TERCER

MÓDULO
Gestión del riesgo
de crédito individual
Modelos cualitativos
de riesgo de crédito
Ahora, conoceremos los modelos
cualitativos de riesgo de crédito.
Los temas que abordaremos son:

Definición de modelos cualitativos

Medición cualitativa
Definición de modelos cualitativos
Modelos construidos con información primaria no disponible públicamente
y con información secundaria de empresas especializadas en recolección
de información primaria (centrales de riesgo).

Análisis
Factores específicos del prestatario
Factores específicos del mercado

Análisis conocido como 5Cs

 Medición Cualitativa
Análisis conocido como 5 Cs
Factores específicos
del prestatario
Aspectos que caracterizan al
deudor y representan riesgo
idiosincrático o diversificable
Incluye el análisis de 4 Cs
Carácter (historia
crediticia del deudor)
Capital (estructura de
financiamiento)
Capacidad (volatilidad de
utilidades y FC)
Colateral (garantías
respaldando la colocación)
Factores específicos
del mercado
Aspectos del entorno que
condicionan el desempeño de
todos los deudores.
Representa riesgo sistemático
o no diversificable.
Incluye el análisis de la 5ta C
Ciclo del negocio (de
acuerdo a la fase del ciclo
económico se procederá a
racionar o no el monto de
los créditos)
En servicios financieros, si quieres ser
el mejor en la industria, primero
tienes que ser el mejor en gestión de
riesgos y calidad crediticia. Es la base
de cualquier otra medida de éxito

John C. Stumpf
Modelos cuantitativos
de riesgo de crédito
Ahora, conoceremos los modelos
cuantitativos de riesgo de crédito.
Los temas que abordaremos son:

Definición de modelos cuantitativos

Tipos de modelos cuantitativos
Ejemplo
Ventajas y desventajas
Definición de modelos cuantitativos
La gestión de crédito individual está referida
a la toma de decisiones de otorgar
préstamos basados en un modelo de análisis
que determine la relación riesgo-retorno.
Los modelos cuantitativos son modelos
matemáticos que utilizan las características
observadas del prestatario para clasificar a
los prestatarios en diferentes clases de
riesgo de incumplimiento.
Tipos de modelos cuantitativos
Existen diversos tipos de modelos cuantitativos; uno de ellos son
los modelos discriminantes.
Estos dividen a los prestatarios en clases de alto riesgo o de bajo
riesgo, supeditadas a sus características observadas.
Los modelos discriminantes lineales utilizan datos históricos como
insumos en un modelo para explicar la experiencia de pago de
préstamos antiguos.
La importancia relativa de los factores utilizados para explicar el
rendimiento de los reembolsos pasados a continuación pronostican
si el préstamo cae en la clase de incumplimiento alto o bajo.
 Ejemplo
Análisis Discriminante – Modelo de Altman

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5

Donde:

X1 = Capital Trabajo / Total Activos

X2 = Utilidades retenidas / Total Activos
X3 = EBIT / Total Activos
X4 = Patrimonio / Deuda a largo plazo
X5 = Ventas / Total Activos

Corte: 1.81 < z < 2.99

 Ventajas y desventajas
El principal beneficio de esto es que los
prestamistas de crédito pueden obtener más
Ventajas precisión para predecir el riesgo y el retorno de sus
clientes con menos recursos y en menos tiempo.

Estos modelos suelen discriminar solo entre

dos casos extremos de comportamiento del
prestatario.
No hay ninguna razón económica obvia para
Desventajas esperar que las ponderaciones en la función
discriminante sean constantes.
Estos modelos ignoran factores importantes
y difíciles de cuantificar.
 Las calificaciones crediticias y las
ponderaciones de riesgo deben
someterse a un exhaustivo proceso de
revisión. Ningún instrumento de crédito
en el planeta debe tener una
ponderación de riesgo cero

Paul Singer
Scores crediticios
Ahora, conoceremos el score
crediticio y sus aplicaciones.
Los temas que abordaremos son:

¿Qué es un score?
Tipos de score
 ¿Qué es un score?
Son algoritmos que, de manera automática, evalúan el riesgo de crédito de un
solicitante de financiamiento o de alguien que ya es cliente de la entidad.

Fijación del cut off y política de crédito

Banco Conservador Banco Agresivo

Score Banco Estándar
-Minimiza riesgo- -Maximiza colocaciones-

1000 Acepta automáticamente

Riesgo bajo Acepta automáticamente
Revisión Acepta automáticamente

Revisión

Rechaza automáticamente Revisión

Riesgo alto Rechaza automáticamente
0 Rechaza automáticamente
 Tipos de score
Para evaluar el riesgo crediticio o la conveniencia de otorgar un
crédito, hay una gran variedad de metodologías disponibles:

Análisis discriminante Regresión lineal Regresión logística

Métodos no paramétricos
Modelos probit Modelos logit de suavizado

Algoritmos de particionamiento Sistemas expertos Redes neuronales

recursivo (árboles de decisión)

El juicio humano (la decisión de un

analista acerca de otorgar un crédito)

Aunque esta última presenta la ventaja de ser más eficaz en tratar las excepciones a la experiencia pasada,
los métodos de credit scoring son más eficientes a la vez que sus predicciones más objetivas y consistentes,
por lo que pueden analizar y tomar decisiones sobre una gran cantidad de solicitudes de crédito en poco
tiempo y a un bajo costo.

La literatura sugiere que todos los métodos de credit scoring arrojan resultados similares, por
lo que la conveniencia de usar uno u otro depende de las características particulares del caso.
 “Piense en su puntaje de score de crédito como una versión
muy primitiva de lo que veremos en la próxima economía de
reputación; si su puntaje de crédito es como un teléfono fijo
tradicional, entonces los puntajes de reputación futuros serán
como el iPhone más reciente”
Michael Fertik
 Ideas resumen del módulo 3
Los modelos cualitativos son modelos construidos con información
01 primaria o no disponible públicamente, y con información secundaria
de empresas especializadas en recolección de información primaria.

Los modelos cuantitativos utilizan las características observadas del

prestatario, ya sea para calcular una puntuación que representa la
02 probabilidad de incumplimiento del solicitante del crédito o para
clasificar a los prestatarios en diferentes clases de riesgo.

Los métodos o modelos de credit scoring, a veces denominados

scorecards, son algoritmos que, de manera automática, evalúan el
03 riesgo de crédito de un solicitante de financiamiento o de alguien
que ya es cliente de la entidad.