Informe

Caso Quillayes - Surlat

Asignatura: ICS 315 - Entorno Legal de la Empresa

Paralelo: 1
Profesora: Lorena Valdivia Gonzalez
Fecha: 30 de Mayo del 2022
Integrantes: Antonia Cádiz Ravello
Catalina Córdova Muñoz
Diego Núñez Gonzalez
Kathia Sepúlveda Salazar
Caso de Estudio

El día 6 de Septiembre de 2019 se presenta una notificación de concentración con número

4168-19. Ella proponía que las empresas Inversiones Quillayes SpA (Quillayes) y Surlat
Corporación S.A (Surlat) notificaron a la Fiscalía Nacional Económica una Operación de
Concentración (Operación) según el artículo 47 inciso ‘’a’’ que propone específicamente una
concentración de dos agentes que no formen parte del mismo grupo empresarial y que sean
previamente independientes entre sí, creen para el caso del inciso ‘’a’’ sobre fusiones,
cualquiera sea la forma de organización societaria de las entidades pertinentes según la ley
20.945.

Contextualizando, Quillayes tiene un giro comercial relacionado con la elaboración y

comercialización de lácteos, principalmente quesos frescos y maduros enfocando su
propuesta estratégica en la creación de valor agregado para ellos. Por contraparte, Surlat
tiene un giro comercial relacionado con la elaboración y comercialización de productos lácteos
de igual forma, sin embargo, su apuesta está enfocada a la variedad por ejemplo en leche
sometida a ultra pasteurización, además de mantequillas, yogures, cremas y quesos
maduros.

Las plantas procesadoras de Quillayes se encuentran ubicadas en la comuna de Calera de

Tango perteneciente a la Región Metropolitana y Victoria en la Región de la Araucanía. La
ubicación de las plantas de Surlat está en Loncoche y Pitrufquén en la región de la Araucanía.

Sus controladores son la Familia Tagle para el caso de Quillayes y la empresa española Kaiku
Corporación Alimentaria para el caso de Surlat que a su vez es controlada por la compañía
Suiza Emmi AG.

Al respecto de dicha notificación, la resolución con fecha 25 de septiembre de 2019 declaró

la necesidad de complementar la Notificación. Posterior con fecha 18 de Octubre del mismo
año, la Fiscalía instruyó el inicio de una investigación de operación según los siguientes
artículos del DL 211 anexo 1: DL 211:

Art.1: “…los atentados contra la libre competencia serán corregidos, prohibidos o

reprimidos...” anexo 2: Artículo 1 DL 211
 Art. 2 “Corresponderá a … la fiscalía nacional económica ... dar aplicación a la
presente ley para el resguardo de la libre competencia en los mercados” anexo 3: Artículo 2 DL 211

Art. 39 “… será atribución y deber del Fiscal Nacional Económico, a) Instruir las
investigaciones que estime procedente para comprobar las infracciones a esta ley … “ anexo

4: Artículo 39 DL 211

Art. 50 “... Tratándose de una notificación incompleta, el Fiscal Nacional Económico

comunicará dicha circunstancia al notificante” anexo 5: Artículo 50 DL 211

Art. 54 “…donde se aprueba de forma pura, con condiciones o se extiende la

investigación) según el DL 211.” anexo 6: Artículo 54 DL 211

Según la investigación del Fiscal Nacional Económico se desprende los siguientes análisis:

1. Por medio de la Operación, ambas empresas pretenden unificar sus actividades

generando una nueva entidad en el mercado lácteo. Esta acción produce efectos tanto
en el mercado de aprovisionamiento de leche cruda de vaca, como en la producción
y comercialización de distintas categorías de productos lácteos.

2. En cuanto al mercado geográfico de aprovisionamiento de leche cruda de vaca, la

FNE consideró adecuada la definición de dos mercados geográficos relevantes en el
país: la zona central, compuesta por la Región Metropolitana de Santiago y sus
alrededores; y la zona sur, que se encuentra entre las regiones del Biobío y Los Lagos.
En esta distinción geográfica se verificó la existencia de cadenas de sustitución que
vinculan las áreas de influencia de las plantas procesadoras ubicadas en cada una de
dichas zonas.

3. En cuanto a la comercialización de productos lácteos, estos pueden ser de diversa

índole, habiendo basado el análisis de la Operación en una definición de los mercados
afectados, los que corresponden a las siguientes categorías: mantequilla regular sin
lactosa, crema de leche, quesos maduros, quesos frescos y yogures; cada una de las
cuales fue analizada en función de los canales de comercialización relevantes que
emplea la industria. En este análisis se concluyó que, al realizarse esta fusión, no
superarían los umbrales de la Guía para el Análisis de Operaciones de Concentración
de la FNE, considerados indicativos de la necesidad de efectuar un análisis mayor.
Justificando el análisis realizado por la Fiscalía Nacional Económica, en un estudio de
mercado en el cual se sitúan ambas empresas, estas presentan las siguientes condiciones:

El mercado involucrado en el caso es el Mercado de Leche y derivados, el cual, según la

Oficina de Estudios y Políticas Agrarias (ODEPA)1, es de carácter moderno con más de 6.000
productores comerciales, los que en su mayoría se encuentran ubicados en las regiones de
Los Ríos y de Los Lagos. Cabe destacar que, al 2017, poco más del 80% de la producción
del mercado está concentrada en 5 empresas2.

Actualmente, la cantidad consumida de lácteos a nivel nacional es de 150 litros per cápita
aproximadamente, demanda cubierta por una producción de leche de 2650 millones de litros,
generando más de 100 mil toneladas de quesos, leches en polvo y otros derivados lácteos1.

La coordinación de este mercado está a cargo de la Comisión Nacional de la Leche, la cual

ve de forma visionaria al sector de los lácteos, encontrando un gran potencial en este para
convertirse en un agente relevante en el ámbito agropecuario. Además, esta comisión se ha
preocupado por analizar y proponer alternativas para fortalecer la sostenibilidad del sector
ganadero bovino, promoviendo la adopción de sistemas productivos más amigables con el
medio ambiente y con el trato hacia el ternero macho, a través de un benchmarking que
compara los sistemas y normativas de otros países potencia en el área de la ganadería3.

Dado que la mayoría de los productores comerciales se encuentran concentrados en las

regiones de Los Ríos y Los Lagos, es que se pueden observar empresas con gran poder de
mercado, como por ejemplo Colún, la cual tiene un modelo de negocios basado en alianzas
estratégicas con pequeños productores de la zona, lo que les otorga una ventaja competitiva
con respecto a sus competidores como Quillayes. Cabe destacar que ciertas empresas
cuentan con un posicionamiento de marca fuerte, ya que al escuchar “Colún”, por ejemplo, lo
primero que se viene a la mente es “Toda la magia del sur”, es decir, su frase característica
y todo lo que representa.

Por otro lado, este mercado cuenta con otros pequeños productores y/o empresarios, los
cuales cubren cuotas de mercado que las grandes empresas no pueden cubrir, como por
ejemplo la necesidad de consumir un producto lácteo casero y artesanal.

1
Leches y derivados, ODEPA (incluido en anexos)
2 Análisis económico del Mercado de la Leche en Chile, BCN (incluido en anexos)
3 Estudio construcción de un benchmarking de normativa de bienestar animal y manejo de machos de lechería
Desde un entorno legal, las empresas involucradas en el caso tienen carácter mercantil, ya
que Quillayes, por ejemplo, cumple con los elementos más importantes y característicos para
ser considerado comerciante. De acuerdo con el siguiente artículo del Código del Comercio:

Art 7: “Son comerciantes los que, teniendo capacidad para contratar, hacen del
comercio su profesión habitual” anexo 7: Artículo 7 Código del Comercio

La definición anterior encaja con esta empresa, la cual ejecutaba actos de comercio desde el
año 2015 hasta antes de la Operación, y no solo en el ámbito productivo, sino que también
en el de comercialización ya que vende sus productos a minoristas y retail como
supermercados, por lo que también se evidencia el carácter de Habitualidad. Otro elemento
importante es la Capacidad para contratar, la cual se lleva a cabo a través de su Capacidad
de Ejercicio en su calidad de persona jurídica. Finalmente, la empresa si se dedica al
comercio, último elemento de un comerciante, ya que ejecuta un acto de comercio establecido
en el Código del Comercio:

Art 3°: número 5 “Las empresas de Fábricas o Manufacturas”. Anexo 8: Artículo 3 Código

Comercio

La notificación de la posible fusión de Surlat y Quillayes a la Fiscalía Nacional Económica

surge con la finalidad de proteger lo mencionado en el Decreto Ley n°211, el cual tiene como
principal objetivo promover y defender la libre competencia en Chile. En este caso, se busca
proteger la industria o mercado de elaboración y comercialización de productos lácteos, es
por ello, que la fiscalía se encargó de fiscalizar, analizar y estudiar todos los factores que
podrían ocasionar alguna perturbación importante en el mercado estudiado. Principalmente,
evitar que en esta industria se genere un monopolio u oligopolio, que pueda afectar la libre
competencia y con ello, los beneficios que puedan obtener los consumidores.

Al analizar más a fondo la industria de los lácteos y sus derivados se logró identificar que la
figura monopolística que más se asemeja a este mercado es el oligopolio. Según Tarziján y
Paredes (Tarziján, 2006) una de las principales características de esta es la existencia de
pocas empresas en la industria, las cuales logran dominar en su mayoría el mercado en el
que se encuentran, es decir, las empresas logran tener un alto nivel de concentración en el
mercado. En este caso, los principales actores que dominan el mercado son Colún, Soprole
S.A, Nestlé y Watt 's las que en conjunto concentran el 73,8%4 del procesamiento de leche
del país, por este alto nivel de competencia entre las empresas que tienen una mayor

4 Fusión entre Inversiones Quillayes SpA y Surlat Corporación S.A. Rol FNE F211-2019, FNE
concentración en el mercado se genera una intensa rivalidad. Como la industria de los lácteos
es liderada por un grupo pequeño de empresas, los precios de venta de los productos son
bastantes similares y rígidos, ya que existe un rango bastante pequeño en el cual pueden
moverse debido al alto nivel de competencia que existe entre ellas, si uno de los participantes
baja el precio, el otro también lo hará y así sucesivamente, hasta llegar a un punto donde no
generen un margen beneficioso para ellas. Es por ello, que existe un nivel de precios en el
oligopolio que permite beneficiar a todos los actores que participan de ello y no competir
continuamente por quien disminuye más los precios (Rios Núñez, 2010).

Otro punto para considerar, son las altas barreras de entrada presentes, esto quiere decir que
existen ciertas condiciones que impiden la entrada de nuevas empresas al mercado. En este
caso, como el nivel de procesamiento y comercialización de empresas como Colún o Nestlé
es alto, les permite llegar a tener economías de escala, lo que reduce significativamente los
costos de producción, dificultando a las nuevas empresas que no cuentan con el capital
suficiente para producir a este nivel.

En los oligopolios también, se pueden considerar industrias con productos homogéneos o

diferenciados, en el caso del mercado de lácteos, se puede apreciar esto con la existencia de
productos diferenciados con respecto a los distintos tipos de sabores, formatos,
composiciones, etc.

Finalmente, con todo lo expuesto anteriormente se puede indicar que en la industria de

procesamiento y comercialización de lácteos se puede identificar que cuenta con ciertas
características de un oligopolio, ya que existen un número pequeño de empresas que
concentran un porcentaje importante del mercado, las barreras de entrada son altas, existen
rivalidades entre los actores de la industria y los precios entre ellas son bastante similares.

Si el caso se viera ubicado en la situación dónde la investigación realizada por la FNE hubiese
sido ineficaz o poco fiable, esta perjudica al mercado mencionado en su totalidad pues a
través de una fusión incorrecta se puede generar un comportamiento monopolístico en el cual
existiría sólo un productor y/o vendedor del servicio o bien, generando inconvenientes en
cuanto a la no existencia de competencia que pudiese generar cambios en los precios y estos
serán fijados por el único oferente, generando una posición de privilegio para la empresa
resultante de la fusión y perjudicando a los consumidores quitándoles su voluntad de elección
de marcas y productos diferenciados, como se puede ver en casos de monopolios existentes
en Chile como lo puede ser el mercado de la electricidad o el transporte público en Santiago
(Enel Chile y la Red Metropolitano de Movilidad), en donde los clientes finales, o sea las
personas naturales que residan en esa ciudad, no tienen más opciones para escoger sus
servicios y por ende no pueden elegir a otras empresas para contratar debido a que no existen
esas empresas dentro de su ciudad o comuna.

Estos comportamientos pueden ser prevenidos analizando el tipo de integración que tengan
las empresas, poder de mercado que presentan y cómo las posibles barreras que pueda crear
la Operación repercutirán en el mercado.

En conclusión, se entiende que la FNE generó una investigación cautelosa previa a la

aprobación de la concentración, en donde se llegó a esta resolución luego de 3 meses de
análisis en que se revisaron los mercados relevantes de la operación y descartando que
pudiese ser un motivo para afectar sustancialmente la libre competencia. Adicionalmente, la
resolución indicó que la operación tenía el potencial de producir sinergias incrementando los
incentivos para la innovación en el mercado lácteo debido a la complementariedad de los
portafolios de ambas partes, por lo que se generó una nueva entidad llamada “Quillayes-
Surlat Spa”, con una participación de un 48.5% para Quillayes y un 51,5% para Surlat;
comenzando sus operaciones en Enero del 2020 y manteniendo ambas marcas en el
mercado. Lo cual no afectaría al mercado reduciendo la competencia existente en él, sino
que más bien agregaría a un agente extra para incluir dentro de las organizaciones oferentes,
generando una mayor opción de productos, diversificación de precios y descubrimiento para
el mercado al unir ambas investigaciones existentes en las empresas antes separadas.
Referencias
BCN. (s.f.). Obtenido de
https://www.camara.cl/verDoc.aspx?prmID=114856&prmTIPO=DOCUMENTOCOMI
SION
Bustos, S. (s.f.). Derecho Comercial.
FNE. (2019). Fusión entre empresa Quillayes y Surlat. Santiago.
ODEPA. (s.f.). Obtenido de https://www.odepa.gob.cl/publicaciones/estudios/estudio-
construccion-de-un-benchmark-de-normativa-de-bienestar-animal-y-manejo-de-
machos-de-lecheria
ODEPA. (s.f.). Leches y Derivados. Obtenido de https://www.odepa.gob.cl/rubros/leche-y-
derivados
Peña-Torres, D. (2019). La industria lechera en Chile - Análisis de Temas de Libre
Competencia. Santiago: CLAPES UC.
Rios Núñez, C. H. (2010). El poder de la Gran Distribución en el sistema agroalimentario
actual. El caso de los lácteos en Chile. Estudios Sociales, 2-19.
Tarziján, P. (2006). Organización Industrial para la estrategía empresarial.
Vega, M. (04 de Diciembre de 2019). FNE aprueba fusión de Quillayes y Surlat y afirma que
no constituye riesgo para la libre competencia. Noticia. BioBioChile.
Anexos:
Anexo 1: DL 211
Fuente: https://aula.usm.cl/pluginfile.php/3570491/mod_resource/content/1/DFL-1_07-MAR-2005.pdf

Anexo 2: Artículo 1 DL 211

Fuente: https://aula.usm.cl/pluginfile.php/3570491/mod_resource/content/1/DFL-1_07-MAR-2005.pdf

Anexo 3: Artículo 2 DL 211

Fuente: https://aula.usm.cl/pluginfile.php/3570491/mod_resource/content/1/DFL-1_07-MAR-2005.pdf

Anexo 4: Artículo 39 DL 211

Fuente: https://aula.usm.cl/pluginfile.php/3570491/mod_resource/content/1/DFL-1_07-MAR-2005.pdf
Anexo 5: Artículo 50 DL 211
Fuente: https://aula.usm.cl/pluginfile.php/3570491/mod_resource/content/1/DFL-1_07-MAR-2005.pdf

Anexo 6: Artículo 54 DL 211

Fuente: https://aula.usm.cl/pluginfile.php/3570491/mod_resource/content/1/DFL-1_07-MAR-2005.pdf

Anexo 7: Artículo 7 Código Comercio

Fuente: https://www.bustosaavedraycia.cl/wp-content/uploads/2017/12/04-Actos-de-Comercio.pdf
Anexo 8: Artículo 3 Código Comercio
Fuente: https://www.bcn.cl/leychile/navegar?idNorma=1974