UNIVERSIDAD TÉCNICA PARTICULAR DE LOJA

La Universidad Católica de Loja

Carrera de Economía

PROYECTO: INFORME FINAL

Autores:

• Ordóñez Roger

• Izquierdo Nicole

• Analuca Leonardo

• Cueva Abigail

• Tucunango Juan

Docente: Dra. Luz María Castro

Loja

2024
 1. Introducción

La presente investigación se centra en el desarrollo y aplicación de un modelo de

portafolio, utilizando técnicas de programación no lineal y la herramienta Solver. Este

enfoque analítico se fundamenta en datos empíricos recopilados a través de encuestas

enfocadas a los productores locales de naranja, maíz, café y miel de abeja melipona en la

región de Puyango. Estas encuestas proporcionaron una valiosa perspectiva sobre las

condiciones actuales, desafíos y oportunidades en el sector agrícola de la zona, abarcando

aspectos que van desde la producción y el rendimiento hasta las fluctuaciones del mercado y

los factores medioambientales. Al integrar esta información detallada en el modelo de

portafolio, se busca no solo optimizar la asignación de recursos y minimizar riesgos, sino

también promover prácticas agrícolas sostenibles y orientadas al crecimiento económico

local. Este enfoque holístico y basado en datos pretende ofrecer una herramienta efectiva para

la toma de decisiones estratégicas tanto a nivel individual como a nivel comunitario, con el

objetivo final de mejorar la resiliencia y la prosperidad de la agricultura en la región de

Puyango.

2. Marco Teórico

Teoría de la ventaja comparativa:

Ricardo (1817), expone, que la teoría de la ventaja comparativa hace referencia al

concepto de productividad en la economía, según la cual, las naciones han de especializarse y

exportar aquello que mejor saben hacer.

Este mismo defiende la ideología de que cada país debe incentivar su capital de trabajo

para el propio beneficio y conseguir un bien general, ya que, por alguna razón, algunos países

requieren de un menor esfuerzo que otros para producir algún bien o commodity, siendo estos,

de una igual o mejor calidad

Teoría del desarrollo sostenible:

 Según la ONU (1987), el término “Desarrollo Sostenible” hace referencia al proceso

que satisface las necesidades de las generaciones actuales sin perjudicar la posibilidad de

satisfacer las necesidades de las futuras generaciones.

Casares y Arca (2002) señalan que la “sostenibilidad”, se presenta como el marco

necesario para el desarrollo del ser humano y constituye un paso adelante en el enfoque de la

problemática que se presenta en el medio ambiente, incorporando de cierta forma a la visión

tradicional del medio natural, las variables del medio humano y haciendo especial énfasis en

su organización institucional, económica y social.

Teoría del consumidor:

Terreros (2023), expone que la teoría del consumidor es un enfoque económico que

tiene como objetivo, entender cómo los individuos toman decisiones de compra en base de sus

preferencias e ingresos y los precios de los bienes y servicios.

El mismo autor menciona que, esta teoría considera que los consumidores tienen una

serie de preferencias y que, al elegir qué comprar, buscan satisfacer sus necesidades de la mejor

manera posible. Además, es importante mencionar que se parte del supuesto de que los

compradores tienen información perfecta sobre los precios y la calidad de los bienes y servicios

disponibles en el mercado.

Teoría del productor:

La teoría de la producción se ocupa de “analizar las elecciones que realiza la empresa

sobre la cantidad y la combinación de los factores productivos en función con el nivel de

producción que espera alcanzar” (Quiroa, 2021). Para ello, es importante conocer los precios

de los factores y el nivel de producción que se desea.

 Sin duda, estas elecciones se fundamentan en buscar la combinación de factores que

lleguen a minimizar los costos en relación con la producción requerida. Cada combinación que

se elija, debería corresponder a la cantidad máxima de productos que se puede alcanzar con

una tecnología dada.

Marco Conceptual

Agro producción:

Polo (2023), expone que, con agro producción, hacemos referencia a todas las

actividades económicas pertenecientes al sector primario, que consisten principalmente en la

producción vegetal y animal. Esta producción se divide en el sector ganadero y el sector

agrícola.

El objetivo principal de la producción agropecuaria es la explotación y

aprovechamiento de los recursos naturales, que son realizados por las empresas agrícolas y

ganaderas. En consecuencia, el mercado agropecuario está conformado por dichas empresas

que se encargan de ofrecer a los consumidores los recursos extraídos. Puedes seguir ampliando

tus conocimientos sobre qué es producción agropecuaria en este blog.

Sector Agrícola:

A palabras de la Junta de Andalucía (2023), la agricultura es aquel sector de la economía

que se dedica al cultivo de la tierra con el objetivo de obtener productos destinados al uso

humano y al alimento de los animales.

Además, es importante mencionar que, son aquellas que integran el llamado “sector

agrícola”. Todas las actividades económicas que abarca dicho sector a excepción de la pesca,

tienen su fundamento en la explotación del suelo o de los recursos que éste origina en forma

natural o por la acción del hombre (pasto, forrajes y otros alimentos para animales, entre otros).

Café:
 Martín (2009) define al café como un alimento que es consumido frecuentemente como

una bebida que se obtiene a partir de la infusión de los frutos y semillas provenientes del cafeto

(Coffea), el cual contiene una sustancia estimulante conocida como cafeína. El mismo autor se

refiere al café como el segundo alimento más comercializado en el mundo, tras el petróleo,

además es uno de los productos principales de origen agrícola más comercializados dentro de

los mercados internacionales.

El café es parte de la identidad ecuatoriana, pues, este cultivo, es uno de los más

antiguos a nivel regional, ya que integra también la lista de productos que impactan con más

fuerza a las iniciativas de comercio exterior con una producción libre de deforestación, y que

responda a la demanda dentro de Europa y del continente asiático. Gracias a la gran diversidad

de ecosistemas en el país, su producción está extendida por todo el territorio de Ecuador, desde

la provincia de Loja y las Islas Galápagos, hasta la zona del Carchi (rikolto.org, 2020).

Abejas Meliponas:

La Secretaría de Agricultura y Desarrollo Rural de México (2022), define a la abeja

melipona como una especie sin aguijón que cultivan los pueblos mayas desde hace cientos de

años y la denominan como la “abeja sagrada maya”, debido a las propiedades curativas que

tiene su miel.

La principal característica de esta clase de abeja, es que no tiene aguijón, pero para

defender su colonia “muerde” todo aquello que le represente una amenaza y se aferran de tal

manera que mueren durante el combate.

Dentro de los productos que esta abeja produce, se encuentran la miel, el polen cera,

propóleo, además de su valioso servicio como polinizadoras. Una característica que tiene la

colmena de melipona, es que produce litro y medio de miel al año, además se menciona que su
proceso de producción es más tardado en comparación con el de las abejas europeas que

producen hasta 30 litros de miel en un año.

Naranjas:

La naranja se define como “el fruto del naranjo dulce, árbol que pertenece al género

Citrus de la familia de las rutáceas” (Ministerio de Agricultura, Pesca y Alimentación ,2023).

Este producto es cultivado desde tiempos antiguos como árbol ornamental y para obtener

fragancias de sus frutos. Estos frutos, llamados “hespérides”, tienen la característica de que su

pulpa está formada por numerosas vesículas llenas de jugo. Este producto presenta un color

anaranjado, al que deben su nombre, aunque algunas especies son casi verdes cuando están

maduras. Su sabor varía desde el amargo hasta el dulce.

Debido a su sabor agridulce, la naranja forma parte de los frutos cítricos. Existen

múltiples variedades de naranjas, como la naranja dulce, la naranja de ombligo, entre otras.

Por su elevado nivel de vitamina C y la presencia de limonoides y flavonoides, la

naranja es un alimento cuyo consumo suele ser demasiado recomendado. Es habitual que se la

exprime para obtener jugo o también conocido como zumo, aunque también se emplea en la

elaboración de budines, galletas y mermeladas, por ejemplo.

3. Metodología

La teoría del portafolio en finanzas, normalmente se aplica al análisis de activos

financieros, tales como acciones, bonos, etc. Sin embargo, los conceptos que componen esta

teoría se pueden aplicar en el análisis de inversión en productos agrícolas, adaptando la

metodología con la información recopilada de cada uno de los productos: café, maíz, naranjas

y ganado. La esencia de la teoría radica en la diversificación, que busca encontrar la

combinación óptima de productos agrícolas para lograr un equilibrio deseado entre rendimiento

y riesgo.
 Los pasos que se siguieron para poder realizar este proyecto con una efectiva

identificación de productos fueron los siguientes:

1. Identificación de Activos

Este proceso comenzó con la identificación de los productos agrícolas, con aquellos

productos que se producen con más frecuencia y que generan más ingresos, estos

productos fueron: café, maíz, naranjas y ganado

2. Recopilación de Datos

Los datos históricos sobre los rendimientos de cada producto agrícola fueron

obtenidos de bases de datos mundiales como la FAO (Organización de las Naciones

Unidas para la Agricultura y la Alimentación), así como los precios de mercado

históricos, cantidades, etc.

3. Cálculo de Rendimientos y Medidas Estadísticas

Con la información identificada anteriormente, se procede a calcular medidas

estadísticas clave, como la media y desviación estándar, con el objetivo de evaluar el

riesgo y rendimiento asociados a cada producto

4. Solver

Utilizando la herramienta Solver en Excel, se configuran las variables de decisión

representando los pesos asignados a cada producto agrícola en el portafolio. Se

establecen objetivos, ya sea maximizar el rendimiento esperado o minimizar la

volatilidad, y se aplican restricciones para garantizar que los pesos estén dentro de

rangos aceptables y sumen 1, o sea, el 100% de la probabilidad tanto de éxito como de

fracaso.

5. Graficar la frontera eficiente

El uso de un gráfico de dispersión entre el rendimiento y riesgo mostró las diferentes

combinaciones de productos agrícolas.

 6. Identificación del Portafolio Óptimo

El portafolio óptimo se ubica en el punto de máximo rendimiento para el mínimo

riesgo. Este gráfico proporciona una visualización clara de las opciones de inversión y

facilita la identificación del portafolio óptimo en términos de riesgo y rendimiento. La

iteración entre el análisis de la Frontera Eficiente y el ajuste de los pesos con el Solver

permite una toma de decisiones más refinada y estratégica en la gestión de activos

agrícolas.

4. Resultados

Los resultados obtenidos de los 500 portafolios analizados revelan tendencias

significativas en la asignación óptima de recursos y la gestión del riesgo en el contexto

agrícola de la región de Puyango.

Figura 1

Representación de portafolios

Además, se puede decir, que los hallazgos proporcionan una base sólida para la

formulación de estrategias de inversión más informadas y eficaces, así como para la

identificación de oportunidades de mejora en la producción y comercialización de los 4 cultivos

seleccionados.

Portafolio 10:

Rendimiento: 635,33

Desviación estándar: 125,34

El portafolio 10 presenta un rendimiento sólido de 635,33, lo que indica una buena

capacidad para generar ganancias. Sin embargo, su desviación estándar de 125,34 indica una

volatilidad moderada en comparación con los otros dos portafolios. Esto sugiere que, si bien el

rendimiento es atractivo, los inversores deben estar preparados para asumir cierto nivel de

riesgo en sus inversiones.

Portafolio 207:

Rendimiento: 574,05

Desviación estándar: 136,46

En contraste, el portafolio 207 ofrece un rendimiento ligeramente inferior de 574,05,

pero con una desviación estándar ligeramente mayor de 136,46. Esto indica que, aunque el

rendimiento es menor que en el portafolio 10, la volatilidad también es un poco más alta. Los

inversores pueden considerar este portafolio como una opción si están dispuestos a aceptar un

rendimiento algo menor a cambio de una mayor estabilidad en sus inversiones.

Portafolio 500:

Rendimiento: 614,30
Desviación estándar: 64,23

Por último, el portafolio 500 muestra un rendimiento comparable al del portafolio 10,

con un rendimiento de 614,30, pero con una desviación estándar significativamente menor de

64,23. Esto indica que el portafolio 500 ofrece un rendimiento atractivo con una volatilidad

mucho menor en comparación con los otros dos portafolios. Los inversores que buscan

minimizar el riesgo en sus carteras pueden encontrar este portafolio especialmente atractivo

debido a su menor nivel de volatilidad.

5. Conclusiones

La investigación se enfoca en la creación y aplicación de un modelo de portafolio

agrícola mediante técnicas de programación no lineal. Basándose en datos empíricos

recopilados de entrevistas a productores locales de naranja, maíz, café y miel de abeja

melipona en la región de Puyango, el objetivo principal es optimizar la asignación de

recursos, minimizar riesgos y fomentar prácticas agrícolas sostenibles para impulsar el

crecimiento económico local.

La metodología adapta la teoría del portafolio financiero a productos agrícolas,

utilizando la herramienta Solver en Excel y datos históricos para calcular rendimientos y

medidas estadísticas. Los resultados de la investigación, basados en el análisis de 500

portafolios, revelan tendencias significativas en la asignación óptima de recursos y la gestión

del riesgo en la agricultura de la región de Puyango, proporcionando así una base sólida para

estrategias de inversión informadas y eficaces.

Los resultados destacan la importancia de la diversificación en la toma de decisiones

agrícolas. Al aplicar conceptos de la teoría del portafolio financiero a productos agrícolas

como café, maíz, naranjas y ganado, se subraya la necesidad de equilibrar rendimientos y

volatilidad mediante la inclusión de diversos cultivos. Este enfoque podría ser esencial para

mitigar los riesgos asociados a condiciones climáticas variables y maximizar los rendimientos

en un contexto agrícola diverso como el de Puyango.

La relevancia de la investigación para la comunidad agrícola local es evidente. Al

proporcionar una guía práctica para la asignación óptima de recursos a través de la

identificación de portafolios eficientes, la investigación se convierte en una herramienta

valiosa para los productores. Una herramienta efectiva para la toma de decisiones informada

en el sector agrícola, al presentar los resultados ofrecen a inversores y agricultores una base

sólida para ajustar sus estrategias según sus objetivos específicos, ya sea maximizar el

rendimiento, se puede traducir directamente en mejoras significativas en la rentabilidad y

estabilidad económica de los agricultores en la región.

6. Bibliografía

Casares, J. & Arca, J.C. Gestión estratégica de la sostenibilidad en el ámbito local: la Agenda
21 local. Revista Gallega de Economía. 11 (2): 1. 2002. https://n9.cl/d3nao

Terreros, D.(2023). Teoría del consumidor: qué es, para qué sirve y ejemplos.
https://blog.hubspot.es/marketing/que-es-teoria-del-consumidor

Junta de Andalucía (2023). El Sector Primario: La agricultura.

https://www.juntadeandalucia.es/averroes/centros-
tic/41003133/helvia/sitio/upload/sector_primario_la_agricultura.html#:~:text=EL%20SECTO
R%20PRIMARIO&text=La%20agricultura%20es%20la%20actividad,integran%20el%20llam
ado%20sector%20agr%C3%ADcola.

Martin, E. (2009). El café Orígenes y países productores. https://n9.cl/lyxns

Organización de las Naciones Unidas (1987). Nuestro futuro común. Informe de la Comisión
Mundial sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo. Nairobi. https://n9.cl/4d2ox

Quiroa, M. (2021). Teoría de la Producción. https://economipedia.com/definiciones/teoria-de-

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Ricardo, D. (1817). On the Principles of Political Economy and Taxation. https://n9.cl/hylaa

Rikolto.org. (2020). Café ecuatoriano, aromatizando la economía nacional. https://n9.cl/3yver

Secretaría de Agricultura y Desarrollo Rural (2022). Melipona beecheii, “la abeja sagrada
maya". https://www.gob.mx/agricultura/articulos/melipona-beecheii-la-abeja-sagrada-maya