INNOVACIONES FINANCIERAS

Nacen de la necesidad de crear nuevos instrumentos que dejen utilidades.

Nuevos instrumentos

 Swaps
 Eurobonos

Privatización de bancos comerciales en 1992

Crisis de 1982: Supresión del financiamiento profesional.

Estatización de la banca comercial y por el establecimiento de un control de cambios.

Propiciar competitividad a través de la apertura comercial.

1970

Ya no se podían adquirir fondos con sus instituciones financieras tradicionales y se necesitaba

desarrollar nuevos productos que redituaran ganancias.

Evitar el riesgo

Objetivos del FMI

Creación de instituciones para suplir necesidades causadas por mercado inexistentes.

1. Facilitar la distribución de riesgos en el mercado

2. Profundización de mercados
3. Incrementar la cantidad y calidad de la innovación, por lo tanto aportar a la eficiencia.

Funciones

 Proveer herramientas para liquidar pagos de distribución, transferencia, tarjetas de

débito.
 Mecanismos: Fondos de Inversión, cuentas de ahorro, préstamos, seguros, mercados de
derivados
 Proveer soluciones a la problemática de la inflación.

Efectos negativos

Excusas de qué ocurrió y porqué

Justificaciones de que no volverá a ocurrir

Siguen siendo deseables y son inevitables en un mercado libre no se debe prohibir, sino regular.

Supervisar de forma adaptativa

Permear una cultura de incentivos adecuados

La innovación financiera trae incertidumbre

Consecuencias no intencionadas.

Efectos positivos

 Facilitar el financiamiento de la empresa y distribución;

 Promover acceso de públicos más amplios a mercados
 Completar mercados
 Reducir situaciones de información asimétrica
 Incrementar la eficiencia y el crecimiento de la economía
 Reducir costos de transacción y de intermediación.

Usuarios poco sofisticados e información asimétrica dificultan la realización de los efectos

positivos.

Riesgo sistematizado. Caída de la tasa de ganancia (Karl Marx)

Aumento del riesgo sistémico que no es notado por las autoridades

Expansión de crédito que retroalimenta burbujas

Desarrollo de instrumentos expuestos a riesgos innovados

Creación de instrumentos dedicados a exportar la ignorancia del público para beneficio del sector
financiero: pérdida de la “integridad” de la industria.

Amplificación de shocks negativos en momentos de crisis.

Incentivos a instituciones financieras a aumentar riesgos y causar dependencia a su accesibilidad

1988 Revolución financiera y tecnológica mediante la fibra óptica (internet)

Evitar el riesgo e innovaciones tecnológicas

Lo único bueno ha sido el cajero automático

Cobertura: son para choques muy específicos

Regulación

Interrelación entre distractores (sistema de transacción)

Corolario: una empresa abarata el costo de su deuda al cubrir incertidumbres futuras.

Cambios en la TIIE

Corretaje de tiempos bursátiles

Comidities

IPAP

Japón 2003 pagar con celular el metro, comida y casi todo como Pay Pal

Fedex

Comercial Mexicana: Quiebra en 2008: Avaricia.

Código de Comercio

Art. 78 Convenios mercantiles cada uno se ubica en la manera y términos que le parezca o que
quiso obligarse sin que la validez del acto comercial dependa de la observancia de formalidades o
requisitos determinados.

 1ra Etapa (1988-1989)

 2da Etapa (1989-1990): Creación de la banca múltiple, pues antes era sectorial.
 3ra Etapa 1995

Se impulsó las reformas por modernización del sector financiero mexicano. Tasa fija al 11% interés

La inclusión de México en el TLCAN (Apertura de los servicios financieros)

 Primer Objetivo: Retener la soberanía de las autoridades financieras sobre el sistema

financiero.
 Segundo Objetivo: Desarrollo sano, competitivo y eficiente del sistema mexicano.

Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Art. 1 Órgano desconcentrado de la SHCP

Reforma financiera propuesta por EPN

Carta de buenos deseos

Beneficencia Pública vs. Lucro