo el punto de vista legal,
tienen el derecho y el deber de participar en las ganancias o pérdidas que pudieran
obtener las compañías del grupo de las cuales sean accionistas.
Hemos visto que en las compañías que forman un grupo económico, cada
una de ellas mantiene su personalidad jurídica propia. Por lo tanto, el reparto de
utilidades se efectuará entre los accionistas de cada una de esas compañías.

D) Necesidad de la consolidación de los estados financieros: La necesidad de la

consolidación de estados financieros surge como consecuencia de la necesidad de
reflejar la situación de un grupo de sociedades, desde el punto de vista económico,
olvidando su autonomía desde una perspectiva jurídica. Por consiguiente, los
estados financieros consolidados resultan fundamentales para los interesados en la
sociedad dominante del grupo. Es decir, sus administradores y accionistas.
4. PREPARACIÓN DE LOS BORRADORES U HOJAS DE
CONSOLIDACIÓN

A) Normas y reglas para la consolidación.

Los estados de situación financiera de las compañías tenedoras y

subsidiarias suman sus conceptos similares de activo, pasivo y capital con el
propósito de consolidar la información del grupo como si fuera una sola empresa
y para consolidar los derechos, obligaciones y patrimonio, se requiere aplicar las
siguientes reglas:

1. Deben incluirse las subsidiarias de las cuales se tengan el control de las

acciones con derecho a voto. Aun cuando la regla es que se tenga la mayoría del
capital, conviene estudiar la posibilidad de consolidar asociadas en las cuales, aun
cuando no se tenga la mayoría, de hecho se tenga el control en las votaciones.

2. Deben eliminarse todas las transacciones efectuadas entre las compañías

consolidadas, como los conceptos por cobrar y por pagar, ya que desde el punto
de vista de la integración del grupo, no representa derechos u obligaciones de
entidades ajenas al grupo.

Deben eliminarse las ganancias no realizadas resultantes de las

transacciones entre el grupo incluidas entre el inventario y activos fijos.

Si los inventarios adquiridos de una compañía del grupo aún se encuentran

en inventario, deben valuarse al costo de producción o de adquisición de la
compañía vendedora, más gastos de transporte o de fabricación de la compradora,
en el caso de haberse procesado. Es decir, se debe eliminar la utilidad de la
empresa que lo vendió, ya que es inexistente la venta en la consolidación.
3. Deben eliminarse las inversiones de la compañía tenedora de las acciones de
sus subsidiarias (o asociadas, en caso de la consolidación de éstas) contra sus
activos y pasivos que se reciben y suma en la consolidación.

La inversión en acciones debe ser eliminada contra el valor contable que

las acciones que la emisora tenía en la fecha de compra de las acciones. Si existen
distintas fechas de compras, la eliminación de la inversión debe efectuarse por
etapas, tomando en cuenta el valor contable de las acciones en cada una de las
fechas de compra.

4. En los casos en que la tenedora no sea propietaria de la totalidad de la

subsidiaria, o cuando se trate de una asociada que se consolide, la proporción que
corresponda al interés minoritario o mayoritario debe tratarse separadamente de
los pasivos y del capital contable de la tenedora.

5. Para que los estados financieros consolidados presenten una situación

financiera y resultados uniformes, como si se tratará de una sola compañía, la
tenedora y sus subsidiarias o asociadas consolidadas deben aplicar las Normas de
Información Financiera uniformemente cuando las circunstancias sean similares.

6. Los estados financieros de las subsidiarias deberán ser preparados a una misma
fecha o con una diferencia que no exceda tres meses de la fecha de los estados
consolidados.

B) Ajustes: Cuando se han realizado operaciones entre las empresas del grupo
(intercompañías), que es lo frecuente y normal y antes de comenzar la verdadera
consolidación, le recomiendo asegurarse de que no estén pendientes de registro
algunas de esas operaciones en tránsito, pues será necesario registrarlas y esos
ajustes no son de consolidación, sino de contabilidad general y como tales serán
registrados en los libros de las correspondientes compañías.
C) Consolidaciones en las hojas de trabajo: La consolidación está muy presente
cuando trabajamos con hojas enlazadas, entre las que existe algún tipo de relación
de dependencia.

Un ejemplo donde se puede utilizar la consolidación de hojas de trabajo

puede ser una compañía que dispone de varios departamentos, cada uno de ellos
con un presupuesto, para conocer el presupuesto total de la empresa, crearíamos
una hoja dependiente y los libros fuentes serían los libros de los departamentos
con sus prepuestos.

Si pulsamos sobre la pestaña Datos y hacemos clic en el botón

Consolidar... nos aparece el cuadro de diálogo Consolidar como vemos en la
imagen donde podemos escoger:

La Función: a utilizar, en Referencia: vamos seleccionando las celdas de uno

de los libros fuentes, pulsamos sobre Agregar para añadir las celdas seleccionadas
a la lista de todas las referencias, repetimos los dos últimos pasos para seleccionar
las celdas de los diferentes libros fuentes, finalmente pulsamos en Aceptar para
finalizar la fórmula.

Si marcamos la casilla Crear vínculos con los datos de origen, los datos de los
libros fuente se incluirán en el libro consolidado a modo de esquema, y si
cambiamos un valor en el origen, ese cambio quedará automáticamente reflejado
en el libro consolidado.

Para elaborar la Hoja de Trabajo para lo consiguiente formulación del

Balance General Consolidado de la Matriz y la Filial(s), será necesario conocer el
Método que emplea la matriz para registrar y controlar su inversión en la empresa
filial o subsidiaria dado que aquello permitirá determinar la naturaleza de las
eliminaciones a ser efectuadas en la respectiva Hoja de Trabajo.

En caso de ser posible, se tendrá que informar los catálogos de cuentas de

la Matriz y sus subsidiarias, para así agrupar conceptos similares y facilitar el
proceso de consolidación.

Es necesario conciliar las cuentas corrientes y/o reciprocas entre las

diversas empresas del grupo, por lo que cualquier error u omisión en los libros y/o
registros de contabilidad de estas empresas deberá corregir previamente a la

D) Preparación de los estados financieros consolidados: En la preparación de

los estados financieros Consolidados, los estados financieros de la matriz y sus
subsidiarias son combinados sobre las base de línea por línea, al sumarse ítems
iguales de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos. Para hacer que los
estados financieros consolidados presenten la información financiera del grupo
como si fuese el de una sola empresa, se debe seguir los siguientes pasos:

A) El saldo de la inversión de la matriz en cada subsidiaria y la porción de

patrimonio de la matriz en cada subsidiaria, son eliminados.

B) Los balances y las transacciones entre la matriz y la subsidiaria. Incluyendo las

ventas, los gastos y los dividendos, son totalmente eliminadas.

Los estados financieros de la matriz y de sus subsidiarios, utilizada en la

preparación de los estados financieros consolidados son igualmente preparados
usualmente hasta la misma fecha. Cuando las fechas de reporte son diferentes la
subsidiaria prepara a menos para efectos de consolidación sus estados a la misma
fecha que los del grupo. Cuando no sea posible hacer esto, los estados financieros
preparados a diferentes fechas de reporte pueden ser esto, los estados financieros
preparados a diferentes fechas de reporte pueden ser utilizados siempre y cuando
la diferencia no sea de más de tres meses .El principio de la constancia dicta que
el lapso diferencia entre las fechas, deben ser iguales a las de periodo a periodo.

5 COMPRA DE SUBSIDIARIA

A) En base a su valor contable: Se puede decir que no es común la compra de

acciones subsidiarias en base a su valor contable, hemos dicho que no es común,
pero si es factible, en estos casos puede suceder que se adquiera el:
1) 100% de las acciones (con derecho a voto).
2) menos del 100%, pero más del 50%

b) Método del costo: Según el método del costo, la cuenta se carga con el costo
de las acciones adquiridas, sin importar que se hayan adquirido en diferentes
etapas. Se acreditaría en caso de que se vendan partes de dichas acciones y
también cuando la subsidiaria reparta dividendos denominados “liquidación”, que
representa dividendos de utilidades que se tenían a la fecha en que se efectuó la
compra de las acciones, puesto que representa una devolución de parte de las
utilidades compradas con la inversión. Recordemos que al efectuar la inversión se
adquiere tanto parte del capital social como parte de las utilidades retenidas de la
otra empresa.

c) Compra de acciones a un costo superior a su valor contable: por la

diferencia entre el importe pagado por la inversión en acciones y el capital
contable proporcional de la subsidiaria, se llevara a la cuenta “exceso del costo de
las acciones de subsidiarias sobre el valor en libros” o “exceso del valor en libros
sobre el costo de las acciones de subsidiarias”; según sea el saldo deudor o
acreedor.

CONCLUSION

Es importante señalar que la finalidad de los estados financieros

consolidados es presentar de manera razonable la posición financiera y la utilidad
de una entidad tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola
unidad económica.

Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de

compañías subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas, eliminando los saldos y
operaciones efectuadas entre las distintas compañías, así como las utilidades no
realizadas por la entidad.

Cabe destacar que, en el mundo de los negocios y el crecimiento de los

grupos económicos conlleva a la creación de nuevas empresas, algunas con la
finalidad de descentralizar la gestión operativa de las ya existentes y otras para
llevar adelante nuevas inversiones, de ahí la importancia de emitir estados
financieros consolidados, los cuales les serán de suma importancia a los usuarios
de la información financiera para la toma de dediciones, y a los administradores
les facilitara la tarea de planear, controlar y medir el curso de los negocios.