FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

Materia: Finanzas Empresariales I

Docente: Ing. José Luis Pocota
Evaluación Fuera de Fecha: 30 Puntos
Semestre: 2 /2023 Módulo – 6
Horario: 08:00 – 11:30 Aula: B - 16
A

Fecha: 28/01/2024

CASO PRÁCTICO 1: Administración de Capital de Trabajo (50 PUNTOS)

La Empresa Tigres del Norte S.A. es una empresa dedicada a la fabricación y comercialización de
repuestos para vehículo, por más de 37 años en el mercado local.

Las ventas de la actual gestión son de 10.000 unidades/año a un precio de $us 1.200 la unidad, el costo
unitario de fabricación es de $us 720 la unidad, los gastos administrativos ascienden a 800.000 dólares
año y los gastos comerciales representan el 5% de las ventas. La competencia en el sector se ha vuelto
muy intensa, motivo por el cual la empresa otorga ventas a crédito a un plazo de 60 días, la empresa paga
a sus proveedores cada 45 días y tiene una rotación de inventarios de 12 veces al año. Según el balance
de la empresa muestra un saldo de deuda de $us 1.000.000, por lo que paga una tasa efectiva del 9%
anual y un valor de patrimonio de $us 16.550.000.

Para la siguiente gestión se plantean las siguientes acciones.

El gerente comercial y el gerente de compras planean implementar una estrategia de ventas y compras,
que consiste en extender el periodo promedio de cobro a 90 días y el periodo de pago a 75 días para seguir
manteniendo el ciclo financiero, con esta flexibilización de la política de crédito, el gerente comercial le
promete un incremento en ventas del 15% para la siguiente gestión.

Se estima mantener constante la rotación de inventarios, precio, costo, gastos administrativos, comerciales
e intereses.

El gerente general está preocupado de que estas decisiones afecten a la generación operativa de flujo de
fondos de la empresa y le ha solicitado el siguiente un reporte como experto en el área financiera.

a) Situación actual: Estado de resultado, ciclo de conversión de efectivo, saldo mínimo de efectivo,
capital de trabajo neto operativo, rentabilidad sobre el capital (15)
b) Situación propuesta: Estado de resultado, ciclo de conversión de efectivo, saldo mínimo de
efectivo, capital de trabajo neto, rentabilidad sobre el capital (15)
c) Determine el flujo de efectivo operativo (10).
d) ¿Cuál debe ser la meta mínima en ventas, para que no se afecte al flujo de efectivo operativo? (10)
 FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
Materia: Finanzas Empresariales I
Docente: Ing. José Luis Pocota
Evaluación Fuera de Fecha: 30 Puntos
Semestre: 2 /2023 Módulo – 6
Horario: 08:00 – 11:30 Aula: B - 16
A

Fecha: 28/01/2024

CASO PRÁCTICO 2: Presupuesto de efectivo (50 PUNTOS)

La Compañía “Del amor no se vive S.R.L.” presenta sus ventas y compras reales de abril y mayo de la
presente gestión. Además, se tiene información sobre las ventas y compras pronosticadas, más los sueldos
y salarios para los meses de junio, julio y agosto, que son lo siguiente (expresado en dólares):

DETALLE Abril Mayo Junio Julio Agosto

Ventas 720.400 790.200 800.600 890.500 930.900
Compras 500.800 550.200 570.300 600.400 650.500
Sueldos y Salarios 120.420 123.090 125.440
o La empresa realiza el 30% de todas las ventas en efectivo, 40% a 30 días y el saldo a 60 días. Se
espera otras entradas de efectivo sean de $us. 71.800, 116.900 y 172.500 en junio, julio y agosto.
o La empresa paga en efectivo el 10% de sus compras, 40% en 30 días y el saldo lo hace 2 meses
después de la compra.
o En julio se pagará la prima de la gestión anterior por $us 120.000.
o Se debe pagar una renta (alquileres de oficina) de $us 3.600 mensuales.
o Se tiene planificado importar una nueva máquina por $us 426.000, el 20% se anticipa al proveedor en
junio para que pueda realizar el embarque de la maquinaria, el 30% en julio cuando llegue al puerto de
destino (Arica Chile) y el saldo se paga en agosto cuando la máquina llegue a zona franca y se verifique
las especificaciones técnicas.
o Los pagos de intereses de junio, julio y agosto serán de $us. 8.000, 6.500 y 5.000 respectivamente y la
amortización de la deuda asciende a $us 28.800 en cada uno de los meses.
o Los servicios básicos para cada uno de los meses ascenderán a $us 1.150, 1.300 y 1.250.
o Las compras de materiales de escritorio alcanzaran a $us 1.500 para cada uno de los meses.
o El pago de impuestos para junio, julio y agosto serán de $us 50.600, 52.900 y 53.200.
Se pide:

a) Determinar los saldos de caja a fin de mes, de junio a agosto. Asumiendo que la empresa tiene un
saldo inicial de efectivo de $us. 60.000 a principios de junio.
b) Determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada mes, de junio
a agosto. Asumiendo que la empresa desea mantener como política, un saldo de efectivo mínimo
de $us. 50.000.
c) En los meses que se requiere financiamiento ¿Qué alternativas de financiamiento conoce y por
cuál de ellos optaría? y En el mes que se tiene excedente de efectivo ¿Qué alternativas de inversión
de corto plazo conoce?
d) Con las propuestas del c), regularizar su presupuesto de efectivo, es decir, tomar las decisiones
según los resultados obtenidos de financiamiento y/o inversión.