Asociasiones Publico Privadas App

LAS ASOCIACIONES PÚBLICO PRIVADAS EN EL PERÚ
MAESTRÍA EN GESTIÓN PÚBLICA
NELSON SHACK & LUIS ALONSO ROBAS

NELSON_SHACK@YAHOO.COM & LUISROBAS@GMAIL.COM
• ad Para cerrar la brecha en
infraestructura básica, a
largo plazo, en sectores
Educación, Agua,
Saneamiento y Telecom se
necesita inversión de 2%
del PBI. A esto hay que
sumarle un 2% adicional
para las inversiones
necesarias para asegurar
la calidad de la
infraestructura.
Fuente: Plan Nacional de Infraestructura para la Competitividad - MEF

Brecha de Servicios
• ad
Elaborado por: Instituto Peruano de Economía

• ad
Elaborado por: Luis Miguel Castilla – Videnza – Propuestas del Bicentenario

“La Ley de Hierro de los Megaproyectos”
• ad Entre el 70% - 90% de los proyectos tienen Sobrecosto, sobretiempo, menos beneficios, y más y más…
Puentes /
Problemas Carreteras Energía Ferroviarios Represas TI Olimpiadas
túneles
Sobrecosto 20% 34% 36% 45% 90% 107% 156%
Frecuencia de
9/10 9/10 6/10 9/10 7/10 5/10 10/10
Sobrecosto
Exceso de
38% 23% 38% 45% 44% 37% 0%
tiempo
Aumento de
10% n/a n/a -51% -11% -29% n/a
Beneficios
Costos
5% 9% 7% 6% 10% 18% 5%
imprevisibles
Tiempo de
ejecución 5.5 8 5.3 7.8 8.2 3.3 7
(años)
Elaborado por: Bent Flyvbjerg. The Oxford Handbook of Megaprojects Management.
MEASURING THE IMPACT OF ASSET COMPLEMENTARITIES 157
TABLE 9
VARIATION IN HOUSEHOLD EXPENDITURE THROUGH SIMULTANEOUS
ACCESS TO SELECTED ASSETS
(By quintiles - percentage)
• ad Access to public phones 1

Access to primary and secondary schools 2
Access to sewerage 3
Existe una Access
Access
to
to
main road (reduction in 1 hour)
main road (reduction in 2 hours)
4
5
correlación entre
la provisión de 1 2 3 4 5
infraestructura 1+2
1+3
5.06
33.44
7.34
36.05
10.17
37.70
12.33
39.18
19.85
42.49
en servicios 1+4
1+5
4.25
6.84
6.33
8.97
8.07
10.75
8.74
11.43
14.82
17.67
públicos y el 2+3
2+4
6.79
4.25
7.10
4.53
8.77
5.83
10.18
7.11
15.06
8.59
aumento en los 2+5
3+4
5.24
0.95
5.62
1.04
7.20
1.30
8.37
1.17
10.24
1.52
ingresos y gastos 3+5
1+2+3
1.90
37.81
2.09
40.75
2.61
43.86
2.36
47.35
3.06
52.42
de los hogares 1+2+4 8.38 10.83 13.99 16.08 23.93
1+2+5 11.81 14.43 17.93 19.96 28.16
1+3+4 37.66 40.47 42.47 43.82 47.35
1+3+5 42.02 45.04 47.40 48.63 52.38
2+3+4 7.80 8.22 10.17 11.47 16.81
2+3+5 8.82 9.34 11.60 12.77 18.59
1+2+3+4 41.17 45.32 48.84 52.27 57.62
1+2+3+5 46.67 50.05 53.99 57.35 62.99
Fuente:Table
Escobal y Torero
9 and (2005:157)
10 shows the combined effect of delivering different
combinations of public infrastructure to the rural inhabitants in Peru. Two very
interesting conclusions emerge from analyzing these simulations. First the results
show a positive effect of being able to access to more than one asset at the same
PROYECTO DE INVERSIÓN: CONCEPTUALIZACIÓN
• ad
Libro: Guía de los Fundamentos para la ¿Qué es un Megaproyecto?
Dirección de Proyectos (Guía del PMBOK,
Quinta Edición)
“large-scale, complex ventures that typycally cost $1
“Es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear billion or more, take many years to develop and build,
un producto, servicio o resultado único” involve multiple public and private stakeholders, are
Temporal: transformational, and impact millions of people.”
• Comienzo y final definido
• El final se alcanza cuando se ha logrado los objetivos del proyecto
• Temporal no necesariamente significa corta duración
Productos, servicio o resultado único: Libro: The Oxford Handbook of Megaproject
• Los proyectos crea producto o entregables únicos Management, Bent Flyjberg, 1ra. edición
Elaboración Gradual:
• Se desarrolla en paso e ir aumentando mediante incrementos
Intervenciones temporales que se financian, total o parcialmente, con recursos públicos, destinadas a la formación de capital físico, humano,
institucional, intelectual y/o natural, que tenga como propósito crear, ampliar, mejorar o recuperar la capacidad de producción de bienes y/o
servicios (Art. 3 Reglamento Invierte).
PRINCIPALES MODALIDADES
Banco Mundial
• ad Organismos
Internacionales
PNUD
BID Normativa APP OIM

Multilaterales
JBIC OEI
Admin.
Directa INFRAESTRUCTURA OXI
Licitación o
Concurso Pública
PÚBLICA Otros
Adj. Simplificada/ Ley de

Comparación de Contrataciones Procedim.
Precios Especiales
Subasta
Inversa/Convenio G2G
Marco RCC
Contratación
Directa
• Problemas de selección de proyectos
• Criterios Políticos, sesgos cognitivos
• Pobre diseño
• No se planifican
• Paupérrima calidad de servicio
• Débil fiscalización
• Falta de mantenimiento
• Problemas en la ejecución (“Iron Law of Megaprojects”)
• Retrasos
• Sobrecostos
• Corrupción
• Débil supervisión: triángulo colusorio
• Insuficiente expertise
• ad
Contar con infraestructura pública de larga

duración, que funcione
Servicio Público de Calidad

¿Qué son las APPs?
• ad
Fuente: BID.
• ad
“Un acuerdo mediante el cual un gobierno contrata a una empresa privada paraque provea servicios de
Eduardo Engel infraestructura pública, manteniendo y operando la infraestructura por un período largo de tiempo, con
Economía de las una inversión inicial sustantiva, a cambio de un flujo de ingresos durante la vida del contrato. Al final del
APP contrato los activos revierten al control del gobierno.”
Banco Mundial
“Contrato de largo plazo entre un privado y una entidad gubernamental, para proveer un servicio público,
Public-Private donde el privado asume riesgo significativo y responsabilidades de gestión y recibe una remuneración
Reference Guide. ligada a su desempeño”.
Version 3.0.
• ad
“Método para contratar servicios de infraestructura por todo el ciclo de vida del proyecto; sujetos a un pago
Akash Deep: por los servicios prestados siempre que cumplan con la calidad y cantidad contratada; utilizando
indicadores de desempeño; transfiriendo control, responsabilidades y riesgos al proveedor del servicio (…)”
“Las APP constituyen una modalidad de participación de la inversión privada, mediante contratos de largo
plazo en los que interviene el Estado y uno o más inversionistas privados.”
D.Leg. 1362:
“Mediante APPs se desarrollan proyectos de infraestructura pública, servicios públicos, servicios vinculados
a infraestructura pública y servicios públicos, investigación aplicada, y/o innovación tecnológica.”
¿Cómo surgen las APPs en el Mundo?
• ad
► 2 factores fundamentales para las APP:
✓ Limitaciones de Endeudamiento del sector público:

• Un APP está estructurada para que el organismo del sector público que busca hacer una inversión
de capital no incurra en ningún endeudamiento.
• El endeudamiento se incurre por el vehículo del sector privado para la ejecución del proyecto y, por
tanto, desde el punto de vista del sector público, un APP es un método de financiación "fuera de
balance” de la entrega de activos nuevos o renovados del sector público.
✓ Fortalezas de sector privado:

• El sector público aprovecha la experiencia y eficiencia que el sector privado puede aportar a la
entrega de ciertas instalaciones y servicios tradicionalmente adquiridos y entregados por el sector
público.
Tipos de Participación Privada en Infraestructura
Suministro y operación públicos

¯
Tercerización
¯
Obra Pública Corporatización y acuerdos de desempeño
¯
Contratos de administración
¯
Arrendamiento (affermage)
¯
Franquicia
¯
Asociación
Concesión
Pública Privada ¯
Contruir-operar-transferir (BOT)
¯
Construir-poseer-operar (BOO)
¯
Venta de Licencia
Privatización ¯
Venta de Activos
¯
Tomado de Suministro y operación privados
“Otorgamiento y Renegociación de Concesiones en
Infraestructura”
José Luis Guasch
Fuente: Akash Deep
Obra Públicas y APPs
Asociación Público Privada Obra Pública

• ad
Contratos de largo plazo, que incluyen diseño,
construcción, financiamiento, operación y Contratos de corto plazo por el periodo de
mantenimiento y transferencia de la la construcción.
infraestructura al final del contrato
Asignación más eficiente de riesgos al sector La mayor parte de los riesgos son asumidos
privado por el Estado
La APP implica que la inversión sea a suma La obra pública implica que la inversión sea
alzada, eliminando el riesgo de modificación en mediante un desembolso inicial de pagos
los montos de inversión referencial. contra avance de obra.
La APP garantiza que la obra sea realizada y La obra pública remunera al constructor
entregada en las condiciones contractuales con según el avance de obra, no elimina el
los niveles óptimos de operatividad durante el riesgo de inoperancia posterior a sus
plazo de contrato (largo plazo) entrega
Contrato Bajo Provisión Pública
• ad
Contrato de
Construcción
Contratista
Mdo. Financiero
Gobierno
/ Contribuyentes
Operador
Crédito O&M
Contrato
Contrato Bajo APP
• ad
Gobierno
Contrato de
APP Contrato de
Construcción
Contratista
Financiamiento SPV
Capital O&M
Operador
Deuda Contrato
OBRA PÚBLICA Y APP
OBRA Construcción Fase de Operación & Mantenimiento
0 3
APP Construcción Fase de Operación & Mantenimiento
0 3 25
PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS APPs
• Empaquetamiento: financiamiento, construcción, operación y

mantenimiento de la infraestructura
• Financiamiento :
• Tarifas
• Transferencias del gobierno
• Otros ingresos
• Contratos de largo plazo
• Contrato de servicios
• Activos revierten al Estado
• Transfieren riesgos del Estado al privado
• Incentivan el cumplimiento de niveles de servicio
Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014).
PROMESAS DE LAS APP
• ¿Liberan recursos públicos del tesoro público?

• ¿Ganancias de eficiencia?
• ¿Introducen competencia?
• ¿Evitan elefantes blancos?

¿Liberan Recursos Públicos?
• APPs Cofinanciadas:
• Los ingresos del concesionario se generan en transferencias del tesoro público
• APPs Autofinanciadas:
• Los gobiernos también pueden cobrar tarifas a los usuarios
• El endeudamiento público es usualmente más barato que el
endeudamiento privado

¿Generan Ganancias de Eficiencia?
• ¿El privado es más eficiente?

• Empaquetamiento: C&O&M:
• Asegurar mantenimiento
• Reducir costos del mantenimiento
• Mejora la calidad del servicio
• Reducción de retrasos y sobrecostos
• Costo de la burocracia
• Valor residual de la infraestructura

¿Generan Competencia?
• Los contratos deben ser adjudicados vía procesos de selección

competitivos
• La competencia selecciona al más eficiente
• La competencia evita corrupción

¿Evitan Elefantes Blancos?
Estación Ferroviaria de Páramo (Lugo)
• No todos: los autofinanciados

• Test de mercado
• En tanto no hayan renegociaciones
contractuales oportunistas Aeropuerto de Santa Elena - África
Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014). Carretera Cuñumbuque – Zapatero – SJ Sisa

¿Evitan Elefantes Blancos?
• No todos: los autofinanciados

• Test de mercado
• En tanto no hayan renegociaciones contractuales oportunistas

DESVENTAJAS
• Son complejas y consumen mucho tiempo

• Hay que capacitar
• Hay que contratar a varios asesores
• La preparación y el proceso de licitación es largo y costoso
• Hay que manejar el apoyo político
• Pueda que el Estado acabe con posibles pasivos - contingencias
• Hay el riesgo de tener que renegociar después del cierre financiero

ASPECTOS CLAVES
• Demonstrar que hay valor en incorporar al sector privado, tanto en eficiencia de gastos
como en inversiones.
• Se optimiza la transferencia del riesgo al sector privado. El riesgo lo asume aquel que
tiene mejor capacidad para hacerlo, por ejemplo el riesgo de construcción a un privado.
• Que el Gobierno tenga la capacidad de hacer pagos, y que los usuarios pueden pagar las
tarifas.
• Una planificación integral, normas contractuales claras y contingencias, la licitación
competitiva y el cumplimiento de contratos creíble.
• A países con fuertes instituciones del sector público les va mejor
• Que los proyectos tengan buenos fundamentos, así les irá bien incluso en una crisis.

UN ASPECTO CLAVE: VALOR POR DINERO
RIESGOS EN UNA OBRA PUBLICA
RIESGOS EN UNA APP
FASES DE UNA APP EN EL PERU
CARACTERISTICAS DE UNA APP
• ad Iniciativas Públicas
Por su Origen Iniciativas Privadas
Por su demanda Autofinanciadas

de recursos Cofinanciadas
• Design-Build (DB) • Design-Build-Finance-Operate-Maintain (DBFOM)

Por su diseño • Design-Build-Finance (DBF) • Design-Build-Finance-Operate-Maintain-Transfer (DBFOMT)
• Design-Build-Operate (DBO) • Build-Operate-Transfer (BOT) Build-Transfer-Operate (BTO)
• Design-Build-Maintain (DBM) • Build-Own-Operate-Transfer (BOOT)
• Design-Build-Operate-Maintain (DBOM) • Build-Own-Operate (BOO)
• Design-Build-Finance-Operate (DBFO) • Lease, Develop and Operate
• Concessions (an existing facility)
Por su estructura Disponibilidad (Availabilty Based PPPs)

de pagos Peaje Sombra (Shadow Toll Based PPPs)
Tarifas (User Fees PPPs)
ESQUEMA DE UNA APP Control
Gubernamental CGR
Regulador/
• ad MEF Concedente Supervisor
Especializado
Garantías Entidad
Supervisión
Compromisos Pública
Fiscalización
Regulación
Contrato Estructuración
Contratista EPC* Endeudamiento Entidades
Constructor Sociedad Financieras
de
Propósito
Especial
Contratista (SPV) Compañías
Operador Pólizas de de Seguro
Contrato de
Seguro
Operación Servicio
Público
(Tarifa)
*EPC: Engineering Procurement Usuarios

and Construction
RED DE CONTRATOS DE UNA APP
Ejemplo: TISUR, Puerto de Matarani
• ad Concedente, Acuerdo Directo
MTC (BBB+)
Sponsors Contrato de Concesión

Santa Sofía Puertos SA
(99.98%) Acuerdo de Acuerdo de Fondos del
Calixto Romero Seminario Accionistas TISUR SA Financiación Proyecto
(0.01%) •
Concesionario, $280 m Préstamo
Capital $51.6 m
Prestatario
Subcontrato
Hedge providers
Subcontrato
(Contrato de Diseño y Construcción) (Contrato de Carga)
Contratista EPC Shippers Credit
Odebrecht Peru Ingenieria y Initial Shippers
Support
Construccion SAC Pay Agreements
$231.18m Instrument
Contratos de
Operación
(Practicaje – Remolcaje)
Trabajos Marítimos S.A.
CORAZON DE LAS APP: ASIGNACION RIESGOS
• ad
Tomado de Eduardo Engel

• ad

• ad

• ad

• ad

• ad

ASIGNACION RIESGOS A TRAVÉS DEL CONTRATO
• ad

ESTADO INVERSIONISTA
Riesgo de
Construcción X
• ad
Riesgo de X
Financiamiento
Riesgo
Comercial
Riesgo de Operación X
Riesgo de Mercado X X
Riesgos de un
Proyecto APP Riesgo País (modif. de
leyes, regulaciones, X
etc)
Riesgo Político
Riesgo de
Expropiaciones X
Riesgos derivados de
fuerza mayor (guerras,
Otros Riesgos X X
huelgas, desastres
naturles, etc)
Asignación
Tipo de
Riesgo Concesionari Compartid Tratamiento y como Mitigar
Riesgo
Estado o o
Clausulas para compensar al Concesionario este
La adquisición de tierras x
tipo de riesgo
Obtener el consentimiento para Clausulas en la Concesion para compensar este
Riesgo de Terrenos x
utilizar terrenos adicionales tipo de riesgo
El Estado toma este riesgo salvo que se pueda
Medioambiente x
remediar evaluando
Condiciones geotécnicas del terreno x Estudios disponibles durante etapa de licitación
Acceso a planos, memorias de construcción, y
Vicios ocultos en la infraestructura
x x cualquier historial. Sino el Estado debería asumir
existente
la responsabilidad
Problemas causados por los servicios
x Estudios de servicios públicos requeridos.
públicos - disponibilidad irregular
Incluye permisos medioambientales,
Aprobaciones de Factibilidad y arqueológicos, servicios públicos.
consentimientos con responsabilidad x
del Estado Clausulas en la Concesión para compensar este
Diseño
tipo de riesgo
Cambios en el estándar de diseño y
construcción introducidos por el x Compensación al Concesionario
Estado.
Cambios en el estándar de diseño y Penalidades en el CA.
x
construcción por diseño deficiente
Tomado de: Project Finance en Concesiones. Víctor P. Benavides

Asignación
Tipo de
Riesgo Concesionari Tratamiento y como Mitigar
Riesgo
Estado o Compartido
Demoras causadas por el Estado – Clausulas en la Concesion para compensar este tipo
x
incumplimiento de obligaciones de riesgo
Demoras causadas por cambios del Clausulas en la Concesion para compensar este tipo
x
Estado de riesgo
x
Inflación en costos de construcción Podría mitigarse con ajuste en el mecanismo de pago
Demoras causadas por el
Concesionario debido a un diseño x
Riesgo de Construcción
defectuoso
Demoras debidos a cambios del
x
Concesionario
Conflictos laborales x
Disponibilidad de mano de obra y de Garantía de buena ejecución
x
materiales (performance bond)
Demora Gerencia del proyecto x
Conflictos entres el diseñador /
contratista / equipo de x
profesionalesDaños
Control de calidad x
Salud y seguridad en la zona de
x
trabajo
Daños a terceros o servicios públicos Seguros durante construcción
x
en la zona.

Tipo de Asignación
Riesgo Concesionari Tratamiento y como Mitigar
Riesgo
Estado o Compartido
Disponibilidad del proyecto
x
Riesgo de Ingresos
Ciclos presupuestarios del sector

Garantía de pago del Estado
público x
Si el estudio de tráfico es débil, el Estado podría

Demanda asumir algo dando una garantía mínima de
x
ingresos. O quizás un mecanismo de pago en base
a disponibilidad. Ingeniero trafico.
Mayor mantenimiento debido a
x
mayor demanda El mecanismo de pago puede mitigar el riesgo.
Riesgo Operacion y
Mantenimiento
Mayores gastos de mantenimiento

debido a un presupuesto debil x El Ingeniero técnico debería validar los gastos
Gastos de O&M mayores que lo

Mecanismo de pago puede incorporar un índice a
presupuestado x
la inflación

Tipo de Asignación
Riesgo Tratamiento y como Mitigar
Riesgo Estado Concesionario Compartido
Riesgo de Fuerza Mayor Clausulas en la Concesión para compensar este tipo de
Terrorismo, guerra x
riesgo
Riesgos no asegurables en toda la
Clausulas en la Concesion para compensar este tipo de
concesión (no hay seguros para ciertos x
riesgo
riesgos o a precios comerciales)
Desastres Naturales
x Seguros
Seguros
Mal tiempo x
General
x
Cambio en las leyes
MIGA si el concesionario tiene que asumir un riesgo

Discriminatorio
x tipo expropiación. Definir con cuidado
Cambios en impuestos x General: Concesionario, Discriminatorio: Estado
Ciclos presupuestarios del sector
x Garantía de pago del Estado
público
Cambios en los estandardes del sector
x
en cuestión (e.g. todas las autopistas)

Tipo de Asignación
Desarrollo alrededor del sitio del
Clausulas en la Concesión para compensar este tipo de
proyecto requiere más infraestructura x
riesgo post-construcción financiado por el Estado
Conflictos laborales no relacionadas
Riesgo de Buena Ejecución
con el proyecto – (manifestaciones Clausulas en la Concesión para compensar este tipo de

x
sindicales, huelgas y otras protestas riesgo sin penalidad.
sociales que podrían producir retrasos)
Accidentes de trafico
Mecanismo de pago podría incluir esto. Se puedo cubrir
x
con seguros.
Cumplimiento con las condiciones en
Por ejemplo, 5 años antes del vencimiento de la
las que se va entregar el proyecto al
x concesión se debería constituir un fondo de reserva
final de la concesión
para el mantenimiento mayor.
La maquinaria utilizado se vuelve
prematuramente obsoleta x

Tipo de Asignación
Obtener la financiación adecuada Se podria terimnar la concesion si el Concesionario no
x
cumple con sus obligaciones financieras
Inflacion por encima de caso base
x Mecanismo de Pago indexado
Tipos de interes por encima de caso
Conseguir una financiacion a tasa fija con un swap de
Riesgos Financieros
base x
interes
Riesgo de cambio de moneda
x Conseguir financiacion en moneda local. FX swap
Refinanciacion
x El Concesionario es responsable.
Costo financiero adicional cuando hay

Constituir una cuenta de Reserva a fin de financiar
un cambio en los requisitos del x
futuros gastos de capital.
proyecto

Tipo de Asignación
Cláusulas de “Step-in” deben identificar bajo que
circunstancias y por cuanto tiempo se puede entrar y
tomar control del proyecto, y la compensación que
Riesgos Incumplimento
tiene derecho cada una de las partes.
(1) Si el Estado entra por un incumplimiento del

Concesionario, los gastos del Step-in deben ser
Terminacion x
tomados por el Concesionario, por ejemplo
deduciendo del mecanismo de pago.
(2) Si el Estado entra por otro motivo, el costo debe ser
absorbido por el Estado con el fin de inducir a este
último a internalizar el costo de sus acciones.
Garantía de pago del Gobierno

Cambio en la estructura de accionistas
del Concesionario
Riesgo El Estado (y los financiadores) debería dar su
x
Estrategico consentimiento

Tipo de Asignación
Cláusulas de “Step-in” deben identificar bajo que
circunstancias y por cuanto tiempo se puede entrar y
tomar control del proyecto, y la compensación que
Riesgos Incumplimento
tiene derecho cada una de las partes.
(1) Si el Estado entra por un incumplimiento del

Concesionario, los gastos del Step-in deben ser
Terminacion x
tomados por el Concesionario, por ejemplo
deduciendo del mecanismo de pago.
(2) Si el Estado entra por otro motivo, el costo debe ser
absorbido por el Estado con el fin de inducir a este
último a internalizar el costo de sus acciones.
Garantía de pago del Gobierno

Cambio en la estructura de accionistas
del Concesionario
Riesgo El Estado (y los financiadores) debería dar su
x
Estrategico consentimiento

REMUNERACION DE LA CONCESION
a. PAGO A CARGO DE LOS USUARIOS. Partiendo de la figura tradicional de concesión, el precio de las
obras y el abono de las inversiones hechas por el concesionario son pagadas directamente por los
usuarios al concesionario, cobrando la tarifa previamente fijada por la Administración concedente.
b. PEAJE EN SOMBRA O “SHADOW TOLL” (modelo inglés). Se distingue del anterior en que parte, o la
totalidad, de la contraprestación a favor del concesionario recae sobre la Administración. En ese caso,
el monto por pagar por la Administración dependerá de la cantidad de usuarios del servicio.
c. PAGO A CARGO DE LA ADMINISTRACIÓN: transferencias del Tesoro Público para repagar el precio
de las obras y del mantenimiento y operación. (“Availability-based Payments”
REMUNERACION
Construcción Fase de Operación
0 3 30

REMUNERACION
Construcción Fase de Operación
0 3 30
• Pérdida de Ingresos
• Peor de los casos : Vencimiento del Contrato de Concesión por
incumplimiento del contratista
Construcción
Además, el proyecto tiene que tiene que cumplir con ciertos parámetros para ser aceptado por el Concedente, y el
incumplimiento de estos criterios de manera similar pueden dañar la empresa del proyecto.
RENEGOCIACIONES CONTRACTUALES
• ad
➢ Los contratos de concesiones en infraestructura son incompletos.
➢ La renegociación puede ser un instrumento eficaz: recurso de última instancia. Riesgo: pone en
juico la validez del modelo de la proyecto.
➢ Deben evitarse solicitudes de renegociación frívolas y respaldar las que se consideren adecuadas.
➢ Debe sostenerse la santidad de la oferta. El Concesionario deberá responsabilizarse sobre la oferta
que presentó. La ecuación financiera del adjudicatario siempre debe ser el punto de referencia, y el
equilibrio financiero detrás de la oferta debe ser restablecido en caso de renegociación.
➢ La renegociación no debe usarse para corregir errores de la oferta o aquellas ofertas arriesgadas o
agresivas.
• ad
➢ El contrato debe contemplar con total claridad lo siguiente:
- Los elementos que pudieran provocar ajustes tarifarios y la extensión de dichos ajustes.
- Las cuestiones que dispararían la renegociación del contrato con planteamientos sobre el proceso y resultados de la
renegociación.
➢ Un número muy importante proyectos APP en infraestructura se han renegociados después de la celebración de los
contratos.
➢ Lo preocupante es que la tendencia es que estas renegociaciones se producen con frecuencia en un corto periodo de
tiempo tras cierre financiero (o incluso antes).
➢ La mayoría de las renegociaciones son iniciadas por los Concesionarios (operadores del sector privado), pero también hay
ejemplos de gobiernos que han pedido renegociar.
RENEGOCIACIONES CONTRACTUALES: REGULACION LEGAL
• El Estado, de común acuerdo con el inversionista, puede modificar el contrato de Asociación

Público Privada, manteniendo su equilibrio económico financiero y las condiciones de competencia
del proceso de promoción, procurando no alterar la asignación de riesgos y la naturaleza del
proyecto.
• Durante los tres (03) primeros años contados desde la fecha de suscripción del Contrato, no
pueden suscribirse modificaciones contractuales a los Contratos de APP, salvo que se trate:
• La corrección de errores materiales.
• Hechos sobrevinientes a la adjudicación de la Buena Pro que generan modificaciones imprescindibles para
la ejecución del proyecto.
• La precisión de aspectos operativos que impidan la ejecución del Contrato.
• El restablecimiento del equilibrio económico financiero, siempre y cuando resulte estrictamente de la
aplicación del Contrato suscrito.
• Si la modificación contractual propuesta desvirtuara el objeto del proyecto original o involucrara un
monto adicional que supere el quince por ciento (15%) del CTP, la entidad concedente evalúa la
posibilidad y conveniencia de realizar un nuevo proceso de selección, como alternativa a negociar
una modificación al Contrato de APP.
RENEGOCIACIONES CONTRACTUALES: POTENCIALES PROBLEMAS
➢ Incrementa el riesgo de ofertas oportunistas, que deberían ser asumidas por el adjudicatario y posterior
Concesionario. Eliminando el efecto competitivo del concurso: cuestiona la credibilidad del modelo = Licitación
pública distorsionada.
➢ Lo más probable es que el Ganador no haya sido el más eficiente Operador, sino el más hábil para renegociar.
➢ Pueden disfrazar o ser el resultado ofertas temerarias
➢ La renegociación se lleva a cabo lejos de las presiones competitivas en el plano bilateral del Estado (concedente) y
el privado (Concesionario).
➢ Disminuye las ventajas de las APP y el bienestar de los usuarios, generalmente tiene impacto fiscal.
➢ Mientras que algunas renegociaciones son EFICIENTES, muchas de ellas son OPORTUNISTAS y deben ser disuadidas.
Modificación de plazos por falta de entrega de

• ad terrenos, cambios de las prioridades de gobierno
Estado - en el sector, cuestiones políticas.
Concedente
Ajuste de tarifas, obligaciones de inversión,

modificación de cronogramas.
Operador Privado Argumentan falta de condiciones para obtener la

bancabilidad del proyecto o la pérdida del
- Concesionario equilibrio financiero.
• ad Mitos
Verdades
❖ Todas las adendas son malas.
❖ En los procesos de renegociación
Debería prohibirse la renegociación
pueden existir conductas
contractual. El privado debe
oportunistas del Estado y del
someterse a la propuesta planteada
Concesionario
en el contrato
❖ Algunas adendas surgen por
❖ Todas las adendas de bancabilidad
incumplimientos del Estado
son buenas. Permiten que el
inversionista financiar el proyecto al
❖ Los procesos de adendas son
más bajo precio
complejos. La renegociación de
contratos de APP puede re-transferir
❖ Sin la adenda de bancabilidad el
riesgos al gobierno en una magnitud
proyecto no es financiable.
significativa y de manera poco
transparente
RENEGOCIACIONES CONTRACTUALES: SECTOR TRANSPORTES
• ad
17%
17%
58%
9%
Terrenos Bancabilidad Obras Adicionales Operativos

• •ad
De acuerdo con la CGR, entre el 2000 y el 2013 se han
realizado un total de 103 adendas a los contratos suscritos
durante dicho periodo.
• La CGR analizó a mayor profundidad una muestra de 39 de

estas adendas y encontró que el 46% de ellas fueron
suscritas antes de los 3 años de firmado el contrato y un
85% antes de los 5 años.
• Por otro lado, entre las 39 adendas analizadas en 10

proyectos de APP, se encontró que:
• Los 3 contratos cofinanciados concentraban 22
adendas o un promedio de 7 adendas por contrato.
• Los 7 contratos autosostenibles concentraban 17
adendas, con un promedio de 3 adendas por contrato.
• ad
En las 39 adendas se encontró materias
recurrentes como causa de concesión:
• Obras (14 adendas): modificación de expedientes
técnicos, obras adicionales, obra nuevas y
complementarias, penalidades, etc.
• Financiamiento (7 adendas): bancabilidad.
• Saneamiento y actualización del área de terrenos (6
adendas).
• Pago e incremento de regalías al estado (4 adendas).
• Inclusión y exclusión de bienes de la concesión (4
adendas)
• ad

PROBLEMÁTICA EN LA EJECUCION DE APP EN EL PERU
• ad Problemática Transversal en APP como Resultado de Servicios de Control
Institucionalidad
• Desarticulación y falta de alineamiento de intereses entre actores clave: rector, concedentes,
supervisores, reguladores, concesionarios
• Inestabilidad de reglas de juego
Planificación de proyectos
• Falta de concepción integral de programas de inversión
• Inaplicación de instrumentos de gestión (Valor por dinero, informe de riesgos)
• Aún no se migra de hitos constructivos a hitos funcionales
• Falta de estandarización de contratos y bases
• Diseño deficiente de contratos (cláusulas ambiguas o inaplicables, vacíos e inconsistencias en la
asignación de riesgos, plazos que no tienen sustento y que generan sobrecostos, etc.)
PROBLEMÁTICA EN LA EJECUCION DE APP EN EL PERU
• ad
Problemática Transversal en APP como Resultado de Servicios de Control
Gestión Contractual
• Modificación de condiciones de competencia y asignación de riesgos
• Dilación en la entrega de áreas de concesión y en la liberación de interferencias
• Falta de cumplimiento de niveles de servicio (supervisión)
• Comportamientos oportunistas (penalidades, terminación, etc.)
• Impericia de gestores de contratos y supervisión deficiente e inoportuna.
• Cambio de posición institucional (cambios de gestión)
• Incumplimiento del marco legal y/o contractual (actas de acuerdo)
Renegociaciones contractuales
• No se respeta el marco legal (Condiciones de competencia, Valor por dinero, otros)
• Poca transparencia y rendición de cuentas
• No se prioriza el cumplimiento de niveles de servicio
• Inexistencia de matrices de evaluación de impacto de adendas en modelo original
• Falta de herramientas de negociación frente a los concesionarios
LAS ASOCIACIONES PÚBLICO PRIVADAS EN EL PERÚ
MAESTRÍA EN GESTIÓN PÚBLICA
NELSON SHACK & LUIS ALONSO ROBAS

NELSON_SHACK@YAHOO.COM & LUISROBAS@GMAIL.COM

Asociasiones Publico Privadas App

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LAS ASOCIACIONES PÚBLICO PRIVADAS EN EL PERÚ

MAESTRÍA EN GESTIÓN PÚBLICA

NELSON SHACK & LUIS ALONSO ROBAS

Fuente: Plan Nacional de Infraestructura para la Competitividad - MEF

Elaborado por: Instituto Peruano de Economía

Elaborado por: Luis Miguel Castilla – Videnza – Propuestas del Bicentenario

• ad Access to public phones 1

BID Normativa APP OIM

Adj. Simplificada/ Ley de

Contar con infraestructura pública de larga

Servicio Público de Calidad

✓ Limitaciones de Endeudamiento del sector público:

✓ Fortalezas de sector privado:

Suministro y operación públicos

Asociación Público Privada Obra Pública

OBRA Construcción Fase de Operación & Mantenimiento

APP Construcción Fase de Operación & Mantenimiento

• Empaquetamiento: financiamiento, construcción, operación y

• ¿Liberan recursos públicos del tesoro público?

Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014).

Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014).

• ¿El privado es más eficiente?

Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014).

• Los contratos deben ser adjudicados vía procesos de selección

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Estación Ferroviaria de Páramo (Lugo)

• No todos: los autofinanciados

Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014). Carretera Cuñumbuque – Zapatero – SJ Sisa

• No todos: los autofinanciados

Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014).

• Son complejas y consumen mucho tiempo

Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014).

Tomado de Fischer, Engel Galetovic (2014).

Por su demanda Autofinanciadas

• Design-Build (DB) • Design-Build-Finance-Operate-Maintain (DBFOM)

Por su estructura Disponibilidad (Availabilty Based PPPs)

*EPC: Engineering Procurement Usuarios

• ad Concedente, Acuerdo Directo

Sponsors Contrato de Concesión

Tomado de Eduardo Engel

Tomado de Eduardo Engel

Tomado de Eduardo Engel

Tomado de Eduardo Engel

Tomado de Eduardo Engel

Tomado de Eduardo Engel

Tomado de Eduardo Engel

Tomado de: Project Finance en Concesiones. Víctor P. Benavides

Tomado de: Project Finance en Concesiones. Víctor P. Benavides

Ciclos presupuestarios del sector

Si el estudio de tráfico es débil, el Estado podría

Mayores gastos de mantenimiento

Gastos de O&M mayores que lo

Tomado de: Project Finance en Concesiones. Víctor P. Benavides

MIGA si el concesionario tiene que asumir un riesgo

Tomado de: Project Finance en Concesiones. Víctor P. Benavides

con el proyecto – (manifestaciones Clausulas en la Concesión para compensar este tipo de

Tomado de: Project Finance en Concesiones. Víctor P. Benavides

Costo financiero adicional cuando hay

Tomado de: Project Finance en Concesiones. Víctor P. Benavides

tiene derecho cada una de las partes.

(1) Si el Estado entra por un incumplimiento del

Garantía de pago del Gobierno