ACTIVO CORRIENTE 2022

Caja y Bancos
Caja $ 945,000.00
Banco Nación Cta. Cte $ 910,000.00
Cheques diferidos a Cobrar $ 350,000.00

Inversiones
Moneda extranjera - Dólares $ 126,000.00
Acciones $ 30,000.00
Banco Río Plazo Fijo $ 600,000.00
Intereses obtenidos a devengar plazo fijo $ -52,500.00

Creditos
Deudores por ventas $ 1,890,000.00
Deudores morosos $ 115,000.00
Deudores en Gestión Judicial $ 200,000.00
Documentos a Cobrar $ 630,000.00
PCI $ -157,500.00

OTROS CREDITOS
Adelanto de sueldos $ 735,000.00
IVA saldo a favor $ 700,000.00
Retenciones IVA $ 210,000.00
Seguros pagados por adelantado $ 245,000.00

BIENES DE CAMBIO
Mercaderías $ 16,800,000.00
Anticipo a Proveedores $ 472,500.00
$ 17,272,500.00
ACTIVO CORRIENTE $ 24,748,500.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Creditos
Deudores por ventas $ 1,680,000.00

OTROS CREDITOS
Deudores varios $ 840,000.00

BIENES DE USO

Rodados $ 4,200,000.00
Amortizaciones Acumuladas Rodados $ -2,520,000.00
PC y equipos $ 1,575,000.00
Amortizaciones Acumuladas PC y equipos $ -945,000.00
Terrenos $ 1,260,000.00

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 6,090,000.00

TOTAL ACTIVO $ 30,838,500.00

PASIVO CORRIENTE
DEUDAS COMERCIALES
Proveedores $ 4,725,000.00
Documentos a Pagar $ 945,000.00
Honorarios a pagar $ -
Seguros a Pagar $ 315,000.00
Intereses cedidos a devengar $ -525,000.00
$ 5,460,000.00
DEUDAS LABORALES
Sueldos a pagar $ 892,500.00

DEUDAS SOCIALES
Acreedores por leyes sociales $ 210,000.00
Cargas sociales a depositar $ 157,500.00
Plan de pago n° 1007/890 AFIP $ 735,000.00

DEUDAS IMPOSITIVAS
Impuesto Ingresos brutos a pagar $ 42,000.00
Percepciones IIBB a depositar $ 168,000.00
IVA a pagar $ 315,000.00

OTRAS DEUDAS
Comisiones cobradas por adelantado $ 94,500.00

DEUDAS BANCARIAS
Acreedores Hipotecarios $ 1,123,500.00
Acreedores Prendarios $ 1,260,000.00

PREVISIONES
Previsión para indemnizaciones $ 199,500.00

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 10,657,500.00

PASIVO NO CORRIENTE
DEUDAS COMERCIALES
Proveedores $ 630,000.00
DEUDAS BANCARIAS
Acreedores Hipotecarios $ 2,520,000.00
Acreedores Prendarios $ 1,575,000.00

DEUDAS SOCIALES
Plan de pago n° 1007/890 AFIP $ 840,000.00

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 5,565,000.00

TOTAL PASIVO $ 16,222,500.00

PATRIMONIO NETO
CAPITAL $ 2,625,000.00
RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES $ 4,089,600.00
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 7,901,400.00

TOTAL PN $ 14,616,000.00

PASIVO + PN $ 30,838,500.00

ER 2022
Ventas $ 81,900,000.00
CMV $ 65,625,000.00
Utilidad Bruta $ 16,275,000.00

Gastos Administración $ -1,260,000.00

Gastos Comercialización $ -1,995,000.00
Otras Pérdidas
Pérdida venta rodado $ -472,500.00

Otras Ganancias
comisiones obtenidas $ 178,500.00
Intereses obtenidos $ 1,260,000.00

RESULTADO OPERATIVO $ 14,616,000.00

Intereses Obtenidos Plazo Fijo $ 630,000.00

Comisiones acciones $ -

RESULTADO ORDINARIO $ 15,246,000.00

Resultados Extraordinarios
Cobro seguro $ -
Amortización extraordinaria PC $ -150,000.00

Resultado antes de intereses e impuestos $ 15,096,000.00

Intereses cedidos $ -2,940,000.00

Resultado antes de impuestos $ 12,156,000.00

impuesto a las ganancias $ -4,254,600.00

Resultado del ejercicio $ 7,901,400.00

Se solicita
a) Determinar Plazo promedio de pago y de cobro

compras
efectivo 3.00%
cheque fecha 6.00%
débito 8.00%
Tarjeta 1 pago 5.00%
Tarjeta 3 pagos 11.00%
Tarjeta 6 pagos 14.00%
cheque a 30 días 26.00%
Financiacion propia 27.00%
57%
b) determinar la rentabilidad neta desagregada

c) Rentabilidad ajustada

b) determinar la rentabilidad neta desagregada

Rentabilidad operativa 0.000%
Activ. Total promedio $ 22,606,750.00
i -11%
Pasivo Total promedio $ 11,783,750.00
Endeudamiento propio 184.661%

Rentabilidad neta desagregada 12.834%

c) Rentabilidad ajustada 78%

 2021

$ 300,000.00
$ 575,000.00
$ 300,000.00

$ 40,000.00
$ 10,000.00
$ 550,000.00
$ -40,000.00

$ 700,000.00 $ 2,677,500.00
$ 70,000.00 $ 975,000.00
$ -
$ 350,000.00
$ -145,000.00

$ 300,000.00
$ -
$ 20,000.00
$ 150,000.00

$ 6,800,000.00
$ 550,000.00
$ 7,350,000.00
$ 10,530,000.00

$ 1,300,000.00

$ 450,000.00

$ 2,000,000.00
$ -960,000.00
$ 1,100,000.00
$ -45,000.00
$ -

$ 3,845,000.00

$ 14,375,000.00

$ 1,500,000.00
$ 550,000.00
$ 110,000.00
$ 400,000.00
$ -375,000.00
$ 2,185,000.00

$ 625,000.00

$ 125,000.00
$ 135,000.00
$ 800,000.00

$ -
$ 30,000.00
$ 100,000.00

$ 5,000.00

$ 950,000.00
$ 900,000.00

$ 80,000.00

$ 5,935,000.00

$ 500,000.00
$ 900,000.00
$ 1,350,000.00

$ 600,000.00

$ 2,850,000.00

$ 8,785,000.00

$ 2,500,000.00
$ -662,000.00
$ 3,752,000.00

$ 5,590,000.00

$ 14,375,000.00

2021
$ 34,250,000.00
$ 27,500,000.00
$ 6,750,000.00

$ -800,000.00
$ -650,000.00

$ -

$ 110,000.00
$ 385,000.00

$ 6,035,000.00

$ 240,000.00

$ -90,000.00

$ 6,185,000.00
$ 160,000.00

$ 6,345,000.00

$ -985,000.00

$ 5,360,000.00

$ -1,608,000.00

$ 3,752,000.00

Plazo promedio Cobro

ventas promedios creditos
efectivo 5.00% Ventas
cheque a 60 días 11.00% Vtas financiadas
Transferencia 7.00% Vtas financiadas ajustadas
Tarjeta 1 pago 8.00%
Mercado Pago 24.00% Plazo Promedio de pago
Tarjeta 6 pagos 33.00%
Financiacion propia 12.00% Saldo Prom Deuda com
53.00% Compras
Compras financiadas
Compras financiadas ajutadas
11.800732494512 12 Dias
$ 1,826,250.00
$ 81,900,000.00
$ 46,683,000.00
$ 56,486,430.00

-53.060187624 53 dias

$ 3,822,500.00
-$ 41,002,500.00
-$ 21,731,325.00
-$ 26,294,903.25
 Tasa Activa anual: 115.00% 0.09583333333 mensual
Tasa Pasiva anual: 97.00% 0.08083333333 mensual
Flujos de fondos mensuales

Determinar período de recupero

1 2
FF0 FF1 FF2 FF3
A $ -500,000.00 $ 100,000.00 $ 250,000.00 $ 300,000.00
$ 46,511.63 $ 54,083.29 $ 300,000.00
$ -500,000.00 $ -453,488.37 $ -399,405.08 $ -99,405.08

Determinar VAN
B $ -100,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 100,000.00

Determinar TIR y TIR M

C $ -200,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 150,000.00
D $ -300,000.00 $ 350,000.00
E $ -150,000.00 $ 100,000.00 $ -100,000.00 $ 250,000.00
 3 4
FF4 FF5
$ 200,000.00 $ 300,000.00 Periodo de Recupero
$ 20,124.01 $ 14,040.01 NO EXISTE VALOR DE RECUPERO
$ -79,281.07 $ -65,241.06

$ 100,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00 VAN $ -44,807.15

TIR TIRM
$ 150,000.00 44.8910% 29.0793%
$ 350,000.00 81.0910% 55.8088%
$ 400,000.00 58.2954% 35.9333%
La empresa ZZ se encuentra evaluando la posibilidad de incorporar una nueva maquinaria
Este nuevo producto necesita adquirir una maquinaria, cuyo costo es de $ 1.500.000 + IVA.
Se abona 50% contado efectivo y el saldo en 2 cuotas trimestrales
El producto está dirigido a consumidor final. La empresa estima una vida útil de 4 años para todos sus bienes.
Las estimaciones arrojaron la siguiente estimación en unidades: 200 unidades mensuales con un aumento del 25% an
El precio de venta es de $ 10.000. El incremento anual es del 40%. Se cobra 30% contado y el resto a 60 días
El producto se adquiere a un proveedor RI en $ 4.000 + IVA. Incremento mensual 2%
Alquiler: $ 50.000 por mes, durante 2 años. Incremento semestral del 20%. Comisión: 6% (no calcular IVA sobre el al
Tasa de ingresos brutos 5%.

Se solicita: Elaborar los flujos de fondos para los primeros 18 meses del proyecto.

Maquinaria $ 1,500,000.00 Efectivo $ 828,750.00

IVA CF $ 157,500.00 Saldo $ 828,750.00
Total $ 1,657,500.00 cuotas $ 414,375.00

Unidades 200 mensules tasa de increemen 0.0187692651

0 1 2 3
unidades 200 203.7538530243 207.57816311
200 204 208
incremento 0.0284361557
Precio Venta 10000 10284.36 10576.81
Ventas 2000000 2095478.293187 2195514.6386
Ventas sin IVA 1652892.56198347 1731800.242304 1814474.9079
IVA DF 347107.44 363678.05 381039.73

Pago Ventas 600000.00 3085.31 2058654.39

incremento 2%
Precio compra 4000 4080 4161.6
Compra 800000 831315.7203391 863857.2836
Compra sin iva 661157.02 687037.79 713931.64
IVA CF 138842.98 144277.93 149925.64
incremento 20%
Alquiler 50000 50000 50000
Comision 65520
iva comision 13759.2
total comision 79279.2

IIBB 82644.63 86590.01 90723.75

IVA DF 347107.44 363678.05 381039.73

IVA CF $ 310,102.18 144277.93 149925.64
Posición Fiscal $ 37,005.26 $ 219,400.12 $ 231,114.09
FF0 FF1 FF2 FF3
MAQUINA -$ 828,750.00 -$ 414,375.00
INGRESO 2000000 2095478.293187 2195514.6386
COSTO -800000 -831315.720339 -863857.2836
ALQUILER -50000 -50000 -50000
COMISION -79279.2
IBB -82644.63 -86590.01 -90723.75
FF NETO -$ 908,029.20 $ 1,067,355.37 $ 1,127,572.56 $ 776,558.61
s para todos sus bienes.
ales con un aumento del 25% anual
tado y el resto a 60 días

6% (no calcular IVA sobre el alquiler)

2 trimestrales

mensual
4 5 6 7 8
211.47425268811 215.443469003188 219.48718459 223.60679775 227.803733019919
211 215 219 224 228
mensual
10877.57 11186.89 11505.00 11832.16 12168.62
2300326.6337912 2410142.26417523 2525200.399 2645751.311065 2772057.22075406
1901096.391563 1991853.11088862 2086942.4785 2186571.331458 2290956.38078848
399230.24 418289.15 438257.92 459179.98 481100.84

2156932.80 2259902.93 2367788.76 2480824.98 2599257.45

mensual
4244.832 4329.72864 4416.3232128 4504.649677056 4594.74267059712
897672.67498659 932811.758044057 969326.34822 1007270.289272 1046699.53262794
741878.24 770918.81 801096.16 832454.78 865040.94
155794.43 161892.95 168230.19 174815.50 181658.60
semestral
50000 50000 50000 60000 60000

95054.82 99592.66 104347.12 109328.57 114547.82

399230.24 418289.15 438257.92 459179.98 481100.84

155794.43 161892.95 168230.19 174815.50 181658.60
$ 243,435.81 $ 256,396.20 $ 270,027.73 $ 284,364.47 $ 299,442.24
FF4 FF5 FF6 FF7 FF8
-$ 414,375.00
2300326.6337912 2410142.26417523 2525200.399 2645751.311065 2772057.22075406
-897672.67498659 -932811.758044057 -969326.3482 -1007270.289272 -1046699.5326279
-50000 -50000 -50000 -60000 -60000

-95054.82 -99592.66 -104347.12 -109328.57 -114547.82

$ 1,257,599.14 $ 1,327,737.85 $ 987,151.93 $ 1,469,152.46 $ 1,550,809.87
 9 10 11 12 13
232.07944168064 236.43540225079 240.87312099975 245.39413246844 250
232 236 241 245 250

12514.65 12870.52 13236.51 13612.90 14000.00

2904392.8667819 3043046.1036149 3188318.5276469 3340526.1332257 3500000
2400324.6832908 2514914.135219 2634973.9897908 2760765.3993601 2892561.98347108
504068.18 528131.97 553344.54 579760.73 607438.02

2723343.78 2853353.89 2989570.57 3132290.11 3281822.97

4686.6375240091 4780.3702744892 4875.977679979 4973.4972335786 5072.96717825018

1087672.2199316 1130248.7687566 1174491.9617017 1220467.0389682 1268241.79456255
898902.66 934089.89 970654.51 1008650.45 1048133.71
188769.56 196158.88 203837.45 211816.59 220108.08

60000 60000 60000 60000 72000

120016.23 125745.71 131748.70 138038.27 144628.10

504068.18 528131.97 553344.54 579760.73 607438.02

188769.56 196158.88 203837.45 211816.59 220108.08
$ 315,298.62 $ 331,973.09 $ 349,507.09 $ 367,944.14 $ 387,329.94
FF9 FF10 FF11 FF12 FF13

2904392.8667819 3043046.1036149 3188318.5276469 3340526.1332257 3500000

-1087672.2199316 -1130248.7687566 -1174491.9617017 -1220467.038968 -1268241.7945625
-60000 -60000 -60000 -60000 -72000

-120016.23 -125745.71 -131748.70 -138038.27 -144628.10

$ 1,636,704.41 $ 1,727,051.63 $ 1,822,077.87 $ 1,922,020.82 $ 2,015,130.11
 14 15 16 17 18
254.6923162804 259.4727038891 264.3428158601 269.304336254 274.358980739508
255 259 264 269 274

14398.11 14807.53 15228.60 15661.65 16107.00

3667087.013078 3842150.617567 4025571.609135 4217748.962307 4419100.69831378
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